El presupuesto
El presupuesto es la valorización en unidades monetarias de
las actividades que han sido definidas en la matriz de marco
lógico del proyecto.
El “pre-supuesto”:
Se elabora para todo el periodo de intervención del
proyecto.
Nos muestra su costo total, por componente y por actividad.
Nos permite identificar cómo se estructura el gasto y cuánto
aporta cada financiador.
Pasos para la elaboración del presupuesto
Elaboración del
Elaboración del Costeo por
presupuesto
cronograma de actividad y
analítico por
actividades financiador
financiador
Elaboración de Elaboración del
Elaboración de
presupuesto por cronograma de
presupuesto por
categoría de desembolsos por
componente
gasto financiador
El flujo de caja
Es el instrumento indispensable para evaluar la rentabilidad y
sostenibilidad del proyecto. Sintetiza todos los movimientos de
efectivo que tendrán lugar durante la vida del proyecto.
Es la base para la evaluación
FLUJOsocial
DE CAJA del proyecto.
TÍTULO DEL PROYECTO INCREMENTO DEL INGRESO NETO EN FAMILIAS PRODUCTORAS DE PALTO - OTUZCO - LA LIBERTAD
INSTITUCIÓN EJECUTORA [INSTITUCIÓN EJECUTORA]
CÓDIGO 0 DURACIÓN (MESES) 36
UNIDAD
RUBRO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
MEDIDA
INVERSIÓN 90,058.00 74,885.00 79,735.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Costos directos 2,600.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Costos indirectos 87,458.00 74,885.00 79,735.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
INGRESOS CON PROYECTO 9,000,000.00 9,900,000.00 10,800,000.00 10,800,000.00 10,800,000.00 10,800,000.00 10,800,000.00 10,800,000.00 10,800,000.00 10,800,000.00
INGRESOS SIN PROYECTO 7,695,000.00 7,695,000.00 7,695,000.00 7,695,000.00 7,695,000.00 7,695,000.00 7,695,000.00 7,695,000.00 7,695,000.00 7,695,000.00
INGRESO INCREMENTAL 1,305,000.00 2,205,000.00 3,105,000.00 3,105,000.00 3,105,000.00 3,105,000.00 3,105,000.00 3,105,000.00 3,105,000.00 3,105,000.00
COSTOS OPERATIVOS CON PROYECTO 4,567,190.00 4,815,008.00 4,950,626.00 5,010,935.00 5,010,935.00 5,010,935.00 5,010,935.00 5,010,935.00 5,010,935.00 5,010,935.00
COSTOS OPERATIVOS SIN PROYECTO 3,283,781.00 3,283,781.00 3,283,781.00 3,283,781.00 3,283,781.00 3,283,781.00 3,283,781.00 3,283,781.00 3,283,781.00 3,283,781.00
COSTOS OPERATIVOS INCREMENTALES 1,283,409.00 1,531,227.00 1,666,845.00 1,727,154.00 1,727,154.00 1,727,154.00 1,727,154.00 1,727,154.00 1,727,154.00 1,727,154.00
FLUJO DE CAJA NOMINAL -68,467.00 598,888.00 1,358,420.00 1,377,846.00 1,377,846.00 1,377,846.00 1,377,846.00 1,377,846.00 1,377,846.00 1,377,846.00
Rentabilidad del proyecto
El flujo de caja nos permite construir
El valor actual neto (VAN) : El valor (rentabilidad) que generará la inversión que
pensamos realizar en el horizonte de evaluación.
(trae al presente los flujos de caja futuros generados por el proyecto)
Si el valor es mayor a cero significa que el proyecto brinda un valor adicional después de
haber recuperado la inversión realizada.
En el caso de los proyectos sociales, el VAN no siempre será positivo.
La Tasa Interna de Retorno (TIR): Nos indica la rentabilidad anual del proyecto.
En el caso de los proyectos productivos sociales la TIR debe ser superior a la Tasa Social
de Descuento (11 %), caso contrario se podría considerar más eficiente invertir el
presupuesto en otra alternativa o proyecto.
Evaluación de proyectos
Consiste en determinar la rentabilidad que el proyecto
generará para quien piensa implementarlo, por encima
de la mejor alternativa de inversión que se enfrenta.
El proceso de evaluación incorpora 5 criterios:
Pertinencia
Eficacia
Eficiencia
Impacto
Sostenibilidad
Existen diversos tipos de evaluación de proyectos cuyo
uso dependerá del objetivo final de la evaluación.
Tipos de evaluación de proyectos
Según el momento en que se realiza
Pre inversión Inversión Post inversión
• Evaluación • Evaluación
ex ante de proceso
Tipos de evaluación de proyectos
Según la naturaleza de la evaluación (para quién se genera la rentabilidad)
Evaluación
privada
Principales métodos para evaluar proyectos
Análisis costo Análisis costo
beneficio efectividad
se utiliza cuando es imposible establecer en
Se utiliza cuando es términos monetarios los beneficios generados
posible determinar los por el proyecto.
beneficios que genera el
proyecto en términos Para ello, se calcula el costo anual
monetarios. equivalente (CAE), normalmente por unidad
de beneficiario.
Los principales Se compara los beneficios no monetarios con
indicadores a calcular los costos monetarios del proyecto.
son el Valor Actual Neto Para ello, se dividen los costos a precios sociales y
(VAN) y la Tasa Interna actualizados a la tasa social de descuento entre el
de Retorno (TIR) indicador de eficacia.
VAN
VAN Ratio ACE
Ingresos Costos
-
Actualizados Actualizados CostosCostos
actualizados
($) (S/.)
Costos ($)- Ingresos
(S/.) (S/.) ($) Indicador de efectividad
Efectividad (No $) /
eficacia
Evaluación social
Involucra la realización de una serie de correcciones para
incorporar correctamente los costos y beneficios sociales del
proyecto bajo análisis.
Valora las actividades del proyecto a precios sociales.
Corrige las distorsiones vinculadas a la valoración de las
externalidades positivas o negativas que genera y el costo
de oportunidad de los recursos que se utilizan.
Corrige la existencia de impuestos o subsidios.
Todos los proyectos pueden ser evaluados desde un
punto de vista social.
Precios sociales
Miden el valor que tienen para la sociedad en su conjunto los recursos que
el proyecto utiliza y/o produce y que dependen de su escasez relativa.
Corrigen las distorsiones que traen consigo los precios de mercado
(impuestos, subsidios)
Para ello utilizan un factor de corrección (FC) que elimina esta distorsión
1 1
FC = = = 0.91
1+ IR 1 + 10%
Tipo de precio Fórmula
Precio Social de Bienes Importables = Precio CIF * PSD + MC + GF
Donde :
MC : Margen comercial del importador por manejo, distribución y
almacenamiento.
GF : Gastos de flete nacional neto de impuestos.
PSD : Precio Social de la Divisa
Precios sociales de bienes
Precio Social de Bienes Exportables = Precio FOB * PSD - GM - GF + GT
transables
Donde :
GM : Gastos de manejo neto de impuestos
GF : Gastos de flete del proveedor al puerto nacional neto de impuestos
GT : Gastos de transporte nacional al proyecto neto de impuestos
PSD : Precio Social de la Divisa
Precio Social de la Divisa = PSD = 1.02 * Tipo de cambio nominal (soles por dólar).
Precios sociales de bienes no Precios sociales de bienes no transables= Precio de mercado – impuestos y subsidios
transables
Propósito laboral: Área Valor del tiempo (S/. Hora)
Urbana 6.81
Rural 4.56
Valor social del tiempo Propósito no laboral: Se utiliza un factor de corrección a los valores indicados en la tabla anterior, igual
a 0.3 para usuarios adultos y 0.15 para usuarios menores.
Usuarios de transporte: se utilizan valores de tiempo según modo de transporte (aéreo, terrestre (por
región geográfica, por área –local/interurbano-. por tipo –público/privado)
Precio social de los Para el cálculo del precio social de los combustibles, se aplicará una corrección al precio de mercado,
combustibles incluyendo impuestos, de 0.66.
Resulta de aplicar un factor de corrección o de ajuste al salario bruto o costo para el empleador de la
Precio social de la mano de mano de obra (costo privado): Lima metropolitana (0.86) Costa (0.68 urbano/0.57 rural), Sierra (0.60
obra calificada urbano/0.41 rural) y selva (0.63 urbano/0.49 rural)
Tasa social de descuento
La Tasa Social de Descuento (TSD) representa el costo en que incurre la sociedad cuando el sector
público extrae recursos de la economía para financiar sus proyectos.
Se utiliza para transformar a valor actual los flujos futuros de beneficios y costos de un proyecto en
particular. La utilización de una única tasa de descuento permite la comparación del valor actual
neto de los proyectos de inversión pública.
La Tasa Social de Descuento Nominal se define como la TSD ajustada por la inflación.
Tasa Social de Descuento General
La Tasa Social de Descuento General es equivalente a 9 %.
Si la evaluación del proyecto se realiza a precios reales o constantes se debe utilizar la Tasa Social
de Descuento General. Si la evaluación se realiza a precios nominales o corrientes se debe utilizar
la Tasa Social de Descuento Nominal (11%).
