UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
DEPARTAMENTO DE CONTADURIA PÚBLICA Y FINANZAS
GUIA DE ESTUDIO DE FINANZAS I
PRIMER PARCIAL
Preparada por: Ramón Caceres Velásquez
1. Análisis de costo y beneficios marginales
A Ken Allen, analista de presupuestos de capital de Bally Gears, INC se le pidió
que evaluara una propuesta. El administrador de la división automotriz cree que
reemplazar la robótica utilizada en la línea de los sistemas de transmisión de
camiones pesados generaría beneficios totales de 560,000 dólares durante los
próximos cinco años. La robótica existente produciría beneficios de 400,000 dólares
durante el mismo período. Se requeriría una inversión inicial en efectivo de 220,000
dólares para instalar el nuevo equipo. Demuestre como ken aplicará las técnicas
de análisis de costos y beneficios marginales para determinar lo siguiente:
1. Los beneficios marginales (adicionales) de la nueva robótica propuesta.
2. El costo marginal (adicional) de la nueva robótica propuesta.
3. El beneficio neto de la nueva robótica propuesta.
4. ¿se debe hacer la empresa según la recomendación de ken Allen? ¿por
qué?
2. Ingreso acumulado y flujo de efectivo de un periodo. La
Thomas Book Sales, INC. Es proveedor de libros de texto a librerías de facultades
y universidades. Los libros se envían con la promesa de poder pagarlos en 30 días,
aunque pueden ser devueltos con un reembolso total del crédito en 90 días. En
2006, Thomas envió y facturó libros por un total de 760,000 dólares de los cuales
efectuó cobranzas por 690,000 dólares durante el año. La empresa invirtió 300 mil
dólares para adquirir los libros que envío.
1. Con la ayuda de la contabilidad de acumulaciones y los valores anteriores,
muestre la utilidad neta de la empresa en el año pasado.
2. Con la ayuda de la contabilidad de efectivo y los valores anteriores, muestre el
flujo de efectivo neto de la empresa durante el año pasado.
3. ¿cuál de estos estados es más útil para el administrador financiero?
3. Gastos por intereses y gastos por dividendos.
Una corporación espera que sus ganancias antes de intereses e impuestos sean
de 40,000 dólares en este período. Asumiendo una tasa fiscal ordinaria del 40 por
ciento, calcule las ganancias después de impuestos de la empresa y las ganancias
disponibles para los accionistas comunes en las siguientes:
a) La empresa paga 10 mil dólares en intereses.
b) La empresa paga 10 mil dólares en dividendos de acciones preferentes.
4. Costos y beneficios marginales.
Suponga que Monsanto S. A. Considera la renovación o el reemplazo de parte de
su equipo viejo y obsoleto que manufactura de alfombras. Su objetivo es mejorar la
eficiencia de las operaciones con respecto a la velocidad y la disminución del
número de efectos. El depto. de finanzas de la empresa ha reunido los datos
pertinentes que le permitirán llevar a cabo un análisis de costos y beneficios
marginales para el reemplazo propuestos del equipo.
El desembolso de efectivo para el equipo nuevo sería aproximadamente de 600 mil
dólares. El Valor en libros neto del equipo viejo y su precio de venta neto potencial
es 250 mil dólares. Los beneficios totales que se obtendrían con el equipo nuevo
serían de 900 mil dólares. Los beneficios que se obtendrían con el equipo viejo
durante un periodo similar serían de 300 mil dólares.
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
DEPARTAMENTO DE CONTADURIA PÚBLICA Y FINANZAS
GUIA DE ESTUDIO DE FINANZAS I
PRIMER PARCIAL
Preparada por: Ramón Caceres Velásquez
Se le pide determinar lo siguiente:
a) Los beneficios marginales del nuevo equipo propuesto.
b) El costo marginal del nuevo equipo propuesto.
c) El beneficio neto del nuevo equipo propuesto.
d) ¿qué le recomendaría hacer a la empresa? ¿por qué?
5. Estado de utilidades retenidas
Tomando como referencia el Estado de Resultados de la empresa “La mejor de
todas” así como la información adicional del balance que se describe en el
problema N°1 de este examen y tomando en cuenta que en el año se pagó en
concepto de dividendo común $6.20 por acción, proporcione lo que a continuación
se le pide:
• Elabore el estado de utilidades retenidas de esta entidad para el año que
concluye el 31 de diciembre de 2018.
• El valor de la utilidad por acción común.
6. Análisis de estados financieros
Con los estados financieros siguientes se le pide:
1. Calcular los indicadores financieros indicando si los resultados obtenidos son
(Excelentes [E], Buenos [B] o Deficientes [D]) por medio de análisis de razones
financieras, dejando evidencia de sus cálculos.
2. Formule sus conclusiones y recomendaciones sobre la situación actual de la
entidad.
Información adicional
• Al inicio del año las utilidades retenidas tenían un saldo de $469,500
• Existen 12,500 acciones comunes con un valor nominal de $10 cada una.
• Las ventas de contado son del 10%.
• Las compras representan el 65% del costo de venta y todas son al crédito.
Empresa “La Mejor de Todas”
Estado de Resultados
al 31 de diciembre 2018
Ventas $3,500,000
Costo de ventas $2,800,000
Utilidad bruta $700,000
Gastos de operación $220,000
UAII (Utilidad antes Interés e $480,000
Impuestos)
Gastos por intereses $300,000
Utilidad antes de impuestos $180,000
Impuestos (40%) $72,000
Utilidad Neta $108,000
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
DEPARTAMENTO DE CONTADURIA PÚBLICA Y FINANZAS
GUIA DE ESTUDIO DE FINANZAS I
PRIMER PARCIAL
Preparada por: Ramón Caceres Velásquez
Empresa “La Mejor de Todas”
Balance General al 31 de diciembre de 2018
Activos Pasivos
Efectivo $80,000 Cuentas x pagar proveedores $275,000
Cuentas x cobrar $225,000 Cuentas por pagar $95,000
Inventarios $220,000 Pasivos acumulados $45,000
Total, activos corrientes $525,000 Total, pasivos corrientes $415,000
Pasivos de largo plazo $200,000
Terrenos y edificios $515,000 Pasivo total $615,000
Intangibles $125,000 Patrimonio de los accionistas
Impuestos diferidos $75,000 Capital común $125,000
Activos no corrientes netos $715,000 Utilidades retenidas $500,000
Total, patrimonio de los $625,000
Activos Totales accionistas
Total, pasivo más
$1,240,000 $1,240,000
patrimonio
Industria Series Muestra
Indicador Financiero 2016 2017 2018 2018 Tiempo Repre. Comb Área General
1 Liquidez corriente 1.1 1.2 1.3
2 Razón rápida 0.9 1.1 1.1
3 Rotación de inventario 9 11 11
4 Edad Promedio de inventario 40 33 33
5 Periodo promedio de cobro 32 días 35 días 31 días
6 Periodo promedio de pago 58 días 60 días 54 días
7 Rotación de activos totales 2.7 2.4 2.4
8 Índice de endeudamiento 51% 52% 54%
9 Razón cargos de interés fijo 1.6 1.6 1.7
10 Margen utilidad bruta 20.00% 21.00% 19.00%
11 Margen neto de utilidad 2.60% 3.00% 2.20%
12 Rendimiento sobre los activos 6.90% 8.00% 8.70%
13 Rendimiento sobre patrimonio 16.00% 17.00% 18.00%
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
DEPARTAMENTO DE CONTADURIA PÚBLICA Y FINANZAS
GUIA DE ESTUDIO DE FINANZAS I
PRIMER PARCIAL
Preparada por: Ramón Caceres Velásquez
7. Elaboración del Balance General
Utilice los rubros adecuados de la siguiente lista para elaborar en forma el balance general
de Owen Davis Company, al 31 de diciembre de 2019, clasificando por corriente y no
corriente. Indicación de importancia: Utilice las cuentas tal como se presenta, NO HAGA
GRUPOS CON LAS CUENTAS, RECUERDE INCLUIR TODAS LAS FORMALIDADES AL
PRESENTAR UN BALANCE GENERAL.
Valor (en Valor (en
miles de $) miles de $)
Rubro al 31/12/2019 al 31/12/2019
Cuentas por pagar $220 Inventarios $375
Cuentas por cobrar $450 Terreno $100
Deudas acumuladas $55 Deudas a largo plazo $420
Depreciación acumulada $265 Maquinaria $420
Edificios $225 Valores negociables $75
Documentos por pagar
Efectivo $215 corto plazo $475
Acciones comunes (valor Capital común pagado en
nominal) $90 exceso
Costo de los bienes vendidos $2,500 del valor a la par $360
Gastos por depreciación $45 Acciones preferentes $100
Equipo $140 Ganancias retenidas $210
Mobiliario y accesorios $170 Ingresos por venta $3,600
Gastos generales $320 Vehículos $25
8. Estado de utilidades retenidas
La entidad “ABC” arrastra una pérdida acumulada al final del año 2016 por un valor de
L100,000, sin embargo, durante el año 2017 la entidad se ha recuperado y obtuvo una
utilidad antes de impuestos por un valor de L650,000. Además, durante el año 2017 la
entidad tuvo la obligación de pagar en concepto de dividendos sobre acciones preferentes
L3.50 por cada una de las 25,000 acciones preferentes que están en circulación. La
entidad calcula que podría pagar un dividendo de L5.72 por cada una de las 50,000
acciones comunes en circulación, pero no sabe si al hacerlo, al final del año 2017
presentará una utilidad o incrementaría la pérdida acumulada con la que se inició el año.
Se pide:
1. Elaborar el estado de utilidades retenidas (Indicación importante: Elabórelo con
todas las formalidades, recuerde que es un estado financiero).
2. Determine la Ganancia por Acción Común con los resultados del año 2017.
Determine el saldo final del año 2017 de las Utilidades Retenidas o indique si es pérdida
acumulada
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
DEPARTAMENTO DE CONTADURIA PÚBLICA Y FINANZAS
GUIA DE ESTUDIO DE FINANZAS I
PRIMER PARCIAL
Preparada por: Ramón Caceres Velásquez
9. Estado de utilidades retenidas
Hayes Enterprises inicio el 2018 con un balance de utilidades retenidas de $928,000.00.
Durante el año la empresa ganó $377,000.00 después de impuestos. A partir de esta
cantidad los accionistas preferentes recibieron $47,000.00 en dividendos. Al final del año
las utilidades retenidas totalizaron $1,048,000.00. Durante el año la empresa tuvo 140,000
acciones ordinarias en circulación.
a.) Prepare el Estado de utilidades retenidas para el año 2018
b.) Calcule las utilidades por acción UPA
c.) ¿Qué tan grande fue la cantidad de dividendos en efectivo por acción que pagó
la empresa sobre acciones ordinarias para el año 2018?
10. Uso de razones financieras
A continuación, se le presenta la información necesaria para que determine los valores de
las cuentas del Balance general, de la compañía O”Keef Industries para el año que
culmina el 31 de diciembre de 2018.
Balance General de O"Keefe Industries
Al 31 de Diciembre de 2018
Activos Pasivos
Efectivo 30,000.00 Cuentas por Pagar 30,000.00
Valores Bursátiles 25,000.00 Documentos por pagar 25,000.00
Cuentas por Cobrar Cargos por pagar
Inventarios Total Pasivos Corto plazo
Total Activos Corrientes Deudas a Largo plazo
Activos Fijos Netos Total Pasivos
Total Activos No Corrientes Capital Contable
Total Pasivo mas
Total Activos capitalcontable
Información Adicional:
1. Las ventas totales son de $ 1,800.000.00
2. El margen de utilidad bruta es de 25%
3. La rotación de los inventarios fue de 6.0
4. Hay 360 días en el año
5. El periodo promedio de cobranza fue de 40 días
6. La razón de solvencia fue de 1.60
7. La razón de rotación de activos totales fue de 1.2
8. La razón de deuda fue de 60%
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
DEPARTAMENTO DE CONTADURIA PÚBLICA Y FINANZAS
GUIA DE ESTUDIO DE FINANZAS I
PRIMER PARCIAL
Preparada por: Ramón Caceres Velásquez
11. Uso de razones financieras
Ecos Sistems, tuvo un total de ventas de 75,000,000.00 de dólares en el año fiscal de
2018. A continuación, se enumeran algunas razones de la empresa. Utilice esta
información para determinar los valores en dólares de diversas cuentas del estado de
pérdidas y ganancias y el balance general, según se requiera. Considere una tasa de
impuesto del 25%.
Compañía Ecos Sistems S. A.
Estado de Resultados
del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018
Ventas 75,000,000.00
Margen de utilidad bruta 85%
Margen de utilidad Operacional 35%
Margen de utilidad Neta 12%
Rendimiento de activos totales 15%
Retorno sobre patrimonio 20%
Periodo promedio de cobro 36 días
Calcule los valores de las cuentas siguientes:
1. Utilidad bruta.
2. Ganancias disponible para los accionistas comunes.
3. Costo de los bienes vendidos.
4. Total de activos.
5. Utilidad operativa.
6. Total de capital en acciones comunes.
7. Gastos operativos.
8. Cuentas por cobrar.
