1.
Determinar los aspectos legales y de control interno relacionados a las operaciones
de la empresa.
La Pesquera Exalmar S.A. y subsidiarias enfrentan diversos aspectos legales y de control
interno relacionados con sus operaciones pesqueras, regulaciones gubernamentales, permisos de
pesca, contratos, contingencias y actividades de fusiones y adquisiciones. Es crucial que la
empresa mantenga un estricto cumplimiento legal y establezca controles internos sólidos para
mitigar cualquier riesgo legal y garantizar el cumplimiento normativo en todas sus actividades.
1. Regulación Operativa: La empresa está sujeta a una serie de regulaciones gubernamentales
que rigen sus actividades pesqueras, como el Decreto Ley N° 25977 y su Reglamento, así como
la Ley General del Ambiente. Estas regulaciones abarcan desde la protección del medio
ambiente hasta la gestión sostenible de los recursos pesqueros. Es esencial que la empresa
cumpla con todas estas normativas para evitar sanciones legales y daños reputacionales.
2. Permisos de Pesca: La empresa depende de los permisos de pesca otorgados por el Ministerio
de Producción. Estos permisos son esenciales para llevar a cabo sus operaciones y están sujetos
a regulaciones específicas. La empresa debe asegurarse de mantener sus permisos actualizados y
cumplir con las condiciones establecidas para su otorgamiento.
3. Contingencias: La empresa menciona que considera que ha cumplido con las normas y
regulaciones aplicables y que no espera que surjan contingencias relacionadas con el
cumplimiento de estas normas. Sin embargo, es importante que la empresa tenga medidas de
control interno robustas para identificar y gestionar posibles riesgos legales y contingencias.
4. Contratos y Convenios: La empresa tiene varios contratos importantes, como el acuerdo de
préstamo con WestLB AG y el contrato de fideicomiso en garantía con Citibank del Perú. Es
fundamental que la empresa cumpla con todas las cláusulas y condiciones de estos contratos
para evitar posibles consecuencias legales adversas.
5. Fusiones y Adquisiciones: La empresa ha llevado a cabo varias adquisiciones y fusiones, lo
que implica aspectos legales y regulatorios complejos. Es esencial que la empresa realice
debidas diligencias exhaustivas antes de realizar estas transacciones y que cumpla con todas las
leyes y regulaciones aplicables en materia de fusiones y adquisiciones.
2. En base al diagnóstico realizado en el primer entregable (Tarea Académica 1)
identificar las operaciones o procesos que deben ser mejorados.
Es importante establecer un sistema de monitoreo continuo de los indicadores financieros y
operativos clave para identificar cualquier desviación o tendencia negativa de manera oportuna.
Además, la empresa debe fomentar una cultura de mejora continua, donde se promueva la
innovación y se busquen constantemente formas de optimizar los procesos y aumentar la
eficiencia en todas las áreas de la organización. La empresa Exalmar S.A debe centrarse en
mejorar la gestión de la liquidez, optimizar la eficiencia operativa, reducir la dependencia de la
deuda, gestionar los costos y mejorar la rentabilidad. Al implementar estas mejoras, la empresa
puede fortalecer su posición financiera y operativa, asegurando un crecimiento sostenible y una
rentabilidad a largo plazo.
1. Gestión de liquidez:
El ratio de liquidez corriente es una medida fundamental de la capacidad de una empresa para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Los valores por debajo de 1 indican una
insuficiencia de activos corrientes para cubrir pasivos corrientes, lo que puede ser preocupante.
En este caso, la empresa muestra ratios inferiores a 1 en varios años, lo que sugiere una posible
dificultad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo de manera consistente. Esto puede
atribuirse a una gestión ineficiente de los activos corrientes o a una estructura de capital
desfavorable.
Es fundamental mejorar la gestión de la liquidez para garantizar que la empresa tenga
suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. Se deben implementar políticas
y procedimientos para monitorear y controlar de manera más efectiva los niveles de efectivo,
inventario y cuentas por cobrar, asegurando que estén alineados con las necesidades de
financiamiento a corto plazo.
2. Estructura de capital y dependencia de la deuda:
El ratio de deuda total proporciona información sobre la estructura de capital de la empresa y su
dependencia de la deuda para financiar las operaciones. Los valores óptimos suelen situarse
entre 0.4 y 0.6, lo que sugiere un equilibrio saludable entre la deuda y los fondos propios. En
este caso, la empresa ha mostrado cierta variabilidad en su ratio de deuda total a lo largo de los
años, pero en general se ha mantenido dentro del rango aceptable. Sin embargo, la disminución
del ratio en 2022 puede indicar una mayor autonomía financiera y una menor dependencia de la
deuda, lo cual es positivo para la estabilidad financiera a largo plazo. Aunque la empresa ha
mantenido su ratio de deuda dentro de un rango aceptable, la reducción de la dependencia de la
deuda puede mejorar la autonomía financiera y reducir los riesgos asociados con el
endeudamiento. Se deben explorar alternativas de financiamiento y estrategias para aumentar
los fondos propios y reducir la carga financiera.
3. Eficiencia en la utilización de activos:
El ratio de rotación de activos es un indicador clave de la eficiencia con la que una empresa
utiliza sus activos para generar ventas. Los valores bajos pueden indicar una utilización
ineficiente de los activos, lo que afecta negativamente a la rentabilidad. En este caso, la empresa
ha experimentado mejoras graduales en su ratio de rotación de activos a lo largo de los años, lo
que sugiere una gestión más eficiente de los activos. Sin embargo, aún queda margen para
mejorar este aspecto y aumentar la rentabilidad operativa. La empresa debe trabajar en la
optimización de la eficiencia operativa para mejorar la rotación de activos. Esto implica
identificar y eliminar cualquier activo subutilizado o ineficiente, así como implementar medidas
para mejorar la productividad y la utilización de recursos en todas las áreas de la empresa.
4. Rentabilidad:
El margen de utilidad neta es un indicador clave de la rentabilidad de una empresa, que muestra
el porcentaje de los ingresos totales que se convierten en ganancias netas. Los valores inferiores
al promedio pueden indicar desafíos en la generación de ganancias y la gestión de costos. En
este caso, la empresa ha experimentado fluctuaciones en su margen de utilidad neta a lo largo de
los años, pero ha logrado mantenerse dentro de un rango aceptable. La mejora en los últimos
años es alentadora y sugiere una recuperación en la rentabilidad. La empresa debe centrarse en
la gestión de costos para mejorar la rentabilidad. Esto implica identificar áreas de gastos
innecesarios o ineficientes y tomar medidas para reducirlos. Además, se pueden explorar
estrategias para aumentar los márgenes de beneficio, como la optimización de precios, la mejora
de la eficiencia operativa y la diversificación de los productos o servicios ofrecidos.
3. Proponer estrategias financieras de alto impacto considerando su participación en
el mercado internacional y/o nacional.
1. Adopción de NIIF 1: Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de
Información Financiera:
Exalmar debe realizar una transición meticulosa a las NIIF para garantizar una adopción
eficiente de estas normas contables. Esto implica las siguientes estrategias:
Evaluación de Impacto y Planificación: Exalmar debe realizar una evaluación exhaustiva del
impacto de la adopción de las NIIF en sus estados financieros. Esto implica identificar las
diferencias entre las prácticas contables actuales y las requeridas por las NIIF, así como evaluar
el impacto en los estados financieros y las métricas financieras clave.
Implementación de Políticas Contables: La empresa necesita desarrollar y documentar nuevas
políticas contables de acuerdo con las NIIF. Esto incluye decisiones sobre la medición y
reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos, entre otros elementos. Es fundamental
que estas políticas sean consistentes y estén alineadas con las prácticas del sector y las
expectativas de los inversores.
Entrenamiento y Capacitación del Personal: Es crucial proporcionar capacitación adecuada al
personal contable y financiero de Exalmar para garantizar que comprendan las nuevas políticas
y procedimientos contables. Esto ayudará a garantizar una implementación efectiva de las NIIF
y a mantener la integridad y precisión de los registros financieros.
Divulgaciones Requeridas: Exalmar debe identificar y preparar todas las divulgaciones
requeridas por las NIIF 1. Estas divulgaciones deben proporcionar información transparente y
significativa sobre el impacto de la adopción de las NIIF en los estados financieros de la
empresa.
Revisión por Expertos y Aprobación de la Junta Directiva: Antes de finalizar la transición a las
NIIF, Exalmar debe someter sus estados financieros y políticas contables revisadas a una
revisión exhaustiva por parte de expertos contables externos e internos, así como a la
aprobación de la junta directiva.
2. Aplicación de NIIF 9: Instrumentos Financieros:
La aplicación de la NIIF 9 implica varios aspectos clave que Exalmar debe considerar para
mejorar su gestión financiera. Esto implica las siguientes estrategias:
Clasificación y Medición de Activos y Pasivos Financieros: La empresa debe clasificar y medir
adecuadamente sus activos y pasivos financieros según los requisitos de la NIIF 9. Esto implica
determinar si los activos financieros se mantendrán para negociar, se clasificarán como costo
amortizado o se medirán al valor razonable a través de resultados.
Provisión para Pérdidas Crediticias Esperadas: Exalmar debe establecer procesos sólidos para la
evaluación y provisión de pérdidas crediticias esperadas, especialmente en el contexto de su
cartera de préstamos y cuentas por cobrar. Esto implica evaluar los riesgos crediticios asociados
con los clientes y otras partes con las que la empresa tiene transacciones financieras.
Revelación de Información Significativa: La empresa debe proporcionar divulgaciones
significativas sobre sus políticas contables relacionadas con los instrumentos financieros,
incluidas las estimaciones de pérdidas crediticias esperadas y el impacto de los cambios en las
condiciones económicas en sus activos y pasivos financieros.
Evaluación Continua de Riesgos Financieros: Exalmar debe implementar un proceso continuo
de evaluación y gestión de riesgos financieros para identificar y mitigar posibles riesgos que
puedan surgir en relación con sus instrumentos financieros. Esto implica monitorear de cerca las
condiciones del mercado y ajustar las estrategias financieras según sea necesario.
Cumplimiento Normativo: Es fundamental que Exalmar cumpla plenamente con todos los
requisitos de divulgación y presentación de informes establecidos por la NIIF 9 y otras normas
aplicables. Esto garantizará la transparencia y la integridad de la información financiera de la
empresa.
3. NIIF 15: Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes:
La implementación de la NIIF 15 implica cambios significativos en el reconocimiento de
ingresos para Exalmar, especialmente en lo que respecta a contratos con clientes. Esto implica
las siguientes estrategias:
- Identificación de Contratos con Clientes: Exalmar debe identificar y evaluar todos los
contratos con clientes para determinar la obligación de desempeño y el precio de la transacción
asociados con cada contrato. Esto puede incluir contratos de venta de productos pesqueros,
contratos de transporte marítimo u otros acuerdos comerciales.
- Asignación de Precio de Transacción a Obligaciones de Desempeño: La empresa debe asignar
el precio de transacción acordado en el contrato a cada obligación de desempeño identificada.
Esto implica distribuir el precio total entre las diferentes obligaciones de acuerdo con su valor
relativo.
- Reconocimiento de Ingresos: Exalmar debe reconocer los ingresos a medida que cumple con
sus obligaciones de desempeño bajo el contrato. Esto puede implicar el reconocimiento de
ingresos a lo largo del tiempo a medida que se realizan los servicios o se entregan los productos,
o en el momento en que se completa la obligación de desempeño.
- Divulgaciones Requeridas: La empresa debe proporcionar divulgaciones significativas sobre
sus políticas contables relacionadas con los ingresos de actividades ordinarias procedentes de
contratos con clientes. Esto incluye información sobre los criterios para reconocer ingresos, los
métodos utilizados para medir el progreso hacia la satisfacción de las obligaciones de
desempeño y los juicios y estimaciones significativos involucrados en el proceso de
reconocimiento de ingresos.
- Impacto en Resultados Financieros: La implementación de la NIIF 15 puede tener un impacto
significativo en los resultados financieros de Exalmar, especialmente si cambia la forma en que
se reconocen los ingresos en comparación con las prácticas contables anteriores. Es importante
que la empresa comunique de manera clara y transparente estos cambios a los inversores y otras
partes interesadas.
4. NIIF 16: Arrendamientos:
La NIIF 16 introduce cambios importantes en la contabilidad de arrendamientos para Exalmar,
especialmente en lo que respecta al reconocimiento de activos y pasivos por arrendamiento.
Esto implica las siguientes estrategias:
- Identificación de Contratos de Arrendamiento: Exalmar debe identificar todos los contratos de
arrendamiento, incluidos los arrendamientos operativos y financieros. Esto puede incluir
arrendamientos de buques pesqueros, instalaciones de procesamiento de pescado u otros activos
relacionados con sus operaciones.
- Reconocimiento de Activos y Pasivos por Arrendamiento: La empresa debe reconocer un
activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en su estado de situación financiera
para cada contrato de arrendamiento identificado. Esto implica medir el valor presente de los
pagos de arrendamiento futuros y reconocer un activo y un pasivo por el monto correspondiente.
- Impacto en los Estados Financieros: La implementación de la NIIF 16 puede tener un impacto
significativo en los estados financieros de Exalmar, especialmente en lo que respecta a los
activos y pasivos por arrendamiento reconocidos en el balance. Es importante que la empresa
evalúe el impacto financiero de estos cambios y comunique de manera transparente los
resultados a los inversores y otras partes interesadas.
- Divulgaciones Requeridas: Exalmar debe proporcionar divulgaciones significativas sobre sus
políticas contables relacionadas con los arrendamientos, incluidos los montos reconocidos en el
balance y los gastos relacionados con los arrendamientos en el estado de resultados. Esto
ayudará a los inversores y otras partes interesadas a comprender mejor el impacto de los
arrendamientos en la situación financiera y el rendimiento de la empresa.
5. NIIF 13: Medición del Valor Razonable:
La NIIF 13 establece los principios para medir y revelar el valor razonable de los activos y
pasivos financieros, así como de otros activos y pasivos no financieros. Esto implica las
siguientes estrategias:
- Medición del Valor Razonable: La empresa debe aplicar los principios de la NIIF 13 para
medir el valor razonable de sus activos y pasivos. Esto implica utilizar un enfoque basado en el
mercado y considerar la jerarquía de valor razonable para determinar la fuente de datos más
confiable y relevante para la medición del valor razonable.
- Divulgaciones Requeridas: Exalmar debe proporcionar divulgaciones significativas sobre las
mediciones del valor razonable realizadas y los supuestos clave utilizados en el proceso. Esto
incluye información sobre la jerarquía de valor razonable, los métodos de valoración utilizados
y cualquier cambio significativo en las mediciones del valor razonable en el período.
- Impacto en Decisiones de Inversión: La medición del valor razonable es fundamental para la
toma de decisiones de inversión y gestión de riesgos en Exalmar. La empresa debe comunicar
de manera clara y transparente las mediciones del valor razonable realizadas y los factores que
pueden afectar la confiabilidad de estas mediciones a los inversores y otras partes interesadas.
- Evaluación de Riesgos: Exalmar debe evaluar los riesgos asociados con las mediciones del
valor razonable y establecer procesos sólidos de control interno para garantizar la integridad y
precisión de estas mediciones. Esto incluye la revisión periódica de las políticas y
procedimientos relacionados con la medición del valor razonable y la capacitación del personal
en los principios y prácticas aplicables.
NIIF Estrategia Específica para Exalmar
NIIF 1 Establecimiento de un Plan de Transición Detallado y Capacitación Intensiva
Implementación de Procesos de Evaluación de Riesgos Financieros y Provisión para Pérdidas
NIIF 9
Crediticias Esperadas
NIIF
Desarrollo de Sistemas de Identificación de Contratos y Métodos de Reconocimiento de Ingresos
15
NIIF Establecimiento de Procesos para Identificación y Reconocimiento de Activos y Pasivos por
16 Arrendamiento
NIIF Implementación de Procedimientos de Medición del Valor Razonable y Divulgaciones
13 Transparentes sobre los Supuestos Clave Utilizados
4. Proponer estrategias de alto impacto para el aspecto de los Costos y la eficiencia
productiva de la empresa.
Estas estrategias ayudarán a EXALMAR a mejorar su eficiencia operativa, reducir costos
administrativos y garantizar una implementación efectiva de las NIIF, lo que a su vez
contribuirá a una gestión más eficiente de los costos y una mayor rentabilidad.
1. Automatización de Procesos Contables y Financieros:
Implementar sistemas de contabilidad y gestión financiera automatizados para agilizar procesos
como la evaluación de impacto de la adopción de NIIF, el reconocimiento de ingresos y la
gestión de arrendamientos. Esto reducirá la carga de trabajo manual y aumentará la eficiencia
del personal contable y financiero.
2. Optimización de la Gestión de Riesgos Financieros:
Desarrollar modelos predictivos avanzados para estimar pérdidas crediticias esperadas con
mayor precisión. Esto permitirá una asignación más eficiente de provisiones para pérdidas
crediticias, reduciendo los costos asociados con posibles incumplimientos de los clientes.
3. Reingeniería de Procesos de Identificación de Contratos y Reconocimiento de Ingresos:
Implementar herramientas de análisis de datos y minería de textos para identificar
automáticamente contratos con clientes y extraer información relevante para el reconocimiento
de ingresos. Esto acelerará el proceso de reconocimiento de ingresos y reducirá los costos
administrativos asociados con la revisión manual de contratos.
4. Centralización de la Gestión de Arrendamientos:
Consolidar la gestión de todos los contratos de arrendamiento en un sistema centralizado para
facilitar la identificación, evaluación y reconocimiento de activos y pasivos por arrendamiento.
Esto reducirá los costos administrativos y garantizará el cumplimiento de la NIIF 16 de manera
más eficiente.
5. Implementación de Herramientas de Valoración del Valor Razonable:
Adoptar herramientas de valoración automatizadas y plataformas de gestión de riesgos para
medir el valor razonable de los activos y pasivos financieros de manera más eficiente y precisa.
Esto optimizará el proceso de valoración y reducirá los costos asociados con la contratación de
servicios externos de valoración.
5. Proponer políticas de control interno y de riesgos relativas a las estrategias de alto
impacto planteadas previamente.
Estrategia
NIIF Políticas de Control Interno Políticas de Gestión de Riesgos
- Designar un equipo responsable de liderar
- Identificar posibles obstáculos y riesgos
la transición a las NIIF.
en la implementación.
- Implementar un sistema de seguimiento
NIIF 1 - Desarrollar planes de contingencia.
del progreso.
- Realizar evaluaciones periódicas de
- Documentar todas las políticas contables
riesgos.
actualizadas.
- Establecer procedimientos para evaluar - Desarrollar modelos robustos para
los riesgos financieros. estimar pérdidas crediticias.
- Implementar controles para asegurar la - Monitorear cambios en las condiciones
NIIF 9
precisión de la información. económicas.
- Documentar las revisiones de la cartera de - Promover una cultura de gestión proactiva
préstamos. de riesgos financieros.
- Implementar sistemas de información - Capacitar al personal en criterios de
contable para identificar contratos. reconocimiento de ingresos.
- Establecer controles para garantizar la - Identificar y mitigar riesgos de
NIIF 15
consistencia en los métodos de discrepancias en contratos y métodos.
reconocimiento de ingresos. - Establecer mecanismos de revisión y
- Realizar revisiones independientes. aprobación.
- Implementar un sistema de gestión de - Realizar evaluaciones de riesgos para
arrendamientos. identificar discrepancias en contratos y
- Establecer controles internos para políticas contables.
NIIF 16
reconocer y medir activos y pasivos por - Implementar controles internos para
arrendamiento. gestionar riesgos asociados con los
- Realizar reconciliaciones periódicas. arrendamientos.
- Identificar sesgos o errores en las
- Establecer procesos documentados para
mediciones del valor razonable.
medir el valor razonable.
- Capacitar al personal en principios de la
NIIF 13 - Implementar controles para garantizar la
NIIF 13.
integridad de los datos.
- Promover una cultura de transparencia en
- Realizar revisiones independientes.
la divulgación de información.
