UNIVERSIDAD AUTONOMA GABRIEL RENE MORENO

FACULTAD INTEGRAL DEL CHACO

CARRERA ADMINISTRACION DE EMPRESAS

FINANZAS

DOCENTE: MARTIN MICHAGA

MATERIA: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA III
SIGLA: FIN 450
ESTUDIANTE: RICHARD MUNZON QUISPE

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 Camiri – Bolivia

UNIDAD 1.........................................................................................................................................3
MERCADO DE CAPITALES.........................................................................................................3
1. CONCEPTO DEL MERCADO DE CAPITALES............................................................3
UNIDAD 2.......................................................................................................................................14
BOLSA DE VALORES ELEMENTOS GENERALES DE FUNCIONAMIENTO.................14
[Link] DE BOLSA DE VALORES ELEMENTOS GENERALES DE FUNCIONAMIENTO............14
[Link] DE LA BOLSA DE VALORES..............................................20
UNIDAD 3.......................................................................................................................................22
TITULOS DE LA RENTA VARIABLES....................................................................................22
UNIDAD 4.......................................................................................................................................32
RENTABILIDAD, RIESGO Y LIQUIDEZ DE UNA ACCIÓN................................................32
UNIDAD 5.......................................................................................................................................36
INSTRUMENTO DE RENTA FIJA.............................................................................................36
UNIDAD 6.......................................................................................................................................42
PREDICCIÓN DE PRECIOS DE LAS ACCIONES: ANÁLISIS TÉCNICO..........................42
1. Tasa de Variación Porcentual (TVP):...............................................................................50
2. Tasa de Variación Anual Compuesta (TVC):..................................................................50
UNIDAD 7.......................................................................................................................................52
PREDICCIÓN DE PRECIOS DE LAS ACCIONES: ANALISIS FUNDAMENTAL.............52
UNIDAD 8.......................................................................................................................................57
CARTERA DE INVERSIONES...................................................................................................57

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UNIDAD 1

MERCADO DE CAPITALES

1. CONCEPTO DEL MERCADO DE CAPITALES

El mercado de capitales es una “herramienta” básica para el Desarrollo económico de una Sociedad,
ya que, mediante él, se hace la transición del ahorro a la inversión; moviliza recursos
principalmente de mediano y largo plazo, desde aquellos sectores que tienen dinero en exceso
(ahorradores o inversionistas) hacia las actividades productivas (empresas, sector financiero,
gobierno) mediante la compra y venta de títulos valores.

Es el conjunto de mecanismo a disposición de una economía para cumplir la función básica de

asignación y distribución en el tiempo y en espacio de capital.

El mercado de capitales se refiere a un segmento del sistema financiero en el que se negocian

instrumentos financieros a largo plazo. Estos instrumentos representan una forma de financiamiento
para empresas y gobiernos, y también ofrecen a los inversionistas la oportunidad de comprar y
vender valores financieros..

El mercado de capitales se divide a menudo en dos segmentos principales:

Mercado Primario: Es donde se emiten y se colocan por primera vez los nuevos valores
financieros. Las empresas, gobiernos u otras entidades emiten estos valores para recaudar fondos.
Los inversionistas compran estos valores directamente de los emisores en este mercado.

Mercado Secundario: Es donde los valores financieros ya emitidos se negocian entre

inversionistas. En este mercado, los inversionistas compran y venden valores entre ellos, y las
transacciones no afectan directamente a la entidad emisora. La bolsa de valores es un ejemplo
común de un mercado secundario.

El mercado de capitales desempeña un papel crucial en la economía al facilitar la asignación

eficiente de recursos financieros y al proporcionar a las empresas acceso a fuentes de
financiamiento a largo plazo. También contribuye a la formación de precios de los activos
financieros y a la creación de liquidez, lo que permite a los inversionistas comprar y vender valores
con relativa facilidad.

[Link] DE MERCADO DE CAPITAL

Los objetivos del mercado de capital son variados y pueden depender de la perspectiva de los
diferentes participantes en dicho mercado, como inversionistas, emisores, intermediarios financieros
y reguladores. Aquí hay algunos objetivos generales que se buscan en el mercado de capital:

 Permite la trasferencia de recursos de los ahorradores a inversiones en el sector productivo

de la economía.

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  Establece eficientemente recursos a la financiación de empresas de sector productivo.
 Reduce los costos de selección y asignación de recursos a actividades productivas.
 Posibilita la variedad de riesgo para los agentes participantes.
 Establece recursos a la financiación de empresas del sector productivo de la economía.
 Ofrece una amplia gama de productos con diferente riesgo asociado de acuerdo con las
necesidades de inversión o financiación de los participantes en el mercado.
 Reduce los costes de selección y asignación de recursos a actividades productivas.

[Link] DEL MERCADO DE CAPITALES

El mercado de capitales desempeña un papel crucial en el desarrollo económico al facilitar la

movilización de recursos financieros y proporcionar un entorno para la inversión y el crecimiento.
Aquí hay algunas razones que destacan la importancia del mercado de capitales:

Financiamiento a Largo Plazo: El mercado de capitales facilita la obtención de financiamiento a

largo plazo para empresas, gobiernos y otras entidades. Esto es esencial para proyectos de inversión
a largo plazo, como la expansión de negocios, desarrollo de infraestructuras y programas
gubernamentales.

Inversión y Crecimiento Económico: Proporciona a los inversionistas la oportunidad de canalizar

sus recursos hacia instrumentos financieros, permitiéndoles participar en el crecimiento económico.
La inversión en el mercado de capitales estimula la actividad económica al financiar nuevas
empresas y proyectos.

Diversificación de Inversiones: Los mercados de capitales ofrecen una amplia gama de

instrumentos financieros que permiten a los inversionistas diversificar sus carteras. La
diversificación ayuda a reducir el riesgo al distribuir las inversiones en diferentes activos y clases de
activos.

Transferencia de Riesgos: Facilita la transferencia de riesgos financieros. Los participantes pueden

utilizar instrumentos derivados y otros productos financieros para gestionar y mitigar riesgos, lo que
contribuye a la estabilidad del sistema financiero.

Eficiencia en la Asignación de Recursos: Los mercados de capitales promueven la eficiencia al

asignar recursos financieros de manera óptima. La competencia y la transparencia en el mercado
permiten que los recursos fluyan hacia aquellas inversiones que ofrecen mejores perspectivas de
rendimiento.

Desarrollo del Mercado Financiero: El mercado de capitales contribuye al desarrollo general del
sistema financiero al ofrecer una variedad de productos y servicios financieros. Esto incluye
acciones, bonos, derivados, fondos de inversión, entre otros.

Liquidez del Mercado: Proporciona liquidez, permitiendo a los inversores comprar y vender
activos financieros con relativa facilidad. La liquidez es esencial para el buen funcionamiento de los
mercados y la formación de precios eficiente.

Formación de Capital: Facilita la formación de capital al permitir a las empresas y gobiernos

recaudar fondos para financiar proyectos a través de la emisión de acciones y bonos. Esto
contribuye al crecimiento económico y la generación de empleo.

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Innovación Financiera: El mercado de capitales impulsa la innovación financiera al fomentar el
desarrollo de nuevos instrumentos financieros y servicios, adaptándose a las cambiantes
necesidades y demandas de los participantes del mercado.

Estabilidad y Regulación: Un mercado de capitales bien regulado contribuye a la estabilidad

financiera al establecer normas y prácticas que protegen a los inversores, promueven la integridad
del mercado y evitan conductas financieras inapropiadas.

En resumen, el mercado de capitales desempeña un papel esencial en la movilización eficiente de

recursos financieros, la facilitación de inversiones y el impulso del crecimiento económico. Su buen
funcionamiento es vital para el desarrollo sostenible de una economía.

4. MERCADO DE CAPITALES PERFECTO

Es aquellos activos financieros (por ejemplo, bonos o acciones) que tengan similares niveles de
flujos y liquidez tendrán el mismo nivel de riesgo por lo cual deberán ser transados por el mismo
precio. Los inversores pueden prestar y pedir prestado a una Tasa libre de riesgo.

 No hay extra por acceder a la información.

 No hay costes de transacción ni impuestos.
 Los agentes no tienen poder para fijar precios, son tomadores de precio.

Es importante destacar que un mercado de capitales perfecto es un modelo teórico y

simplificado que se utiliza como referencia. En la realidad, los mercados financieros están
sujetos a imperfecciones, fricciones y limitaciones que pueden afectar su funcionamiento. Sin
embargo, el concepto de mercado de capitales perfecto sigue siendo valioso para comprender
los principios fundamentales que subyacen en la teoría financiera y económica.

[Link] DE CAPITALES EFICIENTE

Es aquel en que los precios reflejan absolutamente toda la información relevante de los valores
tanto pública como privada.

 Toda información esta incluida.

 Todo inversor puede acceder a dicha información.
 Dicha información es interpretada sin divergencias.

Existen tres formas de eficiencia en el mercado de capitales, conocidas como las "formas" de la
hipótesis de mercado eficiente:

Forma Débil de Eficiencia:

Sostiene que toda la información pasada sobre los precios de los activos ya está reflejada en los
precios actuales. En otras palabras, la información histórica de precios no proporciona una
ventaja para predecir futuros movimientos de precios.

Forma Semi-fuerte de Eficiencia:

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 Implica que toda la información pública, tanto la pasada como la presente, está reflejada en los
precios de los activos. Por lo tanto, el análisis de información pública, como informes
financieros y noticias, no debería permitir obtener ganancias consistentes.

Forma Fuerte de Eficiencia:

Sostiene que toda la información, pública y privada, está completamente reflejada en los precios
de los activos. En este caso, ni siquiera la información privilegiada permitiría obtener
rendimientos superiores al promedio de manera sostenida.

La hipótesis de mercado eficiente (HME) implica que los precios de los activos se ajustan de
manera instantánea y precisa a cualquier nueva información relevante. Sin embargo, es
importante tener en cuenta que la hipótesis de mercado eficiente ha sido objeto de críticas y
debates, y algunos argumentan que los mercados pueden experimentar períodos de ineficiencia
debido a varios factores, como comportamientos irracionales de los inversores, asimetría de
información y limitaciones en la capacidad de procesamiento de información.

[Link] PRIMARIOS DE CAPITAL

El mercado primario de capitales se refiere al lugar donde se emiten y se negocian por primera vez
valores financieros, como acciones y bonos, directamente entre emisores y compradores. Este
mercado es esencial para la obtención de financiamiento inicial por parte de las empresas y otras
entidades.

Bolsas de Valores:

Las acciones emitidas en el mercado primario pueden ser posteriormente negociadas en el mercado
secundario en una bolsa de valores. Esto proporciona liquidez a los inversores que deseen comprar
o vender acciones después de la emisión inicial.

En resumen, el mercado primario de capitales es fundamental para el proceso de obtención de

financiamiento por parte de las empresas y otras entidades. Facilita la emisión inicial de valores,
permitiendo a los emisores recaudar capital necesario para financiar proyectos y operaciones.

[Link] SECUNDARIOS DE CAPITAL .

El mercado secundario de capitales es aquel en el que los valores financieros que han sido
previamente emitidos en el mercado primario son comprados y vendidos entre inversores, sin la
participación directa de la entidad emisora. Este mercado proporciona liquidez a los inversores al
permitirles comprar o vender valores después de la emisión inicial. Aquí hay algunas características
clave del mercado secundario de capitales:

Compra y Venta de Valores:

En el mercado secundario, los inversores compran y venden valores financieros entre ellos. Estos
valores pueden incluir acciones, bonos, participaciones en fondos de inversión, entre otros.

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En resumen, el mercado secundario de capitales desempeña un papel fundamental en la dinámica
global de los mercados financieros al proporcionar un entorno para la compraventa continua de
valores emitidos en el mercado primario. Esta liquidez contribuye a la eficiencia y estabilidad del
sistema financiero.

[Link] DE MERCADO DE CAPITAL PRIMARIO Y SECUNDARIO.

El acceso al mercado primario es más cerrado y generalmente acceden a él inversionistas

institucionales a través de una Oferta Pública. En el mercado secundario, los inversionistas
acceden a través de una casa de bolsa.

En resumen, el mercado primario se centra en la emisión inicial de valores, mientras que el mercado
secundario se centra en la compraventa de esos valores después de su emisión. Ambos mercados
desempeñan roles fundamentales en el sistema financiero y ofrecen oportunidades de inversión y
financiamiento a diferentes tipos de participantes.

[Link]ÓN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS EN EL MERCADO DE

CAPITALES

Están el gobierno federal, los gobiernos estatales o locales y las empresas paraestatales o privadas
que necesitan financiamiento, ya sea para realizar un proyecto de inversión o para mantener sus
propias actividades.

[Link] FEDERAL

El Gobierno general es el sector institucional comprendido por todas aquellas entidades

de gobierno cuyas funciones principales son: la producción de bienes y servicios no de mercado
proporcionados a la comunidad en su conjunto, de manera individual o colectiva, y la redistribución
del ingreso y/o riqueza a través de

[Link] ESTATALES O LOCALES

Son estados libres y soberanos tienen su propio gobierno, sus propias leyes y autonomía, pero se
rigen por la constitución y el gobierno federal no puede intervenir en asuntos estatales.

[Link] PARAESTATALES O PRIVADAS

Son una parte del sector público que tiene mayor autonomía y colabora con los objetivos del
gobierno, compuesta por organismos descentralizados, empresas que tienen una participación
estatal mayoritaria, instituciones nacionales de crédito, instituciones nacionales de seguros y
finanzas.

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UNIDAD 2

BOLSA DE VALORES ELEMENTOS GENERALES DE

FUNCIONAMIENTO

[Link] DE BOLSA DE VALORES ELEMENTOS GENERALES DE

FUNCIONAMIENTO

La bolsa de valores es el ambiente donde se brindan los mecanismos que permiten conectar a los
demandantes (empresas emisoras) con los oferentes de recursos (ahorristas o inversionistas),
determinándose en ellas los precios públicos de los valores que se transan y donde los corredores de
bolsa pueden edemas efectuar otras actividades de intermediación.

Elementos Generales de Funcionamiento de una Bolsa de Valores:

Listado de Valores:

Las empresas emisoras de acciones y bonos pueden listar sus valores en la bolsa para que estén
disponibles para la compraventa. Este proceso se conoce como "cotización en bolsa".
Emisión y Colocación:

Las bolsas buscan proporcionar un entorno líquido, donde los inversores puedan comprar o vender
valores con facilidad. La profundidad de mercado se refiere a la cantidad de órdenes de compra y
venta disponibles a diferentes precios.
Horario de Negociación:

Las bolsas de valores tienen horarios de negociación establecidos durante los cuales se pueden
realizar transacciones. Estos horarios varían según la bolsa y el tipo de instrumento financiero.
Liquidación y Compensación:

Los procesos de liquidación y compensación garantizan que las transacciones se ejecuten

correctamente y que los valores y el dinero involucrados se transfieran de manera segura entre las
partes.

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El conjunto de estos elementos permite que una bolsa de valores funcione como un mercado
ordenado y eficiente para la compraventa de valores, contribuyendo así a la formación de precios
justos y a la asignación eficiente de recursos financieros.

[Link] DE LA BOLSA DE VALORES

 Canalizar el ahorro hacia la inversión productivas.

 Optimizar la asignación de los recursos financieros.
 Brindar liquidez a los títulos valores.
 Contribuir con la fijación de precios de mercado.
 Facilita las transacciones con valores, así como ejercer las funciones de autorización,
conferidas por la ley sobre los puestos y agentes de bolsa.

[Link] DE LA BOLSA DE VALORES

La importancia de la bolsa de valores en la Economía en los recursos invertidos por medio de

mercado bursátil, permiten tanto a las empresas como a los gobiernos financiar proyectos
productivos y de Desarrollo, así como la generación de empleos.

 Constituye unos instrumentos de gran importancia en el mercado, ya que si tienes

un capital lo puede invertir y comenzar a crear ahorros a largo plazo.
 Las bolsas de valores son movilizadoras de Grandes volumes de inversión lo que posibilita
que pequeños ahorradores acceden a coparticipar de los beneficios y riesgos, iniciativas
empresariales.
 La bolsa proporciona alternativas de financiemiento e inversión lo cual fortelece la
Economía de los países.
 La bolsa de valores permite centralizar la oferta y la demanda de los titulos de los valores,
promoviendo la participación de interesados e invertir mediante la oferta pública.

[Link] ECONÓMICO

Se deriva de Economía y hace referencia al coste accessible de un bien. No obstante, También se

utiliza para hablar de sector económico es decir la actividad monetaria y flujo de dinero de una
localidad o sector productivo determinado.

[Link] FINANCIERO

Se deriva de Finanzas y se utiliza para atribuir la relación con las finanzas a un elemento. Así
mismo Podemos definir financiero como el manejo de las finanzas y los bienes económicos.

El término "contexto financiero" se refiere al entorno o marco en el cual se desenvuelven las

actividades financieras, incluyendo la gestión de recursos, la toma de decisiones financieras y las
transacciones en los mercados financieros. Este contexto es influido por una variedad de factores
económicos, políticos, sociales y tecnológicos que afectan directa o indirectamente las condiciones
financieras en un momento y lugar determinados.

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[Link] DEL CONTEXTO ECONÓMICO Y CONTEXTO FINANCIERO

La diferencia entre económico y financiero Podemos decir que mientras lo económico abarca la
cantidad de dinero que se le puede atribuir a un bien o persona, lo financiero abarca la fluidez con la
que se moviliza un dinero o cuenta bancaria es decir la liquidez.

En resumen, mientras que el contexto económico aborda aspectos más amplios de la actividad
económica en una nación o región, el contexto financiero se enfoca específicamente en los
elementos monetarios y financieros que afectan las decisiones y transacciones financieras. Ambos
son esenciales para comprender la salud y el funcionamiento de una economía.

[Link] DE LA BOLSA DE VALORES

Los participantes de la Bolsa son básicamente los demandantes de capital (empresas, organismos
públicos o privados y otras entidades), los oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y los
intermediarios.

Los principales participantes de la bolsa del mercado de valores son:

 Emisores.
 Inversionistas.
 Entidad privada autorizada para la custodia física y la administración, compensación y
liquidación de activos financieros de forma electrónica.
 Calificadoras de riesgo.
 Agencias de bolsa.
 Deficitarios de liquidez.

[Link] DE LA BOLSA DE VALORES

Entre las funciones están:

 Promueve un mercado de capitales proporcionando la participación del mayor número de

personas, a través de la compra y venta de toda clase de títulos de valores objeto de
transacción
 Celebra secciones de negociación diariamente, proporcionando la infraestructura
tecnológica necesaria y facilitando la comunicación entre agentes representantes de la casa
de corredores de bolsa y los emisores de títulos valores e inversionistas.
 Ofrece al inversionista las necesarias y suficientes condiciones de legalidad y seguridad a
las transacciones que se realicen por medio de ella con base de reglamento interno.
 Lleva el registro de cotizaciones y precios efectivos de los títulos valores y tiene la
disposición del público.

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UNIDAD 3

TITULOS DE LA RENTA VARIABLES

[Link] DE LOS TITULOS DE LA RENTA VARIABLES

Los títulos de renta variable son instrumentos financieros que representan una participación en la
propiedad de una empresa y otorgan derechos residuales sobre los activos y beneficios de la
empresa. A diferencia de la renta fija, donde los inversores prestan dinero y reciben pagos de
intereses fijos, los titulares de renta variable tienen una participación en el capital de la empresa y su
rendimiento está vinculado al éxito financiero de la misma.

En resumen, los títulos de renta variable, como las acciones, representan una forma de inversión en
la que los inversores adquieren una participación en la propiedad de una empresa. Este tipo de
inversión conlleva riesgos, pero también ofrece la posibilidad de beneficios significativos si la
empresa tiene éxito en sus operaciones.

[Link] DE LOS TITULOS DE LA RENTA VARIABLES

Entre los objetivos tenemos:

 Generar riquezas participando de las ganancias de capital a largo plazo en el valor de la

empresa (ganancias de capital)
 Generar ingresos participando de las rentabilidades (rendimiento por dividendo)

Los objetivos de los títulos de renta variable, especialmente de las acciones, pueden variar según la
perspectiva del inversor y sus metas financieras.

Es importante destacar que los objetivos de inversión pueden variar según la tolerancia al riesgo, el
horizonte temporal y las preferencias individuales de cada inversor. Además, es esencial llevar a
cabo una planificación financiera sólida y ajustar la estrategia de inversión en función de los
cambios en las metas y condiciones del mercado.

[Link] DE LOS TITULOS DE LA RENTA VARIABLES

Expresa ante el mundo el estatus de la compañía, un sector industrial e incluso de un país o región.
La renta variable por definición son instrumentos represantivos de capital que suelen tener un
retorno (ganancias o perdida).

En resumen, los títulos de renta variable desempeñan un papel esencial en la economía al

proporcionar financiamiento a las empresas, permitir la participación en el crecimiento empresarial

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y ofrecer oportunidades de inversión y generación de riqueza a los inversores. La dinámica de las
acciones influye en la salud y el funcionamiento de los mercados financieros y, por ende, en la
economía en su conjunto.

4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS TITULOS DE LA RENTA VARIABLE

Las ventajas son estas:

Potencial rentabilidad:

El valor de las acciones junto con los dividendos puede alcanzar un valor muy superior al
previamente invertido si la compañía es exitosa.

No están sujetas a largo plazo

Tú decides cuánto tiempo quieres permanecer con dicho instrumento, según tus objetivos y metas
de inversión. No dependen del plazo para generar rendimientos.

Entre las desventajas tenemos:

Rentabilidad incierta

No existe seguridad de que la empresa tenga un buen desempeño en el mercado, por lo tanto, no se
sabe cuál sería el rendimiento a obtener.

Alto riesgo

Podría generar rendimientos negativos, por esto es muy importante recibir asesoramiento
financiero e información sobre la empresa en la que se está depositando el dinero y qué planes
tienen para que siga creciendo.

5. LAS ACCIONES

Las acciones es activo financiero que representa una parte de la alícuota del capital social de una
sociedad anónima (S.A).

Al comparar acciones se reciben unos derechos sobre la empresa y se obtiene la categoría de socio.
De esta forma el comprador de la acción se convierte en dueños de la empresa en una proporción
acorde a las acciones que se haya comprado. Es decir, mediante la compra de una acción nos
convertimos en dueño de la sociedad.

6. MOVIMIENTO QUE SE PRODUCEN CAMBIOS EN LOS PRECIOS DE LAS

ACCIONES

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Los actores principales que determinan el precio de una acción son la oferta y la demanda.
Básicamente, si existen más personas queriendo comprar una acción que venderla, el precio de esta
subirá porque la demanda supera a la oferta. Por otro lado, si la oferta es mayor que la demanda, el
precio bajará.

Los cambios en los precios de las acciones están influenciados por varios factores y eventos que
afectan la oferta y la demanda en el mercado. Los movimientos en los precios de las acciones son
dinámicos y pueden ser el resultado de una combinación de factores.

Es importante destacar que los movimientos en los precios de las acciones son a menudo el
resultado de la interacción de varios de estos factores y pueden ser difíciles de predecir con
precisión. Los inversores utilizan análisis fundamental y técnico, junto con una comprensión de los
eventos del mercado, para tomar decisiones informadas sobre inversiones en acciones.

[Link] DE PRECIOS DE LAS ACCIONES

Un índice de precios de acciones es una medida estadística que refleja el comportamiento general
del mercado de valores o de un segmento específico del mismo. Estos índices proporcionan una
forma de seguir y evaluar el rendimiento de un grupo de acciones representativas del mercado
financiero.

Estos índices sirven como indicadores del estado general del mercado financiero y son utilizados
por inversores, analistas y profesionales financieros para evaluar el rendimiento y la dirección del
mercado. Cabe destacar que la composición y el cálculo de los índices pueden variar, y cada uno
tiene su propia metodología específica.

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UNIDAD 4

RENTABILIDAD, RIESGO Y LIQUIDEZ DE UNA ACCIÓN

[Link] DE RENTABILIDAD

Es la ganancia que una persona recibe por poner sus ahorros en una institución financiera y se
expresa a través de los intereses que corresponden a un porcentaje del monto de dinero ahorrado. A
estos se agregan los reajustes que permiten mantener el valor adquisitivo del dinero que se haya
ahorrado.

[Link] DE RIESGO

Es la probabilidad de que una amenaza se convierta en un desastre, la vulnerabilidad o las amenazas

por separado no representan un peligro, pero si se juntan se convierten en un riesgo ósea en la
probabilidad de que ocurra un desastre. Sin embargo, los riesgos pueden reducirse o manejarse.

[Link] DE LIQUIDEZ

Es un concepto financiero que hace referencia a la capacidad que tiene un activo para ser convertido
en dinero sin pérdida significativa a su valor.

[Link] DE LA RENTABILIDAD, RIESGO Y LIQUIDEZ DE UNA ACCIÓN

Estos son los objetivos:

 Conocer el rendimiento de lo invertido al realizar una serie de actividades en un

determinado periodo de tiempo.
 Reducir o mitigar los riesgos que pueden afectar negativamente a una empresa.
 Proporciona una base estratégica y congruente para tomar decisiones para cada tipo de
riesgo
 Nos permite comprobar si la empresa se encuentra con una buena salud financiera y poder
atender las deudas contraídas a largo plazo.

Los objetivos de la rentabilidad, riesgo y liquidez de una acción son aspectos clave que los
inversionistas y las empresas consideran al tomar decisiones financieras.

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Es importante destacar que estos objetivos pueden variar según el perfil de riesgo y los objetivos de
inversión de cada individuo o entidad. Algunos inversionistas pueden tener una tolerancia más alta
al riesgo y estar dispuestos a aceptar mayor volatilidad a cambio de mayores posibilidades de
rendimiento, mientras que otros pueden priorizar la estabilidad y la liquidez. Además, las empresas
emisoras de acciones también consideran estos objetivos al gestionar sus operaciones y tomar
decisiones financieras.

[Link] DE LA RENTABILIDAD, RIESGO Y LIQUIDEZ EN UNA ACCIÓN

Es importante que en una empresa sea rentable para tener participación en el mercado pues sino se
produce ganancias su capacidad de generar liquidez se vería afectado.

La triangulación entre el riesgo, rentabilidad y liquidez debe ser considerado como pieza importante
al momento de realizar un análisis rápido en el escenario por recorrer, si realizamos analogía con un
vehículo.

 El vehículo seria la rentabilidad

 La gasolina seria la liquidez.
 El camino por recorrer sería el riesgo.

[Link] DE UNA ACCIÓN

La rentabilidad de una acción se podría definir como la relación entre el beneficio económico que
proporciona una acción (precio y dividendos) el capital invertido del accionista en un periodo de
tiempos es decir los flujos obtenidos por tener la acción y el flujo de capital invertido en la
adquisición de la acción.

[Link] SE CALCULA LA RENTABILIDAD ANUAL DE UNA ACCIÓN

Paso 1. Sumas lo que has ganado.

Paso 2. Restas los gastos y la inversión inicial.
Paso 3. Divides la cifra obtenida entre el valor de la inversión inicial y lo multiplicas por
100 para tener el tanto por ciento.

[Link] NOMINAL

La rentabilidad nominal es aquella mide el rendimiento de un capital invertido en términos de unidades

monetarias, en lugar de hacerlo en términos de poder adquisitivo. Es decir, no tiene en cuenta la
variación del poder de compra.

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No tiene en cuenta factores externos como la inflación o los impuestos. Por lo que no tiene en cuenta la
variación real que se produce en el poder adquisitivo del inversor.

En los últimos años hablar la rentabilidad nominal no era un problema ya que hemos vivido
bastantes años de inflación muy baja, muchos años cercana a cero o inclusiva negativa.

Pero en el momento en que la inflación se dispara, vuelve a tener importancia hablar de rentabilidad
real y rentabilidad nominal.

[Link] REAL

Es aquella que corrige la rentabilidad nominal por el efecto de la inflación. Para obtener la
rentabilidad real una vez descontado el efecto pernicioso de la pérdida de poder adquisitivo que
provoca la inflación.

[Link] DE UNA ACCIÓN

 Las acciones no tienen una rentabilidad conocida ni predecible.

 El comportamiento de la acción en el pasado no garantiza su evolución futura.
 La evolución de una acción depende además de la propia compañía de factores ajenos como
la situación de la economía.
 No tienen plazo de vencimiento por lo que la inversión solo puede deshacerse mediante la
venta de las acciones.

[Link] SE CALCULA EL RIESGO DE UNA ACCIÓN

Se calcula dividiendo la rentabilidad histórica de un fondo en un periodo determinado menos el tipo

de interés sin riesgo entre la volatilidad o desviación estándar de esa rentabilidad en el mismo
periodo. Cuanto mayor es la ratio, mejor es la rentabilidad del fondo en relación al riesgo asumido.

[Link] DE UNA ACCIÓN

La liquidez de una acción se mide por la rapidez y facilidad con que se puede convertir en efectivo.
Si es difícil convertir un activo en efectivo se considera ilíquido. Una forma de evaluar el nivel de
liquidez del mercado es observar el spread o diferencial entre el precio vid y el precio ask.

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También la liquidez es un concepto financiero que hacer referencia a la capacidad que tiene un
activo para ser convertido en dinero efectivo sin pérdida significativa de su valor.

Cuando se aplica a una empresa engloba el conjunto de activos incluyendo el dinero efectivo de que
dispone para hacer frente a sus gastos y deudas más a corto plazo, por lo que se trata de una
cuestión fundamental para la salud financiera de cualquier persona o negocio.

Uno de los indicadores más importantes en relación con la liquidez financiera, especialmente en las
empresas, es la ratio de una liquidez. Se trata de una métrica que indica la capacidad de una
empresa para satisfacer sus obligaciones a largo plazo.

UNIDAD 5

INSTRUMENTO DE RENTA FIJA

[Link] DE LOS INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA

Son instrumentos que implican la creación de un valor, típicamente un bono o papel comercial, que
se representa el compromiso de una empresa de una empresa de pagar el capital que obtenga en
préstamos más un rendimiento específico en un plazo determinado.

[Link] DE LOS INSTRUMENTOS DE LA RENTA FIJA

Los objetivos de los instrumentos de la renta fija son:

 Los activos financieros o títulos de valores tales como los bonos, las obligaciones, las letras
y los pagarés, los bienes de raíces en alquiler y los sistemas de ahorros tales como los
depósitos a plazo y las cuentas de ahorro.
 Liquidez fija que depende de las condiciones que el emisor promete de antemano, como el
valor nominal, precio, plazo de vencimiento y rentabilidad.

[Link] DE LOS INSTRUMENTOS DE LA RENTA FIJA

 La importancia es que son instrumentos de baja volatilidad y riesgo, ideal para los
inversores más conservadores.
 Esto tiene como contrapartida una rentabilidad más baja en relación con otros productos de
inversión.
 Permite obtener una renta periódica por el capital invertido.

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  Esto se debe a que los activos de renta Fija suelen ser menos sensible a los riesgos
macroeconómicos, como las recesiones económicas y los acontecimientos geopolíticos.

[Link] DE CORTO PLAZO

Son herramientas que tienen una fecha de vencimiento de máximo doce meses. Estos instrumentos
se financian a través de fondos que son emitidos a Cambio de reembolso en un periodo previamente
establecido y a una rentabilidad acordada con anterioridad.

Los instrumentos de corto plazo son activos financieros diseñados para tener un vencimiento
relativamente breve, generalmente menos de un año. Estos instrumentos son utilizados por
inversores y empresas para gestionar la liquidez y obtener rendimientos en el corto plazo.

Estos instrumentos son atractivos para aquellos que buscan preservar capital, mantener liquidez y
obtener rendimientos modestos en el corto plazo. La elección entre estos instrumentos dependerá de
los objetivos específicos y la tolerancia al riesgo de cada inversor o entidad.

5.CÁLCULO DEL PRECIO

El cálculo de precio es sumar todos los gastos que se han realizado para producir la mercancía que
vendes y dividir esta suma entre el número total de bienes que podrás a la venta.

Esto definirá el precio mínimo que Deberá tener tu producto sin significar una Perdida para tu
empresa.

[Link]

Es un-Sistema en el que los trabajadores en activo realizan aportaciones con las que se genera un
fondo económico conjunto que sirve para atender las prestaciones de los trabajadores retirados y
jubilados.

[Link] DE LARGO PLAZO

Son aquellos representativos de deuda, emitidos por empresas, bancos, entidades gubernamentales y
el Banco Central. Sus títulos tienen asociado un interés conocido a un plazo de tiempo determinado
que puede ser mediano o largo..

Los instrumentos de largo plazo son activos financieros diseñados para tener vencimientos que
superan generalmente un año. Estos instrumentos son utilizados por inversores y empresas para

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inversiones a largo plazo, financiamiento a largo plazo o para acumular activos durante períodos
extendidos.

Estos instrumentos son adecuados para aquellos que buscan inversiones a largo plazo y están
dispuestos a comprometer su capital durante períodos extendidos. La elección entre estos
instrumentos dependerá de los objetivos financieros, la tolerancia al riesgo y la estrategia de
inversión de cada individuo o entidad.

[Link]

Es una operación de compra y venta de corto plazo del mercado de bienes de dinero, en el cual se
negocia a un precio determinado pactado simultáneamente su recompra, a un plazo y precio
determinado.

Tipos de Reporto:

 Reporto Directo: Involucra dos partes directamente.

 Reporto de Intermediarios Financieros: Implica la participación de un intermediario
financiero, como un banco o una casa de valores, que facilita la transacción entre el
reportador y el reportatario.

Es importante destacar que, aunque los acuerdos de reporto pueden proporcionar financiamiento a
corto plazo, también conllevan riesgos. Los movimientos en los precios de mercado y otros factores
pueden afectar la rentabilidad y la seguridad de la transacción. Por lo tanto, las partes involucradas
deben entender los términos del acuerdo y evaluar los riesgos antes de participar en un reporto.

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UNIDAD 6

PREDICCIÓN DE PRECIOS DE LAS ACCIONES: ANÁLISIS

TÉCNICO

[Link] DE LA PREDICCIÓN DE LAS ACCIONES: ANÁLISIS TÉCNICO

Es el estudio de la acción del mercado mediante el manejo de distintos tipos gráficos, osciladores e
indicadores (análisis matemático) que reflejen los precios de una acción, su volumen, etc., con el fin
de determinar las futuras tendencias de los precios.

Es una de las dos principales escuelas de análisis de mercado, siendo la otra el análisis fundamental.
Mientras que el análisis fundamental se centra en el valor real de un activo, teniendo en cuenta tanto
el significado de los factores extremos como el valor intrínseco, el análisis técnico se basa
exclusivamente en los gráficos de precios de un activo.

[Link] DE LA PREDICIÓN DE LAS ACCIONES: ANÁLISIS TÉCNICO

Los objetivos son:

 Predecir los precios futuros de las acciones utilizando nada más que precios pasados.
 Ocupando máximos. Mínimos, cierres y volúmenes de transacción se construyen técnicas
para predecir los patrones y los futuros movimientos de las acciones.
 Representan lo que se considera el valor justo por cada acción derivado de nuestro análisis,
de acuerdo al valor teórico que debería tener la acción de una empresa, en relación a sus
resultados trimestrales, salud financiera, perspectivas a futuro y variables económicas.

[Link] DE LA PREDICIÓN DE LAS ACCIONES

Es un aspecto fundamental en el análisis técnico porque permite a los inversores a tomar decisiones
en base a información que te va a permitir saber cuándo comprar o vender activos financieros.
También funciona el comportamiento del precio y como interactúa con otros factores del mercado,
vas a poder tomar decisiones más sólidas y mejorar tú operativa en el mercado.

La predicción de las acciones, también conocida como pronóstico o análisis predictivo en el

contexto financiero, es un tema crucial en el mundo de las inversiones y finanzas.

Es importante señalar que la predicción de acciones no es infalible y está sujeta a incertidumbres.

Los mercados financieros son dinámicos y están influenciados por una variedad de factores,
incluyendo eventos económicos, políticos y sociales. Por lo tanto, los inversionistas deben usar la

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información predictiva como una herramienta, pero también deben ser conscientes de los riesgos
inherentes y diversificar sus estrategias de inversión.

4. FILOSOFÍA DEL ANÁLISIS TÉCNICO

Se centra en el estudio de los movimientos del mercado, principalmente mediante el uso de gráficos
con el propósito de pronosticar las futuras tendencias de los precios. Se basa en tres premisas
básicas: los movimientos del mercado lo descuentan todo.

La filosofía del análisis técnico se basa en la idea de que los movimientos de precios pasados y las
tendencias del mercado pueden proporcionar información valiosa para prever los movimientos
futuros de los precios de los activos financieros. Los analistas técnicos utilizan gráficos y otros
indicadores técnicos para analizar el comportamiento del mercado y tomar decisiones de inversión.

Es importante destacar que, si bien el análisis técnico es ampliamente utilizado, también tiene sus
críticos. Algunos argumentan que no tiene en cuenta adecuadamente los fundamentales y que puede
ser propenso a la interpretación subjetiva. Los inversionistas a menudo eligen una combinación de
análisis técnico y fundamental para tomar decisiones de inversión más informadas.

[Link]ÍA DE DOW

La Teoría de Dow establece que cualquier cambio en la oferta y la demanda estará reflejado en el
gráfico de trading, o sea, en el precio del activo en cuestión. El volumen debe ir a la par con la
tendencia, si la tendencia es alcista, el volumen debe aumentar cuando el precio sube y disminuir
cuando el precio baja.

La Teoría de Dow es un enfoque fundamental en el análisis técnico y fue desarrollada por Charles
Dow, quien es considerado uno de los padres del análisis técnico y cofundador del Dow Jones &
Company. La teoría se basa en observaciones sobre los movimientos del mercado y establece
algunos principios fundamentales para comprender las tendencias del mercado. Aunque fue
desarrollada a fines del siglo XIX, muchos de sus conceptos siguen siendo relevantes hoy en día.

Es importante señalar que la Teoría de Dow es una guía general y no es infalible. Los inversionistas
y analistas a menudo utilizan estos principios junto con otros enfoques de análisis técnico y
fundamental para tomar decisiones de inversión informadas.

6. FASES DE LA TEORÍA DE DOW

Dow dice que hay tres fases para cada tendencia primaria, en una Tendencia Primaria alcista son la
fase de acumulación, la fase de tendencia y la fase de distribución, en una Tendencia Primaria
bajista están la fase de distribución, la fase de tendencia y una fase de pánico.

La Teoría de Dow describe tres fases que pueden observarse en los movimientos de los precios en
el mercado financiero. Estas fases proporcionan un marco conceptual para entender las tendencias y
los cambios en la dirección del mercado.

Estas fases proporcionan una guía general para los inversores y analistas en la identificación de
cambios en las tendencias del mercado y la toma de decisiones informadas sobre compra o venta de
activos financieros. La Teoría de Dow es una herramienta valiosa, pero muchos inversores la

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combinan con otros enfoques de análisis técnico y fundamental para obtener una visión más
completa del mercado.

[Link] CHARTISTAS

Son aquellas formaciones de velas que forman ciertos patrones que nos permiten presagiar hacia
donde podría ir la tendencia de un activo.

La palabra chartista hace referencia a gráfico.

Las figuras chartistas, también conocidas como patrones gráficos, son formaciones visuales que
aparecen en los gráficos de precios y son utilizadas por analistas técnicos para prever posibles
movimientos futuros del mercado. Estas figuras pueden aparecer en diversos marcos temporales y
se dividen generalmente en dos categorías: patrones de continuación y patrones de reversión.

Estos patrones chartistas son herramientas que los analistas técnicos utilizan junto con otros
indicadores para tomar decisiones de inversión. Es importante recordar que, aunque estos patrones
pueden proporcionar señales valiosas, ningún patrón es infalible, y siempre hay riesgos asociados
con la inversión en los mercados financieros.

[Link]ÍA DE ANÁLISIS

Es un método estructurado para definir o revisar un proceso interno o servicio prestado asegurando
con el mínimo coste el desempeño de todas las funciones que el usuario desea a cumpliendo con
todas las exigencias legales impuestas internamente.

[Link]ÁLISIS DE LAS COTIZACIONES

Es aquel basado en los aspectos de gestión y estrategia de la empresa por lo que está enfocado hacia
la toma de decisiones de inversión a medio y largo plazo.

10. ANÁLISIS DE LOS INDICADORES

Son unidades de medición que permiten evaluar el rendimiento de los procesos internos de la firma
ya sea para medir la rentabilidad, productividad, calidad de servicio, gestión de tiempo entre otros.

Es una herramienta excelente que proporciona una idea de la situación financiera de la empresa, las
ventajas competitivas de su desarrollo.

11. PROMEDIO

El promedio es un numero representativo que puede obtenerse a partir de una lista de cifras.

Un rendimiento o promedio se entiende como una cantidad de beneficios equivalente a la que un

inversionista espera obtener de inversiones similares que representan el mismo grado de riesgo.

También se define como una media matemática de una serie de rendimientos generados durante un
periodo específico de tiempo. El rendimiento promedio se calcula de la misma manera que se
calcula un promedio simple. Los números se suman y luego la suma se divide por el conteo de los
números en el conjunto.

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[Link] DE VARIACIÓN

Es el aumento o disminución que experimenta una función al pasar la variable independiente de un

valor a otro.

Variación alude a los cambios que se registran en los genes de una especie o de una población.

La tasa de variación es una medida que indica la velocidad o la magnitud con la que una variable
cambia en relación con otra variable. Puede aplicarse a diversas situaciones, como la economía, las
finanzas, las ciencias físicas y sociales. La tasa de variación se expresa comúnmente como un
porcentaje y se calcula de diferentes maneras según el contexto.

las tasas de variación pueden calcularse de manera diferente según el contexto específico. Es
importante comprender la naturaleza de los datos y la relación entre las variables al aplicar la tasa
de variación. En finanzas, la tasa de variación se usa comúnmente para analizar el rendimiento de
las inversiones o para evaluar el crecimiento de los ingresos y los gastos.

[Link]ÓN

La regresión es una línea que traza en un gráfico que muestra la relación entre dos variables.

La regresión es un término utilizado en estadísticas y análisis de datos para describir la relación

entre una variable dependiente y una o más variables independientes. Se utiliza comúnmente para
prever o modelar la relación entre las variables y entender cómo una variable afecta a otra.

Existen varios tipos de regresión, pero los dos tipos principales son la regresión lineal y la regresión
no lineal:

Regresión Lineal:

 Simple: Se utiliza cuando hay una relación lineal entre una variable dependiente (respuesta)
y una variable independiente (predictora).
 Múltiple: Se extiende a más de una variable independiente. En este caso, se intenta
modelar la relación entre la variable dependiente y múltiples variables independientes.

Regresión No Lineal:

Este tipo de regresión se utiliza cuando la relación entre las variables no puede ser modelada de
manera lineal. Puede tener formas más complejas, como curvas, exponenciales, logarítmicas, etc.

La regresión se utiliza en diversas áreas, como la economía, la biología, la ingeniería, la psicología

y muchas otras disciplinas, para analizar datos y hacer predicciones basadas en patrones
observados. En términos sencillos, la regresión busca encontrar la mejor "línea" o "curva" que se
ajusta a los datos disponibles.

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El proceso de regresión implica seleccionar un modelo adecuado, estimar los parámetros del
modelo a partir de los datos y evaluar la calidad del ajuste. Se utilizan métricas como el error
cuadrático medio (ECM) o el coeficiente de determinación (R²) para evaluar el rendimiento del
modelo.

En resumen, la regresión es una herramienta fundamental en estadísticas y análisis de datos para

comprender y modelar las relaciones entre variables, y para hacer predicciones basadas en estas
relaciones.

[Link]

En ella están

 Modelo de regresión lineal simple

 Modelo de regresión lineal múltiple

 Modelo de regresión no lineal

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