EJERCICIOS
RATIOS
* La empresa El Angel le presenta la siguiente información:
a. Razón de ventas con Patrimonio Neto = 7 veces. b. Periodo promedio de cobranza= 30 días
c. Ventas netas sobre inventarios = 8 veces d. Liquidez corriente =3 e. Activo Fijo / Patrimonio =20%
f. Deuda Corriente sobre Patrimonio=60% g. Deuda Total / Patrimonio=100% h. Utilidad / Patrimonio =20%
Si la venta es de S/. 395,000, preparar el Balance General
El Gerente General solicita al administrador financiero reformular el Balance General a fin del 2023, para lo cual le
presenta la siguiente información.
a. El pasivo total representa el 50% del patrimonio neto
b. El margen de la utilidad bruta sobre ventas es 30%. Utilidad Bruta = S/. 432,000
c. La rotación de inventarios fue de 3 veces.
d. La razón de liquidez absoluta o prueba defensiva fue de 2.24.
e. Los gastos financieros de la deuda a largo plazo en el 2023 suman un total S/. 12,000 por intereses, pactado con una
entidad financiera a una tasa de interés activa del 6% anual.
Completar B.G de las cuentas con espacios en blanco
Balance General
Al 31 de diciembre del 2023
ACTIVO PASIVO
Caja bancos Impuesto a la renta por pagar 35,640
Valores Negociables 25,000 Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por Cobrar
Existencias
Deuda a largo plazo
Inmueble, maquinaria y equipo 250,000
Patrimonio 600,000
Total Activo Total Pasivo + Patrimonio
ANALISIS DUPONT
Se tiene la siguiente información financiera de las tres siguientes empresas X, Y y Z:
EMPRESA ACTIVO TOTAL PATRIMONIO VENTAS UTILIDAD NETA
S/. S/. S/. S/.
EMPRESA X 120,000 30,000 180,000 26,000
EMPRESA Y 85,000 15,000 120,000 21,000
EMPRESA Z 70,000 40,000 200,000 32,000
Realizar un Informe para analizar mediante análisis DUPONT las rentabilidades de las tres empresas.
Determinando los resultados de cada una de ellas, eligiendo la de mejor perfomance en cuanto a
rentabilidades con los sustentos respectivos.
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
Se tiene un proyecto de inversión de S/. 80,000, el cual el 50% se financiará con un préstamo a largo plazo a un periodo de 5
años a una TEA= 12%, el 30% se financia con un préstamo a corto plazo a una TEA=20% cuotas trimestrales en 1 año y el
resto lo financiaran los accionistas, TEA = 20%. El costo de oportunidad de los accionistas (Cok) es el 25%.
a) Determinar la estructura de financiamiento de la inversión
b) Determinar el costo promedio ponderado del capital (WACC)
c) Determinar cuadro de repago de la deuda a largo plazo
En la fabricación de muebles de oficina para los equipos de cómputo de alta calidad se requiere de diversos materiales,
dependiendo del modelo a producir: madera, rieles, canto, bisagras, porta cd, deslizadores, tornillos, manijas, portaimanes. Se
utilizan también las siguientes herramientas: pulidora, taladro, sierra eléctrica, brocas, caladora, banco para carpintería,
destornilladores, pinzas, alicates, metro lineal, bisturí, guantes. La fabricación de estos elementos requiere de costos indirectos
como papel de lija, pegante industrial, energía eléctrica y lubricantes, además de la mano de obra directa.
De acuerdo a un modelo específico, en materiales se requiere la suma de S/. 8,500 para producir una unidad de producto
terminado. Las herramientas, propiedad del taller, tienen un valor en libros de S/. 65,000 y se deprecian en 10 años por el
método de línea recta. Las instalaciones físicas de la planta tienen un costo de S/. 42,500 y se deprecian a 20 años, también
por el mismo método. La mano de obra directa equivale a S/. 2,500 por unidad fabricada y los costos indirectos de fabricación
se calculan en S/. 1,000 por unidad producida. El precio de venta de cada unidad terminada tiene un valor de S/. 17,500; la
planilla administrativa tiene un valor de S/. 50,000 mensual y se paga una comisión del 10% por ventas. Tasa impuestos=30%.
Determinar la utilidad operativa cuando se produce 200 unidades
FLUJO DE CAJA
En la formulación de un nuevo emprendimiento para el 2024 se está estudiando la posibilidad de establecer una Universidad
Privada “PAOLO” en la ciudad de Huaraz. Se desea evaluar su factibilidad en un horizonte de 3 años
Para determinar el interés que pudiese existir sobre él se realizó un estudio de mercado cuyos resultados fueron los siguientes:
Se ha estimado una demanda del proyecto para el 1er año de 500 alumnos matriculados, que solo pagaran un monto de S/.
300 mensuales por la duración del ciclo. Se proyecta un incremento del 20% en la cantidad de alumnos matriculados en cada
ciclo de estudios, cada ciclo tendrá una duración de 10 meses corridos, los dos meses restantes de cada año la Universidad
permanecerá cerrada, solo para realizar la limpieza del local y algunas labores administrativas.
Inversiones Valor de Adquisición
Equipos S/. 1,000,000
Mobiliario S/. 300,000
Capital de Trabajo S/. 50,000
Los activos fijos tienen un valor de rescate del 20% de su costo inicial, con una vida útil de 5 años.
El estudio técnico ha determinado que se requerirá incurrir en los siguientes gastos promedios unitarios de acuerdo a estudios
realizados en otras universidades:
Gastos Administrativos Gasto Unitario
Servicios públicos S/. 15 por alumnos
Mantenimiento S/. 15 por alumno
Otros gastos variables S/. 60 por alumno
Los gastos administrativos fijos se estiman en S/. 50,000 mensuales, incluido el pago del personal administrativo y la
depreciación.
Por ser un proyecto de Universidad se está exonerado del pago de impuesto a la renta. Para el financiamiento, se solicitará un
préstamo por el 63% de la inversión total a pagar en 2 años en cuotas semestrales a una TEA del 25%, el monto restante lo
pondrán los accionistas, cuyo costo de oportunidad es de 30%. Según las leyes del país el impuesto a la renta es del 30%.
Calcular:
1. ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO A 3 AÑOS
2. F.C.E
3. F.C.F
4. Es factible dicho proyecto (utilizar VAN)
