DESCUENTO
S
Msc. Lucía Goyes
DESCUENTO RACIONAL
El descuento racional, también conocido como descuento real o matemático, es un sistema
de financiación utilizado por las empresas en corto plazo. Es una forma de obtener liquidez
inmediata, al adelantar la entidad el dinero de las facturas pendientes de cobrar a la empresa.
A cambio, el banco convierte en beneficio el descuento.
El descuento racional, en otras palabras, es un método de financiación, mediante el cual una
entidad de crédito paga por adelantado una cuenta por cobrar.
El descuento racional puede ser aplicado no solo a una factura, sino también a un pagaré o
una letra de cambio que tengan un plazo menor a 1 año.
Mediante esta operación, el poseedor de la factura, pagaré o letra de cambio se beneficia por
adquirir liquidez inmediata, mientras que el prestamista también se beneficia. Esto, porque,
aunque hace un pago hoy, a futuro recibirá un monto mayor, obteniendo un beneficio.
DESCUENTO RACIONAL
Dentro del mundo financiero se denomina Descuento Racional a
la diferencia que existe entre el Monto y el Valor Actual de una
inversión cuando ésta se adelanta a la fecha de vencimiento.
𝑫𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 = 𝑴𝒐𝒏𝒕𝒐 − 𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍
Representando con 𝑫𝒓 al Descuento Racional, se tiene:
𝑫𝒓 = 𝑴 − 𝑽A
Recordando que el Valor Actual 𝑽𝑨 en el Interés simple está dado
por:
𝑀
𝑉𝐴 =
1 + 𝑟𝑡
Remplazando en la expresión del descuento racional, se tiene:
𝑀
𝐷𝑟 = 𝑀 −
1 + 𝑟𝑡
Que es igual a:
𝟏
𝑫𝒓 = 𝑴 (𝟏 −𝟏 + 𝒓𝒕)
DESCUENTO BANCARIO O DESCUENTO SIMPLE
Es el cobro por adelantado de los intereses de un préstamo a interés
simple, este valor se denomina también Descuento bancario (𝑫𝒃); se lo
define como el producto del Monto por la tasa de descuento y por el
tiempo o plazo que dura la transacción, es decir:
Db = Mdt
Donde:
𝐷𝑏: Descuento Bancario.
𝑀: Monto de la transacción.
𝑡: Tiempo o plazo de la deuda.
𝑑: Tasa de descuento
En el mundo financiero, muy pocas veces se utiliza el Descuento
Racional, en la mayoría de los casos se trabaja con el Descuento
Bancario (AYRES Jr, 1998).
VALOR DESCONTADO
Cuando a un préstamo se le aplica el pago de intereses por adelantado, la
cantidad que recibe el prestatario es un valor menor al monto solicitado al
prestamista; este valor se lo conoce como Valor Descontado (𝑽𝒅).
Al Valor Descontado se lo define como la diferencia entre el Monto solicitado y el
Descuento Bancario correspondiente, es decir:
𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒐𝒏𝒕𝒂𝒅𝒐 = 𝑴𝒐𝒏𝒕𝒐 − 𝑫𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒃𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓𝒊𝒐
Matemáticamente, este Valor Descontado, representado por Vd, es igual a:
𝑉𝑑 = 𝑀 − 𝐷𝑏
𝑉𝑑 = 𝑀 − 𝑀𝑑𝑡
𝑽𝒅 = 𝑴(𝟏 − 𝒅𝒕)
AP LIC AC IÓN DEL DES C UENTO B ANC ARIO EN DOC UMENTOS
FINANC IEROS
Los docume ntos fina ncie ros , ta le s como los pa g a ré s pue de n s e r
ne g ocia dos o ve ndidos va ria s ve ce s a nte s de s u fe cha de
ve ncimie nto, e n ca da una de e s ta s ne g ocia cione s los involucra dos ,
(compra dor y ve nde dor), s e pone n de a cue rdo e n la ta s a de
de s cue nto corre s pondie nte , e s obvio s upone r que e l va lor que
re s ulte de la ne g ocia ción de l docume nto fina ncie ro s e rá s ie mpre
me nor a l va lor a l ve ncimie nto de dicho docume nto.
RELACIÓN ENTRE LA TASA DE DESCUENTO Y LA TASA DE INTERÉS
SIMPLE
De las definiciones anteriores se puede indicar que el Valor Actual de una transacción a
Interés Simple está en función de la tasa de Interés (𝒓) y que el Descuento Bancario está en
función de la tasa de descuento (𝒅).
Asumiendo que el Valor Descontado es igual al Valor Actual de la transacción, se puede
establecer expresiones de cálculo que permite determinar la relación existente entre la tasa de
interés y la tasa de descuento bancario. Matemáticamente tendremos:
De esta expresión se va ahora a despejar la tasa de descuento (𝒅) y luego la tasa de interés (𝒓)
estableciéndose la relación existente entre la tasa de descuento en función de la tasa de interés y
viceversa, es decir la tasa de interés en función de la tasa de descuento.
