Apuntes
UPA= utilidad neta/ acciones en circulación o
utilidad disponible para accionistas comunes/número de acciones comunes en cirulacion
DPA= número de acciones comunes en circulación/ dividendos acciones comunes
FEPA= Flujo de efectivo neto / número de acciones comunes en circulación
FLUJO DE EFECTIVO NETO = depreciación+ utilidades disponibles para los accionistas comunes
Análisis vertical= cuenta / ventas y cuenta / monto total
Análisis horizontal= (año nuevo -año viejo) / año viejo
ACCIONES
Valor a la par= capital social/número de acciones
Valor en libro = capital social + utilidad o reserva / acciones
Autorizadas = acciones preferentes/ valor par Capacidad de devolución
(depreciación+utilidad antes de dividendos
VALOR PORCENTUAL= diferencia/año viejo * 100 preferentes)/(documentos por
papag+deuda a lp)
UTILIDADES RETENIDAS = sumo todo
+ saldo de utilidades retenidas año viejo
Coste de la deuda
+ utilidad neta año actual
Intereses/(doc x pagar + obligación lp)
- dividendos accionistas comunes año actual
Gastos financieros
Balance general
Intereses/ventas
Acciones preferentes y comunes : valor par* autorizadas
Capital contable=suma todo menos acciones preferentes
Valor en libros por acción=capital/no acciones
Flujo de efectivo
Actividades operativas= sumo depre, activo y pasivo corriente, luego sumo la utilidad
Utilidad antes de dividendos y preferentes, porque el resto lo pago después del flujo
Depreciación= año nuevo – año viejo
Cuentas por pagar = año nuevo – año viejo
Pasivos acumulados= año nuevo – año viejo
Cuentas por cobrar = año viejo – año nuevo
Inventarios = año viejo – año nuevo
Actividades de inversión
Planta y equipo (sin depre) = año viejo-año nuevo -100
Actividades de financiamiento
Documentos por pagar(deuda) = año nuevo – año viejo
Obligaciones LP= año nuevo – año viejo
Dividendos=dividendos preferentes + accionistas comunes año actual
Capital = suma de la diferencia de acciones comunes
Decremento o aumento = se suma todo
Efectivo año 2015
Efectivo año 2016= año anterior + decremento o aumento
DuPont
ROA= margen neto( utilidad neta/ventas)* rotación de activo (ventas/activo total)
MAF= activo total / capital contable ó 1+pasivo/capital
ROE= ROA* MAF
Desglosado
ROA margen*rat
Ganancias disponibles accionistas comunes
= Ventas + costos bienes vendidos+ gasto operativo+ interés+ imp.+ dividendos preferentes
Ventas
Margen de utilidad neta
= ganancias disponibles accionistas comunes/ ventas
Activos totales
= activos corrientes + activo no corriente
Ventas
Rotación de activo totales
= ventas/ activos totales
MAF pasivo /patrimonio
Capital patrimonial
Pasivos totales
= pasivo corriente + deuda a largo plazo+ acciones preferentes
Pasivo totales y patrimonio
= pasito total y capital patrimonial
Capital patrimonial
Rentabilidad
ROE DEBE SER MAYOR AL COSTE EDE LA DEUDA
Roi = uaii/ activo total
Margen utilidad operativa = UAII /VENTAS
Rotación de activos = ventas/activo total
ROI Rentabilidad económica = margen de utilidad operativa * rotación de activos
Roe=
Margen de utilidad bruta= utilidad neta / ventas
Rotación de activos= ventas / activo total
Apalancamiento= total de activo / recursos propios
Roe rentabilidad financiera = Margen de utilidad bruta* Rotación de activos* Apalancamiento
CIADRANTE 1= escasa rotación marcas de lujo
Cuadrante 2= elevada rotación y escaso margen, venden mucho pero barato
Cuadrante 3 = escaso margen y baja rotación, elevado riesgo de fracaso venden poco y barato
Cuadrante 4 = rotación elevada y margen alto, rentabilidad elevada
CAPITAL DE TRABAJO
porque me financio de el para comprar activos y no tiene costto de deudas costso explicito y lo que
me queda son los 1,800 que si tendran costo para fianncierar mientras que los 800 millones se los
resto porque no tiene costo.
costo plazo 800 largo 1000 para funcionar en totalidad necesito 1,800 activos fijos netos son los
de largo plazo los proveedores no tiene costo , la duada y capital en bancos si tiene
(valor viejo x número de acciones viejas) + (valor emisión x número acciones (nuevas)
total de acciones (nuevas + viejas)
caso: entran nuevas acciones el valor viejo es el valor en libro y la nueva en par o el que den
sumo número de acciones, resto el precio el valor, y sumo capital lo anterior multiplicado
PRIMA DE EMISION = precio de emisión vL – valor nominal (10)
Nuevo capital = suma de todo
Capital social = (no. acciones viejas acciones nuevas) * precio nominal
Prima de emisión= prima de emisión * no acciones nuevas
Reservas = reservas o utilidad retenida
Capital de trabajo neto operativo= activo circulante de operación- pasivo circulante de operación
Activo: caja, cuentas x cobrar y inventario Pasivo . cuentas x pagar y pasivo cumulado
Capital de operación neto total= capital de trabajo neto operativo + activo de operación(activo fijo)
UONDI= Utilidad operativa neta después de impuesto
Formula= UAII*(1*TASA TRIBUTARIA)
METODO FRANCES
intereses anuales
intereses mensuales= interés anual /12
valor a prestar, principal y capital
Plazo= 12
deuda inicial= 1 es valor a prestar, y el resto es el saldo de la deuda año anterior
Pago intereses: =-PAGOINT (interés mensual; plazo;12; valor a prestar;0) mas inicio menos al final
Pago capital: =-PAGOPRIN(interés mensual;plazo;12; valor a prestar;0); menos inicio mas al final
Pago parcial= - PAGO(Interés mensual%;12;valor a prestar;0;0) o pago de intereses +pago capital
otros costos 0
Pago total= pago parcial + otros costos
Saldo deuda: deuda inicial-pago capital
