AN48 - OPERACIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES

PRÁCTICA CALIFICADA
Ciclo 2024-01

Sección:AN48-2401-FS82 Profesor: Hegel Daza Chicana

COMPETENCIAS A EVALUAR
● Uso de la Información para el Pensamiento Crítico (Nivel de logro 3)

INDICACIONES
1. Desarrollo grupal.
2. Entrega vence dos días después de la sesión 12 a las 23:59.
3. Enlace en la semana 12.
4. Lea cuidadosamente todos los casos antes de resolverlos.
5. Se considerará dentro de la calificación el orden, ortografía y redacción.
6. Para que las respuestas sean consideradas válidas y se asigne el puntaje definido,
deberán sustentar sus respuestas con conceptos teóricos y cálculos, mostrando
procedimientos.
7. Subir sus respuestas en el PDF, nombrado: AN48-PC-202401-Sección-Grupo# (Ej.
AN48-PC-202401-NX82-Grupo1). Tienen 3 intentos. Solo uno del grupo sube el
trabajo.
8. Safe Assign: máximo 20%
9. Presentar el trabajo con la carátula oficial de la UPC indicando el porcentaje de
participación de cada integrante del grupo.

Integrantes % de Participación
Grupo # 0 a 100%

1.-

2.-

3.-

4.-

5.-

6.-

7.-

8.-

PRÁCTICA CALIFICADA - AN48 OPERACIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES 2024-01

Caso 1.- <3.0 puntos> Análisis de Estados Financieros

La empresa peruana RTX iluminaciones SAC, se dedica a la importación y distribución de

productos para la iluminación industrial.

El giro de negocio de RTX iluminaciones SAC está afectado por la constante variación del tipo
de cambio soles/dólares, reducción de la calificación riesgo país de Perú, subida de las tasas
activas en el sistema financiero, etc.

Es importante indicar que la empresa, tienen como política de pago a sus proveedores del
exterior un plazo 90 días una vez recibido del B/L y demás documentos, por otro lado, sus
cuentas por cobrar tienen un plazo de 45 días de emitida la factura.

El Gerente comercial, luego de muchas reuniones y negociaciones logra ser favorecido para
atender el proyecto de implementación de una nueva planta siderúrgica ubicada en Cuzco.

La empresa peruana preparándose para esto, decide buscar apoyo financiero acercándose a su
principal banco y le presenta el proyecto de inversión para adquirir 8 contenedores de
iluminaciones de su proveedor alemán cuyo precio CIF unitario es de $120,000 cada
contenedor. Los accionistas se sienten confiados en que serán apoyados debido a que en el
sistema financiero la empresa tiene calificación “Normal” y personalmente los accionistas han
mantenido un buen record crediticio. Debemos señalar que los accionistas cuentan con bienes
inmuebles a título personal hipotecados con dicho banco valorizados en US$ 1’550,000.

Luego de la reunión el Banco le solicita lo siguiente:

El estado de GyP y Balance general a Dic 2023.

Presentación / Resumen de la empresa
Detalle del ciclo del negocio
Informe comercial bajo formato de la SBS

A continuación, se presentan los Estados financieros a Dic. 2023 en soles.

Estados de resultados a Abril 2024 en soles.
Se proyecta que para el año 2024 sus ventas crecerán en 5% así como para el año 2023.

Preguntas:

1. Indicar qué líneas de crédito requiere el cliente. Monto de estas y plazos de los
créditos. (0.50 punto)
2. ¿Bajo qué argumentos usted la aprobaría o negaría el crédito?(0.50 punto)
3. El banco en caso de aprobarlo, ¿Le pediría algún covenant? y ¿Qué tipo de garantías
les solicitaría?(0.50 punto)
4. Determinar los 5 principales ratios financieros y comentar al respecto. ¿Qué
conclusiones nos arrojan los EEFF presentados al banco? (1 punto)
5. ¿Qué le sugeriría a la empresa para tener mayor liquidez y para cubrirse de las
fluctuaciones del tipo de cambio? Explique cómo lo haría. (0.50 punto).

Caso 2.- <3.5 puntos> Factoring

Textiles Camones SA, es una empresa familiar que se dedica a la fabricación de telas y prendas
de vestir de tejido de punto. Cuenta con más de 27 años de experiencia exportando a los
mercados más exigentes. Textiles Camones SA ha realizado una exportación muy grande y ha
emitido facturas a un comprador muy importante en USA, por el total de USD 990,000.00, bajo
cuenta abierta, el Gerente Financiero solicita a su banco BanBif financiamiento contra las
facturas de exportación al comprador en USA, por lo que su banco aprueba el financiamiento
con las siguientes condiciones:
 · Adelanto del 80% del monto total de las facturas

· El adelanto se produce a los 60 días del vencimiento de las facturas

· Tasa 20.5% TEA

· Comisión de los Factores 0.45%

· Comisiones de desembolso USD 25.00

a) Calcule el importe que recibirá Textiles Camones al momento del desembolso (1.5 puntos)

b) Calcule los intereses que cobrará el Banco BanBif (1 punto)

c) Calcule las comisiones de los Factores (1 punto)

Caso 3.- <4.5 puntos> Leasing

La empresa AGRICOLA SAN BENITO, necesita importar 25 unidades de tractores agrícolas

multiusos, de marca John Deere cuyo valor unitario es US15750 CIF del proveedor americano
Tractor House.
El BBVA le financiará dicha importación a través de una operación de leasing de importación, el
medio de pago al proveedor será una transferencia T/T pago adelantado con gastos OUR.

Condiciones de Aprobación
· Transferencia internacional por el BBVA gastos OUR
· 20% de cuota inicial del valor total de la operación.
· El producto se encuentra dentro del TLC con los EE.UU. por ello el arancel aplicado es
0%
· Se le aumenta un 20% por gastos de importación (agente de aduanas), traslado y
puesta en marcha de los equipos.
· Todos están sujetos a IGV
· Operación en soles. TC al momento del desembolso Soles/USD = S/. 3.823
· Plazo de gracia: 4 meses
· Plazo: 24 meses
· TNA:% capitalizable mensualmente.
· La empresa endosó su seguro al banco, por ello no se carga el seguro al cronograma.

Comisiones
· Opción de compra: 1%
· Comisión de estructuración: 1% precio de venta
· Gastos notariales: USD 520.00
· Elaboración de contrato leasing USD 150.00
· Comisión de envío correspondencia, cuotas: USD5.00
Se pide:
a)Elaborar el cronograma de pago considerando un periodo de gracia total (1.5 puntos)
b)Elaborar el cronograma de pago considerando un periodo de gracia parcial (1.5 puntos)
c) Calcule y detalle el monto de las comisiones a pagar al BBVA en ME (1.5 puntos)

Caso 4.- <4.5 puntos> Carta de crédito

Textiles Camones SA, es una empresa familiar que se dedica a la fabricación de telas y prendas
de vestir de tejido de punto. Cuenta con más de 27 años de experiencia exportando a los
mercados más exigentes.

Es una empresa vertical y todos sus procesos están integrados y sistematizados desde los
tejidos hasta las prendas debidamente empaquetadas, ofrece a sus clientes el mejor servicio
de «full package».

Para mejorar sus procesos de fabricación han decidido importar una máquina de Italia, cuya
factura proforma se adjunta:

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

MAFER S.p.A.

Schio, 30 Abril de 2024

Señores:

TEXTILES CAMONES S.A.

Av. Santa Josefina N. 527

Puente Piedra

Lima

PERU

Factura Proforma 24-051C

Una (1) Máquina para la compactaciòn compressiva mixta Sanfor-fieltro de tejido de punto

abierto modelo KGA500 en ancho 2600mm, completa de rameta y todos sus mandos y

equipos auxiliares como en Confirmaciòn de Pedido n. 24-051C del 30 abril de 2024.

Precio Total Ex-Lafer Works USD 390,000.00

Pago: USD 20,000.00 anticipo para empezar la fabricación de la máquina.

Pago: USD 38,500.00 transferencia contra aviso máquina lista para despachar.
USD 331,500.00 por medio de carta de crédito confirmada por un banco Italiano, con validez
110 días, con pago a 90 días fecha B/L.

Banco : UNICREDIT SPA

BRANCH OFFICE: SCHIO (VI) ITALY

ACCOUNT: 000004126746

IBAN: IT38 X020 0860 7550 0000 4126 746

SWIFT: U N C R I T M 1 D 3 8

Entrega: Final de julio/principio de agosto de 2024 recibiendo el anticipo durante semana n. 18

del 2024.

Lorenzo Beronna

Firma: Lorenzo Beronna

Gerente General MAFER S.p.A.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

a) Se solicita calcular el costo del primer pago directo. Utilice tarifario Banbif (0.5 punto)

b) Se solicita calcular el costo del segundo pago directo. Utilice tarifario Banbif (0.5
punto)

c) Se solicita calcular el costo de la Carta de crédito, desde la emisión hasta la

cancelación. Utilice tarifario Banbif (3.5 puntos)

Caso 5.- <4.5 puntos> Financ de import/export

La empresa Sea Frost liderada por el Sr. Marcelo Bologna dedicada al procesamiento de
productos marinos/hidrobiológicos en la planta ubicada en la ciudad de Paita, en la región
Piura, ha decidido aprovechar la ventaja que nos trae el TC que tiene el Perú con varias
naciones (USA, UE, China, etc.) lo cual permite el acceso de productos hidrobiológicos sin
pagar aranceles en algunos mercados. Para ello ha visita a varios proveedores de langostinos
argentinos a fin de que envíen este insumo al Perú donde será procesados y empacados para
poder ser enviado a esos países para ello se ha visto conveniente tomar un financiamiento de
importación bajo las siguientes condiciones para poder comprarlos mediante una
transferencia:
 ● Monto: USD 150,000.00

● Plazo: 90

● # Cuotas: 3

● % Porcentaje a financiar por Banco BBVA: 65%

● TNA: 13.00%

Tener en cuenta que todas las tasas las capitalizan los bancos diariamente.

● % Porcentaje a financiar por Banco BCP: 65%

● TNA: 8.10% + SOFR

Tener en cuenta que todas las tasas las capitalizan los bancos diariamente.

1. Elaborar el cronograma para ambos bancos, indicando cuotas, amortización e

intereses para cada periodo (2.5 puntos)
2. Comparar ambos bancos indicando cual es más barato y por qué? (0.5 punto)
3. Indicar el total de intereses pagados con cada alternativa (0.5 punto)
4. ¿Qué garantías podría pedir el banco? – Sustentar (0.5 punto)
5. ¿A cuánto deben ascender las líneas que deberán tener en cada uno de los bancos
peruanos para poder gestionar estas operaciones? (0.5 punto)

¡ÉXITOS!