FONDO MUTUO BANCOESTADO MI FUTURO MODERADO | SERIE IPA
Folleto Informativo al cierre de marzo 2024
Administradora RUN Moneda Patrimonio Serie Monto Mínimo
BANCOESTADO S.A. ADMINISTRADORA 9768 CLP $595.884.787 $5.000
GENERAL DE FONDOS
Objetivo del Fondo Inversionista Rescates
Este Fondo invierte en instrumentos de deuda, de Orientado principalmente a quienes buscan mayores Fondo es Rescatable: SI
capitalización y otros instrumentos e inversiones rentabilidades, asumiendo mayor volatilidad, con horizontes
Plazo Rescates: HASTA 10 DÍAS
financieras, emitidos por emisores nacionales y extranjeros, de inversión de tres años o más.
CORRIDOS
invirtiendo directamente en estos instrumentos, o bien Tolerancia al Riesgo: Moderado
indirectamente a través de cuotas de fondos mutuos y/o Duración: Indefinido
vehículos de inversión colectiva, de acuerdo a lo Horizonte de Inversión: Largo Plazo.
establecido en la política de diversificación de las Uso de los Recursos: Inversiones a largo plazo.
inversiones.
Beneficios Tributarios(*)
Comentario del Manager
APV APVC 57 LIR
En marzo, el Fondo rentó positivamente, impulsado por un repunte de la renta fija local, especialmente en los instrumentos 107 LIR 108 LIR
en UF, además del avance del tipo de cambio de 1,2% y un buen desempeño de la renta variable. Esto se dio en un contexto
en que se mantiene la fortaleza de la economía estadounidense, lo que ha llevado a una visión más cauta del mercado
respecto a la política monetaria en Estados Unidos, con más dudas respecto a si la primera baja de tasa ocurrirá o no en
junio de este año. En tanto, pese a que la visión para la TPM se moderó con el correr del mes, de todas maneras, la renta fija Riesgos Asociados(*)
local se benefició de una inflación sobre lo esperado en febrero, favoreciendo a los instrumentos en UF.
Mercado Liquidez Sectorial
Rentabilidad en Pesos desde 03/07/2019 a 31/03/2024 Rentabilidades Nominales Moneda Tasa Derivados
Interés
Crédito
21%
1 Mes 1,13%
3 Meses 3,27%
Tasa Anual de Costos (TAC)(*)
9,8%
6 Meses 6,43%
TAC Serie (IVA incluido) 0,82%
1 Año 8,69% TAC Industria(1) (Al 31/03/2024) 1,49%
-7% TAC Mínimo(1) (Al 31/03/2024) 0,14%
2020 2021 2022 2023 2024
Calculadas en Pesos al 31/03/2024
TAC Máximo(1) (Al 31/03/2024) 2,36%
Serie IPA
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años (*) Simulación de Escenarios (*) Composición(*) 31/03/2024
3,59%
3,17% Moneda
5,91% Otros 100,00%
-3,32% -2,53%
-6,46%
12,38%
8,69%
21,93%
-4,47% País
-1,25% Chile 100,00%
-8,51% Favorable Desfavorable
1 mes: Calculado con modelo mensual.
Peores Serie Industria Mejores Serie Industria 1 año: Calculado con modelo diario.
Series (*) Tipo
Deuda 89,85%
APV CLÁSICO IPA PATRIMONIAL WEB
Renta Var. 9,61%
Mixto 0,54%
Remunerac. Anual Máx. (%) 1,5000(2) 2,4000(1) 1,5000(1) 1,5000(1) 1,7500(1)
Gasto Máximo (%) - - - - -
Comisión Máxima (%) - 1,1900(1) - - -
Corresponde a la serie con menor remuneración. Infórmese sobre las características esenciales de esta serie, las que pueden ser
consultadas en el folleto informativo respectivo.
(1) IVA incluido. (2) Exento de IVA.
(*) Más información acerca de este ítem en página 3 (glosario).
Más Información en: Las oficinas de BancoEstado a lo largo del país, llamando al 600 200 700 o ingresando a los sitos web [Link]/fondosmutuos o [Link]
La fiscalización del fondo y de la administradora corresponde a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se
repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo, las que se encuentran contenidas en su reglamento
interno y contrato general de fondos. La información es provista por LVA Índices en base a datos publicados en [Link] y por la administradora. LVA Índices no ofrece garantías, no asume
responsabilidades sobre la información o por las decisiones de inversión adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA Índices.
© 2024 LVA INDICES | AV. EL GOLF 40 PISO 12, LAS CONDES, SANTIAGO DE CHILE
FONDO MUTUO BANCOESTADO MI FUTURO MODERADO | SERIE IPA
Folleto Informativo al cierre de marzo 2024
Notas
Para mayor información respecto a las definiciones de los riesgos involucrados en el Fondo, referirse al Reglamento Interno del Fondo, disponible en
[Link]/fondosmutuos o [Link].- El porcentaje de remuneración fija se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de
remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es,
aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. Base de cálculo en caso de remuneración variable: No aplica. Gastos de cargo del Fondo: No se contemplan. Gastos por
inversión en cuotas de fondos: Serán de cargo del Fondo los gastos, remuneraciones y comisiones, directos o indirectos, que se deriven de las inversiones de los recursos del
Fondo en cuotas de otros fondos y tendrán un límite máximo anual, de un 10% del patrimonio del Fondo.
Por su parte, los gastos, remuneraciones y comisiones por la gestión e inversión directa e indirecta de los recursos del Fondo en cuotas de otros fondos administrados por la
Administradora o sus personas relacionadas, tendrán un límite máximo anual, de un 1% del valor de los activos del Fondo, que hayan sido invertidos en dichos fondos.
Asimismo, se deja expresa constancia que, para los efectos de evitar el cobro de una doble remuneración por administración a los Aportantes del Fondo por las inversiones de
sus recursos en cuotas de fondos administrados por la Administradora, la Administradora procurará que la inversión del Fondo se realice a través de una serie especial del fondo
de que se trate que no contemple remuneración por administración a sus aportantes.
Estos gastos serán devengados diariamente y su distribución será de manera que todos los partícipes del Fondo contribuyan a pagarlos en forma equitativa, a prorrata de sus
cuotas. Los impuestos, retenciones, encajes u otro tipo de carga tributaria o cambiaria que conforme al marco legal vigente en la jurisdicción respectiva en la que invierta el
Fondo deba aplicarse a las inversiones, operaciones o ganancias del Fondo, así como las indemnizaciones, incluidas aquellas de carácter extrajudicial que tengan por objeto
precaver o poner término a litigios y costas, honorarios profesionales, gastos de orden judicial en que se incurra en la representación de los intereses del Fondo, serán de cargo
del Fondo y se devengarán cuando estos sean generados.
(*) Más información acerca de este ítem en página 3 (glosario).
Más Información en: Las oficinas de BancoEstado a lo largo del país, llamando al 600 200 700 o ingresando a los sitos web [Link]/fondosmutuos o [Link]
La fiscalización del fondo y de la administradora corresponde a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se
repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo, las que se encuentran contenidas en su reglamento
interno y contrato general de fondos. La información es provista por LVA Índices en base a datos publicados en [Link] y por la administradora. LVA Índices no ofrece garantías, no asume
responsabilidades sobre la información o por las decisiones de inversión adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA Índices.
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GLOSARIO
Beneficios Tributarios Series
APV: Ahorro previsional voluntario. La información específica de cada serie puede ser encontrada en el reglamento
interno del fondo. Infórmese permanentemente de las características y diferencias
APVC: Ahorro previsional voluntario colectivo. de costos de todas las series existentes o futuras.
57 LIR: Cuando el mayor valor que se genere en el rescate de fondos mutuos no
Riesgos Asociados
excede las 30 UTM vigentes a diciembre de cada año, estas rentas estarán exentas
al impuesto global complementario cuando se trate de contribuyentes dependientes,
pensionados y/o pequeños contribuyentes. Riesgo de Mercado: Este riesgo está asociado a las variaciones de precio de los
distintos activos que componen el portafolio del fondo. Este riesgo depende
107 LIR: Este artículo establece que, cumplidos ciertos requisitos, el mayor valor en fundamentalmente de la volatilidad de los retornos de los diferentes tipos de activos
la enajenación de cuotas de fondos mutuos, se afectará con un impuesto con tasa financieros y de su correlación entre ellos.
de 10%, que tendrá el carácter de impuesto único a la renta.
Riesgo de Líquidez: Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el fondo no sea
108 LIR: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten no tributar sobre el capaz de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en
mayor valor obtenido, en la medida que se reinvierta el rescate del fondo en otro(s) su totalidad cuando llega su vencimiento o ante solicitudes de rescate.
fondo(s) de la misma u otra sociedad administradora.
Riesgo Sectorial: Este riesgo está asociado a las malas condiciones de mercado
Simulación de Escenarios que pueden darse en un sector industrial en particular y que por ende puede afectar
a la rentabilidad del fondo.
Estos valores son calculados con un modelo estadístico básico, que considera las Riesgo de Moneda: Este riesgo está asociado al impacto negativo en las
rentabilidades en pesos chilenos históricas del fondo para dar una idea general del inversiones producto de la fluctuación de los tipos de cambio.
comportamiento que podría tener en el futuro, si no cambia ningún factor relevante.
Los datos presentados no son una predicción, sino una estimación del rango en el Riesgo de Tasa de Interés: Es el riesgo de pérdida a causa de movimientos de los
cual podría moverse la rentabilidad del fondo en la mayoría de los casos de acuerdo tipos de interés. Hace referencia el riesgo que se asume en una inversión al
a su comportamiento hasta ahora. Esta estimación es sólo referencial ya que la producirse variaciones no esperadas en los tipos de interés.
rentabilidad de la serie es esencialmente variable por lo que no es posible predecir
su comportamiento futuro. Riesgo de Derivados: Se refiere al riesgo de tener exposición a derivados cuya
finalidad puede ser cobertura o inversión.
El modelo estadístico contempla el uso de una media aritmética móvil y la desviación
estándar tradicional para estimar este rango, lo que implica suponer una distribución Riesgo de Crédito: Se refiere al riesgo de pérdida que sufriría el fondo, en el caso
normal de los retornos del fondo o serie (que es el supuesto más simple posible en de que alguna contraparte incumpliese sus obligaciones contractuales de pago con
este contexto). la misma, resultando una pérdida financiera para éste.
Sobre esta base, la simulación de una gran cantidad de trayectorias posibles de Tasa Anual de Costos
rentabilidad se puede resumir en una sola fórmula simple, que indica que el 95% de
los valores finales de estas trayectorias caerá dentro de un rango de dos Corresponde a la proporción que representan todos los gastos que fueron incurridos
desviaciones estándar del promedio. Para aplicar esto a los plazos de 30 y 365 días, por el fondo, incluida la remuneración de la administradora, en el patrimonio de éste
respectivamente, se multiplica el promedio de rentabilidad diaria por 30 y 365 antes de descontados los gastos. Contiene todos los gastos en que incurrió el fondo
respectivamente, y la desviación estándar por la raíz cuadrada de 30 y 365 en el periodo respectivo, incluidos aquellos inherentes a las inversiones del mismo.
respectivamente, como estimaciones simples de la desviación estándar mensual y
anual. Tac Industria: Se calcula considerando los demás fondos mutuos del mismo tipo y
moneda de contabilización, pertenecientes a todas las administradoras. El valor
Nota: No presentan simulaciones de escenarios los fondos o series que tienen un resultante de TAC Industria incluye IVA.
periodo de operación inferior a 12 meses ni los que han cambiado de tipo hace
menos de 12 meses, por no tener suficiente historia para hacer estos cálculos en Tac Mínimo / Tac Máximo: Se calcula considerando los demás fondos mutuos del
forma válida, ni aquellos para los cuales más del 10% de las rentabilidades mismo tipo y moneda de contabilización, pertenecientes a la administradora. Los
mensuales y anuales móviles históricas efectivamente obtenidas en el periodo de valores resultantes de Tac Mínimo y Tac Máximo incluyen IVA.
cálculo, son inferiores al promedio menos dos desviaciones estándar, o superiores al
Composición
promedio más dos desviaciones estándar, porque dicha condición impide asumir una
distribución normal de los retornos, ni aquellos cuyo valor cuota no haya sufrido
variaciones al menos 1 vez al mes y 12 veces en un año. Los porcentajes están calculados sobre el total de la cartera de inversión del fondo.
Estos valores son aproximados y se presentan a modo de referencia.
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años
Las mejores y peores rentabilidades de la serie se calculan considerando las
rentabilidades mensuales y anuales, según corresponda, en pesos chilenos
calculadas al cierre de cada mes de los últimos cinco años o desde el inicio de
operaciones de la serie en caso de que ésta haya iniciado operaciones hace menos
de cinco años.
La mejor y peor rentabilidad de la industria se calcula ponderando las mejores y
peores rentabilidades (descritas en el párrafo anterior) de las series de los fondos
del mismo tipo por su patrimonio promedio en el período de cálculo.
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