UNIVERSIDAD NACIONAL DE UCAYALI

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

CARRERA PROFESIONAL CONTABILIDAD

“EL FINANCIAMIENTO Y LA RENTABILIDAD DE LAS MICRO

Y PEQUEÑAS EMPRESAS DEL SECTOR COMERCIO RUBRO

PASAMANERÍA DEL DISTRITO DE PADRE ABAD, 2018”

TESIS PARA OBTENER EL TÍTULO PROFESIONAL DE

CONTADOR PÚBLICO

MERCEDES ESTHER ENCARNACIÓN GUERRA

PUCALLPA – PERÚ

2019

i
ii
iii
iv
v
 DEDICATORIA

. Dios,

Quien es nuestra guía, en todo este

caminar, en toda esta lucha diaria para

poder conseguir una carrera

profesional.

A mis padres

Gracias a su apoyo constante y

permanente, por ellos es que nos

esforzamos, todos nuestros logros es

para ellos y a todos nuestros familiares

y amigos.

vi
 AGRADECIMIENTO

A nuestro Dios, por sus bendiciones y su infinito amor, y por permitirnos cada

día ser más humano.

Al Mg. Rusvelth Paima Paredes por la orientación, paciencia y confianza

brindada para que la presente se cristalice.

A todas las personas que participaron e hicieron posible la culminación de mi

tesis de investigación, a mis familiares por su apoyo, dándome ánimo,

alentándome a seguir adelante para conseguir mis metas.

vii
 INDICE DEL CONTENIDO

Pág.

DEDICATORIA ...................................................................................................... vi

AGRADECIMIENTO ......................................................................................... vii

ÍNDICE DEL CONTENIDO ............................................................................... viii

ÍNDICE DE CUADROS ...................................................................................... xi

ÍNDICE DE TABLAS .................................................................................................xii

ÍNDICE DE FIGURAS ...................................................................................... xiv

RESUMEN ....................................................................................................... xvi

ABSTRACT .....................................................................................................xvii

INTRODUCCIÓN ........................................................................................... xviii

CAPÍTULO I

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1. Planteamiento del problema de la investigación........................................... 1

1.2. Formulación del problema ............................................................................ 4

1.2.1. Problema general ................................................................................ 4

1.2.2. Problemas específicos ........................................................................ 4

1.3. Antecedentes del problema .......................................................................... 5

1.3.1. Internacional .......................................................................................5

1.3.2. Latinoamérica .....................................................................................7

1.3.3. Nacional ..............................................................................................8

1.3.4. Regional............................................................................................ 11

1.4. Objetivos de la investigación ...................................................................... 15

1.4.1. Objetivo general ................................................................................ 15

1.4.2. Objetivos específicos ........................................................................15

viii
1.5. Justificación de e importancia .................................................................... 16

1.6. Hipótesis .................................................................................................... 17

1.7. Variables........................................................................................................ 17

1.7.1. Financiamiento ................................................................................ 17

1.7.2. Rentabilidad ..................................................................................... 18

1.8. Operacionalización de las variables .......................................................... 18

CAPÍTULO II

MARCO TEÓRICO

2.1. Teoría del financiamiento .......................................................................... 22

2.2. Teoría de la rentabilidad .............................................................................. 25

2.3. Teoría de la micro y pequeña empresa ....................................................... 29

2.4. Definición de términos básicos ................................................................... 35

CAPÍTULO III

METODOLOGÍA

3.1. Método de investigación ............................................................................. 37

3.1.1. Tipo de investigación ......................................................................... 37

3.1.2. Nivel de la investigación .................................................................... 37

3.2. Diseño de la investigación .......................................................................... 38

3.3. Población y muestra ................................................................................... 39

3.3.1. Población ......................................................................................... 39

3.3.2. Muestra ............................................................................................ 39

3.4. Técnicas e Instrumentos de recolección de datos ...................................... 40

3.4.1. Técnicas............................................................................................ 40

3.4.2. Instrumentos ..................................................................................... 40

3.5. Procedimiento de recolección de datos ...................................................... 41

viii
3.6. Tratamientos de los datos .......................................................................... 42

CAPÍTULO IV

RESULTADOS Y DISCUSION

4.1. Resultados ................................................................................................ 43

4.2. Discusión .................................................................................................... 69

CAPÍTULO V

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

5.1. Conclusiones............................................................................................. 73

5.2. Recomendaciones .................................................................................... 74

REFERENCIA BIBLIOGRAFÍA ....................................................................... 76

ANEXOS ........................................................................................................... 81

Anexo 1. Cuestionario ................................................................................. 82

Anexo 2. Tabla de Fiabilidad ...................................................................... 85

Anexo 3. Matriz de Covarianza ................................................................... 87

Anexo 4. Base de datos .............................................................................. 89

Anexo 5. Matriz de consistencia .................................................................. 90

viii
 ÍNDICE DE CUADROS

Pág.

Cuadro 1. Operacionalización de la variable: Representante legal de la

Mype ........................................................................................... 18

Cuadro 2. Operacionalización de la variable: Micro y pequeña

empresa ...................................................................................... 19

Cuadro 3. Operacionalización de la variable: Financiamiento ..................... 20

Cuadro 4. Operacionalización de la variable: Rentabilidad........................... 21

xi
 ÍNDICE DE TABLAS

Pág.

Tabla 1. Alfa de cronbach ......................................................................... 41

Tabla 2. Edad ........................................................................................... 43

Tabla 3. Sexo ............................................................................................ 44

Tabla 4. Grado de instrucción .................................................................... 45

Tabla 5. Estado civil .................................................................................. 46

Tabla 6. Profesión ..................................................................................... 47

Tabla 7. Ocupación ................................................................................... 48

Tabla 8. Tiempo en años que se encuentra en el sector y rubro ............... 49

Tabla 9. Formalidad .................................................................................. 50

Tabla 10. Número de trabajadores permanentes ......................................... 51

Tabla 11. Número de trabajadores eventuales ............................................ 52

Tabla 12. Motivo de formación de la Mype ................................................... 53

Tabla 13. Cómo financia su actividad productiva ......................................... 54

Tabla 14. Si el financiamiento es de terceros ............................................... 55

Tabla 15. Tasa de interés mensual paga .................................................... 56

Tabla 16. Entidad no bancarias .................................................................. 57

Tabla 17. Qué tasa de interés mensual paga .............................................. 58

Tabla 18. Prestamistas o usureros ............................................................. 59

Tabla 19. Qué tasa de interés mensual paga ............................................. 60

Tabla 20. Otras entidades........................................................................... 61

Tabla 21. Qué entidades financieras le otorga mayores facilidades para la

Obtención de crédito ................................................................... 62

Tabla 22. Los créditos otorgados fueron en los montos solicitados ............ 63

xii
Tabla 23. Monto promedio del crédito.......................................................... 64

Tabla 24. Tipo de crédito solicitado ............................................................ 65

Tabla 25. En qué fue invertido el crédito financiero que obtuvo .................. 66

Tabla 26. Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la rentabilidad

de su empresa ............................................................................ 67

Tabla 27. La rentabilidad mejoro en los últimos años ................................. 68

xiii
 ÍNDICE DE FIGURAS

Pág.

Figura 1. Edad............................................................................................ 43

Figura 2. Sexo ........................................................................................... 44

Figura 3. Grado de instrucción .................................................................. 45

Figura 4. Estado civil ................................................................................. 46

Figura 5. Profesión .................................................................................... 47

Figura 6. Ocupación .................................................................................. 48

Figura 7. Tiempo en años que se encuentra en el sector y rubro .............. 49

Figura 8. Formalidad ................................................................................... 50

Figura 9. Número de trabajadores permanentes ......................................... 51

Figura 10. Número de trabajadores eventuales ............................................ 52

Figura 11. Motivo de formación de la Mype ................................................. 53

Figura 12. Cómo financia su actividad productiva ......................................... 54

Figura 13. Si el financiamiento es de terceros .............................................. 55

Figura 14. Tasa de interés mensual paga ..................................................... 56

Figura 15. Entidad no bancarias .................................................................... 57

Figura 16. Qué tasa de interés mensual paga ............................................. 58

Figura 17. Prestamistas o usureros ............................................................. 59

Figura 18. Qué tasa de interés mensual paga .............................................. 60

Figura 19. Otras entidades ........................................................................... 61

Figura 20. Qué entidades financieras le otorga mayores facilidades para la

Obtención de crédito ................................................................... 62

Figura 21. Los créditos otorgados fueron en los montos solicitados ............ 63

Figura 22. Monto promedio del crédito.......................................................... 64

xiv
Figura 23. Tipo de crédito solicitado............................................................. 65

Figura 24. En qué fue invertido el crédito financiero que obtuvo .................. 66

Figura 25. Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la rentabilidad

de su empresa ............................................................................ 67

Figura 26. La rentabilidad mejoro en los últimos años ................................. 68

xv
 RESUMEN

La investigación tuvo como objetivo general: Describir las principales

características del financiamiento y la rentabilidad de las micro y pequeñas

empresas del sector comercio rubro pasamanería, del distrito de Padre Abad,

2018. La metodología aplicada fue cuantitativo-descriptivo, no experimental-

transversal-retrospectiva, se aplicó un cuestionario a una población-muestra

intencionada a 15 microempresarios, los resultados fueron: El 67% tienen entre

los 18 a 30 años de edad, son mujeres, tienen estudios superiores (entre

contadores, abogados y profesores). Son negocios jóvenes y formales, el

53.33% tienen entre 3 a 4 trabajadores eventuales, y entre 1 a 2 trabajadores

eventuales, se formaron para obtener ganancia. El 83.67% cuentan con

financiamiento de terceros, acuden al Banco de Crédito y al Banco Continental,

pagan tasa de interés entre los 0.1% a 4%, el 46.67% acuden a las entidades no

bancarias (Caja Maynas), pagando el 1% a 2% de interés, no acuden a otras

entidades ni personas para obtener crédito, precisan que las entidades no

bancarias les otorgan facilidades para obtener crédito, estos créditos fueron en

promedio de S/1,000 a S/50,000 soles. Finalmente los créditos gestionados y

recibidos fueron a largo plazo (mayor a 1 años), siendo utilizados en compra de

mercadería y como capital de trabajo. El 73.33% cree que el financiamiento

otorgado ha mejorado la rentabilidad de sus empresas, también indicaron que

sus rentabilidad ha mejorado en los últimos años.

Palabras claves: Financiamiento, Rentabilidad, Mypes.

xvi
 ABSTRACT

The general objective of the research was to: Describe the main

characteristics of financing and the profitability of micro and small enterprises in

the trade sector, bric-a-brac, of Father Abad district, 2018. The research was

quantitative-descriptive, not experimental-transversal-retrospective, For the

gathering of information, 15 microentrepreneurs were chosen, the results of

which were: 67% are between 18 and 30 years of age, are women, have higher

education (among accountants, lawyers and teachers). They are young and

formal businesses, 53.33% have between 3 to 4 temporary workers, and between

1 and 2 temporary workers, they were trained to obtain profit. 83.67% have

financing from third parties, go to Bank de Crédit and Bank Continental, pay an

interest rate between 0.1% to 4%, 46.67% go to non-banking entities (Bok

Maynas), paying 1% to 2% interest, do not go to other entities or people to obtain

credit, they specify that non-banking entities grant them facilities to obtain credit,

these credits were on average from S / 1,000 to S / 50,000 soles.

Finally, the loans managed and received were long-term (greater than 1 year),

being used in the purchase of merchandise and as working capital. 73.33%

believe that the financing granted has improved the profitability of their

companies, they also indicated that their profitability has improved in recent

years.

Keywords: Financing, Profitability, Mypes.

xvii
 INTRODUCCIÓN

La finalidad de la investigación fue: Describir las principales

características del financiamiento y la rentabilidad de las micro y pequeñas

empresas del sector comercio rubro pasamanería, del distrito de Padre Abad,

2018, para contar con información al detalle sobre las variables financiamiento

y la rentabilidad de las Mypes del distrito de Padre Abad, lo que conllevó a

recopilar información para saber el nivel de conocimiento, del financiamiento

y la rentabilidad.

La investigación se estructuró en cinco capítulos:

Capítulo I; menciona al Planteamiento del Problema el cual mencionada

detalladamente la contextualización de las variables, antecedentes del

problema que guardan relación con las variables en estudio, objetivos de la

investigación, justificación e importancia, hipótesis, variables y

Operacionalización de las variables.

Capítulo II; el Marco Teórico basados en teorías de las variables y la

definición de términos básicos.

Capítulo III; la Metodología el cual menciona y se sustenta el método,

tipo, nivel y el diseño de investigación, la población y muestra, las técnicas e

instrumentos, el procedimiento de recolección de datos, tratamientos de datos

y los principios éticos de la investigación.

Capítulo IV; Resultados y Discusiones el cual menciona hace referencia

al análisis sobre los resultados, los antecedentes y la teoría.

Capítulo V; Conclusiones y recomendaciones del informe de tesis, las

xviii
referencias bibliográficas y los respectivos anexos que incluye el cuestionario,

tablas y figuras, declaración jurada de autenticidad, tabla de fiabilidad, la base

de datos, data de las Mypes encuestadas y la matriz de consistencia.

xix
 CAPÍTULO I

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1. Planteamiento Del PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN

El mundo de las micro y pequeñas empresas, en adelante Mypes,

revela una gran heterogeneidad. Algunas Mypes son formas disfrazadas de

subempleo y pobreza. Otras son ejemplo de pujanza empresarial y de

innovación. La política dirigida a apoyar este sector debe de tomar en

cuenta esta heterogeneidad. Las microempresas son vistas como una

nueva y potente alternativa para enfrentar problemas de empleo,

desigualdad y pobreza, a escala nacional y mundial.

Primero, Castro (2008), quien expresa que, en Italia, Japón y Francia,

las pequeñas empresas representan entre un 45% a 60% de los empleos

de manufacturas; mientras que Inglaterra, Estados Unidos de Norteamérica

y Alemania su participación esta entre los 18% a 28%. En ambos grupos

existen países desarrollados, a pesar de sus diferencias el fenómeno de la

pequeña empresa es un tema expectante. Lo relacionado con la generación

de empleos en las pequeñas empresas aumenta rápidamente en el sector

de producción de bienes. Los empleos en la pequeña empresa aumentaron

7,8 % en la minería y un 3,2% en el sector de servicios y esta tendencia

que es de los Estados Unidos, es similar en otros países.

Agrega Castro, para las economías en desarrollo, que de alguna u

otra manera no se veían bien a las pequeñas empresas, llegando a

considerar una pérdida de tiempo para su desarrollo. Con el crecimiento

1
desmesurado de la economía informal (economía clandestina) y los

empleos por cuenta propia, llegan a constituirse en parte integrante de la

estructura industrial. Resulta claro que la economía informal representa una

parte importante del aspecto económico y social de los países menos

desarrollados; sin embargo, se conoce poco sobre este sector, es decir lo

que representa en términos de empleo o del valor de producción.

Concluye Castro, lo cierto es, que el fenómeno de la pequeña

empresa es un fenómeno que crece en todo el mundo. Puede ser, resultado

de un sector de empresarios emprendedores, vital, dinámico que preconiza

el futuro de la las operaciones o es acaso el reflejo de la incapacidad de las

grandes empresas, para prevalecer en la creciente competencia

internacional. Dentro de este debate contemporáneo, sobre la eficacia de

las grandes empresas y pequeñas empresas, no se considera una variable,

se refiere al nivel del bienestar.

Es más, los 10 millones de Mypes que existen en los países de

América latina y el Caribe es consideradas de importancia crítica para el

futuro de la región por su incidencia en la generación de empleo y, a su vez,

comprenden un desafío estratégico para los gobiernos por ser nichos de

informalidad y baja productividad.

También, Gonzales (2014), nos dice que, en Colombia el parque

empresarial está conformado principalmente por microempresas en un

96,35%, Pymes en un 3.5% y grandes empresas tan solo un 0.13%, se

evidencia que las Pymes generan una tercera parte del empleo del país

(30.5%) y se encuentran ubicadas principalmente en Bogotá, Antioquia,

Valle y Cundinamarca con un participación del 22.8%, 13.5% 9.6% y 6.30%

2
respectivamente. El sector comercio es uno de los sectores más

importantes de la economía, con una alta aportación al PIB y a la

generación de empleo, en los últimos 4 años dicho sector ha presentado

una tasa de crecimiento constante superior al 4% y ha experimentado un

incremento permanente en las ventas.

Justo a esto, una de las soluciones para frenar problemas y las

consecuencias que en un futuro afrontaran las micro y pequeñas empresas,

depende sin lugar a dudas del asesoramiento, los apoyos y la orientación

que se le dé al sector, mediante una adecuada gestión financiera que le

permita resurgir y obtener recursos necesarios que les permitan tener un

crecimiento paulatino, permanente; es decir, tener una buena gestión

respecto a su rentabilidad y competitividad. (Solís, Méndez, Moctezuma,

Novela, Martínez y Amaya, 2015, pp. 2-3)

Por lo tanto, Mucha y Quiñones (2012), manifiesta que, las micro y

pequeñas empresas consideran la ausencia de fuentes de financiamiento

como obstáculos para sus actividades empresariales. La ausencia de

capital sin reservas, trae como consecuencia que los pequeños

empresarios escojan producir u otorgar servicios de baja calidad, es decir,

que se produzcan en el menor tiempo posible. Sin embargo, en muchos de

los casos fracasan por que dichas decisiones que toman por subsistencia

no les permiten obtener rentabilidad y fracasan, convirtiéndose en una cifra

más de micro negocios que apenas llegar a 5 años de actividad. (p. 3).

Líneas arriba se demostró la utilidad que tiene el financiamiento para

el crecimiento de los micros negocios, en cuanto a generación de utilidad y

competitividad. Sin embargo, en el distrito de Padre Abad se desconocen

3
 cómo es su financiamiento, y su rentabilidad de los micros negocios. Por

ejemplo, no sabemos los micro negocios acceden a financiamiento y si es

así, desconocemos a que entidad financiera ingresan solicitudes de crédito,

porcentaje de los intereses que les cobran, montos de los mismos, el

tiempo de su devolución y en que lo usan, etc., igualmente, no sabemos si

los micro negocios en los últimos años han obtenido rentabilidad por el

capital invertido y si estos se han incrementado. Por las formulaciones,

expuestas, el problema de investigación fue:

1.2. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

1.2.1. Problema general

 ¿Cuáles son las principales características del financiamiento,

y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector

comercio rubro pasamanería, del distrito de Padre Abad,

2018?

1.2.2. Problemas específicos

 ¿Cuáles son las principales características de los

representantes legales de las micro y pequeñas empresas del

sector comercio rubro pasamanería, del distrito de Padre

Abad, 2018?

4
  ¿Cuáles son las principales características de las micro y

pequeñas empresas del sector comercio rubro pasamanería,

de Padre Abad, 2018?

 ¿Cuáles son las principales características del financiamiento

de las micro y pequeñas empresas del sector comercio rubro

pasamanería, del distrito de Padre Abad, 2018?

 ¿Cuáles son las principales características de la rentabilidad de

la micro y pequeñas empresas del sector comercio rubro

pasamanería, del distrito de Padre Abad, 2018?

1.3. ANTECEDENTES DEL PROBLEMA

1.3.1. Internacional

Gonzales (2014), en su tesis “La gestión financiera y el acceso a

financiamiento de las Pymes del sector comercio en la ciudad de Bogotá”,

cuyo objetivo general fue: Determinar la vinculación entre la gestión

financiera y la obtención de financiamiento en las Pymes del sector

comercio de Bogotá. Para desarrollar los propósitos de esta investigación

se ha seleccionado una población de 1465 Pymes que reportaron

información a la Superintendencia de Sociedades de 2008 a 2013; el tipo

de investigación corresponde a un enfoque cuantitativo, no experimental,

longitudinal, exploratorio y correlacional.

Agrega Gonzáles, la estructura del pasivo de las Pymes, se

encuentra que el pasivo a corto plazo tiene gran representatividad (86,47%

5
del total del pasivo) especialmente a través de las cuentas de proveedores,

costos y gastos por pagar y obligaciones financieras. El pasivo a largo plazo

solo está presente en un 5% de las Pymes analizadas y corresponde

principalmente a obligaciones financieras.

Continua Gonzáles, las Pymes del sector comercio no están

diversificando sus fuentes de financiamiento, presentando un

financiamiento mayoritario y concentrado en fuentes internas a través del

patrimonio, lo cual es coincidente con los señalamientos planteados en la

teoría del pecking order, la cual establece que las empresas usualmente

recurren a recursos propios a través de las utilidades y aportes antes que

a fuentes externas (Brealy & Myers, 2005). De igual forma se evidenció una

mayor utilización de los recursos en el corto plazo, destacándose

principalmente el apalancamiento a través de proveedores.

Concluye Gonzales, Respecto a los indicadores de rentabilidad a

nivel general se evidenció una asociación negativa baja con la variable

endeudamiento, lo cual muestra que dicha variable no es altamente

determinante en los niveles de endeudamiento de las Pymes del sector

comercio de la ciudad de Bogotá, por lo cual en la medida en que los

márgenes de rentabilidad arrojen resultados aceptables habrá mayor

inclinación por obtener financiamiento a través de fuentes internas antes

que externas. La evidencia encontrada denota debilidades en la gestión de

su financiamiento al ser ésta muy dependiente de recursos patrimoniales,

además de una gran concentración en apalancamiento en el corto plazo,

esto puede desprenderse de posibles fallas en la dirección respecto a la

proyección de las empresas, teniendo una visión focalizada en el corto

6
plazo, por lo cual es importante mejorar la operación administrativa en el

largo considerando nuevos proyectos y evaluando distintos instrumentos

de financiamiento.

1.3.2. Latinoamericano

Además, Arteaga y Cadena (2017), en sus tesis “La incidencia del

control interno frente a la rentabilidad de las pymes del sector de comercio

del Cantón Quito – 2017”, cuyo objetivo fue: Determinar la incidencia del

Control Interno frente a la rentabilidad de las PYMEs del sector de comercio

de Quito mediante el estudio de la correlación de variables, durante el año

2017. (p. 2). El método utilizado en la investigación fue teórico y empírico,

se utilizó una muestra de 342 micro negocios; se utilizó un cuestionario tipo

COSO. (pp. 35-36).

Arteaga y otros, encontraron los siguientes resultados: Las Pymes

del sector de comercio en Quito tienen una relación directa con el control

interno, es decir si el nivel de control interno incrementa la rentabilidad

también lo hará, de la misma manera si sucede al contrario, siendo así se

ha evidenciado que la mayor parte de las empresas analizadas no han

generado beneficios económicos para la entidad, sino han dado resultados

negativos, estas mismas organizaciones tienen un nivel bajo de control

interno, principalmente en el componente supervisión, seguido de los

componentes de evaluación de riesgos y de sistemas de información y

comunicación, este resultado se da debido a que el Ambiente de Control es

bajo, lo que desencadena que los demás componentes tengan resultados

7
desfavorables y control interno deficiente.

Finalmente Arteaga y otros, establecen que, las organizaciones

que presentan una rentabilidad alta también señalan un nivel de control

interno alto, a pesar de su reducida estructura funcional estas entidades

han desarrollado un buen sistema de control interno que les permita

conocer hacia donde quieren dirigirse, los enfrentamientos que estas

tendrán para el logro de sus metas, como también identificar, evaluar y dar

respuesta a posibles eventos negativos que impidan su consecución. Sin

embargo, estas empresas también tienen falencias en el componente de

actividades de control. (pp. 100-101)

1.3.3. Nacional

Asimismo, Torres (2016), en su tesis “Caracterización del

financiamiento y la capacitación de las Mypes turísticas-rubro hospedajes,

del distrito de Sullana, año 2016”, cuyo objetivo general fue: determinar las

características del financiamiento y capacitación de las MYPE turísticas-

rubro hospedajes, distrito Sullana, año 2016. Es una investigación de tipo

descriptivo, nivel cuantitativo; diseño no experimental; la técnica que se usó

fue la encuesta, cuyo instrumento empleado es el cuestionario; para lo cual

se escogió a 10 MYPE de la ciudad de Sullana, a quienes se les aplicó un

cuestionario de 17 preguntas a los propietarios de las MYPE y un

cuestionario de 13 interrogantes a los trabajadores, contando para la

realización del mismo con un total de 35 personas.

Concluye Torres, los principales resultados fueron: la fuente de

8
financiamiento más utilizada son las fuentes externas priorizando a las

Cajas Municipales, así mismo la mayoría de los propietarios MYPE

acostumbran a ahorrar, y en mayor totalidad no acuden a algún familiar

para ser financiado. En cuanto a las formas de financiamiento es a largo

plazo por lo que se debe tomar conciencia que la tasa de interés es alta, y

por ello se debe optar por un financiamiento a corto plazo.

Igualmente, Jaymes (2016), en su tesis “Caracterización del

financiamiento, la capacitación y la rentabilidad de las micro y pequeñas

empresas del sector servicio, rubro hospedajes en el distrito de Ramón

Castilla, 2016”, cuyo objetivo general fue: determinar y describir las

características del financiamiento, capacitación y la rentabilidad de las

micro y pequeñas empresas del sector servicio, rubro hospedajes en el

distrito de Ramón Castilla, 2016, la investigación fue de diseño no

experimental, cuantitativo y descriptivo, para el recojo de información de 13

MYPE´s, la misma que representó el 100% de la población en estudio y se

les formuló un cuestionario, con la técnica de la encuesta.

Agrega Jaymes, los principales resultados fueron: El 30,8% (4)

microempresarios tienen de 50 a 59 años, El 61,5% (8) microempresarios

son del sexo masculino; El 30,8% (4) cuentan con primaria completa; el

53,8% (7) microempresarios son casados; el 76,9% (10) microempresarios

no tienen profesión. El 53,8% (7) son comerciantes; el 30,8% (4) tienen de

16 a 20 años; El 100% (13) microempresas son formales; El 76,9% (10)

empresas tienen 1 trabajador permanente; el 46,2% (6) empresas tienen 2

trabajadores eventuales; El 100% (13) fueron para obtener ganancia; El

100% (13) no fueron formadas para subsistencia

9
 Continua Jaymes, el 92,3% (12) no usaron autofinanciamiento; El

92,3% (12) si usaron financiamiento de terceros; El 60,0% (3) recibieron

financiamiento del BCP; El 80,0% (4) pagan un interés mensual de 2,9%;

el 50,0% (4) recibieron financiamiento de la Caja Piura; 37,5% (3) pagan un

interés mensual de 3,1 %; el 83,3% (10) son las entidades no bancarias; El

33,3% (4) empresas recibieron 1 préstamo y el 33,3% (4) recibieron 2

préstamos; el 41,7% (5) recibieron préstamo de la Caja Piura; 58.3% (7) no

les otorgaron los montos solicitados; El 33,3% (4) recibieron S/.8.000; el

83,3% (10) fueron a largo plazo; el 75,0% (9) en el rubro de Mejoramiento

y/o Ampliación del Local; El 100% (12) microempresarios manifestaron que

no recibieron capacitación para el otorgamiento del crédito; El 100% (12)

microempresarios manifestaron que no recibieron ningún tipo de

capacitación en los últimos dos años; El 100 % (13) de microempresarios

no ha participado en ningún tipo de cursos de capacitación; El 100 % (13)

del personal de la empresa no ha recibido ningún tipo de capacitación; El

100 % (13) del personal de la empresa no tiene ningún curso de

capacitación; El 100 % (13) del personal de la empresa no ha recibido en

ningún tipo de capacitación desde que entró a trabajar en dicha empresa.

Concluye Jaymes, el 100 % (13) de microempresarios consideran

que la capacitación no es una inversión sino un gasto; El 100 % (13) de

microempresarios consideran que la capacitación del personal es relevante

para la empresa; El 100 % (13) de los trabajadores de la empresa no se

han capacitado en ningún tema; El 100 % (13) de microempresarios

consideran que el financiamiento ha mejorado la rentabilidad de su

empresa; los micro negocios no creen que la capacitación mejora su índice

10
de rentabilidad, sin embargo creen que su rentabilidad se ha visto

incrementado en los dos últimos años.

1.3.4. Regional

Más aún, Saldívar (2015), en su tesis “Incidencia del financiamiento

y capacitación en la rentabilidad de las mypes del sector servicio rubro

hospedajes del distrito de Yarinacocha, 2015”. Cuyo objetivo general fue:

determinar la caracterización del financiamiento y la capacitación en la

rentabilidad de las Mypes en el sector servicio rubro hospedajes del distrito

de Yarinacocha, año 2015. Fue descriptiva, se escogió una muestra

poblacional de 30 microempresas, a quienes se les aplicó un cuestionario

de 32 preguntas.

Concluye Saldívar, los resultados fueron, el 53,3% tienen entre 26

a 35 años, el 56,7% son hombres y no tienen profesión. El 63,3% tienen de

4 a 8 años en el rubro y son empresarios formales. El 66,7% de las

empresas cuentan de 1 a 3 trabajadores permanentes. El 80,0% cuentan

de 1 a 3 trabajadores eventuales. El 100% tuvo como motivo de formación

obtener ganancia. Respecto al financiamiento, el 86,7% contaron con

financiamiento de terceros. El 66,7% contaron con financiamientos

bancarios. Al 53,3% se le otorgó el crédito a largo plazo. El 40,0% de las

empresas invirtió el crédito en capital de trabajo. Respecto a la

capacitación, el 86,7% no recibió capacitación en crédito. El 80,0% del

personal sí recibió capacitación relevante. Respecto a la percepción de la

rentabilidad, el 86,7% creen que el financiamiento incrementa su

11
rentabilidad, asi como la capacitación mejora su rentabilidad. El 73.3% de

los micro negocios indicaron que su rentabilidad se incrementó en los dos

últimos años.

Por otra parte, Curico y Góngora (2017), en su tesis “Planeamiento

estratégico financiero y rentabilidad de la empresa grupo Brada EIRL en el

distrito de Callería, 2017”, cuyo objetivo fue: Determinar la relación que

existe entre el Planeamiento Estratégico Financiero y la Rentabilidad de la

Empresa Grupo Brada en el Distrito de Calleria, 2017, el tipo o alcance de

la investigación fue correlacional porque se buscó la relación de ambas

variables, el diseño de la investigación fue no experimental transeccional

porque no hubo manipulación o alteración de las variables en todo el

estudio y el recojo de la información se realizó en un solo momento, los

métodos utilizado fueron el deductivo e inductivo pues se trabajó de lo

general a lo especifico y de lo especifico a lo general; la técnica utilizada

para la recolección de los datos fue la encuesta y el instrumento fue el

cuestionario consistente de 13 preguntas sobre Planeamiento Estratégico

Financiero y 10 preguntas sobre Rentabilidad. (pp. 4, 36)

Agrega Curicó y otros, los principales resultados fueron: La

aplicación del estadístico coeficiente de correlación de Spearman resultó

0.871 positiva alta y significativo siendo p=0.00 <0.01, es decir se rechaza

la hipótesis nula con nivel de significancia del 1% y se concluye:

Planeamiento estratégico financiero se relaciona significativamente con la

rentabilidad de la empresa Grupo Brada EIRL. Del 100% de encuestados

refiere que el 43.42% de encuestados refiere que siempre realizan

planeamiento estratégico financiero, seguido 39.75% en nivel casi siempre,

12
14.50% casi nunca y 2.33% nivel nunca. Asimismo, se observa que el 45%

de encuestados refiere que siempre existe rentabilidad, seguido 10.97% en

nivel casi nunca, 43.47% casi siempre y 0.56% nivel nunca. (p. 56)

La aplicación del estadístico de coeficiente de correlación de

Spearman resultó 0.782 positiva alta y significativo siendo p=0.00 <0.01, es

decir se rechaza la hipótesis nula con nivel de significancia del 1% y se

concluye: Planes de acción se 57 relaciona significativamente con

rentabilidad de la empresa Grupo Brada EIRL. Del 100% de encuestados,

el 47.50% de encuestados refiere que siempre elaboran sus planes de

acción, seguido del 36.25% en nivel casi siempre y el 16.25% nivel casi

nunca.

Finalmente Curico y otros, nos indica en sus resultados que, la

aplicación del estadístico de coeficiente de correlación de Spearman resultó

0.757 positiva y significativo siendo p=0.00 <0.01, es decir se rechaza la

hipótesis nula con nivel de significancia del 1% y se concluye: No existe

relación significativa entre los objetivos y Rentabilidad en la Empresa Grupo

Brada EIRL en el distrito de Callería, 2017. Del 100% de encuestados, el

40% de encuestados refiere que casi siempre los objetivos se logran,

seguido del 38.75% en nivel siempre, 16.25% nivel casi nunca y el 5% nivel

nunca.

Luego de aplicar el estadístico coeficiente de correlación de

Spearman resultó 0.884 positiva alta y significativo siendo p=0.00 <0.01, es

decir se rechaza la hipótesis nula con nivel de significancia del 1% y se

concluye: Las expectativas económicas se relacionan significativamente

con Rentabilidad en la Empresa Grupo Brada EIRL en el distrito de Callería,

13
 2017. Del 100% el 44% de encuestados refiere que siempre tienen

expectativas económicas, seguido del 43% en nivel casi siempre, 11% nivel

casi nunca y el 2% nivel nunca. (p. 57)

1.4. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN

1.4.1. Objetivo general

 Describir las principales características del financiamiento y la

rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector

comercio rubro pasamanería, del distrito de Padre Abad,

2018.

1.4.2. Objetivos específicos

 Describir las principales características de los representantes

legales de las micro y pequeñas empresas del sector

comercio rubro pasamanería, del distrito de Padre Abad,

2018.

 Describir las principales características de las micro y

pequeñas empresas del sector comercio rubro pasamanería,

del distrito de Padre Abad, 2018.

 Describir las principales características del financiamiento de

las micro y pequeñas empresas del sector comercio rubro

pasamanería, del distrito de Padre Abad, 2018.

14
  Describir las principales características, de la rentabilidad de

las micro y pequeñas empresas del sector comercio rubro

pasamanería, del distrito de Padre Abad, 2018.

1.5. JUSTIFICACIÓN E IMPORTANCIA

Esta investigación se justifica, según a lo manifestado por Jaymes

(2016), quien sostiene que, el turismo en el Perú se encuentra en una etapa

de crecimiento con vistas al corto, mediano y largo plazo. Los arribos

procedentes de la demanda receptora e interna empiezan a moverse con

inusitada fuerza. Las inversiones en planta turística al interior del país

muestran una preparación de algunos sagaces que observan en el

horizonte más divisas, clientes y utilidades, dado que, las perspectivas de

evolución del turismo mundial para el 2020 son verdaderamente

espectaculares. Al respecto, algunas cifras: En el mundo se gastarán en

forma diaria 5,500 millones de dólares, en turismo y hospedajes.

Concluye Jaymes, Según cifras, el Perú captará 4,595 millones de

dólares por concepto de turismo receptivo y 3,720 millones de dólares por

gasto de turismo interno en el año 2020. Asimismo, los 9 segmentos

turísticos más cotizados a nivel mundial son: Sol y playa, turismo deportivo,

turismo de aventura, turismo de naturaleza, turismo cultural, turismo

urbano, turismo rural, cruceros y congresos, hoteles y hospedajes y

eventos, ya que el Perú tiene el privilegio de contar con la mayoría de estos

segmentos turísticos, y existe muchas micro y pequeñas empresas en el

rubro.

15
 Asimismo, la investigación evidenciara resultados de acuerdo a la

metodología aplicada y mediante ella se podrá describir las variables

financiamiento y rentabilidad, es decir, estos datos serán de suma utilidad

porque nos permitirá dar solución a problemas prácticos en el campo

laboral de la tesista, asi como a la Universidad Nacional de Ucayali,

enriquecerá su biblioteca y será antecedentes para próximos

investigadores.

1.6. HIPÓTESIS

1.6.1. Hipótesis general

La investigación fue planteada y se ejecutó como una investigación

descriptiva, limitándose a describir al sujeto en estudio vía variables
financiamiento y rentabilidad, por lo tanto, no fue necesario plantear
hipótesis.

1.7. VARIABLES

1.7.1. Financiamiento

Según, Ramírez (2011), sostiene que, son las obtenciones de

capital, punto de partida para el inicio de una nueva empresa y su

funcionamiento, o para sostener alguna necesidad determinada de una

organización; es decir, es la forma como una organización se agencia de

capital.

16
 1.7.2. Rentabilidad

Según, Sevilla (2019), sostiene que este tipo de rentabilidad hace

referencia a una ganancia promedio de la organización empresarial por el

total de sus inversiones.

1.8. OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLE

Cuadro: 1

Definición
Definición operacional:
Variable Escala de medición
conceptual
Indicadores

Perfil de los Son algunas Razón:

propietarios y/o características de los
gerentes de las propietarios y/o Edad
Mypes (variable gerentes de las Años
complementaria) Mypes
Nominal:
Masculino
Sexo
Femenino

Nominal:
Primaria

Grado de Secundaria
instrucción
Instituto

Universidad

17
 Cuadro: 2

Definición
Definición
Variable operacional: Escala de medición
conceptual
Indicadores
Perfil de las Mypes Son algunas Giro del negocio de las Nominal:
(variable características de Mypes Especificar
complementaria) las Mypes.

Antigüedad de las Razón

Mypes
Un año

Dos años

Tres años

Más de tres años

Número de Razón:
trabajadores 01

06

15

16 – 20

Más de 20

Objetivo de las Mypes Nominal:

Maximizar ganancias

Dar empleo a la familia

Generar ingresos para

la familia

Otros: especificar

18
 Cuadro: 3

Definición
Definición
Variable operacional: Escala de medición
conceptual
Indicadores
Financiamiento en Son algunas Solicitó crédito Nominal:
las Mypes características Si
relacionadas con el No
financiamiento de
las Mypes. Recibió crédito Nominal:
Si
No
Monto del crédito Cuantitativa:
solicitado Especificar el monto

Monto del crédito Cuantitativa:

recibido Especificar el monto

Entidad a la que Nominal:

solicitó el crédito Bancaria
No bancaria

Entidad que le otorgó Nominal:

el crédito Bancaria
No bancaria

Tasa de interés Cuantitativa:

cobrada por el crédito Especificar la tasa

Crédito oportuno Nominal:

Si
No
Crédito inoportuno Nominal:
Si
No
Monto del crédito: Nominal:
Suficiente Si
No
Insuficiente Si
No
Cree que el Nominal:
financiamiento mejora Si
la rentabilidad de su No
empresa

19
 Cuadro: 4

Definición
Escala de
Variable Definición conceptual operacional:
medición
Indicadores
Rentabilidad de las Percepción que tienen Cree o percibe que la Nominal:
Mypes los propietarios y/o rentabilidad de su Si
gerentes de las Mypes empresa ha mejorado No
de la rentabilidad de en los dos últimos
sus empresas en el años
periodo de estudio.

Cree o percibe que la Nominal:

rentabilidad de su Si
empresa ha mejorado No
por el financiamiento
recibido.

20
 CAPÍTULO II

MARCO TEÓRICO

2.1. TEORÍA DEL FINANCIAMIENTO

Revisando diferentes teorías del financiamiento, tenemos a:

Pascale y Pascale (2011), quienes sostienen que, las teorías del precio del

riesgo (1964). Previo a la teoría más reconocida sobre el precio del riesgo,

básicamente desarrollado por William F Sharpe, con aportes

contemporáneos de Jan Mossin, y John Lintner, fue preciso sistematizar

como serian mensuradas las relaciones entre riesgo y rendimiento. La

teoría del portafolio (1952,1959) con los aportes de Harry Markowitz así

como los de James Tobin, vendría a dar una respuesta a la vieja

preocupación de “no poner los huevos en la misma canasta”. Suponiendo

aversión al riesgo de los inversores, y un mundo de dos parámetros, riesgo

y rendimiento, llega así a formular el set de portafolios óptimos, es decir los

infinitos portafolios que cada uno, para un determinado nivel de rendimiento

esperado, minimizan el riesgo.

Agrega Páscale y otros, la teoría de los Mercados Eficientes (HME),

a cuyo desarrollo Eugene Fama (1970) contribuiría notoriamente. Los

mercados de capitales son importantes para la asignación de los recursos

y, en la medida que ellos sean eficientes, estarán asegurando que ofrecen

a los inversores las mejores opciones de riesgo y rendimiento, y los

inversores estarán tomando las mejores oportunidades. Los precios

reflejando la información disponible serán cruciales para la eficiencia de los

21
mercados (190-191).

Recursos financieros internos. Son los recursos que produce la

empresa en su actividad propia. También se lo llama autofinanciación,

dentro de la cual debemos distinguir: La autofinanciación de

mantenimiento, cuyos beneficios se retienen para el mantenimiento de la

capacidad productiva de la organización empresarial. Compuesta por

distintas dotaciones que se realizan tanto para provisiones y

amortizaciones asi como para la autofinanciación de beneficios,

enriquecimiento y retenciones para realizar nuevas inversiones y que

permita el crecimiento de la empresa. Cabe indicar que está compuesta por

las reservas.

Recursos financieros externos. Son los recursos que no son

generados por la actividad de la propia empresa. Según su origen se

clasifica en, recursos propios, que son aportados por los propietarios de la

empresa también se lo conoce como “Capital o Capital social)” y los

recursos ajenos: Aportados por personas ajenas a los propietarios. Estos

recursos pueden ser:

Préstamos y créditos bancarios. En las operaciones de préstamos

el banco entrega una determinada cantidad de dinero para que sea

devuelta en un determinado período de tiempo con sus intereses

correspondientes. En las operaciones de crédito, el banco pone a

disposición una cantidad máxima de dinero, de la que se podrá disponer

según las necesidades financieras de la empresa en cada momento,

pagando solamente los intereses correspondientes a la cantidad dispuesta.

22
 Recursos ajenos a largo plazo, Cuya exigibilidad es superior al año,

entre las ellas tenemos: los préstamos y créditos financieros y/o bancarios,

el crédito leasing y la emisión de títulos.

La emisión de títulos o empréstitos, se trata de un préstamo dividido

en pequeñas obligaciones, y se distribuye entre distintos acreedores. Tales

como: los créditos comerciales, el factoring y la financiación bancaria.

Créditos comerciales: es una forma de financiamiento espontánea

que otorgan los proveedores cuando se acuerda pagarles las adquisiciones

a 30, 60 o 90 días después de recibir las mercaderías.

El leasing. Conocido como arrendamiento financiero, es en virtud a

un contrato mediante el cual el arrendador alquila un bien a una empresa a

través de pago de cuotas. Una vez sincerado el contrato se podrá traspasar

el bien, devolverlo o realizar un nuevo contrato.

Financiación bancaria: Hace referencia a los préstamos y créditos

ya sea a corto plazo, cuyas características son similares a los préstamos y

créditos a largo plazo. Dentro del cual se considera el descuento comercial,

operación mediante el cual la entidad financiera otorga a su cliente el

importe de uno o varios efectos comerciales antes de su vencimiento previo

descuento de las condiciones.

El factoring. A través del cual una empresa vende, antes de su

vencimiento, un crédito cedido a sus clientes, o a una sociedad de factoring,

que en su debido momento se encargará de cobrarlo. De esta manera, la

empresa consigue liquidez y se obvia el trabajo de cobrar una venta

vencida. Finalmente Domínguez precisa algunos costos del financiamiento

como:

23
 Costo de endeudamiento a largo plazo: Esta fuente de fondos tiene

dos componentes primordiales, el interés anual y la amortización de los

descuentos y primas que se recibieron cuando se contrajo la deuda. El

costo de endeudamiento puede encontrarse determinando la tasa interna

de rendimiento de los flujos de caja relacionados con la deuda. Este costo

representa para la empresa el costo porcentual anual de la deuda antes de

impuestos.

Costo de acciones preferentes: El costo de las acciones

preferentes se encuentra dividiendo el dividendo anual de la acción

preferente, entre el producto neto de la venta de la acción preferente.

Costo de acciones comunes: El valor del costo de las acciones

comunes es un poco complicado de calcular, ya que el valor de estas

acciones se basan en el valor presente de todos los dividendos futuros se

vayan a pagar sobre cada acción.

2.2. TEORÍA DE LA RENTABILIDAD

Según la literatura de Piñeiro (2018), y de acuerdo con la teoría del

equilibrio o del Trade-Off tiene su inicio en la comprobación de algunas de

los postulados de las tesis originales de Modigliani y Miller-M&M, en

exclusivo cuando se da la ausencia de impuestos. Estos postulados

sostienen, que, los costos financieros producido por las deudas, suelen ser

descontado en la base imponible del impuesto sobre los beneficios; siendo

esta deuda un ahorro fiscal y origina un valor adicional.

24
 Esta fórmula se explica:

V es el valor de una empresa con deuda, τ es su tasa impositiva media, y

VNL es el valor de una empresa de la misma clase de riesgo, pero sin

deuda.

Es decir, el riesgo financiero aumenta con el endeudamiento, y

también lo hacen los gastos por insolvencia y los costos de agencia que

asumen los propietarios para controlar eficientemente las decisiones de los

gerentes y directivos; así, la conmoción de la deuda en el valor será el

resultado de una mezcla de factores, siendo muchos de ellos de signo

positivo, y los otros de signo negativo: la empresa trata de optimizar su valor

buscando una estructura que concilie y equilibre estos efectos, por ejemplo,

que otorgue un ahorro fiscal razonable, manteniendo niveles convenientes

de riesgo y de costos de agencia).

Teoría de la jerarquía financiera. La teoría del equilibrio, no

detalla el por qué muchas empresas mantienen sistemáticamente niveles

de deudas diferentes a los que tienen otros rivales directos; o por qué en

algunas actividades o sectores el nivel de deuda lo tienen bajo, siendo el

tema de la tributación sobre los beneficios similar. Pareciera que existen

factores paralelos que hacen que las organizaciones empresariales tengan

inclinación por unas fuentes u otras, muy al margen de su impacto fiscal y

su efecto sobre la rentabilidad (créditos financieros).

25
 Concluye Piñeiro, algunas organizaciones empresariales

simplemente no acceden a ciertos mercados, por circunstancias de tipo

administrativo o simplemente por su tamaño. Por ejemplo una pequeña y

mediana empresa difícilmente podrá colocar renta fija porque los requisitos

para entrar al mercado son exigentes, y por razones similares tendrán

dificultades para insertar nuevas acciones entre personas diferentes de los

accionistas con las cuales la empresa inicio actividad. Es posible que estas

diferencias observadas en la combinación financiera se expliquen, en gran

parte, por este tipo de limitaciones.

Por otra parte, hay que indicar que en ciertos momentos existen

condiciones que el mercado ofrece oportunidades y que favorecen a tomar

decisiones por ciertas fuentes de financiamiento. Con frecuencia se

observa momentos más altos para apalancase financieramente; en

momentos que los tipos de interés son bajos.

Rentabilidad económica. Igualmente, Sevilla (2019), sostiene que

este tipo de rentabilidad hace referencia a una ganancia promedio de la

organización empresarial por el total de sus inversiones. Su representación

es en porcentajes y se explica de la siguiente forma: si la rentabilidad de

una empresa es 10% en un año, quiere decir que ha ganado 10€ por cada

100 invertidos. Es decir, este tipo de rentabilidad coteja los resultados que

se obtuvo con el crecimiento de la actividad de la organización versus las

inversiones que se realizó para conseguir dicho resultado. Es así que se

obtiene resultados al que todavía no se dedujo los gastos, intereses, ni

impuestos.

Para calcular este tipo de rentabilidad de la empresa y saber el

26
rendimiento obtenido por cada unidad monetaria invertida se utiliza el ratio

rentabilidad de los activos conocido como ROA, que en inglés sería return

on assets. Siendo este, entendido como el resultado de multiplicar el

margen de beneficios por el movimiento del activo, dicho de otra manera,

es el margen que se consigue de la venta de un producto o servicio por las

veces que lo vendemos. Una forma de incrementar este tipo de

rentabilidad, es aumentando los precios de venta y reduciendo los gastos

y costos.

Poniendo como ejemplo, si nos encontramos ante un escenario de

negocio donde se tenga mucha competencia en los precios, no se podrá

incrementar los precios, sino que, se tendrá que incrementar el volumen de

las ventas. Dicho de otra forma, este tipo de rentabilidad la sacaremos de

dos variables tanto del margen de beneficio y del número de ventas. Así no

se podrá subir el margen, se tendrá que subir el volumen de las ventas.

Rentabilidad financiera. Concluye, Sevilla, este tipo de

rentabilidad hace referencia a la ganancia que obtiene cada uno de los

socios de la empresa, dicho de otra manera, es el beneficio de haber

realizado el esfuerzo de invertir en esa organización empresarial. Esta

rentabilidad calcula la capacidad que tiene la empresa de producir ingresos

a partir de su capital. Tanto es así, es una medida más inmediata a los

accionistas y propietarios que otorga la rentabilidad económica.

El ratio para evaluar es el ratio sobre capital, que también se lo

conoce como ROE que en inglés sería return on equity. Esta rentabilidad

es la operación con respecto a la relación existente entre el beneficio neto

y el patrimonio neto de la empresa. Asimismo se tiene tres maneras de

27
 mejorar este tipo de rentabilidad: Aumentando el volumen de ventas,

aumentando el margen, mermando los activos, o aumentar la deuda para

que así el cálculo entre el activo y los fondos propios sea mayor.

Diferencia entre rentabilidad financiera y rentabilidad económica:

La rentabilidad económica (RE) es diferente de la rentabilidad

financiera (RF), porque la rentabilidad económica usa todos los activos

utilizados para generar esa rentabilidad, mientras que la rentabilidad

financiera solo usa los recursos propios de la empresa.

Rentabilidad social. Este tipo de rentabilidad, implica los

beneficios que se pueden obtener en una sociedad tanto de un proyecto o

de una inversión en una empresa. Esta literatura es independiente del

marco conceptual de la rentabilidad económica ya que un proyecto puede

ser rentable socialmente mas no económicamente para el inversionista. En

su normalidad es un concepto que se aplica en la construcción de

infraestructuras en una sociedad.

2.3. TEORÍA DE LA MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA

Al respecto la literatura de Bernilla (2017), indica algunos aspectos

de la micro y pequeña empresa, tales como:

El financiamiento de las MYPE en el Perú: El sistema financiero

se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley No. 26702, posteriores

modificaciones y sus normas reglamentarias. La Ley No. 26702 estableció

cuatro tipos de crédito: comercial, de consumo, hipotecario y crédito a

28
microempresas (ME). Paralelamente flexibilizó las condiciones de

participación y desarrollo de las CMAC, CRAC y las EDPYME en el

mercado de las microfinanzas, posibilitando así un mayor nivel de

competencia en dicho mercado.

Más aún, en esta dirección, una de las innovaciones introducidas

más importantes es aquélla, contenida en el Artículo 222, que estableció

que la evaluación para la aprobación de los créditos estuviera en función

de la capacidad de pago del deudor dejando así a un rol subsidiario a las

garantías- lo cual favoreció una mayor inclusión de las pymes en la oferta

crediticia formal. Otra innovación importante es la creación de módulos de

operaciones, que son conjuntos de operaciones a los que las IMFs pueden

acceder según cumplan con ciertos requisitos de capital social, sistemas

administrativos y de control interno de las operaciones involucradas, y

calificación de la empresa financiera. Este “sistema de graduación”

buscaba promover una mayor participación en el sistema de las entidades

financieras no bancarias y posibilitó a las IMF ampliar progresivamente la

gama de servicios que podían ofrecer a sus clientes.

Actores en las Políticas financieras para PYME: Un actor

llamado a tener un rol importante en facilitar el crédito a las pymes es la

Corporación Financiera de Desarrollo – OFIDE, única institución financiera

de propiedad del Estado. A partir de 1992, COFIDE tiene un rol de banco

de segundo piso, cuya tarea es canalizar líneas de crédito a través de las

instituciones del sistema financiero formal, reguladas por la SBS.

Actualmente maneja cinco líneas de crédito orientadas a pymes.

29
 Otra institución importante es el Fondo de Garantía para Préstamos

a la Pequeña Industria (FOGAPI). Esta es una fundación privada, creada

como tal en 1979 por iniciativa de la Cooperación Técnica Alemana (GTZ),

la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), la Asociación de

Pequeños y Medianos Industriales del Perú (APEMIPE), la Sociedad

Nacional de Industrias (SNI) a través de su Comité de Pequeña Industria

(COPEI), el Servicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial

(SENATI) y el Banco Industrial del Perú (BIP) en ese entonces. Su función

es proveer garantías para créditos a pymes. Durante el año 2004 garantizó

créditos por alrededor de US$150 millones. Finalmente, están en operación

algunos fondos orientados a pymes. Así, se cuenta con el Fondo de

Asistencia a la Pequeña Empresa (FAPE) que provee capital de entre

50,000 y 300,000 dólares a pequeñas empresas orientadas a la

exportación, generalmente a través de participación minoritaria en el

accionariado.

Posteriormente, de conformidad con la 9na. Disposición

Complementaria Final de la Ley Nº 30056, mediante el D. S. Nº 013-2013-

PRODUCE del 28 de diciembre del 2013, se aprueba el Texto Único

Ordenado, de la Ley de Impulso al Desarrollo Productivo y al Crecimiento

Empresarial que en su momento se denominó Ley MIPYME, el mismo que

engloba lo dispuesto en la Ley Nº 28015, Ley primigenia de la Micro y

Pequeña Empresa, denominado Ley de Promoción y Formalización de la

Micro y Pequeña Empresa, también el Decreto Legislativo Nº 1086 y las

Leyes Nº 29034, Nº 29566, Nº 29903 y Nº 30056 y, que también deroga el

D. S. Nº 007-2008-TR (Ley Mype). Castillo, sostiene que el Régimen

30
Laboral Especial de la Mype, en su momento fue diseñado pensando en

las cualidades, características y la realidad de este sector de nuestra

economía y, por lo mismo, presenta ventajas sustanciales en comparación

con el Régimen Laboral General o Común.

Características de la micro y pequeña empresa: Según, lo

establecido en la 3ra. Disposición Complementaria Transitoria de la Ley Nº

30056, menciona que, las empresas constituidas antes de la entrada en

vigencia de la Ley Nº 30056 se gobiernan por los requisitos de acogimiento

al régimen de la Mype y que están regulados en el Decreto Legislativo Nº

1086. Desde esa perspectiva que es necesario referirnos a los requisitos

de acogimiento al RLE de la micro y pequeña empresa y que también están

regulados en la Ley Mype y en la Ley MIPYME.

Según la Ley de la Micro y Pequeña Empresa. Los temas a tener

en cuenta en su clasificación empresarial son por el número de

trabajadores y por el volumen de ventas anuales. Según el artículo 5º del

Decreto Supremo Nº 007-2008-TR (Ley Mype) establecía las

características concurrentes de las Micro y Pequeña Empresa. De modo

estructurado, tales como: Características, Trabajadores y Ventas Anuales:

Microempresa, de 1 hasta 10 trabajadores y hasta 150 Unidades

Impositivas Tributarias que en soles serían S/555,000. Pequeña Empresa

de 1 hasta 100 trabajadores y hasta 1700 Unidades Impositivas Tributarias,

que en soles serían S/6’290,000. Cabe indicar que, el Valor de la Unidad

Impositiva Tributaria para el Ejercicio 2013 era de S/3,700 (cabe precisar

que la Unidad Impositiva Tributaria-UIT para el año 2019 es de S/4,200).

31
 Abundando en la opinión, Castillo (2016), sostiene que, no había

modificación, en relación con lo normado en la Ley Nº 28015, con respecto

a los límites para calificar como microempresa. Pequeña Empresa: Tenía

de uno hasta cien trabajadores y un nivel de ventas anuales no mayor a

1700 Unidades Impositivas Tributarias. Por lo tanto, cotejando con lo que

estipulado en la Ley Nº 28015, el número límite de trabajadores oscilaba

entre 50 a 100 y, el sus ventas se eliminaba el límite inferior de 150

Unidades Impositivas Tributarias y se elevaba el límite superior de 850

Unidades Impositivas Tributarias a 1700 Unidades Impositivas Tributarias.

Tanto es así, fue acertado que se duplicaran los márgenes para estar

incluido dentro de la pequeña empresa. Aunque, era incoherente que no

hubiese ocurrido lo mismo para el caso de las Mypes.

Por otro lado, el artículo 2º del Reglamento de la Ley de la Micro y

Pequeña Empresa, explica, las reglas para el cálculo del número de

trabajadores, también indica que se entiende por el nivel de ventas anuales,

tanto de los contribuyentes que se encuentren en el Régimen General del

Impuesto a la Renta, el Régimen Especial de Renta y el Nuevo Régimen

Único Simplificado, asimismo, indica que se entiende por el micro

empresario, como la persona que dirige una microempresa no

necesariamente constituida como persona jurídica y que, además, cuenta

con al menos, con un trabajador. Es decir, el que dirige una Mype es un

trabajador que da trabajo, en el recuadro de las empresas estrictamente

familiares, que probablemente se constituyó por subsistencia u

autoempleo.

Concluye Castillo, según a lo estipulado en el artículo 11º de la Ley

32
Nº 30056, modifica el artículo 5º del D. S. Nº 007-2008-TR, quedando el

artículo 5º de la Ley MIPYME de la siguiente manera: “Artículo 5.-

Características de las micro, pequeñas y medianas empresas. Las micro,

pequeñas y medianas empresas deben ubicarse en alguna de las

siguientes categorías empresariales, establecidas en función de sus

niveles de ventas anuales: Microempresa: ventas anuales hasta el monto

máximo de 150 Unidades Impositivas Tributarias que en soles sería

S/592,500. Pequeña Empresa: ventas anuales superiores a 150 Unidades

Impositivas Tributarias que en soles sería S/592,500 y hasta el monto

máximo de 1700 Unidades Impositivas Tributarias que en soles sería

S/6’715,000. Mediana Empresa: ventas anuales superiores a 1700

Unidades Impositivas Tributarias que en soles sería S/6’715,000 y hasta el

monto máximo de 2300 Unidades Impositivas Tributarias que en soles sería

S/9’085,000. Dónde: Valor de la Unidad Impositiva Tributaria para el

Ejercicio 2016 fue de S/3,950. (Cabe indicar que la Unidad Impositiva

Tributaria para el año 2019 es de S/4,200).

Como es fácil advertir, la Ley Nº 30056 elimina el número máximo

de trabajadores como parámetro para calificar como una Micro y Peque

Empresa. El incluir esta variable incidía negativamente en el mercado de

trabajo. Por ello, su eliminación resulta acertada, pues fomentará el uso del

factor trabajo frente al factor capital. Así las cosas, con la modificación

realizada por la Ley Nº 30056, el nivel de ventas anuales queda como el

único factor de categorización empresarial. Además, la citada Ley

establece una nueva categoría empresarial, a saber: la mediana empresa.

Pero, debemos acotar que el Régimen Laboral Especial resulta aplicable a

33
 la MYPE, mas no a la mediana empresa.

2.3. DEFINICIÓN DE TÉRMINOS BÁSICOS

Bancos. También conocido como entidad de crédito o entidad de

depósito es una empresa financiera que se encarga de captar recursos en

la forma de depósitos, y prestar dinero, así como la prestación de servicios

financieros. La banca, o el sistema bancario, es el conjunto de entidades o

instituciones que, dentro de una economía determinada, prestan el servicio

de banco. (Wikipedia, 2018)

Empresa. Según Flores (2017), afirma que “La empresa es una

entidad económica, constituida legalmente con la finalidad de llevar a cabo

negocios, proyectos de gran importancia o una actividad económica de

cualquier índole”. (p. 8)

Financiamiento. Según Flores (2017), afirma que “Financiamiento

es la mezcla específica de deuda a largo plazo y capital que utiliza ésta

para financiar sus operaciones”. (p. 14)

Micro y pequeña empresa. Según Bernilla (2017), en “Micro y

pequeña empresa. Oportunidad de Crecimiento”, nos dice que, una micro

y pequeña empresa, es una entidad que, operando en forma organizada,

combina la técnica y los recursos para elaborar productos o prestar

servicios con el objeto de colocarlos en el mercado para obtener ganancia.

34
Esta definición abarca todo tipo de empresa, grande, mediana, pequeña,

microempresa independientemente de la magnitud de sus recursos

humanos o económicos.

Las micro y pequeñas empresas se definen:

a) Por su dimensión: Se considera el monto de la inversión,

volumen o valor de la producción, valor de venta, etc.

b) Por la tecnología: Nivel de tecnología no sofisticada; inversión

por trabajador (se considera tecnología incorporada a la

maquinaria).

c) Por su organización: Nivel de organización incipiente,

métodos de negociación directos.

35
 CAPÍTULO IV

METODOLOGÍA

3.1. MÉTODO DE INVESTIGACIÓN

3.1.1. Tipo de investigación

El tipo de investigación fue cuantitativo, porque para la recolección

de datos y presentación de los resultados se utilizaron procedimientos

estadísticos e instrumentos de medición. Sabino (1994), nos dice que “el

análisis cuantitativo se define como: “Una operación que se efectúa, con

toda la información numérica resultante de la investigación. Esta, luego del

procesamiento que ya se le habrá hecho, se nos presentará como un

conjunto de cuadros y medidas, con porcentajes ya calculados”. (p.151)

3.1.2. Nivel de la investigación

El nivel de investigación fue descriptivo, debido a que solo se limitó

a describir las principales características de las variables en estudio. Al

respecto, Hernández, Fernández y Baptista (2014), sostiene que los

estudios descriptivos, buscan especificar las propiedades, características y

los perfiles de personas, grupos, comunidades, objetos o cualquier otro

fenómeno que se somete a un análisis.

36
 Es decir, únicamente pretende medir o recoger información de

manera independiente o conjunta sobre los conceptos o las variables a las

que se refieren, esto es, su objetivo no es indicar como se relacionan estas.

(p. 92)

3.2. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN

El diseño que se utilizó en la investigación fue del tipo cuantitativo-

no experimental-transversal-retrospectivo-descriptivo.

M O

Dónde:

M = Muestra conformada por las Mypes

O = Observación de las variables: Financiamiento y la

rentabilidad.

No experimental

La investigación ha sido no experimental por que se realizó sin manipular

deliberadamente las variables, observándolas tal como se mostraron

dentro de su contexto, para luego ser analizados. (Hernández et al., 2014,

p. 152).

Transversal

Porque se recolectaron los datos en un solo momento y en un tiempo único,

su propósito fue describir las variables y analizar su incidencia en

interrelación en un momento dado. (Hernández et al., 2014, pp. 154-155)

37
 Retrospectivo

Porque se indagó sobre hechos ocurridos en el pasado. “Las

investigaciones no experimentales es la que se realiza sin manipular

deliberadamente las variables; se basa en sucesos o contextos que ya

ocurrieron o se dieron sin la intervención directa del investigador”.

(Hernández et al., 2014 pp. 164-165)

3.3. POBLACIÓN Y MUESTRA

3.3.1. Población

La población estuvo conformado por 15 micro y pequeños

empresarios del sector comercio rubro pasamanería, del distrito de Padre

Abad, 2018. Las mismas que se encuentran ubicados el sector del estudio.

3.3.2. Muestra

La muestra estuvo conformado en forma intencionada por 15 micro

y pequeños empresarios del sector comercio rubro pasamanería, del

distrito de Padre Abad, 2018. El cual representa el 100% de la población.

Al respecto Hernández et al. (2014), afirma que “Las muestras

probabilísticas, la elección de los elementos no depende de la probabilidad,

sino de causas relacionadas con las características de la investigación o

los propósitos del investigador cuyo procedimiento no es mecánicos ni se

38
 basa en fórmulas de la probabilidad, sino que depende del proceso de toma

de decisiones del investigador”. (p. 176)

3.4. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS

3.4.1. Técnicas

Para el desarrollo de la presente investigación se aplicó la técnica

de la encuesta, que se realizó a los gerentes y/o propietarios de las micro

y pequeñas empresas.

3.4.2. Instrumentos

Para el recojo de la información, se aplicó un cuestionario

estructurado de 26 preguntas cerradas en función con los objetivos

específicos planteados y de la definición operacional de las variables, con

la finalidad de determinar las principales características del financiamiento

y la rentabilidad en las micro y pequeñas empresas del distrito de Padre

Abad.

Teniendo en cuenta los niveles de autenticidad de los instrumentos

de valoración, se determinó utilizar la prueba de Alfa de Cronbach teniendo

el propósito determinar el grado de afinidad que mantienen los ítems

referentes a los instrumentos y escalas de utilización para la medición

ordinal. Siendo la forma que estos instrumentos confeccionen los

veredictos estables, razonables. Por ende, se puede afirmar en que su

39
 aplicación de forma frecuente a la misma persona dará resultados idénticos

mediante el coeficiente Alfa de Cronbach, ya que este es determinante en

el estudio del software SPSS, se recabo los siguientes resultados:

Tabla 1. Estadísticas de fiabilidad

Alfa de Cronbach basada

en elementos

Alfa de Cronbach estandarizados N de elementos

,835 ,839 26

3.5. PROCEDIMIENTO DE RECOLECCIÓN DE DATOS

Para recolectar la información se tomó un cuestionario de acuerdo

a los pasos siguientes: Se arregló con los micro empresarios del sector

comercio rubro pasamanería, del distrito de Padre Abad, se buscó un lugar

apropiado para aplicar la encuesta, se registró la información, se codificó la

información, y por último se procesó la información obtenida de los micro

empresarios.

40
3.6. TRATAMIENTO DE LOS DATOS

En esta investigación, la información recolectada se analizaron

utilizando la estadística descriptiva, y se tabuló la información mediante el

uso del Software SPSS científico versión 24 (Programa de estadística para

ciencias sociales), como lo sostiene, Tresierra (2010), quien dice que el

análisis estadístico es necesario en toda investigación. Los datos pueden

organizarse y resumirse en función de las unidades de medida y

presentarse en Cuadros y Gráficos. Los análisis estadísticos se llevan a

cabo mediante programas para computadoras utilizando paquetes

estadísticos”. (p. 107)

41
 CAPÍTULO IV

RESULTADOS

4.1. RESULTADOS

Respecto al objetivo específico 1: Representantes legales.

Tabla 2. Edad

Frecuencia Porcentaje

Válido 18 a 30 años 10 66,67

31 a 45 años 5 33,33

Total 15 100,00

Figura 1. Edad

Análisis: Se observa en la tabla 2 y figura 1, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados indicaron, el 66.67% tienen entre 18 a

30 años, mientras que el 33.33% tienen entre 31 a 45 años de edad.

42
 Tabla 3. Sexo

Frecuencia Porcentaje

Válido Femenino 15 100,00

Figura 2. Sexo

Análisis: Se observa en la tabla 3 y figura 2, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados el 100% son del sexo femenino.

43
Tabla 4. Grado de instrucción

Frecuencia Porcentaje

Válido Secundaria completa 7 46,67

Superior universitaria completa 7 46,67

Superior no universitaria completa 1 6,67

Total 15 100,00

Figura 3. Grado de instrucción

Análisis: Se observa en la tabla 4 y figura 3, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 46.67% tienen

secundaria completa, el 46.67% cuentan con superior universitaria

completa, mientras que el 6.67% tienen superior no universitaria completa.

44
Tabla 5. Estado civil

Frecuencia Porcentaje

Válido Soltero 4 26,67

Casado 4 26,67

Conviviente 7 46,67

Total 15 100,00

Figura 4. Estado civil

Análisis: Se observa en la tabla 5 y figura 4, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 46.67% tienen la

condición de convivientes, el 26.67% son solteros, mientras que el 26.67%

son casados.

45
Tabla 6. Profesión

Frecuencia Porcentaje

Válido Ninguno 7 46,67

Contador 1 6,67

Profesor 6 40,00

Abogado 1 6,67

Total 15 100,00

Figura 5. Profesión

Análisis: Se observa en la tabla 6 y figura 5, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 46.67% no tienen

profesión, el 40% son profesores, el 6.67% son contadores públicos,

mientras que el 6.67% son de profesión abogados.

46
Tabla 7. Ocupación

Frecuencia Porcentaje

Válido Comercio 15 100,00

Figura 6. Ocupación

Análisis: Se observa en la tabla 7 y figura 6, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron que, su ocupación es el

comercio, es decir, se dedican al rubro compra y venta de pasamanería.

 Respecto al objetivo específico 2: Características de las micro y

pequeñas empresas.

47
Tabla 8. Tiempo en años que se encuentra en el sector y rubro

Frecuencia Porcentaje

Válido 1 a 15 años 7 46,67

1 a 5 años 8 53,33

Total 15 100,00

Figura 7. Tiempo en años que se encuentra en el sector y rubro

Análisis: Se observa en la tabla 8 y figura 7, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 53.33% tienen entre 1

a 5 años en el rubro pasamanería, mientras que el 46.67% tienen entre 1 a

15 años en el sector comercio y rubro pasamanería

48
Tabla 9. Formalidad

Frecuencia Porcentaje

Válido Formal 15 100,00

Figura 8. Formalidad

Análisis: Se observa en la tabla 9 y figura 8, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, sus negocio de

pasamanería son formales, es decir cuentan con número de RUC y todas

las autorizaciones que otorga la Dirección de Salud, Defensa Civil y la

Municipalidad, por apertura de establecimiento.

49
Tabla 10. Número de trabajadores permanentes

Frecuencia Porcentaje

Válido 1a2 7 46,67

3a4 8 53,33

Total 15 100,00

Figura 9. Número de trabajadores permanentes

Análisis: Se observa en la tabla 10 y figura 9, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 53.33% tienen de 3 a 4

trabajadores permanentes, mientras que el 46.67% tienen entre 1 a 2

trabajadores permanentes.

50
Tabla 11. Número de trabajadores eventuales

Frecuencia Porcentaje

Válido Ninguno 7 46,67

1a2 8 53,33

Total 15 100,00

Figura 10. Número de trabajadores eventuales

Análisis: Se observa en la tabla 11 y figura 10, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 53.33% tienen de 1 a 2

trabajadores eventuales, mientras que el 46.67% no tienen trabajadores

eventuales.

51
Tabla 12. Motivos de formación de la Mype

Frecuencia Porcentaje

Válido Obtener ganancia 11 73,33

Subsistencia 4 26,67

Total 15 100,00

Figura 11. Motivos de formación de la Mype

Análisis: Se observa en la tabla 12 y figura 11, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 73.33% se forma para

obtener ganancia, mientras que el 26.67% se formó por subsistencia.

 Respecto al objetivo específico 3: Características del

financiamiento.

52
Tabla 13. Cómo financia su actividad productiva

Frecuencia Porcentaje

Válido Financiamiento propio (Autofinanciamiento) 2 13,33

Financiamiento de terceros 13 86,67

Total 15 100,00

Figura 12. Cómo financia su actividad productiva

Análisis: Se observa en la tabla 13 y figura 12, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 86.67% financia su

micro empresa mediante terceros, mientras que el 13.33% su

financiamiento es propio, es decir se autofinancia.

53
Tabla 14. Si el financiamiento es de terceros

Frecuencia Porcentaje

Válido Banco de credito (BCP) 7 46,67

Banco Continental 3 20,00

Mi Banco 2 13,33

No realiza financiamiento 2 13,33

Banco Financiero 1 6,67

Total 15 100,00

Figura 13. Si el financiamiento es de terceros

Análisis: Se observa en la tabla 14 y figura 13, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 46.67% para su

financiamiento de su negocio acude al Banco de Crédito, el 20% va al

Banco Continental, el 13.33% recurre Mi Banco, el 13.33% no realizó

financiamiento, mientras que el 6.67% fue al Banco Financiero.

54
Tabla 15. Qué tasa de interés mensual paga

Frecuencia Porcentaje

Válido 0.1 a 2% 7 46,67

2,1 a 4% 3 20,00

4,1% a más 3 20,00

No realiza financiamiento 2 13,33

Total 15 100,00

Figura 14. Qué tasa de interés mensual paga

Análisis: Se observa en la tabla 15 y figura 14, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 46.67% pagó tasa de

interés por los créditos recibidos de las entidades bancarias, entre el 0.1%

a 2%, el 20% pagó de 2.1% a 4%, el 20% de 4.1% a más, mientras que el

13.33% no realizó financiamiento.

55
Tabla 16. Entidad no bancaria

Frecuencia Porcentaje

Válido Caja Maynas 7 46,67

No realiza financiamiento 4 26,67

Ninguna 4 26,67

Total 15 100,00

Figura 15. Entidad no bancaria

Análisis: Se observa en la tabla 16 y figura 15, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 46.67% acudió a la

entidad no bancaria Caja Maynas, el 53.34% no acudió a ninguna entidad

no bancaria.

56
Tabla 17. Qué tasa de interés mensual paga.

Frecuencia Porcentaje

Válido Ninguna 8 53,33

De 1% a 2% 7 46,67

Total 15 100,00

Figura 16. Qué tasa de interés mensual paga.

Análisis: Se observa en la tabla 17 y figura 16, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 53.33% no pagó

ninguna tasa de interés a las entidades no bancarias porque no solicitó

financiamiento, mientras que el 46.67% pago tasa de interés entre el 1% a

2%.

57
Tabla 18. Prestamistas o usureros

Frecuencia Porcentaje

Válido No realiza financiamiento 13 86,67

Prestamista 2 13,33

Total 15 100,00

Figura 17. Prestamistas o usureros

Análisis: Se observa en la tabla 18 y figura 17, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 86.67% no realizó ni

solicitó financiamiento a prestamistas o usureros, mientras que el 13.33%

acudió a los prestamistas.

58
Tabla 19. Qué tasa de interés mensual paga.

Frecuencia Porcentaje

Válido Ninguna 13 86,67

3% a 5% 2 13,33

Total 15 100,00

Figura 18. Qué tasa de interés mensual paga.

Análisis: Se observa en la tabla 19 y figura 18, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 86.67% no pago tasa

de interés a prestamistas o usureros porque no solicito financiamiento,

mientras que el 13.33% si pagó tasa de interés entre los 3% a 5%.

59
Tabla 20. Qué tasa de interés mensual paga. Otras entidades.

Frecuencia Porcentaje

Válido Ninguna 13 86,67

No realiza financiamiento 2 13,33

Total 15 100,00

Figura 19. Qué tasa de interés mensual paga. Otras entidades.

Análisis: Se observa en la tabla 20 y figura 19, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 86.67% no solicitó

crédito a otras entidades, mientras que el 13.33% no realizó ningún

financiamiento.

60
Tabla 21. Que entidades financieras le otorga mayores facilidades
para la obtención de crédito.

Frecuencia Porcentaje

Válido Entidades Bancarias 6 40,00

Entidades no bancarias 7 46,67

No realizan financiamiento 2 13,33

Total 15 100,00

Figura 20. Que entidades financieras le otorga mayores facilidades

para la obtención de crédito.

Análisis: Se observa en la tabla 21 y figura 20, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 46.67% manifestó que

la entidad bancaria que le otorgó mayores facilidades para la obtención del

crédito fueron las entidades no bancarias, el 40% indicó que fueron las

entidades bancarias, mientras que el 13.33% no realizó financiamiento.

61
Tabla 22. Los créditos otorgados fueron en los montos solicitados.

Frecuencia Porcentaje

Válido Si 13 86,67

No realizaron financiamiento 2 13,33

Total 15 100,00

Figura 21. Los créditos otorgados fueron en los montos solicitados.

Se observa en la tabla 22 y figura 21, que, los representantes legales de

las Mypes encuestados manifestaron, el 86.67% indicó que los créditos

otorgados fueron en los montos solicitados, mientras que el 13.33% no

realizó financiamiento.

62
Tabla 23. Monto promedio del crédito.

Frecuencia Porcentaje

Válido S/1,000 a S/20,000 soles 6 40,00

S/21,000 a S/50,000 soles 7 46,67

No realizaron financiamiento 2 13,33

Total 15 100,00

Figura 22. Monto promedio del crédito.

Análisis: Se observa en la tabla 23 y figura 22, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 46.67% recibió crédito

en promedio entre los S/21,000 a S/50,000 soles, el 40% recibió entre los

S/1,000 a S/20,000 soles, mientras que el 13.33% no realizó

financiamiento.

63
Tabla 24. Tipo de crédito solicitado.

Frecuencia Porcentaje

Válido Largo Plazo 13 86,67

No realizaron financiamiento 2 13,33

Total 15 100,00

Figura 23. Tipo de crédito solicitado.

Análisis: Se observa en la tabla 24 y figura 23, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 86.67% mencionó que

sus créditos fueron a largo plazo, mientras que el 13.33% no realizó

financiamiento.

64
 Tabla 25. En qué fue invertido el crédito solicitado.

Frecuencia Porcentaje

Válido Programas de capacitación 1 6,67

Mercadería 7 46,67

Capital de trabajo 5 33,33

No realizaron financiamiento 2 13,33

Total 15 100,00

Figura 24. En qué fue invertido el crédito solicitado.

Análisis: Se observa en la tabla 25 y figura 24, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 46.67% utilizó su

crédito recibido en compra de mercadería, el 33.33% lo utilizó como capital

de trabajo, el 13.33% no realizó financiamiento, mientras que el 6.67% lo

utilizó en programas de capacitación.

 Respecto al objetivo específico 4: Características de la rentabilidad.

65
Tabla 26. Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la

rentabilidad de su empresa.

Frecuencia Porcentaje

Válido Si 11 73,33

No 4 26,67

Total 15 100,00

Figura 25. Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la

rentabilidad de su empresa.

Análisis: Se observa en la tabla 26 y figura 25, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 73.33% cree que el

financiamiento otorgado ha mejorado su rentabilidad, mientras que el

26.67% indicó que no.

66
Tabla 27. Cree Usted que la rentabilidad de su empresa ha mejorado

en los últimos años.

Frecuencia Porcentaje

Válido Si 11 73,33

No 4 26,67

Total 15 100,00

Figura 26. Cree Usted que la rentabilidad de su empresa ha mejorado

en los últimos años.

Análisis: Se observa en la tabla 27 y figura 26, que, los representantes

legales de las Mypes encuestados manifestaron, el 73.33% cree que la

rentabilidad de su empresa ha mejorado en los últimos años, el 26.67%

precisó que su rentabilidad no mejoró.

67
4.2. DISCUSIÓN

 Respecto al objetivo específico 1: Representantes legales.

Según los resultados, las micro y pequeñas empresas del distrito de Padre

Abad, el 67% tienen entre los 18 a 30 años de edad, son mujeres, el 53%

tienen estudios superiores (entre contadores, abogados y profesores), el

47% tienen la condición de convivientes y la ocupación que predomina es

el comercio. Estos resultados son contrario a lo encontrado por Jaymes

(2016), quien encontró en su estudio, que los micro empresarios son

personas adultas cuyas edades oscilan entre los 50 a 59 años, son en su

mayoría hombres, cuentan con estudios primarios, no tienen profesión.

Por otra parte, estos resultados nos indican que los micro

empresarios son jóvenes profesionales que incursionaron en el mundo

empresarial del rubro pasamanería, esto probablemente se deba a que no

lograron insertarse en el mercado laboral, es decir, mediante su micro y

pequeña empresa se auto emplean.

 Respecto al objetivo específico 2: Características de las micro y

pequeñas empresas.

Según los resultados, las micro y pequeñas empresas del distrito de Padre

Abad, el 53.33% se encuentran en el sector comercio y rubro pasamanería

entre 1 a 5 años, son negocios formales, el 53.33% tienen entre 3 a 4

trabajadores eventuales, el 53.33% tienen entre 1 a d trabajadores

eventuales, se formaron para obtener ganancia. Estos resultados son

similares a Saldívar (2015), quien encontró en su estudio realizado que los

68
micro y pequeños empresarios, que se encuentran en su sector y rubro más

de 8 años, tienen trabajadores permanentes y formales en promedio de 1

a 3, se formaron para obtener ganancia.

Del mismo modo, estos resultados estos resultados, son contrarios a la

literatura de Castro (2008), quien indica que las micro y pequeñas

empresas generan empleo, sin embargo son nichos de informalidad y baja

productividad.

 Respecto al objetivo específico 3: Características del

financiamiento.

Según los resultados, las micro y pequeñas empresas del distrito de Padre

Abad, el 83.67% cuentan con financiamiento de terceros, siendo los más

solicitados el Banco de Crédito y el Banco Continental, pagan tasa de

interés entre los 0.1% a 4%, el 46.67% acuden a las entidades no

bancarias, siendo la más solicitada Caja Maynas, pagando el 1% a 2% de

interés, no acuden a los prestamistas y usureros ni a otras entidades, el

46.67% precisan que las entidades no bancarias les otorgan facilidades

para obtener crédito, estos créditos fueron en los montos solicitados, siendo

el promedio de los créditos entre los S/1,000 a S/50,000 soles; asimismo

estos créditos gestionados y recibidos fueron a largo plazo (mayor a 1

años), fueron utilizados en compra de mercadería y como capital de trabajo.

Estos resultados son contrarios a lo encontrado por Gonzales (2014), quien

indica en sus resultados que las Pymes en Bogotá-Colombia se financian

con sus recursos patrimoniales; también contrarios a los resultados de

Guerrero (2011), quien indica en sus resultados que las Pymes tienen

69
problemas al momento de gestionar créditos por falta de garantías que les

exigen las entidades bancarias; asimismo, estos resultados son similares a

lo encontrado por Torres (2016), quien en sus resultados de su estudio

encontró que las micro y pequeñas empresas, acceden a financiamiento de

las Cajas Municipales, sin embargo pagan altas tasas de interés, sus

créditos son a largo plazo y lo utilizaron como capital de trabajo.

Por otro lado, según la literatura de Piñeiro (2018), sostiene que las

organizaciones empresariales tienen diferentes fuentes de financiamiento

tales como, la banca, sin embargo es necesario que las empresas sepan

realizar un análisis cuidadoso de los costos y beneficios de los

financiamientos externos.

Abundando en la opinión, la literatura de Pascale y Pascale (2011), indica

que, una estructura de capital óptima en las empresas es necesario, es

decir, la asignación de recursos y en la medida que estos recursos sean

utilizados eficientemente, se estará asegurando el rendimiento y la

obtención de utilidades y por ende incrementará la rentabilidad empresarial.

 Respecto al objetivo específico 4: Características de la rentabilidad.

Según los resultados, las micro y pequeñas empresas del distrito de Padre

Abad, el 73.33% cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la

rentabilidad de su empresa así como expresaron que su rentabilidad ha

mejorado en los últimos años. Estos resultados son similares a lo

encontrado por Saldívar (2015), quien en sus resultados indica que el

86.7% de los micro empresarios estudiados creen que el financiamiento

incrementa su rentabilidad y que sus negocios obtuvieron rentabilidad en

70
los últimos años.

De forma semejante, la literatura de Piñeiro (2018), sostiene, de acuerdo

a los postulados de Modigliani y Miller-M&M, los costos financieros

producido por las deudas, suelen ser descontado en la base imponible del

impuesto sobre los beneficios; siendo esta deuda un ahorro fiscal y origina

un valor adicional, es decir, el financiamiento y/o deuda, está íntimamente

involucrado con la obtención de utilidad en las organizaciones. Finalmente

Piñeiro, sostiene que, cuando una organización obtiene ganancia por sus

inversiones, entonces estamos ante un escenario de obtención de

rentabilidad.

71
 CAPÍTULO V

5.1. CONCLUSIONES

 Respecto al objetivo específico 1: Características de los

representantes legales.

El 67% tienen entre los 18 a 30 años de edad, son mujeres, el 53% tienen

estudios superiores (entre contadores, abogados y profesores), el 47%

tienen la condición de convivientes y la ocupación que predomina es el

comercio.

 Respecto al objetivo específico 2: Características de las micro y

pequeñas empresas.

El 53.33% se encuentran en el sector comercio y rubro pasamanería entre

1 a 5 años, son negocios formales, el 53.33% tienen entre 3 a 4

trabajadores eventuales, el 53.33% tienen entre 1 a d trabajadores

eventuales, se formaron para obtener ganancia.

 Respecto al objetivo específico 3: Características del

financiamiento.

El 83.67% cuentan con financiamiento de terceros, siendo los más

solicitados el Banco de Crédito y el Banco Continental, pagan tasa de

interés entre los 0.1% a 4%, el 46.67% acuden a las entidades no

bancarias, siendo la más solicitada Caja Maynas, pagando el 1% a 2% de

interés, no acuden a los prestamistas y usureros ni a otras entidades, el

72
 46.67% precisan que las entidades no bancarias les otorgan facilidades

para obtener crédito, estos créditos fueron en los montos solicitados, siendo

el promedio de los créditos entre los S/1,000 a S/50,000 soles; asimismo

estos créditos gestionados y recibidos fueron a largo plazo (mayor a 1

años), fueron utilizados en compra de mercadería y como capital de trabajo.

 Respecto al objetivo específico 4: Características de la rentabilidad.

El 73.33% cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la rentabilidad

de su empresa así como expresaron que su rentabilidad ha mejorado en

los últimos años.

5.2. RECOMENDACIONES

 Una buen micro negocio, debe contar con un buen líder, por ello

recomendamos al micro empresario, capacitarse en temas de manejo

empresarial y de los micro créditos.

 Todo negocio es montado para obtener ganancia, por ello,

recomendamos a las micro y pequeñas empresas, diversificar sus giro

de negocio y buscar clientes, hacer promociones algún evento de

bienvenida para animar a sus clientes y sobre todo fidelizarlos.

 Recomendamos a las micro y pequeñas empresas endeudarse de

acuerdo al sus patrimonio que los respalde y en los importes que sea

accesible cubrirlos de tal manera que o sufran falta de liquidez.

73
 Recomendamos a las micro y pequeñas empresas, que deben atender

bien a sus clientes, porque no es bueno dejar clientes insatisfechos, con

la finalidad de mejorar su volumen de ventas, aumentar stock, de tal

manera que se cumpla el trinomio a mayor venta-mayor utilidad-a mayor

utilidad mayor rentabilidad.

74
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20Gesti%C3%B3n%20Financiera%20y%20el%20acceso%20a%20

Financiamiento%20de%20las%20Pymes%20del%20Sector%20Comercio

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79
ANEXOS

80
 ANEXO 1

INSTRUMENTO DE RECOLECCIÓN DE DATOS

Cuestionario

UNIVERSIDAD NACIONAL DE UCAYALI

FACULTAD DE CS.ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

Escuela Profesional Contabilidad

El cuestionario tiene por objetivo recopilar información de las micro y pequeñas

empresas para elaborar la investigación titulado “El financiamiento y la

rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio rubro

pasamanería del distrito de Padre Abad, 2018”

Los datos que usted nos otorgue serán utilizados para fines académicos y de

investigación, por ello se agradece por su colaboración.

Investigador (a):......................................................... Fecha: ....….../...…/2019

Nombre de la empresa:………………………………….RUC Nº…………………

I. INFORMACIÓN GENERAL:

1.1 Edad del representante legal de la empresa: ……………………..

1.2 Sexo: Masculino………….. Femenino……….

1.3 Grado de instrucción: Ninguno……….Primaria: Completa…….. Primaria

.Incompleta…….….. Secundaria: Completa............... Incompleta...............

Superior no universitaria: Completa..............Incompleta………….

1.4 Estado Civil:

Soltero…Casado…...Conviviente….Divorciado…….Otros……

1.5 Profesión:………….………….Ocupación…………….……..

81
II. DE LA MYPE:

2.1 Tiempo en años que se encuentra en el sector y rubro…….…………

2.2. La Mype es formal: Si……..No……La Mype es informal: Si…….No…….

2.3 Números de trabajadores permanentes…..Nro. De Trabajadores

eventuales…….

2.4 La Mype se formó para obtener ganancias: Si……No…….La Mype se

formó por subsistencia (sobre vivencia): Si…..…..No…..….

III. FINANCIAMIENTO:

3.1 Cómo financia su actividad productiva: Con financiamiento propio

(autofinanciamiento): Si……..No…….Con financiamiento de terceros:

Si……..No……Otros especificar…………………………….……………

3.2 Si el financiamiento es de terceros: A que entidades recurre para obtener

financiamiento: Entidades bancarias (especificar el nombre de la entidad

bancaria)………………….Que tasa de interés mensual paga…….…

Entidades no bancarias (especificar el nombre de las entidades no

bancarias)……………Qué tasa de interés mensual paga……….….

Prestamistas usureros………Qué tasa de interés mensual

paga…….……….

Otros (especificar)…………..Que tasa de interés mensual

paga…….……..

Qué entidades financieras le otorga mayores facilidades para la

obtención del crédito.: Las entidades bancarias……………..Las

entidades no bancarias……………..los prestamistas usureros………..

3.4 En el año 2018: Cuántas veces solicitó crédito……….A qué entidad

financiera (especificar)………………….…..Le otorgaron el crédito

82
 solicitado: Si……..No……El crédito fue de largo plazo:

Si…….No…….Qué tasa de interés mensual pagó………...los créditos

otorgados fueron en los montos solicitados: Si…….. .No……..…

Monto promedio otorgado…………………………

3.5 En que fue invertido el crédito financiero que obtuvo: Capital de trabajo

(%)………Mejoramiento y/o ampliación del local (%)………….

Activos fijos (%)…………..Programa de capacitación

(%)……………….Otros-Especificar:………………………………….

IV. RENTABILIDAD:

5.1 Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la rentabilidad de su

empresa: Si……..No…….Cree que su rentabilidad a mejora en los últimos

años: Si……..No………

Pucallpa, setiembre del 2019

¡Gracias por su apoyo!

83
 ANEXO 2

TABLA DE FIABILIDAD

84
 Validez de los instrumentos

Resumen de procesamiento de casos

N %
Casos Válido 15 100,00

Excluidoa 0 ,00

Total 15 100,00

a. La eliminación por lista se basa en todas las variables del procedimiento.

Estadísticas de fiabilidad

Alfa de Cronbach basada en

Alfa de Cronbach elementos estandarizados N de elementos
,835 ,839 26

85
 ANEXO 3

MATRIZ DE COVARIANZA

86
87
 ANEXO 4

BASE DE DATOS

88
 ANEXO 5

MATRIZ DE CONSISTENCIA

Título: "El financiamiento y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio rubro pasamanería del distrito de Padre Abad, 2018"

FORMULACIÓN DEL
OBJETIVOS VARIABLES MARCO TEÓRICO DIMENSIONES INDICADOR MÉTODO
PROBLEMA
Según, Ramírez (2011), en Entidades
Problema General Objetivo General Financiamiento “Asimetrías informativas financieras Bancarias Tipo:
¿Cuáles son las principales Describir las principales entre los bancos No Bancarias Cuantitativa-Descriptiva
características del características del comerciales y las empresas
financiamiento, y la financiamiento y la Pymes en La Plata y Diseño:
rentabilidad de las micro y rentabilidad de las micro y localidades vecinas”,
No experimental -
pequeñas empresas del pequeñas empresas del sostiene que el
sector comercio rubro sector comercio rubro financiamiento es el acto Transversal - Retrospectivo
pasamanería, del distrito de pasamanería, del distrito de mediante el cual una
Padre Abad, 2018? Padre Abad, 2018. organización se dota de
Problemas Específicas Objetivos Específicos dinero. La adquisición de Capitales Montos Población:
¿Cuáles son las principales Describir las principales bienes o servicios es Estará conformado por
características de los características de los fundamental a la hora de propietarios de las micro y
Tasas Interés
representantes legales de representantes legales de emprender una actividad pequeñas empresas del
las micro y pequeñas las micro y pequeñas económica, por lo que el sector comercio rubro
empresas del sector empresas del sector financiamiento es un paso pasamanería, del distrito de
comercio rubro comercio rubro insoslayable a la hora de Tipos Terceros Padre Abad, 2018.
pasamanería, del distrito de pasamanería, del distrito de considerar un
Padre Abad, 2018? Padre Abad, 2018. emprendimiento de Propio Muestra:
cualquier tipo. Plazos Corto plazo Será intencionada
¿Cuáles son las principales Describir las principales largo plazo tomándose a 15 micro y
características de las micro y características de las micro y pequeñas empresas del
pequeñas empresas del pequeñas empresas del sector comercio rubro
sector comercio rubro sector comercio rubro pasamanería, del distrito de
pasamanería, del distrito de pasamanería, del distrito de Padre Abad, 2018.
Padre Abad, 2018? Padre Abad, 2018. Rentabilidad Según, Crece Negocios Financiamiento Mejora rentabilidad Técnicas:
¿Cuáles son las principales Describir las principales (2017), en “Definición de La encuesta
características del características del rentabilidad”, define a la Tipos de Mejora rentabilidad
financiamiento de las micro y financiamiento de las micro y rentabilidad como la rentabilidad en los Instrumento:
pequeñas empresas del pequeñas empresas del capacidad que tiene algo últimos años Cuestionario de 26
sector comercio rubro sector comercio rubro para generar suficiente preguntas

89
pasamanería, del distrito de pasamanería, del distrito de utilidad o ganancia; por cerradas
Padre Abad, 2018? Padre Abad, 2018. ejemplo, un negocio es
¿Cuáles son las principales Describir las principales rentable cuando genera Métodos de Análisis
características de la características, de la mayores ingresos que
egresos, un cliente es de Investigación
rentabilidad de la micro y rentabilidad de las micro y rentable cuando genera
pequeñas empresas del pequeñas empresas del mayores ingresos que Se hará uso del análisis
sector comercio rubro sector comercio rubro gastos, un área o descriptivo; para la
pasamanería, del distrito de pasamanería, del distrito de departamento de empresa tabulación de los datos se
Padre Abad, 2018? Padre Abad, 2018. es rentable cuando genera utilizará como soporte el
mayores ingresos que programa Excel científico y
costos. para el procesamiento de los
datos el software SPSS
Versión 24.

90