UNIVERSIDAD DE CUENCA

FACULTAD DE CIENCIAS
ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS

CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

LEGISLACIÓN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS Y DE

ECONOMÍA POPULAR Y SOLIDARIA

Autores
Fernando Abril,
Ma. Fernanda Arpi,
Samantha Iñiguez,
Nicole Simaleza, y
Tin Zhang

Curso:
CA 06-01

Fecha:
05 de mayo del 2023

Docente:
Dr. Renán Ramírez

Tema:
Corporación Financiera Nacional
Índice:

1. Introducción..........................................................................................................................3
2. Metodología..........................................................................................................................3
3. Antecedentes:........................................................................................................................4
4. Misión....................................................................................................................................4
5. Visión.....................................................................................................................................5
6. Valores...................................................................................................................................5
7. Objetivos...............................................................................................................................5
8. Del Directorio.......................................................................................................................6
9. Productos y Servicios Financieros......................................................................................6
10. Banca de Segundo Piso......................................................................................................8
10.1 Financiamiento A Mipymes – Beneficiario Final.......................................................9
10.1.1 Requisitos y Condiciones para ser Beneficiario Final del Financiamiento
Mipymes:.............................................................................................................................9
10.1.2 Actividades Financiables.......................................................................................10
10.1.3 Destinos del Crédito..............................................................................................10
10.2 Financiamiento A Mipymes – Institución Financiera...............................................11
10.2.1 Desarrollo sostenible de los sectores productivos y estratégicos.........................12
10.2.2. Objetivos de desarrollo sostenible con los que la CFN está comprometida........13
11. Negocios Fiduciarios........................................................................................................15
12. Fondo Nacional de Garantías..........................................................................................16
13. Beneficios del Programa FNG -BM................................................................................16
14. Requisitos Entidades Receptoras de la Garantía..........................................................17
15. Requisitos MIPYMES......................................................................................................17
16. Conclusiones:....................................................................................................................18
17. Recomendaciones:............................................................................................................18
18. Referencias bibliográficas...............................................................................................19
19. Anexos...............................................................................................................................20
 Corporación Financiera Nacional
B.P Banca del Desarrollo del Ecuador

1. Introducción

La Corporación Financiera Nacional B.P. Banca del Desarrollo del Ecuador es una
institución financiera pública que juega un papel fundamental en el impulso del desarrollo
sostenible de los sectores productivos y estratégicos del país. A través de una amplia gama de
servicios financieros y no financieros, la CFN se ha posicionado como un aliado estratégico
de programas y proyectos que buscan promover la sostenibilidad ambiental, social,
económica y financiera.

La CFN, como banca de desarrollo, se ha comprometido a promover mejores

prácticas tanto en sus operaciones internas como en las actividades de sus clientes,
fomentando un alto nivel de conciencia sobre el impacto de las operaciones financieras.
Además, la institución se ha adaptado a los desafíos y estándares de acuerdos internacionales
que resaltan la importancia de apoyar la transición hacia unas finanzas y un desarrollo
sostenible.

Además, la CFN cumple a cabalidad las normas establecidas por el ente de control; es
así que cuenta con un sistema integral de riesgos, sistema de evaluación financiera y de
cumplimiento (Muñoz Aráuz, C. A., 2013).

Con una trayectoria institucional sólida, la CFN ha consolidado su actividad

crediticia, reafirmando su compromiso de servir al sector productivo, especialmente a la
micro y pequeña empresa. Además de ofrecer financiamiento, la CFN brinda programas de
capacitación, asistencia técnica y firma de convenios interinstitucionales para impulsar el
desarrollo productivo y mejorar la gestión empresarial como fuente de competitividad a
mediano y largo plazo. En resumen, la CFN B.P. Banca del Desarrollo del Ecuador es un
actor clave en la promoción del desarrollo sostenible y la estabilización económica del país.

2. Metodología

Para llevar a cabo este trabajo sobre la Corporación Financiera Nacional B.P. Banca
del Desarrollo del Ecuador, se propone una metodología de investigación cualitativa.
 Se realizará una revisión bibliográfica sobre la CFN, su historia, misión, visión,
objetivos, servicios financieros, productos, así como su impacto en el desarrollo sostenible de
los sectores productivos y estratégicos del Ecuador. Esta revisión bibliográfica permitirá
contextualizar el estudio y comprender a fondo el papel de la institución en el panorama
financiero nacional.

3. Antecedentes:

La historia de la Corporación Financiera Nacional se remonta a 1948 con la creación

del Fondo de Regulación de Valores, que inicialmente estaba bajo la supervisión del Banco
Central del Ecuador. En mayo de 1953, este fondo se independizó y se convirtió en el Fondo
del Instituto Emisor, encargado de negociar cédulas hipotecarias de instituciones bancarias
públicas y privadas. Posteriormente, en 1955, pasó a ser conocido como la Comisión
Nacional de Valores, antes de transformarse en la actual Corporación Financiera Nacional -
CFN. A partir de agosto de 1964, la CFN comenzó a participar en proyectos financieros,
productivos y de valores, y también colaboró en el establecimiento de las Bolsas de Valores
de Ecuador en Quito y Guayaquil.

En 1992, la CFN se convirtió en una Banca de Segundo Piso, lo que le permitió

canalizar recursos a través del sistema financiero privado. A partir de septiembre de 1997, la
institución adoptó un enfoque fiduciario y se convirtió en la fiduciaria más grande del país al
administrar un importante patrimonio autónomo. En octubre de 2005, se le autorizó
nuevamente para ofrecer servicios como banca de primer piso. Desde el año 2006 hasta la
actualidad, la Corporación Financiera Nacional opera como una banca mixta, combinando
funciones de primer y segundo piso.

La CFN dentro de su página web tiene los siguientes parámetros en la organización:

4. Misión

● Contribuir a la transformación del modelo productivo nacional otorgando soluciones

financieras, asegurando el desarrollo integral de oportunidades.
 ● Impulsar el desarrollo sostenible de los sectores productivos y estratégicos del
Ecuador, a través de múltiples servicios financieros y no financieros alineados a las
políticas públicas.

5. Visión

● Ser la banca de desarrollo líder en la transformación de los sectores productivos en la

región.

6. Valores

● Integridad
● Orientación al cliente
● Responsabilidad
● Excelencia
● Sostenibilidad

7. Objetivos

Como menciona el Art. 3 de la Ley Orgánica de la Corporación Financiera (2015), los

objetivos son estimular la inversión e impulsar el crecimiento económico sustentable y la
competitividad de los sectores productivos y de servicios del país; para el cumplimiento de
dichos objetivos, tendrá las siguientes funciones:

a) Financiar directamente como banca de primer piso con recursos propios, las
actividades productivas y de servicios de personas naturales y jurídica;
b) Financiar por medio de las instituciones del sistema financiero, las actividades
productivas y de servicios de personas naturales y jurídicas;
c) Impulsar el mercado de capitales participando con títulos de propia emisión, ya sean
representativos de deuda o por titularización de activos propios o de terceros, o por
emisión de certificados fiduciarios;
d) Promover los sectores y productos con claras ventajas competitivas en el exterior que
tengan un alto efecto multiplicador en el empleo y en la producción;
e) Coordinar su acción con la política monetaria, financiera y de desarrollo económico
del país;
 f) Proveer e impulsar en el país y en el exterior, servicios financieros especializados en
moneda nacional o extranjera que la actividad exportadora requiera para su desarrollo,
operación y promoción;
g) Estimular y acelerar el desarrollo económico del país en las actividades productivas y
de servicios calificadas como prioritarias por el Directorio, en especial en las de
exportaciones de bienes y servicios;
h) Desarrollar y proveer crédito y los demás servicios financieros especializados que la
actividad exportadora de bienes y servicios nacionales requiera para su desarrollo,
operación y promoción;
i) Promover el desarrollo de los sectores: agropecuario, industrial manufacturero,
artesanal, agroindustrial, pesquero, de la acuicultura, investigación científica y
tecnológica, de la construcción, turístico, de la reforestación y todas las demás
actividades productivas a través de la micro, pequeña, mediana y gran empresa; y,
j) Prestar servicios de intermediación en la consecución de créditos externos para las
empresas privadas.

8. Del Directorio

El Directorio es la autoridad máxima de la Corporación y estará integrado por los

siguientes miembros (Corporación Financiera Nacional 2015):

a) Un representante nombrado por el Presidente de la República, quien presidirá el

Directorio y la Corporación;
b) El Ministro de Economía y Finanzas o su delegado;
c) El Ministro de Comercio Exterior, Industrialización, Pesca y Competitividad o su
delegado;
d) El Ministro de Agricultura y Ganadería o su delegado;
e) El Ministro de Turismo o su delegado;
f) Un representante principal elegido por las cámaras de la producción de la Sierra y el
Oriente, para el período de dos años, quien podrá ser reelegido indefinidamente; y,
g) Un representante principal elegido por las cámaras de la producción de la Costa y
Galápagos, para un período de dos años, quien podrá ser reelegido indefinidamente.
9. Productos y Servicios Financieros

Según la Corporación Financiera Nacional (2018) los productos financieros de la

CFN son:

➔ Crédito de Consumo:

Préstamos ofrecidos a personas naturales para facilitar la compra de bienes de consumo

duradero o para cubrir gastos de servicios.

➔ Crédito Comercial:

Proporcionan solvencia a empresas de todos los tamaños, ayudando a cubrir necesidades

como capital de trabajo y adquisición de bienes esenciales para la operación empresarial, y se
acuerdan normalmente a pagar a corto o mediano plazo.

➔ Crédito de Vivienda o Crédito Hipotecario:

Diseñado para la compra o mejora de propiedades residenciales.

➔ Microcrédito:

Dirigido a emprendedores o pequeños negocios. Apoya proyectos de pequeña escala en áreas

como producción y servicios, con pagos que provienen de los ingresos generados por la
actividad financiada.

➔ Cuentas Corrientes:

Permiten la gestión de dinero mediante depósitos y retiros usando cheques o tarjetas de

débito, haciendo más fácil las transacciones diarias.

➔ Cuentas de Ahorro:

Ofrecen la posibilidad de depositar fondos con flexibilidad para acceder a ellos cuando sea
necesario, promoviendo la seguridad financiera y ayudando en la planificación a largo plazo.

➔ Depósito a Plazo:

Involucra depositar una suma de dinero en una institución financiera durante un período
determinado, al final del cual se recibe el capital inicial más intereses.
 En concordancia con la Corporación Financiera Nacional (2018) las Instituciones
Financieras Internacionales (IFI´s) cuentan con servicios financieros mediante una variedad
de canales. Incluyen a:

➔ ATM´s (Cajeros Automáticos):

Facilitan servicios como retiros de efectivo, consultas de saldo, transferencias y otras

operaciones.

➔ Sucursales Bancarias:

Ofrecen servicios financieros a través de oficinas locales.

➔ Banca Electrónica (e-banking):

Permite el manejo de cuentas y realización de transacciones financieras por internet.

➔ Banca Telefónica:

Provee acceso a servicios financieros a través de llamadas telefónicas.

➔ Corresponsales No Bancarios:

Puntos de servicio establecidos en lugares remotos o de difícil acceso, que realizan

transacciones bancarias básicas.

Estos productos y servicios están diseñados para satisfacer las necesidades financieras
de individuos y empresas, facilitando la gestión de recursos y el acceso a financiamiento.

10. Banca de Segundo Piso

El 8 de Noviembre de 2022, La Corporación Financiera Nacional B. P., a mención de

uno de sus objetivos de fortalecimiento como una banca de desarrollo, hizo cumplimento con
su primer convenio junto con organismos multilaterales, Banco Internacional de
Reconstrucción y Fomento (BIRF) integrado por el Banco Internacional de Desarrollo (BID)
y el Banco Mundial, con el fin de encauzar sus recursos desde la Banca de Segundo Piso,
para poder entregar créditos a las actividades económicas sean de producción,
comercialización o de servicios, a las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (Mipymes)
dentro del territorio Ecuatoriano. (CFN, Noviembre 2022)
 Según la Información Investigada en la página oficial de La Corporación Financiera
Nacional B. P., La Banca de Segundo Piso es un medio para incentivar el desarrollo del país,
por medio de una gama de créditos a Instituciones Financieras Privadas, con la cual puedan
extender el Alcance Geográfica, es así que esta herramienta Financiera facilitará el acceso
respectivo a financiamientos productivos para apoyar el crecimiento económico y estabilidad
de las Mipymes. Estos productos de Segundo Piso pueden ser de dos tipos:

10.1 Financiamiento A Mipymes – Beneficiario Final

Esta modalidad de financiamiento consiste en que el CFN asigne créditos a

otras entidades del sistema financiero privado, reguladas por la Superintendencia de
Bancos, quienes haya:

● Suscrito convenios de participación.

● Cumplan criterios de elegibilidad del Proyecto de “Acceso al Financiamiento
Productivo” dirigido a apoyar a las MiPymes.

Sean estos Proyectos dirigidos por BIRF - Banco Mundial o del Programa
CRECER crédito para los Crecimientos Empresariales y de Recuperación del BID.

Entre las Instituciones Financieras Participantes Activas que pueden otorgar

tales créditos y recursos a un número mayor de beneficiarios finales son:

● Banco de Machala
● Banco General Rumiñahui
● Banco Produbanco
● Banco Pichincha
● Banco Solidario
● Banco Internacional
● Banco Bolivariano
● Banco de Loja
● Visión Fund

Cabe recalcar que las Mipymes pueden gestionar la solicitud de los financiamientos
de forma directa con cualquiera de las entidades financieras antes mencionadas.
10.1.1 Requisitos y Condiciones para ser Beneficiario Final del Financiamiento Mipymes:

➔ Ser una Mipyme con ventas de hasta $5 millones, ejerza una actividad económica de
producción, comercio o de servicios en el país.
➔ Cumplir con requisitos ya establecidos por la IFP y acorde a normativa ecuatoriana.
➔ Tener un Capital que sea 100% privado.
➔ No tener de actividad principal, todas aquellas mencionadas en la lista de Exclusión
de CFN B.P.
➔ No tener ningún vínculo con la entidad financiera que está otorgando el crédito, ni
con CFN B.P., esto de acuerdo a lo establecido en el Código Orgánico Monetario y
Financiero.

10.1.2 Actividades Financiables

Todas las actividades económicas que tengan su riesgo ambiental - social moderado o
bajo, según al Sistema de Gestión Ambiental y Social (SGAS) de la CFN B.P. y en
funcionamiento en la entidad financiera que financia el respectivo crédito.

La CFN B.P. Permite que se financien Actividades relacionados al comercio, esto con
consideraciones específicas en función del tipo de programa de la cual se origine los recursos
encauzados por la entidad financiera.

10.1.3 Destinos del Crédito

Activos Fijos:

Se financiará infraestructura, equipamiento y maquinaria, en bienes muebles e

inmuebles. No se permitirá este financiamiento en bienes muebles e inmuebles que sean para
alquiler o para vivienda, ni tampoco se permitirá cualquier tipo de vehículos livianos de uso
particular.

También se permite el crédito para terrenos, estos con la condición de que sean parte
de un proyecto de una actividad productiva, y no se encuentren en la Lista de Exclusión.

Capital de Trabajo:
 Se podrá financiar tanto costos como gastos que se vinculen con el objeto social o de
actividad del beneficiario final. Se permiten pagos de proveedores relacionados con el giro
del negocio, estos pueden ser construcción de inmuebles residenciales para ventas.

No se permitirá financiar pagos de obligaciones al sistema financiero Nacional sean

públicos o privados y del mercado de valores, como también de pagos terceros de la empresa.

En ambos destinos, según el Marco de Acceso a Financiamiento Productivo de

Mipymes, se estará priorizando a mujeres y subproyectos que ayuden a mitigar o adaptar
cambios climáticos, que impliquen una utilización, producción, gestión de fuentes renovables
de energía, formas de transporte limpio, producción más limpia, sostenible y ecoeficientes.

10.2 Financiamiento A Mipymes – Institución Financiera

Para casos de Instituciones Financieras Participativas, La CFN B.P. presenta otros

requisitos para aplicar a los Productos de Segundo Piso Financiamiento Productivo Mipymes:

● Ser Bancos Privados Regulados por la Superintendencia de Bancos.

● No tener ninguna relación de tipo accionaria ni con los miembros de la alta dirección
del CFN B.P.
● Contar con sus Estados Financieros Auditados y Presentados según la Ley y requisitos
legales de la Norma Ecuatoriana.
● Suscribir un Acuerdo de Financiamiento - Convenio.
● Ser calificados de acuerdo a la Metodología de Riesgos para dicho efecto.

Además, deberá cumplir con los siguientes criterios Financieros:

A. IFP elegibles según Marco del Proyecto del BIRF-Banca Mundial

1. Que el indicador “La cartera improductiva/ Cartera total” sea Igual o hasta
7%.
2. Indicador de Solvencia de mínima del 10%.
3. Calificación de riesgos superior a BBB-. En casos de tener dos calificaciones,
se procederá a utilizar la de menor calificación para validar el criterio de
elegibilidad.
4. Que el indicador (Cartera Improductiva del segmento Microcréditos,
Productivo Pymes, Empresarial) / (Cartera total del segmento Microcréditos,
Productivo Pymes, Empresarial) sea de máximo el 10%. Cabe recalcar que
 este indicador deberá ser elaborado por la IFI y provisto a CFN B.P. más las
firmas de responsabilidad de la Unidad de Riesgos de la IFI o equivalentes.
Deberán coincidir las fechas de este con la del indicador del literal 1.
B. IFP en el Marco del Programa CRECER del BID
1. Que el indicador “La cartera improductiva/ Cartera total” sea Igual o hasta
7%.
2. Indicador de Solvencia de mínima del 10%.
3. Calificación de riesgos superior a BB+. En casos de tener dos calificaciones,
se procederá a utilizar la de menor calificación para validar el criterio de
elegibilidad.
4. Margen operacional positivo, en caso de ser negativo, se considerará que el
margen neto a financiar sea positivo.
5. Que el indicador (Cartera Improductiva del segmento Microcréditos,
Productivo Pymes, Empresarial) / (Cartera total del segmento Microcréditos,
Productivo Pymes, Empresarial) sea de máximo el 10%. Cabe recalcar que
este indicador deberá ser elaborado por la IFI y provisto a CFN B.P. más las
firmas de responsabilidad de la Unidad de Riesgos de la IFI o equivalentes.
Deberán coincidir las fechas de este con la del indicador del literal 1.

10.2.1 Desarrollo sostenible de los sectores productivos y estratégicos

El desarrollo sostenible es un principio fundamental en las operaciones de la CFN.

Esto implica que la institución busca promover el crecimiento económico de manera
equitativa, asegurando al mismo tiempo la protección del medio ambiente y el bienestar
social de las comunidades. En línea con esta visión, la CFN ha adoptado diversas políticas y
prácticas que promueven la sostenibilidad en los sectores productivos y estratégicos que
financia:

1. Financiamiento Responsable

La CFN prioriza el financiamiento de proyectos que sean socialmente responsables y

respetuosos con el medio ambiente. Esto se traduce en la evaluación rigurosa de los
proyectos en términos de su impacto ambiental, social y económico. Se promueven
iniciativas que fomenten la eficiencia energética, la conservación de recursos
naturales y la inclusión social.
 2. Apoyo a sectores estratégicos sostenibles

La CFN identifica y apoya sectores estratégicos que tienen el potencial de impulsar el

desarrollo económico del país de manera sostenible. Esto incluye sectores como la
agricultura, la agroindustria, el turismo sostenible, las energías renovables, la industria
limpia, entre otros. La institución brinda financiamiento y asesoría técnica
especializada para fortalecer la competitividad y la sostenibilidad de estos sectores.

3. Promoción de Prácticos Sostenibles

La CFN promueve activamente la adopción de prácticas empresariales sostenibles

entre sus clientes y socios comerciales. Esto incluye la implementación de sistemas de
gestión ambiental, la certificación de estándares de sostenibilidad, la incorporación de
criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) en la toma de decisiones
empresariales, entre otras medidas.

4. Inclusión Social y Desarrollo Comunitario

La CFN reconoce la importancia de la inclusión social y el desarrollo comunitario en

el logro del desarrollo sostenible. Por lo tanto, la institución apoya proyectos que
generen empleo digno, mejoren la calidad de vida de las comunidades locales y
promuevan la equidad de género y la diversidad. Se prioriza el financiamiento de
iniciativas que involucren la participación activa de las comunidades en todas las
etapas del proyecto.

10.2.2. Objetivos de desarrollo sostenible con los que la CFN está comprometida

1. Fin de la pobreza (ODS 1): El propósito es eliminar la pobreza en todas sus formas y
en cualquier lugar del mundo. Esto implica asegurar que todas las personas puedan
acceder a los recursos esenciales necesarios para llevar una vida digna, tales como
alimentos, agua potable, atención médica, educación y empleo decente.
2. Igualdad de género (ODS 5): Este objetivo persigue alcanzar la igualdad entre los
géneros y fortalecer a todas las mujeres y niñas. Esto significa eliminar toda forma de
discriminación y violencia de género, garantizando un acceso equitativo a la
educación y servicios de salud, así como promoviendo una participación igualitaria de
las mujeres en la toma de decisiones en todos los ámbitos.

3. Trabajo decente y crecimiento económico (ODS 8): Este objetivo se enfoca en

promover un crecimiento económico sostenido, inclusivo y sostenible, así como
asegurar empleo pleno y productivo y trabajo digno para todos. Esto incluye la
creación de oportunidades laborales dignas, garantizando condiciones laborales
seguras y justas, y promoviendo la formalización de la economía informal.

4. Industria, innovación e infraestructura (ODS 9): Este objetivo busca desarrollar

infraestructuras resilientes, promover una industrialización inclusiva y sostenible, y
fomentar la innovación. Esto implica establecer infraestructuras modernas y
sostenibles, facilitar un acceso equitativo a servicios básicos como energía y
transporte, y promover la investigación y desarrollo tecnológico.

5. Reducción de las desigualdades (ODS 10): El propósito es disminuir las

desigualdades dentro y entre países. Esto supone empoderar a los grupos vulnerables,
como personas en situación de pobreza, con discapacidad y minorías étnicas,
garantizando igualdad de oportunidades y reduciendo la brecha entre los más ricos y
los más pobres.

6. Ciudades y comunidades sostenibles (ODS 11): Este objetivo busca que las ciudades
y los asentamientos humanos sean inclusivos, seguros, resilientes y sostenibles. Esto
incluye planificar y gestionar el crecimiento urbano de forma sostenible, mejorar el
acceso a viviendas adecuadas, transporte público, áreas verdes y servicios básicos, y
promover la participación ciudadana en la toma de decisiones locales.
 7. Producción y consumo responsables (ODS 12): El objetivo es promover modalidades
de consumo y producción sostenibles. Esto implica fomentar prácticas de producción
más limpias y eficientes en el uso de recursos, reducir el desperdicio y la
contaminación, aumentar la conciencia sobre el consumo responsable, y garantizar un
acceso equitativo a productos y servicios básicos.

11. Negocios Fiduciarios

Desde 1997 los negocios fiduciarios están en marcha en el mercado de valores, y

administra aproximadamente 1.510 millones de dólares de patrimonio autónomo de todos sus
clientes, personas que han confiado en el desarrollo de proyectos inmobiliarios.

La CFN ofrece varios servicios con el propósito de fomentar el desarrollo y

crecimiento de sus clientes, bajo las normas internacionales la fiducia es un medio para un
fin, un negocio fiduciario es la transferencia a una sociedad fiduciaria de bienes de diferente
naturaleza tales como dinero en efectivo, empresas, materiales, terrenos, etc. como una
garantía, para que estos sean administrados por un tercer y que estas cumplan con tareas
establecidas con anterioridad, ya sea para el beneficio del fiduciario, que este caso vendría a
ser la Corporación Financiera Nacional o para terceros.

Esta va dirigida a personas naturales o jurídicas del sector público y privado que
deseen realizar este proceso para una correcta administración de sus bienes, maximizando sus
operaciones para obtener mayores beneficios en el mercado. Para este negocio intervienen
tres partes importantes, el fiduciario que es la entidad que brinda el servicio y encomienda
algún encargo reservado constituido en bienes, para administrarlos para dar cumplimiento a
la finalidad encomendada, el beneficiario es al que se ejerce la administración de los bienes
fideicomitidos y el constituyente que constituye el fideicomiso, transmitiendo la propiedad
del bien o de los bienes al fiduciario, para que cumpla la finalidad específica del fideicomiso..

A través de la gestión fiduciaria de la CFN B.P. se atiende a varios sectores

productivos del país como:

a. Sector Eléctrico
b. Sector Financiero
c. Sector Construcción e Inmobiliario
 d. Sector Agropecuario
e. Sector Energía alternativa
f. Proyecto de GAD’S
g. Economía Popular y Solidaria
h. Medio Ambiente

Existen diferentes tipos de negocios fiduciarios que ofrece esta entidad como son:

Fiducia de administración: En la cual el fideicomitente transfiere uno o más bienes a

la sociedad fiduciaria, para que los administre y desarrolle las diligencias encargadas,
cumpliendo con lo establecido en el contrato realizado al iniciar las actividades.

Fiducia inmobiliaria: Se trata de un acuerdo que vincula distintos negocios, puede ser
para el desarrollo de un proyecto en el que se tenga uso limitado de acuerdo con las
instrucciones señaladas en el contrato, transfiriendo al final del proceso los bienes inmuebles
construidos a quienes resulten beneficiarios.

Fiducia de inversión: En este negocio se entrega valores o dinero para que este pueda
ser invertido según instrucciones establecidas en el contrato de fideicomiso. la rentabilidad
será para el constituyente o terceros.

Fiducia de garantía: Lo realiza el Fideicomitente en donde el fiduciario adquiere la

responsabilidad de ejecutar un fin y destino específico de los bienes.

12. Fondo Nacional de Garantías

Las garantías son herramientas utilizadas para otorgar créditos a empresarios en

distintos niveles, tanto grandes como pequeños, que no puedan acceder a dichos créditos por
cualquier tipo de impedimentos o por no cumplir los requisitos en instituciones comunes. Para
lo cual el fondo toma el papel de un garante voluntario ofreciéndose para que el empresario
pueda obtener el dinero que requiere. Tienen por objetivo brindar a las Mipymes un mayor
acceso al financiamiento productivo a través del Sistema Financiero Nacional, y a su vez
permita contar con un mecanismo de garantía crediticia sólido, eficiente y sustentable.
 13. Beneficios del Programa FNG -BM

Menores costos por cargos para el cliente en relación a las líneas de garantía
tradicionales y colocación de créditos en los segmentos microcrédito y productivo con un
menor riesgo. Asesoría y acompañamiento para la ERGC en la implementación de un Sistema
de Gestión Ambiental y Social. Contar un mecanismo confiable y flexible que le permita a la
ERGC mejorar las condiciones de financiamiento para los clientes. Reduce el nivel de
provisiones requeridas para las operaciones garantizadas a través del FNG. Reduce los tiempos
de constitución de garantías. Mejora los indicadores de gestión. Autonomía en los procesos, la
Entidad Financiera maneja el proceso de crédito. Es la garantía más líquida y fácil de ejecutar.
Permite mitigar el riesgo de la Entidad Financiera hasta el 50% del valor del crédito.

14. Requisitos Entidades Receptoras de la Garantía

1. Ser un Banco perteneciente al sector financiero privado, operando en el

Ecuador.
2. Calificación de riesgos superior a BBB-.
3. No tener ninguna relación accionaria con CFN B.P.
4. Cartera Improductiva máximo 7%
5. Contar con estados financieros auditados, políticas, procesos y procedimientos
de crédito
6. Indicador de Solvencia mínima del 10%.
7. Contar con Sistema de Gestión Ambiental y Social.
8. Cartera Improductiva del segmento microcrédito máximo 10%

Las entidades receptoras de la garantía crediticia activas son: Banco Procredit; Banco
General Rumiñahui y el Banco de Machala

Los beneficios del Programa FNG – BM Afianzados, cargos deducibles para efectos del
cálculo del Impuesto a Renta, no necesitan trámites complejos, financiamiento de proyectos
diferentes con mejores condiciones, mejores oportunidades de crecimiento y desarrollo,
favorece el financiamiento para el emprendimiento y cambios ambientales, disminuye los
tiempos de formación de garantías.
 15. Requisitos MIPYMES

● Persona Natural o Jurídica cuyo nivel de ventas del último ejercicio fiscal sea
entre $0 hasta $5mil.
● Cobertura máxima hasta el 50% del valor de la operación de crédito otorgada
por la Entidad Receptora de la Garantía.
● Sin monto mínimo a garantizar con un monto máximo de hasta $500mil.
● Serán elegibles las MIPYMES con calificación de riesgo A y B
● Monto máximo del crédito $1.5 millones
● Todas las actividades económicas a excepción de las actividades mencionadas
en la Lista de Exclusión del Sistema de Gestión Ambiental de CFN B.P.

16. Conclusiones:

Terminada la investigación, se ha podido llegar a las siguientes conclusiones:

La Corporación Financiera Nacional B.P. (CFN) Banca del Desarrollo del Ecuador
desempeña un papel muy fundamental en promover un desarrollo económico y social
sostenibles dentro del territorio ecuatoriano. A través de su enfoque en otorgar
financiamientos a sectores estratégicos productivos y para proyectos de impacto financiero,
social, ambiental. La CFN ha aportado de manera significativa al continuo crecimiento y su
diversificación económica en el país.

La CFN ha demostrado su fiel compromiso en priorizar mejores prácticas de

financiamiento en sectores anteriormente marginados como las Mipymes, con lo cual, está a
favor de la inclusión financiera, al brindar Acceso a servicios bancarios y de tipo crediticios a
tales sectores. Estas inversiones han impulsado la generación de empleos, mitigar la pobreza,
modernizar infraestructuras, en general, mejorar la competitividad del Ecuador en ámbitos
Internacionales.

Es importante resaltar las alianzas estratégicas de la CFN con otros organismos

multilaterales quienes han apoyado económicamente la maximización del impacto de sus
objetivos corporativos de asegurar el correcto desarrollo integral de oportunidades en el país,
Facilitando el acceso a recursos financieros, de conocimientos y tecnológicos que favorecen
el progreso nacional, consumo responsable y equidad de oportunidades.
17. Recomendaciones:

Con base en las conclusiones antes mencionadas, se plantean las siguientes

recomendaciones para reforzar el papel de la Corporación Financiera Nacional B.P. Banca
del Desarrollo del Ecuador en el futuro:

Se recomienda a la CFN Explorar nuevas posibilidades de expandir su gama de

productos y servicios financieros que logren satisfacer más necesidades de diferentes
segmentos económicos específicos de la población ecuatoriana, donde incluyan soluciones
innovadoras como las microfinanzas, financiamientos más verdes, o programas inclusivos de
información y enseñanzas en medios digitales de fácil entrada.

Es indispensable que la CFN continúe implementando de manera contínua medidas

que modernice y renueva sus eficiencia operacional, adaptándose a las nuevas eras
tecnológicas y de Data, optimizando procesos y reforzando habilidades del equipo.
Admitiendo así, una mayor rentabilidad e impacto positivo a la sociedad como una banca de
desarrollo sostenible.

La CFN debe reforzar sus mecanismos de evaluación y gestión de riesgos, esto para
garantizar la sostenibilidad y solidez de su cartera crediticia. Aplicando nuevas políticas más
rigurosas, actualizando sistemas de seguimiento y monitoreo de financiamientos.

18. Referencias bibliográficas

Muñoz Aráuz, C. A. (2013). Diseño de un modelo para evaluar las prácticas de

Gobierno Corporativo de la Corporación Financiera Nacional (Master's thesis, Universidad
Andina Simón Bolívar, Sede Ecuador).

Corporación Financiera Nacional. Recuperado de https://www.cfn.fin.ec/

Corporación Financiera Nacional. (2015). Ley Orgánica de la Corporación Financiera

Nacional. Recuperado de https://www.cfn.fin.ec/wp-content/uploads/2015/12/LeyOrg-
CFN.pdf
 Corporación Financiera Nacional. (2018). Módulo III. Recuperado de
https://www.cfn.fin.ec/wp-content/uploads/2018/08/3-MODULO-III.pdf

Corporación Financiera Nacional. (2023). Financiamiento Productivo Mipymes -

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(INSCRIPCION FIDEICOMISO o NEGOCIOS FIDUCIARIOS-BIENES

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Desarrollo Sostenible. Obtenido de:
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19. Anexos

Anexo 1: Actividades Financiables CFN B.P.

https://www.cfn.fin.ec/wp-content/uploads/2019/09/anexo_1_-
_actividades_financiables_iv_2023.pdf