COVID-19: Programa REACTIVA PERÚ

Decreto Legislativo N° 1455 y

Reglamento Operativo
(Actualizado al 13 de abril de 2020)
Programa Reactiva
Perú
13 de abril de 2020

Programa REACTIVA PERU

Mediante el Decreto Legislativo N° 1455 (pub. 6-4-20 en la Edición

Extraordinaria del Diario Oficial El Peruano) se ha creado el Programa
REACTIVA PERÚ que tiene por objeto promover el financiamiento de la
reposición de los fondos de capital de trabajo de las empresas que enfrentan
pagos y obligaciones de corto plazo con sus trabajadores y proveedores de
bienes y servicios, a efectos de asegurar la continuidad en la cadena de pagos en
la economía nacional.

Según el decreto legislativo, la garantía de los créditos otorgados a las empresas

por las Empresas del Sistema Financiero (ESF) será otorgada por el Gobierno
Peruano y sólo cubrirá los créditos en moneda nacional colocados por dichas
ESF.

La R.M. 134-2020-EF/15 (pub. 13-4-20 en la Edición Extraordinaria del Diario

Oficial El Peruano) aprobó el Reglamento Operativo del Programa REACTIVA
PERÚ, que tiene por objeto regular los aspectos operativos y disposiciones
complementarias necesarias para la implementación del Programa REACTIVA
PERÚ, incluyendo el mecanismo de la cobranza de la cartera honrada y el plazo
de duración de dicho Programa.

Presentamos a continuación los principales aspectos de este decreto legislativo

(con las modificaciones dispuestas por el Decreto Legislativo N° 1457, pub. 12-4-
20), así como del Reglamento Operativo:

Vigencia del Programa

REACTIVA PERÚ tiene una vigencia de cuatro años, contados a partir de la

suscripción del respectivo contrato. Dicho plazo incluye el plazo de liquidación del
mencionado programa.

Vigencia de la garantía

La garantía del Gobierno Nacional solo cubre los créditos en moneda nacional
que sean colocados por la ESF, a partir del 14-4-20 y hasta el 30-6-20. Dicho
plazo podrá ser ampliado mediante decreto supremo refrendado por la Ministra de
Economía y Finanzas.

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Mecanismos a través de los cuales se canaliza la garantía

La Garantía del Gobierno otorgada en el marco del Programa REACTIVA PERÚ,

se canalizará a través de los siguientes mecanismos:

• Garantías a las carteras de créditos que se implementan mediante fideicomiso.

• Garantías individuales que se implementan mediante comisión de confianza u

otro instrumento de similar naturaleza.

Por Resolución Ministerial del MEF, se aprobará el contrato mediante el cual se

formaliza el otorgamiento de la garantía, según se realice mediante fideicomiso o
comisión de confianza u otro instrumento de similar naturaleza.

Los créditos inferiores a S/ 10 000,00 se canalizarán exclusivamente a través del

mecanismo de Fideicomiso. En el caso de montos mayores al señalado, el
mecanismo es a elección de la Empresa del Sistema Financiero (ESF).

Eficacia de las garantías

Las garantías que se emitan son eficaces solo para garantizar los préstamos que
exclusivamente se otorguen para reponer capital de trabajo que mantenga la
empresa beneficiaria.

Las garantías serán eficaces desde que COFIDE remite a la ESF el certificado
correspondiente.

La garantía del Gobierno Nacional se mantendrá vigente durante el período en

que el BCRP permanezca subrogado, es decir, titular de los créditos o de los
certificados de participación. En caso que COFIDE detecte, en su proceso de
revisión posterior, que existen préstamos garantizados que no cumplan con los
criterios y condiciones establecidos, la garantía otorgada a dichos préstamos se
extingue automáticamente, salvo que la ESF reemplace el crédito observado. En
cualquiera de estos casos COFIDE y la ESF deberán informar al BCRP.

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Respaldo

Las garantías del Programa REACTIVA PERÚ sólo servirán de respaldo siempre
que éstas se utilicen, de manera exclusiva, en operaciones del Banco Central de
Reserva del Perú.

Extinción de las garantías

Las garantías se extinguirán automáticamente en el caso que las declaraciones o

documentos que originaron el otorgamiento de las mismas, resulten falsos o
inexactos, y siempre que dicha información sea responsabilidad de la ESF. En la
eventualidad que ya hubiesen sido ejercidas u honradas, los montos
correspondientes deben ser restituidos por la ESF.

Monto que el Gobierno Peruano otorgará de garantía

El MEF, a través de la Dirección General del Tesoro Público, durante el año fiscal
2020, otorgará la garantía del Gobierno Nacional a las carteras de crédito que
cumplan con las condiciones y requisitos para acceder al Programa REACTIVA
PERÚ, hasta por la suma de S/ 30 000 000 000,00.

Otorgamiento de la garantía

La garantía se aprobará por Decreto Supremo con el voto aprobatorio del Consejo
de Ministros, refrendado por el Presidente del Consejo de Ministros y la Ministra
de Economía y Finanzas.

La aprobación de la garantía es requisito necesario para la implementación de

REACTIVA PERÚ, a través de la cobertura de la cartera de créditos.

Límite de la garantía del Programa REACTIVA PERÚ

La garantía que otorga el Programa REACTIVA PERÚ a los créditos en soles que
las ESF otorgan a favor de las empresas que requieran financiar la reposición de
su capital de trabajo, cubre como máximo el monto equivalente a tres veces la
aportación a EsSalud declarada por la empresa por todos los periodos tributarios
del año 2019 o el monto equivalente a un mes de ventas promedio mensual del
año 2019, de acuerdo a los registros de la SUNAT.

En el caso de las microempresas (es decir, aquellas que tienen ventas anuales de
hasta 150 UIT), para la determinación del límite de la garantía, se considera sólo
el criterio del monto ventas promedio mensual señalado anteriormente.

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En el caso de las microempresas, para la determinación del límite de la garantía,
se considera sólo el criterio del monto ventas promedio mensual señalado
anteriormente.

La garantía que otorga el Programa REACTIVA PERÚ cubre el saldo insoluto del
crédito otorgado, de acuerdo con el siguiente detalle:

Créditos por empresa (en Garantías

soles) (%)
Hasta 30 000 98%
De 30 001 a 300 000 95%
De 300 001 a 5 000 000 90%
De 5 000 001 a 10 000 000 80%

En el caso que la empresa beneficiaria incumpla los pagos 90 días consecutivos,

la ESF solicita a COFIDE activar la cobertura de la garantía.

El MEF debe transferir el monto reportado a COFIDE en un plazo no mayor de 5

días útiles, para que éste: i) efectúe la transferencia indicada, ii) se subrogue, en
representación del MEF, por el monto que corresponda en dicha acreencia, y iii)
comunique a las ESF dicha subrogación.

De ser el caso, COFIDE procede a anotar la reducción de la garantía en el

correspondiente Certificado de Participación.

Si producto de las acciones de recuperación del préstamo, que generó la honra

de la garantía, se obtiene algún pago de la deuda del préstamo vencido, la ESF
deduce los costos de recuperación y distribuye pari passu el monto remanente de
la recuperación. Consecuentemente, la obligación de devolución termina con el
castigo del PRÉSTAMO.

Monto total de los créditos garantizados

El monto total de los créditos que se garantizan a través del Programa REACTIVA
PERÚ por empresa deudora no excederá los S/ 10 000 000,00, además de los
intereses derivados de su uso en operaciones del BCRP.

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Alcances del Programa REACTIVA PERÚ

• Las garantías del Programa REACTIVA PERÚ solo cubren los nuevos créditos
que las ESF otorguen a las empresas que requieran financiar la reposición de
su capital de trabajo.

• Estos créditos no pueden ser usados para pagar obligaciones financieras que
mantengan las empresas beneficiadas con el Programa REACTIVA PERÚ.

• La empresa beneficiaria no debe distribuir dividendos ni repartir utilidades,

salvo el porcentaje correspondiente a sus trabajadores, durante la vigencia del
crédito otorgado.

Condiciones para acceder al Programa REACTIVA PERÚ

Para acceder al programa, las empresas deberán tener en cuenta lo siguiente:

• La empresa beneficiaria no debe tener deudas tributarias administradas por la

SUNAT, exigibles en cobranza coactiva mayores a 1 UIT al 29-2-20,
correspondientes a periodos tributarios anteriores a 2020. El referido requisito
también se considera cumplido si a la fecha de solicitud del crédito la deuda
tributaria en cobranza coactiva no supera dicho límite.

• Las empresas beneficiarias deben estar clasificadas en el Sistema Financiero,

a igual fecha en la central de riesgo de la SBS, en la categoría de “Normal” o
“Con Problemas Potenciales” (CPP). En caso de no contar con clasificación a
dicha fecha, la empresa beneficiaria no debe haber estado en una categoría
diferente a la categoría “Normal” considerando los 12 meses previos al
otorgamiento del préstamo. También se considerarán con categoría “Normal”
aquellas que no cuenten con ninguna clasificación en los últimos 12 meses.

• Las empresas dedicadas a, o que pretendan desarrollar, actividades o a la

fabricación de productos señalados que no estén en la “Lista de Exclusión”.
Este requisito se cumplirá con la presentación de una declaración jurada por
parte de la empresa beneficiaria.

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Requisitos adicionales que deben cumplirse

Los préstamos que son cubiertos con la garantía deben cumplir, además de
las condiciones antes establecidas, con las siguientes características:

• Ser nuevos créditos para lo cual los contratos o documentos que sustenten el
otorgamiento de los préstamos se suscribirán a partir del 14-4-20.

• El plazo de los préstamos no puede exceder los 36 meses, incluyendo el

periodo de gracia que se otorgue, lo cual se refleja en el respectivo cronograma
de pagos.

• Los préstamos de REACTIVA PERÚ financian capital de trabajo y no pueden

ser utilizados para: pagar obligaciones financieras adeudadas y prepagar
obligaciones financieras vigentes antes de pagar totalmente bajo los préstamos
que se cubren con la garantía.

Empresas no elegibles como beneficiarias del Programa REACTIVA PERÚ

No pueden otorgarse préstamos a las empresas que se encuentren en cualquiera de las

siguientes situaciones:

• Tener deudas tributarias administradas por la SUNAT, exigibles en cobranza

coactiva, mayores a una 1 UIT al 29-2-20, correspondientes a periodos
tributarios anteriores a 2020.

• En caso de encontrarse clasificada en la Central de Riesgos de la SBS, si a

febrero de 2020 menos del 90% de sus operaciones crediticias en el sistema
financiero presentan calificación de “Normal” o “Con Problemas Potenciales”
(CPP).

• Empresas vinculadas a la ESF otorgante del PRÉSTAMO.

• Estar comprendidas en el ámbito de la Ley 30737, Ley que asegura el pago

inmediato de la reparación civil a favor del Estado peruano en casos de
corrupción y delitos conexos.

• Empresas dedicadas a, o que pretendan desarrollar, actividades o a la

fabricación de productos señalados en la “Lista de Exclusión” que figura como
Anexo 1 del Rgto. Operativo, esto es, las dedicadas a procesos de producción
o comercio de cualquier producto o actividad que se considere ilegal bajo las
leyes o la normativa del país o bajo convenios y acuerdos internacionales
ratificados, incluyendo las convenciones/legislación relativa a la protección de
los recursos de biodiversidad o patrimonio cultural.

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Financiamientos que no pueden ser cubiertos con el préstamo

Los préstamos no pueden ser utilizados para financiar lo siguiente:

• Adquisición de activos fijos.

• Compra de acciones o participaciones en empresas, bonos y otros activos

monetarios, así como para realizar aportes de capital.

• El pago de obligaciones vencidas de las empresas beneficiarias con la ESF.

• Pre-pago de obligaciones financieras (deuda no vencida).

Plazo y condiciones de los créditos garantizados por el Programa REACTIVA PERÚ

El plazo de los créditos que otorguen las Empresas del Sistema Financiero a las
empresas beneficiarias, no puede exceder de 36 meses, lo que incluye un período
de gracia de intereses y principal de hasta 12 meses.

Los intereses correspondientes al periodo de gracia se prorratean durante el plazo

remanente del préstamo. culminado el periodo de gracia el préstamo se paga en
cuotas mensuales iguales. los plazos de pagos pueden reducirse a solicitud de la
empresa beneficiaria una vez otorgado el crédito, lo que es informado a COFIDE
y al BCRP.

El Ministerio de Economía y Finanzas establecerá una comisión por el

otorgamiento de la Garantía del Gobierno Nacional. Dicha comisión será
transferida por COFIDE a la cuenta principal del Tesoro Público.

Monto

El monto total de los préstamos no deberá exceder de S/ 10,000,000.00.

Moneda

Los préstamos son denominados en moneda nacional. La cancelación de las

comisiones se realizará en moneda nacional.

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Tasa de interés

La tasa de interés del crédito refleja el costo del fondeo y el margen de la ESF.
Esta tasa debe cumplir con las condiciones de las operaciones según establezca
el BCRP. La comisión por la garantía otorgada por el Gobierno Nacional incluye
todos los costos de administración de COFIDE.

Liquidación de REACTIVA PERÚ

Dentro del plazo de 90 días calendario antes del término del plazo de vigencia de
REACTIVA PERÚ, COFIDE efectuará la liquidación del referido programa y
remitirá los documentos pertinentes a la Dirección General del Tesoro Público del
Ministerio de Economía y Finanzas.

Mecanismo de cobranza de la cartera honrada

COFIDE administra la recuperación de la cartera de créditos honradas por

REACTIVA PERÚ. Para tales efectos, puede utilizarse cualquiera de los
siguientes mecanismos, los cuales pueden incluir convenios o acuerdos de
recuperación a cargo de las ESF en el respectivo Contrato de Garantía:

- Fideicomiso de titulización a través del cual se otorgue la garantía de REACTIVA PERÚ.

- Contrato comisión de confianza u otro instrumento de similar naturaleza a través

del cual se otorgue la garantía de REACTIVA PERÚ.

- Fideicomiso de administración al que se refiere la Tercera Disposición

Complementaria y Final del [Link]. 1455.

A la fecha de culminación del plazo de duración del programa REACTIVA PERÚ,

COFIDE liquida la cartera honrada pendiente de cobranza en un plazo no mayor
de 120 días calendario. Para tales efectos, COFIDE puede decidir vender, ceder o
castigar la cartera honrada pendiente de cobranza al momento de la culminación
de la vigencia de REACTIVA PERÚ.

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Administración del Programa REACTIVA PERU

La Corporación Financiera de Desarrollo S.A. – COFIDE se encargará de la

administración del Programa REACTIVA PERÚ, en los términos y condiciones que
establezca el Reglamento Operativo, incluyendo la verificación de los créditos
otorgados por las Empresas del Sistema Financiero que cumplen con los
requisitos y condiciones para acceder a la garantía.

Supervisión y fiscalización

La ESF remite a COFIDE, a la SBS y al BCRP, un reporte semanal de los créditos

colocados en el marco de REACTIVA PERÚ.

COFIDE se encuentra facultada a, directa o indirectamente, solicitar información,

realizar visitas de revisión de archivos, para velar por la correcta aplicación de
REACTIVA PERÚ y la cartera de créditos garantizada.

Luego de transcurrido 6 meses desde que la ESF haya castigado el préstamo,

cesan las funciones de supervisión de COFIDE sobre el expediente del préstamo
correspondiente.

Modificaciones en los límites de la garantía, los porcentajes de su cobertura,

el monto total de créditos que se garantizan por empresa y el plazo de los
créditos

Estos aspectos podrán ser modificados por única vez mediante decreto supremo
refrendado por el MEF