UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA
CENTRO UNIVERSITARIO SAN JUAN SACATEPEQUEZ
FACULTAD DE LAS CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION
CURSO: MATEMATICAS FINANCIERAS
GERARDO BOTTO
SEPTIMO CICLO SECCIONES A Y B
ANUALIDADES
Es una sucesión de pagos, depósitos o rentas, generalmente iguales, que se
realizan en periodos regulares de tiempo, con interés compuesto.
El nombre de la ANUALIDAD no implica que las rentas tengan que ser anuales,
sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales o diferentes, a intervalos
regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales,
semestrales, trimestrales o mensuales.
Cuando en un país hay relativa estabilidad económica, es frecuente que se efectúen
operaciones mercantiles a través de pagos periódicos, sea a interés simple o
compuesto, como en las anualidades.
Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el
nombre particular de Imposiciones o fondos; y si son entregados para cancelar una
deuda, se llaman amortizaciones.
Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como la rentas, sueldos, pagos
de seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida,
pensiones, pagos para fondos de amortización, alquileres, jubilaciones y otros,
aunque entre una y otra existen distintas modalidades y muchas diferencias.
Aquí desarrollaremos la anualidad de inversión, que incluye interés compuesto.
ELEMENTOS DE UNA ANUALIDAD
En una anualidad intervienen los siguientes elementos:
1) RENTA: Es el pago, deposito o retiro, que se hace periódicamente.
2) RENTA ANUAL: O sea la suma de los pagos hechos en un año (R).
3) PLAZO: Que es la duración de la anualidad. Tiempo que transcurre entre el
inicio y el fin de la anualidad (n).
4) PERIODO DE PAGO: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.
5) TASA: Es el tipo de interés que se fija en la operación. Puede ser efectiva o
capitalizable una vez en el año (i ); o nominal, si se capitaliza más de una vez
en el año ( J ) y ( m ).
Por ejemplo: Usted es propietario de una casa que da en arrendamiento por
Q.1,500.00 mensuales, con vigencia de un año. En este caso, los elementos de la
anualidad son:
Renta anual = R = Q.18,000.00, con una renta mensual de
Q.1,500.00
Plazo = n = 1 año.
Pagos en el año = p = 12
Si a medida que recibe esta renta la deposita en un banco, ganando intereses
compuestos del 10% anual, la suma se acumularía en la cuenta al final de año,
incluyendo los intereses, que sería el MONTO DE LA ANUALIDAD.
Si el inquilino decidiera pagar por adelanto de las rentas mensuales de todo el año,
al firmar el contrato de arrendamiento recibiría en esa fecha una cantidad menor,
que es su valor presente o actual, que podría invertir a interés compuesto del 10%
anual.
EPOCAS DE VALUACION
Una anualidad es susceptible de valuarse en tres momentos:
1) Al final de la serie de pagos (valor futuro, valor al vencimiento o monto).
2) Al inicio del plazo (valor actual o presente).
3) En una época intermedia entre el inicio y el final del plazo. En este caso
especial, su valor está firmado por el monto de la parte vencida y el valor
actual de la parte que esta por vencer.
TIPOS DE ANUALIDAD
Las cuales se clasifican en:
a. Ordinarias o vencidas. Los pagos se realizan al final de cada periodo.
b. Anticipadas o inmediatas. Las rentas se pagan al Principio de cada periodo,
es decir, por adelantado.
c. Deferidas. La primera renta se paga algunos periodos después, que se
formaliza la operación y no desde el principio. Un ejemplo es el de compra
ahora y pague después. Pueden ser de renta vencida y anticipada.
Tasa de Interés
i = 12% anual
R=200 200 200 200 200 200 200
1 2 3 4 5 6 7
X X X
Inicio valor intermedio Fin
Valor actual O presente Monto
(A) (S)
ELEMENTOS QUE CONFORMAN LA ANUALIDAD
ELEMENTOS SIMBOLOGIA
MONTO S
VALOR ACTUAL A
RENTA R
TIEMPO n
No. DE PAGOS EN EL AÑO P
TASA EFECTIVA DE INTERES i
TASA NOMINAL DE INTERES J
No. DE CAPITALIZACIONES EN m
EL AÑO
PERIODO DE DIFERIMIENTO y
EJEMPLO
1) Un asilo recibirá una donación de Q.5,000.00 al final de cada año, durante
los próximos 3 años. Si a medida que se recibieran dichas rentas, se
depositaran al 6% anual de interés, ¿Cuánto se habría acumulado al final del
plazo?
VALOR ACTUAL
Supóngase que el asilo, en vez de recibir la anualidad por tres años, prefiere que el
DIA DE HOY se le entregue una SUMA GLOBAL, equivalente a la referida renta. ¿
Qué suma se le deberá entregar anticipadamente?
APLICACIÓN
Se han depositado en una cuenta de ahorros Q.1,000.00 al final de cada año, en un
banco que abona el 6% anual de interés. Suponiendo que no se hiciera ningún
retiro, ¿qué saldo deberá tener la cuenta al final de cinco años?
Ejercicio de aplicación
Una persona hizo 5 depositos de Q.2,500.00 cada uno en una cuenta que la gana
el 12% anual de interés compuesto. ¿Cuánto acumuló al final del plazo?
OTRO PROBLEMA
Se hicieron 15 depósitos anuales de Q.13,000.00 cada uno en una institución que
abonara el 14% de interés anual. ¿Qué cantidad se ha acumulado al momento de
hacerse el último deposito?
OTRO PROBLEMA
Se va a solicitar un préstamo en una institución que se cobra el 24% de interés
anual. Se piensa cancelar en 4 años y se pueden hacer amortizaciones anuales
vencidas de Q.5,000.00 cada una. ¿Cuánto podemos pedir prestado?
Otro Problema
El director de un colegio desea comprar dentro de 3 años equipo didáctico que le
es de mucha necesidad. Se ha propuesto depositar AL PRINCIPIO de cada mes
Q.500.00 en un banco que abona el 12% de interés anual. ¿Cuánto tendrá
acumulado al final de los 3 años?
