Cálculo del valor de la amortización
Para el cálculo del valor de la amortización nos estamos refiriendo
exactamente a la renta o pago periódico que se debe hacer para
pagar los intereses y reducir la deuda y se utiliza las fórmulas de
las anualidades vencidas.
Ejemplo 1: Usted adquiere su crédito de $ 10.000 pagaderos en 3
años con cuotas semestrales iguales del 12% capitalizare
semestralmente. Hallar el pago semestral y construir el cuadro de
amortización.
El pago de la deuda es de $ 10.000 más los intereses de $ 2.201,75
que suman un total de $ 12.201,75
2.- Ejemplo 2.- Una deuda de $ 500.000 se debe amortizar en 5 años
con pagos anuales iguales al 8%. Hallar el valor de cada cuota y
elaborar el cuadro de amortización de la deuda.
Ejemplo 3.- Prepare la tabla de amortización de un préstamo de $
10.000 desembolsado el 8 de marzo, el mismo que debe ser
cancelado con 6 cuotas constantes cada 90 días aplicando una
tasa del 5% trimestral.
Ejemplo 4.- Una deuda de $ 200.000 se debe cancelar con 4 pagos
trimestrales vencidos iguales más intereses del 8% convertible
trimestralmente amortización constante y cuota variable
decreciente.
Resp.: El pago total del préstamo es de $ 210 000 a una tasa de
interés del 8% cap. Trimestralmente.
Ejemplo 5.- Una deuda de $ 100.000 a 5 años plazo debe pagarse
con el siguiente plan de amortización cuotas semestrales iguales a
la tasa del 10% convertible semestralmente. Durante el primer año
y medio se pagaran solo intereses a partir del cuarto semestre se
cancelaran las cuotas hasta extinguir su deuda al final de su plazo.
El total de pago de las anualidades de amortización representa.
Resp.: El pago total de la deuda será de $ 135.973,87
Ejemplo 6.- Con el objetivo de desarrollar un área industrial se
conceden prestamos de fomento con el siguiente plan de
amortización plazo a 5 años cuotas semestrales una tasa del 4%
efectivo semestral; en los 2 primeros años se amortiza el 20% de
la deuda y en los 3 últimos años el 80% restante aplicar el modelo
a un préstamo de $ 500.000.
Amortización en los 2 primeros años: 500.000 x 20% = 100.000
Amortización en los 3 siguientes años: 500.000 x 30% = 400.000
Saldo insoluto
En el cuadro de amortización fácilmente se conoce el saldo
insoluto (o derecho del acreedor).
Sin embargo, en muchos problemas es necesario conocer los
EE.FF. en fecha futura y esto resuelve el problema, además cuando
un bien es adquirido parcialmente, entonces el acreedor no es
propietario de todos los derechos, así como el comprador posee
derecho sobre una parte y el vendedor tiene derecho sobre la otra
parte.
Ejemplo 7.- Una persona obtiene un préstamo de $ 12.000 que será
pagado en 6 cuotas con un Interés del 3% mensual. Hallar el
importe de la amortización y construya el cuadro de la
amortización.
Saldo insoluto o derecho del acreedor:
Derecho del deudor
Utilizando las formulas halle el saldo insoluto y los derechos del
deudor al final del 3er. mes
a) Saldo insoluto o derecho del acreedor:
Se puede ver claramente en el cuadro de amortización, (columna
de saldo 3° periodo) el derecho del acreedor $ 6.265,86.
b) Derecho del deudor
Resp.: Se puede ver claramente el derecho del comprador en el
cuadro (la suma en la columna de amortización al 3° periodo) que
es $ 5.734,15.
Ejemplo 8.- Una pareja compra un vehículo en $ 90.000, pagando $
20 000 de enganche y por el resto contrae una deuda hipotecaria a
20 años con un interés del 12%.
a) Determine el pago mensual redondeando hasta los 0,10 ctvs.
más próximos, suponiendo que tos intereses se capitalizan
mensualmente.
b) Cuanto adeudara la pareja inmediatamente después de efectuar
el 72avo pago?
Resp.: La deuda que tendrán la pareja dentro de los 6 años o el 72°
periodo será de $ 62.586,54.
Renegociación de la deuda
En el proceso de pago de un préstamo a mediado o largo plazo, el
saldo insoluto se puede renegociar a una tasa más baja, lo que
produce una reducción en los cargos totales por intereses o
ampliando el plazo a fin de que los pagos constantes disminuyan.
- Ampliar el tiempo.
- Disminuir la tasa de interés.
Ejemplo 9.- Se compra una casa mediante un préstamo hipotecario
de $ 250.000, el cual establece pagos mensuales iguales durante
10 años plazo a la tasa de interés del 15% capitalizable
mensualmente. Posteriormente al efectuarse el pago mensual al
final del 6to año se logra renegociar la tasa de interés
disminuyendo al 12% capitalizable mensualmente si se mantiene el
plazo del préstamo calcular el pago mensual.
Primero: Se halla el pago mensual inicial.
Segundo: Determinar el saldo insoluto después de 72 pago.
Tercero: Saldo insoluto es el Valor Presente de 48 pagos (120 – 72
= 48)
Resp.: Dada la renegociación por la rebaja del interés al 12%
capitalizable mensualmente este nos dará un importe de $
3.816,45
Ejemplo 10.- De un crédito de $ 150.000 a un plazo de 10 años, y
tasa de interés del 18% capitalizable mensualmente. Luego del
pago de 6 ½ años, se logra renegociar a la ampliación del tiempo
para 12 años (2 años más) afectando la tasa de interés al 20%
capitalizable mensualmente. ¿Cuál es el nuevo pago mensual?
Cálculo del valor del fondo de
amortización
Para calcular el valor de un fondo de amortización utilizaremos la
fórmula del valor final de una anualidad ordinaria de cuya relación
se despeja el importe del depósito ordinario.
Ejemplo 11.- Una empresa contrae una deuda de $ 500 000 para
cancelarse dentro de 4 años. La junta de directorio de la empresa
decide hacer reservas anuales iguales con el objeto de cancelar la
deuda en la fecha de su vencimiento. Si el dinero puede invertirse
ganando el 8%. Hallar la suma que es necesario acumular cada
año y elaborar el cuadro que muestre el crecimiento del fondo.
Ejemplo 12.- Una persona desea reunir $ 75.000 para comprar un
nuevo automóvil dentro de 3 años ¿Cuánto deberá depositarse
cada 6 meses en una cuenta que paga el 6% capitalizable
semestralmente?
Cálculo de lo acumulado en el fondo de
amortización (saldo insoluto)
Para calcular el monto acumulado en el Fondo de Amortización, en
cada fin de periodo se suma el depósito del periodo el interés que
genera lo acumulado en el fondo, suma que se incrementa al fondo
en el periodo y así sucesivamente. El Saldo Insoluto es la
Diferencia entre el total a acumular o deuda y lo Acumulado en el
Fondo.
Ejemplo 13.- Una deuda de $ 300.000 vence dentro de 6 años. Para
cancelarla se establece un Fondo de Amortización que gana el 8%
de interés efectivo. Hallar el saldo insoluto al finalizar el cuarto
año.
Resp.: Saldo Insoluto es 300.000 – 115.724,26 = $ 184.275,74
Ejemplo 14.- Una compañía adquiere maquinaria por un valor de $
2.000.000 pagando al contado el 50% y el saldo debe cancelarse
dentro de 8 años. Para cumplir esta obligación decide efectuar,
depósitos anuales en un fondo que abona el 12%. Hallar el importe
que deposita anualmente y el saldo insoluto al final del 5to año.
Resp.: El saldo insoluto al final del 5to año será 1.000.000 –
483.495,47 = 516.514,53 $.
Número de depósito y fondo de ahorro
En algunos casos se conoce la suma que periódicamente puede
ingresarse en un fondo de amortización, para proveer la
cancelación de una deuda y ocurre que es necesario determinar el
plazo de la deuda, o el número de depósitos necesarios para
acumular el monto requerido en el fondo.
Ejemplo 15.- Se depositan mensualmente $ 800 en un fondo que
pagan el 18% capitalizable mensualmente. Se desea reunir $
28.000. ¿Cuantos depósitos de $ 800 se debe realizar? (redondear
al número entero).
Resp.: Los depósitos de $ 800 se deberán realizar durante 28
meses con una tasa de interés del 18% capitalizable
mensualmente.
Ejemplo 16.- Un municipio desea mejorar el acueducto de la
población y para ello necesita $ 20.000.000. Los estudios
económicos indican que por medio de contribuciones pueden
obtenerse la cantidad de $ 150.000 netos semestrales de aportes
al fondo de amortización del proyecto. Si para estas inversiones se
obtiene el interés del 6% capitalizable semestralmente. Hallar el
tiempo que debe fijarse para recaudar el valor de la emisión de
bonos que cubra las mejoras del acueducto. (Redondear al entero
superior).
Sistemas de amortización
a) Amortización Gradual: Este consiste en un sistema por cuotas
de valor constante, con intereses sobre saldos. En este tipo de
amortización, los pagos son iguales y se hacen, en intervalos
iguales. Esta forma de amortización fue creada en Europa y es la
más generalizada y de mayor aplicación en el campo financiero, es
una aplicación de las anualidades ya estudiadas en capítulos
anteriores.
b) Amortización Constante: A diferencia de la amortización
gradual, mantienen un valor igual para la amortización en cada
periodo y como consecuencia, la cuota de pago periódico es
variable decreciente, puesto que los intereses sobre saldos son
decrecientes.
c) Amortización por cuotas Incrementadas: Este sistema consiste
en incrementar periódicamente la cuota de pago
d) Amortización Decreciente: Este sistema tiene modelos cuotas
incrementadas los matemáticos similares a los de amortización
por cuotas incrementadas. Para este modelo, el factor de variación
es negativo, convirtiéndose así los incrementos en decrementos.
En estos sistemas de amortización decreciente, el deudor paga
cuotas mayores en los primeros periodos, lo que tiene cierta
importancia es la parte económica es de desvalorización
monetaria creciente y se prevé un aumento futuro en las cuotas
por corrección monetaria.
e) Amortización con cuotas extraordinarias: En este sistema cada
cierto número de cuotas incluye pagos extraordinarios, estos
modifican las condiciones de la amortización que vería el valor de
las cuotas y/o plazo de la deuda.
Los Problemas de Amortización involucran:
- El importe de los pagos periódicos que puedan ser uniformes o
irregulares.
- El número de pagos cuyos plazos pueden ser uniformes o
irregulares
- Las tasa de interés que puede ser fija variable so implícita.
- La formulación de las tablas de Amortización conocidas también
como cuadros de servicio de la deuda o de reembolsos de
préstamos o simplemente cuadros de amortización
