UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE NUEVO LEÓN FACULTAD DE CONTADURÍA PÚBLICA Y ADMINISTRACIÓN
Unidad de aprendizaje: Administración financiera a largo plazo.
PIA: PRODUCTO INTEGRADOR DE APRENDIZAJE
Lic. En Administración
Semestre: 9° Grupo: 01
Maestra: OZIEL OMAR FLORES SILVA
Alumna: Melany Aurora Ramírez Castañeda 1903891
Ciudad Universitaria, 08 de Marzo del 2024
1.- Realiza las siguientes razones financieras
1. Prueba de Liquidez (razón circulante)
2. Prueba del Ácido
3. Liquidez Inmediata (razón de efectivo)
4. Rotación de Cuentas por Cobrar
5. Rotación de Inventarios
6. Rotación de Capital de Trabajo
7. Rotación de Activos Fijo
8. Razón de Deuda a Activos Totales (Índice de endeudamiento)
9. Razón de Deuda a Capital Contable
10. Margen de Utilidad Bruta
11. Margen de Utilidad Operativa
12. Margen de Utilidad Neta
13. Razón de Retorno de Activos
Empresa Fecha EEFF
GRUPO BAFAR SAB DE CV 31/12/2019
GRUPO BAFAR SAB DE CV 31/12/2018
Activo circulante Pasivo circulante
1. Prueba de Liquidez 31/12/2019 4,167,385 ¸ 5,470,800 = 0.76
31/12/2018 3,779,154 ¸ 3,268,631 = 1.16
Activo circulante Inventarios Pasivo circulante
2. Prueba del Ácido 31/12/2019 4,167,385 - 1,302,681 ¸ 5,470,800 = 0.52
31/12/2018 3,779,154 - 1,121,003 ¸ 3,268,631 = 0.81
Efectivo Pasivo circulante
3. Liquidez Inmediata 31/12/2019 632,171 ¸ 5,470,800 = 0.12
31/12/2018 513,061 ¸ 3,268,631 = 0.16
Ventas CxC
4. Rotación de CxC 31/12/2019 15,272,579 ¸ 1,982,103 = 7.71
31/12/2018 13,863,777 ¸ 1,778,129 = 7.80
Costo de ventas Inventarios
5. Rotación de Inventarios 31/12/2019 3,237,574 ¸ 1,302,681 = 2.49
31/12/2018 2,978,243 ¸ 1,121,003 = 2.66
Ventas Activo circulante Pasivo circulante
6. Rotación de Capital de Trabajo 31/12/2019 15,272,579 ¸ 4,167,385 - 5,470,800 = -11.72
31/12/2018 13,863,777 ¸ 3,779,154 - 3,268,631 = 27.16
Ventas Activo fijo
7. Rotación de Activos Fijo 31/12/2019 15,272,579 ¸ 6,616,373 = 2.31
31/12/2018 13,863,777 ¸ 5,989,952 = 2.31
Pasivo total Activo total
8. Razón de Deuda a Activos Totales31/12/2019 9,275,364 ¸ 16,739,917 = 0.55
31/12/2018 7,706,680 ¸ 14,483,262 = 0.53
Pasivo total Capital contable
9. Razón de Deuda a Capital Contable
31/12/2019 9,275,364 ¸ 7,464,553 = 1.24
31/12/2018 7,706,680 ¸ 6,776,582 = 1.14
Ventas Costo de ventas Ventas
10. Margen de Utilidad Bruta 31/12/2019 15,272,579 - 3,237,574 ¸ 15,272,579 = 0.79
31/12/2018 13,863,777 - 2,978,243 ¸ 13,863,777 = 0.79
Utilidad operativa Ventas
11. Margen de Utilidad operativa 31/12/2019 1,315,477 ¸ 15,272,579 = 0.09
31/12/2018 1,098,425 ¸ 13,863,777 = 0.08
Utilidad neta Ventas
11. Margen de Utilidad Neta 31/12/2019 952,736 ¸ 15,272,579 = 0.06
31/12/2018 796,355 ¸ 13,863,777 = 0.06
Utilidad antes de impuestos Activo total
12. Razón de Retorno de Activos 31/12/2019 750,469 ¸ 16,739,917 = 0.04
31/12/2018 769,355 ¸ 14,483,262 = 0.05
Efectivo CxC Inventarios
632,171 1,982,103 1,302,681
513,061 1,778,129 1,121,003
Activo circulante Activo fijo Activo total
4,167,385 6,616,373 16,739,917
3,779,154 5,989,952 14,483,262
Pasivo circulante Pasivo total Capital contable
5,470,800 9,275,364 7,464,553
3,268,631 7,706,680 6,776,582
Ventas Costo de ventas Utilidad bruta
15,272,579 3,237,574 12,035,005
13,863,777 2,978,243 10,885,534
Utilidad operativa Utilidad antes de impuestos Utilidad neta
1,315,477 750,469 952,736
1,098,425 769,355 796,355
2.- Investiga el MexDer
❖ ¿Qué es?
MexDer: Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V., es la Bolsa de Derivados de
México, la cual inició operaciones el 15 de diciembre de 1998 al listar Contratos de
Futuro sobre subyacentes financieros, siendo constituida como una sociedad anónima
de capital variable, autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
MexDer y su Cámara de Compensación (Asigna) son entidades autorreguladas que
funcionan bajo la supervisión de las siguientes Autoridades Financieras: SHCP, Banco
de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Ventajas que ofrece MexDer
Un Mercado de Derivados organizado ofrece diversas ventajas a quienes en él
participan, entre ellas destacan:
Liquidez
La existencia de productos estandarizados (tamaño de contrato, fecha de vencimiento,
forma de liquidación y negociación) como los Contratos de Futuro y Opción
compensados y liquidados en una Cámara de Compensación, permiten que sean
utilizados por cualquier tipo de participante, lo que se traduce en una alta operatividad,
eficiencia, así como facilidad para entrar y salir en el momento que usted lo decida.
Transparencia
Al estar basada la negociación en un sistema automatizado, permite que se den a
conocer los precios al público en general, mismos que pueden ser consultados en
tiempo real en los más importantes medios de información financiera en cualquier
parte del mundo donde usted se encuentre.
Diversidad de instrumentos para sus estrategias
Sea cual sea su necesidad en los mercados financieros, MexDer ofrece productos
para administrar riesgos en México como Títulos de Deuda, Divisas, Portafolios
Accionarios y riesgos inflacionarios.
Solidez
El estándar internacional de todo mercado organizado es contar con el respaldo de
una Cámara de Compensación. En México la institución que desempeña estas
funciones se denomina “Asigna Compensación y Liquidación” quien cuenta con una
Red de Seguridad con las más altas calificaciones por tres de las principales
calificadoras a nivel mundial.
Contraparte AAA
Asigna Compensación y Liquidación se convierte en contraparte de toda operación
efectuada en MexDer. Esto significa que actúa como comprador frente al vendedor y
como vendedor frente al comprador, minimizando el riesgo de incumplimiento.
Anonimato
El tener un sistema automatizado y tener como contraparte en cada operación a la
Cámara de Compensación, da la posibilidad de que sea un mercado completamente
anónimo, lo cual brinda igualdad de oportunidades a todos los que participan en
MexDer.
Mercado Autorregulado
El régimen jurídico emitido por las Autoridades Financieras, conocidos como “Reglas”
y “Disposiciones”, propiciaron la creación del primer mercado autorregulado en
México. MexDer y Asigna se encuentran dotados de facultades para actuar como
“Autoridades del Mercado”, teniendo como misión principal el cuidar la regularidad de
las transacciones, asegurar el buen
funcionamiento del mercado, adoptar medidas,
políticas y criterios tendientes a promover su
estabilidad y desarrollo, así como la aplicación
de sanciones que correspondan por
incumplimientos por parte de los participantes.
Administración global de riesgos financieros
Todo participante en el mercado tiene asignada una clave de registro denominada
“Cuenta MexDer”, la cual permite monitorear las posiciones individuales de cada
cliente, con independencia del número de cuentas que mantenga abiertas, incluso con
más de un intermediario.
❖ Que instrumentos (productos) de inversión se manejan
Derivados: Se denomina productos derivados a una familia o conjunto de instrumentos
financieros y/o mercancías, cuya principal característica es que están vinculados a un
valor subyacente o de referencia. Los productos derivados surgieron como
instrumentos de cobertura ante fluctuaciones de precio en productos agroindustriales
(commodities), en condiciones de elevada volatilidad.
Derivados financieros: A partir de 1972 comenzaron a desarrollarse de manera
importante los instrumentos derivados financieros, cuyos activos de referencia son
títulos representativos de capital o de deuda, índices, tasas y otros instrumentos
financieros. Los principales derivados financieros son: Futuros, Opciones y Swaps.
❖ Que es el Futuro, Opciones y Swap
Futuros: Son instrumentos que permiten fijar hoy el precio de compra y/o venta de un
“bien” (por ejemplo; un dólar, una acción, etc.) para ser pagados y entregados en una
fecha futura. Al ser productos “estandarizados” en tamaño de contrato, fecha de
vencimiento, forma de liquidación y negociación, hace posible que sean listados en
una Bolsa de Derivados.
Opciones: Contrato estandarizado, en el cual el comprador, paga una prima y adquiere
el derecho pero no la obligación, de comprar (call) o vender (put) un activo subyacente
a un precio pactado en una fecha futura. El vendedor está obligado a cumplir el
compromiso del contrato.
Swaps: Es un instrumento derivado que permite el intercambio de flujos (por ejemplo;
tasa fija por variable) o posiciones en distintos vencimientos y/o divisas.
❖ Realiza un cuadro de las diferencias de los instrumentos antes mencionados
Derivados Derivados financieros
Su valor depende del precio de mercado Sirven de cobertura ante fluctuaciones
de un activo llamado subyacente de precio de los subyacentes
Se usan como protección en caso de Permiten establecer flujos conocidos
que los precios del producto subyacente para una planeación financiera confiable
al que estén ligados cambie
Se puede establecer compra o venta del Minimizar la fluctuación de pagos futuros
subyacente
Administrar los riesgos que representan
Las condiciones y precios se pactan
las variables del mercado
desde su contratación
❖ Como funciona el proceso de compra y venta
1. El cliente envía una instrucción al Socio Liquidador u Operador.
2. El Operador registra la posición.
3. Se envían las posturas de compra o venta solicitadas en el Sistema
Electrónico de Negociación. (RTS).
4. Cuando se celebra la operación, los operadores asignan y confirman con el
objetivo de ratificar datos.
5. MexDer envía a Asigna la información de cada transacción.
❖ Existen intermediarios… quiénes son?
Instituciones de Crédito y Casas de Cambio. Operadores o Socios Liquidadores. Los
Operadores son personas morales facultadas para operar Contratos en el Sistema
Electrónico de Negociación de MexDer, en calidad de comisionistas de uno o más
Socios Liquidadores.
❖ Conclusión
Con este Producto Integrador de Aprendizaje fue muy útil el poder saber más a cerca
de lo que es el MexDer, para que se utiliza y el cómo es su función al momento de la
compra, así como también qué instrumentos o productos de inversión se manejan,
entre otras cosas. El poder saber más acerca de este concepto es muy interesante e
importante, ya que en algún futuro no puede ayudar el saber lo importante que es el
MexDer.
En conclusión con este trabajo fue de gran aprendizaje ya que también realice razones
financieras y pude practicar más, sea cual sea su necesidad en los mercados
financieros, MexDer ofrece productos para administrar riesgos en México como
Títulos de Deuda, Divisas, Portafolios Accionarios y riesgos inflacionarios. El estándar
internacional de todo mercado organizado es contar con el respaldo de una Cámara
de Compensación, también en este productor integrador de aprendizaje pude conocer
que es una entidad autorregulada que ofrece productos derivados sobre los
instrumentos de referencia del mercado mexicano, contamos con contratos listados
sobre: Tasas de Interés, Divisas, Índices bursátiles y Swaps.
❖ Bibliografía
Invirtiendo en México. (s. f.). [Link]
Derivados financieros. (2022, 1 diciembre). Trade Off.
[Link]
financieros#:~:text=La%20principal%20funci%C3%B3n%20de%20los,la%20fluctuaci
%C3%B3n%20de%20pagos%20futuro.
