Solución al proyecto de aplicación
La economía europea antes de la crisis de 2008 mostraba signos de estabilidad, pero también había
vulnerabilidades que no se habían abordado, tal y cómo se dejó ver en la crisis del 2008, la cuál llevó
a una recesión económica.
Para el enunciado presentado, a pesar de que la hipoteca multidivisa en Yenes podría parecer muy
atractiva inicialmente puesto que las tasas de interés eran bajas, Pedro está expuesto a varios riesgos
de tipo de mercado lo cual puede traerle consecuencias negativas para su situación financiera. A la
hora de realzar alguna transacción y más cuando se trata de divisas un tema de mucha volatilidad; es
muy importante evaluar todos los riesgos a corto y a largo plazo, y no dejarse llevar por lo atractivo
del momento.
Factores que influyen en la volatilidad de la moneda:
Inflación
Las tasas de inflación afectan el valor de la moneda de un país. Una tasa de inflación baja
generalmente exhibe un valor de la moneda en aumento, ya que su poder adquisitivo aumenta en
relación con otras monedas.
Por el contrario, aquellos con una inflación más alta generalmente ven una depreciación en sus
monedas en comparación con la de sus socios comerciales, y también suele ir acompañada de tasas
de interés más altas.
Tasas de interés
El tipo de cambio, las tasas de interés y las tasas de inflación están interconectadas. Un aumento en
las tasas de interés hace que la moneda de un país se aprecie, ya que los prestamistas obtienen tasas
más altas y, por lo tanto, atraen más capital extranjero. Esto puede provocar una apreciación del
valor de una moneda y, por tanto, del tipo de cambio. Reducir las tasas de interés, por otro lado,
puede conducir a una depreciación de la moneda.
Política monetaria y desempeño económico
Con una economía creciendo saludablemente y una política monetaria sólida, los inversionistas están
más confiados en invertir su capital. Esto inevitablemente aumenta la demanda y el valor de la
moneda del país.
Estabilidad geopolítica
El estado político de un país, junto con el desempeño económico, también puede afectar la fortaleza
de la moneda. Un país con menos riesgo de turbulencias políticas será más atractivo para los
inversionistas extranjeros, lo que conducirá a una apreciación de la moneda nacional.
El riesgo geopolítico es el riesgo que representan para los inversionistas extranjeros los
acontecimientos políticos inesperados. Si la economía y el panorama político de un país siguen
siendo predecibles, es más probable que los inversionistas compren la moneda. El efecto contrario
también es cierto, los eventos inesperados llevan a los inversores a retirar su dinero, lo que hace que
la moneda pierda valor.
Balanza comercial
Si el precio de las exportaciones de un país es mayor que sus importaciones, sus 'términos de
intercambio' son mejores. Esto crea una mayor demanda de las exportaciones de ese país y, a su vez,
una mayor demanda de la moneda.
No obstante, también puede ocurrir la reacción inversa. Si las exportaciones aumentan a una tasa
menor que las importaciones, el valor de las exportaciones y la moneda de ese país disminuyen en
valor. (MONEX, 2020)
De acuerdo a esto se concluye que el tipo de riesgo que afronta Pedro al optar por una hipoteca
multidivisa en Yenes, es un riesgo de mercado, a continuación se describe cada variable:
Tipo de Cambio: Pedro enfrenta un riesgo significativo de tipo de cambio pues si el Yen se fortalece
frente al Euro, el monto de su deuda en Euros aumentará. Aunque Pedro optó por una hipoteca en
Yenes para pagar menos intereses, un cambio desfavorable en el tipo de cambio aumentaría el capital
adeudado en Euros, lo que podría resultar en cuotas más altas, estas cuotas altas pueden llevarlo a
demás a un riesgo de liquidez ya que al incrementarse las cuotas se ve afectada su capacidad
financiera, y podría incumplir con el pago de dichas obligaciones.
Riesgo de tipo de interés; este riesgo afecta a Pedro pues, aunque inicialmente se benefició de tasas
más bajas en Yenes, un aumento repentino en las tasas en Japón o cambios en la política monetaria
podrían llevar a aumentos en sus pagos mensuales.
Riesgo de Volatilidad de Divisas: los cambios repentinos en el tipo de cambio Euro-Yen pueden
resultar en aumentos imprevistos en su deuda en Euros, lo que podría dificultar la gestión de sus pagos
hipotecarios.
Si el Yen se fortalece frente al Euro, Pedro se encontraría en una situación difícil pues el monto de su
deuda en Euros aumentaría, lo que resultaría en cuotas mensuales más altas.
Pedro podría experimentar dificultades para hacer frente a los pagos hipotecarios, especialmente si el
aumento en la deuda coincide con un aumento en los tipos de interés.
Pedro podría verse obligado a renegociar los términos de su hipoteca con el banco o incluso enfrentar
la posibilidad de perder su propiedad si los pagos mensuales se vuelven impagables.
Aplicación práctica del conocimiento
Dentro del campo profesional una buena forma de Gestionar este tipo de riesgo en la compañía
implica identificar, evaluar y controlar los posibles riesgos vinculados a las variaciones en los
mercados financieros, de materias primas y de productos, estructurar una política la cuál cuente con
las siguientes variables:
Identificación de riesgos: identificar los diferentes tipos de riesgos de mercado a los que se enfrenta
tu empresa, como los relacionados con cambios en los tipos de cambio, tasas de interés, precios de
materias primas y la volatilidad del mercado.
Evaluación de riesgos: Una vez identificados los riesgos, evaluar el posible impacto en la empresa.
Emplea herramientas como análisis de sensibilidad, simulaciones y modelos financieros para estimar
cómo podrían afectar los resultados financieros.
Establecimiento de límites de riesgo: Definir límites claros que indiquen la cantidad de riesgo que
la empresa está dispuesta a asumir en cada área de riesgo de mercado.
Desarrollo de estrategias de gestión del riesgo: crea estrategias para mitigar los riesgos. Incluir el
uso de derivados financieros, coberturas de riesgo y diversificación de cartera.
Seguimiento y control: Implementar un sistema de monitoreo continuo para supervisar los riesgos
de mercado y asegurarte de que se mantengan dentro de los límites establecidos.
Capacitación: capacitar a todos los empleados involucrados en la gestión de riesgos para garantizar
que comprendan los riesgos de mercado y las estrategias de gestión.
De esta forma se puede minimizar que se materialice el riesgo, lo cual pueda comprometer la
estabilidad financiera de la empresa.
Referencias
MONEX. (27 de 11 de 2020). MONEX. Obtenido de MONEX:
[Link]
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