ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS
INDICADORES DE LIQUIDEZ
INDICE DE LIQUIDEZ
IL= ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
7,43 3,87 5,31 3,24 4,96
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. en promedio por cada Bs 1 de pasivo a corto plazo
tiene Bs 4,96 en activos de corto plazo para cubrir sus deudas. Es decir
que tiene la capacidad de pagar sus deudas de corto plazo 4 veces más
PRUEBA ACIDA DE LIQUIDEZ
PAL= ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS – OTROS ACTIVOS
CORRIENTES
PASIVO CORRIENTE
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
7,04 3,76 5,19 3,17 4,79
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. en promedio por cada bs 1 de pasivo corriente o deuda
a corto plazo tiene Bs 4,79 en activos líquidos, de cuentas por cobrar a
corto plazo, disponibilidades e inversiones temporales para cubrir sus
obligaciones. Es decir que tiene capacidad de pago de las deudas a corto
plazo.
LIQUIDEZ INMEDIATA
LI= DISPONIVILIDADES + INVENTARIOS TEMPORALES
PASIVO CORRIENTE
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
1,53 1,32 1,65 1,14 1,41
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. tiene como promedio por cada bs 1 de deuda a corto
plazo tiene bs 1,41 para cubrir sus obligaciones. Es decir que al día de
hoy si cuenta con la suficiente liquidez para pagar sus deudas de corto
plazo de manera inmediata
INDICADORES DE LIQUIDEZ
18.00
16.00 1.53
14.00 7.04
12.00 1.65
1.41
10.00 5.19
4.79
1.32
8.00 3.76 1.14
7.43
6.00 3.17
5.31 4.96
4.00 3.87
3.24
2.00
-
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
IL PAL LI
CAPITAL DE TRABAJO
CT= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
82.192 89.383 92.720 91.816 89.028
INTERPRETACIÓN
INDICADORES DE ROTACIÓN
ROTACION DE CRÉDITO
RC= VENTAS
CUENTAS POR COBRAR
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
2,24 1,96 2,10 2,01 2,08
DIAS cpc= 360
RC
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
160,84 183,53 171,29 178,93 173,64
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. realizó en las gestiones 2019 a 2022 en promedio de 2
cobranzas lo cual nuestra que la empresa tarda en cobrar a clientes un
aproximado de 173 días.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Costo de Ventas
RI =
Inventarios
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2022 PROMEDIO
3,69 1,29 227 6,20 59,55
360
Dias Inv=
RI
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2022 PROMEDIO
98 279 1,59 58 109,15
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. a renovado (rotado) sus inventarios 3,87 veces al año,
lo cual en términos proporcionales representa (573 días) que la empresa
tarda en vender sus servicios de sistemas de software. Siendo su año
más relevante el 2022 ya que fue el año que más rotación de inventarios
tuvo con 14 veces al año, en 26 días.
ROTACIÓN DE DEUDAS
Compras/CV
RD=
Cuentas por Pagar
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2022 PROMEDIO
77,11 85,42 140,49 46,51 87,38
360
Dias CxP=
RD
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2022 PROMEDIO
5 4 3 8 5
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. realiza un promedio de pagos de 87,38 veces en el año,
lo cual representa que la empresa tarda en pagar las deudas a los
proveedores un aproximado de 5 días. Esto quiere decir que JALASOFT
no trabaja tanto con créditos a corto plazo. Resaltamos que en el año
2022 tuvo menos rotaciones que los anteriores años de 46,51 en total
haciendo que sus días de pago demoren un poco más y estos sean e0,n 8
días.
CICLO DE OPERATIVO
CO=DIAS cxp+ DIASinv .
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2022 PROMEDIO
576 1073 1132 205 747
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. su promedio demorar en recuperar la inversión de
capital de trabajo un aproximado de 747 días (siendo un aproximado de
25 meses).
CICLO DE CAJA
CC =CO+ DIAS cxp
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2022 PROMEDIO
571 1069 1130 197 742
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. en promedio luego de aprovechar los días de crédito de
los proveedores regeneraría su efectivo caja un neto de aproximadamente
742 días ( 24,7 meses).
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
Ventas
RAF=
Activos
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2022 PROMEDIO
0,89 0,74 0,80 0,76 0,80
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. por cada Bs 1 de activos genera Bs 0.80 de ventas, es
decir que la productividad de los activos a la hora de generar las ventas
es del 80%.
INDICADORES DE ROTACIÓN
1200
1000
800
600
400
200
0
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2022 PROMEDIO
Rotación de Créditos Rotación de inventarios Rotación de Deudas
MARGEN SOBRE EL COSTO
Utilidad Bruta en Ventas
MgSC=
Costo de Ventas
DETALLE dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
MgSC= 0,25 0,19 0,17 0,21 0,20
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. durante las gestiones 2019-2022 por cada bs. 1 de ventas,
genera una utilidad bruta sobre el coste en promedio de bs. 0,20, es decir que
el margen sobre el costo de la empresa es el 20 %.
MARGEN OPERATIVO
Resultado Operativo
MgO=
Ventas
DETALLE dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
MgO= 0,04 0,03 0,03 0,06 0,04
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. durante las gestiones 2019-2022 , por cada bs. 1 de venta
de productos genera una ganancia de operación en promedio de bs. 0,04 , es
decir el margen operativo de la empresa jalasoft es 4%.
MARGEN NETO
Resultado Neto Gestión
MgN =
Ventas
DETALLE dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
MgN= 0,01 0,03 0,03 0,04 0,03
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. entre las gestiones 2019-2022, por cada bs.1 de ventas
genera uan ganancia neta en promedio de bs. 0,03, es decir su margen de
rentabilidad neta es del 3%.
INDICADORES DE RENTABILIDAD-JALASOFT
0.30
0.25
0.20
0.15
0.10
0.05
0.00
1 2 3 4 5
MgB= MgSC= MgO=
INDICADORES DE RENTABILIDAD EN RELACIÓN A LOS ACTIVOS
RETORNO SOBRE LOS ACTIVOS
Resultado Neto Gestión
ROA=
Activos
DETALLE dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
ROA= 0,01 0,02 0,02 0,03 0,02
INDICADORES DE RENTABILIDAD EN RELACIÓN AL PATRIMONIO
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. entre las gestiones 2019-2022, por cada bs.1 de inversión
en activos genera una utilidad neta en promedio de bs. 0,02, es decir la
rentabilidad de los activos es el 2%.
RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO
Resultado Neto Gestión
ROE=
Patrimonio
DETALLE dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
ROE= 0,03 0,05 0,05 0,08 0,05
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. entre las gestiones 2019-2022, por cada bs.1 de colocación
de capital de los socios, genera una ganancia neta en promedio de bs. 0,05, es
decir la rentabilidad del patrimonio es del 5%, sin embargo el rendimiento
exigido por los socios era el 10% , esto quiere decir que no cumple con
sus expectativas de los socios.
RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS
PATRIMONIO
0.09
0.08 0.08
0.07
0.06
0.05 0.05
0.05
0.04
0.03 0.03 0.03
0.02 0.02 0.02
0.01 0.01
0.00
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022
ROA= ROE=
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (WACC)
WACC = ( Kd∗D
A
+( )
Kc∗P
A
)
PORCENTAJE
INDICADOR - INDICE FÓRMULA 2019 2020 2021
PROMEDIO 2022
0,0 0,0 0,0 0,0 0,06
WACC WACC = (
Kd∗D
A
+(58 )
Kc∗P
A
) 65
173.5 199.2
62
191.6
62
214.5
2 6%
Activos 63 86 72 29
101.8 122.7 110.7 126.6
Pasivos 47 31 62 70
71.7 76.5 80.9 87.8
Patrimonio 16 55 10 59
Kd=i∗( 1−Tx ) 0,02 0,0 0,0 0,0
Kd 90 44 34 36
Interés i= ( Deuda
GF
) 38
0,0
58
0,0
45
0,0
48
0,0
Kc 10% 10% 10% 10%
INTERPRETACIÓN
Tenemos una situación desfavorable ya que podemos apreciar en nuestros
datos que el ROA (con el 2%) es menor a nuestro WACC (que tiene el 6%), por
lo que esto nos indica que no cubre los costos de sus activos.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
GRADO DE AUTONOMÍA FINANCIERA
Patrimonio
GAF=
Activos
DETALLE dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
G.A.F= 0,41 0,38 0,42 0,41 0,41
INTERPRETACION
JALASOFT S.R.L. entre las gestiones 2019-2022, por cada bs.1 de activos
tiene comprometidos en patrimonio bs. 0.41,es decir que el 41% de los
activos están financiados por capitales propios.
PORCIÓN DEUDA A CORTO PLAZO
Pasivo Corriente
PDcp=
Pasivo Total
DETALLE dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
PDcp= 0,13 0,25 0,19 0,32 0,22
PORCIÓN DEUDA A LARGO PLAZO
Pasivo No Corriente
PDlp=
Pasivo Total
DETALLE dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
PDlp= 0,87 0,75 0,81 0,68 0,78
INTERPRETACION
Del total de deuda de la empresa JALASOFT S.R.L, entre las gestiones 2019-
2022, tiene en promedio un 22% concentrado en deuda a corto plazo, y un 78%
concentrado en deuda a largo plazo, lo cual es una situación favorable para la
empresa, se puede atribuir a los trabajadores calificados.
PASIVOS
22% PDlp=
PDcp=
78%
INDICE DE COBERTURA DE DEUDA
ICD= EBIT
GF
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
0,22 0,39 0,61 1,84 0,77
INTERPRETACION
JALASOFT S.R.L. no puede cubrir los costos financieros a través de sus
utilidades. Lo cual nos muestra que esto es desfavorable para la empresa.
APALANCAMIENTO FINANCIERO
AF= ACTIVOS
PASIVOS
dic.2019 dic.2020 dic.2021 dic.2022 PROMEDIO
2,42 2,60 2,37 2,44 2,46
INTERPRETACIÓN
JALASOFT S.R.L. en promedio por cada bs 1 de Patrimonio, tiene en
activos bs 2,47 Lo cual esto es favorable para la empresa.
FLUJO DE EFECTIVO
ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO JALASOFT S.R.L.
(Expresado en Miles de Bs)
ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO JALASOFT S.R.L. mar.2020 mar.2021 mar.2022
FLUJO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN - 14.833 8.260 1.937
Resultado Neto de la Gestion 3.740 4.355 6.957
1 Gastos No Monetarios: Depreciaciones, Amortizaciones Diferidas, etc - - -
(+) Ingresos No Monetarios 0 0 0
(-) GENERACION OPERATIVA DE CAJA POR RESULTADOS 3.740 4.355 6.957
Inversiones a Corto Plazo - 13.692 2.245 - 2.072
Var. Cuentas por Cobrar a Corto Plazo - 6.269 1.535 - 8.038
Var. Inventarios 1.509 809 - 26
Var. Gastos Pagados por Adelantado 847 - 1.852 558
Var. Otros Activos Corto Plazo - 35 54 109
Var. Deudas Comerciales a Corto Plazo - 143 - 510 1.975
Var. Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo - 790 1.624 2.474
Var. FLUJO POR ACTIVIDADES DE INVERSION - 204 1.332 - 4.188
2 Inversiones en Empresas Relacionadas y/o Vinculadas - - 184 184
Var. Cuentas por Cobrar a Largo Plazo - 1.169 - 511 - 730
Var. Activo Fijo Neto 1432 2400 476
Var. Activos Intangibles - 513 170 - 2.302
Var. Cargos Diferidos - - -
Var. Otros Activos Largo Plazo 46 - 543 - 1.816
Var. FLUJO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 22.916 - 13.083 11.451
3 Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 4.316 - 7.364 19.464
Var. Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 14.945 - 3.369 - 4.340
Var. Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo - - -
Var. Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 781 - 640 - 7.101
Var. Previsiones 1.924 - 1.304 2.802
Var. Otros Pasivos a Largo Plazo - 149 - 406 634
Var. Capital Pagado - - -
Var. Reserva para Revalorización de Activos Fijos - 320 - -
Var. Reservas 214 218 347
Var. Ajuste por Inflación de Capital 825 - -
Var. Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales 13 - -
Var. Resultados Acumulados 367 - 218 - 355
Var. FLUJO NETO EFECTIVO 7.879 - 3.491 9.200
Saldo Incial Efectivo 11.213 19.092 15.601
Var. SALDO FINAL EFECTIVO 19.092 15.601 24.801
PARÁMETRO DE PROYECCIÓN DE LA EMPRESA JALASOFT S.R.L.
CRECIMIENTO EN VENTAS: 10% Anual
ESTRUCTURA DE COSTOS: 83% Anual s/ventas
ESTRUCTURA DE GASTOS:
Gastos de Administración 10%
Gastos de Comercialización 2%
Gastos Financieros 3%
POLÍTICA DE CRÉDITOS DE JALASOFT S.R.L: 160 días
ROTACIÓN DE INVENTARIOS: 0%
ROTACIÓN DE INVERSIONES – ROTACIÓN ACTIVOS FIJOS: 0,85
POLÍTICA DE PAGO DE DEUDAS:0%
AMORTIZACIÓN DEUDAS BANCARIAS (LP 7000000) – NUEVOS
CRÉDITOS BANCARIOS
POLÍTICA DE DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS: 0%
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
LA PRUEBA ACIDA DE LIQUIDEZ DE JALASOFT, HASTA LA
GESTIÓN 2022 MUESTRA UNA CAPACIDAD DE PAGO SOBRE SUS
DEUDAS A CORTO PLAZO EN PROMEDIO DE 4 BS. POR CADA 1
BS.
A TRAVEZ DE LA MUESTRA DE DICHO RESULTADO LA
RECOMENDACIÓN ES SEGUIR MANTENIENDO ESOS
RESULTADOS PARA QUE EN UN FUTURO NO TENGA PROBLEMAS
CON SU LIQUIDEZ PARA PAGAR SUS DEUDAS.
RESPECTO A SU RENTABILIDAD DE ACTIVOS PODRIAMOS
CONCLUIR QUE NO CUENTA CON UN BUEN RETORNO DE SUS
ACTIVOS, LO CUAL ES DESFAVORABLE PARA LA EMPRESA.
ASI MISMO EN CUANTO A SU RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
MUESTRA QUE NO CUMPLE CON LAS ESPECTATIVAS EXIGIDAS
POR LOS SOCIOS, DONDE SE CONCLUYE QUE NO SE ESTÁ
GENERANDO LA UTILIDAD DESEADA.
HACIENDO REFERENCIA AL COSTO PROMEDIO DE CAPITAL NOS
INDICA QUE NO CUENTA CON RENTABILIDAD SOBRE EL COSTO
DE SUS ACTIVOS, YA QUE EL (ROA) ES MENOR QUE EL (WACC).
EN CUANTO A SUS INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO DE
CORTO Y LARGO PLAZO, SE MUESTRA UNA SITUACIÓN
FAVORABLE PARA LA EMPRESA DEBIDO A QUE SUS DEUDAS A
CP REPRESENTAN SOLO UN 22%, EN CAMBIO SUS DEUDAS A LP
SON UN 78%, PODRIAMOS CONCLUIR QUE LA EMPRESA CUENTA
CON MAS TIEMPO PARA PAGAR SUS DEUDAS DE
FINANCIAMIENTO DE CAPITAL AJENO.
LA EMPRESA CUENTA CON UN APALANCAMIENTO DE 2 VECES
MÁS SOBRE EL PATRIMONIO LO CUAL REFLEJA UN BUEN
FINANCIAMIENTO.
LA EMPRESA EN SUS ESTADOS FINANCIEROS MUESTRA UN
BUEN COMPORTAMIENTO EN SUS UTILIDADES GENERANDO
GANANCIAS, PERO SIN EMBARGO NO SATISFACEN LAS
EXPECTATIVAS DESEADAS, POR ENDE SE RECOMIENDA
MEJORAR SUS ROTACIONES, PARA TENER UN EQUILIBRIO
RESPECTO A SUS CUENTAS POR COBRAR Y CUENTAS POR
PAGAR.
