MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

Este modelo permite realizar todas las operaciones y cálculos de elaboración de estados financieros, análisis horizonta
vertical, indicadores financieros, gráficos y tablero de control.

Su objetivo es académico, aunque puede ser utilizado para análisis de información real en cualquier empresa, siempre
cuando se ajusten algunos datos complementarios a los estados financieros para un correcto análisis y toma de decisiones

1. INSTRUCCIONES

2. INGRESO DE VARIABLES

3. BALANCE GENERAL RESUMIDO

4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL

7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO

8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS

11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS

14. INDICADORES DE LIQUIDEZ

15. INDICADORES DE ACTIVIDAD

16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

17. INDICADORES DE RENTABILIDAD

18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

20. FLUJO DE CAJA

21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS

22. TABLERO DE CONTROL

 CONTENIDO

INSTRUCCIONES

1. En la hoja de variables, ingrese la información de su empresa en la siguiente forma:

a. Nombre de la empresa (Celda D2)

b. Sector al que pertenece (Celda D3)

c. Valores en que se presentan los estados financieros (Celda D4)

d. Años que se están analizando (Celdas D6 a F6)

e. Saldos de los activos de los tres períodos (Celdas D9 a F28)

f. Saldos de los pasivos de los tres períodos (Celdas D31 a F42)

g. Saldos del patrimonio de los tres períodos (Celdas D45 a F52)

h. Valores del estado de resultados de los tres períodos (Celdas D56 a F64)

i. En información adicional, ingresar el valor de las compras durante cada período. (Celdas D68 a F68). En caso de no
tener este valor, colocar el costo de la mercancía vendida para el caso de empresas comerciales o el porcentaje de
compras estimado para empresas industriales o de servicios.

j. En información adicional, ingresar los saldos de cartera, inventarios, proveedores, activo corriente, activo fijo y
patrimonio del período inicial correspondiente al primer año de análisis financiero. (Celdas D69 a D74).

k. En información adicional, ingresar los demás datos como egreso por depreciación de cada período, tasa mínima
esperada por los accionistas, tasa de interés de los pasivos, tasa de impuestos aplicada a cada año analizado, días
esperados de rotación de cartera, inventarios y proveedores de cada año. (Celdas D75 a F85)

l. Ingresar las metas y promedios del sector estimados de los principales indicadores para el análisis financiero y
comparativo de los resultados (Celdas D90 a E108)

2. Análisis de los resultados.

Una vez ingresados los datos en la hoja de variables, se generarán todos los cálculos matemáticos correspondientes al
análisis financiero de los dos períodos consecutivos, como son los estados financieros básicos, análisis horizontal y
vertical, indicadores financieros y flujo de caja.

a. Balance General: Se calcula el balance general resumido. Es importante verificar que esté cuadrado.

b. Análisis vertical balance general: Calcula el análisis vertical indicando las cuentas de mayor peso porcentual en el
activo, pasivo y patrimonio resaltadas en un color diferente para facilitar el análisis.

c. Análisis horizontal balance general: Calcula las variaciones en términos porcentuales y absolutos de los tres períodos
del balance general. Muestra en un color resaltado las mayores variaciones en activo, pasivo y patrimonio
d. Resumen balance: Presenta los totales y porcentajes de cada grupo del activo, pasivo y patrimonio y algunos
gráficos del balance general para su respectivo análisis

e. Estado de resultados: Presenta la estructura resumida del estado de resultados comparativo

f. Análisis vertical estado de resultados: Calcula el análisis vertical de los tres períodos consecutivos

g. Análisis horizontal estado de resultados: Calcula las variaciones en términos absolutos y porcentuales de los tres
períodos del estado de resultados, resaltando en rojo las mayores variaciones positivas y en azul las menores.

h. Resumen Estado de Resultados: Presenta los principales totales de ingresos y egresos del estado de resultados con
un análisis gráfico que complementa el diagnóstico general.

i. Estados y análisis: Presenta en un solo cuadro el balance general y estado de resultados con el análisis vertical y
horizontal para una mejor lectura de las variaciones y participaciones porcentuales de estos estados.

j. Estado de cambios en el patrimonio: Calcula las variaciones a las cuentas del patrimonio en los aumentos y
disminuciones, asumiendo la diferencia en utilidades de períodos anteriores como distribución de dividendos. Es
importante tener en cuenta que está elaborado a partir de variaciones del balance, por lo tanto es más académico y
para ser totalmente ajustado se requiere información complementaria a los estados financieros.

k. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos: Determina las fuentes de corto y largo plazo, las aplicaciones de corto y
largo plazo, la generación interna de fondos y la distribución de dividendos de los dos últimos períodos, analizando a
partir del principio de conformidad financiera. Este estado se elabora a partir de las variaciones del balance general,
por lo cual si se dispone de información complementaria puede ser de mayor utilidad.

l. Indicadores de liquidez: Calcula todos los indicadores de liquidez existentes con una interpretación general de cada
uno y los resultados de los tres períodos consecutivos. Así mismo se generan algunos gráficos para su análisis

m. Indicadores de actividad: Calcula los indicadores de rotación con su respectivo análisis general y algunos gráficos
para complementar el diagnóstico de los resultados de los tres períodos

n. Indicadores de endeudamiento: Determina los indicadores de endeudamiento, su interpretación general, los

resultados de los tres períodos y un análisis gráfico

o. Indicadores de rentabilidad: Calcula los indicadores de márgenes y rentabilidad de los tres períodos, con una breve
interpretación y un análisis gráfico de los principales resultados

p. Costo de capital: Calcula el wacc o costo promedio ponderado del capital a partir de las participaciones porcentuales
de cada fuente de financiación y de las tasas indicadas en las variables. Determina la tasa mínima a la cual deberán
rentar los activos operativos para que la empresa genere valor.

q. Indicadores de generación de valor: Calcula los indicadores de valor y estratégicos para establecer si la empresa
está creciendo y generando valor para sus accionistas. Tiene algunos análisis gráficos y una breve interpretación.
r. Flujo de caja: Determina el flujo de caja bruto, flujo de caja libre y flujo de caja disponible a partir de la generación
de caja operativa, la reposición de capital de trabajo, pago del servicio de la deuda y dividendos.

s. Análisis de metas: Compara los resultados de los principales indicadores con las metas establecidas por la empresa
mediante un análisis gráfico que sirve como apoyo al diagnóstico general de los resultados.

t. Tablero de control: Presenta en un tablero resumen, los principales indicadores de cada grupo en un semáforo,
indicando si es rojo (alerta negativa), amarillo (estar pendiente) o verde (cumplimiento de meta) para la toma de
decisiones en la empresa. Adicional al color, ofrece una frase de alerta o de interpretación del resultado.
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 CONTENIDO

EMPRESA NESTLE COLOMBIA

DESCRIPCIÓN DEL SECTOR
VALORES PRESENTADOS EN

Años a analizar 2020 2021 2022

ACTIVO
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 62,363,000 $ 81,247,153 $ 68,916,745
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes $ 418,597,000 $ 466,540,787 463996801
Inventarios corrientes $ 176,295,000 $ 220,501,498 $ 380,909,358
Otros activos financieros corrientes $ 4,679,000 $ 5,975,076 $ 1,893,913
Otros activos no financieros corrientes $ 2,155,000 $ 3,328,776 $ 4,056,207
Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes o grupo de
activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como
mantenidos para distribuir a los propietarios $ 664,089,000 $ 777,996,225 $ 692,898

Activos corrientes totales $ 664,089,000 $ 777,996,225

Otros activos no financieros corrientes $ 2,155,000 $ 1,986,086
Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes o grupo de
activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como
mantenidos para distribuir a los propietarios $ 664,089,000 $ 58,365,227
Activos corrientes totales $ 664,089,000 $ 19,653,028
Propiedades, planta y equipo $ 197,878,000 $ 82,438
Activos intangibles distintos de la plusvalía $ 2,311,000 $ 1,986,086
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación $ 52,172,000 $ 58,365,227
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no corrientes $ 17,134,000 $ 19,653,028
Activos por impuestos diferidos $ 6,334,000 $ 4,615,550 $ 2,368,105
Otros activos financieros no corrientes $ 82,000 $ 82,438
Total de activos no corrientes $ 275,911,000 $ 82,438
Total Activos $ 940,000,000 $ 1,079,476,482
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados $ 23,449,000 $ 2,388,065 $ 2,446,450
Otras provisiones corrientes 15251000 $ 27,710,534
Total provisiones corrientes 38700000 $ 54,794,533
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 287,872,000 2,035,405 2,282,076
Pasivos por impuestos corrientes, corriente 9,524,000 0
Otros pasivos financieros corrientes 361,159,000 2,698,127 3,082,197
Otros pasivos no financieros corrientes 35,000 351,222 494,255
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos $ 697,290,000 $ 668,559,000 $ 475,936
Pasivos corrientes totales 697,290,000 $ 847,801,569

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados $ 77,185,000 $ 27,083,999

Otras provisiones no corrientes $ 12,284,000 $ 27,710,534
Total provisiones no corrientes $ 89,469,000 $ 54,794,533 305,240
Otros pasivos financieros no corrientes $ 8,108,000 $ 309,363,935
Total de pasivos no corrientes $ 97,577,000 $ 483,635,971
Total pasivos $ 794,867,000 $ 847,801,569
PATRIMONIO
Capital emitido $ 1,291,000 100,000 100,000
Otras reservas -$ 49,074,000 $ 1,291,305
Ganancias acumuladas $ 192,916,000 112,290 112,290
Patrimonio Total $ 145,133,000 $ 161,563,448
Total de patrimonio y pasivos $ 940,000,000 $ 1,079,476,482

RESULTADOS
Ventas (Ingresos operativos) 17,957,067 13,537,385 15,528,770
Costo de ventas 13,076,953 10,436,488 11,513,907
Gastos de administración
Gastos de ventas 3,831,748 3,237,753 3,220,491
Ingresos financieros 32,848 44,654 230
Otros ingresos no operativos
Gastos financieros
Otros egresos no operativos
Provisión impuesto de renta

INFORMACION ADICIONAL 2020 2021 2022

Compras durante el año 14,012,753 11,732,564 7,432,744
Cartera al inicio del año 141,036,000 176,401,198 304,727,486
Inventario al inicio del año 3,743,200 4,780,061 1,515,130
Proveedores al inicio del año 1,724,000 2,663,021 3,244,966
Activo corriente al inicio del año 531,271,200 622,396,980 554,318
Activo fijo al inicio del año 0 0 0
Patrimonio al inicio del año 531,271,200 622,396,980 0
Depreciacion y amortizaciones del período 1,724,000 1,588,869 0
TMRR (Tasa Patrimonio) Ke 24.1% 24.1% 24.1%
Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) 18.0% 18.0% 18.0%
Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) 22.0% 22.0% 22.0%
Tasa interés bonos y papeles comerciales 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de los proveedores 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de otros pasivos 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa de impuesto a la renta 33.0% 32.0% 31.0%
 NESTLE COLOMBIA
ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
0

2020 2021

ACTIVO

Efectivo y equivalentes al efectivo 62,363,000 81,247,153

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corr 418,597,000 466,540,787
Inventarios corrientes 176,295,000 220,501,498
Otros activos financieros corrientes 4,679,000 5,975,076
Otros activos no financieros corrientes 2,155,000 3,328,776
Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes 664,089,000 777,996,225

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,328,178,000 1,555,589,515

Activos por impuestos diferidos 2,263,917,000 938,087,345

Otros activos financieros no corrientes 82,000 82,438
Total de activos no corrientes 275,911,000 82,438
Total Activos 940,000,000 1,079,476,482
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 23,449,000 2,388,065

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3,503,359,000 2,020,116,768

TOTAL ACTIVOS 4,831,537,000 3,575,706,283

PASIVOS

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 287,872,000 2,035,405
Pasivos por impuestos corrientes, corriente 9,524,000 0
Otros pasivos financieros corrientes 361,159,000 2,698,127
Otros pasivos no financieros corrientes 35,000 351,222
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos 697,290,000 668,559,000
Pasivos corrientes totales 697,290,000 847,801,569

TOTAL PASIVO CORRIENTE 2,053,170,000 1,521,445,323

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 77,185,000 27,083,999

Otras provisiones no corrientes 12,284,000 27,710,534
Total provisiones no corrientes 89,469,000 54,794,533
Otros pasivos financieros no corrientes 8,108,000 309,363,935
Total de pasivos no corrientes 97,577,000 483,635,971

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 284,623,000 902,588,972

TOTAL PASIVO 2,337,793,000 2,424,034,295

PATRIMONIO

Capital emitido 1,291,000 100,000

Otras reservas -49,074,000 1,291,305
Ganancias acumuladas 192,916,000 112,290
Patrimonio Total 145,133,000 161,563,448
Total de patrimonio y pasivos 940,000,000 1,079,476,482
0 0 0
0 0 0
0 0 0

TOTAL PATRIMONIO 1,230,266,000 1,242,543,525

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,568,059,000 3,666,577,820

NESTLE COLOMBIA
DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
0

2022

68,916,745
463,996,801
380,909,358
1,893,913
4,056,207
692,898

920,465,922

2,368,105
0
0
0
2,446,450

4,814,555

925,280,477

2,282,076
0
3,082,197
494,255
475,936
0

6,334,464

0
0
305,240
0
0

305,240
6,639,704

100,000
0
112,290
0
0
0
0
0

212,290

6,851,994
 NESTLE COLOMBIA
ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

ACTIVOS 2020 2021 2022

Efectivo y equivalentes al efectivo 4.7% 5.2% 7.5%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas p 31.5% 30.0% 50.4%
Inventarios corrientes 13.3% 14.2% 41.4%
Otros activos financieros corrientes 0.4% 0.4% 0.2%
Otros activos no financieros corrientes 0.2% 0.2% 0.4%
Total activos corrientes distintos de los activos 50.0% 50.0% 0.1%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 27.5% 43.5% 99.5%

Activos por impuestos diferidos 64.6% 46.4% 49.2%

Otros activos financieros no corrientes 0.0% 0.0% 0.0%
Total de activos no corrientes 7.9% 0.0% 0.0%
Total Activos 26.8% 53.4% 0.0%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 72.5% 56.5% 0.5%

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas p 14.0% 0.1% 36.0%

Pasivos por impuestos corrientes, corriente 0.5% 0.0% 0.0%
Otros pasivos financieros corrientes 17.6% 0.2% 48.7%
Otros pasivos no financieros corrientes 0.0% 0.0% 7.8%
Total de pasivos corrientes distintos de los pasi 34.0% 43.9% 7.5%
Pasivos corrientes totales 34.0% 55.7% 0.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 87.8% 62.8% 95.4%

Provisiones no corrientes por beneficios a los e 27.1% 3.0% 0.0%

Otras provisiones no corrientes 4.3% 3.1% 0.0%
Total provisiones no corrientes 31.4% 6.1% 100.0%
Otros pasivos financieros no corrientes 2.8% 34.3% 0.0%
Total de pasivos no corrientes 34.3% 53.6% 0.0%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 12.2% 37.2% 4.6%

TOTAL PASIVO 65.5% 66.1% 96.9%

Capital emitido 0.1% 0.0% 47.1%

Otras reservas -4.0% 0.1% 0.0%
Ganancias acumuladas 15.7% 0.0% 52.9%
Patrimonio Total 11.8% 13.0% 0.0%
Total de patrimonio y pasivos 76.4% 86.9% 0.0%
0 0.0% 0.0% 0.0%
0 0.0% 0.0% 0.0%
0 0.0% 0.0% 0.0%

TOTAL PATRIMONIO 34.5% 33.9% 3.1%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

 2020 2021 2022
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 43.8% 46.7% 58.8%
En 2020, el activo corrient
Este porcentaje nos indica
de la empresa. Lo que nos
2021 (46.7%):Hubo un aum
Este aumento nos indica u
frente a obligaciones finan
inmediatamente.
2022 (58.8%):
Se observa un aumento sig
2021. Este aumento mues
cierto modo beneficio par
plazo pero tambien dejaria
claramente el objeto que ti

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 21.6% 34.1% 50.8%

2020 (21.6%):
En 2020, los activos no cor
Este Porcentaje nos muestr
donde la empresa en el mo
volver efectivo, para pago d
2021 (34.1%):
Hubo un aumento significa
2020.
Este aumento podría indica
de inventarios en compara
2022 (50.8%):
Se observa otro aumento c
50.8%. Este incremento no
largo plazo, como propieda
que los activos no corriente
plazo, también pueden imp
este riesgo.

TOTAL PASIVO CORRIENTE 58.9% 69.8% 95.4%

2020 (58.9%):
En 2020, los pasivos corrien
Este porcentaje nos indica
las obligaciones a largo plaz
2021 (69.8%):
Hubo un aumento del 10.9
Este aumento sugiere que,
plazo en comparación con e
financiamiento a corto plaz
2022 (95.4%):
Se observa otro aumento im
95.4%.
Este incremento es significa
 Este porcentaje nos indica
las obligaciones a largo plaz
2021 (69.8%):
Hubo un aumento del 10.9
Este aumento sugiere que,
plazo en comparación con e
financiamiento a corto plaz
2022 (95.4%):
Se observa otro aumento im
95.4%.
Este incremento es significa
plazo en comparación con l
dependiendo cada vez más
capacidad de la empresa pa
riesgo de liquidez, especialm
obligaciones a corto plazo.

TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 41.1% 30.2% 4.6%

2020 (41.1%):
En 2020, los pasivos a larg
Este porcentaje indica una
2021 (30.2%):
Hubo una disminución del
Esta disminución podría in
algunas de ellas.
2022 (4.6%):
Se observa otra disminució
4.6%. Esta disminución tan
largo plazo, posiblemente
 En 2020, el activo corriente representó el 43.8% del total de activos.
Este porcentaje nos indica que los activos corrientes estan un poco bajos con respecto a los activos
de la empresa. Lo que nos muestra dificultad a la hora de cumplir con las obligaciones a corto plazo
2021 (46.7%):Hubo un aumento del 2.9% en el porcentaje del activo corriente con respecto a 2020.
Este aumento nos indica una posición financiera más sólida y una mayor capacidad para hacer
frente a obligaciones financieras a corto plazo, ya que la empresa tiene más recursos disponibles
inmediatamente.
2022 (58.8%):
Se observa un aumento significativo del 12.1% en el porcentaje del activo corriente con respecto a
2021. Este aumento muestra claramente una mayor liquidez de la empresa, lo que podria ser en
cierto modo beneficio para la empresa ya que cuenta con mayor facilidad para cubrir deudas a corto
plazo pero tambien dejaria de invertir ese dinero, seria analizar con la junta directiva para saber
claramente el objeto que tiene la empresa en el momento

2020 (21.6%):
En 2020, los activos no corrientes representaron el 21.6% del total de activos.
Este Porcentaje nos muestra o indica que los activos corrientes son mas altos obviamente,
donde la empresa en el momento cuenta con mayor circulacion de efectivo o que se pueden
volver efectivo, para pago de deudas a corto plazo.
2021 (34.1%):
Hubo un aumento significativo del 12.5% en el porcentaje de activos no corrientes con respecto a
2020.
Este aumento podría indicar un cambio en los activos, pues hay mayor inversion a largo plazo o
de inventarios en comparación con el año anterior.
2022 (50.8%):
Se observa otro aumento considerable, esta vez del 16.7%, llevando los activos no corrientes al
50.8%. Este incremento nos indica que la empresa está destinando más recursos a inversiones a
largo plazo, como propiedades, plantas, equipos o inversiones financieras de largo plazo Mientras
que los activos no corrientes aportan estabilidad y posiblemente mayores rendimientos a largo
plazo, también pueden implicar menos liquidez. La empresa debería evaluar cuidadosamente
este riesgo.

2020 (58.9%):
En 2020, los pasivos corrientes representaron el 58.9% del total de pasivos.
Este porcentaje nos indica unas grandes obligaciones y deudas a corto plazo en comparación con
las obligaciones a largo plazo.
2021 (69.8%):
Hubo un aumento del 10.9% en el porcentaje de pasivos corrientes con respecto a 2020.
Este aumento sugiere que, en 2021, la empresa tuvo un incremento en sus obligaciones a corto
plazo en comparación con el año anterior. Podría indicar una mayor dependencia de
financiamiento a corto plazo o un cambio en las políticas de endeudamiento.
2022 (95.4%):
Se observa otro aumento importante, esta vez del 25.6%, llevando los pasivos corrientes al
95.4%.
Este incremento es significativo y podría indicar una mayor carga de deudas y obligaciones a corto
Este porcentaje nos indica unas grandes obligaciones y deudas a corto plazo en comparación con
las obligaciones a largo plazo.
2021 (69.8%):
Hubo un aumento del 10.9% en el porcentaje de pasivos corrientes con respecto a 2020.
Este aumento sugiere que, en 2021, la empresa tuvo un incremento en sus obligaciones a corto
plazo en comparación con el año anterior. Podría indicar una mayor dependencia de
financiamiento a corto plazo o un cambio en las políticas de endeudamiento.
2022 (95.4%):
Se observa otro aumento importante, esta vez del 25.6%, llevando los pasivos corrientes al
95.4%.
Este incremento es significativo y podría indicar una mayor carga de deudas y obligaciones a corto
plazo en comparación con los años anteriores. Este incremento indica que la empresa está
dependiendo cada vez más de financiamiento a corto plazo. Esto puede tener implicaciones en la
capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo y puede aumentar el
riesgo de liquidez, especialmente si la empresa no tiene suficientes activos para cubrir estas
obligaciones a corto plazo.

2020 (41.1%):
En 2020, los pasivos a largo plazo representaron el 41.1% del total de pasivos.
Este porcentaje indica una cantidad grande de deudas a largo plazo.
2021 (30.2%):
Hubo una disminución del 10.9% en el porcentaje de pasivos a largo plazo con respecto a 2020.
Esta disminución podría indicar una reducción de deudas a largo plazo o la liquidación de
algunas de ellas.
2022 (4.6%):
Se observa otra disminución significativa, esta vez del 25.6%, llevando los pasivos a largo plazo al
4.6%. Esta disminución tan grande nos indica una disminución significativa en las obligaciones a
largo plazo, posiblemente a través de pagos o una refinanciacion financiera.
 NESTLE COLOMBIA
ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

2021 - 2020 2022 - 2021

var absoluta var relativa var absoluta var relativa
ACTIVOS

Efectivo y equivalentes al efectivo 18,884,153 30.3% -12,330,408 -15.2%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas 47,943,787 11.5% -2,543,986 -0.5%
Inventarios corrientes 44,206,498 25.1% 160,407,860 72.7%
Otros activos financieros corrientes 1,296,076 27.7% -4,081,163 -68.3%
Otros activos no financieros corrientes 1,173,776 54.5% 727,431 21.9%
Total activos corrientes distintos de los activo 113,907,225 17.2% -777,303,327 -99.9%

Total Activos Corrientes 227,411,515 17.1% -635,123,593 -40.8%

Activos corrientes totales 113,907,225 17.2% -777,996,225 -100.0%

Otros activos no financieros corrientes -168,914 -7.8% -1,986,086 -100.0%
Total activos corrientes distintos de los activo -605,723,773 -91.2% -58,365,227 -100.0%
Activos corrientes totales -644,435,972 -97.0% -19,653,028 -100.0%
Propiedades, planta y equipo -197,795,562 -100.0% -82,438 -100.0%
Activos intangibles distintos de la plusvalía -324,914 -14.1% -1,986,086 -100.0%
Inversiones contabilizadas utilizando el método 6,193,227 11.9% -58,365,227 -100.0%
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas 2,519,028 14.7% -19,653,028 -100.0%
Activos por impuestos diferidos -1,325,829,655 -58.6% -935,719,240 -99.7%
Otros activos financieros no corrientes 438 0.5% -82,438 -100.0%
Total de activos no corrientes -275,828,562 -100.0% -82,438 -100.0%
Total Activos 139,476,482 14.8% ### -100.0%
Provisiones corrientes por beneficios a los em -21,060,935 -89.8% 58,385 2.4%

Total Activos Fijos -1,483,242,232 -42.3% ### -99.8%

TOTAL ACTIVOS -1,255,830,717 -26.0% ### -74.1%

PASIVOS

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas -285,836,595 -99.3% 246,671 12.1%
Pasivos por impuestos corrientes, corriente -9,524,000 -100.0% 0 0.0%
Otros pasivos financieros corrientes -358,460,873 -99.3% 384,070 14.2%
Otros pasivos no financieros corrientes 316,222 903.5% 143,033 40.7%
Total de pasivos corrientes distintos de los pa -28,731,000 -4.1% -668,083,064 -99.9%
Pasivos corrientes totales 150,511,569 21.6% -847,801,569 -100.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE -531,724,677 -25.9% ### -99.6%

Provisiones no corrientes por beneficios a los -50,101,001 -64.9% -27,083,999 -100.0%

Otras provisiones no corrientes 15,426,534 125.6% -27,710,534 -100.0%
Total provisiones no corrientes -34,674,467 -38.8% -54,489,293 -99.4%
Otros pasivos financieros no corrientes 301,255,935 3715.5% -309,363,935 -100.0%
Total de pasivos no corrientes 386,058,971 395.6% -483,635,971 -100.0%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 617,965,972 217.1% -902,283,732 -100.0%

TOTAL PASIVO 86,241,295 3.7% ### -99.7%

PATRIMONIO

Capital emitido -1,191,000 -92.3% 0 0.0%

Otras reservas 50,365,305 -102.6% -1,291,305 -100.0%
Ganancias acumuladas -192,803,710 -99.9% 0 0.0%
Patrimonio Total 16,430,448 11.3% -161,563,448 -100.0%
Total de patrimonio y pasivos 139,476,482 14.8% ### -100.0%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%

TOTAL PATRIMONIO 12,277,525 1.0% ### -100.0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 98,518,820 2.8% ### -99.8%

 ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

De acuerdo con la variacion absoluta de la cuenta contable disponible, da a conocer que la empresa cuenta
con mas recursos en comparacion de los anteriores periodos 2020 y 2021; demostrado tambien en la
variacion relativa la cual demuestra un aumento del 461,1% en comparación con los periodos 2020 y 2021.
En cuanto a las inversiones se nota una falta de capacidad de la misma puesto que en ninguno de los periodos
muestra inversión.
Es importante notar que el activo sigue presentando un valor negativo pero con una recuperación notable
entre los periodos.
De acuerdo con los pasivos, el analisis horizontal da a conocer el aumento en el pago de los impuestos con
una variación relativa del 40,7%; en el pasivo tambien se ve un incremento en las cuentas por pagar y en las
obligaciones laborales a largo plazo, a pesar que el pasivo en general demuestra una mejoria pasando del -
26,5% a -16,3%.
Finalmente en el patrimonio las variaciones muestran una mejoria pasando de -670,910M a -176,481M.
 cuenta
la
y 2021.
s periodos

otable

os con
y en las
o del -

1M.
 NESTLE COLOMBIA
ANALISIS AL ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

2020 2021 2022

 NESTLE COLOMBIA
ESTADO DE RESULTADOS
0

2020 2021

Ventas (Ingresos operativos) 17,957,067 13,537,385

Costo de ventas 13,076,953 10,436,488

UTILIDAD BRUTA 4,880,114 3,100,897

Gastos de administración 0 0
Gastos de ventas 3,831,748 3,237,753

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 1,048,366 -136,856

Ingresos financieros 32,848 44,654

Otros ingresos no operativos 0 0
Gastos financieros 0 0
Otros egresos no operativos 0 0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 1,081,214 -92,202

Provisión impuesto de renta 0 0

UTILIDAD NETA 1,081,214 -92,202

 NESTLE COLOMBIA
ESTADO DE RESULTADOS
0

2022

15,528,770

11,513,907

4,014,863

0
3,220,491

794,372

230
0
0
0

794,602

794,602
 NESTLE COLOMBIA
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2020 2021 2022

Ventas (Ingresos operativos) 100.0% 100.0% 100.0%

Costo de ventas 72.8% 77.1% 74.1%

UTILIDAD BRUTA 27.2% 22.9% 25.9%

Gastos de administración 0.0% 0.0% 0.0%

Gastos de ventas 21.3% 23.9% 20.7%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 5.8% -1.0% 5.1%

Ingresos financieros 0.2% 0.3% 0.0%

Otros ingresos no operativos 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos financieros 0.0% 0.0% 0.0%
Otros egresos no operativos 0.0% 0.0% 0.0%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 6.0% -0.7% 5.1%

Provisión impuesto de renta 0.0% 0.0% 0.0%

UTILIDAD NETA 6.0% -0.7% 5.1%

 ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

De acuerdo con el analisis vertical del estado de resultados, se noto un aumento de

los costos de ventas entre el periodo 2020 y 2021 pasando del 72,8% al 77,1% sin
embargo en el periodo 2022 tiene una disminución pasando al 74,1%, lo que puede
denotar una mejor eficiencia de costos en comparación al añor 2021. A pesar de de
la eficiencia en el costo de venta la utilidad bruta y la utilidad neta disminuyo en el
ultimo año, lo que demuestra la gestión financiera que la empresa esta llevando a
cabo la cual puede no ser la mejor.
 NESTLE COLOMBIA
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2021 - 2020 2022 - 2021

var absoluta var relativa var absoluta var relativa

Ventas (Ingresos operativos) -4,419,682 -24.6% 1,991,385 14.7%

Costo de ventas -2,640,465 -20.2% 1,077,419 10.3%

UTILIDAD BRUTA -1,779,217 -36.5% 913,966 29.5%

Gastos de administración 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

Gastos de ventas -593,995 -15.5% -17,262 -0.5%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) -1,185,222 -113.1% 931,228 -680.4%

Ingresos financieros 11,806 35.9% -44,424 -99.5%

Otros ingresos no operativos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos financieros 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Otros egresos no operativos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) -1,173,416 -108.5% 886,804 -961.8%

Provisión impuesto de renta 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD NETA -1,173,416 -108.5% 886,804 -961.8%

 ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

Los ingresos en el año 2022 presentan una disminución pasando de 35,9% a -99,5%
en su variación relativa, el cambio no solo se nota en el rubro de ingresos si no
tambien en los costos de ventas los cuales pasan en el año 2021, en su variación
relativa de -20,2% a en el año 2022, de 10,3%
 NESTLE COLOMBIA
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

2020 2021 2022

 ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
-
ACTIVOS 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2021 - 2020 2022 - 2021
Efectivo y equivalentes al efectivo 62,363,000 81,247,153 68,916,745 4.70% 5.22% 7.49% 18,884,153 30.28% -12,330,408 -15.18%
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corri 418,597,000 466,540,787 463,996,801 31.52% 29.99% 50.41% 47,943,787 11.45% -2,543,986 -0.55%
Inventarios corrientes 176,295,000 220,501,498 380,909,358 13.27% 14.17% 41.38% 44,206,498 25.08% 160,407,860 72.75%
Otros activos financieros corrientes 4,679,000 5,975,076 1,893,913 0.35% 0.38% 0.21% 1,296,076 27.70% -4,081,163 -68.30%
Otros activos no financieros corrientes 2,155,000 3,328,776 4,056,207 0.16% 0.21% 0.44% 1,173,776 54.47% 727,431 21.85%
Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes 664,089,000 777,996,225 692,898 50.00% 50.01% 0.08% 113,907,225 17.15% -777,303,327 -99.91%

Total Activos Corrientes 1,328,178,000 1,555,589,515 920,465,922 27.49% 43.50% 99.48% 227,411,515 17.12% -635,123,593 -40.83%

Activos corrientes totales 664,089,000 777,996,225 0 19.08% 38.56% #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%
Otros activos no financieros corrientes 2,155,000 1,986,086 0 0.06% 0.10% #DIV/0! 113,907,225 17.15% -777,996,225 -100.00%
Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes 664,089,000 58,365,227 0 19.08% 2.89% #DIV/0! -168,914 -7.84% -1,986,086 -100.00%
Activos corrientes totales 664,089,000 19,653,028 0 19.08% 0.97% #DIV/0! -605,723,773 -91.21% -58,365,227 -100.00%
Propiedades, planta y equipo 197,878,000 82,438 0 5.69% 0.00% #DIV/0! -644,435,972 -97.04% -19,653,028 -100.00%
Activos intangibles distintos de la plusvalía 2,311,000 1,986,086 0 0.07% 0.10% #DIV/0! -197,795,562 -99.96% -82,438 -100.00%
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participac 52,172,000 58,365,227 0 1.50% 2.89% #DIV/0! -324,914 -14.06% -1,986,086 -100.00%
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no c 17,134,000 19,653,028 0 0.49% 0.97% #DIV/0! 6,193,227 11.87% -58,365,227 -100.00%
Activos por impuestos diferidos 2,263,917,000 938,087,345 2,368,105 64.62% 46.44% 49.19% 2,519,028 14.70% -19,653,028 -100.00%
Otros activos financieros no corrientes 82,000 82,438 0 0.00% 0.00% 0.00% -1,325,829,655 -58.56% -935,719,240 -99.75%
Total de activos no corrientes 275,911,000 82,438 0 7.88% 0.00% 0.00% 438 0.53% -82,438 -100.00%
Total Activos 940,000,000 1,079,476,482 0 26.83% 53.44% 0.00% -275,828,562 -99.97% -82,438 -100.00%

Total Activos Fijos 3,479,910,000 2,017,728,703 0 72.51% 56.50% 0.52% -1,483,242,232 -42.34% -2,015,302,213 -99.76%

TOTAL ACTIVOS 4,808,088,000 3,573,318,218 920,465,922 -1,255,830,717 -25.99% -2,650,425,806 -74.12%

PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 287,872,000 2,035,405 2,282,076 14.02% 0.13% 36.03% -285,836,595 -99.29% 246,671 12.12%
Pasivos por impuestos corrientes, corriente 9,524,000 0 0 0.46% 0.00% 0.00% -9,524,000 -100.00% 0 0.00%
Otros pasivos financieros corrientes 361,159,000 2,698,127 3,082,197 17.59% 0.18% 48.66% -358,460,873 -99.25% 384,070 14.23%
Otros pasivos no financieros corrientes 35,000 351,222 494,255 0.00% 0.02% 7.80% 316,222 903.49% 143,033 40.72%
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos e 697,290,000 668,559,000 475,936 33.96% 43.94% 7.51% -28,731,000 -4.12% -668,083,064 -99.93%
Pasivos corrientes totales 697,290,000 847,801,569 0 33.96% 55.72% 0.00% 150,511,569 21.59% -847,801,569 -100.00%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 2,053,170,000 1,521,445,323 6,334,464 87.83% 62.77% 95.40% -531,724,677 -25.90% -1,515,110,859 -99.58%

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 77,185,000 27,083,999 0 27.12% 3.00% 0.00% -50,101,001 -64.91% -27,083,999 -100.00%
Otras provisiones no corrientes 12,284,000 27,710,534 0 4.32% 3.07% 0.00% 15,426,534 125.58% -27,710,534 -100.00%
Total provisiones no corrientes 89,469,000 54,794,533 305,240 31.43% 6.07% 100.00% -34,674,467 -38.76% -54,489,293 -99.44%
Otros pasivos financieros no corrientes 8,108,000 309,363,935 0 2.85% 34.28% 0.00% 301,255,935 3715.54% -309,363,935 -100.00%
Total de pasivos no corrientes 97,577,000 483,635,971 0 34.28% 53.58% 0.00% 386,058,971 395.65% -483,635,971 -100.00%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 284,623,000 902,588,972 305,240 12.17% 37.23% 4.60% 617,965,972 217.12% -902,283,732 -99.97%
TOTAL PASIVO 2,337,793,000 2,424,034,295 6,639,704 65.52% 66.11% 96.90% 86,241,295 3.69% -2,417,394,591 -99.73%

PATRIMONIO
Capital emitido 1,291,000 100,000 100,000 0.10% 0.01% 47.11% -1,191,000 -92.25% 0 0.00%
Otras reservas -49,074,000 1,291,305 0 -3.99% 0.10% 0.00% 50,365,305 -102.63% -1,291,305 -100.00%
Ganancias acumuladas 192,916,000 112,290 112,290 15.68% 0.01% 52.89% -192,803,710 -99.94% 0 0.00%
Patrimonio Total 145,133,000 161,563,448 0 11.80% 13.00% 0.00% 16,430,448 11.32% -161,563,448 -100.00%
Total de patrimonio y pasivos 940,000,000 1,079,476,482 0 76.41% 86.88% 0.00% 139,476,482 14.84% -1,079,476,482 -100.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

TOTAL PATRIMONIO 1,230,266,000 1,242,543,525 212,290 34.48% 33.89% 3.10% 12,277,525 1.00% -1,242,331,235 -99.98%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,568,059,000 3,666,577,820 6,851,994 98,518,820 2.76% -3,659,725,826 -99.81%

ESTADO DE RESULTADOS
2020 2021 2022 2020 2021 2022 2021 - 2020 2022 - 2021

VENTAS NETAS 17,957,067 13,537,385 15,528,770 -4,419,682 -24.61% 1,991,385 14.71%

Costo de ventas 13,076,953 10,436,488 11,513,907 72.82% 77.09% 74.15% -2,640,465 -20.19% 1,077,419 10.32%
UTILIDAD BRUTA 4,880,114 3,100,897 4,014,863 27.18% 22.91% 25.85% -1,779,217 -36.46% 913,966 29.47%
Gastos de administración 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos de ventas 3,831,748 3,237,753 3,220,491 21.34% 23.92% 20.74% -593,995 -15.50% -17,262 -0.53%
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 1,048,366 -136,856 794,372 5.84% -1.01% 5.12% -1,185,222 -113.05% 931,228 -680.44%
Ingresos financieros 32,848 44,654 230 0.18% 0.33% 0.00% 11,806 35.94% -44,424 -99.48%
Otros ingresos no operativos 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos financieros 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Otros egresos no operativos 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 1,081,214 -92,202 794,602 6.02% -0.68% 5.12% -1,173,416 -108.53% 886,804 -961.81%
Provisión impuesto de renta 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD NETA 1,081,214 -92,202 794,602 6.02% -0.68% 5.12% -1,173,416 -108.53% 886,804 -961.81%
 NESTLE COLOMBIA

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2021 2022

SALDO INICIAL 1,230,266,000 1,242,543,525

Capital emitido 1,291,000 100,000
Otras reservas -49,074,000 1,291,305
Ganancias acumuladas 192,916,000 112,290
Patrimonio Total 145,133,000 161,563,448
Total de patrimonio y pasivos 940,000,000 1,079,476,482
0 0 0
0 0 0
0 0 0

AUMENTOS 1,006,703,551 1,080,271,084

Capital emitido 0 0
Otras reservas 50,365,305 0
Ganancias acumuladas 0 0
Patrimonio Total 16,430,448 0
Total de patrimonio y pasivos -92,202 794,602
0 940,000,000 1,079,476,482
0 0 0
0 0 0

DISMINUCIONES 2,073,994,710 2,321,807,717

Capital emitido 1,191,000 0
Otras reservas 0 1,291,305
Ganancias acumuladas 192,803,710 0
Patrimonio Total 0 161,563,448
Total de patrimonio y pasivos 940,000,000 1,079,476,482
0 940,000,000 1,079,476,482
0 0 0
0 0 0

SALDO FINAL 1,242,543,525 212,290

Capital emitido 100,000 100,000
Otras reservas 1,291,305 0
Ganancias acumuladas 112,290 112,290
Patrimonio Total 161,563,448 0
Total de patrimonio y pasivos 1,079,476,482 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
 CONTENIDO

NESTLE COLOMBIA
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
2022

FUENTES APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO

Efectivo y equivalentes al efectivo 12,330,408 0

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas 2,543,986 0
0 Inventarios corrientes 160,407,860
Otros activos financieros corrientes 4,081,163 0
0 Otros activos no financieros corrientes 727,431
Total activos corrientes distintos de los activo 777,303,327 0
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas 246,671 0
0 0
Otros pasivos financieros corrientes 384,070 0
Otros pasivos no financieros corrientes 143,033 0
0 Total de pasivos corrientes distintos de los pas 668,083,064
0 Pasivos corrientes totales 847,801,569

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 797,032,658 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 1,677,019,924

FUENTES DE LARGO PLAZO

Activos por impuestos diferidos 935,719,240 -938,087,345

Otros activos financieros no corrientes 82,438 0
Total de activos no corrientes 82,438 0
Total Activos 1,079,476,482 0
0 Provisiones corrientes por beneficios a los emp 58,385
0 Provisiones no corrientes por beneficios a los 27,083,999
0 Otras provisiones no corrientes 27,710,534
0 Total provisiones no corrientes 54,489,293
0 Otros pasivos financieros no corrientes 309,363,935
0 Total de pasivos no corrientes 483,635,971
0 0
0 Otras reservas 1,291,305
0 Patrimonio Total 161,563,448
0 0
0 0

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 2,015,360,598 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 127,109,525

GENERACION INTERNA DE RECURSOS

Resultado del período 794,602 Distribución de dividendos 1,079,476,482

Depreciación del período 0

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 794,602

TOTAL FUENTES ### TOTAL APLICACIONES ###

70,418,073
PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA
Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes
de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 797,032,658 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 1,677,019,924

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 2,015,360,598 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 127,109,525

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 794,602 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS 1,079,476,482

 CONTENIDO

NESTLE COLOMBIA
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Indicador Formula Interpretación 2020 2021 2022

KT - Capital de trabajo Activo corriente ### ### ### ###

Recursos de corto plazo para cubrir
deudas de corto plazo y la operación.

Determina cuanto pesa el capital de

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente ### 34144192.00 ### ###
trabajo neto sobre el total de activo
corriente

Recursos operativos de corto plazo

KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios 180974000.00 226476574.00 ### ###
comprometidos en la operación por
cartera pendiente y saldo inventarios

KTNO Valor de los recursos operativos de corto

KTO - Proveedores 171450000.00 226476574.00 ###
Capital de trabajo neto operativo plazo que no son financiados por los
proveedores (recursos propios).

Productividad KTO KTO / ventas Determina los recursos comprometidos en 10.08 16.73 24.65
capital de trabajo operativo para la
generación de ventas

Razon corriente - Razón circulante - Capacidad de la empresa para atender

Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente las deudas a corto plazo con sus recursos 0.65 1.02 145.31
disponibilidad corrientes. Por cada peso de deuda
cuanto tiene la empresa de respaldo.

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente Capacidad para atender deudas de corto 0.64 1.02 145.01
plazo sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.

Razón de solvencia - Razón de 2020 2021 2022

2,000,000,000 2020
disponibilidad 0.65 1.02 145.31
150.00
Prueba ácida o coeficiente liquidez 0.64 2021 1.02 145.01
130.00 1,500,000,000 2022
110.00
90.00
1,000,000,000
70.00 2020 2021 2022
50.00 KT ### ### 920,465,922
500,000,000
30.00 KTN -724,992,000 34,144,192 914,131,458
10.00 KTO 180,974,000 226,476,574 382,803,271
Razon corriente - Razón circulante - Prueba ácida o coeficiente liquidez
0
KTNO KT KTN 171,450,000
KTO 226,476,574
KTNO 382,803,271
Razón de solvencia - Razón
de -500,000,000
disponibilidad
2020 0.65 0.64 -1,000,000,000
2021 1.02 1.02
2022 145.31 145.01
 RAZON CORRIENTE:

2020 (1.15):
1.1 La razón corriente de 1.15
pasivos corrientes.
0.9 Esta cifra indica que la emp
2021 (1.11):
0.7 La razón corriente disminu
por cada $1 en pasivos cor
Aunque sigue siendo mayo
0.5
en los pasivos
2022 (1.08):
0.3 La razón corriente continuó
de cumplir con sus obligaci
0.1 siendo mayor a 1
Razon corriente - Razón circulante Prueba ácida o coeficiente liquidez
-
Razón de solvencia - Razón PRUEBA ACIDA:
de 2020(0.99)
disponibilidad Este valor nos in
2020 1.14792781300653 0.986753921060517 plazo ya que se acerca
2021 1.10911681611684 0.972328983819491
2021(0.97):
2022 1.0829018840426 0.95039106702635 Aqui se nota que
solvencia para el pago de s

2022(0.95):

Aqui tuvo una di

reduciendo, puede ser por
cerca al 1

CAPITAL DE TRABAJO OPER

8000000
2020
2020 (0.34):
7000000 2021 Lo que significa que por ca
netos.
2022 Un valor de 0.34 podría ind
6000000 ingresos con su capital de t
2021 (0.39):
La productividad mejoró a
5000000 operativo para generar ingr
2022 (0.39):
4000000 La productividad se mantu
indicar estabilidad en la efi
buscar oportunidades de m
3000000

2000000

1000000
 2022 (0.39):
4000000 La productividad se mantu
indicar estabilidad en la efi
buscar oportunidades de m
3000000

2000000

1000000

0
KT KTN KTO KTNO
RAZON CORRIENTE:

2020 (1.15):
La razón corriente de 1.15 en 2020 indica que la empresa tenía $1.15 en activos corrientes por cada $1 en
pasivos corrientes.
Esta cifra indica que la empresa tenía una buena solvencia para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
2021 (1.11):
La razón corriente disminuyó a 1.11 en 2021, lo que indica que la empresa tenía $1.11 en activos corrientes
por cada $1 en pasivos corrientes.
Aunque sigue siendo mayor a 1, la disminución podría indicar cambios financieros o un posible crecimiento
en los pasivos
2022 (1.08):
La razón corriente continuó disminuyendo a 1.08 en 2022, presenta cambios donde disminuye la capacidad
de cumplir con sus obligaciones a corto plazo aumentando claramente sus pasivos corrientes, auque sigue
siendo mayor a 1

PRUEBA ACIDA:
2020(0.99)
Este valor nos indica que la empresa tiene capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo ya que se acerca a 1

2021(0.97):
Aqui se nota que disminuyo en dos puntos pero sigue acercandose a 1, lo que muestra aun
solvencia para el pago de sus obligaciones

2022(0.95):

Aqui tuvo una disminucion, dando a entender que la capacidad de pagar sus obligaciones sea está
reduciendo, puede ser por problemas de manejo de efectivo o en cuentas por cobrar. Aunque aun esta muy
cerca al 1

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO:

2020 (0.34):
Lo que significa que por cada unidad de capital de trabajo operativo, la empresa generó $0.34 en ingresos
netos.
Un valor de 0.34 podría indicar que la empresa podría haber sido menos eficiente en la generación de
ingresos con su capital de trabajo operativo en ese año.
2021 (0.39):
La productividad mejoró a 0.39 en 2021, lo que indica que la eficiencia en el uso del capital de trabajo
operativo para generar ingresos mejoró en comparación con el año anterior.
2022 (0.39):
La productividad se mantuvo en 0.39 en 2022, lo que indica que la empresa Mantuvo el mismo nivel puede
indicar estabilidad en la eficiencia operativa, pero también podría señalar áreas donde la empresa puede
buscar oportunidades de mejora.
2022 (0.39):
La productividad se mantuvo en 0.39 en 2022, lo que indica que la empresa Mantuvo el mismo nivel puede
indicar estabilidad en la eficiencia operativa, pero también podría señalar áreas donde la empresa puede
buscar oportunidades de mejora.
 INDICADORES DE ACTIVIDAD - ROTACIÓN
Rotación de deudores: este indicador muestra que la empresa Alpina no cumple con la politicas de rotación de
deudores puesto que presenta una rotacion de cartera en el año 2022 de 115 dias para la recuperación de
cuentas por cobrar lo cual no coincide con la politica de la empresa que indica una rotación de 30 dias.
Rotación de inventario: la empresa demora 25 dias en convertir su inventario en efectivo o cartera, en relación
con las politicas de la empresa no se cumple con estas pues su politica es de 20 dias para convertir su
inventario en efectivo o cartera, lo cual tambien puede significar perdidas por vencimiento de productos
teniendo en cuenta que la empresa Alpina comercializa productos alimenticios perecederos, esto tambien se
ve denotado en el indicador de ciclo de caja operativo y operativo neto, los cuales muestran que la empresa
se demora 140 dias desde la producción de sus productos hasta la venta de estos o para convertir en efectivo
esta producción.
Rotación de proveedores: este indicador muestra que la empresa se encuentra al dia con proveedores pues se
demora 0 dias para pagar sus materias primas lo cual se debe analizar en cuanto la utilidad de usar créditos
para asi obtener otros beneficios con el dinero disponible puesto que la politica de la empresa indica que la
empresa se puede tomar hasta 45 dias para realizar pagos.
por ultimo la rotación de activo corriente, demuestra que la empresa compromete los recursos de 151 dias
para gerenerar nuevas ventas lo cual representa una porción bastante amplia de los recursos a corto plazo lo
cual no es bueno.
otación de
ón de
as.
n relación
u
ctos
mbien se
empresa
efectivo

es pues se
réditos
que la

51 dias
plazo lo
 CONTENIDO

NESTLE COLOMBIA
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 2020 2021 2022

Razón de independencia financiera - Cuanto de los recursos de la empresa

Financiación con recursos propios - Patrimonio / activo total están financiados con participación de 25.46% 34.75% 0.02%
Indice de propiedad los propietarios

Determina el grado de apalncamiento

Endeudamiento total Pasivo total / activo total de acreedores en los activos de la 48.39% 67.79% 0.72%
empresa

Establece cual es el porcentaje del

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total total de deudas que deben ser 87.83% 62.77% 95.40%
canceladas en el corto plazo.

Determina del total de deudas, cuanto

Apalancamiento a largo plazo Pasivo a largo plazo / pasivo total 12.17% 37.23% 4.60%
está financiado a largo plazo.

Determina cuanto de los recursos

Financiación con proveedores Proveedores / pasivo total financiados con terceros están 0.41% 0.00% 0.00%
comprometidos con los proveedores

Determina del total de pasivos cuanto

Financiación con obligaciones financieras Obligaciones financieras totales / pasivo total es financiado con obligaciones 128.26% 3.23% 747.63%
financieras

Compromiso de los propietarios con

Laverage o Apalancamiento total Pasivo total / patrimonio los accionistas. Por cada $100 de 190.02% 195.09% 3127.66%
patrimonio cuanto es deuda total

2020 2021 2022

Deuda total 48% 68% 1%
95% Deuda corto plazo 88% 63% 95%
85% Estructura corriente 42% 43% 1%
Estructura de capital 31% 60% 0%
75%
65%
55%
45%
35%
25%
15%
5%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital
2020 48% 88% 42% 31%
2021 68% 63% 43% 60%
25%
15%
5%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital
2020 48% 88% 42% 31%
2021 68% 63% 43% 60%
2022 1% 95% 1% 0%
 ALPINA
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR FORMULA

Razón de independencia financiera -

Financiación con recursos propios -
Indice de propiedad Patrimonio / activo total

Endeudamiento total Pasivo total / activo total

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo

Apalancamiento a largo plazo Pasivo a largo plazo / pasi

Financiación con proveedores Proveedores / pasivo tota

Financiación con obligaciones financieras Obligaciones financieras t

Laverage o Apalancamiento total Pasivo total / patrimonio

 ALPINA ANALISI
NDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

2020 2021 2022

De acuerdo a la comparacion de los
el aumento en el año 2022, donde n
menajando una autonomia financie
Cuanto de los recursos de la empresa están recursos externos o a la participacio
financiados con participación de los propietarios 35.29% 39.65% 43.12%

La disminución que se presenta año

señal positiva. se nota que la empr
endeudada o con una menor carga
Determina el grado de apalncamiento de acreedores y se nota una mayor aut
64.71% 60.35% 56.88%
acreedores en los activos de la empresa La reducción en las deudas, puede h
sea más atractiva para los inversion
gestión financiera más sólida y men

el análisis de acuerdo a los años ant

Establece cual es el porcentaje del total de preocupante aumento del endeud
deudas que deben ser canceladas en el corto Esto nos indica un alto riesgo financ
plazo.
58.95% 69.78% 95.40%

En el año 2022 tuvo un nivel dema

apalancamiento, puede significar q
utilizando eficientemente la deuda
Determina del total de deudas, cuanto está operaciones y aprovechar oportuni
financiado a largo plazo. equilibrio entre el riesgo y la eficien
importante.

41.05% 30.22% 4.60%

la empresa no está utilizando crédi

financiamiento con sus proveedore
Determina cuanto de los recursos financiados con tener una sólida posición financiera
terceros están comprometidos con los 0.00% 0.00% 0.00% sus proveedores de inmediato sin d
proveedores pago más largos. Esto puede indica
de los flujos de efectivo y la capacid
obligaciones financieras de manera

Un nivel alto de financiación con o

Determina del total de pasivos cuanto es no siempre es negativo, pero debe
138.18% 176.52% 747.63% manera prudente para mitigar ries
financiado con obligaciones financieras
asegurar la estabilidad a largo plaz

Compromiso de los propietarios con los Con un menor apalancamiento tot

accionistas. Por cada $100 de patrimonio cuanto 183.36% 152.22% 131.89% estar pagando menos intereses de
es deuda total mejorar la rentabilidad neta y liber
para otras actividades, como inver
Con un menor apalancamiento tot
estar pagando menos intereses de
mejorar la rentabilidad neta y liber
para otras actividades, como inver
 ANALISIS

a la comparacion de los años anteriores se nota

en el año 2022, donde nos indica que esta
una autonomia financiera sin tener necesidad a
ernos o a la participacion de los propietarios.

ión que se presenta año tras año ,es una una

va. se nota que la empresa esta menos
o con una menor carga financiera con los
y se nota una mayor autonomía financiera.
n en las deudas, puede hacer que la empresa
activa para los inversionistas, ya que indica una
nciera más sólida y menos riesgo crediticio.

e acuerdo a los años anteriores se nota un

e aumento del endeudamiento a corto plazo.
dica un alto riesgo financiero.

022 tuvo un nivel demasiado bajo de

ento, puede significar que la empresa no está
ficientemente la deuda para financiar sus
s y aprovechar oportunidades de crecimiento. El
ntre el riesgo y la eficiencia financiera es
.

no está utilizando créditos comerciales o

ento con sus proveedores. La empresa puede
ólida posición financiera que le permite pagar a
dores de inmediato sin depender de plazos de
argos. Esto puede indicar una gestión eficiente
s de efectivo y la capacidad de cumplir con las
s financieras de manera oportuna.

to de financiación con obligaciones financieras

e es negativo, pero debe ser gestionado de
udente para mitigar riesgos financieros y
estabilidad a largo plazo.

nor apalancamiento total, la empresa podría

ndo menos intereses de las deudas. Esto puede
rentabilidad neta y liberar recursos financieros
actividades, como inversiones o dividendos.
nor apalancamiento total, la empresa podría
ndo menos intereses de las deudas. Esto puede
rentabilidad neta y liberar recursos financieros
actividades, como inversiones o dividendos.
 CONTENIDO

NESTLE COLOMBIA
INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 2020 2021 2022

Determina la capacidad de ventas para

Margen Bruto -
Utilidad bruta / ventas generar utilidad bruta, es decir para 27.18% 22.91% 25.85%
Rentabilidad bruta
cubrir los costos de ventas.

Cuanto genera de utilidad operativa

Margen Operativo -
UAII / ventas sobre las ventas al cubrir costos y gastos 5.84% -1.01% 5.12%
Rentabilidad operativa
en desarrollo de su objeto social

Por cada peso en ventas cuanto se

Margen neto - Rentabilidad neta -
Utilidad neta / ventas obtiene de utilidad neta incluyendo 6.02% -0.68% 5.12%
Productividad marginal
operación y no operacional.

Rendimiento del total de activos durante

Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales el período por la generación de utilidad 0.02% 0.00% 0.09%
neta

Determina la caja operativa obtenida en

% ROA - Return on assets
Ebitda / activo total el período con el uso de la inversión total 0.06% 0.04% 0.09%
Retorno sobre activos
en activos

Determina el rendimiento obtenido por la

% ROI - Return on investment
UAII / activos operativos promedio empresa en su operación con el uso de 0.06% 0.00% 0.06%
Retorno sobre inversión
los activos operativos

Determina el rendimiento obtenido antes

% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio promedio de impuestos sobre la inversión realizada 0.12% -0.01% 0.13%
Rentabilidad sobre patrimonio
por los propietarios

Caja operativa durante el período al no

Ebitda UAII + depreciacion + amortizacion considerar partidas de causación 2,772,366 1,452,013 794,372
contable que son movimiento de caja

Determina cuantos pesos se obtienen de

Margen Ebitda EBITDA / ventas caja operativa por cada $100 obtenidos 15.44% 10.73% 5.12%
en ventas durante el período

16%
Desigualdad financiera
2020 2021 2022
14% Margen operativo 6% -1% 5%
Margen neto 6% -1% 5%
12% 23%
Margen Ebitda 15% 11% 5%
10% 18%

2020
13% 2020 2021 2022
8%
2021 8%
2022
6% 2%
4% -3% 2020 2021 2022
12% 23%

10% 18%

2020
13%
8%
2021 TMRR 8% 24% 24% 24%
2022
6% Rendimiento patrimonio
2% 0% 0% 0%
Rendimiento activo
-3% 2020 2021 0% 20220% 0%
4%
Costo del capital
TMRR 24% 24% 10% 24%9% 6%
2%
Rendimiento patrimonio 0% 0% 0%
0% Rendimiento activo 0% 0% 0%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda
-2% Costo del capital 10% 9% 6%
 INDICADORES DE RENTABILIDAD

Los indicadores de rentabilidad, demuestran que tan eficiente ha sido la empresa

para usar sus activos en la obtención de utilidades de a cuerdo con la inversión
inicial, lo cual en el analisis de rentabilidad demuestra que la empresa presenta una
curva de alzas y bajadas en los ultimos tres periodos lo que puede estar
demostrando que la eficiencia operativa y los costos e ingresos han tenido
variaciones significativas, pues asi lo demuestra los indicadores de rentabilidad bruta
y rentabilidad operativa, los cuales muestran su mejor momento para el periodo
2020, su caida en el periodo 2021 y una significativa recuperacion en el año 2022, sin
embargo los indicadores del ultimo periodo no son superiores a los del periodo 2020.
Asi mismo se comportan los demas indicadores de rentabilidad, lo que demuestra
que la empresa en sus ultimos tres periodos a disminuido el porcentaje de utilidad
ganada y de inversión.
 CONTENIDO

NESTLE COLOMBIA
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2020 2021 2022

Recursos operativos invertidos por la

KTNO Cartera + inventarios - proveedores empresa diferentes a los financiados por ### 226,476,574 382,803,271
proveedores.

Recursos necesarios para generar cada

Productividad KTNO KTNO / Ventas 954.78% 1672.97% 2465.12%
$100 en ventas durante el período

Recursos generados como caja operativa

Margen Ebitda Ebitda / Ventas 15.44% 10.73% 5.12%
por cada $100 en ventas del período

Veces que se recupera la inversión en

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO KTNO para la generación de ventas con la 0.02 0.01 0.00
caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1

Activos operativos netos utilizados para

AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos la generación de utilidades operativas sin ### ### 385,171,376
considerar otros activos

A la utilidad operacional le descuentan

UODI - Utilidad operativa después de
UAII * (1-%imporenta) impuestos para determinar la verdadera 702,405 -93,062 548,117
impuestos
utilidad operativa generada.

Rentabilidad operativa después de

% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON impuestos lograda a partir de los activos 0.02% 0.00% 0.14%
involucrados en la operación.

Es el costo promedio de financiación de

Costo de capital (Ck ó WACC) Costo promedio ponderado del capital recursos tanto de pasivos como del 9.97% 8.51% 5.56%
patrimonio según las tasas indicadas.

Es el rendimiento de capital logrado en el

EVA AON *(%RAN - %CK) período para los accionistas como mayor ### -191,015,230 -20,862,793
valor por el uso de recursos.

El EVA es positivo si el rendimiento de los

EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al costo de los recursos ### -191,015,230 -20,862,793
y es negativo si es menor.

2020 2021 2022

RAN 0.02% 0.00% 0.14%
CK 9.97% 8.51% 5.56%
9.00% EVA -9.95% -8.51% -5.42%

7.00%

5.00%
9.00%

7.00%

5.00%

3.00%

1.00%

2020 2021 2022

-1.00%
RAN 0.02% 0.00% 0.14%
CK
-3.00% 9.97% 8.51% 5.56%
EVA -9.95% -8.51% -5.42%
-5.00%

-7.00%

-9.00%
 FLUJO DE CAJA
INDICADOR FORMULA 2021 2022 INTERPRETACIÓN

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa

Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta 2,772,366 1,452,013
al restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital

Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) -52,254,208 -154,874,684
de trabajo neto operativo para obtener el EGO

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para

Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) ### 780,844,556 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer
activos fijos = FCL

FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como
Flujo de caja del accionista (FCA) ### ###
intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los

dividendos pagados para obtener el flujo de caja
Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados 239,001,152 ###
disponible despues de crecimiento, operación y
dividendos.
 ALPINA
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR
INDICADOR FORMULA

KTNO Cartera + inventarios - proveedores

Productividad KTNO KTNO / Ventas

Margen Ebitda Ebitda / Ventas

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO

AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos

UODI - Utilidad operativa

después de UAII * (1-%imporenta)
impuestos
% RAN (rentabilidad del activo
UODI / AON
neto)

Costo de capital (Ck ó WACC) Costo promedio ponderado del capital

EVA AON *(%RAN - %CK)

EVA UODI - (AON * CK)

 ALPINA
ADORES DE GENERACIÓN DE VALOR
INTERPRETACION 2020 2021 2022
La empresa en el año 2022 a
Recursos operativos invertidos por la empresa
6,188,589 5,329,465 6,058,875 recursos indicandonos que c
diferentes a los financiados por proveedores. liquidez sin necesidad de util

El porcentaje del año 2022,p

empresa está gestionando e
activos y pasivos corrientes p
Recursos necesarios para generar cada $100 gastos operativos. Esto pued
en ventas durante el período buena gestión financiera a co

34.46% 39.37% 39.02%

La variación en el margen de
2020 y 2021, puede indicar c
rentabilidad operativa de la e
descenso del 7.89% al 2.40%
podría indicar desafíos opera
Recursos generados como caja operativa por la estructura de costos, La m
7.89% 2.40% 5.12% EBITDA en el año 2022, aunq
cada $100 en ventas del período
nivel de 2020, sugiere una po
ajuste en la rentabilidad ope

la empresa tarda demasiado

Veces que se recupera la inversión en KTNO inversion, la margen debe se
para la generación de ventas con la caja 0.23 0.06 0.13 en 0.13 la ventas estan relati
operativa (Ebitda). Debe ser > 1

la empresa tiene suficientes

Activos operativos netos utilizados para la sus deudas operativas, lo qu
generación de utilidades operativas sin 13,531,011 9,945,015 8,426,980
señal de solidez financiera. a
nota que viene en tendencia
considerar otros activos

en el año 2020 La empresa g

Operativa Después de Impue
$702,405, pero en el año 20
A la utilidad operacional le descuentan negativo, lo que indica que h
impuestos para determinar la verdadera 702,405 -93,062 548,117 operacionales que arrojaron
utilidad operativa generada. en el año 2023 la empresa n
recupera.

En el año 2020, la empresa t

del Activo Neto del 5.19%, lo
generó ganancias con respec
netos. Esto es generalmente
un rendimiento positivo. Per
la Rentabilidad del Activo Ne
0.94%. Esto indica que, en pr
experimentó pérdidas que p
diversos factores, como altos
disminución de ingresos o in
operativas. ya en el 2022 la e
 operacionales que arrojaron
en el año 2023 la empresa n
recupera.

En el año 2020, la empresa t

del Activo Neto del 5.19%, lo
generó ganancias con respec
netos. Esto es generalmente
un rendimiento positivo. Per
la Rentabilidad del Activo Ne
0.94%. Esto indica que, en pr
experimentó pérdidas que p
Rentabilidad operativa después de impuestos diversos factores, como altos
lograda a partir de los activos involucrados en 5.19% -0.94% 6.50% disminución de ingresos o in
la operación. operativas. ya en el 2022 la e
se recupera generando gana

La empresa a tenido varieda

acuerdo a los 3 años compa
ultimo año se nota una dism
de intereses, lo que nos indi
Es el costo promedio de financiación de
recursos tanto de pasivos como del 13.80% 14.18% 13.21%
patrimonio según las tasas indicadas.

Es el rendimiento de capital logrado en el Un EVA negativo indica que

período para los accionistas como mayor -1,165,069 -1,503,162 -565,022 generando suficiente valor p
valor por el uso de recursos. su capital. En este caso, la em
estar cumpliendo con las ex
El EVA es positivo si el rendimiento de los rendimiento de los accionist
activos es mayor al costo de los recursos y es generando suficiente valor p
negativo si es menor. de capital, a pesar que el pe
resultado positivo, este resu
para el periodo 3 siendo me
inmediatamente anterior lo
creación de valor tuvo camb
ser restructurado.
La empresa en el año 2022 aumento sus
recursos indicandonos que cuenta con mayor
liquidez sin necesidad de utilizar financiacion.

El porcentaje del año 2022,puede indicar que la

empresa está gestionando eficientemente sus
activos y pasivos corrientes para cubrir sus
gastos operativos. Esto puede ser una señal de
buena gestión financiera a corto plazo.

La variación en el margen de EBITDA en los años

2020 y 2021, puede indicar cambios en la
rentabilidad operativa de la empresa. Un
descenso del 7.89% al 2.40% en el año 2021
podría indicar desafíos operativos o cambios en
la estructura de costos, La mejora del margen de
EBITDA en el año 2022, aunque no ha vuelto al
nivel de 2020, sugiere una posible recuperación o
ajuste en la rentabilidad operativa.

la empresa tarda demasiado en recuperar la

inversion, la margen debe ser mayor a 1 y esta
en 0.13 la ventas estan relativamente bajas.

la empresa tiene suficientes activos para cubrir

sus deudas operativas, lo que puede ser una
señal de solidez financiera. auque claramente se
nota que viene en tendencia baja.

en el año 2020 La empresa generó una Utilidad

Operativa Después de Impuestos positiva de
$702,405, pero en el año 2021 presento un valor
negativo, lo que indica que hubo altos costos
operacionales que arrojaron perdidas, pero ya
en el año 2023 la empresa nuevamente se
recupera.

En el año 2020, la empresa tuvo una Rentabilidad

del Activo Neto del 5.19%, lo que indica que
generó ganancias con respectos a sus activos
netos. Esto es generalmente considerado como
un rendimiento positivo. Pero en el 2021
la Rentabilidad del Activo Neto fue negativa en -
0.94%. Esto indica que, en promedio, la empresa
experimentó pérdidas que podrían deberse a
diversos factores, como altos costos operativos,
disminución de ingresos o ineficiencias
operativas. ya en el 2022 la empresa nuevamente
operacionales que arrojaron perdidas, pero ya
en el año 2023 la empresa nuevamente se
recupera.

En el año 2020, la empresa tuvo una Rentabilidad

del Activo Neto del 5.19%, lo que indica que
generó ganancias con respectos a sus activos
netos. Esto es generalmente considerado como
un rendimiento positivo. Pero en el 2021
la Rentabilidad del Activo Neto fue negativa en -
0.94%. Esto indica que, en promedio, la empresa
experimentó pérdidas que podrían deberse a
diversos factores, como altos costos operativos,
disminución de ingresos o ineficiencias
operativas. ya en el 2022 la empresa nuevamente
se recupera generando ganancias.

La empresa a tenido variedad en el porcentaje de

acuerdo a los 3 años comparados, pero en el
ultimo año se nota una disminucion en el pago
de intereses, lo que nos indica que pago creditos.

Un EVA negativo indica que la empresa no está

generando suficiente valor para cubrir el costo de
su capital. En este caso, la empresa podría no
estar cumpliendo con las expectativas de
rendimiento de los accionistas o no está
generando suficiente valor para justificar su costo
de capital, a pesar que el periodo 2 se genero un
resultado positivo, este resultado no se mantuvo
para el periodo 3 siendo menor al
inmediatamente anterior lo que significa que la
creación de valor tuvo cambios o necesita
ser restructurado.
 CONTENIDO

Cuentas de balance Composición de los

100%
5,000,000,000
80%
4,000,000,000
60%
3,000,000,000 40%
2,000,000,000 20%
1,000,000,000 0%
2020 2021
0
2020 2021 2022
Activos Pasivos Patrimonio Activo corriente Activo largo pl

Composición de pasivo y Ingresos - Egresos y

patrimonio 18,000,000
16,000,000
14,000,000
2022 12,000,000
10,000,000
2021 8,000,000
6,000,000
4,000,000
2020 2,000,000
0
-2,000,000 Total ingresos Total egresos Uti
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% ope
Pasivo corriente Pasivo largo plazo Patrimonio 2020 2021 2022

Cumplimiento meta de la li- Análisis ciclo de caja

quidez 8,000
Razon corriente Prueba acida
7,000
6,000
145.31145.01 5,000
4,000
3,000
2,000
0.65 0.64 1.02 1.02 1.50 1.00 1,000
0
Dias cartera Dias inventario
2020 2021 2022 META
2020 2021 2022 M

Análisis del endeudamiento Análisis de la renta

95.00% 35.00%
85.00%
75.00% 30.00%
65.00%
55.00% 25.00%
45.00% 20.00%
35.00%
25.00% 15.00%
15.00%
10.00%
5.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 5.00%
2020 48.39% 87.83%
2021 67.79% 62.77%
0.00%
Rent. Rent. Ac- Marg. Oper.
2022 0.72% 95.40% -5.00% Patrim. tivos
META 50.00% 40.00%
55.00%
45.00% 20.00%
35.00%
25.00% 15.00%
15.00% 10.00%
5.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 5.00%
2020 48.39% 87.83%
2021 67.79% 62.77%
0.00%
Rent. Rent. Ac- Marg. Oper.
2022 0.72% 95.40% -5.00% Patrim. tivos
META 50.00% 40.00%
2020 2021 2022 ME
 NESTLE COLOMBIA
Composición de los activos DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

2020 2021

Activos 4,831,537,000 3,575,706,283

Pasivos 2,337,793,000 2,424,034,295
Patrimonio 1,230,266,000 1,242,543,525

2020 2021 2022

Activo corrie 1,328,178,000 1,555,589,515
Activo largo 3,503,359,000 2,020,116,768
Activo corriente Activo largo plazo

Pasivo corrie 2,053,170,000 1,521,445,323

Pasivo largo 284,623,000 902,588,972
Ingresos - Egresos y Utilidad Patrimonio 1,230,266,000 1,242,543,525

00
00 Ingresos 17,957,067 13,537,385
00 Costos 13,076,953 10,436,488
00
00 Gastos 32,848 44,654
00
00 Total ingreso 17,989,915 13,582,039
00
00 Total egresos 16,908,701 13,674,241
0
00 Total ingresos Total egresos Utilidad Utilidad neta
operativa Utilidad oper 1,048,366 -136,856
2020 2021 2022
Utilidad neta 1,081,214 -92,202

Análisis ciclo de caja vs meta LIQUIDEZ

2020 2021

KT 1,328,178,000 1,555,589,515
KTNO -1 0
KTNO 171,450,000 226,476,574

Razon corrie 0.65 1.02

Prueba acida 0.64 1.02
Dias cartera 3,225 5,349
Dias cartera Dias inventario Dias proveedores Dias inventar 118 186
Dias proveed 144 146
2020 2021 2022 META

2020 2021
Análisis de la rentabilidad ENDEUDAMIENTO
Endeudamient 48.39% 67.79%
Endeud. Corto 87.83% 62.77%
Carga Financi 0.00% 0.00%
Gastos financ 0.00% 0.00%

2020 2021
RENTABILIDAD
Rent. Patrim. 0.12% -0.01%

Rent. Rent. Ac- Marg. Oper. Margen Margen

Patrim. tivos neto Ebitda
 Rent. Activos 0.06% 0.00%
Marg. Oper. 5.84% -1.01%
Rent. Rent. Ac- Marg. Oper. Margen Margen Margen neto 6.02% -0.68%
Patrim. tivos neto Ebitda
Margen Ebitd 15.44% 10.73%
2020 2021 2022 META Palanca creci 0.02 0.01
NESTLE COLOMBIA
PARA ANÁLISIS GRÁFICO

2022

925,280,477
6,639,704
212,290

920,465,922
4,814,555

6,334,464
305,240
212,290

15,528,770
11,513,907
230

15,529,000
14,734,398

794,372
794,602

2022 META SECTOR

920,465,922
1
382,803,271

145.31 1.50 3.00

145.01 1.00 2.00
7,068 45 60
125 20 30
0 30 50

2022 META SECTOR

0.72% 50.00% 50.00%

95.40% 40.00% 40.00%
0.00%
0.00% 15.00% 10.00%

2022 META SECTOR

0.13% 35.00% 30.00%

 0.06% 30.00% 25.00%
5.12% 20.00% 20.00%
5.12% 15.00% 12.00%
5.12% 25.00% 25.00%
0.00
 CONTENIDO

NESTLE COLOMBIA
TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 2020 2021 2022 META Menor Medio Mayor Resultado

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

Razon corriente 0.65 1.02 145.31 1.50 0.50 1.50 2.50 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Prueba ácida o coeficiente liquidez 0.64 1.02 145.01 1.00 0.80 1.00 1.50 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Dias de rotacion deudores 3181 5276 6971 45 35 45 55 PROBLEMAS DE RECAUDO

dias de rotacion inventario 116 184 167 20 10 20 30 PROBLEMAS DE ROTACIÓN

Dias de rotacion proveedores 144 146 231 120 100 120 140 PAGO MAYOR A LA META

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total 48.39% 67.79% 0.72% 50.00% 30.00% 50.00% 60.00% BAJO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento a corto plazo 87.83% 62.77% 95.40% 40.00% 20.00% 40.00% 50.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RENTABILIDAD

Margen Bruto 27.18% 22.91% 25.85% 35.00% 20.00% 35.00% 40.00% EN EL RANGO

Margen Operativo 5.84% -1.01% 5.12% 20.00% 10.00% 20.00% 30.00% BAJO MARGEN OPERATIVO

Margen neto 6.02% -0.68% 5.12% 12.00% 7.00% 12.00% 22.00% BAJO MARGEN NETO

Rentabilidad activo operativo 0.06% 0.00% 0.06% 25.00% 15.00% 25.00% 35.00% BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO

Rentabilidad del patrimonio 0.12% -0.01% 0.13% 30.00% 20.00% 30.00% 40.00% BAJO RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

Margen Ebitda 15.44% 10.73% 5.12% 25.00% 15.00% 25.00% 35.00% BAJO MARGEN EBITDA