Se está evaluando un proyecto para la fabricación de calzado, donde la inversión inicial está valorada en $280.000.000.
Se esp
de $44.000/unidad y un valor residual al finalizar el año 5 de $50.000.000. Si los costos fijos son de $40.000.000, el costo de o
45.000 unidades con un crecimiento anual del 5,4%. Calcular:
a) El punto de equilibrio en unidades y pesos
b) El VAN y TIR
c) Analisis de sensibilidad de la inversión, considerando los siguientes escenarios:
Escenarios
VARIABLES BAJO MEDIO ALTO
Volumen de Venta 30,000 45,000 48,000
Precio Unitario 50,000 49,000 46,000
Costo Variable 46,000 44,000 35,000
DATOS VALOR
Volumen de Venta 45,000
Precio Unitario 49,000
Costo variable
Unitario 44,000
Costo fijos 40,000,000
Crecimiento anual
de las ventas 5.4%
Costo de
oportunidad
(TREMA) 25%
Inversiones 280,000,000
Valor residual 50,000,000
Punto de Equilibrio
P.E. Unidades 8,000
P.E. en $ 392,000,000
0 1
Cantidades 45,000
Ingresos
Total Ingresos 2,205,000,000
Costos
Costo fijo 40,000,000
Costo Variable 1,980,000,000
Costo Total 2,020,000,000
Flujo de Caja 185,000,000
0 1
Inversiones -280,000,000
0 1
Flujo de fondos -280,000,000 185,000,000
Indicadores de Evaluación
VNA 287,467,229
TIR Err:523
B/C 2.03
a en $280.000.000. Se espera vender el producto a $49.000 la unidad con un costo unitario
$40.000.000, el costo de oportunidad de capital es de 25%, y las ventas para el año 1 de
ESCENARIOS
VARIABLES BAJO MEDIO
Volumen de Venta 30,000 45,000
Precio Unitario 50,000 49,000
Costo Variable 46,000 44,000
PUNTO DE EQUILIBRIO
8,000
392,000,000
2 3 4 5
47,430 49,991 52,691 55,536
2,324,070,000 2,449,569,780 2,581,846,548 2,721,266,262
40,000,000 40,000,000 40,000,000 40,000,000
2,086,920,000 2,199,613,680 2,318,392,819 2,443,586,031
2,126,920,000 2,239,613,680 2,358,392,819 2,483,586,031
197,150,000 209,956,100 223,453,729 237,680,231
2 3 4 5
50,000,000
2 3 4 5
197,150,000 209,956,100 223,453,729 287,680,231
OS
ALTO
48,000
46,000
35,000
Se está evaluando un proyecto para la fabricación de calzado, donde la inversión inicial está valorada en $280.000.000. Se esp
de $44.000/unidad y un valor residual al finalizar el año 5 de $50.000.000. Si los costos fijos son de $40.000.000, el costo de o
45.000 unidades con un crecimiento anual del 5,4%. Calcular:
a) El punto de equilibrio en unidades y pesos
b) El VAN y TIR
c) Analisis de sensibilidad de la inversión, considerando los siguientes escenarios:
Escenarios
VARIABLES BAJO MEDIO ALTO
Volumen de Venta 30,000 45,000 48,000
Precio Unitario 50,000 49,000 46,000
Costo Variable 46,000 44,000 35,000
DATOS VALOR
Volumen de Venta 48,000
Precio Unitario 46,000
Costo variable
Unitario 35,000
Costo fijos 40,000,000
Crecimiento anual
de las ventas 5.4%
Costo de
oportunidad
(TREMA) 25%
Inversiones 280,000,000
Valor residual 50,000,000
Punto de Equilibrio
P.E. Unidades 3,636
P.E. en $ 167,272,727
0 1
Cantidades 48,000
Ingresos
Total Ingresos 2,208,000,000
Costos
Costo fijo 40,000,000
Costo Variable 1,680,000,000
Costo Total 1,720,000,000
Flujo de Caja 488,000,000
0 1
Inversiones -280,000,000
0 1
Flujo de fondos -280,000,000 488,000,000
Indicadores de Evaluación
VNA 1,174,455,193
TIR Err:523
B/C 5.19
a en $280.000.000. Se espera vender el producto a $49.000 la unidad con un costo unitario
$40.000.000, el costo de oportunidad de capital es de 25%, y las ventas para el año 1 de
ESCENARIOS
VARIABLES BAJO MEDIO
Volumen de Venta 30,000 45,000
Precio Unitario 50,000 49,000
Costo Variable 46,000 44,000
PUNTO DE EQUILIBRIO
10,000 8,000 3,636
500,000,000 392,000,000 167,272,727
2 3 4 5
50,592 53,324 56,203 59,238
2,327,232,000 2,452,902,528 2,585,359,265 2,724,968,665
40,000,000 40,000,000 40,000,000 40,000,000
1,770,720,000 1,866,338,880 1,967,121,180 2,073,345,723
1,810,720,000 1,906,338,880 2,007,121,180 2,113,345,723
516,512,000 546,563,648 578,238,085 611,622,942
2 3 4 5
50,000,000
2 3 4 5
516,512,000 546,563,648 578,238,085 661,622,942
OS
ALTO
48,000
46,000
35,000
Se está evaluando un proyecto para la fabricación de calzado, donde la inversión inicial está valorada en $280.000.000. Se esp
de $44.000/unidad y un valor residual al finalizar el año 5 de $50.000.000. Si los costos fijos son de $40.000.000, el costo de o
45.000 unidades con un crecimiento anual del 5,4%. Calcular:
a) El punto de equilibrio en unidades y pesos
b) El VAN y TIR
c) Analisis de sensibilidad de la inversión, considerando los siguientes escenarios:
Escenarios
VARIABLES BAJO MEDIO ALTO
Volumen de Venta 30,000 45,000 48,000
Precio Unitario 50,000 49,000 46,000
Costo Variable 46,000 44,000 35,000
DATOS VALOR
Volumen de Venta 30,000
Precio Unitario 50,000
Costo variable
Unitario 46,000
Costo fijos 40,000,000
Crecimiento anual
de las ventas 5.4%
Costo de
oportunidad
(TREMA) 25%
Inversiones 280,000,000
Valor residual 50,000,000
Punto de Equilibrio
P.E. Unidades 10,000
P.E. en $ 500,000,000
0 1
Cantidades 30,000
Ingresos
Total Ingresos 1,500,000,000
Costos
Costo fijo 40,000,000
Costo Variable 1,380,000,000
Costo Total 1,420,000,000
Flujo de Caja 80,000,000
0 1
Inversiones -280,000,000
0 1
Flujo de fondos -280,000,000 80,000,000
Indicadores de Evaluación
VNA -19,904,838
TIR Err:523
B/C 0.93
a en $280.000.000. Se espera vender el producto a $49.000 la unidad con un costo unitario
$40.000.000, el costo de oportunidad de capital es de 25%, y las ventas para el año 1 de
ESCENARIOS
VARIABLES BAJO MEDIO
Volumen de Venta 30,000 45,000
Precio Unitario 50,000 49,000
Costo Variable 46,000 44,000
PUNTO DE EQUILIBRIO
10,000 8,000
500,000,000 392,000,000
2 3 4 5
31,620 33,327 35,127 37,024
1,581,000,000 1,666,374,000 1,756,358,196 1,851,201,539
40,000,000 40,000,000 40,000,000 40,000,000
1,454,520,000 1,533,064,080 1,615,849,540 1,703,105,415
1,494,520,000 1,573,064,080 1,655,849,540 1,743,105,415
86,480,000 93,309,920 100,508,656 108,096,123
2 3 4 5
50,000,000
2 3 4 5
86,480,000 93,309,920 100,508,656 158,096,123
OS
ALTO
48,000
46,000
35,000
Tablas Tornado y Araña
Resumen Estadístico
Una de las herramientas de simulación más poderosas es la Tabla Tornado, ya que captura los impactos estadísticos de cada variable sobre el modelo resultante. Es decir, la herramienta impacta de manera automática cada variable
precedente en el modelo que se ha especificado de antemano, captura las fluctuaciones sobre el modelo final del pronóstico o el resultado final, y organiza las perturbaciones categorizadas en orden de importancia. Precedentes son todas
las entradas y las variables intermedias que afectan el modelo resultante. Por ejemplo, si el modelo consiste de A = B + C, donde C = D + E, entonces B, D, E son los precedentes para A (C no es un precedente ya que sólo es un valor de
cálculo intermedio). El rango y el número de valores perturbados es especificado por el usuario y puede establecerse para probar valores extremos en lugar de pequeñas perturbaciones alrededor de los valores esperados. En ciertos
casos, los valores extremos pueden tener un impacto desequilibrado mayor o menor (por ejemplo, no linealidades pueden ocurrir cuando se incrementa o disminuye una economía de escala y su alcance llega a valores mayores o menores
de la variable) y sólo un rango mayor captura este impacto no lineal.
Una Tabla Tornado organiza todas las entradas que le dan forma al modelo, empezando con la variable de entrada que tiene el impacto más grande sobre los resultados. La tabla se obtiene afectando cada dato ingresado precedente en
un rango consistente (por ejemplo, ±10% del caso base) una a la vez, y comparando sus resultados con el caso base. Una Tabla Araña, como su nombre lo indica, se asemeja a una araña con un cuerpo central y varias piernas saliendo de
ella. La pendiente positiva indica una relación positiva, mientras que una pendiente negativa indica una relación negativa entre las variables relacionadas. Por lo tanto, las tablas arañas pueden utilizarse para visualizar relaciones lineales y
no lineales. Las Tabla Tornado y Araña ayudan a identificar los factores críticos de éxito del resultado de una celda para poder identificar las entradas y simularlas. Las variables críticas identificadas que son inciertas son las únicas que no
deben ser simuladas. No pierda su tiempo simulando variables que puedan ser inciertas o tienen poco impacto en los resultados.
Resultados
Valor Base: 287467228,786721 Cambio de Ingreso
Resultado Resultado Rango de Ingreso Ingreso Valor Caso
Celda Precedente Inferior Superior Efectividad Inferior Superior Base
D13: PVU -358014111 932948569 ### 44,100 53,900 49,000
D14: CVU 867083126.1 -292148669 ### 39,600 48,400 44,000
D12: Ventas 221601785.9 353332671.7 ### 40,500 49,500 45,000
D18: Inversión 315467228.8 259467228.8 56000000.00 252,000,000 308,000,000 280,000,000
D15: CF 298224348.8 276710108.8 21514240.00 36,000,000 44,000,000 40,000,000
Análisis de Sensibilidad
Resumen Estadístico
Las tablas de Sensibilidad son perturbaciones dinámicas creadas después de una simulación. Las tablas de Sensibilidad son perturbaciones dinámicas en el sentido de que
múltiples supuestos son impactadas simultáneamente y sus interacciones son capturadas en las fluctuaciones de los resultados. En contraste, las tablas Tornado son
perturbaciones estáticas, lo que significa que cada precedente o supuesto variable es perturbado en un monto prefijado y las fluctuaciones en el resultado se tabulan. Por lo
tanto, las tablas Tornado identifican que variables muestran en su resultados un mayor impacto y por lo tanto son adecuadas para determinar que variables simular (por eso
se utilizan antes de la simulación), ya que las tablas de Sensibilidad identifican el impacto de los resultados cuando interactúan múltiples variables y se simulan de manera
conjunta en el modelo (es decir, se utilizan después de una simulación).
Las tablas de Correlación No Lineal de Rango, indican los rangos que tienen las correlaciones entre cada supuesto y el pronóstico objetivo, y se describen desde el valor
absoluto más alto hasta el valor absoluto más bajo. Las correlaciones positivas se muestran en verde mientras que las negativas se muestran en rojo. El rango de correlación
se utiliza en lugar de un coeficiente de correlación regular ya que captura los efectos no lineales entre las variables. En contraste, el Porcentaje de Variación Explicado,
calcula que tanto de la variación en la variable del pronóstico puede explicarse por las variaciones en cada una de los supuestos por si misma en un ambiente dinámico
simulado. Estas tablas muestran la sensibilidad del pronóstico objetivo para los supuestos simulados.
Volumen
de Venta D12
Precio
Unitario D13
Costo
variable
Unitario D14
Se está evaluando un proyecto para la fabricación de calzado, donde la inversión inicial está valorada en $280.000.000. Se esp
de $44.000/unidad y un valor residual al finalizar el año 5 de $50.000.000. Si los costos fijos son de $40.000.000, el costo de o
45.000 unidades con un crecimiento anual del 5,4%. Calcular:
a) El punto de equilibrio en unidades y pesos
b) El VAN y TIR
c) Analisis de sensibilidad de la inversión, considerando los siguientes escenarios:
Escenarios
VARIABLES BAJO MEDIO ALTO
Volumen de Venta 30,000 45,000 48,000
Precio Unitario 50,000 49,000 46,000
Costo Variable 46,000 44,000 35,000
DATOS VALOR
Volumen de Venta 45,000
Precio Unitario 49,000
Costo variable
Unitario 44,000
Costo fijos 40,000,000
Crecimiento anual
de las ventas 5.4%
Costo de
oportunidad
(TREMA) 25%
Inversiones 280,000,000
Valor residual 50,000,000
Punto de Equilibrio
P.E. Unidades 8,000
P.E. en $ 392,000,000
0 1
Cantidades 45,000
Ingresos
Total Ingresos 2,205,000,000
Costos
Costo fijo 40,000,000
Costo Variable 1,980,000,000
Costo Total 2,020,000,000
Flujo de Caja 185,000,000
0 1
Inversiones -280,000,000
0 1
Flujo de fondos -280,000,000 185,000,000
Indicadores de Evaluación
VNA 287,467,229
TIR Err:523
B/C 2.03
a en $280.000.000. Se espera vender el producto a $49.000 la unidad con un costo unitario
$40.000.000, el costo de oportunidad de capital es de 25%, y las ventas para el año 1 de
ESCENARIOS
VARIABLES BAJO MEDIO
Volumen de Venta 30,000 45,000
Precio Unitario 50,000 49,000
Costo Variable 46,000 44,000
PUNTO DE EQUILIBRIO
8,000
392,000,000
2 3 4 5
47,430 49,991 52,691 55,536
2,324,070,000 2,449,569,780 2,581,846,548 2,721,266,262
40,000,000 40,000,000 40,000,000 40,000,000
2,086,920,000 2,199,613,680 2,318,392,819 2,443,586,031
2,126,920,000 2,239,613,680 2,358,392,819 2,483,586,031
197,150,000 209,956,100 223,453,729 237,680,231
2 3 4 5
50,000,000
2 3 4 5
197,150,000 209,956,100 223,453,729 287,680,231
OS
ALTO
48,000
46,000
35,000
X X
0 0
0.2 0.04
0.4 0.16
0.6 0.36
0.8 0.64
1 1
1.2 1.44
1.4 1.96
1.6 2.56
1.8 3.24
2 4
2.2 4.84
2.4 5.76
2.6 6.76
2.8 7.84
3 9
3.2 10.24
3.4 11.56
3.6 12.96
3.8 14.44
4 16
4.2 17.64
4.4 19.36
4.6 21.16
4.8 23.04
5 25
X
BASE ALTURA AREA
25
0.2 0.02 0.004
0.2 0.1 0.02
20
0.2 0.26 0.052
0.2 0.5 0.1
0.2 0.82 0.164 15
0.2 1.22 0.244
0.2 1.7 0.34 10
0.2 2.26 0.452
0.2 2.9 0.58 5
0.2 3.62 0.724
0.2 4.42 0.884
0
0.2 5.3 1.06 0 1 2 3 4 5
0.2 6.26 1.252
0.2 7.3 1.46
0.2 8.42 1.684 ALTURA
0.2 9.62 1.924 30
0.2 10.9 2.18
25
0.2 12.26 2.452
0.2 13.7 2.74 2
20 18.5
0.2 15.22 3.044 16.82
15.22
0.2 16.82 3.364 15 13.7
12.26
0.2 18.5 3.7 10.9
9.62
0.2 20.26 4.052 10 8.42
7.3
6.26
0.2 22.1 4.42 5.3
5 2.93.624.42
0.2 24.02 4.804 1.221.7
2.26
0.020.10.260.50.82
TOTAL 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
4 5 6
RA
24.02
22.1
20.26
18.5
16.82
15.22
13.7
12.26
10.9
9.62
8.42
7.3
26
3 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
