CAP 1:
Economistas clásicos: Adam Smith y David Ricardo
Padre de la economía: Adam Smith
Padre del monetarismo moderno: Milton Friedman
R.solow: teoría neoclásica del crecimiento
Keynesiano: propuesta de una economía regulada por estado.
CAP 2:
Conceptos básicos:
Las variables económicas son un concepto que puede medirse o tomar ciertos valores
numéricos. Estas deben satisfacer la condición de no negatividad, es decir, no pueden ser
menores que 0
TIPOS DE VARIBLES
De flujo: variable cuya cantidad se mide por unidad o periodo determinado de tiempo; por
ejemplo, el ingreso, la inversión, el PBI, la inflación, etcétera.
De Stock: Se mide en un determinado momento del tiempo por ejemplo la población, la riqueza
etc.
Exógenas: su valor no está determinado por el modelo, sino que se toma como dado. Son
variables independientes. Hay variables exógenas que pueden ser instrumentos de política
económica
Endógenas: aquellas cuyos valores son determinados o explicados por las relaciones existentes
dentro de un modelo económico a partir de un conjunto de datos conocidos como variables
exógenas. Son variables cuyos valores dependen de otra(s) variable(s). Por eso, también se les
denomina dependientes.
Bienes finales: consumidos por los usuarios
Bines intermedios: usados como insumos para la producción de otros bienes
Tasa de interés: Precio que se paga por el uso del dinero.
Política macroeconómica: medida del gobierno ha influir sobre el funcionamiento de la
economía en su conjunto
V Reales: tienen un año base
V Nominales: corrientes
Precios implícitos: Son el resultado de dividir una serie de datos de una variable a precios
corrientes entre una serie de datos de una misma variable a precios constantes o de un periodo
base
Efecto de la relación de intercambio: Es la diferencia entre la capacidad de compra de las
exportaciones y el valor de estas exportaciones a precios constantes.
Valor agregado: valor que se suma en el proceso de producción de bienes intermedios y que es
la resta del precio final con los costos
Tasa de interés nominal: tasa que cargan los prestamistas a los prestatarios por el capital o
dinero prestado
Tasa de interés real: es la tasa nominal neta de inflación y mide el retorno sobre los ahorros en
términos de cantidades de bienes que podrán comprarse en el futuro con un monto establecido
de ahorro presente
Interés simple: se da cuando el interés generado en cada periodo se calcula sobre el capital
inicial que permanece constante.
Interés compuesto: se da cuando el interés generado en cada periodo se incorpora al capital,
con lo cual la tasa de interés se aplica al capital y a los intereses ganados en el periodo anterior
Valor futuro (VF): es el valor que tendría el dinero al final del periodo.
Valor presente (VP): Capital inicial
Bono: contrato formal de deuda en el que el emisor se compromete a hacer pagos periódicos
de servicios de esta deuda al tenedor del bono hasta una fecha determinada de vencimiento
Bonos cupón cero: son aquellos que se emiten a un precio menor al principal (se emiten con
descuento) y no implican ningún tipo de pago de cupón. El capital se devuelve en su totalidad
en la fecha de vencimiento.
Bonos bullet: son aquellos que pagan el cien por ciento del capital principal a la fecha de
vencimiento y también un cupón periodo tras periodo. Los bonos del tesoro público
norteamericano o los bonos soberanos emitidos por el Perú son ejemplos de este tipo de bonos.
Bonos consol: son bonos con pagos de intereses indefinidos y que, por lo tanto, no tienen el
compromiso de reintegro del capital principal.” Son bonos sin fecha de vencimiento”
Bonos Balloon: son los llamados bonos amortizables periódicamente. El capital y el pago de
intereses se realizan en cuotas.
Bonos Brady: son bonos emitidos por países emergentes con el objetivo de que estos puedan
reducir su nivel de deuda y pagos de intereses.
Curva de rendimientos: estructura temporal de las tasas de interés. Esta curva describe la
relación entre el rendimiento de los bonos y sus diferentes vencimientos.
La teoría pura de las expectativas; Según esta teoría la estructura temporal está determinada
solo por las expectativas de los inversionistas sobre las tasas futuras de interés o rendimientos
futuros esperados hasta el vencimiento de los bonos.
La teoría de la liquidez: considera que los inversionistas exigirán una prima de riesgo creciente
para bonos de largo plazo debido a la mayor volatilidad en sus precios. Esta prima de liquidez
depende tanto de las expectativas futuras de tasas de interés como del plazo de vencimiento
del bono, y puede explicar la pendiente ascendente, plana o descendente de la curva de
rendimiento.
La teoría de la segmentación del mercado: cada punto de la curva de rendimiento, que
corresponde a un determinado plazo de vencimiento para un bono, representa un mercado
independiente o segmentado.
La inflación subyacente : medida de tendencia inflacionaria que reduce la volatilidad del
indicador ya que se evalúa excluyendo los precios de ciertos bienes que generan gran volatilidad.
no subyacente: están sujetos a constantes cambios en sus precios atribuidos, principalmente,
a la estacionalidad de su demanda (por ejemplo, los útiles escolares tienen mayor demanda en
marzo y abril) y a choques de oferta.
Inflación: La inflación favorece a los deudores y la deflación los perjudica.
