CÉDULA HIPOTECARIA EN GUATEMALA
La cedula hipotecaria aparece tipificada como título de crédito en el código de comercio
de Guatemala, aunque este solo le dedique dos artículos: 605 y 606. Antes de la vigencia
del decreto 2-70 del congreso de la república de Guatemala (código de comercio).
Conceptualmente se puede decir que la cedula hipotecaria es un título de crédito que
representa todo o una parte alícuota de un crédito garantizado con un derecho real
hipotecario. Son obligaciones emitidas por una institución de crédito con la garantía de
una hipoteca directa por el acreditado.
La cedula hipotecaria es un título financiero emitida por una entidad financiera en el que
se reconoce una deuda u otro tipo de obligación pagando un interés fijo o una rentabilidad
fija por ella y que tiene como garantía de inversión el conjunto o parte de los préstamos
hipotecarios de esa entidad.
Las cedula hipotecarias se emiten con la garantía de la cartera de préstamos hipotecarios
de la entidad financiera que deben cumplir con unos criterios específicos de elegibilidad.
Es decir, las cedulas están garantizadas por un conjunto de coberturas constituidos por
préstamos hipotecarios seleccionados por la entidad financiera. De este modo solo
pueden ser emitidas por entidades de crédito oficial, cajas de ahorro y sociedades de
crédito hipotecario.
Se trata de valores de renta fija emitidas exclusivamente por entidades de crédito, suelen
ser emisiones a mediano plazo y tienen distintas modalidades en cuanto a tipo de interés
y condiciones de amortización. Estos títulos hipotecarios pueden ser nominativos, a la
orden o al portador. La entidad emisora se reserva la facultad de amortizar
anticipadamente parte o la totalidad de la emisión durante la vida de la misma, de acuerdo
lo establecido en la legislación de cada país. Dichas entidades suelen dar liquidez a estos
valores, es decir, dan contrapartida de compra o venta de los inversores siempre que el
volumen de los valores que tengan en su cartera no supere el límite legal del 5 por ciento
del volumen emitido.
La cédula hipotecaria asegurada se ha convertido en un instrumento financiero de gran
importancia, no se duda de la facilidad que dicho conlleva para mover capitales de gran
tamaño. Su naturaleza es ser un instrumento de apalancamiento económico para la
capitalización de capitales privados y fomento de inversión para el sector vivienda.
DEFINICIÓN LEGAL
Artículo 605: Las cedulas hipotecarias emitidas de conformidad con la ley, serán títulos de
crédito y aunque son garantizadas con hipoteca, no perderán su calidad de muebles.
No se aplicarán las disposiciones del artículo 867 del Código Civil a la creación de
cédulas hipotecarias por un banco o con intervención o garantía del mismo, en cuyo caso
los avalúos efectuados por el banco servirán de base para determinar el máximo de la
emisión.
¿Cómo funcionan las Cédulas Hipotecarias?
Las cedulas hipotecarias cuentan con doble garantía:
1. La primera es la del emisor.
2. La segunda es el derecho preferente de los cedulistas sobre la cartera hipotecaria
frente al resto de los acreedores.
Existe un requerimiento legal que impide que el saldo de cédulas hipotecarias exceda el
80% de la cartera elegible. Existen además cedulas hipotecarias de riesgo más alto, como
las emitidas por bancos americanos garantizados por hipotecas de alto riesgo, también
llamadas subprime.
Características de la Cédula Hipotecaria
La cédula hipotecaria se emite en escritura pública y con ella una entidad
financiera busca financiación, pagando por ello un interés gracias al capital que
recibe.
Generalmente son títulos que se suelen amortizar en un periodo de 1 a 3 años.
Existen analistas que las consideran como un activo del mercado monetario y
otros que no, ya que no son tan fácilmente convertibles en dinero si lo
comparamos con un repo o una operación simultánea.
Son títulos de crédito que se garantizan con una hipoteca.
Son de calidad de bienes muebles.
Se pueden emitir cierta cantidad de cédulas conforme al avalúo.
Tiene como funciones captar los ahorros del inversionista en valores y garantizar
con derechos reales las obligaciones dinerarias que se incorpora al título.
Sus requisitos están establecidos tanto como en el código de comercio como en el
código civil específicamente.
Además, son productos sencillos siempre y cuando se detalle correctamente que tipo de
garantía ofrece el banco en cuanto a la calidad de los créditos hipotecarios que respalda.
Si bien es cierto que es un activo financiero relativamente líquido, no garantiza el pago de
la rentabilidad ni su capital principal si hubiese un problema con la entidad y sus créditos
hipotecarios, debido al incumplimiento en el pago de estos, por ello, es importante saber
el grado de jerarquía en el cobro de este título en caso de que una entidad financiera se
declare en quiebra.
Clases de Cédulas Hipotecarias
Cedulas Hipotecarias Únicas: es un título de crédito cuyo valor facial coincide con
el monto total del crédito, controlándose las amortizaciones a capital por medio de
tablas de amortización que maneja la entidad aprobada encargada de la
administración de la deuda cedularia. El valor de la cedula hipotecaria se reduce
conforme la entidad aprobada recibe las amortizaciones, de forma que el valor
actual de la cédula siempre será igual al saldo del préstamo hipotecario. Los
intereses se pagan mensualmente. Se emite en un solo título, en duplicado y por
el monto original del crédito. Son títulos al portador.
Cédulas Hipotecarias varias o corrientes: son títulos hipotecarios que se emiten en
denominaciones de Q.100.00 Y múltiples de Q.100.0: se emiten en series que
comprenden tantos títulos como sean necesarios para cubrir el valor de la
hipoteca; los intereses se pagan semestralmente. Son títulos al portador, son
amortizables por sorteo o por pago anticipado de la deuda.
Elementos de la Cédula Hipotecaria
Personales:
Los elementos personales en una cédula hipotecaria son fundamentales, ya que
proporcionan información identificativa y legal sobre la persona asociada con la propiedad
hipotecada y el préstamo correspondiente.
Librador-librado: es la persona natural que emite o suscribe la cédula hipotecaria.
Tenedor: es la persona que resulte como beneficiario del título, o que acredite ser
legitimo poseedor del mismo.
Entidad aprobada: es la persona jurídica quien administra la cédula hipotecaria.
Reales:
En esta clase de títulos, el elemento real es la cantidad de dinero que representa la
cédula y los cupones si devenga intereses, y el derecho real de garantía.
Formales:
Se refiere a los requisitos generales que establece el Código de Comercio y el Código
Civil.
