EL FACTORING

1.- QUÉ ES EL FACTORING

Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha emitido y a
cambio obtiene de manera inmediata el dinero.
El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia
a pequeñas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa
traspasa el servicio de cobranza futura de los créditos y facturas existentes a su favor y a
cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque
con un descuento.
Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura para ser
cancelada a 60 días por un valor de 1 millón de pesos, mediante el contrato respectivo se
la entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de
dinero equivalente al 90% de la factura.
Cuando se cumpla el plazo de 60 días, la Empresa de Factoring o Banco cobrará la factura
original al cliente quien le pagará directamente y no a la Empresa XYX que le dio la factura,
y obtendrá el monto total, por lo que la diferencia constituirá su ganancia.
El Factoring además se ha visto reforzado por la Ley 19.983 promulgada en abril de 2005 (y
modificada posteriormenete en varias ocasiones) que le da herramientas para su
operación, al delimitar de manera más clara las obligaciones que tienen quienes dan y
reciben una factura de venta y a quienes como las empresas de factoring, trabajan como
intermediarios de éstas.
El factoring es una forma de financiamiento que recurren las empresas que no pueden
esperar a que se cumpla el plazo de vencimiento de sus facturas porque necesitan liquidez
inmediatamente.
Dicho de otra forma, las empresas de factoring compran el derecho a realizar el cobro de
las facturas de determinada empresa. A cambio de dichos documentos, la empresa de
factoraje hace entrega inmediata de un porcentaje del monto que figura en la factura.
El porcentaje retenido sirve para cubrir los gastos operacionales y pagar una comisión por
la gestión de cobranza prestada por el servicio.

2.- ¿CÓMO FUNCIONA EL FACTORING EN CHILE?

El factoreo funciona de la siguiente manera:
Se ejecuta un contrato entre una empresa y la institución prestataria, en el que la primera
traspasa a la segunda, el cobro de facturas pendientes de clientes a su favor.
A cambio le otorgan dinero inmediato. Es decir, cede los derechos de cobrar esas cuentas.
Para explicarlo de una manera más sencilla, podemos decir que la empresa que solicita el
financiamiento, coloca como aval una o más facturas que tenga pendiente por cobrar a
clientes deudores. A cambio, la institución que hará el factoring en Chile, le financiará el
monto que sumen esas facturas menos un porcentaje acordado.
Ese porcentaje queda retenido, puede ser del 10% (menos o más), eso depende de la
institución, el monto a financiar y el tiempo que se disponga hacer el cobro de las cuentas
pendientes.
Por lo general, son lapsos de 30, 60 ó 90 días. Recordemos que esas facturas representan
fondos que le pertenecen a la empresa solicitante, pero que están sin pagar.
Lo cierto es que si las facturas no son canceladas en la fecha establecida, se generan
intereses que se cobrarán de ese porcentaje o fondo. También descontarán de allí, los
gastos por servicios prestados y comisiones.
El dinero del tanto por ciento que quede al final de la operación, es regresado a la
empresa.

3.- ¿PARA QUÉ SIRVE EL FACTORING? Y ¿POR QUÉ INVERTIR EN ÉL?

El factoring es útil porque ayuda a las empresas a tener liquidez de forma rápida y
eficiente, cediendo las facturas o derechos de cobro a una entidad financiera. Esto es
atractivo para las empresas que necesitan liquidez para cubrir gastos corrientes, como el
pago de salarios o el abastecimiento de materias primas.
También puede ser útil para las empresas que tienen un ciclo de cobro largo o que tienen
clientes que suelen pagar tarde, ayuda a gestionar el riesgo de que los clientes no paguen
y simplifica la administración de cuentas por cobrar.
Invertir en factoring ofrece la oportunidad de obtener un flujo de caja que se puede
aprovechar para una estrategia que permita a la empresa seguir creciendo y operando con
una buena salud financiera.
Las empresas, especialmente las Pymes, a menudo enfrentan problemas de flujo de
efectivo debido a los plazos de pago extendidos que se les otorgan a los clientes. Para
mantenerse a flote y cubrir gastos esenciales como nóminas, alquileres y pagos a
proveedores, necesitan liquidez constante.
El factoring les permite recibir el pago de sus facturas por adelantado, mejorando así su
flujo de caja y garantizando el cobro de los créditos de los clientes. Además, facilita la
gestión de cobro, ahorrando tiempo y simplificando la contabilidad, ya que la empresa
pasa a tener un único cliente que paga al contado.

4.- ¿QUE DICE NUESTRA LEGISLACIÓN RESPECTO AL FACTORING?

Este sistema de administración ligado al financiamiento existe prácticamente en todo el
mundo. En nuestro país se encuentra codificado en la Ley 19.983 que regula la
transferencia y otorga mérito ejecutivo a la copia de la factura, es decir, el derecho a
cobrar el documento en el tiempo y forma estipulados.
Además de lo anterior, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF)
cuenta con una norma especial que regula las operaciones de factoraje realizadas por
entidades bancarias.

5.- ¿CUÁLES SON LOS PASOS A SEGUIR EN UNA OPERACIÓN DE FACTORING?

En términos generales, todos los servicios de factoring siguen el mismo procedimiento:
Evaluación de las facturas: se determina la solvencia del deudor y se revisa que el
documento no esté adulterado, ni haya sido entregado a otras entidades.
Cesión de las facturas: cuando han sido aprobadas se entrega una copia a la empresa que
realiza el servicio de cobranza para que llegado el momento pueda ejecutar dicho cobro.
Firma del contrato: el cedente y el factor celebran un contrato indicando el tipo de
factoring, los costos del servicio y otras consideraciones pertinentes.
Entrega del dinero: la empresa de factoring transfiere inmediatamente el monto acordado
a quien contrata el servicio.
Proceso de cobranza: cuando se cumplen los plazos estipulados legalmente, el factor
procede a ejercer su derecho a realizar el cobro de los documentos.

6.- ¿QUE TIPOS DE FACTORING EXISTEN?

Existen diversos tipos, tanto para transacciones nacionales como internacionales. Sin
embargo, los dos más comunes son:
Factoring con recurso: también conocido como factoring con responsabilidad, en este caso
el cedente de las facturas se hace cargo de solventar el pago de las mismas en caso de que
el deudor caiga en morosidad.
Factoring sin recurso: en este caso, el cedente otorga un porcentaje mayor del valor de su
documento a cambio de que la empresa de factoring asuma plenamente los costos en
caso de no pago de los deudores.

7.- CUALES SON LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FACTORING

Para que tomes una decisión en torno a las empresas de factoring en Chile, revisa antes las
ventajas y desventajas de esta modalidad.
Ventajas del factoring:
 Cobros anticipados: sin importar si vendes a crédito o facturas a tus clientes al
vencimiento, podrás adelantar rápidamente tus cobros a través de una institución
de factoring, sin necesidad de esperar al vencimiento de la factura para recibir el
dinero.
 Posibilidad de vender a crédito: con apoyo del factoring podrás ofrecer a tus
clientes pagos diferidos o mensualidades en sus compras, mientras ellos realizan
los abonos acordados, tú podrás solicitar a la institución financiera el adelanto de
dicho pago y recibir tu dinero prácticamente de inmediato. Este es un beneficio
atractivo para tus clientes, que puede asegurar más ventas, por montos más altos a
tu negocio.
 Recursos para imprevistos: aunque planifiques tus finanzas, de vez en cuando
surgirán situaciones a las que deberás hacer frente y ahí el factoring será de gran
ayuda. Piensa en la reposición de maquinaria, emergencias relacionadas con el
negocio o cualquier situación que te impida cumplir con tus pagos a proveedores o
de nómina.
 Aumento del flujo de caja: con este financiamiento mantendrás la salud financiera
de tu negocio. Esta es la base para que también pueda crecer de forma sostenida.
 Liquidez inmediata: el factoring para pymes y en general este tipo de
financiamiento, ofrece liquidez inmediata, si bien el tiempo exacto depende de la
institución financiera con que se haya contratado, es esencial contar con una
solución que no te haga esperar. Xepelin por ejemplo, se caracteriza por tener uno
de los procesos y entrega de recursos más rápido en cuanto a factoring se refiere
pues, en algunos casos, puedes acceder al dinero en solo 24 horas.

La mayoría de las instituciones financieras otorga los recursos en periodos que van
de 2 a 10 días, según su proceso interno de solicitud, cálculo de riesgos y
aprobación.
  Flexibilidad: especialmente en el caso de las empresas de factoring en línea, verás
que te dan opciones muy superiores a las instituciones financieras “tradicionales”
como son tiempos de respuesta muy cortos, solicitud 100% en línea, tasas de
interés más bajas, personalizaciones según las necesidades del solicitante y lo más
importante, un listado de requisitos mínimo lo cual, aumenta la posibilidad de
aprobación en un 80% sobre todo, para aquellos negocios más pequeños que no
cuentan con estados financieros y estructuras complejas que demanda la banca
“tradicional”.
 No está registrado como deuda: dado que depende de tus cuentas por pagar, no
quedará asentado como una deuda típica en el sistema financiero chileno.
Desventajas del factoring:
Comisión: Si bien el factoring tiene innumerables beneficios al final, está sujeto a una tasa
de interés como la mayoría de productos financieros, así que antes de tomar una decisión,
evalúa a detalle las necesidades de capital, infórmate, compara y elige a la empresa que
tenga la comisión o tasa más conveniente para tu negocio.
No siempre la tasa de interés es lo más importante ya que también influyen factores como
los requisitos, el tiempo de aprobación y sobre todo, la rapidez con la que se puede
acceder al dinero.
Riesgo de dilapidar los recursos: planifica a qué destinarás el resto del capital, en caso de
que solo requieras una parte de forma urgente. Así evitarás un uso inadecuado.
Evaluación de los clientes y deudores: las empresas de factoring calculan el riesgo y las
tasas asociadas a cada financiamiento de acuerdo con la reputación y el historial crediticio
de tus deudores y el de tu empresa por lo que, en ocasiones, la aprobación depende un
poco de la fiabilidad del deudor y no solo del buen historial del solicitante pero no te
preocupes, si es una factura de un cliente con el que has hecho negocios antes no deberás
tener ningún problema.
Montos: Existen varias empresas de Factoring en nuestro país pero todas ofrecen montos
mínimos y máximos según su tamaño. Si necesitas una cantidad importante de recursos,
asegúrate de investigar “las cantidades” que ofrece la empresa de factoring que deseas
contratar.
Uno de los errores más comunes es que los solicitantes inician el trámite y una vez
avanzado, conocen los montos mínimos y máximos que la institución ofrece lo cual, llega a
no coincidir con la necesidad. Te recomendamos conocer desde un inicio los montos
establecidos por transacción (sin importar si necesitas una cantidad baja o muy alta) así,
evitarás complicaciones o “malas inversiones de tiempo” que, cuando se habla de
negocios, son determinantes.
8.- ¿SE DEBE INFORMAR AL DEUDOR SI FACTORIZO EL CRÉDITO?
Es importante mencionar que no a todos los clientes les gusta o aceptan que sus pagos
pendientes sean factorizados. Por eso, como una cuestión de honor, la empresa que
solicitará el financiamiento por el cobro de facturas debe informarles cuál es su plan.
Hay que señalar que las instituciones que realizan el factoring en Chile, permiten que sean
utilizadas más de una factura para el financiamiento, pero primero realizan un análisis que
incluye establecer si es viable cobrar las cuentas pendientes y por supuesto, si les es
rentable.
Y también, hay que considerar los riesgos. Si sucede que el cliente que debe honrar las
facturas no quiere pagar, comienza un proceso legal nada conveniente, en el cual la
institución que hizo el factoreo tiene la potestad de iniciar los reclamos que le garanticen
el retorno total de su dinero.
Definitivamente, el factoraje beneficia a las empresas, pero hay responsabilidades a
cumplir y esa es la norma en ese tipo de negocios.

9.- ¿NOS PUEDE DAR ALGUNOS EJEMPLOS DE FACTORING?

Ejemplos de factoring
Supongamos que tu negocio tiene un cliente a quien emite facturas a 45 días por un
monto de $3 000 000. Estás en el día 10 del periodo cuando varios clientes más pequeños
te piden aplazar sus días de pago por 30 días más, pero tú tenías que hacer un depósito a
un proveedor el día 15. Entonces, por medio de una empresa de factoring, recibes los $3
000 000 menos una comisión justo a tiempo para cubrir el pago a tu proveedor.
Después, el pago de tu cliente pasará directamente al factor.
En otro escenario pensemos que una cadena de tiendas departamentales tiene 15
proveedores que son negocios artesanales pequeños y medianos. Le conviene hacer los
pagos a crédito, pero no quiere que sus proveedores dejen de tener liquidez, en tanto que
sabe que es su cliente más importante. Entonces, contrata a una empresa de factoring.
Esta le permitirá pagarle a crédito los $120 000 que adeuda a sus proveedores durante un
periodo de 3 meses, mientras que los artesanos recibirán el pago dentro de los primeros 5
días. Así, puede surtir su inventario de forma oportuna, sin que eso represente el
desembolso total de sus cuentas por pagar.

10.- ¿Como se pueden comunicar nuestros auditores con Elqui Abogados?

512 4481743 976555520 [email protected] www.elquiabogados.cl