Caso: Empresa Pesquera Orbi SAC

SE PROPONEN DOS ESTADOS FINANCIEROS : ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Y EL ESTADO DE RESULTADOS

DE LOS AÑOS 2019 - 2020 - 2021

EMPRESA PESQUERA ORBI SAC

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)
ACTIVO 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
Activo Corriente
Caja y Bancos 8,000 8,600 9,500
Cuentas por cobrar 25,000 20,000 16,000
Existencias 32,000 24,000 20,000
Total activo corriente 65,000 52,600 45,500
Activo no corriente
Maquinaria y equipo neto 65,000 73,900 89,000
Activos intangibles neto 2,400 3,000 26,160
Total activo no corriente 67,400 76,900 115,160
Total activo 132,400 129,500 160,660
Pasivo 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Pasivo corriente
Tributos por pagar 1,500 3,000 7,000
Cuentas por pagar 18,000 15,000 30,000
Remuneraciones por pagar 4,000 2,300 1,000
Total pasivo corriente 23,500 20,300 38,000
Pasivo no corriente
Deuda a largo plazo 40,000 34,000 30,000
Total pasivo no corriente 40,000 34,000 30,000
Total pasivo 63,500 54,300 68,000
Patrimonio
Capital Social 50,000 50,000 50,000
Utilidades acumuladas 18,900 25,200 42,660
Total Patrimonio 68,900 75,200 92,660
Total pasivo y patrimonio 132,400 129,500 160,660
0 0 0

EMPRESA PESQUERA ORBI SAC

ESTADO DE RESULTADOS
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)
2019 2020 2021
Ventas netas 200,000.00 250,000.00 275,000.00
Costo de ventas -120,000.00 -150,000.00 -165,000.00
Utilidad Bruta 80,000.00 100,000.00 110,000.00
Gastos de administración -30,000.00 -25,000.00 -28,000.00
Gastos de ventas -27,000.00 -32,000.00 -34,000.00
Utilidad de Operación 23,000.00 43,000.00 48,000.00
Gastos financieros -12,900.00 -14,400.00 -6,000.00
Otros ingresos 400.00 500.00 600.00
Utilidad antes del impuesto a la renta 10,500.00 29,100.00 42,600.00
Participaciones -1,050.00 -2,910.00 -4,260.00
Impuesto a la renta (30%) -3,150.00 -8,730.00 -12,780.00
Utilidad neta 6,300.00 17,460.00 25,560.00
2019 2020 2021
Ventas al crédito (%) 80% 85% 90%
Ventas al crédito (S/.) 160,000 212,500 247,500

Compras al crédito (%) 90% 92% 94%

Compras al crédito (S/.) -108,000 -138,000 -155,100

TOTAL EGRESOS : -194,100 -233,040 -250,040

SE HAYA SUMANDO TODOS LOS IMPORTES NEGATIVOS DEL ESTADO DE RESULTADOS (TODOS LOS GASTOS)

ANTES DE INGRESAR A LA SIGUIENTE HOJA

SE PIDE : RESPONDER LA SIGUIENTE PREGUNTA

1.. COMPARA LOS TRES AÑOS Y RESPONDE ¿QUÉ AÑO TE PARECE EL MEJOR A PARTIR DE LOS RESULTADOS DE LOS ESTADOS F
ADO DE RESULTADOS
ODOS LOS GASTOS)

LOS RESULTADOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS?

Caso: Empresa Pesquera Orbi SAC
SE PIDE :
1. CALCULAR LOS RATIOS DE GESTION Y ANALIZAR CADA UNO EN BASE AL RESULTADO, DE LOS TRES AÑOS
2. HALLAR EL CICLO OPERATIVO, EL CICLO DE EFECTIVO Y EL SALDO MINIMO DE CAJA Y DAR UN ANALISIS DE SUS RESULTADOS, DE LOS TRES AÑOS
3. GRAFICAR EL CICLO OPERATIVO Y DE EFECTIVO (AÑO 2013) COMO EJEMPLO. TE INVITO A GRAFICAR LOS AÑOS 2014 Y 2015.
4. DAR UNA INTERPRETACION GENERAL COMPARANDO LOS TRES AÑOS

PARA EL AÑO 2019 :

2018 ANALISIS

RE Rotación de Existencias Costo de Ventas / Existencias

veces

PE Periodo de Existencias 360/RE

#DIV/0! días
Rotación de cuentas por
RCXC cobrar
Ventas al crédito/Cuentas por cobrar
veces

Periodo de cuentas por

PCXC cobrar
360/RCXC
#DIV/0! días
Rotación de cuentas por Costo de ventas al crédito/Cuentas
RCXP pagar por pagar
veces

Periodo de cuentas por

PCXP pagar
360/RCXP
#DIV/0! días

Periodo de existencias+Periodo de
Ciclo Operativo
cuentas por cobrar
#DIV/0! días

Ciclo Operativo-Periodo de cuentas

Ciclo de Efectivo
por pagar
#DIV/0! días
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo #DIV/0! veces
Total egresos del año/ Rotación de
Saldo mínimo de Caja
caja #DIV/0! SOLES

GRAFICO
PARA EL AÑO 2020:
2014 ANALISIS
RE Rotación de Existencias Costo de Ventas / Existencias veces
PE Periodo de Existencias 360/RE #DIV/0! días
Rotación de cuentas por
RCXC cobrar
Ventas al crédito/Cuentas por cobrar
veces
Periodo de cuentas por
PCXC cobrar
360/RCXC #DIV/0! días
Rotación de cuentas por Costo de ventas al crédito/Cuentas
RCXP pagar por pagar veces
Periodo de cuentas por
PCXP pagar
360/RCXP #DIV/0! días

Periodo de existencias+Periodo de
Ciclo Operativo
cuentas por cobrar #DIV/0! días
Ciclo Operativo-Periodo de cuentas
Ciclo de Efectivo
por pagar #DIV/0! días
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo #DIV/0! veces
Total egresos del año/ Rotación de
Saldo mínimo de Caja
caja #DIV/0! SOLES

GRAFICO

PARA EL AÑO 2021

2015 ANALISIS
RE Rotación de Existencias Costo de Ventas / Existencias veces
PE Periodo de Existencias 360/RE #DIV/0! días
Rotación de cuentas por
RCXC cobrar
Ventas al crédito/Cuentas por cobrar
veces
Periodo de cuentas por
PCXC cobrar
360/RCXC #DIV/0! días
Rotación de cuentas por Costo de ventas al crédito/Cuentas
RCXP pagar por pagar veces
Periodo de cuentas por
PCXP pagar
360/RCXP #DIV/0! días

Periodo de existencias+Periodo de
Ciclo Operativo
cuentas por cobrar #DIV/0! días
Ciclo Operativo-Periodo de cuentas
Ciclo de Efectivo
por pagar #DIV/0! días
 Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo #DIV/0! veces
Total egresos del año/ Rotación de
Saldo mínimo de Caja
caja #DIV/0! SOLES

GRAFICO

INTERPRETACION GENERAL EN BASE A LOS RESULTADOS DE CADA AÑO (COMPARATIVO) :

CONCEPTOS 2019 2020 2021

Periodo de Existencias #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Periodo de Cuentas por cobrar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Periodo de Cuentas por pagar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
CICLO OPERATIVO (DIAS) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
CICLO DE EFECTIVO (DIAS) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
SALDO MINIMO DE CAJA (SOLE #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

CONCLUSION:
INTERPRETACION:
Caso: Empresa Pesquera Orbi SAC
SE PIDE :
1. CALCULAR LOS RATIOS DE GESTION Y ANALIZAR CADA UNO EN BASE AL RESULTADO, DE LOS TRES AÑOS
2. HALLAR EL CICLO OPERATIVO, EL CICLO DE EFECTIVO Y EL SALDO MINIMO DE CAJA Y DAR UN ANALISIS DE SUS RESULTADOS, DE LOS TRES AÑOS
3. GRAFICAR EL CICLO OPERATIVO Y DE EFECTIVO DE LOS TRES AÑOS
4. DAR UNA INTERPRETACION GENERAL COMPARANDO LOS TRES AÑOS

PARA EL AÑO 2019 :

2018 ANALISIS

Se puede decir que este índice indica que se compraron y

RE Rotación de Existencias Costo de Ventas / Existencias 120,000/32,000 vendieron las existencias 3.75 veces durante el año.
3.75 veces
Se puede decir que el periodo de existencias es de 96 días, ósea
PE Periodo de Existencias 360/RE 360/3.75 permanecieron inmóviles durante un promedio de 96 días antes de
96 días ser vendidas.

Rotación de cuentas por Se puede decir que las cuentas por cobrar tienen una rotación de 6
RCXC cobrar
Ventas al crédito/Cuentas por cobrar 160,000/25,000 veces.
6.40 veces

Periodo de cuentas por

PCXC cobrar
360/RCXC 360/6.40 Este índice nos indica que los clientes tardaron 56 días en pagar.
56 días

Rotación de cuentas por Costo de ventas al crédito/Cuentas Se puede decir que las cuentas por pagar tienen una rotación de
RCXP 108,000/18,000
pagar por pagar 76veces.
6.00 veces

Periodo de cuentas por Este índice nos indica que transcurre un periodo de 60 días antes de
PCXP pagar
360/RCXP 360/6.00 que se paguen las obligaciones.
60 días

Se interpreta que transcurrieron un promedio de 152 días desde el

Periodo de existencias+Periodo de momento en que se adquirieron las existencias, hasta que se
Ciclo Operativo 96 + 56 días
cuentas por cobrar vendieron y cobraron.
152 días
Se interpreta que se da el ciclo de efectivo y que transcurre un
Ciclo Operativo-Periodo de cuentas promedio de 92 días desde el momento que se pagan las
Ciclo de Efectivo 152 días - 60 días
por pagar mercaderías hasta que se cobran las ventas.
92.25 días
Se interpreta que la caja de la empresa se mueve casi 4 veces en el
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo 360/92.25
3.90 veces año

Se interpreta que el importe mínimo de caja que debe tener la

Total egresos del año/ Rotación de empresa como saldo al iniciar el año y mantenerlo como promedio
Saldo mínimo de Caja 194,100/3.90 cada mes debe ser de S/.49,738 para no tener que acudir a
caja
financiamiento externo mediante préstamos bancarios.
49,738 SOLES

PARA EL AÑO 2020:

2019 ANALISIS
Se puede decir que este índice indica que se compraron y
RE Rotación de Existencias Costo de Ventas / Existencias 150,000/24000 6.25 veces vendieron las existencias 6 veces durante el año.
Se puede decir que el periodo de existencias es de 58 días, ósea
PE Periodo de Existencias 360/RE 360/6.25 permanecieron inmóviles durante un promedio de 58 días antes de
58 días ser vendidas.

Rotación de cuentas por Se puede decir que las cuentas por cobrar tienen una rotación de
RCXC cobrar
Ventas al crédito/Cuentas por cobrar 212,500/20,000 10.6 veces.
10.63 veces
Periodo de cuentas por
PCXC 360/RCXC 360/10.63 Este índice nos indica que los clientes tardaron 34 días en pagar.
cobrar 34 días
Rotación de cuentas por Costo de ventas al crédito/Cuentas Se puede decir que las cuentas por pagar tienen una rotación de 9
RCXP 138,000/15,000
pagar por pagar 9.20 veces veces.
 Periodo de cuentas por Este índice nos indica que transcurre un periodo de 39 días antes de
PCXP 360/RCXP 360/9.20
pagar 39 días que se paguen las obligaciones.

Se interpreta que transcurrieron un promedio de 91 días desde el

Periodo de existencias+Periodo de momento en que se adquirieron las existencias, hasta que se
Ciclo Operativo 58+ 34 días
cuentas por cobrar vendieron y cobraron.
91 días
Se interpreta que se da el ciclo de efectivo y que transcurre un
Ciclo Operativo-Periodo de cuentas promedio de 52 días desde el momento que se pagan las
Ciclo de Efectivo 91 días - 39 días
por pagar mercaderías hasta que se cobran las ventas.
52.35 días
Se interpreta que la caja de la empresa se mueve 6.8 veces en el
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo 360/52.35
6.88 veces año

Se interpreta que el importe mínimo de caja que debe tener la

Total egresos del año/ Rotación de empresa como saldo al iniciar el año y mantenerlo como promedio
Saldo mínimo de Caja 233,040/6.88 cada mes debe ser de S/.33,889 para no tener que acudir a
caja
financiamiento externo mediante préstamos bancarios.
33,889 SOLES

PARA EL AÑO 2021:

2020 ANALISIS
Se puede decir que este índice indica que se compraron y
RE Rotación de Existencias Costo de Ventas / Existencias 165,000/20,000 8.25 veces vendieron las existencias 8 veces durante el año.
Se puede decir que el periodo de existencias es de 44 días, ósea
PE Periodo de Existencias 360/RE 360/8.25 permanecieron inmóviles durante un promedio de 44 días antes de
44 días ser vendidas.

Rotación de cuentas por Se puede decir que las cuentas por cobrar tienen una rotación de
RCXC cobrar
Ventas al crédito/Cuentas por cobrar 247,500/16,000 15.47veces.
15.47 veces
Periodo de cuentas por
PCXC 360/RCXC 360/15.47 Este índice nos indica que los clientes tardaron 23 días en pagar.
cobrar 23 días
Rotación de cuentas por Costo de ventas al crédito/Cuentas Se puede decir que las cuentas por pagar tienen una rotación de
RCXP 155,100/30,000
pagar por pagar 5.17 veces 5.17 veces.
Periodo de cuentas por Este índice nos indica que transcurre un periodo de 70 días antes de
PCXP 360/RCXP 360/5.17
pagar 70 días que se paguen las obligaciones.

Se interpreta que transcurrieron un promedio de 67 días desde el

Periodo de existencias+Periodo de momento en que se adquirieron las existencias, hasta que se
Ciclo Operativo 44+ 23 días
cuentas por cobrar vendieron y cobraron.
67 días

Se interpreta que se da el ciclo de efectivo negativo de -3, esto

quiere decir que la empresa paga a proveedores despues de cobrar
Ciclo Operativo-Periodo de cuentas a los clientes y los proveedores cubren todo el ciclo del negocio,
Ciclo de Efectivo 67 días - 70 días
por pagar incluso operaciones fuera de el. Los proveedores le dan incluso 3
dias de respiro financiero adicionales a la empresa .
-3 días
Se interpreta que la caja de la empresa no necesita moverse en el
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo 360/-3 año ya que la empresa tiene liquidez debido a sus cobranzas
-132.19 veces anticipadas (ciclo de efectivo negativo).

Se interpreta que el importe mínimo de caja que debe tener la

empresa como saldo al iniciar el año y mantenerlo como promedio
Total egresos del año/ Rotación de cada mes puede ser cero, e incluso tiene a favor S/.1,892 para
Saldo mínimo de Caja 250,040/-132.19
caja poder invertirlos en mas mercaderias o otros recursos de corto
plazo.
-1,892 SOLES

INTERPRETACION GENERAL EN BASE A LOS RESULTADOS DE CADA AÑO (COMPARATIVO) :

CONCEPTOS 2018 2019 2020

 Periodo de Existencias 96 58 44
Periodo de Cuentas por cobrar 56 34 23
Periodo de Cuentas por pagar 60 39 70
CICLO OPERATIVO (DIAS) 152 91 67
CICLO DE EFECTIVO (DIAS) 92.25 52.35 -3
SALDO MINIMO DE CAJA (SOLES) 49,738 33,889 -1,892

CONCLUSION: Hemos mencionado que mientras más cortos sean los ciclos es mucho mejor, porque la empresa va a recuperar el dinero
invertido en mercaderías y materia prima más pronto. En este sentido OBSERVAMOS que el año que tiene los mejores ratios y resultados en los
ciclos es el año 2020. Incluso en el año 2020, se paga más tarde a los proveedores que los años anteriores y se cobra más pronto a los clientes.
Lo que se recomienda es que la empresa no debería financiar su inversión en compras con proveedores ya que tienen capacidad para recuperar
su efectivo (cobranzas a clientes) por su propia cuenta; pero se puede analizar financiar momentos de ventas.
Aplicando esta y otras estrategias en la gestión del capital de trabajo se pueden mejorar aun más los ratios de esta empresa en el manejo de su
tesorería de corto plazo.

Año 2020 (comentarios adicionales y fuentes web)

Ciclo De Efectivo Negativo: el pago proveedores se realiza después de cobrar las ventas, en este caso los proveedores financian todo el negocio y otras actividades por fuera de él.
Cuando el Ciclo de Efectivo es negativo teóricamente no se debería financiar la inversión en las compras con los proveedores dado que la empresa tiene capacidad para generar recuperar el efectivo
y cancelar por su cuenta a estos agentes, sin embargo, de igual manera se debería analizar financiar momentos de ventas ..
Un resultado más pequeño indica un ciclo saludable. Los totales negativos reflejan un modelo de negocio para empresas como Dell o Amazon, en la que los proveedores no se pagan
hasta que la empresa recibe el pago del cliente. Sin embargo, ese modelo de negocio no es la norma para la mayoría de las empresas. Los analistas consideran las tendencias
históricas a la baja en el ciclo de conversión de efectivo como una buena señal; la empresa está vendiendo sus productos más rápidamente, cobra los pagos más rápidos o toma más
tiempo para pagar a sus proveedores.

Fuente : https://pyme.lavoztx.com/cules-son-los-beneficios-de-un-ciclo-de-conversin-de-efectivo-positivo-10634.html