D O W

J O N E S
By Gregory Trejo
Mi nombre es Gregory Trejo analista del US30 por 2
años consecutivos, tuve la oportunidad de ver la caída
desde enero del 2022 y posicionarme en corto desde
el punto más alto del mercado actual (36000) y
también poder coger la compra en el punto más bajo
del 2022 (octubre) así posicionándome en largo.

El gusto de tener a este índice fue la volatilidad de

tener en las aperturas de la bolsa americana, al igual
de poder solo enfocarme a un mercado y analizarlo no
solo técnicamente más si no fundamentalmente.

Es así que me enfoque en este índice americano,

muchos me preguntan porque no usas el NASDAQ o
SP500, me gusta el US30 por el motivo de reaccionar
al VIX que mas adelante veremos que es, también por
la respuesta respecto a las noticias, también por ser el
que muchas veces dirija la dirección de los índices,
No más historias
más allá de todo esto me gusta también por que
cotizan solamente 30 empresas dentro de este índice. iniciemos
Historia del US30
Muchos buscan la rentabilidad en muchas opciones
de inversión, pero son pocos los que estudian su
historia para poder entender más allá de los
gráficos y poder interiorizar un mundo tan amplio
y con muchas cosas para conocer.

El índice nació el 26 de mayo de 1896. Sus

fundadores son los periodistas estadounidenses
Charles Dow y Edward Jones; de ahí su nombre. La
primera vez que salió al mercado cotizó en los
40.94 puntos y apareció en el diario The Wall
Street Journal. En ese entonces contaba con 12
empresas y para 1928 sumaba 30 compañía.
¿Quién es

Charles Dow?

Charles Henry Dow (1851-1902) fue un economista y

periodista estadounidense. Aparte de fundar el gran
periódico económico »The Wall Street Journal», sus
aportaciones en el mundo financiero son muy reseñables.
Fue el creador de diferentes índices bursátiles.
Aunque el más importante es el conocido como »Dow Jones
Industrial Average (DJI)» (Dow 30), también creó el »Dow
Jones Railroad Average» -22 compañías del sector de
ferrocarriles- que ahora se llama »Dow Jones
Transportation Average» (DJTA) porque ahora lo forman 20
empresas del sector del transporte.
Tipos de tendencias según la Teoría de
Dow
En todo gráfico de cotización, encontramos los siguientes tres tipos de tendencias bursátiles:

Tendencia primaria Tendencia Tendencia tercera

secundaria
Esta tendencia va en contra de la tendencia Tiene la misma tendencia que la tendencia
Esta es la tendencia principal, es principal y puede durar varios días o como
decir, la más importante. Suele durar principal y dura varios meses hasta el año.
Es decir, si la tendencia principal es máximo varias semanas. Representa el
de un año a varios años. Por tanto, mercado a corto plazo.
representa las perspectivas a largo alcista, será bajista. Representa el mediano
plazo del mercado de valores. plazo del mercado de valores.
Dow defiende, además, que hay tres Tendencia primaria alcista
fases para cada tendencia primaria: • Fase de acumulación. Los grandes inversores
acumulan títulos y levantan el precio.

• Fase de tendencia. La mayoría de inversores se da

cuenta de esta subida de precios e invierte para
obtener rentabilidad, esperando que el precio siga
subiendo.

• Fase de euforia. Esta es la fase final dónde aun más

inversores deciden invertir y aceleran el precio.

Tendencia primaria bajista:

• Fase de acumulación. Los grandes inversores
acumulan títulos y levantan el precio.

• Fase de tendencia. La mayoría de inversores se da

Estas seis fases se repiten en el tiempo, aunque cada activo cuenta de esta subida de precios e invierte para
financiero tenga sus ciclos. obtener rentabilidad, esperando que el precio siga
subiendo.
Más tarde, Richard Wyckoff profundizó en el análisis de estas
• Fase de euforia. Esta es la fase final dónde aun más
fases y, también, creó el Método Wyckoff.
inversores deciden invertir y aceleran el precio.
¿Quién es

Edward Jones?

Nació en Worcester (Massachusetts). Estudió en la

Universidad de Brown, en Rhode Island. Tras acabar sus
estudios, trabajó en un periódico local de Providence,
donde conoció a Charles Dow.

En 1882 ambos fundaron, junto con Charles Bergstresseren

la firma Dow Jones & Company, especializada en
información financiera. Su publicación, el Wall Street
Journal, se convirtió en una referencia a nivel mundial y
junto con el índice bursátil Dow Jones, el legado más
importante de la asociación. En 1899, Jones abandonó la
compañía para ejercer como agente de bolsa en Wall
Street, tarea que desempeñó hasta su fallecimiento en
1920.
Eventos importantes
Cierre récord - El 4 de enero de 2022, el Dow cierra en 36.799,65
puntos.

Mayor ganancia de puntos en un día - 24 de marzo de 2020, el Dow gana 2.112,98

puntos..

Mayor ganancia porcentual en un día - 15 de marzo de 1933, el Dow cierra con una subida del
15,34%.

Mayor pérdida de puntos en un día - 16 de marzo de 2020, el Dow cierra con un descenso de
2.997,1 puntos.

Mayor pérdida porcentual en un día - 19 de octubre de 1987, el Dow cierra con una caída en
picada, perdió 22,61%.

Mayor ganancia de puntos en un día - 24 de marzo de 2020, el Dow gana 2.112,98

puntos..
Cronología
17 de septiembre de 2001 - Los mercados de valores vuelven a
abrir tras los atentados terroristas del 11 de septiembre.
1882 - Se crea Dow, Jones & Co. 21 de septiembre de 2001 - Tras la primera semana completa de
cotización después del 11S, el Dow cae más de 1.300 puntos, es
1884 - Charles Dow crea los Dow Averages, el precursor del decir, un 14%.
DJIA.
19 de octubre de 2006 - El Dow cierra en 12.011,73, el primer
26 de mayo de 1896 - Se publica el primer índice, compuesto cierre por encima de los 12.000 puntos.
por 12 empresas industriales, y el Dow abre a 40,94 puntos.
25 de abril de 2007 - El Dow cierra en 13.089,89, el primer
12 de enero de 1906 - El Dow cierra en 100,25, el primer cierre por encima de los 13.000 puntos.
cierre por encima de 100. 19 de julio de 2007 - El Dow cierra en 14.000,41, el primer
cierre por encima de los 14.000.
24 de octubre de 1929 - Comienza el desplome de la Bolsa de
1929, que conduce a la Gran Depresión de los años 30. El Dow 29 de septiembre de 2008 - La peor caída en una sola jornada,
tarda 25 años en recuperar su máximo de septiembre de 1929, de hasta ese momento, de la historia, con un desplome de 777,68
381 puntos. puntos, el mismo día en que la Cámara de Representantes de
[Link]. rechaza el paquete de rescate financiero de US$ 700.000
1930 - El Dow Jones se convierte en sociedad anónima y se millones.
elimina la coma del nombre.
Del 6 al 10 de octubre de 2008 - La peor caída semanal en
12 de marzo de 1956 - El Dow cierra en 500,24, el primer puntos y en porcentaje, al terminar en 8.451,19, es decir, un
cierre por encima de 500. descenso de 1.874,19 puntos y del 18,15% en la semana.

21 de febrero de 2012 - El Dow cruza el nivel de los 13.000

14 de noviembre de 1972 - El Dow cierra a 1.003,16, el primer
puntos por primera vez desde mayo de 2008.
cierre por encima de 1.000.
1 de febrero de 2013 - El Dow cierra por encima de los 14.000
19 de octubre de 1987 - El Dow cierra con un descenso de 508 por primera vez desde octubre de 2007.
puntos, en ese momento la mayor caída de un día en la historia
del Dow. 7 de mayo de 2013 - El Dow cierra por encima de los 15.000 por
primera vez.
21 de noviembre de 1995 - El Dow cierra en 5.023,55, el primer
cierre por encima de los 5.000 puntos.
21 de noviembre de 2013 - El Dow cierra por encima de los
29 de marzo de 1999 - El Dow cierra en 10.006,78, el primer 16.000 por primera vez, en 16.009,99.
cierre por encima de los 10.000.
3 de julio de 2014 - El Dow cierra en 17.068,26, el primer
cierre por encima de los 17.000.
11 de julio de 2019 - El Dow cierra en 27.088,08, la primera vez
23 de diciembre de 2014 - El Dow cierra en 18.024,17, el que cierra por encima de los 27.000.
primer cierre por encima de los 18.000.
15 de noviembre de 2019 - El Dow cierra por encima de los 28.000
26 de agosto de 2015 - El Dow cierra con una ganancia de 619 por primera vez, en los 28.004,89.
puntos, la mayor ganancia diaria de puntos desde 2008.
15 de enero de 2020 - El Dow cierra por encima de los 29.000 por
7 de enero de 2016 - El Dow cae un 5% en sus primeros cuatro primera vez, en los 29.030,22.
días del año, la peor pérdida porcentual de cuatro días para 16 de marzo de 2020 - El Dow registra su peor caída en un día de
comenzar un año que se haya registrado. la historia, 2.997,1 puntos, y su peor rendimiento en términos
porcentuales desde el 19 de octubre de 1987, también conocido como
22 de noviembre de 2016 - El Dow cierra en 19.023,87, el "Lunes Negro".
primer cierre por encima de los 19.000.
24 de marzo de 2020 - El Dow cierra con una ganancia de 2.112,98
25 de enero de 2017 - El Dow alcanza el hito de los 20.000 puntos, convirtiéndose en la mayor ganancia de puntos en un día de
puntos por primera vez en la historia. la historia.

1 de marzo de 2017 - El Dow cierra en 21.115,55, el primer 24 de noviembre de 2020 - El Dow cierra por encima de los 30.000
cierre por encima de los 21.000 en la historia. puntos por primera vez, con 30.046,24.

2 de agosto de 2017 - El Dow cierra por encima de los 22.000 7 de enero de 2021 - El Dow cierra en 31.041,13, el primer cierre
por encima de los 31.000.
por primera vez, en los 22.016,24.
10 de marzo de 2021 - El Dow cierra en 32.297,02, el primer cierre
18 de octubre de 2017 - El Dow cierra por encima de los 23.000 por encima de los 32.000.
por primera vez, en los 23.157,60.
17 de marzo de 2021 - El Dow cierra por encima de los 33.000 por
30 de noviembre de 2017 - El Dow cierra por encima de los primera vez, en 33.015,37.
24.000 por primera vez, en los 24.272,35
15 de abril de 2021 - El Dow cierra por encima de los 34.000 por
4 de enero de 2018 - El Dow cierra en 25.075,13, el primer primera vez, en 34.035,99.
cierre por encima de los 25.000.
23 de julio de 2021 - El Dow cierra por encima de los 35.000 por
17 de enero de 2018 - El Dow cierra en 26.115,65, la primera primera vez, en 35.061,55.
vez que cierra por encima de los 26.000.
2 de noviembre de 2021 - El Dow cierra en 36.052,63, el primer
cierre por encima de los 36.000.
Las empresas
con más % en
el DJ30
Estaciones del Desde la creación del índice Dow Jones allá en el
año 1896, las subidas medias han sido de un 2%
entre los meses de mayo y de octubre, bastante

Dow Jones
inferior al 5,4% logrado entre noviembre y abril.

Dow Jones Si acotamos un poco el periodo de estudio y lo

realizamos desde el año 1950, tenemos que entre
mayo y octubre las subidas del Dow Jones se han
limitado al 0,3% de media frente al 7,5% de los
meses invernales.
L A F E D
By Gregory Trejo
La FED
La Reserva Federal (también conocida como la Fed) es el banco central de
los Estados Unidos. Fue creada en 1913 por el Congreso de los Estados
Unidos para supervisar y controlar la política monetaria del país. La Reserva
Federal tiene tres objetivos principales: mantener la estabilidad de precios,
maximizar el empleo y mantener la estabilidad financiera. Para lograr estos
objetivos, la Reserva Federal utiliza herramientas de política monetaria,
como la tasa de interés, para influir en la economía. También es
responsable de supervisar y regular los bancos y otras instituciones
financieras en los Estados Unidos para garantizar la seguridad y solidez del
sistema financiero en general.

La Reserva Federal (Fed) es una entidad independiente del gobierno de los

Estados Unidos que está compuesta por una junta de gobernadores con
sede en Washington D.C. y doce bancos regionales ubicados en todo el
país. El sistema de la Reserva Federal es una combinación de un banco
central y un sistema bancario descentralizado.

El papel de la Reserva Federal es supervisar y controlar la política

monetaria de los Estados Unidos. Para hacerlo, la Reserva Federal utiliza
varias herramientas, como la tasa de interés, para influir en la economía.
También supervisa y regula los bancos y otras instituciones financieras en
los Estados Unidos.
 La inflación es un incremento generalizado y
continuo de precios, lo que equivale a la
desvalorización de la moneda con consecuencias negativas
en la actividad económica y en el bienestar de la
población.

Por el contrario, cuando se observa una caída

generalizada y continua de precios, estamos ante una

Inflación
deflación.

¿Cómo se mide la inflación?

La tasa de inflación se mide con el Índice de Precios al Consumidor (IPC).
Tipos de interés
Qué son los tipos ¿Quién decide los niveles de
de interés? tipos de interés?

Los tipos de interés, conocidos también como tasas Aunque no todos los tipos de interés de todos los
de interés o precio del dinero, es la cantidad a países se deciden de la misma forma, el patrón es
pagar por utilizar una cantidad de dinero en un prácticamente el mismo en la mayoría de economías
tiempo determinado. desarrolladas.
Su valor se mide en porcentaje y generalmente se El Banco Central, en función de las magnitudes
expresa en términos anuales. Es decir, si los tipos económicas de cada momento y a través
de interés a un año se sitúan en el 1%, en una principalmente de operaciones en mercado abierto,
determinada operación financiera, la persona o ente decide lo que se denomina el tipo de interés
que pide prestado deberá de devolver el nominal más oficial. A partir de este punto, y a pesar de que
un 1% al final de la operación, mientras que quien el tipo de interés de cada operación viene
emite el préstamo (generalmente un banco u otra generalmente determinado por la oferta y la demanda
entidad financiera) recibirá el nominal más los de dinero, todas las magnitudes tienen como
intereses. referencia el tipo oficial del banco central y se
mueven paralelamente al compás del mismo.
Para el que pide prestado, el tipo de interés es
igual al coste de capital mientras que para el A partir de los tipos oficiales de los bancos
prestamista, el tipo de interés equivale al centrales se extraen magnitudes como Euribor,
rendimiento de la operación. Libor, Eonia, y se explican las variaciones en el
coste de capital de las empresas, rendimiento de
bonos gubernamentales e incluso tasas de retorno de
productos bancarios de bajo riesgo.
¿Qué son los tipos de interés? ¿Quién decide los niveles de tipos de interés?
Los tipos de interés, conocidos también como tasas de Aunque no todos los tipos de interés de todos los países se deciden de la
interés o precio del dinero, es la cantidad a pagar por misma forma, el patrón es prácticamente el mismo en la mayoría de economías
utilizar una cantidad de dinero en un tiempo determinado. desarrolladas. El Banco Central, en función de las magnitudes económicas de
Su valor se mide en porcentaje y generalmente se expresa en cada momento y a través principalmente de operaciones en mercado abierto,
términos anuales. Es decir, si los tipos de interés a un decide lo que se denomina el tipo de interés oficial. A partir de este
año se sitúan en el 1%, en una determinada operación punto, y a pesar de que el tipo de interés de cada operación viene
financiera, la persona o ente que pide prestado deberá de generalmente determinado por la oferta y la demanda de dinero, todas las
devolver el nominal más un 1% al final de la operación, magnitudes tienen como referencia el tipo oficial del banco central y se
mientras que quien emite el préstamo (generalmente un banco mueven paralelamente al compás del mismo. A partir de los tipos oficiales
u otra entidad financiera) recibirá el nominal más los de los bancos centrales se extraen magnitudes como Euribor, Libor, Eonia, y
intereses. Para el que pide prestado, el tipo de interés es se explican las variaciones en el coste de capital de las empresas,
igual al coste de capital mientras que para el prestamista, rendimiento de bonos gubernamentales e incluso tasas de retorno de
el tipo de interés equivale al rendimiento de la operación. productos bancarios de bajo riesgo.

Tipos de
interés
 Recesión La recesión económica es la fase del ciclo económico en la que la actividad
económica se reduce, disminuye el consumo y la inversión y aumenta el
desempleo.

A lo largo de la historia ha habido

En el siguiente gráfico podemos
ver un ejemplo de recesión, con muchísimas recesiones económicas. Desde
dos trimestres de crecimiento hace miles de años, ya los egipcios
negativo. Si el crecimiento hablaban de “vacas flacas” en periodos en
negativo continuase se trataría
de una recesión económica más los que la economía pasaba malos momentos,
alargada en el tiempo. Sin afectando mucho a las personas. Entonces
embargo, si el crecimiento se llamaba así por la enorme importancia
negativo se produjese solo que tenía la agricultura y ganadería en la
durante un trimestre no
podríamos considerar época.
oficialmente ese decrecimiento
como una recesión económica.

En la historia más reciente las causas de

las recesiones han sido muy variadas, y
muchas han sucedido después de que
explotara una burbuja. En el episodio “un
recorrido por las burbujas más locas de la
historia”, del curso básico de bolsa, te
contamos la historia de las burbujas que
más han afectado a la sociedad y cómo se
puede detectar si estás en una burbuja en
este momento.
 Las recesiones se caracterizan por el empeoramiento de la
economía durante al menos dos trimestres consecutivos.
Suelen conllevar una disminución del consumo, de la
inversión y de la producción de bienes y servicios. Lo
cual provoca, a su vez, que se despidan trabajadores y,
por tanto, aumente el desempleo. Los bancos centrales
tratan de combatir las recesión con políticas monetarias
expansivas, principalmente mediante la disminución de las
tasas de interés.
También es muy común que la inflación baje en las
recesiones debido a la caída del consumo. En muchas
ocasiones puede producirse deflación, la cual puede ser
peligrosa si se entra en una espiral deflacionista. Cuando
por el contrario, durante una recesión se produce una alta
inflación, se conoce como estanflación. La estanflación
Características produce el empobrecimiento de la población y dificulta la
salida de la recesión. Dicho con otras palabras, hace más
difícil que los gobiernos y bancos centrales adopten
medidas efectivas para corregir la situación.
de las Los años anteriores a una recesión suelen ser años de
bonanza económica. Como refleja la teoría de los ciclos
recesiones económicas económicos, la economía se compone de fases, en las que
primero la economía crece y luego decrece. La recesión es
la fase en que la economía decrece.
Causas de la recesión económica

Una de las principales causas de la recesión suele ser la Para combatir la recesión económica, los bancos centrales
superproducción acontecida los años anteriores cuando hay utilizan políticas monetarias expansivas, que
crecimiento económico y el aumento de los precios. El aumento principalmente consisten en reducir las tasas de interés.
de precios se da, principalmente, en las materias primas, los Lo que en teoría estimula el crédito, el consumo y la
índices bursátiles y las viviendas. Este aumento de precios inversión.
lleva a mucha gente a endeudarse aprovechando esa bonanza
económica, provocando así que, más tarde, la ralentización de Muchos críticos con los bancos centrales argumentan que son
la economía sea más fuerte y la economía caiga en recesión. precisamente estas bajadas de tasas de interés durante
tiempo prolongado las que sobre-estimulan el consumo y el
Cuando una recesión económica es muy intensa y prolongada en crédito, aumentando considerablemente la inflación y
el tiempo se denomina depresión económica. Las recesiones se obligando de nuevo a los bancos centrales a subir las tasas
reflejan claramente en los mercados financieros mediante la de interés, provocando de nuevo una recesión económica. Y
caída de los índices bursátiles. empezando de nuevo el ciclo económico.

Keynes dijo que una recesión económica se produce cuando las

familias y empresarios pierden la confianza y dejan de
invertir, queriendo acumular liquidez. Cuando una persona
decide hacer esto no ocurre nada, pero si todo el mundo quiere
acumular efectivo, disminuye el gasto y la renta. Lo que en el
conjunto de la economía se traduce a quiebra de empresas,
tiendas vacías y disminución del crédito entregado por los
bancos.
Diferentes definiciones de recesión
económica
No existe un consenso exclusivo entre los economistas a nivel global. Sin embargo, atendiendo a
diferentes fuentes podemos consultar las definiciones de instituciones como la Organización para la
Cooperación y Desarrollo Económicos de los países (OCDE) o la Oficina de Estadísticas Laborales de
Estados Unidos.
La Oficina Nacional de Investigaciones Económicas (NBER por sus siglas en inglés) no se limita a definir
la recesión como un tema relativo únicamente al PIB. Indican que hay otras variables a tener en cuenta
como el empleo, la industria o el comercio global.
Por su parte la OCDE indica que la recesión puede comenzar cuando termina la fase expansiva del ciclo
económico y no desde que marca registros negativos exclusivamente.
El problema de estas definiciones alternativas se encuentra en que no son totalmente objetivas y
dependerá del criterio del economista analizar si se trata efectivamente de una recesión. En
Economipedia preferimos por el criterio de Julius Shiskin, quien en 1974, mientras era comisionado en la
Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos, publicó en el periódico New York Times el
criterio de decrecimiento durante dos trimestres consecutivos. Se trata de un objetivo simple y
objetivo.
 Burbuj
a

Una burbuja económica consiste en el aumento del precio de un producto o un activo muy superior a su
valor razonable. A esta subida desenfrenada suele seguirle una bajada igual de rápida, por la cual
la burbuja estalla y puede llevar a una recesión. Existen en general cuatro tipos de burbuja
económica: bursátil, del mercado de activos, del mercado de crédito y de materias primas, que se
desarrollan en distintas etapas. Sin embargo, aunque las burbujas están ligadas a la especulación,
son difíciles de identificar porque sus causas no se conocen con exactitud.
 La crisis de los
tulipanes
La demanda de tulipanes creció, y con ella su
La llamada ‘crisis de los tulipanes’ data del precio y su producción. Las crónicas cuentan que
siglo XVII, y ostenta el dudoso honor de ser
considerada la primera gran burbuja la gente abandonaba sus oficios y se endeudaba
especulativa de la historia. Su protagonista, para dedicarse en cuerpo y alma a un frenético
como su nombre indica, era una flor: en la cultivo de tulipanes. No obstante, algunos
próspera Holanda de entonces el dinero fluía expertos han concluido que las leyendas sobre la
con cierta facilidad, y un porcentaje cada vez
mayor de población podía permitirse adquirir ruina, los suicidios y las intervenciones del
bienes no esenciales. En ese contexto, los Gobierno holandés para frenar aquella fiebre
tulipanes se pusieron de moda como un caro – floral son exageradas; según ellos, si bien la
aunque exótico– elemento decorativo que burbuja de los tulipanes existió, en realidad no
confería estatus y distinción a cualquier
hogar. tuvo una magnitud como la que se le suele asociar.
 La burbuja de los Mares
del Sur

En Inglaterra, una precursora de las grandes y Miles de modestos inversores acudieron entonces a la
todopoderosas multinacionales actuales, La Compañía llamada de aquellos cantos de sirena, adquiriendo acciones
de los Mares del Sur, consiguió hacerse en el siglo de la compañía; en pocos meses, estas vieron multiplicado
XVIII con el monopolio comercial de las colonias su valor por 10. La bola especulativa fue creciendo de
españolas en Sudamérica gracias a una de las tamaño, pero la situación se agravó aun más cuando muchos
cláusulas incluidas en el Tratado de Utrecht. La de aquellos inversores se endeudaron con créditos
empresa, apoyada por el gobierno británico, empezó concedidos por la propia Compañía de los Mares del Sur para
entonces a difundir historias sobre las increíbles adquirir más acciones. En 1720, el castillo de naipes se
oportunidades que para la población suponía la derrumbó de forma definitiva: los entrampados accionistas
apertura de estas rutas comerciales, hasta entonces tuvieron que vender sus títulos para hacer frente a sus
vedadas para los británicos por culpa de la histórica pagos, los precios se desplomaron y algunos bancos
enemistad que mantenían con nuestro país. quebraron. Miles de personas se quedaron sin nada.
 El siglo XX trajo consigo la primera gran burbuja de
repercusiones globales: la Gran Depresión. Tuvo lugar en
la cuna del capitalismo, Estados Unidos, y sus
consecuencias crearían una crisis económica que se
arrastraría durante un largo número de años.
Corrían entonces los ‘felices años veinte’, y mientras la
economía de Estados Unidos crecía gracias a su
floreciente industria y su inmensa producción agrícola,
una devastada Europa se lamía las heridas provocadas por
la I Guerra Mundial, tratando de levantarse gracias, en

El crack de gran medida, a las importaciones que llegaban desde de la

nueva potencia económica. Pero llegó un momento en el que
el Viejo Continente ya no pudo hacer frente a su deuda y
dejó de comprar productos del otro lado del Atlántico.

1929 Mientras tanto, la Bolsa se había convertido en Estados

Unidos en una especie de juego de ganancia fácil en el
que todo el mundo participaba alegremente. El 24 de
octubre de 1929 –posteriormente llamado Jueves Negro– la
Bolsa se desplomó hasta niveles nunca antes vistos, lo
que provocó pánico y caos. Miles de pequeños accionistas
trataron entonces de vender sus acciones a cualquier
precio, pero nadie quería comprarlas entonces. La
historia se ilustraría para siempre con las impactantes
fotografías de elegantes ejecutivos saltando desde las
ventanas de sus despachos.
 La burbuja de las ‘punto
com’

La llegada de internet a la vida de las personas a finales de los años noventa trajo
consigo una fiebre de nuevos negocios tecnológicos cuyo valor se infló de forma artificial
pese a carecer de ingresos reales. La promesa del valor futuro de aquellas modernísimas
‘empresas punto com’ llevó a los inversores a poner todos sus huevos en la cesta de
aquella tecnología emergente sin que en realidad nadie –irónicamente, ni siquiera las
propias empresas– tuviera demasiado claro en qué consistía el negocio ni cómo iba a
monetizarse.

En medio de la confusión, unos pocos lograron hacerse millonarios, pero para el resto del
planeta el ‘bluf’ final, acaecido en octubre de 2002, constituyó una dura debacle
económica.
La burbuja
inmobiliaria
La burbuja que afectó de forma más directa a España fue
la de las hipotecas tóxicas –o subprime– del año 2008.
La razón es sencilla: tuvo como protagonista a uno de
los sectores más arraigados en nuestro país, como es la
construcción. El fácil acceso a créditos hipotecarios
concedidos por importes elevados y condiciones muy
gravosas con el objeto de adquirir viviendas a precios
muy por encima de su valor acabó elaborando una de las
mayores tragedias económicas –y humanas,
posteriormente– de nuestro país.

Fabricada en Estados Unidos pero exportada al resto del

mundo, las causas de esta crisis hay que buscarlas en
la codicia de unos mercados financieros desaforados y
en la ausencia de control por parte de unos reguladores
que prefirieron mirar hacia otro lado. Simbolizada por
la caída de Lehman Brothers, los efectos de esta
burbuja aún perduran en muchas economías, incluida la
española; lejos de aprender de los recientes errores,
hoy la vivienda sigue siendo un objeto de especulación
para muchos.
 El ajuste cuantitativo (QT) se
refiere a una estrategia en la

QE y
que los bancos centrales
aumentan las tasas de interés
para frenar la inflación,
mientras que la flexibilización
cuantitativa (QE) se refiere a

QT una política en la que los

bancos centrales imprimen
dinero en un esfuerzo por
estimular la economía.
 ¿Conoces la Ley de Murphy? “Todo lo que pueda ocurrir mal, ocurrirá”

No está clara cuál fue la frase exacta pronunciada

por el ingeniero (y no actor) Edward A. Murphy Jr.,
al que se le atribuye este principio, pero a día de
hoy es su “invención” más famosa. El espíritu de
esta ley tiene carácter defensivo, puesto que nos
coloca en el peor de los escenarios posibles para
que no nos pille desprevenidos. Ahora bien, por
mucho que estemos prevenidos, siempre pueden
ocurrir acontecimientos que nos sorprendan y que
tengan importantes consecuencias.

Cisne Negro Da igual que estés preparado para todo, la vida

sigue sorprendiéndonos para bien y, en muchos
casos, para mal. Hoy os vamos a hablar de estas
sorpresas que también han azotado a los mercados
financieros a lo largo de su historia. En concreto,
explicaremos la teoría del cisne negro.
El cisne negro: imprevistos con
grandes repercusiones
Hecho inesperado
No presenta ninguna evidencia de que vaya a suceder.
La teoría del cisne negro fue elaborada por Impacto extremo
el economista Nassim Nicholas Taleb en el Impacto extremo
Tiene consecuencias de amplia relevancia en su ámbito o
2007, en su libro Cisne Negro. En él, incluso superior.
desarrolla la idea de que hay Predictibilidad retrospectiva
acontecimientos, a los que llama como a Una vez se haya dado, se encuentran evidencias de que se
podía haber evitado.
esta ave, que son completamente inesperados
A estas alturas, os podéis estar preguntado: es muy
y que debido a esa sorpresa tienen mucho interesante pero ¿por qué nos estáis explicando esto?
Bueno, la Gran Recesión, la crisis de 1929 o algo más
impacto. actual como el Brexit son ejemplos perfectos de cisnes
negros. Acontecimientos que golpearon al mercado y que
nadie (o casi nadie) supo ver. Sin embargo, una vez
Pero ¿qué podemos considerar cisne negro? pasados y estudiados, vemos las causas y comprobamos que
sí se podrían haber previsto.
Según Taleb, para que un acontecimiento
pueda ser catalogado como cisne negro,
tiene que cumplir tres propiedades:
 Para demostrar este concepto y comprobar que, aunque
no podamos verlo, todo tiene una explicación,
volvamos a la Ley de Murphy. Uno de los ejemplos que
siempre se ponen para demostrar este principio es el
de la tostada: ¿por qué cae siempre la tostada por
Todo tiene una el lado de la mantequilla? Pues bien, esto tiene una
justificación más allá del si tiene que pasar algo
malo, pasará.
En 1997, el físico y matemático Robert Matthews

explicación, aunque publicó un estudio en el que descubría por qué cae

del lado de la mantequilla. Y no, no es por mala
suerte, sino por física. Después de más de 10.000
ensayos, el científico concluyó que esto era así por
la altura de la caída, ya que la tostada no tiene el
tiempo suficiente para dar una vuelta entera. Según
no podamos verla el propio Matthews, si las mesas tuvieran tres
metros, este problema desaparecería.
Sin embargo, cuando vamos a llevar nuestro desayuno
desde la cocina al comedor y, de repente, al dejar
el plato en la mesa no lo colocamos bien y nuestra
tostada cae boca abajo en el suelo, lo único que
pensamos es: “maldita sea mi suerte”. Con los cisnes
negros pasa algo parecido, cuando aparecen la
sensación es de sorpresa y no encontramos una
explicación para darles sentido. Pero esta existe y
con el paso del tiempo y estudio se encuentra.
El objetivo final que buscaba Nassim Nicholas Taleb
con esta teoría es intentar mostrar que por mucho
que se puedan hacer análisis de futuro, es casi
imposible predecir lo que está por venir. Esto es
así porque las predicciones de futuro están
construidas en la experiencia del pasado pero,
siempre pueden aparecer cisnes negros.
Silicon
Valley Bank,
un cisne
negro.
El pasado 1 de marzo en Londres, en el evento Upfront Summit, el
banco SVB Financial Group (SVB) fue nominado como “el Banco del
Año” en una cena de gran gala. El viernes pasado, tan solo una
semana después, surgió como un fantasma en la penumbra la noticia
de la intervención y cierre de la institución por parte de los
reguladores federales, y del gobierno del estado de California; SVB
un banco de Santa Clara California con cuatro décadas de historia,
especializado en la atención de negocios de alta tecnología y
startups de innovación. El fantasma se hizo acompañar de otros
fantasmas que resurgieron, después de 15 años de desaparecer en la
memoria colectiva; Bear Sterns (17 de marzo 2008), Lehman Brothers
(15 de septiembre 2008) SVB es víctima de la pésima conducción de la política monetaria
de la Fed y del alza abrupta de las tasas de interés, combinada
con decisiones equivocadas.)
La noticia que podría calificarse como un cisne negro, una sorpresa
de impacto global, provocó un ajuste en todos los mercados que aún
estaban operando en el mundo, y mantiene una gran incertidumbre a
nivel global hasta el fin de semana.
NOTICIAS DE ALTO
IMPACTO
By Gregory Trejo
Índice PMI del sector manufacturero
del Institute for Supply Management
(ISM) El PMI manufacturero, al igual que
otros índices dentro de la categoría
PMI miden el nivel de actividad del
sector privado y lo hacen más rápido
que otros índices oficiales. PMI es
el índice principal del informe
sobre la actividad de producción del
ISM . El PMI es además un indicador
muy adecuado para predecir la
actividad macroeconómica total, ya
que sus movimientos mensuales
reflejan muy de cerca el cambio
porcentual interanual del PIB
nominal.
Encuesta JOLTs de ofertas de empleo

El Número de Puestos de Trabajo Vacantes

Jolts en EE. es un informe mensual sobre
las vacantes de empleo en los sectores
comercial, industrial y de oficinas de
los EE. El cálculo incluye todas las
vacantes que siguen abiertas a partir del
último día hábil de un mes. El indicador
se incluye en el informe JOLTS de los EE.

En el cuestionario, los empleadores

caracterizan el empleo en sus empresas,
el número de vacantes abiertas, la
contratación y el despido. Los datos de
JOLTS miden del déficit o el exceso de
mano de obra a nivel nacional. Por un
lado, un aumento en las vacantes define
positivamente la economía, pero si el
desempleo continua creciendo, nos
encontraremos ante una indicación del
desequilibrio en el mercado laboral y la
ausencia de personal cualificado. La
observación a largo plazo de la relación
entre las vacantes abiertas y su
cobertura se utiliza para ajustar los
programas de educación y capacitación a
nivel gubernamental.
Cambio del empleo no agrícola ADP El indicador no tiene en cuenta la
agricultura. El cálculo incluye los datos
recopilados de aproximadamente 406,000
empresas privadas que emplean a hasta 23
millones de personas . A diferencia de la
metodología adoptada por la Oficina de
Estadísticas Laborales en el cálculo de
las Nóminas no Agrícolas, ADP tiene en
cuenta las nóminas de los empleados por
separado en lugar de la cantidad total de
nóminas del mes. Esto se debe al hecho de
que un empleado puede mencionarse en
varias nóminas , por lo que los datos del
informe pueden ser inexactos.

Los valores estadísticos atípicos se

excluyen de los datos de muestra. El
indicador caracteriza el estado del
mercado laboral de los EE. El crecimiento
del empleo es un indicador avanzado del
crecimiento del gasto del consumidor.
Índice PMI del sector no
manufacturero del Institute for
Supply Management (ISM)

El PMI de la Industria no Manufacturera

del ISM refleja las condiciones y la
actividad empresarial en el sector de
servicios de EE. El índice se calcula
con la ayuda de una encuesta realizada
a los representantes de 375 empresas de
17 industrias del sector no
manufacturero de los EE.
Las lecturas superiores a 50 indican un
incremento en la actividad del sector
servicios. Un índice por debajo de 50
indica la contracción en las
condiciones económicas. El sector
servicios contribuye en gran medida al
PIB del país, por lo tanto, el PMI se
considera un indicador avanzado del
posible comienzo de un crecimiento o
recesión. Los gerentes de compras
figuran entre los primeros en saber
cuándo cambiarán las condiciones del
mercado, ya que trabajan a corto plazo
y pueden valorar las tendencias que
auguran condiciones económicas
cambiantes.
Nuevas peticiones de subsidio por
desempleo

Las Peticiones del Subsidio de

Desempleo muestran el número de
personas que presentan una solicitud
para recibir beneficios del seguro de
desempleo por primera vez en la última
semana. El crecimiento sistemático del
indicador apunta a un debilitamiento
del mercado laboral y un aumento en el
desempleo. Las peticiones iniciales del
subsidio de desempleo normalmente
aumentan antes de que la economía entre
en recesión. Por lo tanto, un
crecimiento de las peticiones del
subsidio de desempleo registrado
durante varias semanas consecutivas
puede tener un efecto negativo en las
cotizaciones del dólar estadounidense.
Tasa de desempleo

La tasa de desempleo es una medida del indica debilidad en el mercado laboral. Un bajo
porcentaje de la fuerza de trabajo total que porcentaje es un indicador positivo para el
está desempleada, pero que buscan activamente mercado de trabajo en los [Link]. y debe ser
empleo y dispuestos a trabajar en los [Link].. tomado como positivo para el USD.
Un alto porcentaje
IPC subyacente
[Link]. - Tasa de
inflación:El Índice de Precios al Consumidor básico (IPC) mide los cambios en el

interanualprecio de los bienes y servicios excluidos los alimentos y la energía.

El IPC mide los cambios de los precios desde la perspectiva del
consumidor. Se trata de una forma de medir cambios en las tendencias de
compra y de la inflación en los [Link]. Una mayor lectura de la esperada
debe ser tomada como positiva / alcista para el USD (como la forma común
para combatir la inflación es aumentar las tasas, que pueden atraer la
inversión extranjera), mientras que una lectura inferior a lo esperado
debería ser tomada como negativa / bajista para el dólar.
IPC [Link]. - Tasa de inflación:
interanual

El Índice de Precios al Consumidor

(IPC) mide los cambios en el precio de
bienes y servicios.
El IPC mide los cambios de los precios
desde la perspectiva del consumidor.
Se trata de una forma de medir los
cambios en las tendencias de compra y
de la inflación en los [Link]. Una mayor
lectura de la esperada debe ser tomada
como positiva / alcista para el USD
(como la forma común para combatir la
inflación es aumentar las tasas, que
pueden atraer la inversión extranjera),
mientras que una lectura inferior a lo
esperado debería ser tomada como
negativa y bajista para el dólar .
Índice de Precios del Productor (IPP) – mensual

El Indice de precios al productor es un indicador inflacionario que mide el cambio medio en la venta los
precios recibidos por productores domésticos de bienes y servicios. El PPI mira tres áreas de la
producción: industria, bienes, y la etapa de procesamiento de las compañias. Una mayor lectura de la
esperada debe ser tomada como positiva / alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior a lo
esperado debería ser tomada como negativa y bajista para el dólar.
Ventas minoristas subyacentes –
mensual
El indicador de Ventas Minoristas
es una medida mensual de inflación
realizada por las oficinas
nacionales de estadísticas
correspondientes a cada país. En
resumen, miden o calculan el cambio
en los costos de bienes y servicios.
Para llegar a dichos resultados,
obtienen una base de datos con las
muestras de todos los bienes
vendidos por el sector minoristas,
en tiendas de diferentes rubros y
tamaños.
Un resultado superior debe ser
tomado como positivo para el dólar
(USD), mientras que uno inferior es
tomado de forma negativa o bajistas
para el USD.
Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan

El índice de confianza del consumidor por la Universidad de Michigan es el resultado de una encuenta hecha por medio
de llamadas teléfonicas a más de 400 hogares en los [Link]. La encuentas esta compuesta de 2 factores: sentimiento (40%
del índice) y expectativas (60%). A los participantes se les pregunta sobre la situación económica actual, donde
piensan que la economía en conjunto se dirige y qué piensan acerca de su situación financiera [Link]: Un
aumento en el índice es un signo positivo para el crecimiento económico, mientras que una disminución indica una
posible desaceleración. El dólar puede crecer al obtener unos datos positivos de este indicador.
Previsiones de inflación a 5 años de
la Universidad de Michigan

El Indice de precios al productor es un

indicador inflacionario que mide el
cambio medio en la venta los precios
recibidos por productores domésticos de
bienes y servicios.
El PPI mira tres áreas de la
producción: industria, bienes, y la
etapa de procesamiento de las
compañias.
Una mayor lectura de la esperada debe
ser tomada como positiva / alcista para
el dólar, mientras que una lectura
inferior a lo esperado debería ser
tomada como negativa y bajista para el
dólar.
Nuevas peticiones de subsidio
por desempleo

El reporte de peticiones de subsidios

por desempleo proporciona un panorama
de la salud del mercado de trabajo.
Un aumento en las peticiones de
subsidios por desempleo significa un
debilitamiento de la economía,
mientras que una disminución señala
de expansión económica y una mejora
del mercado laboral. Debido a la alta
volatilidad del informe semanal,
muchos inversores prefieren utilizar
el promedio de cuatro semanas.
Influencia: Una disminución en las
solicitudes de subsidio por desempleo
indica un crecimiento en la economía,
lo que puede impulsar al dólar de
[Link].
Índice manufacturero de la Fed de
Filadelfia

El índice se calcula utilizando

como base una encuesta realizada
a las empresas industriales
líderes en la región. La región
bajo la responsabilidad del Banco
de la Reserva Federal de
Philadelphia es una de las
económicamente más activas del
país, por eso su índice de
condiciones comerciales a menudo
es monitoreado por los analistas.
El índice se calcula como la
diferencia entre el porcentaje de
las estimaciones positivas y el
porcentaje de las negativas. Si
el valor final del índice es
positivo, esto significa que la
valoración de las condiciones del
negocio ha mejorado de media en
toda la región.
Ventas de viviendas nuevas

Las Ventas de viviendas nuevas

reflejan el valor en dólares de las
ventas en los Estados Unidos en el
mes determinado. El valor mide las
nuevas ventas de casas unifamiliares.
Las Ventas de Viviendas Nuevas se
consideran un indicador avanzado
comparado con las ventas de casas
existentes. Los economistas usan el
indicador para evaluar el estado del
mercado inmobiliario.

El crecimiento en las ventas de

vivienda nueva se indica la expansión
del mercado inmobiliario y el
crecimiento de la actividad económica
nacional. Los propietarios de las
organizaciones usan el indicador para
predecir los volúmenes de los
préstamos hipotecarios a corto plazo.
El crecimiento del indicador puede
tener un efecto positivo en las
cotizaciones del dólar.
Producto Interior Bruto (PIB) –
trimestral
El producto interior bruto es un
indicador económico que refleja el
valor monetario de todos los bienes y
servicios finales producidos por un
territorio en un determinado periodo
de tiempo. El PIB mide la producción
total de bienes y servicios de un
país, por lo que su cálculo es
bastante complejo. Tenemos que
conocer todos los bienes y servicios
finales que ha producido el país y
sumarlos. Hay algunos datos que no se
incluyen en el cálculo del PIB,
simplemente porque no se pueden
contabilizar ni conocer. Por ejemplo,
los bienes de autoconsumo o la
llamada economía sumergida.
Índice de
precios del
gasto en consumo
personal (PCE) El Indice de precio del consumo personal básico mide los cambios en el
precio de bienes y servicios comprados por los consumidores con el

subyacente - propósito de consumo, excluidos los alimentos y la energía. Mide los

cambios de los precios desde la perspectiva del consumidor. Se trata
de una forma de medir los cambios en las tendencias de compra y de la

mensual
inflación en los EE.
El índice Greed & Fear, puede ser
traducido como el indicador de miedo
y codicia ya que son precisamente
esos dos sentimiento los que mide, y
en la profundidad en la que se
producen con respecto al mercado de
valores.
Para ello, tiene en cuenta varios
factores como la volatilidad, los
ratios de venta/recompray el
rendimiento de los valores
individuales.
Al analizar estos factores, el fear
& greed index puede dar a los
inversores una idea de si el mercado
va a continuar en su senda
correctora, o podría estar ya cerca
de tocar suelo.
Aunque el indicador de miedo y
codicia no es un predictor perfecto
Fear and greed
de los movimientos del mercado,
puede ser una herramienta útil para
quienes buscan aprovechar las
oportunidades del mercado o saber
como se sienten los inversores, con
respecto a la situación actual del
mercado.
Con todo dicho indicador es
elaborado por CNN Money basado en
¿Cómo se interpreta
el índice Fear &
Greed?
El indicador de miedo y codicia se interpreta de la
siguiente forma:
• 0-24: miedo extremo
• 25-49: miedo
• 50-74: optimismo
• 75-100: optimismo extremo

En definitiva, el Fear & Green Index es una especie de

encefalograma que nos muestra el estado de ánimo del
mercado, si se encuentra triste y en alerta, o alegre
y relajado. Precisamente por ello, suele tener una
relación muy directa con el VIX, un índice que mide la
volatilidad esperada en el corto plazo.
Psicología detrás del bancoLuego nos encontramos con las Ballenas y Tiburones, que
son los Bancos y los grandes Hedge Funds a quienes
llamaremos «Las manos fuertes», con sistemas de Trading
algoritmicos en los que casi ni el ser humano interactua o
cumple una mera función de veeduría del funcionamiento de
estos sistemas y finalmente al otro lado tenemos a los
traders retail, que son el grán cumulo de peces de diferentes
tamaños y colores, algunos muy hábiles para nadar en
aguas peligrosas, otros son presa fácil de «las manos
fuertes» y otros ni siquiera saben nadar pero ya quieren irse
a nadar en aguas peligrosas .

Ver precio y sentimiento

Ver estructura y sentimiento
Ver sentimiento y analizar tu decisión
Liquidez

Conocer sobre la liquidez en trading te permitirá

encontrar mercados óptimos para la compra y venta de
activos, pues este indicador es de gran ayuda para
reflejar qué tan fácil se pueden negociar entre los
traders.
Conocer qué tanta liquidez existe en un mercado es un
gran reflejo de la eficiencia que tiene para propiciar
el comercio de activos y te dará la certeza de que seas
capaz de encontrar alguien para intercambiar tus
activos. Por esta razón, en este artículo quiero
enseñarte a usarla a tu favor.
Sigue leyendo para aprender qué es la liquidez en
trading, cómo impacta en los mercados y los beneficios
de operar en mercados con niveles altos de liquidez.
 La liquidez en trading es una
medida que se utiliza para
definir qué tan fácil se
puede realizar el intercambio
de un activo financiero por
otro en los mercados. Por
ejemplo, si habláramos del
mercado de futuros, significa
que la venta del contrato que
poseemos se podrá hacer
fácilmente porque hay una
gran cantidad de traders
¿Qué es la liquidez dispuestos a comprarlos.
Posiblemente, habías
en trading? escuchado ya de este término,
pues es muy común fuera de
los mercados financieros.
¿Cómo impacta la liquidez de los
mercados al hacer trading?
La liquidez en trading impacta en el aspecto de permitir que los traders puedan negociar con sus activos
con facilidad y satisfacer sus necesidades de compra o venta en el momento que lo requieren. Un mercado
con buena liquidez presenta mucha participación de los traders, un flujo constante de órdenes y sin
carencias de vendedores y compradores. Un mercado con baja liquidez es uno que experimenta retrasos o
lentitud en la participación de los traders y un flujo limitado de órdenes.

Si quieres encontrar mercados o activos con liquidez en trading, considera lo siguiente:

Volumen: este representa la cantidad de transacciones que se llevan a cabo de un activo, es decir, la cantidad de
ventas y compras que se realizan en un periodo de tiempo. Algunos contratos de futuros como el E-mini 500 llegan a
negociarse hasta más de un millón de veces algunos días.

Volatilidad: la fluctuación de los precios puede ser señal de liquidez en un mercado, pues significa que hay
constante movimiento en las compras y ventas de un activo, por ende puede resultar atractivo para day traders o
quienes hacen scalping.
Beneficio de hacer trading en mercados con alta Agricultura: con un volumen diario de
liquidez 1.2 millones y un valor nominal de $52
Mientras más participantes existan en un mercado, mil millones de dólares con contratos de
más facilidad tendrás de encontrar un comprador
maíz, soja y trigo.
para el activo que estás vendiendo, por lo tanto,
la operación que te interesa realizar y que más
Energía: con un volumen diario de 1.8
te beneficia podrás llevarla a cabo.
millones y un valor nominal de 153.7 mil
En el mercado de futuros, la Bolsa Mercantil de
Chicago (Chicago Mercantile Exchange, conocida millones de dólares con contratos de
por sus siglas CME) proporciona un listado de los gas, crudo, gas natural y gasolina.
contratos con más liquidez en trading y mayor
posibilidades de negociar: Índices bursátiles: con un volumen
diario de 6.3 millones y un valor
nominal de $835 mil millones de dólares
con contratos de E-mini S&P 500, E-Mini
NASDAQ-100, Micro E-Mini, E-Mini Russell
2000.
Como has podido ver, hacer trading en
mercados con buenos niveles de liquidez
harán que te sea más fácil comprar y
vender los activos que te interesan.
Además, te ayudará a que cada una de tus
sesiones sea exitosa y puedas cumplir
con tus objetivos.
Cuando la Reserva Federal de los Estados Unidos inyecta
liquidez en la economía, generalmente a través de la
compra de bonos y otros valores, aumenta la cantidad de
dinero en circulación en el mercado. La inflación es el
aumento generalizado y sostenido de los precios en una
economía. Este aumento de los precios puede llevar a una
disminución del poder adquisitivo de los consumidores y
reducir el valor real de los ahorros.

Para evitar un aumento excesivo de la inflación, la Fed

puede ajustar la política monetaria para reducir la
cantidad de dinero en circulación en la economía.
 Si la Fed inyecta liquidez en la
economía mientras mantiene los tipos de
interés altos, esto podría provocar una
situación conocida como «estanflación».
Esto podría ocurrir porque, aunque los
tipos de interés son altos, la inyección
de liquidez de la Fed podría aumentar la
oferta de dinero en la economía, lo que
a su vez podría aumentar la demanda de
bienes y servicios. Sin embargo, si la
Fed cree que la economía necesita un

¿Que sucede si estímulo adicional, incluso con los

tipos de interés altos, puede inyectar
liquidez en la economía de manera
inyecta liquidez la cuidadosa y gradual para minimizar el
riesgo de estanflación.
Fed teniendo los
tipos de interés
altos?
¿Y todo esto como
afectaría a la bolsa
La forma en que la inyección de liquidez por parte de
la Fed y las fluctuaciones en la inflación afectarán a
americana? la bolsa americana es compleja y puede variar según
las condiciones económicas y financieras del momento.
En general, la inyección de liquidez por parte de la
Fed puede tener un impacto positivo en la bolsa
americana, ya que el aumento de la oferta de dinero
puede impulsar la inversión y el gasto en la economía,
lo que a su vez puede aumentar los ingresos y las
ganancias de las empresas.
Sin embargo, si la inflación aumenta demasiado rápido,
esto puede tener un efecto negativo en la bolsa
americana, ya que la inflación puede erosionar el
poder adquisitivo de los consumidores y disminuir la
demanda de bienes y servicios, lo que puede reducir
las ganancias empresariales.
En general, la bolsa americana es muy sensible a los
cambios en la política monetaria y económica, y los
inversores deben prestar atención a los indicadores
económicos y financieros clave, como las tasas de
interés, la inflación, el crecimiento económico y los
resultados empresariales, para tomar decisiones
informadas sobre la inversión en la bolsa.
 ¿Una inflación en caída teniendo un 5 % y
tipos de interés 4.75% como afectaría una
inyección de liquidez de 165.000 millones
de dólares?

Si bien es difícil predecir con precisión cómo afectaría una inyección de liquidez de 165.000
millones de dólares a la economía en esta situación, podemos examinar algunas posibles
consecuencias.

En primer lugar, es importante tener en cuenta que una inflación en caída puede indicar una
disminución en la demanda agregada y un menor crecimiento económico. Si la Fed inyectara liquidez en
la economía en esta situación, el aumento en la oferta de dinero podría estimular la inversión y el
gasto, lo que a su vez podría impulsar la actividad económica y aumentar la demanda de bienes y
servicios.

Dado que la inflación ya se encuentra en un nivel del 5%, un aumento adicional de los precios podría
ser preocupante y podría llevar a la Fed a ajustar su política monetaria para contener la inflación.

En cuanto a los tipos de interés, si la Fed inyectara liquidez en la economía, esto podría disminuir
las tasas de interés en general, ya que la oferta de dinero aumenta y los prestatarios pueden
obtener préstamos más fácilmente. Esto puede ser positivo para la inversión y el gasto, pero también
puede provocar preocupaciones inflacionarias si la economía ya está operando cerca de su capacidad
máxima.
 ¿Teniendo en cuenta una inflación en caída a un 5 %
y tipos de interés 4.75% con una posible subida de
0.25 % y así llegando al 5 % en los tipos de
interés, no hay mas riesgo de recesión ?

Un tipo de interés del 4.75 % y una inflación del 5% no necesariamente indican una
crisis financiera inminente.
Además, si la inflación continúa aumentando y los tipos de interés no responden de
manera adecuada, esto podría aumentar el riesgo de una recesión económica en el futuro
Esto podría significar aumentar aún más los tipos de interés para enfriar la economía y
reducir la inflación. Es importante tener en cuenta que la salud de la economía depende
de muchos factores, y el tipo de interés y la inflación son solo dos de ellos.
Por lo tanto, es importante evaluar la salud económica general y monitorear múltiples
factores para hacer predicciones sobre la posibilidad de una crisis financiera.
El oro y metales
Primero vamos a ver las empresas que conforman el
DJIA son seleccionadas por el comité de selección
del índice Dow Jones, y son consideradas líderes en
sus respectivos sectores. Las empresas incluidas en
el índice son seleccionadas para representar una
amplia variedad de industrias, como la tecnología,
la energía, la salud y las finanzas.
 En el DJIA, hay algunas empresas tecnológicas que
Tecnología cotizan junto con otras empresas de diferentes
sectores. Las empresas tecnológicas actuales que
cotizan en el DJIA son:
Apple Inc. (AAPL): empresa estadounidense de
tecnología que diseña y fabrica dispositivos
electrónicos, software y servicios en línea.
Microsoft Corporation (MSFT): empresa estadounidense
de tecnología que desarrolla, licencia y vende
software, electrónica de consumo y servicios en
línea.
[Link] Inc. (CRM): empresa estadounidense de
software que ofrece soluciones de gestión de
relaciones con clientes y soluciones empresariales
en la nube.
 La tasa de inflación y los tipos de interés son solo
dos de los muchos factores que pueden afectar la
economía y la posibilidad de una recesión. Sin
¿Y estas empresas embargo, una tasa de inflación igual o superior a la
tasa de interés puede generar presiones inflacionarias
fabrican sus y reducir la capacidad del banco central para
estimular la economía a través de la política
monetaria, lo que podría afectar negativamente el
productos con crecimiento económico a largo plazo.
Esto podría significar aumentar aún más los tipos de
hadware que usa interés para enfriar la economía y reducir la
inflación.
metales? Es importante tener en cuenta que la salud de la
economía depende de muchos factores, y el tipo de
interés y la inflación son solo dos de ellos.
Si sube el precio del oro, esto puede
afectar económicamente a las empresas
tecnológicas en varios aspectos

[Link] de producción: El aumento en el precio del oro aumentará el costo de los componentes que
contienen oro, como los conectores y chips en los dispositivos electrónicos. Esto puede aumentar
los costos de producción para las empresas tecnológicas y, en última instancia, podría aumentar
el precio de venta al consumidor.
[Link] de productos: Si los precios de los productos tecnológicos aumentan debido al aumento en
el costo de producción, la demanda de estos productos podría disminuir. Esto podría tener un
impacto negativo en las ventas de las empresas tecnológicas.
[Link]: Las empresas tecnológicas también pueden mantener inversiones en oro como parte de
su cartera de inversiones. Un aumento en el precio del oro puede aumentar el valor de estas
inversiones y, por lo tanto, beneficiar a las empresas tecnológicas. Por otro lado, si la
inversión en oro representa una porción significativa de sus activos, una disminución en el
precio del oro podría afectar negativamente su posición financiera.

En general, el impacto económico de un aumento en el precio del oro en las empresas tecnológicas depende de la cantidad de
oro utilizado en sus productos y la exposición de la empresa a las inversiones en oro.
 “
Como ejemplo, algunas empresas tecnológicas, como Apple, usan
oro en sus productos, como el iPhone, el Apple Watch y algunos
componentes de computadoras. Si el precio del oro aumenta, el

Dime tu opinión costo de producción de estos productos también aumentará, lo

que puede aumentar el precio de venta al consumidor y disminuir

Gregory
la demanda.

“
Además, algunas empresas tecnológicas mantienen inversiones en
oro como parte de su cartera de inversiones, como Microsoft. Si
el precio del oro aumenta, el valor de estas inversiones
también aumentará, lo que puede ser beneficioso para la
empresa.

Por otro lado, si una empresa depende en gran medida del oro
para sus productos o tiene una exposición significativa a la
inversión en oro, un aumento en el precio del oro también puede
tener un impacto negativo en su situación financiera si no está
preparada para manejar el aumento en los costos de producción.
 El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) es una medida del valor del
dólar estadounidense en comparación con una canasta de otras monedas
importantes, como el euro, el yen japonés y la libra esterlina. En
general, un dólar más fuerte suele ser bueno para el Dow Jones
Industrial Average (DJIA) y las empresas que lo componen, ya que la
mayoría de ellas tienen una fuerte presencia en el mercado
internacional y generan una parte significativa de sus ingresos en el
extranjero.

Dxy ( el índice Cuando el valor del dólar estadounidense aumenta en comparación con
otras monedas, los productos y servicios de EE. UU. se vuelven más
caros en el extranjero, lo que puede afectar negativamente las

del dólar [Link]) exportaciones y reducir los ingresos de las empresas. Por otro lado,
un dólar más débil puede hacer que los productos y servicios de EE.
UU. sean más atractivos para los compradores extranjeros, lo que
puede aumentar las exportaciones y los ingresos de las empresas.

En resumen, si el valor del dólar estadounidense se fortalece, el Dow

Jones Industrial Average y las empresas que lo componen pueden verse
afectadas negativamente, mientras que un dólar más débil puede tener
un efecto positivo. Sin embargo, el impacto exacto depende de muchos
Ojo : más
factores volumen
económicos de volatilidad
y puede endeel
variar en función lasdólar
condiciones del
podrás ver mas movimientos significativos en el
mercado en un momento dado.
Dow [Link] SIGNIFICATIVOS EN EL DOW
JONES.
El dólar y su política
 Qué países influyen en
el DJ
Como tal, su valor está influenciado principalmente por la economía de Estados Unidos, y en menor medida, por
las economías de otros países. Sin embargo, hay algunos países cuyas condiciones económicas y políticas pueden
tener un impacto significativo en el valor del DJIA. Algunos ejemplos incluyen:
1. China: como la segunda economía más grande del mundo y uno de los mayores socios comerciales de Estados
Unidos, las noticias sobre el crecimiento económico de China y las tensiones comerciales entre los dos
países pueden afectar significativamente el valor del DJIA.
2. Unión Europea: como uno de los mayores socios comerciales de Estados Unidos, la estabilidad económica y
política de la Unión Europea también puede afectar el valor del DJIA.
3. Japón: como la tercera economía más grande del mundo, los cambios en la economía y las políticas monetarias
de Japón también pueden afectar el valor del DJIA
4. Países productores de petróleo: como el petróleo es un importante recurso en la economía global, los
cambios en los precios del petróleo pueden afectar el valor del DJIA y las empresas relacionadas con la
energía.

En resumen, aunque el valor del DJIA está influenciado principalmente por la economía de Estados Unidos, las
condiciones económicas y políticas
 China puede afectar al Dow Jones Industrial Average
(DJIA) de varias maneras. En primer lugar, China es
una de las economías más grandes del mundo y un
importante actor en el comercio mundial, por lo que
cualquier cambio en sus políticas económicas puede
tener un impacto significativo en los mercados
globales, incluyendo el DJIA.
En segundo lugar, la relación comercial entre Estados
Unidos y China es muy importante para ambos países, y
las tensiones comerciales pueden tener un impacto
significativo en el DJIA. Por ejemplo, cuando Estados
¿Cómo puede Unidos impuso aranceles a las importaciones de
productos chinos en 2018, el DJIA experimentó una
afectar al djia? fuerte caída debido a la preocupación de que esto
pudiera desencadenar una guerra comercial a gran
escala entre las dos economías más grandes del mundo.
En tercer lugar, China es un importante inversor en
los mercados globales, y cualquier cambio en su
política de inversión puede tener un impacto en el
DJIA. Por ejemplo, si China decide reducir su
inversión en los mercados estadounidenses, esto podría
llevar a una caída en el valor del DJIA.
En general, es importante tener en cuenta que la
economía china y su relación con Estados Unidos y el
resto del mundo son factores importantes que pueden
afectar el valor del DJIA. Sin embargo, el DJIA es el
resultado de muchos factores y no puede atribuirse
solo a la influencia de un país en particular.
 El yen puede afectar al Dow Jones de varias maneras.
Como moneda de reserva global y la tercera moneda más
negociada en el mercado de divisas, las fluctuaciones
en el valor del yen pueden tener un impacto
significativo en la economía global y en los mercados
financieros.
Por ejemplo, si el yen se aprecia frente al dólar
¿Todo bueno pero Japón estadounidense, los productos y servicios japoneses
pueden volverse más costosos para los compradores
con el yen, como extranjeros, lo que podría afectar negativamente a las
afectaría al mercado empresas japonesas que dependen de las exportaciones.
Esto, a su vez, podría tener un efecto en cadena en
americano especialmente las empresas estadounidenses que tienen relaciones
el índice del Dow comerciales con Japón.
jJones? Además, el yen también puede ser visto como una moneda
de refugio seguro en tiempos de incertidumbre
económica o volatilidad del mercado. Cuando los
inversores tienen una percepción negativa del mercado
y buscan refugio en activos seguros, como el yen,
pueden retirar sus inversiones de otros mercados, como
el Dow Jones, lo que puede afectar negativamente a las
empresas que cotizan en el índice.
 El sentimiento del dólar frente a las personas se puede entender como
la percepción generalizada que tienen las personas sobre el valor y
la fortaleza del dólar estadounidense en relación con otras monedas.
Psicológicamente, el sentimiento del dólar puede afectar las
decisiones de los inversores y los consumidores. Si hay una
percepción de que el dólar es fuerte y estable, puede aumentar la
Sentimiento del confianza de los inversores en la economía estadounidense y llevar a
un aumento de la demanda de dólares y de los productos y servicios de
EE. UU.

dólar Por otro lado, si hay una percepción de que el dólar es débil, puede
generar preocupación entre los inversores y consumidores y disminuir
la demanda de dólares y de los productos y servicios de EE. UU. Esto
puede tener un impacto negativo en la economía estadounidense y en
los mercados financieros.
En resumen, el sentimiento del dólar puede influir en la psicología
de los inversores y los consumidores, lo que a su vez puede afectar
la demanda del dólar y la economía de EE. UU. en general.
 Sí, el valor del dólar puede afectar al índice Dow
Jones. Si el precio del dólar sube, las empresas
estadounidenses que exportan sus productos pueden
experimentar una disminución en la demanda debido a
que sus productos se vuelven más caros en el
extranjero, lo que a su vez puede afectar
¿Si el precio del negativamente sus ganancias y, en consecuencia, el
precio de sus acciones en la bolsa. Por otro lado, un
dólar más fuerte también puede atraer a los inversores
dólar sube no extranjeros a comprar acciones en el mercado
estadounidense, lo que puede aumentar el precio de las
afectaría al acciones y, en consecuencia, el índice Dow Jones.
En resumen, los cambios en el precio del dólar pueden
índice dow jones? tener un impacto significativo en la economía
estadounidense y, por lo tanto, en el rendimiento del
mercado de valores, incluido el índice Dow Jones.
 Correcto, la relación entre la subida del valor del
dólar y el Dow Jones no es necesariamente directa o
lineal. Si bien la fortaleza del dólar puede influir
Entonces no en algunos sectores del mercado, como las empresas
necesariamente la exportadoras, también puede haber otros factores que
afecten el comportamiento del índice, como la demanda
subida del valor del de las acciones de las empresas que lo componen, los
cambios en las políticas económicas y fiscales, los
dólar afectaría al eventos geopolíticos, entre otros. Por lo tanto,
aunque la fortaleza del dólar puede ser un factor a
dow jones considerar al analizar el Dow Jones, no es el único ni
el más determinante.
 Históricamente, ha habido una relación inversa entre
el valor del dólar y el índice Dow Jones, lo que
significa que cuando el valor del dólar sube, el
índice Dow Jones tiende a bajar y viceversa. Esto se
debe en gran parte a que una moneda fuerte puede hacer
que las exportaciones de una empresa sean más costosas
en términos de precios para los compradores
extranjeros, lo que puede afectar negativamente los
ingresos y las ganancias de las empresas exportadoras.
Además, una moneda fuerte puede hacer que las
importaciones sean más baratas, lo que puede aumentar
¿En el tiempo que la competencia y afectar los precios de las empresas
nacionales.

correlación
La relación entre el valor del dólar y el Dow Jones no
llevaron en mayor siempre es tan clara, ya que hay muchos otros factores
que pueden influir en el comportamiento del índice.
Por lo tanto, es importante analizar el comportamiento
cantidad? de cada uno de forma individual y evaluar cómo se
interrelacionan en el momento actual.

Sin embargo, en general, se puede decir que la

correlación entre el Dow Jones y el valor del dólar ha
sido más fuerte en los últimos años. Por ejemplo,
entre 2014 y 2020, la correlación promedio entre el
Dow Jones y el valor del dólar fue del 68%, según
datos de Yahoo Finance.
 En general, la correlación entre el dólar
¿Pero tuvo mas estadounidense y el Dow Jones ha sido negativa, lo que
significa que cuando el dólar se fortalece, el Dow
Jones tiende a caer y viceversa. Sin embargo, es
correlación importante tener en cuenta que la correlación no
siempre es constante y puede variar en diferentes
positiva o momentos y circunstancias económicas.

negativa?
 En general, se puede observar que durante períodos de
crisis económicas, es más probable que se observe una
¿La correlación correlación negativa entre el dólar y el Dow Jones.
Esto se debe a que en tiempos de incertidumbre y miedo
negativa se tuvo en los mercados financieros, los inversores tienden a
buscar refugio en activos seguros como el dólar, lo
mas en momentos de que puede aumentar su valor, mientras que las acciones
en el Dow Jones pueden disminuir debido a la
crisis? preocupación por la economía y la rentabilidad de las
empresas. Sin embargo, es importante destacar que la
correlación entre el dólar y el Dow Jones puede ser
afectada por múltiples factores, y no siempre se
comportan de la misma manera.
 En resumen, el sentimiento del dólar y el Dow Jones
están relacionados debido a que muchas de las empresas
que cotizan en el índice Dow Jones son empresas
multinacionales que realizan una gran parte de sus
negocios en el extranjero, y como resultado, están
expuestas a cambios en el valor del dólar. En general,
El sentimiento una caída en el valor del dólar puede impulsar el
índice Dow Jones debido a que las empresas con
exposición internacional se benefician de la
del dólar ante el depreciación del dólar, mientras que una subida en el
valor del dólar puede ejercer presión sobre el índice
dow jones Dow Jones debido a que las empresas pueden enfrentar
mayores costos y una disminución en la demanda de sus
productos y servicios en los mercados internacionales.
Sin embargo, la relación entre el dólar y el Dow Jones
no es lineal y puede verse influenciada por otros
factores económicos y políticos tanto a nivel nacional
como internacional.
VIX El VIX Index, también conocido como el índice de volatilidad
CBOE, es un indicador financiero que mide la volatilidad
esperada del mercado de valores de los Estados Unidos a través
de las opciones del índice S&P 500. Es comúnmente conocido como
el "índice del miedo" debido a que su valor aumenta en momentos
de incertidumbre y turbulencia en los mercados financieros.

El VIX Index se calcula utilizando los precios de las opciones

del S&P 500 y es un indicador de las expectativas del mercado
sobre la volatilidad futura en un horizonte de 30 días. Un valor
alto del VIX indica que los inversores esperan una mayor
volatilidad en el mercado de valores, mientras que un valor bajo
sugiere que se espera que el mercado sea más estable.

En resumen, el VIX Index es un indicador importante para los

inversores y traders ya que proporciona una medida de la
aversión al riesgo en el mercado y puede ayudar a informar las
decisiones de inversión.

.
 Aunque el VIX Index y el Dow Jones no
están directamente relacionados, a
menudo hay una relación inversa entre
ellos. Esto se debe a que el VIX Index
se utiliza a menudo como una medida de
la aversión al riesgo en el mercado, y
cuando los inversores son más aversos al
riesgo, a menudo venden acciones y se
refugian en activos más seguros como
bonos del gobierno. Esto puede causar
una caída en el Dow Jones. Por otro
lado, cuando los inversores son menos
aversos al riesgo, pueden comprar
acciones y llevar a una subida en el Dow
VIX y DOW JONES Jones.

En resumen, aunque el VIX Index y el Dow

Jones son índices financieros
diferentes, su relación indirecta puede
proporcionar información valiosa a los
inversores sobre las expectativas del
mercado y la aversión al riesgo.
Sentimiento del consumidor
Un Sentimiento del Consumidor positivo podría tener un
impacto positivo en el Dow Jones, ya que una mayor
confianza de los consumidores en la economía puede
llevar a un aumento en el gasto de consumo, lo que a su
vez puede estimular el crecimiento económico y mejorar
los resultados financieros de las empresas.
Cuando los consumidores tienen una actitud más positiva
hacia la economía, es probable que aumenten su consumo,
lo que a su vez puede impulsar las ganancias de las
empresas y mejorar la perspectiva de los inversores en
el mercado de valores. En consecuencia, el Dow Jones
podría experimentar un aumento si los inversores
interpretan un Sentimiento del Consumidor positivo como
una señal de una economía fuerte y en crecimiento.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que otros
factores también pueden influir en el comportamiento del
mercado de valores, por lo que no se puede predecir con
certeza cómo el Dow Jones reaccionará a un aumento en el
Sentimiento del Consumidor de la Universidad de
Michigan.
 El «timing» en los mercados financieros se refiere al
momento en que un inversor decide comprar o vender un
activo financiero, como acciones, bonos o fondos de
inversión. Sin embargo, el timing en los mercados

Timing financieros es una estrategia compleja y arriesgada

que puede llevar a errores costosos. Además, la
estrategia de timing requiere una gran cantidad de
tiempo y recursos para monitorear los mercados y
tomar decisiones de inversión en consecuencia, lo que
puede ser difícil para los inversores que no tienen
experiencia o acceso a herramientas y tecnologías
avanzadas.
 La estrategia de timing, también
¿En que consiste la estrategia? conocida como «market timing», es
una estrategia de inversión que se
enfoca en comprar y vender activos
financieros en momentos específicos
con el objetivo de obtener ganancias
al aprovechar las fluctuaciones del
mercado. Para implementar la
estrategia de timing, los inversores
analizan diferentes indicadores del
mercado financiero, como el índice
S&P 500, el rendimiento de los
bonos, el precio del oro, entre
otros, para determinar cuándo es el
mejor momento para comprar o vender.
Los inversores que tratan de
cronometrar el mercado a menudo se
enfrentan a altos costos de
transacción y pueden perder
En resumen, la estrategia de timing es una estrategia de importantes
inversión que se enfoca en
oportunidades de
comprar y vender activos financieros en momentos específicos con el objetivo de obtener
inversión.
ganancias al aprovechar las fluctuaciones del mercado.
 Históricamente, los meses de
noviembre y diciembre han sido
considerados como un período de
mayor actividad en los mercados
financieros debido a la
temporada de compras navideñas
y el cierre del año fiscal.
También puede haber más
actividad en los mercados
financieros durante los meses
de marzo y abril, ya que es el
período en el que las empresas
presentan sus informes
trimestrales.

Ciclos de flujos de Además, los flujos de capital

también pueden ser
capital influenciados por eventos
geopolíticos, como elecciones
presidenciales, acuerdos
comerciales internacionales,
guerras o conflictos
regionales, entre otros.
Gregory, Anteriormente mencionaste sobre si se aumenta las tasas
de interés seria positivo para el Dow Jones, ¿no seria al
contrario ? ya que el costo del dinero sube y afectaría a los
inversionistas
En el corto plazo, un aumento en las tasas de interés
por parte de la Reserva Federal puede tener un efecto
negativo en el Dow Jones y en los mercados
financieros en general, ya que puede aumentar el
costo del crédito y disminuir la inversión en
acciones y otros activos financieros. Sin embargo, en
el largo plazo, si la Reserva Federal aumenta las
tasas de interés para controlar la inflación o para
evitar el sobrecalentamiento de la economía, esto
puede atraer a inversores extranjeros a los Estados
Unidos, lo que aumenta los flujos de capital hacia el
país y puede tener un impacto positivo en los precios
de las acciones que conforman el Dow Jones.
En resumen, el efecto de un aumento en las tasas de
interés en el Dow Jones y en los mercados financieros
en general depende de varios factores y puede variar
en el corto y largo plazo.
Zona imán
Estas zonas pueden ser
identificadas como niveles de
soporte y resistencia clave, líneas
de tendencia, patrones de precios o
cualquier otro factor que cause una
reacción significativa en el
mercado.
Las zonas imán pueden ser
consideradas como áreas de
acumulación o distribución y pueden
indicar un cambio en la dirección
del mercado o una consolidación
temporal antes de que se produzca
un movimiento más amplio en una
dirección determinada.
 Antes

Después
 Las líneas de reacción son una herramienta de análisis técnico
utilizada para identificar niveles clave de soporte y resistencia en
un gráfico de precios. A diferencia de las líneas de tendencia
convencionales, que se trazan de manera subjetiva siguiendo los
puntos más altos o más bajos del precio, las líneas de reacción se
calculan mediante algoritmos que buscan puntos específicos de
inflexión en el movimiento del precio.

Las líneas de
Estas líneas pueden ser creadas utilizando diferentes algoritmos,
como el algoritmo de pivote, el algoritmo de fractal o el algoritmo
de cambio de polaridad. Estos algoritmos buscan patrones específicos

reacción en los movimientos del precio, como cambios en la dirección o en la

velocidad del movimiento, para identificar los niveles de soporte y
resistencia.

Las líneas de reacción son una herramienta útil para los traders y
analistas técnicos ya que proporcionan niveles clave de soporte y
resistencia objetivos y precisos que pueden ser utilizados para la
toma de decisiones de trading y la gestión del riesgo. Además, al ser
calculadas mediante algoritmos, las líneas de reacción pueden ser
menos susceptibles a sesgos subjetivos y errores humanos en
comparación con las líneas de tendencia trazadas de manera manual.
 Algoritmo de Esta técnica utiliza fórmulas matemáticas para identificar puntos de
inflexión en el movimiento del precio y determinar los niveles de soporte
pivote y resistencia en función de estos puntos

El cálculo de los niveles de pivote se basa en el precio máximo,

mínimo y de cierre del período anterior. A partir de estos datos,
se calculan los siguientes niveles de soporte y resistencia:

Punto pivote (PP): Es el nivel de pivote principal y se calcula

como el promedio de los precios máximo, mínimo y de cierre del
período anterior.
Soporte 1 (S1) y Resistencia 1 (R1): Se calculan utilizando el
punto pivote y los precios máximo y mínimo del período anterior.
S1 se calcula como (2 x PP) - Precio máximo y R1 se calcula como
(2 x PP) - Precio mínimo.

Una vez que se han calculado estos niveles, se Soporte 2 (S2) y Resistencia 2 (R2): Se calculan utilizando el
pueden utilizar para identificar posibles punto pivote y los precios máximo y mínimo del período anterior.
niveles de soporte y resistencia en el S2 se calcula como PP - (Precio máximo - Precio mínimo) y R2 se
movimiento del precio. Los niveles de soporte y calcula como PP + (Precio máximo - Precio mínimo).
resistencia más cercanos al precio actual son
los que suelen tener más importancia y pueden Soporte 3 (S3) y Resistencia 3 (R3): Se calculan utilizando el
ser utilizados para tomar decisiones de punto pivote y el precio máximo y mínimo del período anterior. S3
trading. se calcula como Precio mínimo - 2 x (Precio máximo - PP) y R3 se
calcula como Precio máximo + 2 x (PP - Precio mínimo).
El algoritmo de
fractal El algoritmo de fractal se utiliza para identificar
patrones de precio repetitivos llamados fractales.
Para que una formación de cinco barras sea considerada como un
fractal, debe cumplir las siguientes condiciones:

- La barra central debe tener el precio más alto o el más bajo

de las cinco barras.
- Las dos barras a ambos lados de la barra central deben tener
precios más bajos o más altos que la barra central.
- Las dos barras restantes a cada lado de las barras secundarias
deben tener precios más bajos o más altos que las barras
secundarias.

Cuando se identifica un fractal alcista, se espera que el precio

suba y se recomienda abrir una posición larga. Por otro lado,
cuando se identifica un fractal bajista, se espera que el precio
baje y se recomienda abrir una posición corta.
Es importante tener en cuenta que los fractales no siempre son
indicadores precisos de cambios de tendencia. Por lo tanto, es
importante utilizar otros indicadores y análisis para confirmar
la validez de una señal fractal antes de abrir una posición.
El algoritmo de cambio de
polaridad
El algoritmo de cambio de polaridad es una técnica
utilizada en el análisis técnico para identificar niveles
de soporte y resistencia en un gráfico de precios. Esta
técnica se basa en la teoría de que los niveles de soporte
previos se convierten en niveles de resistencia y viceversa
cuando se rompen.
Cuando el precio sube y alcanza un nivel de resistencia, el
algoritmo de cambio de polaridad sugiere que ese nivel de
resistencia se convierte en un nivel de soporte cuando se
rompe al alza. Del mismo modo, cuando el precio baja y
alcanza un nivel de soporte, ese nivel de soporte se
convierte en un nivel de resistencia cuando se rompe a la
baja.
El algoritmo de cambio de polaridad utiliza niveles de
soporte y resistencia previos para determinar los niveles
futuros. Cuando se identifica un nivel de soporte o
resistencia clave, se espera que el precio se detenga
temporalmente en ese nivel y rebote en la dirección
opuesta.
Por lo tanto, el algoritmo de cambio de polaridad puede
utilizarse para identificar puntos de entrada y salida
potenciales en una posición, así como para establecer
objetivos de beneficios y stop-loss.
Patrones chartistas
Los patrones chartistas son una
herramienta muy utilizada en el análisis
técnico y se aplican a todos los mercados
financieros, incluyendo el Dow Jones. Los
patrones chartistas se basan en la
observación de patrones repetitivos en
los gráficos de precios y pueden ayudar a
los operadores a identificar tendencias,
niveles de soporte y resistencia, y
posibles puntos de entrada y salida.

Algunos de los patrones chartistas más

comunes utilizados en el Dow Jones son el
doble techo, el doble suelo, la cabeza y
los hombros, la cuña y el triángulo. Cada
patrón tiene características específicas
y se utiliza para identificar diferentes
tendencias en el mercado.

Es importante tener en cuenta que ningún

patrón chartista es infalible y siempre
hay un riesgo involucrado en cualquier
operación. Por lo tanto, es importante
utilizar otros indicadores y análisis
para confirmar la validez de un patrón
antes de abrir una posición.
 El método Wyckoff se enfoca en la identificación de
patrones en el movimiento del precio, el volumen y la
oferta y la demanda. Utiliza herramientas como la
"cuenta y figura" y el "análisis de acumulación y
distribución" para identificar áreas donde el precio
puede estar listo para una reversión o un cambio de
tendencia.

La filosofía de Wyckoff se basa en la idea de que el

mercado es manipulado por grandes participantes, como
bancos e instituciones financieras, y que los pequeños
traders pueden aprovechar esta actividad del mercado
para identificar oportunidades de trading rentables.
En esencia, el Método Wyckoff busca proporcionar una
forma sistemática de analizar el mercado y tomar
decisiones informadas de trading.

Método Wyckoff se divide en cuatro fases. Estas fases

describen la actividad del mercado a medida que los
Wyckoff grandes participantes acumulan o distribuyen sus
posiciones en una acción o activo. Las cuatro fases
del Método Wyckoff son las siguientes:
1. Fase de acumulación:
En esta fase, los grandes
participantes del mercado están
acumulando posiciones en una acción o
activo. Durante esta fase, el precio
generalmente se mueve en un rango
limitado, con períodos de
consolidación seguidos de movimientos
alcistas. Los traders que utilizan el
Método Wyckoff buscan identificar
esta fase para entrar en posiciones
alcistas antes de que se produzca un
aumento de precios más significativo.
2. Fase de markup:
En esta fase, el precio de la
acción o activo comienza a
subir de manera más agresiva a
medida que los grandes
participantes del mercado
continúan comprando. Durante
esta fase, los traders buscan
identificar áreas de soporte y
resistencia, así como patrones
de continuación alcistas
3. Fase de distribución:
En esta fase, los grandes
participantes del mercado comienzan a
distribuir sus posiciones en una
acción o activo. Durante esta fase,
el precio generalmente se mueve en un
rango limitado, con períodos de
consolidación seguidos de movimientos
bajistas. Los traders que utilizan el
Método Wyckoff buscan identificar
esta fase para entrar en posiciones
bajistas antes de que se produzca una
caída de precios más significativa.
4. Fase de markdown:
En esta fase, el precio de la
acción o activo comienza a caer
de manera más agresiva a medida
que los grandes participantes del
mercado continúan vendiendo.
Durante esta fase, los traders
buscan identificar áreas de
soporte y resistencia, así como
patrones de continuación
bajistas.
Al comprender estas cuatro fases
del Método Wyckoff, los traders
pueden identificar áreas de
oportunidad y tomar decisiones
informadas sobre cuándo entrar y
salir de posiciones en el
mercado.
 Antes

Después
Antes

Después
 Antes

Después
Compra y venta
sentimental
La compra y venta sentimental es una técnica de análisis de mercado que se centra
en el sentimiento de los participantes del mercado. En lugar de analizar
exclusivamente los datos financieros y los fundamentos de una empresa o activo, la
compra y venta sentimental se enfoca en cómo los participantes del mercado sienten
y actúan en relación a una acción o activo en particular.
Por ejemplo, si hay una gran cantidad de noticias negativas sobre una empresa, es
posible que los inversores se sientan pesimistas y vendan sus acciones. Por otro
lado, si hay noticias positivas sobre la empresa, es posible que los inversores se
sientan optimistas y compren acciones.
La compra y venta sentimental a menudo se usa en combinación con otras técnicas de
análisis de mercado, como el análisis técnico y el análisis fundamental. Al evaluar
el sentimiento del mercado, los traders pueden determinar si hay una tendencia
alcista o bajista en el mercado, y pueden ajustar sus estrategias de inversión en
consecuencia.
Es importante tener en cuenta que la compra y venta sentimental es subjetiva y
puede ser influenciada por factores emocionales y psicológicos. Por lo tanto, es
importante usar esta técnica en combinación con otras formas de análisis y no
confiar exclusivamente en el sentimiento del mercado al tomar decisiones de
inversión.
 Invertido

Invierte el gráfico
En general, al invertir el gráfico en los mercados
financieros, la dirección de la tendencia se
invertirá, por lo que la línea de tendencia se
verá al revés. Es decir, si el gráfico original
muestra una tendencia alcista, al invertirlo se
mostrará una tendencia bajista y viceversa.
Si al invertir el gráfico, aún se ve la misma
dirección de la tendencia, esto podría ser una
señal de que se está analizando la información
incorrectamente o de que se están utilizando
herramientas inapropiadas. Por lo tanto, en este
caso, es recomendable revisar y verificar los
datos para asegurarse de que se está interpretando
la información correctamente.
Es importante recordar que la inversión de
gráficos es solo una herramienta de análisis
técnico, y no debe ser la única herramienta
utilizada para tomar decisiones de inversión. Se
deben tener en cuenta otros factores, como los
fundamentos de la empresa, la situación económica
y política, y las noticias del mercado, para tomar
decisiones informadas y precisas.
Original
 Desde una perspectiva psicológica, los colores
El color influye en la decisión pueden tener un efecto en las emociones y en
la toma de decisiones de las personas. Por
ejemplo, el color verde se asocia con la
naturaleza, la frescura, el crecimiento y la
esperanza, mientras que el color rojo se
asocia con el peligro, la pasión y la energía.
Estos colores pueden evocar respuestas
emocionales diferentes en las personas y, en
teoría, pueden influir en la toma de
decisiones.
En el contexto de los mercados financieros, es
posible que algunos inversores asocien los
colores de las velas con ciertos sentimientos
o estados de ánimo. Por ejemplo, los
inversores pueden sentirse más optimistas y
confiados cuando ven velas verdes o blancas,
lo que podría llevarlos a tomar decisiones de
inversión más arriesgadas. Por otro lado, las
velas rojas o negras podrían evocar un
sentimiento de precaución o incluso de miedo,
lo que podría llevar a los inversores a evitar
tomar decisiones de inversión o a vender sus
activos.
Es importante destacar que estas respuestas
emocionales son subjetivas y pueden variar
entre individuos. Además, la toma de
decisiones de inversión no debería basarse
únicamente en los colores de las velas. Es
necesario considerar una amplia variedad de
factores, incluyendo los fundamentos de la
empresa, la situación económica y política, y
Mira el precio
La importancia del precio sin utilizar el
análisis técnico radica en que el precio
refleja la oferta y la demanda del mercado, lo
que a su vez refleja las percepciones,
expectativas y decisiones de los inversores y
traders. Por lo tanto, el precio puede
proporcionar una señal importante sobre cómo
los inversores y traders perciben el valor y el
potencial futuro de un activo.
Además, el precio también puede ser
influenciado por factores económicos y
políticos, como las condiciones
macroeconómicas, las políticas monetarias y
fiscales, las tendencias geopolíticas y otros
eventos importantes. Estos factores pueden
afectar el valor de los activos y, por lo
tanto, el precio.
En este sentido, el precio puede ser utilizado
como un indicador para evaluar el sentimiento
del mercado y para tomar decisiones informadas
sobre la compra o venta de activos.
 El control del ego es fundamental en el trading ya que
puede afectar significativamente el desempeño del trader
y su capacidad para tomar decisiones racionales e
informadas. El ego es una parte natural de la psicología
humana y puede ser positivo en muchos aspectos de la
vida, pero en el trading puede ser perjudicial.

Cuando el ego entra en juego, los traders pueden tomar

decisiones impulsivas basadas en su necesidad de estar en
control y de ganar, en lugar de basar sus decisiones en
un análisis objetivo y fundamentado en datos. Esto puede
llevar a tomar mayores riesgos, ignorar señales
importantes del mercado o tomar decisiones irracionales
que pueden tener un impacto negativo en su rendimiento.

Para controlar el ego en el trading, es importante que

los traders se centren en la gestión del riesgo y en la
objetividad al tomar decisiones. Los traders deben ser
capaces de reconocer y aceptar sus errores, aprender de
ellos y seguir adelante sin permitir que su ego influya
en su toma de decisiones.

Además, es importante que los traders establezcan un plan

de trading claro y sigan su estrategia de manera
consistente, sin desviarse por la emoción del momento o
El ego por el ego. También pueden considerar trabajar con un
mentor o coach de trading que pueda ayudarles a mantener
la perspectiva y mantener un enfoque objetivo en el
trading.
Podrías aplicar el 1. Vive en el presente: Al centrarse en el momento presente y no en el
pasado o en el futuro, los traders pueden evitar ser influenciados por
poder del ahora en emociones negativas y pensamientos de ego. En lugar de preocuparse por
lo que pasó en el pasado o lo que podría suceder en el futuro, los
el trading traders pueden centrarse en el aquí y ahora y tomar decisiones basadas
en la información actual del mercado.

Aplicar los principios del 2. Deja ir la necesidad de controlar: La necesidad de controlar es una
tendencia común del ego y puede llevar a tomar decisiones impulsivas
poder del ahora en el trading
en el trading. Al dejar ir esta necesidad de controlar el mercado, los
puede ayudar a los traders a traders pueden ser más objetivos y tomar decisiones basadas en la
reducir la influencia del ego información en lugar de sus propias emociones y deseos.
en su toma de decisiones y a 3. Reconoce y acepta tus emociones: En lugar de tratar de ignorar o
mejorar su rendimiento en el reprimir las emociones, los traders pueden aplicar la enseñanza del
mercado. Aquí te presento poder del ahora y reconocer y aceptar sus emociones. Al reconocer y
algunas formas de hacerlo: aceptar las emociones, los traders pueden liberarse de su control y
tomar decisiones más objetivas basadas en la información del mercado.
4. Practica la atención plena: La atención plena implica estar
presente en el momento y centrarse en lo que está sucediendo en el
presente sin juzgar o reaccionar a los pensamientos y emociones que
surgen. Los traders pueden practicar la atención plena al observar los
movimientos del mercado y tomar decisiones basadas en la información
actual, sin ser influenciados por su ego o emociones.
Twitte Twitter puede ser una herramienta importante
para los traders ya que les permite obtener
información en tiempo real sobre las noticias y
eventos que pueden afectar los mercados. Los

r
traders pueden seguir a expertos en el mercado
financiero, analistas, instituciones financieras
y otros traders para estar al tanto de las
últimas tendencias y eventos del mercado.
Sin embargo, es importante recordar que no toda
la información en Twitter es precisa o
confiable. Los traders deben ser críticos al
evaluar la información que encuentran en Twitter
y verificar su precisión antes de tomar
decisiones de inversión basadas en ella.
Economistas
en Twitter
 Y es así que llegamos al final, pero no el final de tu
aprendizaje.
Muchas gracias por confiar en nosotros y solamente es ahora tu
trabajo en poner en práctica todo lo que venimos viendo estos 5
días de masterclass.

GRACIAS