MERCADO DE CAPITALES
NRC: 45-4699
ACTIVIDAD: APLICACIONES SOBRE USO Y
ANALISIS DE CURVS DE RENDIMIENTO
CARLOS HERNEY UMAÑA FLORIFO
ID 609464
ORLANDO ALBERTO MATA VILLALBA
ID 80800403
JUAN CARLOS ROBLES CAMARGO
DOCENTE
CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS
ADMINISTRACION FINANCIERA
X SEMESTRE
BOGOTA
2022
1. La siguiente tabla muestra datos de distintos bonos observados en el mercado colombiano. Encuen
la tasa spot correspondiente al año 2 mediante la metodología bootstrapping.
Bono Plazo al Vencimiento Tasa cupon TIR
A 1 año 0% 3%
B 2 años 10% Anual 8%
Tasa spot año 1 = 6 %
AÑO TASA CUPON TIR TASA SPOT
1 10% 8% 108%
2 10% 8% 117%
VALOR PRESENTE 105.500699985775
CUPON 1 10
SPOT AÑO 1 6%
CUPON 2 110
SPOT AÑO 2 7.01%
o colombiano. Encuentren
ootstrapping.
Precio sucio
94.50%
105.50%
Determinen el precio de un bono a 5 años, valor par 100 con cupón del 5 % anual a
pagar semestralmente, teniendo en cuenta que i1 es igual al 18 % y i2 es igual al 10
%
TASA EFECTIVA
5%
ANUAL
AÑO SEMESTRAL TRIMESTAL BIMESTRAL
1 2 4 6
TASA NOMINAL 5.00% 4.94% 4.91% 4.90%
TASA PERIODICA 5.00% 2.47% 1.23% 0.82%
AÑO TIR TASA SPOT
1 18% 118%
2 18% 139%
3 18% 164%
4 18% 194%
5 18% 229%
AÑO TIR TASA SPOT
1 10% 110%
2 10% 121%
3 10% 133%
4 10% 146%
5 10% 161%
PRECIO SI PRECIO SI
AÑOS i=18% i=10%
HASTA V/TO
0 100.00 100.00
1 88.93 95.40
2 79.55 91.22
3 71.60 87.41
4 64.87 83.96
5 59.16 80.81
MENSUAL BIMENSUAL SEMANAL
12 24 52
4.89% 4.88% 4.88%
0.41% 0.20% 0.09%
i: 18%
VALOR
TASA
AÑO PAGO TASA CUPON VALOR CUPON DEL
SPOT
BONO 1
1 1 2.47% 2.47 118% 2.09
1 2 2.47% 2.47 118% 86.84
2 1 2.47% 2.47 139%
2 2 2.47% 2.47 139%
3 1 2.47% 2.47 164%
3 2 2.47% 2.47 164%
4 1 2.47% 2.47 194%
4 2 2.47% 2.47 194%
5 1 2.47% 2.47 229%
5 2 2.47% 2.47 229%
TOTAL: 88.93
i:10%
VALOR
AÑO PAGO TASA CUPON VALOR CUPON TASA SPOT DEL
BONO 1
1 1 2.47% 2.47 110% 2.25
1 2 2.47% 2.47 110% 93.15
2 1 2.47% 2.47 121%
2 2 2.47% 2.47 121%
3 1 2.47% 2.47 133%
3 2 2.47% 2.47 133%
4 1 2.47% 2.47 146%
4 2 2.47% 2.47 146%
5 1 2.47% 2.47 161%
5 2 2.47% 2.47 161%
TOTAL: 95.40
VALOR VALOR
VALOR DEL VALOR DEL
DEL DEL
BONO 2 BONO 3
BONO 4 BONO 5
2.09 2.09 2.09 2.09
2.09 2.09 2.09 2.09
1.77 1.77 1.77 1.77
73.59 1.77 1.77 1.77
1.50 1.50 1.50
62.37 1.50 1.50
1.27 1.27
52.85 1.27
1.08
44.79
79.55 71.60 64.87 59.16
VALOR VALOR
VALOR DEL VALOR DEL
DEL DEL
BONO 2 BONO 3
BONO 4 BONO 5
2.25 2.25 2.25 2.25
2.25 2.25 2.25 2.25
2.04 2.04 2.04 2.04
84.69 2.04 2.04 2.04
1.86 1.86 1.86
76.99 1.86 1.86
1.69 1.69
69.99 1.69
1.53
63.63
91.22 87.41 83.96 80.81
Se tienen las siguientes tasas spot en el mercado a un año y dos años. Con
base en estas tasas, halle la tasa forward de uno a dos años:
i1 igual al 4%
i2 igual al 6.80%
TASA FORWARD 2.692%
