MAESTRIA

GESTION DE PROYECTOS
MATERIA
PLANEACION FINANCIERA
TEMA
EJERCICIOS DE RAZONES FINANCIERAS

MAESTRO

JONATHAN CUALLO HERNANDEZ

LUGAR Y FECHA
CULIACAN.SINALOA
14/04/2024
ALUMNO
DIAZ PAEZ JESUS GUADALUPE
MATRICULA
64201157
CLAVE DEL GRUPO
MADOL02I
1) resultados de las ratios financieras para los años 2006 y 2007:

1. Liquidez General:
2,398,909
 2006 : ≈ 2.79
857,972
2,449,061
 2007 : ≈ 2.72
900,629

2. Prueba Ácida:
2,398,909−1,347,423
 2006 : ≈ 1.06
857,972
2,449,061−1,452,419
 2007 : ≈1.05
900,629

3. Capital de Trabajo:

2006: 2,398,909-857,972=1,540,937

2007: 2,449,061-900,629=1,548,432

4. Período Promedio de Cobranzas:

809,514
2006 : ≈72.54
 4,066,930
¿ ¿ 365
741,289
2007 : ≈ 62.04
4,363,670
 ¿¿
365
5. Rotación de Cuentas por Cobrar:
4,066,930
 2 006 : ≈ 5.03
809,514
4,363,670
 2007 : ≈ 5.88
741,289

Ratios de Gestión:

1.Rotación de Inventario:
2,929,287
2006: ≈ 2.15
1,347,423+1,452,419

_________________

2
2,929,287
2007: ≈ 2.15
1,347,423+1,452,419
 ______________

2. Período Promedio de inventarios:

365
 2006 ≈ 169.77
2.15
365
 2007 ≈ 169.77
2.15

3. Período de Pago a Proveedores:

149,501
2006 ≈ 20.11
2,732,202

____________

365
162,215
2007 ≈ 20.03
2,929,287

_________

365

4. Rotación de Activos Totales:

4,066,930
 2006 ≈1.15
3,551,345
4,363,670
 2007 ≈1.23
3,551,345

Ratios de Solvencia:

1. Estructura de Capital:
1,590,009
 2006 ≈ 0.45
3,551,345
1,590,009
 2007 ≈ 0.43
3,551,345

2. Razón de Endeudamiento:
 1,590,009
 2006 ≈ 0.81
1,961,336
1,590,009
 2007 ≈ 0.79
1,961,336

3. Cobertura de Gastos Financieros:

415,659
 2006 ≈5.45
76,245
436,673
 2007 ≈ 4.68
93,196

4. Cobertura de Gastos Fijos:

415,659
 2006 ≈ 0.52
794,491
436,673
 2007 ≈ 0.50
875,842

Ratios de Rentabilidad:

Rendimiento sobre Patrimonio:

219,936
 2006 ≈ 0.11
1,961,336
219,936
 2007 ≈ 0.11
1,961,336

Rendimiento sobre Inversión:

219,936+76,245
 2006 ≈ 0.08
3,551,345
219,936+93,196
 2007 ≈ 0.8
3,551,345

Margen de Utilidad Bruta:

1,434,383
 2006 ≈ 0.35
4,066,930
1,434,383
 2007 ≈ 0.35
4,066,930

Margen Neto de Utilidad:

219,936
 2006 ≈ 0.05
4,066,930
219,936
 2007 ≈ 0.05
4,363,670
2) calcularemos estas ratios para cada año (2005, 2006, 2007).

Días Promedio de Cobro:

Cuentas por cobrar
¿
ventas netas
Días Promedio de Cobro ¿¿ ¿
365
¿
163,583 163,583
¿ ≈ ≈ 60.44 dias
Para 2005: Días Promedio de Cobro 988,583 2,707,093
¿¿
365
Para 2006:
239,167 239,167
¿ ≈ ≈ 72.53 dias
Días Promedio de Cobro 1,204,333 3,296,698
¿¿
365
Para 2007:
337,583 337,583
¿ ≈ ≈ 90.60 dias
Días Promedio de Cobro 1,362,417 3,728,946
¿¿
365
Días Promedio de Inventario:
inventarios
¿
costo de ventas
Días Promedio de inventario ¿¿ ¿
365
¿
Para 2005:
169,250 169,250
¿ ≈ ≈ 86.89 dias
Días Promedio de inventario 711,417 1,948,427
¿¿
365

Para 2006:
217,750 217,750
¿ ≈ ≈ 85.87 dias
Días Promedio de inventario 927,000 2,538,356
¿¿
365

Para 2007:
273,917 273,917
¿ ≈ ≈ 100.06 dias
Días Promedio de inventario 1,001,333
¿¿
2,743,316

365

Rotación de Activos Totales:

ventas netas
Rotación de Activos Totales¿
activos totales

Para 2005:
988,583
Rotación de Activos Totales= ≈ 1.66
594,666

Para 2006:
1,204,333
Rotación de Activos Totales= ≈ 1.40
858,334

Para 2007:
1,362,417
Rotación de Activos Totales= ≈ 1.3 7
992,000

Días Promedio de Pago:

cuentas por pagar
Días Promedio de Pago= costo de ventas
¿¿
365
Para 2005:
155,167 155,167
≈ ≈ 67.70 dias
Días Promedio de Pago= 711,417 1,948,427
¿¿
365
Para 2006:
245,333 245,333
≈ ≈ 89.66 dias
Días Promedio de Pago= 927,000 2,538,356
¿¿
365

Para 2007:
301,083 301,083
≈ ≈ 121.70 dias
Días Promedio de Pago= 1,001,333 2,743,316
¿¿
365

Días Promedio de Cobro:

 En 2005: 60.44 días

 En 2006: 72.53 días

 En 2007: 90.60 días

indica un aumento en el tiempo promedio que la empresa tarda en cobrar sus cuentas
a lo largo de los años. Un incremento en esta ratio puede sugerir dificultades en la
gestión de crédito o problemas de liquidez.

Días Promedio de Inventario:

 En 2005: 86.89 días

 En 2006: 85.87 días

 En 2007: 100.06 días

El número de días promedio de inventario también ha aumentado durante estos años.

Esto podría indicar problemas en la gestión de inventario, como un exceso de
existencias o dificultades para vender productos.

Rotación de Activos Totales:

 En 2005: 1.66

 En 2006: 1.40

 En 2007: 1.37

Una disminución en la rotación de activos totales indica que la empresa está

generando menos ventas en relación con sus activos. Esto podría ser un signo de
ineficiencia operativa o dificultades para aprovechar al máximo los recursos
disponibles.

Días Promedio de Pago:

 En 2005: 67.70 días

  En 2006: 89.66 días

 En 2007: 121.70 días

El tiempo promedio que la empresa tarda en pagar a sus proveedores también ha

aumentado significativamente. Un aumento en esta ratio puede indicar problemas de
liquidez o dificultades financieras.

En general, los resultados sugieren que la empresa enfrenta desafíos en la gestión de

sus activos, la eficiencia operativa y la liquidez. Es importante que la empresa analice
estas ratios y tome medidas para mejorar su situación financiera y operativa.

3) calcular el rendimiento sobre la inversión (ROI), primero necesitamos determinar

la inversión total de la empresa. La fórmula para el ROI es:

utilidades netas
ROI=
inversiontotal

Dado que la rotación de activos totales es de 5 veces, podemos calcular la inversión

total como las ventas divididas por la rotación de activos totales:
ventas anuales
Inversión total=
rotacionde activos totales
Sustituyendo los valores dados:
$ 1,200,000
Inversión total= =$ 240,000
5

Ahora, podemos calcular el ROI:

$ 24,000
ROI= =0.1=10 %
$ 240,000

Por lo tanto, el rendimiento sobre la inversión de la empresa es del 10%.

b) Con la nueva inversión en sistemas computarizados, la inversión total aumentará en

un 20%. Por lo tanto, la nueva inversión total será:

Nueva Inversion Total=Inversion Total×(1+Tasa de Incremento de Inversion)Nueva Inve

rsioˊn Total=Inversioˊn Total×(1+Tasa de Incremento de Inversioˊn)
Nueva Inversion Total=$240,000×(1+0.20)=$288,000Nueva Inversioˊn Total=$240,000×
(1+0.20)=$288,000

La nueva tasa de utilidad neta será del 3%. Entonces, el nuevo ROI será:

Por lo tanto, el efecto del nuevo equipo sobre la razón de rendimiento sobre la
inversión es que aumenta al 12.5%.

4) Para calcular las razones financieras solicitadas, utilizaremos la información

proporcionada en el balance general y el estado de resultados.
Ahora, calcularemos estas razones usando los valores proporcionados:
5)
6)
Dado que la rotación de activos totales es igual a las ventas sobre el total de activos,
podemos simplificar la expresión como:

Rendimiento sobre el Capital=Margen de Utilidades Netas×Rotacioˊn de Activos Totale

s×Multiplicador de CapitalRendimiento sobre el Capital=Margen de Utilidades Netas×R
otacioˊn de Activos Totales×Multiplicador de Capital

El multiplicador de capital es igual a 1 más la razón de deuda a capital.

Ahora, realizaremos estos cálculos utilizando los datos proporcionados.

PA6: Expresar la razón de rendimiento sobre el Capital como una función del margen
de utilidad neta, rotación de activos totales, y multiplicador de capital

Rendimiento sobre el Capital=Margen de Utilidades Netas×Rotacion de Activos Totales

×Multiplicador de CapitalRendimiento sobre el Capital=Margen de Utilidades Netas×Ro
tacioˊn de Activos Totales×Multiplicador de Capital

El multiplicador de capital es igual a 1 más la razón de deuda a capital.

Multiplicador de Capital=1+Razoˊn de deuda a Capital=1+1.18=2.18Multiplicador de Ca

pital=1+Razon de deuda a Capital=1+1.18=2.18

Entonces:

Rendimiento sobre el Capital=0.038×1.49×2.18≈0.124=12.4%Rendimiento sobre el Cap

ital=0.038×1.49×2.18≈0.124=12.4%

7)
Jackson Products muestra un período promedio de cobranza más corto, pero su
rotación de inventario es inferior al promedio del sector, lo que sugiere que podría
tener problemas para gestionar eficientemente sus inventarios.

c. Riesgo financiero de Jackson Products:

Razón de Cobertura: 3.5 veces (igual al promedio del sector)

Multiplicador de Capital: 3.0 veces (igual al promedio del sector)

Jackson Products parece estar en línea con el promedio del sector en términos de
riesgo financiero.

d. Rentabilidad de Jackson Products:

Margen de Utilidad Neta: 4.00% (menor que el promedio del sector de 4.00%)

Rendimiento sobre la Inversión: 5.60% (menor que el promedio del sector de 5.60%)

Rendimiento sobre el Capital Contable: 16.80% (igual al promedio del sector)

La rentabilidad de Jackson Products es ligeramente inferior al promedio del sector en

términos de margen de utilidad neta y rendimiento sobre la inversión.

e. Evaluación global del desempeño:

En general, Jackson Products muestra problemas de liquidez y rentabilidad en
comparación con el promedio del sector. Sin embargo, su gestión de activos
estratégicos y riesgo financiero parecen estar en línea con el promedio del sector.

f. Múltiplo actual de precios sobre utilidades:

El múltiplo actual de 7 veces es inferior al promedio del sector de 9 veces. Esto podría
deberse a una menor rentabilidad en comparación con el promedio del sector.

g. Análisis DuPont:

El análisis DuPont identifica tres componentes clave de la rentabilidad: margen de

utilidad neta, rotación de activos totales y multiplicador de capital. Las áreas que
parecen necesitar mejoras son el margen de utilidad neta y la rotación de inventario,
ya que son inferiores al promedio del sector. Mejorar estas áreas podría impulsar la
rentabilidad general de Jackson Products.