NIC 40 - Propiedades de Inversión (2022)

Órgano Emisor: Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad

Marginal: LEG\2022\2104
NIC 40
Propiedades de Inversión
En abril de 2001 el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (Consejo) adoptó la NIC
40 Propiedades de Inversión, que había sido originalmente emitida por el Comité de Normas
Internacionales de Contabilidad en abril de 2000. Esa Norma había sustituido algunas partes de la
NIC 25 Contabilización de Inversiones, la cual había sido emitida en marzo de 1986 y no había sido ya
reemplazada por la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.
En diciembre de 2003 el Consejo emitió una NIC 40 revisada como parte de su agenda inicial de
proyectos técnicos.
En enero de 2016, la NIIF 16 Arrendamientos realizó varias modificaciones a la NIC 40 para incluir las
propiedades de inversión de las que se es dueño y las mantenidas por un arrendatario como un activo
por derecho de uso.
En diciembre de 2016, el Consejo emitió Transferencias de Propiedades de Inversión (Modificaciones a la
NIC 40) que aclara cuándo existe una transferencia hacia, o desde, propiedades de inversión.
Otras Normas han realizado modificaciones de menor importancia en la NIC 40. Estas incluyen la
NIIF 13 Medición del Valor Razonable (emitida en mayo de 2011), Mejoras Anuales a las NIIF, Ciclo 2011
a 2013 (emitida en diciembre de 2013), NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de
Contratos con Clientes (emitida en mayo de 2014), Agricultura: Plantas Productoras (Modificaciones
propuestas a la NIC 16 y a la NIC 41) (emitida en junio de 2014), NIIF 17 Contratos de Seguro (emitida
en mayo de 2017) y Modificaciones a las Referencias en el Marco Conceptual en las Normas NIIF (emitido
en marzo de 2018).
ÍNDICE
desde el
párrafo
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 40PROPIEDEDAS DE INVERSIÓN
OBJETIVO 1
ALCANCE 2
DEFINICIONES 5
CLASIFICACIÓN DE PROPIEDADES COMO PROPIEDADES DE INVERSIÓN O COMO PROPIEDADES 6
OCUPADAS POR EL PROPIETARIO
RECONOCIMIENTO 16
MEDICIÓN EN EL MOMENTO DEL RECONOCIMIENTO 20
MEDICIÓN POSTERIOR AL RECONOCIMIENTO 30
Política contable 30
Modelo del valor razonable 33
Modelo del costo 56
TRANSFERENCIAS 57
DISPOSICIONES 66
INFORMACIÓN A REVELAR 74
Modelos del valor razonable y del costo 74
DISPOSICIONES TRANSITORIAS 80
Modelo del valor razonable 80
Modelo del costo 83
Combinaciones de Negocios 84A
NIIF 16 84B
Transferencias de propiedades de inversión 84C
FECHA DE VIGENCIA 85
DEROGACIÓN DE LA NIC 40 (2000) 86
APROBACIÓN POR EL CONSEJO DE LA NIC 40 EMITIDA EN DICIEMBRE DE 2003
APROBACIÓN POR EL CONSEJO DETRANSFERENCIAS DE PROPIEDADES DE
INVERSIÓN(MODIFICACIONES A LA NIC 40), EMITIDA EN DICIEMBRE DE 2016
CON RESPECTO A LOS FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES, VÉASE LA PARTE C DE ESTA EDICIÓN
FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES DEL IASB SOBRE LA NIC 40 (REVISADA EN 2003)
FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES DEL IASC SOBRE LA NIC 40 (2000)
La Norma Internacional de Contabilidad 40 Propiedades de Inversión (NIC 40) está contenida en los párrafos 1 a 86. Aunque la
Norma conserva el formato IASC que tenía cuando fue adoptada por el IASB, todos los párrafos tienen igual valor normativo.
La NIC 40 debe ser entendida en el contexto de su objetivo y de los Fundamentos de las Conclusiones del IASB, del Prólogo a
las Normas NIIF y del Marco Conceptual para la Información Financiera. La NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones
Contables y Errores proporciona una base para seleccionar y aplicar las políticas contables en ausencia de guías
explícitas. [Referencia: párrafos 10 y 12, NIC 8]
Norma Internacional de Contabilidad 40 Propiedades de Inversión
Objetivo

El objetivo de esta Norma es prescribir el tratamiento contable de las propiedades

1
de inversión y las exigencias de revelación de información correspondientes.

Alcance
Esta Norma será aplicable en el reconocimiento, medición y revelación de
2
información de las propiedades de inversión.

3 [Eliminado]

Esta Norma no es aplicable a:

a. los activos biológicos relacionados con la actividad agrícola (véase la
4 NIC 41 Agricultura y la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo); y
b. los derechos mineros y reservas minerales tales como petróleo, gas
natural y recursos no renovables similares.

Definiciones
Los siguientes términos se usan en esta Norma con los significados que a
continuación se especifican:
Importe en libroses el importe por el que un activo se reconoce en el estado de
situación financiera.
Costoes el importe de efectivo o equivalentes al efectivo pagados, o bien el
5
valor razonable de la contraprestación entregada, para adquirir un activo en el
momento de su adquisición o construcción o, cuando fuere aplicable, el
importe que se atribuye a ese activo cuando se lo reconoce inicialmente de
acuerdo con los requerimientos específicos de otras NIIF, por ejemplo, la NIIF
2Pagos Basados en Acciones.
 Valor razonablees el precio que se recibiría por vender un activo o que se
pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre
participantes del mercado en la fecha de la medición. (Véase la NIIF
13Medición del Valor Razonable).
[Referencia:
párrafos 40 a 41
párrafos B52 a B56, Fundamentos de las Conclusiones]
Propiedad de inversiónes una propiedad (terreno o un edificio —o parte de un
edificio— o ambos) mantenida (por el dueño o por el arrendatario como un
activo por derecho de uso [Referencia: párrafo FC10A, Fundamentos de las
Conclusiones y párrafos FC295 y FC178, Fundamentos de las Conclusiones,
NIIF 16]) para obtener rentas o apreciación del capital o con ambos fines y no
para:
i.su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos; [Referencia: definición de propiedades ocupadas por el
propietario] o
ii.su venta en el curso ordinario de las operaciones. [Referencia: párrafo 9(a)]
[Referencia: párrafos B30 a B39, Fundamentos de las Conclusiones]
Propiedades ocupadas por el dueñoson las propiedades que se tienen (por parte
del dueño o por parte del arrendatario como un activo por derecho de uso) para
su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos.
[Referencia: párrafos B30, B31, B34 y B37 a B39, Fundamentos de las
Conclusiones]
Clasificación de propiedades como propiedades de inversión o como propiedades ocupadas por el
propietario

6 [Eliminado]

Las propiedades de inversión se tienen para obtener rentas, apreciación del

capital o ambas. Por lo tanto, una propiedad de inversión genera flujos de
efectivo que son en gran medida independientes de otros activos poseídos por la
entidad. Esto distinguirá a las propiedades de inversión de las ocupadas por el
dueño. La producción de bienes o la prestación de servicios (o el uso de
propiedades para fines administrativos) generan flujos de efectivo que no son
7
atribuibles solamente a las propiedades, sino a otros activos utilizados en la
producción o en el proceso de prestación de servicios. La NIC 16 se aplica a
propiedades ocupadas por el propietario [Referencia: párrafo 2, NIC 16] y la
NIIF 16 Arrendamientos para propiedades ocupadas por el propietario
mantenidas por un arrendatario como un activo por derecho de uso [Referencia:
párrafo 3, NIIF 16].

Los siguientes casos son ejemplos de propiedades de inversión:

a. Un terreno que se tiene para obtener apreciación del capital a largo plazo
y no para venderse en el corto plazo, dentro del curso ordinario de las actividades
8 del negocio. [Referencia: párrafo 9(a)]
b. Un terreno que se tiene para un uso futuro no determinado (en el caso
de que la entidad no haya determinado si el terreno se utilizará como propiedad
ocupada por el dueño o para venderse a corto plazo, dentro del curso ordinario
de las actividades del negocio, [Referencia: párrafo 9(a)] se considera que ese
 terreno se mantiene para obtener apreciación del capital). [Referencia: párrafo
FC67(b)(ii), Fundamentos de las Conclusiones]
c. Un edificio que sea propiedad de la entidad (o un activo por derecho de
uso relacionado con un edificio mantenido por la entidad) y esté alquilado a
través de uno o más arrendamientos operativos.
d. Un edificio que esté desocupado y se tiene para ser arrendado a través
de uno o más arrendamientos operativos.
e. Inmuebles que están siendo construidos o mejorados para su uso futuro
como propiedades de inversión.

Los siguientes son ejemplos de partidas que no son propiedades de inversión y

que, por lo tanto, no se incluyen en el alcance de esta Norma:
a. Inmuebles con el propósito de venderlos en el curso normal de las
actividades del negocio o bien que se encuentran en proceso de construcción o
desarrollo con vistas a dicha venta (véase la NIC 2 Inventarios), por ejemplo,
propiedades adquiridas exclusivamente para su disposición en un futuro
cercano o para desarrollarlas y revenderlas.
b. [eliminado]

9 c. Propiedades ocupadas por el dueño (véase las NIC 16), incluyendo, entre
otras, las propiedades que se tienen para su uso futuro como propiedades
ocupadas por el dueño, propiedades que se tienen para realizar en ellas
construcciones o desarrollos futuros y utilizarlos posteriormente como ocupados
por el dueño, propiedades ocupadas por empleados (paguen o no rentas según
su valor de mercado) y propiedades ocupadas por el dueño en espera de
desprenderse de ellas.
d. [eliminado]
e. Las propiedades arrendadas a otra entidad en régimen de
arrendamiento financiero.

Ciertas propiedades se componen de una parte que se tiene para ganar rentas o
apreciación del capital, y otra parte que se utiliza en la producción o suministro
de bienes o servicios o bien para fines administrativos. Si estas partes pueden ser
vendidas separadamente (o colocadas por separado en régimen de
arrendamiento financiero), la entidad las contabilizará también por separado. Si
10
no fuera así, la propiedad únicamente se calificará como propiedad de inversión
cuando se utilice una porción insignificante del mismo [Enlace al párrafo B39,
Fundamentos de las Conclusiones sobre las razones por las que no se han
proporcionado guías cuantitativas] para la producción o suministro de bienes o
servicios o para fines administrativos.

En ciertos casos, la entidad suministra servicios complementarios a los ocupantes

de una propiedad. Esta entidad tratará dicho elemento como propiedad de
11 inversión si los servicios son un componente insignificante del contrato. Un
ejemplo podría ser la vigilancia y los servicios de mantenimiento que
proporciona el dueño de un edificio a los arrendatarios que lo ocupan.
 En otros casos, los servicios proporcionados son un componente más
significativo. Por ejemplo, si la entidad tiene y gestiona un hotel, los servicios
12 proporcionados a los huéspedes son un componente significativo del contrato en
su conjunto. Por lo tanto, un hotel gestionado por el dueño es una propiedad
ocupada por éste y no propiedad de inversión.

Podría ser difícil determinar si los servicios secundarios son tan

significativos [Enlace al párrafo B39, Fundamentos de las Conclusiones sobre
las razones por las que no se han proporcionado guías cuantitativas] que una
propiedad no cumple los requisitos de una propiedad de inversión. Por ejemplo,
el dueño de un hotel transfiere algunas veces ciertas responsabilidades a terceras
partes en virtud de un contrato de administración. Los términos de dicho
13 contrato pueden variar ampliamente. En un extremo del espectro de
posibilidades, la posición del dueño podría ser, en el fondo, la de un inversionista
pasivo. En el otro extremo del espectro, el dueño podría simplemente haber
subcontratado a terceros ciertas funciones de gestión diaria, pero conservando
una exposición significativa a las variaciones en los flujos de efectivo generados
por las operaciones del hotel.
[Referencia: párrafos B37 y B38, Fundamentos de las Conclusiones]

Se requiere un juicio para determinar si una propiedad cumple los requisitos

como propiedades de inversión. La entidad desarrollará criterios para poder
ejercer tal juicio de forma congruente, de acuerdo con la definición de propiedad
14
de inversión y con las guías correspondientes que figuran en los párrafos 7 a 13.
El párrafo 75(c) requiere que la entidad revele dichos criterios cuando la
clasificación resulte difícil.

También se necesita el juicio profesional para determinar si la adquisición de las

propiedades de inversión es la adquisición de un activo o un grupo de activos o
una combinación de negocios dentro del alcance de la NIIF 3 Combinaciones de
Negocios. Para determinar si es una combinación de negocios debe hacerse
referencia a la NIIF 3. La discusión de los párrafos 7 a 14 de esta Norma está
relacionada con si la propiedad es, o no, una propiedad ocupada por el
14A propietario o una propiedad de inversión y no con la determinación de si la
adquisición de la propiedad es, o no, una combinación de negocios como se
define en la NIIF 3. La determinación de si una transacción específica cumple la
definición de una combinación de negocios como se define en la NIIF 3 e incluye
una propiedad de inversión como se define en esta Norma requiere la aplicación
separada de ambas Normas.
[Referencia: párrafos FC18 a FC21, Fundamentos de las Conclusiones]

En algunos casos, una entidad tiene una propiedad que arrienda a la

controladora o a otra subsidiaria del mismo grupo y es ocupado por éstas. Esta
propiedad no se calificará como de propiedad de inversión, en los estados
financieros consolidados que incluyen a ambas entidades, dado que se trata de
15 una propiedad ocupada por el dueño, desde la perspectiva del grupo en su
conjunto. Sin embargo, desde la perspectiva de la entidad que lo tiene, la
propiedad es de inversión si cumple con la definición del párrafo 5. Por lo tanto,
el arrendador tratará la propiedad como de inversión en sus estados financieros
individuales.
 [Referencia: párrafos B21 a B24, Fundamentos de las Conclusiones]
Reconocimiento
An owned investment property shall be recognised [Referencia:Marco
Conceptualpárrafo 5.1] como activos cuando, y sólo cuando:
a. sea probable que los beneficios económicos futuros que estén
16
asociados con tales propiedades de inversión fluyan hacia la entidad; y
b. el costo de las propiedades de inversión pueda ser medido de forma
fiable.
Según este criterio de reconocimiento [Referencia: párrafo 16], la entidad
evaluará todos los costos de sus propiedades de inversión, en el momento en que
incurra en ellos. Estos costos comprenderán tanto aquéllos en que se ha incurrido
17 inicialmente para adquirir o construir una partida de propiedades, como los
costos incurridos posteriormente [Referencia: párrafos B40 a B42, Fundamentos
de las Conclusiones] para añadir, sustituir parte o mantener el elemento
correspondiente.

De acuerdo con el criterio de reconocimiento contenido en el párrafo 16, la

entidad no reconocerá, en el importe en libros de una propiedad de inversión,
los costos derivados del mantenimiento diario del elemento. Tales costos se
reconocerán en el resultado cuando se incurra en ellos. Los costos del
18
mantenimiento diario son principalmente los costos de mano de obra y los
consumibles, que pueden incluir el costo de pequeños componentes. El objetivo
de estos desembolsos se describe a menudo como “reparaciones y conservación”
de la propiedad.

Algunos componentes de las propiedades de inversión podrían haber sido

adquiridos en sustitución de otros anteriores. Por ejemplo, las paredes interiores
pueden sustituirse por otras distintas de las originales. Según el criterio de
reconocimiento, la entidad reconocerá en el importe en libros de una propiedad
de inversión el costo de sustituir un componente del mismo, siempre que
19
satisfaga los criterios de reconocimiento [Referencia: párrafo 16] desde el mismo
momento en que se incurra en dicho costo. El importe en libros de estos
componentes sustituidos se dará de baja de acuerdo con los criterios de baja en
cuentas contemplados en esta Norma.
[Referencia: párrafos 66 a 73 (en particular el párrafo 68)]
Una propiedad de inversión mantenida por un arrendatario como un activo por
19A derecho de uso se reconocerá de acuerdo con la NIIF 16.[Referencia: párrafo 22,
NIIF 16]
Medición en el momento del reconocimiento
Las propiedades de inversión de las que es dueño se medirán inicialmente al
20
costo. Los costos asociados a la transacción se incluirán en la medición inicial.

El costo de adquisición de una propiedad de inversión comprenderá su precio

de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Los desembolsos
21 directamente atribuibles incluyen, por ejemplo, honorarios profesionales por
servicios legales, impuestos por traspaso de las propiedades y otros costos
asociados a la transacción.
22 [Eliminado]

El costo de una propiedad de inversión no se incrementará por:

a. los costos de puesta en marcha (a menos que sean necesarios para poner
la propiedad en la condición necesaria para que pueda operar de la manera
prevista por la administración),
23
b. las pérdidas de operación incurridas antes de que la propiedad de
inversión logre el nivel planeado de ocupación, o
c. las cantidades anormales de desperdicios, mano de obra u otros recursos
incurridos en la construcción o en el desarrollo de la propiedad.

Si el pago por una propiedad de inversión se aplazase, su costo será el

equivalente al precio de contado. La diferencia entre esta cuantía y el total de
24
pagos se reconocerá como un gasto por intereses durante el periodo de
aplazamiento.

25 [Eliminado]

26 [Eliminado]

Algunas propiedades de inversión pueden haber sido adquiridas a cambio de

uno o varios activos no monetarios, o de una combinación de activos monetarios
y no monetarios. La siguiente discusión se refiere a la permuta de un activo no
monetario por otro, pero también es aplicable a todas las permutas descritas en
la frase anterior. El costo de dicha propiedad de inversión se medirá por su valor
razonable, a menos que (a) la transacción de intercambio no tenga carácter
27
comercial [Referencia: párrafo 28] o (b) no pueda medirse con fiabilidad el valor
razonable del activo recibido ni el del activo entregado [Referencia: párrafo 29].
El activo adquirido se medirá de esta forma incluso cuando la entidad no pueda
dar de baja inmediatamente el activo entregado. Si el activo adquirido no se mide
por su valor razonable, su costo se medirá por el importe en libros del activo
entregado.

Una entidad determinará si una transacción de intercambio tiene carácter

comercial mediante la consideración de la medida en que se espera que cambien
sus flujos de efectivo futuros como resultado de la transacción. Una transacción
de intercambio tiene naturaleza comercial si:
a. la configuración (riesgo, calendario e importe) de los flujos de efectivo
28 del activo recibido difiere de la configuración de los flujos de efectivo del activo
transferido; o
b. el valor específico para la entidad de la parte de sus actividades afectada
por la permuta, se ve modificado como consecuencia del intercambio; y además
c. la diferencia identificada en (a) o en (b) es significativa al compararla con
el valor razonable de los activos intercambiados.
 Al determinar si una permuta tiene carácter comercial, el valor específico para la
entidad de la parte de sus actividades afectadas por la transacción deberá tener
en cuenta los flujos de efectivo después de impuestos. El resultado de estos
análisis puede ser claro sin que la entidad tenga que realizar cálculos detallados.

El valor razonable de un activo, puede medirse con fiabilidad si (a) la

variabilidad en el rango de las mediciones del valor razonable del activo no es
significativa, o (b) las probabilidades de las diferentes estimaciones, dentro de
ese rango, pueden ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la medición del
29 valor razonable. Si la entidad es capaz de medir de forma fiable los valores
razonables del activo recibido o del activo entregado, entonces se utilizará el
valor razonable del activo entregado para medir el costo del activo recibido, a
menos que se tenga una evidencia más clara del valor razonable del activo
recibido.

Una propiedad de inversión, mantenida por un arrendatario como un activo por

29A derecho de uso se medirá inicialmente a su costo de acuerdo con la NIIF
16. [Referencia: párrafos 23 a 25, NIIF 16]
Medición posterior al reconocimiento
Política contable
A excepción de lo señalado en los párrafos 32A y párrafos 34, la entidad elegirá
como política contable el modelo del valor razonable, contenido en los
párrafos 33 a 55, o el modelo del costo, contenido en el párrafo 56, y aplicará
30
esa política a todas sus propiedades de inversión.
[Referencia: párrafos FC11 a FC14, B4 y B43 a B51, Fundamentos de las
Conclusiones]
La NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores señala [Referencia:
párrafo 14(b), NIC 8] que se realizará un cambio voluntario en las políticas contables únicamente
si dicho cambio diese lugar a que los estados financieros proporcionen información fiableE1 y
más relevante [Referencia:Marco Conceptualpárrafos 2.6 a 2.11] sobre los efectos de las
transacciones, otros eventos o condiciones sobre la situación financiera de la entidad, el
3 rendimiento financiero o los flujos de efectivo. Es altamente improbable que un cambio del
1 modelo del valor razonable [Referencia: párrafos 33 a 55] al modelo del costo [Referencia:
párrafo 56] proporcione una presentación más relevante.
[Referencia: párrafo FC50, Fundamentos de las Conclusiones]
E1 [El término “representación razonable”, que se utilizaba en elMarco Conceptualemitido en 2018, abarca las características
principales que elMarco Conceptualanterior denominaba “fiabilidad” (referenciaMarco Conceptualpárrafos 2.12 a 2.19 y
párrafos FC2.21 a FC2.31, Fundamentos de las Conclusiones).]

Esta Norma requiere a todas las entidades medir el valor razonable de sus
propiedades de inversión para propósitos de medición (modelo del valor
razonable [Referencia: párrafo 33]) o revelación [Referencia: párrafo
79(e)] (modelo del costo [Referencia: párrafo 56]). Se recomienda a las entidades,
32 pero no se les obliga, a medir el valor razonable de sus propiedades de inversión
a partir de una tasación practicada por un experto independiente que tenga una
capacidad profesional reconocida y una experiencia reciente en la localidad y en
el tipo de propiedad de inversión que está siendo medido. [Referencia: párrafos
B55 y B56, Fundamentos de las Conclusiones]
32A La entidad puede:
 a. escoger el modelo de valor razonable [Referencia: párrafos 33 a 55] o
el modelo del costo [Referencia: párrafo 56] para todas las propiedades de
inversión que respaldan obligaciones de pagar un retorno vinculado
directamente con el valor razonable o con los retornos provenientes de activos
especificados, incluyendo esa propiedad para inversión; y
b. escoger el modelo de valor razonable o el modelo del costo para todas
las otras propiedades para inversión, independiente de la elección realizada
en (a).

Algunas entidades operan, interna o externamente, un fondo de inversión que

proporciona inversiones con ganancias determinadas por unidades en el fondo.
Análogamente, algunas entidades emiten grupos de contratos de seguro con
componentes de participación directa, para los cuales los elementos subyacentes
incluyen propiedad de inversión. A efectos de los párrafos 32A y 32B solo, los
contratos del seguro incluyen contratos de inversión con componentes de
32B
participación discrecional. El párrafo 32A no permite que una entidad mida una
propiedad tenida por el fondo parcialmente al costo y parcialmente a valor
razonable. (Véase la NIIF 17 Contratos de Seguro para los términos usados en
este párrafo que están definidos en esa Norma.)
[Referencia: párrafo B34, Fundamentos de las Conclusiones y NIIF 17, párrafo
FC65(c), Fundamentos de las Conclusiones]
Si una entidad escoge modelos diferentes para las dos categorías descritas en el
párrafo 32A, las ventas de propiedades de inversión que se hagan entre conjuntos
de activos medidos usando diferentes modelos se deben reconocer a su valor
razonable, y el cambio acumulativo en el valor razonable se debe reconocer en
32C
resultados. De acuerdo con ello, si la propiedad para inversión es vendida desde
un conjunto en el cual se usa el modelo de valor razonable [Referencia: párrafos
33 a 55] a otro en que se emplea el modelo del costo [Referencia: párrafo 56], el
valor razonable de la propiedad en la fecha de la venta será su costo atribuido.
Modelo del valor razonable
Con posterioridad al reconocimiento inicial, la entidad que haya escogido el
33 modelo del valor razonable medirá todas sus propiedades de inversión al valor
razonable, excepto en los casos descritos en el párrafo 53.

34 [Eliminado]

Las pérdidas o ganancias derivadas de un cambio en el valor razonable de las

propiedades de inversión se incluirán en el resultado del periodo en que
35
surjan.
[Referencia: párrafos B63 a B65, Fundamentos de las Conclusiones]

36 a 39 [Eliminado]

Cuando se mide el valor razonable de una propiedad de inversión de acuerdo

con la NIIF 13, una entidad se asegurará de que el valor razonable refleja, entre
40 otras cosas, los ingresos por alquileres de los arrendamientos actuales y otros
supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio de la
propiedad de inversión en condiciones de mercado actuales.
 Cuando un arrendatario usa el modelo del valor razonable para medir una
propiedad de inversión que se mantiene como un activo por derecho de uso,
40A
medirá el activo por derecho de uso, y no la propiedad de inversión subyacente,
a valor razonable.

La NIIF 16 especifica las bases para el reconocimiento inicial del costo de una
propiedad de inversión mantenida por un arrendatario como un activo por
derecho de uso. [Referencia: párrafos 23 a 25, NIIF 16] El párrafo 33 requiere que
la propiedad de inversión mantenida por un arrendatario como activo por
derecho de uso se mida nuevamente, si fuera necesario, por su valor razonable,
si la entidad elige el modelo del valor razonable. Cuando los pagos por
arrendamiento son a tasas de interés de mercado, el valor razonable de una
propiedad de inversión mantenida por un arrendatario como un activo por
41 derecho de uso en el momento de la adquisición, neto de todos los pagos por
arrendamiento esperados (incluyendo los relacionados con los pasivos por
arrendamiento reconocidos) debe ser cero. Por tanto, volver a medir un activo
por derecho de uso desde el costo, de acuerdo con la NIIF 16 al valor razonable,
de acuerdo con el párrafo 33, (teniendo en cuenta los requerimientos del párrafo
50) no debería dar lugar a ninguna pérdida o ganancia inicial, a menos que el
valor razonable fuera determinado en diferentes momentos del tiempo. Esto
podría suceder cuando se ha elegido aplicar el modelo del valor razonable
después del reconocimiento inicial.

42 a 47 [Eliminado]

En casos excepcionales, cuando una entidad adquiere por primera vez una
propiedad de inversión (o cuando una propiedad existente se convierte por
primera vez en propiedades de inversión, después de un cambio en su uso)
puede existir evidencia clara de que la variación del rango de las mediciones del
48 valor razonable será muy alta y las probabilidades de los distintos resultados
posibles serán muy difíciles de evaluar, de tal forma que la utilidad de una sola
medición del valor razonable queda invalidada. Esta situación podría indicar que
el valor razonable de la propiedad no podrá ser medido con fiabilidad de una
manera continua (véase el párrafo 53).

49 [Eliminado]

Al determinar el importe en libros de una propiedad de inversión según el

modelo del valor razonable, una entidad no duplicará la contabilización de
activos o pasivos que se reconozcan como activos y pasivos separados. Por
ejemplo:
a. Equipos, tales como ascensores o aire acondicionado, que son
50 frecuentemente parte integrante de un edificio, y se reconocerán, por lo general,
dentro de la propiedad de inversión, en lugar de estar reconocidos de forma
separada como propiedades, planta y equipo.
b. Si una oficina se alquila amueblada, el valor razonable de la oficina
incluirá por lo general el valor razonable del mobiliario, debido a que el ingreso
por arrendamiento deriva de la oficina con los muebles. Cuando el mobiliario se
 incluya en el valor razonable de la propiedad de inversión, la entidad no
reconocerá dicho mobiliario como un activo separado.
c. El valor razonable de una propiedad de inversión excluirá ingresos por
rentas anticipadas o a cobrar de arrendamientos operativos, ya que la entidad
reconoce éstos como pasivos o activos separados.
d. El valor razonable de las propiedades de inversión mantenidas por un
arrendatario como un activo por derecho de uso reflejará los flujos de efectivo
esperados (incluyendo los pagos por arrendamiento variables que se espera que
pasen a ser pagaderos). Por consiguiente, si la valoración obtenida para un
inmueble es neta de todos los pagos que se espera realizar, será necesario, volver
a sumar los pasivos por arrendamiento reconocidos para obtener el importe en
libros de las propiedades de inversión utilizando el modelo del valor razonable.

51 [Eliminado]

En algunos casos, la entidad espera que el valor presente de sus pagos relativos
a una propiedad de inversión (distintos de los pagos relativos a los pasivos
financieros reconocidos) exceda al valor presente de los flujos de efectivo por
52
recibir. La entidad aplicará la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
Contingentes, para determinar si debe reconocer un pasivo y cómo debe proceder,
en tal caso, a su medición.
Imposibilidad de medir el valor razonable de forma fiable
[Referencia: párrafos B57 a B62 y FC15 a FC17, Fundamentos de las Conclusiones]
Existe una presunción refutable de que una entidad podrá medir, de forma
fiable y continua, el valor razonable de una propiedad de inversión. Sin
embargo, en casos excepcionales, cuando la entidad adquiera por primera vez
una propiedad de inversión (o cuando un inmueble existente se convierta por
primera vez en propiedades de inversión después de un cambio en su uso)
existe evidencia clara de que la entidad no va a poder medir de forma fiable y
continua el valor razonable de la propiedad de inversión. Esto surge cuando, y
solo cuando, el mercado para propiedades similares está inactivo (es decir,
existen pocas transacciones recientes, las cotizaciones de precios no son
actuales o los precios de transacciones observadas indican que el vendedor
estuvo forzado a vender), y no se pueda disponer de otras formas de medir el
valor razonable (por ejemplo, a partir de las proyecciones de flujos de efectivo
descontados). Si una entidad estableciese que el valor razonable de una
53
propiedad de inversión en construcción no se puede medir con fiabilidad, pero
espera que lo sea cuando finalice su construcción, medirá dicha propiedad de
inversión en construcción por su costo hasta que pueda determinar su valor
razonable de forma fiable o haya completado su construcción (lo que suceda
en primer lugar). [Referencia: párrafos FC15 a FC17, Fundamentos de las
Conclusiones] Si una entidad determinase que el valor razonable de una
propiedad de inversión (distinta de una propiedad de inversión en
construcción) no se puede medir con fiabilidad de una forma continuada, la
entidad medirá dicha propiedad de inversión aplicando el modelo del costo de
la NIC 16 para propiedades de inversión de las que sea dueña. [Referencia:
párrafo 56(c)] o de acuerdo con la NIIF 16 para propiedades de inversión
mantenidas por un arrendatario como un activo por derecho de uso
[Referencia: párrafo 56(b)]. Se supondrá que el valor residual de la propiedad
 de inversión es cero. La entidad continuará aplicando la NIC 16 o la NIIF 16
hasta la disposición de las propiedades de inversión.
Una vez que una entidad sea capaz de medir con fiabilidad el valor razonable de
una propiedad de inversión en construcción que anteriormente haya sido
medida al costo, medirá dicho inmueble por su valor razonable. Una vez
finalizada la construcción de ese inmueble, supondrá que el valor razonable
53A puede medirse con fiabilidad. Si no fuera el caso, de acuerdo con el párrafo 53, la
propiedad se contabilizará usando el modelo del costo de acuerdo con la NIC 16
para activos que sean de su propiedad [Referencia: párrafo 56(c)] o la NIIF 16
para propiedades de inversión mantenidas por un arrendatario como un activo
por derecho de uso [Referencia: párrafo 56(b)]

La presunción de que el valor razonable de las propiedad de inversión en

construcción puede medirse con fiabilidad puede ser refutable solo en su
reconocimiento inicial. Una entidad que haya medido una partida de
53B
propiedades de inversión en construcción por su valor razonable no puede
concluir que el valor razonable de dicha propiedad de inversión una vez
terminada no puede medirse con fiabilidad.

En casos excepcionales, cuando una entidad se vea forzada, por la razón dada en
el párrafo 53, a medir una propiedad de inversión utilizando el modelo del costo
de acuerdo con la NIC 16 o la NIIF 16 [Referencia: párrafo 56(b) y (c)], medirá el
resto de sus propiedades de inversión por su valor razonable, incluyendo las que
54
estén en construcción. En estos casos, aunque una entidad puede utilizar el
modelo del costo para una propiedad de inversión, en particular continuará
contabilizando cada uno de los restantes inmuebles usando el modelo del valor
razonable [Referencia: párrafos 33 a 55].
Si la entidad ha medido previamente una propiedad de inversión por su valor
razonable, continuará midiéndola a valor razonable hasta que se disponga de
la misma (o hasta que la propiedad sea ocupada por el propietario, o la entidad
55 comience la transformación del mismo para venderlo en el curso ordinario de
su actividad [Referencia: párrafo 9(a)]) aunque las transacciones comparables
en el mercado se hicieran menos frecuentes, o bien los precios de mercado
estuvieran disponibles menos fácilmente.
Modelo del costo
Después del reconocimiento inicial, la entidad que elija el modelo del costo
medirá sus propiedades de inversión:
a. de acuerdo con la NIIF 5Activos no Corrientes Mantenidos para la
Venta y Operaciones Discontinuadassi cumplen los criterios para ser
clasificadas como mantenidas para la venta (o sean incluidas en un grupo de
activos para su disposición que sea clasificado como mantenido para la venta);
56
[Referencia: párrafos 6 a 14 (clasificación) y 15 a 29 (medición), NIIF 5]
b. de acuerdo con la NIIF 16 [Referencia: párrafos 30 a 33, NIIF 16] si se
mantiene por un arrendatario como un activo por derecho de uso y no se
mantiene para la venta de acuerdo con la NIIF 5; y
c. de acuerdo con los requerimientos de la NIC 16. [Referencia: párrafos
30 y 43 a 66 de la NIC 16] en todos los demás casos.
Transferencias
 Se realizarán transferencias a, o de, propiedad de inversión cuando, y solo
cuando, exista un cambio en su uso, que se haya evidenciado por: Un cambio
de uso ocurre cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de
propiedades de inversión y existe evidencia del cambio de uso. Aisladamente,
un cambio en las intenciones de la gerencia de uso de una propiedad no
proporciona evidencia de un cambio de uso. Ejemplos de evidencia de un
cambio de uso incluyen:
a. el comienzo de la ocupación del propietario, o del desarrollo con
intención de ocupación por el propietario, en el caso de una transferencia de
una propiedad de inversión a propiedades ocupadas por el propietario;
57
b. el inicio de un desarrollo con intención de venta, en el caso de una
transferencia de una propiedad de inversión a inventarios;
c. el fin de la ocupación por parte del dueño, en el caso de la
transferencia de una instalación ocupada por el propietario a una propiedad
de inversión; e
d. el inicio de una operación de arrendamiento operativo a un tercero,
en el caso de una transferencia de inventarios a propiedad de inversión;
e. [eliminado]
[Referencia: párrafos FC23 a FC29, Fundamentos de las Conclusiones]

Cuando la entidad decida disponer de una propiedad de inversión sin hacer un

desarrollo específico, continuará calificando a la propiedad como de inversión
hasta que sea dada de baja en cuentas (eliminado del estado de situación
financiera) y no lo tratará como si fuera un elemento de los inventarios. De forma
58
similar, si la entidad reinicia el desarrollo de una propiedad de inversión, para
continuar manteniéndolo en el futuro como propiedad de inversión, ésta
permanecerá como tal y no se reclasificará como propiedades ocupadas por el
dueño durante su nueva etapa de desarrollo.

Los párrafos 60 a 65 tratan problemas de reconocimiento y medición que son

aplicables cuando la entidad aplica el modelo del valor razonable [Referencia:
párrafos 33 a 55] para las propiedades de inversión. Cuando la entidad utiliza el
59 modelo del costo, [Referencia: párrafo 56] las transferencias entre propiedades
de inversión, propiedades ocupadas por el dueño e inventarios, no varían el
importe en libros ni el costo de dichas propiedades, a efectos de medición o
información a revelar.
Para la transferencia de propiedades de inversión, contabilizadas según su
valor razonable, a propiedades ocupadas por el dueño o a inventarios, el costo
60
de la propiedad a efectos de contabilizaciones posteriores, ya se utilice la NIC
16, la NIIF 16 o la NIC 2, será el valor razonable en la fecha del cambio de uso.
Si una propiedad ocupada por el dueño se convierte en una propiedad de
inversión, que se contabilizará por su valor razonable, una entidad aplicará la
NIC 16 para propiedades de inversión de las que sea dueña y la NIIF 16 para
propiedades mantenidas por un arrendatario como un activo por derecho de
uso hasta la fecha del cambio de uso. La entidad tratará cualquier diferencia, a
61
esa fecha, entre el importe en libros de la propiedad determinado aplicando la
NIC 16 o la NIIF 16 y el valor razonable, de la misma forma en la que registraría
una revaluación aplicando lo dispuesto en la NIC 16. [Referencia: párrafo 62(a)
y (b)]
[Referencia adicional: párrafo FC6, Fundamentos de las Conclusiones]
 Hasta la fecha en la que las propiedades ocupadas por el dueño se conviertan en
propiedades de inversión, contabilizadas por su valor razonable, la entidad
continuará depreciando la propiedad (o el activo por derecho de uso) y
reconocerá cualquier pérdida por deterioro de valor que haya ocurrido. La
entidad tratará cualquier diferencia, a esa fecha, entre el importe en libros de la
propiedad determinado aplicando la NIC 16 o la NIIF 16 y el valor razonable, de
la misma forma en la que registraría una revaluación aplicando lo dispuesto en
la NIC 16. En otras palabras:
a. Cualquier disminución que tenga lugar en el importe en libros de la
propiedad, se reconocerá en el resultado. Sin embargo, en la medida en que el
importe esté incluido en el superávit de revaluación de esa propiedad, la
disminución se reconocerá en otro resultado integral y se reducirá el superávit
de revaluación en el patrimonio.
62 b. Cualquier aumento que tenga lugar en el importe en libros será tratado
como sigue:
i.En la medida en que tal aumento sea la reversión de una pérdida por deterioro
del valor, previamente reconocida para esa propiedad, el aumento se reconocerá
en el resultado del periodo. El importe reconocido en el resultado del periodo no
excederá al importe necesario para restaurar el importe en libros que se hubiera
determinado (neto de depreciación) si no se hubiera reconocido la pérdida por
deterioro del valor de los activos.
ii.Cualquier remanente del aumento se reconocerá en otro resultado integral e
incrementa el superávit de revaluación dentro del patrimonio. En el caso de
disposiciones posteriores de las propiedades de inversión, los superávits de
revaluación incluidos en el patrimonio pueden ser transferidos a las ganancias
acumuladas. Esta transferencia del superávit de revaluación a las ganancias
acumuladas no se hará a través de los resultados.

En caso de la transferencia de un elemento desde inventarios a propiedades de

inversión, para contabilizarlo por su valor razonable, cualquier diferencia
63
entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su importe en libros
anterior se reconocerá en el resultado del periodo.

El tratamiento de transferencias de inventarios a propiedades de inversión, que

64 vayan a ser contabilizadas por su valor razonable, habrá de ser coherente con el
tratamiento de las ventas de inventarios.

Cuando una entidad termine la construcción o desarrollo de una propiedad de

inversión construida por la propia entidad, que vaya a ser contabilizada por su
65 valor razonable, cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad
a esa fecha y su importe en libros anterior, se reconocerá en el resultado del
periodo.
Disposiciones
Las propiedades de inversión se darán de baja en cuentas (eliminadas del
estado de situación financiera) en el momento de su disposición o cuando las
66
propiedades de inversión queden permanentemente retiradas de uso y no se
esperen beneficios económicos futuros procedentes de su disposición.
 La disposición de una propiedad de inversión puede producirse bien por su
venta o por su incorporación a un arrendamiento financiero. La fecha de
disposición de la propiedad de inversión es la fecha en que el receptor obtiene su
control de acuerdo con los requerimientos de la NIIF 15 para determinar cuándo
67
se satisface una obligación de desempeño. [Referencia: párrafo 31, NIIF 15] La
NIIF 16 se aplicará a una disposición afectada por la contratación de un
arrendamiento financiero y una venta con arrendamiento posterior. [Referencia:
párrafos 62 a 66 y 98 a 103, NIIF 16]
Si, de acuerdo con el criterio de reconocimiento del párrafo 16, la entidad
reconociera dentro del importe en libros de un activo el costo de derivado de la
sustitución de parte del propiedad de inversión, dará de baja el importe en libros
de la parte sustituida. Para las propiedades de inversión contabilizadas según el
modelo del costo, [Referencia: párrafo 56] el elemento sustituido podría no ser
un elemento que se hubiera amortizado de forma independiente. Si no fuera
practicable para la entidad determinar el importe en libros del elemento
sustituido, podrá utilizar el costo de la sustitución como indicativo de cuál era el
costo del elemento sustituido en el momento en el que fue adquirido o
68
construido. Según el modelo del valor razonable, [Referencia: párrafos 33 a
55] el valor razonable de la propiedad de inversión podrá ya reflejar la pérdida
de valor del elemento que va a ser sustituido. En otros casos puede ser difícil
distinguir qué importe del valor razonable debería reducirse por causa del
elemento que va a ser sustituido. Una alternativa para proceder a esta reducción
del valor razonable del elemento sustituido, cuando no resulte practicable
hacerlo directamente, es incluir el costo de la sustitución en el importe en libros
del activo, y luego volver a evaluar el valor razonable, de forma similar a lo
requerido para ampliaciones que no implican sustitución.
La pérdida o ganancia resultante del retiro o la disposición de una propiedad
de inversión, se determinarán como la diferencia entre los ingresos netos de la
transacción y el importe en libros del activo, y se reconocerá en el resultado del
69
periodo en que tenga lugar el retiro o la disposición (a menos que la NIIF 16
exija otra cosa, en el caso de una venta con arrendamiento posterior
[Referencia: párrafos 98 a 103, NIIF 16].
El importe de la contraprestación a incluir en la ganancia o pérdida que surge de
la baja en cuentas de una partida de una propiedad de inversion se determina de
acuerdo con los requerimientos para determinar el precio de la transacción de los
70 párrafos 47 a 72 de la NIIF 15. Los cambios posteriores al importe estimado de la
contraprestación incluida en la ganancia o pérdida se contabilizarán de acuerdo
con los requerimientos para cambios en el precio de la transacción de la NIIF
15. [Referencia: párrafos 87 a 90, NIIF 15]

La entidad aplicará la NIC 37, u otras Normas que considere apropiadas, a

71 cualquier pasivo que permanezca después de disposición de una propiedad de
inversión.

Las compensaciones de terceros por causa de propiedades de inversión que

72 hayan deteriorado su valor, se hayan perdido o abandonado, se reconocerán en
el resultado del periodo cuando dichas compensaciones sean exigibles.

73 El deterioro del valor o las pérdidas en propiedades de inversión, las

reclamaciones asociadas o pagos por compensación de terceros y cualquier
 compra o construcción posterior de activos sustituidos son hechos económicos
independientes y por eso se contabilizarán independientemente, de la forma
siguiente:
a. las pérdidas por deterioro del valor de las propiedades de inversión se
reconocerán de acuerdo con la NIC 36;
b. los retiros o disposición de las propiedades de inversión se reconocerán
de acuerdo con los párrafos 66 a 71 de esta Norma;
c. la compensación de terceros por la propiedad de inversión cuyo valor
haya sufrido un deterioro, haya experimentado una pérdida o haya sido objeto
de disposición se reconocerá en el resultado del periodo en el que dicha
compensación sea exigible; e
d. el costo de los activos rehabilitados, comprados o construidos como
sustitutos se determinará de acuerdo con los párrafos 20 a 29 de esta Norma.

Información a revelar
Modelos del valor razonable y del costo
La siguiente información a revelar se aplicará de forma adicional a la contenida
en la NIIF 16. De acuerdo con la NIIF 16, el dueño de las propiedades de
inversión incluirá las revelaciones correspondientes al arrendador respecto a los
arrendamientos en los que haya participado. [Referencia: párrafos 89 a 92 y 95 a
97, NIIF 16] Un arrendatario que mantiene una propiedad de inversión como un
74
activo por derecho de uso proporcionará información a revelar del arrendatario
tal como requiere la NIIF 16 [Referencia: párrafos 51 a 60, NIIF 16] e información
a revelar del arrendador tal como requiere la NIIF 16 para toda operación de
arrendamiento operativo que realice [Referencia: párrafos 89 a 92 y 95 a 97, NIIF
16].
Una entidad revelará:
a. si aplica el modelo del valor razonable [Referencia: párrafos 33 a 55] o
el modelo del costo [Referencia: párrafo 56].
b. [eliminado]
c. Cuando la clasificación resulte difícil (véase el párrafo 14), los
criterios desarrollados por la entidad para distinguir las propiedades de
inversión de las propiedades ocupadas por el dueño [Referencia: párrafo 9(c)]
y de las propiedades que se tienen para vender en el curso normal de las
actividades del negocio [Referencia: párrafo 9(a)].
d. [eliminado]
75
e. La medida en que el valor razonable de las propiedades de inversión
(tal como han sido medidas o reveladas en los estados financieros) está basado
en una tasación hecha por un perito independiente que tenga una capacidad
profesional reconocida y una experiencia reciente en la localidad y categoría
de las propiedades de inversión objeto de la valoración. Si no hubiera tenido
lugar dicha forma de valoración, se revelará este hecho.
f. Las cifras incluidas en el resultado del periodo por:
i.ingresos derivados de rentas provenientes de las propiedades de inversión;
ii.gastos directos de operación (incluyendo reparaciones y mantenimiento)
relacionados con las propiedades de inversión que generaron ingresos por
rentas durante el periodo;
 iii.gastos directos de operación (incluyendo reparaciones y mantenimiento)
relacionados con las propiedades de inversión que no generaron ingresos en
concepto de rentas durante el periodo; y
iv.el cambio acumulado en el valor razonable que se haya reconocido en el
resultado por la venta de una propiedad de inversión, perteneciente al
conjunto de activos en los que se aplica el modelo del costo, al otro conjunto
de activos en los que se aplica el modelo del valor razonable (véase el párrafo
32C).
g. La existencia e importe de las restricciones a la realización de las
propiedades de inversión, al cobro de los ingresos derivados de las mismas o
de los recursos obtenidos por su disposición.
h. Las obligaciones contractuales para adquisición, construcción o
desarrollo de propiedades de inversión, o por concepto de reparaciones,
mantenimiento o mejoras de las mismas.
Modelo del valor razonable
Además de las revelaciones exigidas por el párrafo 75, la entidad que aplique
el modelo del valor razonable descrito en los párrafos 33 a 55, también revelará
una conciliación del importe en libros de las propiedades de inversión al inicio
y al final del periodo, que incluya lo siguiente:
a. adiciones, presentando por separado las derivadas de adquisiciones y
las que se refieren a desembolsos posteriores capitalizados en el importe en
libros de estos activos;
b. adiciones derivadas de adquisiciones a través de combinaciones de
negocios;
c. los activos clasificados como mantenidos para la venta o incluidos en
76 un grupo de activos para su disposición que haya sido clasificado como
mantenido para la venta, de acuerdo con la NIIF 5 [Referencia: párrafos 6 a 14,
NIIF 5], así como otras disposiciones;
d. pérdidas o ganancias netas de los ajustes al valor razonable;
e. las diferencias de cambio netas derivadas de la conversión de los
estados financieros a una moneda de presentación diferente, así como las
derivadas de la conversión de un negocio en el extranjero a la moneda de
presentación de la entidad que informa;
f. traspasos de propiedades de inversión hacia o desde inventarios, o
bien hacia o desde propiedades ocupadas por el dueño; e
g. otros cambios.
Cuando la evaluación obtenida para una propiedad de inversión se haya
ajustado de forma significativa, a efectos de ser utilizada en los estados
financieros, por ejemplo, para evitar una doble contabilización de activos o
pasivos que se hayan reconocido como activos y pasivos separados, según se
77 describe en el párrafo 50, la entidad revelará una conciliación entre la
valoración obtenida y la ajustada incluida en los estados financieros,
mostrando por separado el importe agregado de cualesquiera obligaciones por
arrendamiento reconocidas que se hayan deducido, así como cualesquiera
otros ajustes significativos.
En los casos excepcionales a que hace referencia el párrafo 53, en los que la
entidad mida la propiedad de inversión utilizando el modelo del costo de la
NIC 16 [Referencia: párrafo 56(c) y párrafos 30 y 43 a 66, NIC 16] o de acuerdo
78
con la NIIF 16 [Referencia: párrafo 56(b) y NIIF 16 párrafos 23 a 25 y 30 a 33], la
conciliación requerida por el párrafo 76 revelará los importes asociados a esas
propiedades de inversión por separado de los importes asociados a otras
 propiedades de inversión. Además, la entidad incluirá la siguiente
información:
a. una descripción de las propiedades de inversión;
b. una explicación de la razón por la cual no puede medirse con
fiabilidad el valor razonable;
c. si es posible, el rango de estimaciones entre las cuales es altamente
probable que se encuentre el valor razonable; y
d. cuando haya dispuesto de propiedades de inversión no registradas
por su valor razonable:
i.el hecho de que la entidad haya enajenado propiedades de inversión no
registradas por su valor razonable;
ii.el importe en libros de esas propiedades de inversión en el momento de su
venta; y
iii.el importe de la pérdida o ganancia reconocida.
Modelo del costo
Además de la información a revelar requerida por el párrafo 75, la entidad que
aplique el modelo del costo, siguiendo el párrafo 56 también revelará:
a. los métodos de depreciación utilizados; [Referencia: párrafos 60 a
62A, NIC 16 y párrafo 31, NIIF 16]
b. las vidas útiles o las tasas de depreciación utilizadas; [Referencia:
párrafos 6 (definición de vida útil), 50, 51 y 55 a 59, NIC 16 y párrafo 32, NIIF
16]
c. el importe en libros bruto y la depreciación acumulada (a la que se
agregarán las pérdidas por deterioro del valor acumuladas), al principio y al
final del periodo.
d. una conciliación del importe en libros de las propiedades de
inversión al inicio y al final del periodo, que incluya lo siguiente:
i.adiciones, revelando por separado las derivadas de adquisiciones y las que se
refieran a desembolsos posteriores capitalizados en el importe en libros de
esos activos;
ii.adiciones derivadas de adquisiciones a través de combinaciones de negocios;
iii.los activos clasificados como mantenidos para la venta o incluidos en un
grupo de activos para su disposición que haya sido clasificado como
79
mantenido para la venta, de acuerdo con la NIIF 5[Referencia: párrafos 6 a 14,
NIIF 5], así como otras disposiciones;
iv.la depreciación;
v.el importe de la pérdida reconocida por deterioro de activos, así como el
importe de las pérdidas por deterioro de activos que hayan revertido durante
el periodo según la NIC 36;
vi.las diferencias de cambio netas derivadas de la conversión de los estados
financieros a una moneda de presentación diferente, así como las derivadas de
la conversión de un negocio en el extranjero a la moneda de presentación de la
entidad que informa;
vii.traspasos de propiedades de inversión hacia o desde inventarios, o bien hacia
o desde propiedades ocupadas por el dueño; y
viii.otros cambios.
e. el valor razonable de las propiedades de inversión. Si bien, en los
casos excepcionales descritos en el párrafo 53, cuando la entidad no pueda
medir el valor razonable de las propiedades de inversión de manera fiable, la
entidad revelará las siguientes informaciones:
.una descripción de las propiedades de inversión;
 i.una explicación de la razón por la cual no puede medirse con fiabilidad el
valor razonable; y
ii.si es posible, el rango de estimaciones entre las cuales es altamente probable
que se encuentre el valor razonable;
Disposiciones transitorias
Modelo del valor razonable
La entidad que, habiendo aplicado previamente la NIC 40 (2000), decida por
primera vez clasificar y contabilizar como propiedades de inversión algunos o
todos los derechos sobre propiedades mantenidas en régimen de
arrendamiento operativo, reconocerá el efecto de esa elección como un ajuste
en el saldo inicial de las ganancias acumuladas del periodo en el que se haya
hecho la elección por primera vez. Además:
a. si la entidad ya ha revelado públicamente (en sus estados financieros
o por otra vía) el valor razonable de sus participaciones en propiedades en
80 periodos anteriores (medidos sobre una base que satisfaga la definición de
valor razonable de la NIIF 13), se recomienda, pero no se obliga a la entidad a:
i.ajustar el saldo inicial de las ganancias acumuladas para el periodo más
antiguo que se presente, en el que se hubiera revelado públicamente el valor
razonable por primera vez; e
ii.reexpresar la información comparativa para esos periodos; e
b. si la entidad no ha revelado públicamente con anterioridad la
información descrita en (a), no reexpresará la información comparativa, y
revelará este hecho.
Esta Norma requiere un tratamiento distinto del contenido en la NIC 8. La NIC
8 requiere que se reexprese la información comparativa a menos que dicha
81
reexpresión sea impracticable. [Referencia: párrafos 22 a 27 y 50 a 53 de la NIC
8]

Cuando la entidad adopte esta Norma por primera vez, el ajuste al saldo inicial
82 de las ganancias acumuladas incluirá la reclasificación de cualquier importe
registrado como superávit de revaluación de propiedad de inversión.

Modelo del costo

La NIC 8 se aplica a cualquier cambio en las políticas contables que resulte de la
adopción por primera vez de esta Norma [Referencia: párrafo 14(a), NIC 8] si ha
83 optado por utilizar el modelo del costo [Referencia: párrafo 56]. El efecto del
cambio de políticas contables incluye la reclasificación de cualquier importe
registrado como superávit de revaluación de propiedades de inversión.
Los requerimientos de los párrafos 27 a 29, en relación con la medición inicial
84 de una propiedad de inversión adquirida en una transacción de intercambio
de activos, se aplicarán prospectivamente sólo a transacciones futuras.
Combinaciones de Negocios
Mejoras Anuales, Ciclo 2011-2013emitido en diciembre de 2013 añadió el
párrafo 14A y un encabezamiento antes del párrafo 6. Una entidad aplicará esa
modificación de forma prospectiva a las adquisiciones de propiedades de
84A inversión desde el comienzo del primer periodo para el cual adopta esa
modificación. Por consiguiente, no se ajustará la contabilización de las
adquisiciones de propiedades de inversión en periodos anteriores. Sin
embargo, una entidad puede optar por aplicar la modificación a adquisiciones
 individuales de propiedades de inversión que ocurrieron antes del comienzo
del primer periodo anual que tuvo lugar a partir de la fecha de vigencia si, y
solo si, la información necesaria para utilizar la modificación a las
transacciones anteriores se encuentra disponible para la entidad.
[Referencia: párrafo FC22, Fundamentos de las Conclusiones]
NIIF 16
Una entidad que aplique la NIIF 16 y sus modificaciones relacionadas con esta
Norma por primera vez aplicará los requerimientos de transición del Apéndice
84B
C de la NIIF 16 a sus propiedades de inversión mantenidas como un activo por
derecho de uso.
Transferencias de propiedades de inversión
Transferencias de Propiedades de Inversión (Modificaciones a la NIC 40), emitida en
diciembre de 2016, modificó los párrafos 57 y 58. Una entidad aplicará esas
modificaciones a cambios de uso que tengan lugar a partir del comienzo del
periodo anual sobre el que se informa en el que la entidad aplique por primera
84C vez las modificaciones (la fecha de la aplicación inicial). En la fecha de la
aplicación inicial, una entidad evaluará nuevamente la clasificación de las
propiedades mantenidas en esa fecha y, si procede, reclasificará las propiedades
aplicando los párrafos 7 a 14 para reflejar las condiciones que existan en esa
fecha. [Referencia: párrafos FC30 a FC32, Fundamentos de las Conclusiones]
A pesar de los requerimientos del párrafo 84C, se permite que una entidad
aplique las modificaciones a los párrafos 57 y 58 de forma retroactiva, de acuerdo
84D
con la NIC 8 si, y solo si, eso es posible sin el uso del razonamiento en
retrospectiva. [Referencia: párrafo FC33, Fundamentos de las Conclusiones]

Si, de acuerdo con el párrafo 84C, una entidad reclasifica las propiedades en la
fecha de aplicación inicial, la entidad:
a. contabilizará la reclasificación aplicando los requerimientos de los
párrafos 59 a 64. Al aplicar los párrafos 59 a 64, una entidad:
i.interpretará cualquier referencia a la fecha del cambio de uso como la fecha de la
aplicación inicial; e
84E ii.reconocerá cualquier importe que, de acuerdo con los párrafos 59 a 64, se hubiera
reconocido en el resultado del periodo como un ajuste al saldo de apertura de las
ganancias acumuladas en la fecha de la aplicación inicial.
b. Revelará los importes reclasificados a, o desde, propiedades de inversión
de acuerdo con el párrafo 84C. La entidad revelará los importes reclasificados
como parte de la conciliación del importe en libros de las propiedades de
inversión al comienzo y al final del periodo como requieren los párrafos 76 y
79. [Referencia: párrafo FC30 a FC32, Fundamentos de las Conclusiones]
Fecha de vigencia

Una entidad aplicará esta Norma para los periodos anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja su aplicación anticipada. Si una entidad
85
aplicase esta Norma en un periodo que comience antes del 1 de enero de 2005,
revelará este hecho.
 La NIC 1 Presentación de Estados Financieros (revisada en 2007) modificó la
terminología utilizada en las NIIF. Además modificó el párrafo 62. Una entidad
85A aplicará esas modificaciones a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2009. Si una entidad utiliza la NIC 1 (revisada en 2007) en un periodo
anterior, aplicará las modificaciones a dicho periodo.
Se modificaron los párrafos 8, 9, 48, 53, 54 y 57, se eliminó el párrafo 22 y se
añadieron los párrafos 53A y 53B mediante el documento Mejoras a las
NIIF emitido en mayo de 2008. Una entidad aplicará esas modificaciones de
forma prospectiva a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero
de 2009. Se permite que una entidad aplique las modificaciones de las
85B propiedades de inversión en construcción desde una fecha anterior al 1 de enero
de 2009 siempre que los valores razonables de dichas propiedades de inversión
en construcción fueran medidos en esas fechas. Se permite su aplicación
anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un periodo anterior,
revelará este hecho y al mismo tiempo aplicará las modificaciones de los párrafos
5 y 81E de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo.

La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó la definición de valor razonable

del párrafo 5, modificó los párrafos 26, 29, 32, 40, 48, 53, 53B, 78 a 80 y 85B y
85C
eliminó los párrafos 36 a 39, 42 a 47, 49, 51 y 75(d). Una entidad aplicará esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.

Mejoras Anuales, Ciclo 2011-2013 emitido en diciembre de 2013 añadió

encabezamientos antes del párrafo 6 y después del párrafo 84 y añadió los
párrafos 14A y 84A. Una entidad aplicará esas modificaciones a periodos anuales
85D que comiencen a partir del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación anticipada.
Si una entidad aplica esas modificaciones en un periodo que comience con
anterioridad, revelará este hecho.
[Referencia: párrafo FC22, Fundamentos de las Conclusiones]
La NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes,
85E emitida en mayo de 2014, modificó los párrafos 3(b), 9, 67 y 70. Una entidad
aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 15.

La NIIF 16 emitida en enero de 2016 modificó el alcance de la NIC 40 definiendo

propiedades de inversión para incluir las propiedades de inversión de las que es
dueño y las propiedades mantenidas por un arrendatario como un activo por
85F derecho de uso. La NIIF 16 modificó los párrafos 5, 7, 8, 9, 16, 20, 30, 41, 50, 53,
53A, 54, 56, 60, 61, 62, 67, 69, 74, 75, 77 y 78, añadió los párrafos 19A, 29A, 40A y
84B y sus encabezamientos relacionados y eliminó los párrafos 3, 6, 25, 26 y 34.
Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 16.

Transferencias de Propiedades de Inversión (Modificaciones a la NIC 40), emitida en

diciembre de 2016, modificó los párrafos 57 y 58 y añadió los párrafos 84C a 84E.
Una entidad aplicará esas modificaciones a periodos anuales que comiencen a
85G
partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad
aplica esas modificaciones en un periodo que comience con anterioridad,
revelará este hecho.

La NIIF 17, emitida en mayo de 2017, modificó el párrafo 32B. Una entidad
85H
aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 17.
 Derogación de la NIC 40 (2000)
86 Esta Norma deroga la NIC 40 Propiedades de Inversión (emitida en 2000).
Aprobación por el Consejo de la NIC 40 emitida en diciembre de 2003
La Norma Internacional de Contabilidad 40 Propiedades de Inversión (revisada en 2003) fue aprobada
para su emisión por los catorce miembros del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

Sir David Tweedie Presidente

Thomas E Jones Vicepresidente

Mary E Barth

Hans-Georg Bruns

Anthony T Cope

Robert P Garnett

Gilbert Gélard

James J Leisenring

Warren J McGregor

Patricia L O'Malley

Harry K Schmid

John T Smith

Geoffrey Whittington

Tatsumi Yamada

Aprobación por el Consejo de la Transferencias de Propiedades de Inversión (Modificaciones a la

NIC 40), emitida en diciembre de 2016
Transferencias de Propiedades de Inversión (Modificaciones a la NIIF 40) se aprobó para su publicación
por los 12 miembros del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Hans Hoogervorst Presidente

Suzanne Lloyd Vicepresidenta

Stephen Cooper

Philippe Danjou

Martin Edelmann

Amaro Gomes
Gary Kabureck

Takatsugu Ochi

Darrel Scott

Chungwoo Suh

Mary Tokar

Wei-Guo Zhang