GUÍA INTERÉS COMPUESTO
JUSTIFICACIÓN
Todas las operaciones financieras en el sistema Colombiano que tengan que ver con el valor del
dinero a través del tiempo están sujetas a una serie de tasas de interés aplicadas en diferentes
formas, las cuales constituyen la base de toda operación.
DEFINICIÓN DE INTERÉS COMPUESTO: A diferencia del interés simple, en el compuesto se
suman periódicamente los intereses más el capital. Este proceso de sumar los intereses al capital
cada vez que se liquidan se llama capitalización, es decir, que el capital cambia al final de cada
período, debido a que los intereses se adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado
monto.
TASA NOMINAL.
Es la tasa de interés que expresada anualmente capitaliza varias veces al año. Por esta razón, la tasa
nominal no refleja la realidad en cuanto a los intereses devengados anualmente y de aquí su nombre,
a diferencia de la tasa efectiva que sí nos indica el verdadero interés devengado por un capital al final
del periodo respectivo. Sin embargo, en la mayor parte de las operaciones financieras se utiliza la
tasa nominal para expresar el tipo de interés que debe pagarse o cobrarse en esa operación. A la
tasa nominal siempre se le adiciona el número de capitalización.
La tasa nominal no es aplicable directamente en las fórmulas, por lo tanto se debe convertir a tasa
efectiva con la siguiente fórmula:
𝐽
𝑖=
𝑚
Donde 𝐽 es la tasa de interés nominal y 𝑚 es el número de períodos de capitalización que hay en un
año.
Ejemplo:
Pasar un interés del 30% CS (capitalizable semestralmente) a un interés vencido.
𝐽 = 30% CS = 0,3 𝑚 = 2 (ya que el año tiene dos semestres) 𝑖 = ? interés vencido
se aplica la fórmula
𝐽
𝑖=
𝑚
0,3
𝑖= = 0,15 semestral = 15% semestral
2
TASA EFECTIVA (𝒊)
Es la tasa de interés que realmente se aplica en el periodo de capitalización, sobre el capital para
calcular los intereses. Ésta tasa es la que se aplica directamente en las fórmulas.
TASA ANTICIPADA. (𝒊𝒂 )
La fórmula del interés implica una tasa vencida u ordinaria, es decir que el pago de intereses se hace
al final del período. Hay ocasiones en que los intereses se pagan de forma anticipada, o sea al
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principio del período; en este caso se calculan sobe el valor final del documento; entonces la tasa se
representa por 𝒊𝒂 pero en casi todos las fórmulas de matemática financiera se utiliza 𝑖.
Cuando la información que se tenga de la tasa sea 𝒊𝒂 y no 𝑖, en la mayoría de los casos lo primero
que se debe hace es convertirla en 𝑖, de acuerdo a la siguiente fórmula:
𝑖𝑎
𝑖=
1 − 𝑖𝑎
Para convertir una tasa 𝑖 en 𝒊𝒂 se utiliza la siguiente fórmula:
𝑖
𝑖𝑎 =
1+𝑖
Ejemplo:
Hallar la tasa mensual periódica partiendo de una tasa del 3% mensual anticipada.
𝑖𝑎 = 3% mensual
se aplica la fórmula:
𝑖𝑎 0,03
𝑖= = = 0,030927 = 3,0927 mensual
1 − 𝑖𝑎 1 − 0,03
TASAS EQUIVALENTES.
Se dice que dos tasas son equivalentes cuando ambas, operando en condiciones diferentes producen
el mismo resultado.
En este caso, el concepto operar en condiciones diferentes hace referencia a que ambas capitalizan
en períodos diferentes, o que una de ellas es vencida y la otra anticipada. Así por ejemplo, se dice
que el 3% mensual es equivalente al 9,27% trimestral y también al 42,57% anual.
Para obtener una tasa efectiva, con un período de capitalización, equivalente a una tasa efectiva con
otro período de capitalización, se utiliza la siguiente fórmula:
𝑖 = [(1 + 𝑖)𝑚𝑐 ⁄𝑚𝑑 − 1]x100
Para obtener una tasa efectiva con período de capitalización anual de una tasa nominal vencida se
utiliza la siguiente fórmula:
𝐽𝑣 𝑚
𝑖 = [(1 + ) − 1] x100
𝑚
Para obtener una tasa efectiva con período de capitalización anual de una tasa nominal anticipada se
utiliza la siguiente fórmula:
𝐽𝑎 −𝑚
𝑖 = [(1 − ) − 1] x100
𝑚
CÁLCULO DEL VALOR FUTURO
Para hallar el valor futuro se utiliza la siguiente fórmula:
𝑭 = 𝑷 (𝟏 + 𝒊 )𝒏
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Ejemplo
En una entidad financiera que reconoce el 18% CT (capitalizable trimestralmente) se colocan en una
cuenta $100.000, al cabo de 5 años ¿qué cantidad de dinero habrá?
𝑃 = 100.000
𝑖 = 18% 𝐶𝑇 = 0,18
𝑛 = 5 𝑎ñ𝑜𝑠 = 5 x 4 trimestres = 20 trimestres
𝐹 =?
Primero se convierte el interés nominal en interés efectivo (periódico), donde 𝑚 = 4, ya que en
un año hay 4 trimestres
𝐽 0,18
𝑖= = = 0,045 = 4,5% trimestral
𝑚 4
Ahora se aplica la fórmula de valor futuro.
𝐹 = 𝑃 (1 + 𝑖 )𝑛 = 100.000 (1 + 0,045)20 = 241.171
CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE
Se emplea la siguiente fórmula:
𝑷 = 𝑭 (𝟏 + 𝒊 )−𝒏
Ejemplo
Un padre de familia necesita disponer de $1.000.000 dentro de 6 meses para el pago de la matrícula
de su hijo. Si una corporación le ofrece el 24% C.M. de interés. ¿cuánto deberá depositar hoy para
lograr su objetivo?
𝐹 = 1.000.000
𝑛 = 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑖 = 24% 𝐶𝑀 = 0,24
𝑃 =?
Como el interés es nominal se convierte a efectivo utilizando la siguiente fórmula, donde 𝑚 = 12
meses del año:
𝐽 0,24
𝑖= = = 0,02 = 2% mensual
𝑚 12
Ahora se halla el valor presente aplicando la siguiente fórmula:
𝑃 = 𝐹 (1 + 𝑖 )−𝑛 = 1.000.000 (1 + 0,02 )−6 = 887.971
El padre de familia deberá depositar $887.971.
CÁLCULO DEL NÚMERO DE PERÍODOS
El número de períodos se halla despejando n de la fórmula para calcular el valor futuro, quedando
así:
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𝐹
log ( )
𝑛= 𝑃
log(1 + 𝑖)
Ejemplo
Si usted deposita $58.740 hoy en una entidad financiera que reconoce el 3% de interés mensual,
¿en qué tiempo puede retirar $100.000?
𝑃 = 58.740
𝐹 = 100.000
𝑖 = 3% 𝑚 = 0,03
𝐹 100.000
log ( ) log ( )
𝑛= 𝑃 = 58.740 =
log(1 + 𝑖) log(1 + 0,03)
𝑛 = 18 meses
Al cabo 18 meses se pueden obtener $100.000 en la entidad que reconoce el 3% mensual.
CÁLCULO DE LA TASA DE INTERÉS
La tasa de interés se halla despejando i de la fórmula para calcular el valor futuro, quedando la
siguiente fórmula:
𝒏 𝑭
𝒊= √ −𝟏
𝑷
Ejemplo:
Hallar la tasa de interés trimestral que debe rendir el dinero en una cuenta de ahorro, para que un
depósito de $50.000 hoy se convierta en $110.780 dentro de 33 meses.
𝑃 = 50.000
𝐹 = 110.780
𝑛 = 33 meses = 11 trimestres (ya que la tasa de interés pedida es trimestral)
𝑖=?
Se aplica la fórmula
𝑛 𝐹 11 100.780
𝑖 = √ −1 = √ − 1 = 0,074999 = 0,075 = 7,5% trimestral
𝑃 50.000
La tasa de interés que rinde la cuenta de ahorro es de 7,5% trimestral
EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Dado el 25% de interés capitalizable semestral (C.S.) hallar una tasa equivalente efectiva
semestral.
2. Pasar el 30% C.M. a efectivo anual.
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3. Hallar las siguientes tasas equivalentes:
a. 35% C.M. a semestral
b. 3% m. a Trimestral
c. 5% mensual. a CM
d. 2,5% mensual a Capitalizable semestral
e. 22% CM a semestral anticipado
f. 11% semestral a mensual
g. 2% semestral vencido a mensual anticipado
h. 18% CS a bimestral
4. Un banco paga el 24% C.T. (Capitalizable trimestralmente) ¿cuál es la tasa efectiva anual que
está pagando?
5. ¿Si se depositan $150.000 en una caja de ahorros que paga un interés del 15% C.T. ¿Cuánto
se tendrá ahorrado después de 5 años?
6. Un empresario obtuvo $85’500.000 de un fondo que fue creado con 10 trimestres de
anterioridad en una institución que le pagaba una tasa de interés del 6% trimestre vencido ¿por
qué valor se creó el fondo y que tasa de interés efectiva anual pagó?
7. Una cooperativa expidió un C.D.T. en una Institución de ahorro y vivienda. El título valor se
expidió por $19’500.0000 y 150 días más tarde se retiraron de la institución por concepto del
C.D.T. $23’000.0000 ¿Qué tasa de interés mes vencido reconoció la institución financiera?
8. ¿En cuánto se convierten $4’700.000 al cabo de 6 años si se han colocado al 15% C.T.?
9. ¿En cuánto tiempo $5’500.000 colocados al 14% CB se convierten en $10’500.000?
10. ¿Qué cantidad de dinero hay que colocar en una caja de ahorros que paga el 18% CT para
poder retirar $10’550.000 en 10 meses?
11. ¿A qué tasa de interés CM $10’000.000 se convierten en $15’500.000 al cabo de 2 meses?
12. Por una deuda de $800.000 contratada a interés CB por dos años y medio se paga $1’500.000.
¿Cuál es la tasa de interés contratada?
13. ¿En qué tiempo se duplica un capital colocado al 25% CT?
14. ¿En qué tiempo se triplica un capital colocado al 28% CT?
15. Con base en las tasas efectivas, que es más conveniente: invertir en una sociedad que
garantiza triplicar el capital cada 40 meses o depositar en una cuenta que paga el 32% C.T.
16. Su empresa necesita $2.500.000 para terminar una obra de adecuación de un terreno, usted
encuentra en el mercado financiero 3 compañías financieras que le ofrecen el préstamo en las
siguientes condiciones:
Compañía A: exige cancelar el préstamo con un pago único de $3.375.000 al
finalizar el año.
Compañía B: cobra a una tasa del 34% C.M.
Compañía C: cobra a una tasa del 3,1% mensual anticipado
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¿Qué compañía escogería usted?
17. Un comerciante que tiene una deuda con un banco la cual a su vencimiento dentro de un año
es de $2.000.000 a una tasa de interés del 26% C.T decide cancelarla con dos cuotas, una
cuota de $800.000 hoy y el saldo dentro de 2 años. Calcular el valor de la segunda cuota.
BIBLIOGRAFIA
ALVAREZ, Alberto. Matemáticas Financieras. Mc Graw Hill. 1995.
BACA, Guillermo. Ingeniería Económica. Editorial Fondo Educativo Panamericano. Quinta Edición.
1998.
GARCIA, Jaime. Matemáticas Financieras. Editorial Pearson. 2000.
MEZA OROZCO, Jhonny de Jesús. Matemáticas Financieras Aplicadas. Ecoe Ediciones. 2003
PORTUS, Lincoyán. Matemáticas Financieras. Editorial Mc. Graw Hill. 1995
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