Caso Práctico 2
Carmen Sofia Parra Mendoza
Tatiana Villarreal
Gerencia de Riesgos
2024
Enunciado
Resultado de Aprendizaje: Recomienda estrategias para gestionar riesgos financieros, abordando
aspectos como el riesgo de crédito, el riesgo de mercado, el riesgo operacional y otros, con el
propósito de contribuir a la sostenibilidad y rentabilidad de la organización.
Contexto General
El 25 de octubre de 2023 el portal de noticias de Yahoo! “Yahoo! Finance”, afirma que, la compañía
alemana Porche no ha sido inmune a los problemas económicos, pues sus acciones tocan mínimos
históricos en el año.
BERLÍN, 25 oct (Reuters) Las acciones de Porsche AG cotizaban el miércoles en mínimos de un año
desde su salida a bolsa en septiembre de 2022, ya que el fabricante de autos advirtió de que el sector
del lujo también se está viendo afectado por el menor gasto de los consumidores a medida que suben
las tasas de interés.
La cadena de suministro de la empresa está mejorando, con una reducción de los inventarios, pero la
elevada inflación, combinada con las inversiones máximas para una línea de nuevos productos que
se lanzará en 2024, significó que sus costos siguen siendo altos, dijo el director financiero, Lutz
Meschke.
"Los gobiernos aumentaron mucho las tasas de interés (...) eso crea una situación en la que los clientes
son bastante reacios a invertir en un nuevo producto", afirmó.
A las 1227 GMT, las acciones de Porsche bajaban un 1,13%, a un nuevo mínimo de 85,92 euros, en
línea con una lenta espiral bajista desde mayo y un descenso más amplio de las cotizaciones este año
en el sector del lujo y el automóvil.
Desde un comienzo confiada tras su salida a bolsa en septiembre del año pasado, la compañía ha
adoptado un tono más cauto en las últimas convocatorias trimestrales, dijo Daniel Schwarz, analista
de Stifel, que gestiona las expectativas de los inversores para sus resultados del tercer trimestre.
El presidente ejecutivo de Tesla, Elon Musk, también indicó la semana pasada que le preocupa que
el aumento del costo de los préstamos impida a los clientes potenciales permitirse sus vehículos pese
a los importantes recortes de precios, y otras grandes automotrices se han vuelto igualmente más
cautas.
La aceleración de la inflación y la incertidumbre económica han frenado el apetito de los compradores
por el lujo tras años de fuerte demanda, perjudicando las ventas trimestrales de grandes marcas como
LVMH y Kering, propietaria de Gucci.
"Toda la economía está sufriendo", afirmó Meschke. "También está afectando a la industria del lujo;
se puede seguir cuando se trata de la evolución del precio de las acciones de todos los minoristas de
lujo en todo el mundo".
Cuestiones – Parte 2
Usted ha sido contratado como consultor de la compañía Porche para el desarrollo y gestión de
riesgos financieros. Para ello debe realizar tres informes donde se evidencien de forma clara la
propuesta para disminuir el impacto que genera en materia financiera la caída
histórica en el precio de sus acciones.
1. Según los tipos de riesgos financieros (Liquidez, crédito, mercado), describa el impacto
que genera para Porche el hecho de que el precio de sus acciones esté a la baja.
2. Proponga 3 estrategias que permitan la mitigación de los riesgos financieros.
3. Reflexión.
Solución al Caso Práctico 1
Para dar inicio al desarrollo práctico presento un breve informe sobre el impacto que sufrió la empresa
Porsche en la caída del precio de acciones.
Informe Detallado: Impacto de la caída en el precio de las acciones de Porsche en diferentes
tipos de riesgos financieros.
Introducción:
Porsche es una empresa conocida en la industria automotriz por sus vehículos de lujo y alto
rendimiento. Sin embargo, como cualquier empresa, Porsche está expuesta a diversos riesgos
financieros. Una caída en el precio de sus acciones puede tener un impacto significativo en la empresa.
En este informe, analizaremos cómo esta caída afecta los distintos tipos de riesgos financieros,
incluyendo el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y el riesgo de mercado.
1. Riesgo de liquidez:
Con el anterior gráfico que muestra la relación entre el precio de las acciones y el acceso a
financiamiento, así como la capacidad de endeudamiento, así misma medida que el precio de las
acciones baja, el acceso a financiamiento también disminuye y la capacidad de endeudamiento se
reduce, lo que afecta la liquidez de la empresa.
2. Riesgo de Crédito:
Como se puede evidenciar con el gráfico anterior el cual ilustra la relación entre el precio de las
acciones, el costo de endeudamiento y las tasas de interés requeridas por los prestamistas. En una
breve conclusión se puede decir que a medida que el precio de las acciones baja, el costo de
endeudamiento y las tasas de interés tienden a aumentar, lo que sugiere un mayor riesgo de crédito
para Porsche.
3. Riesgo de Mercadeo:
Con el gráfico se tiene clara la relación entre el precio de las acciones, la volatilidad del mercado y el
volumen de operaciones. También a medida que el precio de las acciones baja, la volatilidad del
mercado aumenta, lo que puede incrementar el riesgo de mercado; además, se observa una
disminución en el volumen de operaciones, lo que indica menor actividad en el mercado de acciones
de Porsche.
Teniendo en cuenta la información el análisis presentado gráficos anteriores se proporciona una visión
más completa de cómo la caída en el precio de las acciones afecta a Porsche en términos de liquidez,
crédito y mercado; Con esta información la empresa puede tomar decisiones estratégicas y mitigar
los riesgos financieros. A continuación, propongo 3 estrategias que permitan la mitigación de los
riesgos para la empresa Porsche:
1. Diversificación de inversiones: Porsche puede realizar inversiones en diferentes activos
financieros, como bonos, participaciones en otras empresas, bienes raíces, entre otros. Al
tener una cartera diversificada se consolida como empresa no solo en la industria automotriz
si no como una industria versátil.
2. Cobertura de riesgos: Para que la empresa pueda protegerse contra movimientos adversos
en el mercado, Porsche puede utilizar instrumentos financieros derivados para cubrir riesgos
específicos asociados a la caída de los precios de las acciones.
3. Gestión activa de pasivos: Porsche como una empresa de grandes dimensiones puede revisar
su estructura de deuda y considerar una refinanciación de los pasivos para reducir el costro
de financiamiento y mejora la liquidez.
Aplicación práctica del conocimiento
Para mí como profesional de Ingeniería industrial, la gestión de riesgos financieros es una parte
integral de la estrategia de cualquier empresa, incluida Porsche. Teniendo en cuenta la caída en
el precio de las acciones puede tener un impacto significativo en la salud financiera de la empresa,
pero con estrategias adecuadas, la compañía puede mitigar estos riesgos. Es crucial que una
empresa como Porsche mantenga un monitoreo constante de los riesgos y desarrolle estrategias
como estrategias de mitigación, cobertura de riesgos y una gestión de activos para mitigarlos y
así mantener una salud financiera de la empresa.
Esta reflexión proporciona una visión crítica sobre su posición actual y las oportunidades futuras
que se pueden aprovechar para su mejor desempeño organizacional y aumentar su valor. Las
estrategias anteriormente propuestas ofrecen un camino para un mejor análisis y desempeño en
el desarrollo de nuevos recursos y nuevas proyecciones de incrementar activos para poder mitigar
impactos considerables que surjan en el mercado cambiante de las acciones.
Referencias
Corporación Universitaria de Asturias (2024) Gerencia de Riesgos: “Proceso de la Gerencia de
Riesgo”. Consultado el día 18 de abril 2024. https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/gerencia_riesgos_esp/unidad2_pdf2.pdf
Corporación Universitaria de Asturias (2024) Gerencia de Riesgos: “Concepto, Característica y
Tipología de Riesgo”. Consultado el día 20 de abril 2024. https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/gerencia_riesgos_esp/unidad2_pdf1.pdf
Porter, M. E. (1996). "Estrategia competitiva: técnicas para el análisis de los sectores industriales y
de la competencia". Consultado 05 abril 2024.
https://books.google.com.co/books?id=_n0dDAAAQBAJ&printsec=frontcover&hl=es&source=gbs_
ge_summary_r&cad=0#v=onepage&q&f=false
Escrig Meliá, Miguel; Falero Carrasco, Bernardo; Staking, Kim B.; Beato, Paulina; Ayuso Calle,
Alfonso; Botín O'Shea, Emilio; Soler Ramos, José A. (1999) “Gestión de riesgos financieros: Un
enfoque práctico para países latinoamericanos”. Consultado el día 15 de abril 2024.
https://publications.iadb.org/es/publicacion/16307/gestion-de-riesgos-financieros-un-enfoque-
practico-para-paises-latinoamericanos
