FUNDACION UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA
ACTIVIDAD EVALUATIVA EJE No. 3
INTEGRANTES:
SANDRA PATRICIA POVEDA LOZADA
MODULO DE ANALISIS DE CREDITO
ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA
2022
HANCOCK ESPACIOS SAS
Estado de Situación Financiera
Informacion en miles de pesos colombianos
A 31de diciembre de A 31 de diciembre de A 31 de diciembre de
Activo Nota 2019 2018 2017
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes 5 272,758 18,163 4,061
Deudores comerciales 7 36,680 47,116 73,869
Total Activo corriente 309,438 65,279 77,930
Inversiones 6 11,744,067 8,568,290 8,568,896
Deudores comerciales 7 7,801,021 3,727,790 1,976,616
Inventarios 8 8,803,907 6,147,723 3,938,537
Propiedades, planta y equipo 9 954,981 865,931 865,931
Activos por Impuestos 10 332,027 284,588 243,428
Licencias 11 9,437 504 504
Activo no Corriente 29,645,440 19,594,826 15,593,912
Total Activo 29,954,878 19,660,105 15,671,842
Pasivo
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras y
acreedores comerciales 12 1,647,348 995,014 759,823
Impuestos, Gravámenes y Tasas 12 47,106 17,163 15,028
Beneficios a empleados 12 40,314 24,111 17,286
Total Pasivo Corriente 1,734,768 1,036,288 792,137
Pasivo no Corriente
Acreedores Varios 12 26,216,199 17,418,524 14,825,173
Total Pasivo no Corriente 26,216,199 17,418,524 14,825,173
Total Pasivo 27,950,967 18,454,812 15,617,310
Patrimonio
Capital 13 2,814,600 2,814,600 921,400
Utilidades retenidas 13 (1,609,307) (866,868) (687,877)
Superavit por Valoracion de
Inversion 13 3,165,796 0 0
Utilidad o perdida del ejercicio (2,367,178) (742,439) (178,991)
Total Patrimonio 2,003,911 1,205,293 54,532
Total pasivo y patrimonio 29,954,878 19,660,105 15,671,842
HANCOCK ESPACIOS SAS
Estado del Resultado Integral
Informacion en miles de pesos colombianos
A 31 De diciembre de
Ingresos Nota 2019 A 31 de Diciembre de 2018 A 31 De diciembre de 2017
Ingresos Operacionales
Ingresos Operacionales 14 - 111,578 719,060
Total utilidad bruta en operaciones - 111,578 719,060
Gastos ordinarios
Administración 16 1,350,984 823,637 739,471
Total Gastos de Administración 1,350,984 823,637 739,471
Gastos No operacionales 17 26,592 30,476 212,529
total Gastos No operacionales 26,592 30,476 212,529
Ingresos No operacionales 15 61,072 726 56,722
Utilidad Antes de Impuestos (1,316,504) (741,809) (176,218)
Impuesto de Renta y complementarios 10 (5,962) (630) 2,773
Impuesto de Renta a la Equidad 10 (1,044,712) -
utilidad y /o perdida del ejercicio (2,367,178) (742,439) (178,991)
HANCOCK ESPACIOS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
NOTA 5
DISPONIBLE 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Efectivo y Equivalentes al efectivo
Caja Menor -
Bancos
Banco Helm Bank 272,705 18,044 4,061
Banco de Bogota 53 119
Total Efectivo y Equivalentes Al Efectivo 272,758 18,163 4,061
NOTA 6
INVERSIONES E INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Acciones al Costo 15,000 5,000 5,000
Derechos Fiduciarios 11,729,067 8,563,290 8,563,896
Total Inversiones e Instrumentos de Patrimonio 11,744,067 8,568,290 8,568,896
NOTA 7
CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Cuentas corrientes -
Clientes Nacionales 5,405 5,405 -
Cuentas por cobrar a socios 7,835 28,845 -
Anticipos y Avances proveedores 23,440 12,866 73,869
Total Cuentas corrientes Comerciales 13,240 47,116 73,869
NOTA 7
CUENTAS POR COBRAR NO CORRIENTES 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Cuentas por cobrar a trabajadores 11,506 1,240 3,869
Deudores Varios 7,789,515 3,726,550 1,972,747
Total Cuentas No corrientes Comerciales 7,801,021 3,727,790 1,976,616
NOTA 8
INVENTARIOS 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Obras de Construccion -
Construcciones en Preoperacion 8,803,907 6,147,723 3,938,537
TOTAL INVENTARIOS 8,803,907 6,147,723 3,938,537
NOTA 9
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 703,768 703,768 703,768
MAQUINARIA Y EQUIPO 249,704 205,000 205,000
EQUIPO DE OFICINA 47,076 11,584 11,584
EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 34,470 25,616 25,616
CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES (68,163) (68,163) (68,163)
EQUIPO DE OFICINA (3,876) (3,876) (3,876)
EQUIPO DE COMPUTACION Y (7,998) (7,998) (7,998)
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 954,981 865,931 865,931
NOTA 10
ACTIVOS POR IMPUESTOS 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Saldo a Favor Iva 164,010 110,609 71,943
Saldo a Favor Cree 10,055 10,055 10,055
Saldo a Favor retencion en la fuente 824 - -
Saldo a Favor retencion del cree - - -
Saldo a Favor Renta 157,138 163,924 161,430
Total Activos por Impuestos Err:522 284,588 243,428
NOTA 11
INTANGIBLES 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
LICENCIAS 9,437 504 504
TOTAL LICENCIAS 9,437 504 504
NOTA 12
PASIVOS CORRIENTES 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Obligaciones Financieras 7,958 - -
Helm Bank Panama - 14,786 7,126
Helm Bank Colombia - - -
costos y Gastos por pagar 1,339,390 680,228 452,697
Deudas con accionistas y socios 300,000 300,000 300,000
total Costos y gastos por pagar 1,647,348 995,014 759,823
NOTA 12
PASIVOS CORRIENTES- BENEFICIOS A EMPLEADOS 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Retenciones y aportes de Nomina 1,908 413 1,250
Obligaciones laborales 38,406 23,698 16,036
TOTAL BENEFICIOS A EMPLEADOS 40,314 24,111 17,286
-
NOTA 12
IMPUESTOS POR PAGAR 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Impuesto de Renta y complementarios - -
Impuesto ventas - - -
Retencion en la fuente 43,414 13,372 11,655
Impuesto a las ventas retenido - - -
Retencion de ica 3,692 3,791 3,373
Industria y Comercio - - -
TOTAL IMPUESTOS POR PAGAR 47,106 17,163 15,028
NOTA 12 31-Dec-19
PASIVOS NO CORRRIENTES 25,020,825 31-Dec-18 31-Dec-17
Acreedores Varios 150,662 17,262,456 14,669,105
Otros Pasivos 1,044,712 156,068 156,068
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 26,216,199 17,418,524 14,825,173
NOTA 13
PATRIMONIO 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Capital Social 2,814,600 2,814,600 921,400
Resultados de Ejercicios Anteriores (1,609,307) (866,868) (687,877)
Utilidad/ Perdida del Ejercicio 3,165,796 (742,439) (178,991)
TOTAL PATRIMONIO (2,367,178) 1,205,293 54,532
2,003,911
NOTA 14
INGRESOS OPERACIONALES 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Honorarios Gerencia - 111,578 719,060
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 111,578 719,060
-
NOTA 15
INGRESOS NO OPERACIONALES 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Financieros 18 30 28,534
Recuperacion de Provisiones 61,051 689 20,624
Reintegro de Costos y Gastos - -
Imdenizaciones - - 7,560
Diversos 3 7 4
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 61,072 726 56,722
NOTA 16
GASTOS ADMINISTRATIVOS 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Gastos de Personal 724,662 467,212 371,415
Honorarios 19,282 - 5,816
Impuestos 26,159 34,570 15,074
Arrendamientos 74,965 31,644 19,408
Contribuciones y Afiliaciones 1,517 1,056 1,538
Seguros 1,867 1,683 1,683
Servicios 338,870 212,582 179,764
Legales 13,968 3,842 10,622
Mantenimiento y Reparaciones - - -
Adecuaciones e Instalaciones - - -
Gastos de Viaje - 3,402 -
Depreciaciones - - 35,752
Amortizaciones - - -
Diversos 149,694 67,646 98,399
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 1,350,984 823,637 739,471
NOTA 17
GASTOS NO OPERACIONALES 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
Financieros 26,208 30,143 212,515
Comisiones -
Gastos Bancarios -
Intereses -
Gravamenes Movimientos Financieros - -
Gastos Extraordinarios 41 14
Gastos Diversos 343 333 -
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 26,592 30,476 212,529
NOTA 10
IMPUESTOS 31-Dec-19 31-Dec-18 31-Dec-17
- -
Gasto por Impuesto de renta 5,962 630
Impuesto de renta diferido 1,044,712
-
14
- -
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 1,050,674 630 14
Hancock Espacios S.AS. Es una sociedad Anónima Simplificada constituida mediante documento privado el día 2 de agosto de 2012 ba
Y tiene como actividad principal es la realización de actividades inmobiliarias realizadas con bienes propios o arrendados, compra y ven
Tambien el arrendamiento y explotación de bienes inmuebles; construcción en modalidad de obra nueva o remodelación de bienes mueb
Así mismo, la realización de cualquier otra actividad económica licita tanto en Colombia como en el extranjero
Cuenta con 9 casas para desarrollar un proyecto de residencias universitarias, y adicionalmente un fondo pagador para el mismo proyec
La empresa durante los años 2017, 2018 y 2019 años en los cuales estamos analizando ha presentado perdida, debido a que cuando la em
proyecto, esperando empezar obra en el año 2019, el objetivo de las residencias estudiantiles es arrendarle a los estudiantes de la univers
en varios errores primero no tenia los recursos propios para efectuar la compra y aun sabiendo que la proyeccion de obra estaba calculad
para empezar obra en 2019, y por lo tanto ingresos en el 2020 cuando empezara a arrendar la construccion, a los estudiantes, durante ese
tambien que se prestaron los recursos para la compra de las casas, durante ese tiempo si bien es cierto iba a tener unos activos en cabez
valor de prediales, manteniento a las casas si bien es cierto eran para construir debia podar el pasto, pagar recoleccion de basuras
Si traemos el pasivo que se obtuvo para comprar las casas mas esos intereses causados durante tres años a valor presente en el 2020 2021
duda alguna se llevarian la mayor parde de la utilidad que dejo el proyecto
Se que los años que se pidio el analisis son esos tres años pero quiero cometar algo adicional, nadie contaba con que en el 2020 se venia
y no con la razon, haciendo un analisis trayendo a valor presente el valor del pasivo mas los intereses, no se hubiese efectuado la compra
en estos momentos la empresa esta en proceso de liquidacion, las personas que se les deben los intereses se volvio algo inpagable, se
proyecto como tal ya que los estudiantes estan estudiando virtual
Manejar una empresa no es facil nos encontramos dia con dia con grandes desafios, el tema de la inflacion, el paro que aumento hasta en
Las obras se apalancan con creditos bancarios y el negocio debe ser lo suficientemente rentable como para poder cumplir con las obligac
y los ingresos se empiezan a recibir 3 años despues, con la incertidumbre si todos las habitaciones se van a arrendar, en una obra se emp
Cuando se intento hablar con un banco para un prestamo y arrancar otro proyecto, con las cifras y el alto riesgo de quiebra, no fue posib
El activo corriente de la sociedad, que es donde encontramos el efectivo equivalente, vemos que la sociedad cuenta con muy pocos recur
El efectivo de la empresa no es favorable teniendo en cuenta que la sociedad debe contar con un disponible para empezar a ejecutar la ob
El rubro de inventarios es significativo, y es un recurso con el que la empresa podra contar en algun momento, ya que eserubro correspo
Los activos no corrientes de la sociedad estan constituidos por un fideicomiso donde estan parqueadas las casas donde se va a ejectutar e
El pasivo corriente de la sociedad, es un pasivo bastante algo y significativo, en esa cifra podemos determinar que la sociedad esta sobre
La sociedad no tiene un patrimonio con el cual pueda soportar los pasivos es por eso que ningun banco se arriesga a generar prestamos a
Actualmente hablar de cuanto costaria efectuar el proyecto es un tema bastante complejo por lo volatil que esta actualmente de precios, v
l día 2 de agosto de 2012 bajo el número 01656240 del libro IX
o arrendados, compra y venta de bienes inmuebles y demás
emodelación de bienes muebles.
gador para el mismo proyecto.
a, debido a que cuando la empresa compro las casas para realiza el
los estudiantes de la universidad el Bosque, pero se incurrieron
cion de obra estaba calculada
los estudiantes, durante ese tiempo, tenia que pagar intereses causados en cabeza de los terceros, en la proyecion no se tuvo en cuenta condiciones ag
tener unos activos en cabeza de unos derechos fiduciarios eso no le justificaba el pago de servicios publicos, la vigilancia
coleccion de basuras
alor presente en el 2020 2021 que era cuando se devolverian sin
con que en el 2020 se venia una pandemia, y debido a las malas proyecciones a pensar con el corazon, en el 2020 se sostuvo la empresa con dinero de
hubiese efectuado la compra de esas casa
se volvio algo inpagable, se debio cambiar toda la proyecccion el
l paro que aumento hasta en un 90% el valor de los materiales de obra, y productos que excasean
oder cumplir con las obligaciones adquiridas pero en este caso puntual, las deudas fueron adquiridas a un largo plazo,
rrendar, en una obra se empiezan a recibir en el punto de equilibrio con la separacion de los inmuebles.
go de quiebra, no fue posible por su poca liquidez y gran necesidad de flujo de caja
cuenta con muy pocos recursos tanto en efectivo como en cuentas por cobrar, actualemnte no cuenta con clientes con los cuales pueda proyectar un fl
para empezar a ejecutar la obra, asi sea por medio de un prestamo, pero si contar con el disponible
to, ya que eserubro corresponde a los gastos iniciales, los preoperativos los cuales podra en algun momento que se cuente con el punto de equilibrio p
sas donde se va a ejectutar el proyecto, el activo corriente es una cifra favorable para la empresa si vemos las cifras, pero el fideicomiso no genera ma
ar que la sociedad esta sobre endeudada
riesga a generar prestamos a una sociedad que deberia empezar el proceso de insolvencia o una inyeccion alta de capital si se quiere mantener en el m
sta actualmente de precios, vemos que se han incrementado los precios de los productos y agregados necesarios para ejecutar una obra
yecion no se tuvo en cuenta condiciones agenas al proyecto,
os, la vigilancia
l 2020 se sostuvo la empresa con dinero del socio
lientes con los cuales pueda proyectar un flujo de caja por medio del recaudo de cartera
o que se cuente con el punto de equilibrio pedir un reembolso
as cifras, pero el fideicomiso no genera mayor rentabilidad, y si genera unos gastos por comisiones fiduciarias, las casas parqueadas representan un ga
lta de capital si se quiere mantener en el mercado para seguir manejando relaciones comerciales por el tiempo que lleva de constituida
arios para ejecutar una obra
casas parqueadas representan un gasto, ya que se deben hacer mantenimientos de las mismas y pagar quien este al pendiente de las mismas ya que lle
lleva de constituida
nte de las mismas ya que llevan 3 años desde que se compraron
1. INDICADORES DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE
Este indicador identifica cuantos activos corrientes posee la empresa para respaldar los pasivos corrientes
Razon corriente= Activo Corriente/ Pasivo corriente
2017 2018 2019
0.098379447 0.062993106 0.1783742841
Los resultados obtenidos anteriormente nos muestra que sus pasivos corrientes son las altos que sus activos corrientes y e
CAPITAL DE TRABAJO
Determina la cantidad de activos que le quedan a la empresa luego de pagar todas sus obligaciones a corto plazo
capital de trabajo= Activo Corriente- Activo corriente
-714207 -971009 -1425330
Los resultados obtenidos demuestran que los activos corrientes no son suficientes para el cumplimiento de la obligacion d
PRUEBA ACIDA Y PUEBA SUPER ACIDA
Ninguna de las 2 formulas aplica ya que el valor que tengo en los inventarios, corresponde a costos preoperativos de obra
2.INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Esta formula mide el apalancamiento financiero de una empresa
Endeudamiento financiero= Total Pasivo/ Patrimonio neto
286.3879924 15.31147364 13.94820778
El incremento en el patrimonio realizado en el año 2018 genero un cambio positivo en este indice pero aun asi vemos que
Endeudamiento global= Pasivo total*100/ Activo Total
99.65203835 93.86934607 93.310234814
Nos muestra que la empresa debe empezar a generar politicas para atraer clientes, mejorando sus ingresos para ir dando
Cobertura de intereses= Utilidad antes de intereses e impuestos/ Gastos financieros
0.1708 - 741,808 - 49.2329
Este indicador nos muestra que la empresa no tiene liquidez para solventar sus gastos financieros en el 2017 se debio inye
3. INDICADORES DE RENTABILIDAD
Esta formula sirve para medir que tan adecudados se usan los recursos para generar utilidades
Rentabilidad/Inversiones= Utilidad antes de Impuestos/ Activos totales
-0.011244243 -0.037731691 -0.04394957
Nos muestra que la empresa necesita una reestructuracion y mejor optimizacion de los recursos
ROA=Utilidad Neta/ Activo total
-1.142% -3.776% -7.902%
De acuerdo a los resultados se determina que los activos no estan generando ganancias a la compañía alcontrario por cad
ROE=Utilidad Neta/Total Patrimonio
-3.282311303 -0.615982172 -1.181279009
De acuerdo a los resusultados obtenidos muestra que por cada peso que los socios tienen invertidos, la compañía le esta g
4. INDICADOR DE ACTIVIDAD
Periodo promedio de cobro= Cuentas por cobrar/Ventas diarias promedio
Lo calculamos de la siguiente manera
Cuentas por cobrar/ (Ventas anuales/365)
0.0000000 17.43892165 0.0000000
Lo que podemos determinar es que para el año 2017, no tuve que recuperar cartera las ventas fueron de contado, el año
Rotacion de Ativos= Ventas/total de activos
0.0001275 1.576E-05 -
Lo que podemos determinar es que para el año 2018 los activos rotaron cada 2 dias
Rotacion de provedores:No aplica la formula por que no manejo inventarios
5. INDICADORES DE CAPACIDAD DE PAGO
Capacidad de pago= Ingresos mensuales- gastos fijos*40%
-8164.4 -284823.6 -540393.6
En el año 2019 la sociedad no tuvo ingresos, en el año 2017 y 2018 si pero aun asi los ingresos no son suficientes para cub
pasivos corrientes
altos que sus activos corrientes y en el caso de unainsolvecia no tendria la capacidad de cubrie esos activos
bligaciones a corto plazo
el cumplimiento de la obligacion de los pasivos corrientes en ninguno de los tres años
de a costos preoperativos de obra
ste indice pero aun asi vemos que la empresa tiene unos pasivos que han ido incrementando considerablemente
orando sus ingresos para ir dando de baja sus pasivos.
nancieros en el 2017 se debio inyectar capital y no tomar creditos con terceros para la compra de las casas donde se iba a realizar el pr
a la compañía alcontrario por cada peso que tiene en el activo pierde 1,142 para el 2017 3.776 para el 2019 y 9.902 para el 2019
en invertidos, la compañía le esta generando perdida
ventas fueron de contado, el año 2018 fue un año optimo ya que cada 17 dias se recupero la cartera y para el año 2019 no tuve ventas
gresos no son suficientes para cubrir los gastos que se generan en la sociedad
onde se iba a realizar el proyecto
9.902 para el 2019
l año 2019 no tuve ventas por ende no hubo cartera
