Indican Tipo Interés Período capitalización

1.- 15% anual Efectivo Anual

7% anual capitalizable bimestralmente Nominal Bimestre
12% anual efectivo capitalizado mensualmente Efectivo Mensual

10% anual capitalizado anualmente Efectivo Anual

2.- Tasa real + inflación -> tasa inflada

Tasa real 1.000%
Inflación 1.900%

if = r + r * f + f 2.919%
if = (1 + r) * (1 + f) - 1 2.919%

VP 1,000
VF 1,029

3.- Tasa 3% anual -> Interés efectivo del 3% anual, capitalizado anualm
Int. Inter. Compuesto: Depósitos
Int. Inter. Simples: Giros
Mes 0 dep 80.000
Mes 3 giro por 35.000
Mes 9 dep 100.000

Mes 0 1
Original Depósito 80,000
Giro
 Mes 0 1
Modificado Depósito 80,000
Giro 34,739

Interés mensual 0.250%

0 12
Flujos netos 45,261 100,752
Interés 46,618 100,752

Al término del año 147,370

4.- Quiero tener 1,000,000

Tasa 5% anual capitalizada mensualmente

Tasa efectiva mensual 0.417%

PMT 81,441
 Tasa efectiva
15.000% anual
1.167% bimestre 7.207% anual
0.949% mensual 12.000% anual

10.000% anual

nual, capitalizado anualmente

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
100,000
35,000
(hacia el mes 0) (hacia el mes 12)
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
100,752

VF_3=VP_0*(1+n*i) VF_12=VP_9*(1+i)^n
VP_0=VF_3/(1+n*i)
Repuesto 1,500

Tasa 16% anual real capitalizada mensualmente

Tasa mensual real 1.33% 2020

Enero
Febrero
Mes Inflación Tasa VP Marzo
Enero 0.60% 1.94% 1,529 Abril
Febrero 0.40% 1.74% 1,556 Mayo
Marzo 0.30% 1.64% 1,581 Junio
Abril 0.00% 1.33% 1,602 Julio
Mayo -0.10% 1.23% 1,622 Agosto
Junio -0.10% 1.23% 1,642 Septiembre
Julio 0.10% 1.43% 1,666 Octubre
Agosto 0.10% 1.43% 1,689 Noviembre
Septiembre 0.60% 1.94% 1,722 Diciembre
Octubre 0.70% 2.04% 1,757
Noviembre -0.10% 1.23% 1,779
Diciembre 0.30% 1.64% 1,808

Respuesta: 1,808.19
 Indice de
Precios al
Consumidor
(IPC) Variación Porcentual
Valor en Acumulado Ultimos 12
UTM (1) UTA (2) puntos (6) Mensual (3) 2020 (4) meses (5)
49,673 596,076 104.24 0.6 0.6 3.5
49,723 596,676 104.71 0.4 1 3.9
50,021 600,252 105.06 0.3 1.4 3.7
50,221 602,652 105.01 0 1.3 3.4
50,372 604,464 104.96 -0.1 1.3 2.8
50,372 604,464 104.89 -0.1 1.2 2.6
50,322 603,864 104.99 0.1 1.3 2.5
50,272 603,264 105.13 0.1 1.4 2.4
50,322 603,864 105.8 0.6 2.1 3.1
50,372 604,464 106.52 0.7 2.8 3
50,674 608,088 106.38 -0.1 2.6 2.7
51,029 612,348 106.74 0.3 3 3
- Tasas efectivas y período capitalización

Banco Tasa Tipo Interés Período capitalización Tasa efectiva

Sile 1,5% tri/mes Nominal Bimestre 1.00% bimestral
State 3% sem/cuat Nominal Cuatrimestre 2.00% cuatrimestral

- Amigo 1

Flujos originales Banco Sile

Mes Depósitos Giros Mes Depósitos Giros Flujo Neto
0 250 0 250 - 250.00
1 250 1
2 250 2 500 500 -
3 500 3
4 450 4 450 - 450.00
5 250 5
6 500 6 250 500 - 250.00
7 250 7
8 250 8 500 500 -
9 500 9
10 250 10 250 - 250.00
11 500 11
12 500 12 500 500 -
13 250 13
14 250 14 500 500 -
15 500 15
16 250 16 250 - 250.00
17 670 17
18 500 18 670 500 170.00
19 250 19
20 700 20 950 840 110.00
21 840 21
22 1,000 22 1,000 - 1,000.00
23 200 23
24 100 24 200 100 100.00

- Amigo 2

Flujos originales Banco Sile

Mes Depósitos Giros Mes Depósitos Giros Flujo Neto
0 500 0 500 300 200.00
1 300 1
2 200 2 200 - 200.00
3 3
4 400 4 400 - 400.00
5 5
6 600 6 - 600 - 600.00
7 200 7
8 200 8 400 - 400.00
9 200 9
10 900 10 1,100 550 550.00
11 550 11
12 330 12 - 330 - 330.00
13 100 13
14 100 14 200 - 200.00
15 400 15
16 200 16 400 200 200.00
17 100 17
 18 150 18 100 150 - 50.00
19 300 19
20 450 20 750 - 750.00
21 780 21
22 230 22 780 460 320.00
23 230 23
24 100 24 - 100 - 100.00

- Respuesta

Al amigo 1 le conviene abrir en Banco Sile y al Amigo 2 en el Banco States

Banco State
VF Mes Depósitos Giros Flujo Neto VF
281.71 0 250 500 - 250.00 - 281.54
1
- 2
3
497.08 4 950 500 450.00 496.84
5
- 273.42 6
7
- 8 750 500 250.00 270.61
9
268.03 10
11
- 12 750 1,000 - 250.00 - 265.30
13
- 14
15
260.15 16 750 500 250.00 260.10
17
175.15 18
19
112.21 20 1,620 840 780.00 795.60
21
1,010.00 22
23
100.00 24 1,200 100 1,100.00 1,100.00
2,430.91 2,376.30

Banco State
VF Mes Depósitos Giros Flujo Neto VF
225.37 0 500 300 200.00 225.23
1
223.13 2
3
441.85 4 600 600 - -
5
- 656.21 6
7
433.14 8 400 550 - 150.00 - 162.36
9
589.67 10
11
- 350.30 12 1,100 330 770.00 817.13
13
210.20 14
15
208.12 16 600 350 250.00 260.10
17
- 51.52 18
19
765.08 20 850 460 390.00 397.80
21
323.20 22
23
- 100.00 24 780 100 680.00 680.00
2,261.73 2,217.90
VP 7,500

Tasa Plan pago Plazo

Op 1 10% anual/sem Crecientes en 100 5 años
Op 2 4% trimestral Creciente en un 2% 4 años

- Tasa efectiva

Período de capitalización Interés de ese período de

capitalización
Op 1 Semestral 5.000%
Op 2 Trimestral 4.000%

- Número de períodos

Años Período de capitalización n

Op 1 5 Semestral 10
Op 2 4 Trimestral 16

- Evaluación Op 1

Pagos Crecientes ->

VP 7,500 Despejamos "P" 561.38

P ?
i 5.000%
n 10 Semestre Pagos
G 100 1 561.376
2 661.376
3 761.376
4 861.376
5 961.376
6 1,061.376
7 1,161.376
8 1,261.376
9 1,361.376
 10 1,461.376
10,675.13
- Evaluación Op 2

Pagos crecientes % ->

VP 7,500 Despejamos "P" 561.67

P ?
E 2.000% Trimestre Pagos
i 4.000% 1 561.67
n 16 2 572.91
3 584.37
4 596.05
5 607.97
6 620.13
7 632.54
VP_0=VF_1/(1+i)^1 8 645.19
9 658.09
10 671.25
11 684.68
12 698.37
13 712.34
14 726.59
15 741.12
16 755.94
10,469.22

Respuesta
Op 1 Op 2
Primer pago 561.38 561.67
Pago al año 661.38 596.05
Pago a los dos años 861.38 645.19
VP
534.64
599.89
657.71
708.66
753.26
792.01
825.37
853.75
877.55
 897.16
7,500.00

VP
540.07
529.69
519.50
509.51
499.71
490.10
480.68
471.43
462.37
453.47
444.75
436.20
427.81
419.59
411.52
403.60
7,500.00
VP 20,000

En las tres alternativas no es posible obtener en formar directa el interés ya que se tratan de pagos constantes
(payment), gradiente uniforme y gradiente en escalada respectivamente; por lo que se debe usar alguna
herramienta computacional para encontrar la solución, e.g., "buscar solución" de Excel o SOLVER TI; o resolver
mediante iteración.
Payment Grad. Uni. Grad. Esc.
Primer pago 1,100 500 500 1 1,100
i 2.35% 1.79% 1.62% 2 1,100
n 24 24 24 3 1,100
G 50 4 1,100
E 6.00% 5 1,100
VP 20,000 20,000 20,000 6 1,100
I 14,938 12,384 11,548 7 1,100
8 1,100
9 1,100
10 1,100
11 1,100
12 1,100
13 1,100
14 1,100
15 1,100
16 1,100
17 1,100
18 1,100
19 1,100
20 1,100
21 1,100
22 1,100
23 1,100
24 1,100
 pagos constantes
usar alguna
ER TI; o resolver

500 500 1,877 853 853

550 530 1,834 917 884
600 562 1,792 978 915
650 596 1,751 1,035 948
700 631 1,711 1,089 982
750 669 1,671 1,140 1,017
800 709 1,633 1,188 1,053
850 752 1,596 1,233 1,090
900 797 1,559 1,275 1,129
950 845 1,523 1,315 1,170
1,000 895 1,488 1,353 1,211
1,050 949 1,454 1,388 1,254
1,100 1,006 1,420 1,420 1,299
1,150 1,066 1,388 1,451 1,346
1,200 1,130 1,356 1,479 1,393
1,250 1,198 1,325 1,505 1,443
1,300 1,270 1,294 1,530 1,495
1,350 1,346 1,265 1,552 1,548
1,400 1,427 1,236 1,573 1,603
1,450 1,513 1,207 1,591 1,660
1,500 1,604 1,179 1,608 1,719
1,550 1,700 1,152 1,624 1,781
1,600 1,802 1,126 1,638 1,844
1,650 1,910 1,100 1,650 1,910
34,938 32,384 31,548