Punto 1

Costo terreno cultivable

cuota inicial
Saldo a diferir a seis meses

Cuanto debe invertir hoy en un CDT (calcular el VP o Valor Actual)

La entidad bancaria reconoce el 29% annual capitalizable mensualmente
Interés nominal mensual i/n

monto que se debe entregar dentro de 6 meses (es el valor futuro) vf=
se debe calcular vp/vf,i,n
VP=VF/(1+i)^n
VP=
interés nominal mensual i=
meses n=
VF=
vp CDT

en excel
 $ 300,000,000
$ 100,000,000
$ 200,000,000

?
29% Interés nominal annual
2.42%
2.417%
$ 200,000,000

?
2.42%
6
$ 200,000,000
173,303,037.47

$ 173,303,037
 0.025
i 0.025

periodo presta cuota interés amortización saldo

0 50,000.00 - - - 50,000.00
1 50,000.00 2,795.64 1,250.00 1,545.64 48,454.36
2 48,454.36 2,795.64 1,211.36 1,584.28 46,870.08
3 46,870.08 2,795.64 1,171.75 1,623.89 45,246.19
4 45,246.19 2,795.64 1,131.15 1,664.49 43,581.70
5 43,581.70 2,795.64 1,089.54 1,706.10 41,875.60
6 41,875.60 2,795.64 1,046.89 1,748.75 40,126.85
7 40,126.85 2,795.64 1,003.17 1,792.47 38,334.38
8 38,334.38 2,795.64 958.36 1,837.28 36,497.10
9 36,497.10 2,795.64 912.43 1,883.21 34,613.89
10 34,613.89 2,795.64 865.35 1,930.29 32,683.59
11 32,683.59 2,795.64 817.09 1,978.55 30,705.04
12 30,705.04 2,795.64 767.63 2,028.01 28,677.03
13 28,677.03 2,795.64 716.93 2,078.72 26,598.31
14 26,598.31 2,795.64 664.96 2,130.68 24,467.63
15 24,467.63 2,795.64 611.69 2,183.95 22,283.68
16 22,283.68 2,795.64 557.09 2,238.55 20,045.13
17 20,045.13 2,795.64 501.13 2,294.51 17,750.62
18 17,750.62 2,795.64 443.77 2,351.88 15,398.74
19 15,398.74 2,795.64 384.97 2,410.67 12,988.07
20 12,988.07 2,795.64 324.70 2,470.94 10,517.13
21 10,517.13 2,795.64 262.93 2,532.71 7,984.42
22 7,984.42 2,795.64 199.61 2,596.03 5,388.39
23 5,388.39 2,795.64 134.71 2,660.93 2,727.45
24 2,727.45 2,795.64 68.19 2,727.45 -
Alternativa A
costo TV 4,000,000 periodo presta
nmes 18 0 4,000,000.00
I mes 3.60% 1 4,000,000.00
A 305,786.84 € 2 3,838,213.16
3 3,670,601.99
4 3,496,956.82
5 3,317,060.43
6 3,130,687.76
7 2,937,605.68
8 2,737,572.64
9 2,530,338.42
10 2,315,643.76
11 2,093,220.10
12 1,862,789.18
13 1,624,062.75
14 1,376,742.17
15 1,120,518.04
16 855,069.85
17 580,065.53
18 295,161.04
Total pagado

Alternativa B periodo presta

costo TV 4,000,000 0 3,400,000.00
Cuota inicial 15% 600,000 1 3,400,000.00
Saldo a diferir 3,400,000 2 3,168,480.73
nmes 12 3 2,928,626.77
I mes 3.60% 4 2,680,138.06
A 353,919.27 € 5 2,422,703.76
6 2,156,001.82
7 1,879,698.62
8 1,593,448.50
9 1,296,893.37
10 989,662.27
11 671,370.84
12 341,620.92

Total pagado
cuota interés amortización saldo
- - - 4,000,000.00
305,786.84 144,000.00 161,786.84 3,838,213.16
305,786.84 138,175.67 167,611.17 3,670,601.99
305,786.84 132,141.67 173,645.17 3,496,956.82
305,786.84 125,890.45 179,896.40 3,317,060.43
305,786.84 119,414.18 186,372.67 3,130,687.76
305,786.84 112,704.76 193,082.08 2,937,605.68
305,786.84 105,753.80 200,033.04 2,737,572.64
305,786.84 98,552.62 207,234.23 2,530,338.42
305,786.84 91,092.18 214,694.66 2,315,643.76
305,786.84 83,363.18 222,423.67 2,093,220.10
305,786.84 75,355.92 230,430.92 1,862,789.18
305,786.84 67,060.41 238,726.43 1,624,062.75
305,786.84 58,466.26 247,320.58 1,376,742.17
305,786.84 49,562.72 256,224.12 1,120,518.04
305,786.84 40,338.65 265,448.19 855,069.85
305,786.84 30,782.51 275,004.33 580,065.53
305,786.84 20,882.36 284,904.48 295,161.04
305,786.84 10,625.80 295,161.04 - 0.00
1,504,163.14 4,000,000.00

cuota interés amortización saldo

- - - 3,400,000.00
353,919.27 122,400.00 231,519.27 3,168,480.73
353,919.27 114,065.31 239,853.96 2,928,626.77
353,919.27 105,430.56 248,488.71 2,680,138.06
353,919.27 96,484.97 257,434.30 2,422,703.76
353,919.27 87,217.34 266,701.93 2,156,001.82
353,919.27 77,616.07 276,303.20 1,879,698.62
353,919.27 67,669.15 286,250.12 1,593,448.50
353,919.27 57,364.15 296,555.12 1,296,893.37
353,919.27 46,688.16 307,231.11 989,662.27
353,919.27 35,627.84 318,291.43 671,370.84
353,919.27 24,169.35 329,749.92 341,620.92
353,919.27 12,298.35 341,620.92 -

847,031.24 3,400,000.00
VP 5000000 periodo presta cuota
Iefectivo 11.19% 1 5,000,000.00 -
I nominal 10.65% 2 5,000,000.00 479,115.85
I nominal mes 0.89% 3 4,565,276.00 479,115.85
n mes 12 4 4,126,692.36 479,115.85
A 441,101.84 € 5 3,684,214.81 479,115.85
6 3,237,808.78 479,115.85
7 2,787,439.39 479,115.85
8 2,333,071.46 479,115.85
9 1,874,669.48 479,115.85
10 1,412,197.64 479,115.85
11 945,619.80 479,115.85
12 474,899.52 479,115.85
interés amortización saldo
- - 5,000,000.00
44,391.85 434,724.00 4,565,276.00
40,532.21 438,583.64 4,126,692.36
36,638.30 442,477.55 3,684,214.81
32,709.82 446,406.03 3,237,808.78
28,746.46 450,369.39 2,787,439.39
24,747.92 454,367.93 2,333,071.46
20,713.87 458,401.98 1,874,669.48
16,644.01 462,471.84 1,412,197.64
12,538.01 466,577.84 945,619.80
8,395.56 470,720.29 474,899.52
4,216.33 474,899.52 -
Precio 49.5
 14% 15%
Flujo 0 1 2 3 4 5
Ingresos antes de imp 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200
impuestos 15% 330 330 330 330 330
Inversión 10,000
Flujo de fondos netos - 10,000 1,870 1,870 1,870 1,870 1,870

VPN, 14%,8 - 1,325

TIR 9.9%

Flujo 0 1 2 3 4 5
Ingresos antes de imp 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200
interés 320 290 257 222 184
flujo de fondos antes de imp 1,880 1,910 1,943 1,978 2,016
impuestos 15% 282 287 291 297 302
0 1,598 1,624 1,651 1,681 1,713
Inversión 10,000
desembolso 4000
amortización 376 406 439 474 512
Flujo fondos netos - 6,000 1222 1217 1213 1207 1202

VPN, 14%,8 -$ 400.03

TIR
 6 7 8 8%
2,200 2,200 2,200 periodo presta cuota
330 330 330 0 4,000.00 -
1 4,000.00 696.06
1,870 1,870 1,870 2 3,623.94 696.06
3 3,217.80 696.06
4 2,779.16 696.06
5 2,305.44 696.06
6 1,793.81 696.06
7 1,241.26 696.06
8 644.50 696.06

6 7 8
2,200 2,200 2,200
144 99 52
2,056 2,101 2,148
308 315 322
1,748 1,786 1,826

553 597 644

1195 1189 1182
interés amortización saldo
- - 4,000.00
320.00 376.06 3,623.94
289.92 406.14 3,217.80
257.42 438.64 2,779.16
222.33 473.73 2,305.44
184.43 511.62 1,793.81
143.50 552.55 1,241.26
99.30 596.76 644.50
51.56 644.50 -
SITUACIÓN SIN PROYECTO
ITEM 1 2 3 4 5
Ingresos por arrendamiento Aptos 500 500 500 500 500
Gastos de operación y mantenimiento (200) (200) (200) (200) (200)
Flujo de Fondos antes de impuestos 300 300 300 300 300
Impuestos 30% (90) (90) (90) (90) (90)
Flujo de Fondos despues de impuestos 210 210 210 210 210
Ingresos por venta activos (edificio)
Impuesto por ganacia venta activo 30%
Flujo de fondos netos 210 210 210 210 210

SITUACIÓN CON PROYECTO

Ingresos por arrendamiento Aptos
Gastos de operación y mantenimiento
Ingresos por arrendamiento of 900 900 900 900
Costos anuales de op y mantenimiento (300) (300) (300) (300)
Gasto de depreciación (30) (30) (30) (30)
Flujo de fondos antes de impuestos 570 570 570 570
Impuestos 30% (171) (171) (171) (171)
Flujo de Fondos despues de impuestos - 399 399 399 399
Más depreciación 30 30 30 30
Menos costo de inv (remodelación) (150)
Ingresos por venta activos (edificio)
Impuesto ganacia por venta activo
Flujo de fondos netos (150) 429 429 429 429

INCREMENTAL O FLUJO PURO DEL PROYECTO

Ingresos por arrendamiento Aptos (500) (500) (500) (500) (500)

Gastos de operación y mantenimiento 200 200 200 200 200
Ingresos por arrendamiento of - 900 900 900 900
Costos anuales de op y mantenimiento - (300) (300) (300) (300)
Gasto de depreciación - (30) (30) (30) (30)
Flujo de fondos antes de impuestos (300) 270 270 270 270
Impuestos 30% -81 -81 -81 -81
Flujo de Fondos despues de impuestos (300) 189 189 189 189
Más depreciación 30 30 30 30
Menos costo de inv (remodelación) -150
Ingresos por venta activos (edificio)
Impuesto ganacia por venta activo
Flujo de fondos netos (450) 219 219 219 219
Millones$
6
500
(200)
300
(90)
210
600 150
(180) 30
630

900
(300)
(30)
570
(171)
399
30

700
-210
919

(500)
200
900
(300)
(30)
270
-81
189
30

100
-30
289