Módulo I

I. Contexto de la Educación Financiera

I.I ¿Qué es Educación Financiera?
I.II Panorama actual de la Educación Financiera
La Educación Financiera constituye un elemento fundamental que, pese a su
importancia, tiene un alcance limitado en el número de usuarios, pero sobre
todo de productos financieros de instituciones bancarias y financieras.
En nuestro país, el nivel de Educación Financiera tiene una relación directa con
el nivel de ingresos y estudios de la gente. Una persona con mayor grado
académico y mayor sueldo, es más probable que tenga mayor conocimiento sobre
los diversos productos financieros, mientras una persona con menos escolaridad
y niveles de ingreso, tendrá menores conocimientos en la materia.
Sin embargo, ello no implica que sepa administrarlos y que tenga un razonable
control de sus finanzas personales. En tal sentido, existe una correlación
directa entre la salud financiera y la salud emocional, ya que las finanzas
personales son un tema muy delicado e importante, pues se trata del patrimonio y
bienestar futuro de una persona o de toda una familia; no obstante, sabemos que
para muchas personas es prácticamente imposible llegar a fin de mes con
números positivos.
La Educación Financiera en México es insuficiente. Sin embargo, este fenómeno
no corresponde necesariamente a la falta de elementos y herramientas para
desarrollar estos conocimientos, sino a la falta de divulgación y a la desigualdad
social del país, lo que ha limitado significativamente su alcance.
Actualmente, existen programas de Educación Financiera, tanto por parte
del gobierno como de instituciones privadas, no obstante, no han sido lo
suficientemente efectivos para llegar a toda la población.
El Banco de México, por ejemplo, tiene un programa y un portal de educación
financiera, con videos y contenidos, incluso para diferentes edades. Por su parte,
algunas instituciones financieras del país también poseen programas de
Educación Financiera, aunque, en la mayoría de los casos, pareciera que los
tienen solo por cumplir con un mero requisito y no les brindan la difusión
necesaria.
La Educación Financiera es un tema clave en el bienestar económico de la
población, como elemento de desarrollo que debería ser inculcado desde la
educación básica. Cuanto antes se obtenga información sobre estos temas,
será mejor para la persona, pues irá desarrollando desde pequeño una
cultura del ahorro y del manejo del dinero que será relevante en su vida
adulta.
Al contar con mayor información respecto a los productos y servicios financieros
que existen en el mercado, los usuarios tienen la capacidad de elegir el que más
les favorezca, accediendo a mejores condiciones, ya sea en sus créditos o en sus
inversiones, lo que al final se verá reflejado en sus ingresos y en su bienestar.
Si se incrementa la participación de la sociedad a una correcta Educación
Financiera, se ensancha la cultura financiera de un país. Las personas podrán
seleccionar los mejores productos y serán cada vez más conscientes de la
importancia de utilizar de una manera responsable estos servicios.
Las Instituciones Financieras tendrán usuarios más responsables y los usuarios
podrán evaluarlos mejor y así estarán obligados a ofrecer más y mejores
productos y servicios, lo que enriquecerá su calidad e incrementará el nivel de
competencia entre ellos.
Es importante tomar en cuenta que la Educación Financiera no es un tema que
abarque, únicamente, cuestiones como los productos de crédito, ahorro o de
seguros de las instituciones financieras. Es un tema que va más allá de estos
instrumentos, es saber cómo manejar el dinero, cómo ahorrar y cómo hacer un
presupuesto o cómo protegerse ante ciertos riesgos. Es, al final de cuentas, una
forma de vida.
Algunos datos del Informe Panorama Anual de Inclusión Financiera 2021, que
corresponde a datos a nivel nacional al cierre de 2020, señalan lo siguiente:
I.III Importancia de la Educación Financiera en México

En nuestro país, despertar el interés por la Educación Financiera es una tarea

urgente y necesaria. Sobre todo, porque hay grandes lagunas en los
conocimientos financieros de la sociedad en general. Lo anterior, tiene una serie
de consecuencias adversas para las personas, como el endeudamiento excesivo,
la falta de ahorro para el futuro, el uso improductivo de las remesas y la
poca claridad sobre los beneficios que ofrece la inversión en actividades
productivas, la adquisición de activos, o la educación de los hijos.
Del mismo modo, la falta de información, aunada a la escasa penetración del
sistema financiero, fomentan el uso de servicios financieros informales (tandas,
ahorro bajo el colchón, ahorro en animales, solicitud de crédito a prestamistas),
con frecuencia desventajosos y a costos elevados. También, el número y la
complejidad de los productos financieros han aumentado notablemente en años
recientes, lo que dificulta que las personas tomen decisiones informadas que
sirvan a sus propósitos.

I.IV Beneficios de la educación financiera

Los beneficios que ofrece la Educación Financiera son considerables, tanto para
la economía de cada individuo como para la economía nacional. En el plano
individual, la Educación Financiera contribuye a mejorar las condiciones de
 vida de las personas, ya que proporciona herramientas para la toma de
decisiones adecuadas relativas a la planeación financiera y a la
administración de los recursos, así como información pertinente y clara que
da lugar a un mayor y mejor uso de los productos y servicios
financieros. Así, los usuarios con mayores niveles de Educación Financiera
tienden a ahorrar más, lo que normalmente se traduce en mayores niveles de
inversión y crecimiento de la economía en su conjunto.
Adicionalmente, la Educación Financiera, más allá de contribuir a mejorar el
desempeño de las instituciones debido a una clientela más responsable e
informada, puede generar un intercambio de información de mayor calidad
entre las instituciones financieras y sus clientes. Gracias a la educación
financiera los usuarios demandan servicios adecuados a sus necesidades y los
intermediarios financieros tienen mayor conocimiento de las necesidades de los
usuarios, lo que da lugar a una mayor y mejor diversificada oferta de productos y
servicios financieros novedosos, aumentando la competitividad e innovación en
el sistema financiero.

Actualmente, la Educación Financiera carece de espacios en los programas

universitarios y materias especializadas en posgrados de alta dirección, sin
embargo, en años recientes este tema ha cobrado un interés significativo porque
las finanzas personales afectan al sistema económico ya que ahora a través
de las redes sociales muchas personas a edad temprana tienen acceso a
productos financieros.

La importancia de la Educación Financiera en lo personal y familiar radica en su

capacidad para mejorar:

La finalidad de la Educación Financiera es contribuir a tomar decisiones

informadas con relación a los productos y servicios que ofrecen las entidades
financieras para transformar nuestras vidas. En el plano individual, el buen
manejo que tiene una persona sobre sus finanzas, impacta positivamente en su
calidad de vida y en la de su familia, ya que:

Promueve la cultura del ahorro para el corto y largo plazo.

 Planea sus ingresos y gastos a través de un presupuesto.
 Considera si puede pagar algo antes de comprarlo.
 Genera conciencia sobre cuándo y cómo es conveniente endeudarse.
 Permite comparar productos financieros.
 Otorga protección a los consumidores que, al estar informados,
 demandan mayor transparencia en los servicios financieros.
 Evita el estrés financiero.

En este sentido, es un hecho que las emociones influyen en las decisiones

financieras, y si no se tiene un buen control de los gastos, en el futuro no sólo se
tendrán problemas de liquidez, sino también de estabilidad emocional.
Con la Educación Financiera se toman decisiones informadas de los productos y
servicios financieros, para transformar nuestras vidas. En el plano individual, el
buen manejo que tiene una persona y que impacta positivamente en su calidad de
vida y en la de su familia.
Actividad Realizada

II. La inclusión financiera

II.I Concepto
La inclusión financiera se define como el acceso al uso de servicios
financieros formales bajo una regulación apropiada que garantice esquemas
de protección a las personas usuarias y promueva la educación financiera
para mejorar la capacidad financiera de todos los segmentos de la población.
De acuerdo con la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), la
inclusión financiera, a través del acceso al uso de servicios y productos
financieros, ha sido una herramienta para que la población pueda obtener
recursos, satisfacer sus necesidades financieras y expandir sus posibilidades de
consumo; así como para que las empresas puedan incrementar sus capacidades de
financiamiento y administración financiera, que trasciendan en una mayor
productividad.
De acuerdo con un análisis realizado a diversos estudios que han mostrado y
demostrado los efectos positivos de la inclusión financiera, se han identificado
cinco impactos directos de la inclusión financiera en la población, tales como
resiliencia financiera, aprovechamiento de oportunidades, inversión de activos,
incremento del bienestar social y empoderamiento de las mujeres; los cuales
contribuyen a lograr una mejor salud financiera tanto de la población como de las
empresas. Asimismo, se han detectado algunos efectos indirectos en la población
a niveles micro y macroeconómicos como son crecimiento económico,
disminución de la corrupción e informalidad, y ahorros en el gobierno (CNBV,
2020, Impactos de la inclusión financiera).
También la Inclusión Financiera propicia menor pobreza y desigualdad
entre de la población. El acceso al crédito permite que las personas y
hogares adquieran patrimonio —como una casa o un vehículo— o bienes
duraderos; que emprendan alguna actividad productiva que genere
ingresos; que estén financieramente protegidas ante emergencias o imprevistos, y
que cuenten con los recursos suficientes para vivir tranquilas durante su
jubilación. Además, en el caso de las empresas, las acerca a mejores
posibilidades de crecimiento al permitirles comprar maquinaria, invertir en
inventario y mejorar sus instalaciones, entre otros beneficios.
La Inclusión Financiera se define como el acceso al uso de productos y
servicios financieros formales bajo una regulación apropiada que garantice
esquemas de protección a las personas usuarias y promueva la educación
financiera para mejorar la capacidad financiera de todos los segmentos de la
población
Una persona será incluida financieramente cuando tenga acceso al menos a un
servicio financiero formal (de instituciones reguladas) de manera transparente
(protección a las personas usuarias), a la vez que tenga la posibilidad de adquirir
la habilidad de seleccionar los productos y los servicios que más le convengan
(educación financiera). La Inclusión Financiera es un importante mecanismo
que permite incrementar el bienestar de la población, al poder desplazar los
flujos de ingreso y consumo por medio del ahorro y el crédito, así como la
acumulación de activos y la creación de un fondo para la vejez.
Solamente 57 millones de personas de 18 a 70 años (68%) tienen al menos un
producto financiero, lo que representa sólo 3 millones más de personas con
respecto a 2018. En el mismo sentido, solo el 49 por ciento de la población adulta
en México tiene una cuenta en un banco o institución financiera. (CNBV-INEGI,
2021, Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2021).
Una mayor Inclusión Financiera es de interés para todos los agentes que se
desempeñan en el sector financiero. Pero para alcanzar este fin, es necesario que
los intermediarios públicos, privados y sociales se den a la tarea de proporcionar
las bases de Educación Financiera para que las personas usuarias busquen y
utilicen acertadamente los productos y servicios que les resulten más
convenientes o se ajusten a sus necesidades.
La Educación Financiera es un elemento clave para la Inclusión Financiera, que
permite hacer un uso eficiente y consciente de los productos y servicios
financieros. Cuando las personas tienen acceso al sistema financiero tienen
mayores oportunidades de escoger las opciones que favorezcan su desarrollo,
como invertir en su educación, en un negocio, en su salud o ahorrar para su
retiro.
Las políticas y programas de Inclusión Financiera giran, principalmente, en torno
a cuatro pilares: acceso, uso, protección a las personas usuarias y Educación
Económico-Financiera.
Estos cuatro pilares deben sustentarse en datos precisos, objetivos y oportunos,
para lograr los resultados esperados. Esto implica que debe existir una adecuada
medición para, en primera instancia, tener un diagnóstico y, posteriormente,
evaluar el impacto de las acciones emprendidas y, en su caso, hacer los cambios
necesarios y lograr el objeto de dichas acciones. De ahí, la importancia de contar
con indicadores que permitan medir los avances que se van obteniendo.
Frecuentemente el concepto ―bancarización‖ es utilizado para hacer referencia a
la incorporación al sistema financiero de personas en situaciones de
vulnerabilidad, como personas de escasos recursos o trabajadoras en el sector
informal, que tradicionalmente han sido desatendidos por la banca; sin embargo,
esta bancarización puede ser tanto a través de la banca comercial, como a través
de otras instituciones financieras no bancarias reguladas, como la banca de
desarrollo o las entidades de ahorro y crédito popular, por lo que se ha tendido a
utilizar el término Inclusión Financiera en su lugar.
II.II Medición de la inclusión financiera

La CNBV y el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), desde el

año 2012 llevan a cabo, cada tres años, la Encuesta Nacional de Inclusión
Financiera (ENIF). Esta encuesta está enfocada en la medición del acceso, uso y
barreras de productos y servicios financieros, uso y destino de instrumentos
financieros informales; uso de pagos digitales, recepción de remesas, posesión de
activos, conocimientos, comportamientos y actitudes financieras, entre otros
temas de la población adulta en México.

Con los resultados obtenidos de las ediciones de la ENIF, ha sido posible generar
un diagnóstico robusto sobre la situación del país en materia de Inclusión
Financiera, así como identificar las principales barreras y problemas que
obstaculizan que las personas se beneficien del sistema financiero formal. A
partir de este, se pudo formular la Política Nacional de Inclusión Financiera
(PNIF) de 2016 y, posteriormente, actualizarla en el 2020.
Dicho diagnóstico fue la base para la PNIF 2020, la cual por primera vez
consideró un proceso consultivo y de apropiación entre personas relevantes del
sector financiero público y privado, academia, personas expertas y organismos
internacionales. Su objetivo general es fortalecer la salud financiera de la
población mexicana, a través del incremento en el acceso y uso eficiente del
sistema financiero, del desarrollo de las competencias económico-financieras, y
del empoderamiento de la persona usuaria.
La PNIF 2020 contiene una estrategia transversal que busca generar información
e investigación para identificar las barreras y áreas de oportunidad en la Inclusión
Financiera de la población, siendo una de sus principales herramientas la ENIF.
Asimismo, cuenta con seis objetivos, donde cada uno de los cuales despliega
estrategias y líneas de acción para impulsar la inclusión y las competencias
económico-financieras, así como la protección al usuario de productos y
servicios financieros en México.
Para cada uno de estos objetivos se establecieron indicadores y metas para
monitorear y evaluar el desarrollo e implementación de la PNIF. Adicionalmente,
para cada estrategia se establecieron indicadores de seguimiento, los cuales
servirán para monitorear la evolución de la Inclusión Financiera en el país. Estos
indicadores de seguimiento, medidos a través de la ENIF, son los siguientes:

Fuente: PNIF 2020, solo se reportan los indicadores de los objetivos, medidos a
través de la ENIF.
pP= puntos porcentuales

Es evidente que la Inclusión Financiera es un elemento clave para reducir la

pobreza e impulsar la prosperidad económica y social del país. Por ello, es
importante fortalecer la infraestructura, física o digital para facilitar el acceso y
provisión de productos y servicios financieros.
Los canales tradicionales (sucursales y cajeros automáticos) son insuficientes
para lograr una cobertura de todo el territorio mexicano, dados los costos
asociados a ello; sin embargo, la regulación permite modelos de negocio más
rentables como son los corresponsales (tiendas de conveniencia, farmacias o de
servicios), dan la posibilidad de realizar pagos, retirar efectivo o abrir una cuenta,
entre otros.

México presenta un reto en materia de infraestructura tecnológica para lograr

conectividad en la totalidad del territorio del país, principalmente en las zonas
rurales, donde, de acuerdo con la Encuesta Nacional sobre Disponibilidad y Uso
de Tecnologías de la Información en los Hogares (ENDUTIH) 2020, solamente
37% de los hogares del país en localidades rurales cuentan con servicios de
internet.
Por lo tanto, es necesario compartir recursos para lograr no solo conectividad en
todas las comunidades del país, sino también provisión de servicios financieros a
través de modelos de negocio donde varias instituciones compartan los costos
operativos y financieros involucrados.
En México es un reto en materia de infraestructura tecnológica, lograr
conectividad en la totalidad del territorio nacional, principalmente en las zonas
rurales.
Dados los avances tecnológicos y las brechas generacionales, el uso de servicios
financieros digitales va tomando relevancia y los proveedores van migrando a
ofrecer servicios tales como la banca electrónica, que ha permitido que se puedan
llegar a realizar algunas operaciones financieras a través de los celulares o
computadoras. Por ello, se vislumbra que en un futuro los servicios y productos
financieros se ofrezcan cada vez más a través de canales diferentes a los
tradicionales. Conforme a la ENIF 2021, más de la mitad de las personas con
cuenta realiza sus operaciones, como consultas de saldo o transferencias, a través
de la aplicación móvil.
A continuación, se presenta un panorama sobre la Inclusión Financiera de
México.
II.III Panorama de la inclusión financiera en México
En cuanto a la infraestructura, al cierre de septiembre de 2021, había 15 mil 779
sucursales, una disminución del 6.5 por ciento con respecto al cierre de 2019. Un
total de 60 mil 294 cajeros automáticos, con un incremento del 4.0 por ciento con
respecto al cierre 2019. En la captación de cuentas, se incrementó en un 2.2 por
ciento, en relación con el cierre de 2019 para alcanzar la cifra de 107 millones
204 mil 770 cuentas, los créditos incrementaron en un 4.1 por ciento con lo cual
se sitúan en una cartera de 54 millones 296 mil 536 contratos.
Es importante que los esfuerzos en promover mayor acceso y uso de servicios
financieros vayan acompañados de una regulación que garantice que los
proveedores de servicios proporcionen un trato justo y un servicio de
calidad a sus usuarias y usuarios, que facilite la toma decisiones informadas
sobre sus recursos financieros.

Tomando como base la información de sucursales registradas al cierre de

septiembre de 2021, la cobertura municipal fue de 50.2 por ciento, con una
cobertura demográfica de 92.4 por ciento. Mientras que, para el caso de cajeros
automáticos, la cobertura municipal fue de 59.9 por ciento, con una cobertura
demográfica de 95.3 por ciento. Para los corresponsales registrados se tuvo una
cobertura municipal de 74.2 por ciento, con una cobertura demográfica de 97.7
por ciento. Por lo que, la cobertura municipal del país con al menos un punto de
acceso (sucursal, cajero automático y corresponsal) al cierre de septiembre de
2021 fue de 78.4 por ciento.

Cobertura municipal de los puntos de acceso físicos (sucursal, cajero

automático o corresponsal)
 Fuente: CNBV, mes de septiembre 2021

Particularmente, la Ciudad de México fue la entidad con el mayor número de

sucursales, con 1,793; por su parte, el municipio con más sucursales fue
Guadalajara con 369.
De acuerdo con el Panorama Anual de Inclusión Financiera 2021, el 82.7 por
ciento de la población adulta habita en localidades con más de 20 habitantes que
se encuentran a menos de 2 km de un punto de acceso. Esta proporción crece a
88.6 por ciento al considerar un radio de 4 km y 94.2 por ciento, si el radio se
amplía a 7 km. La cobertura municipal con al menos un punto de acceso fue de
77.6 por ciento para el cierre de 2020.
En específico, el porcentaje de la población con acceso a al menos a una sucursal
a una distancia de 4 kilómetros, en promedio, fue de 77.0 por ciento y el del
acceso de localidades con más de 20 habitantes del 19.6 por ciento. El porcentaje
de la población con acceso a al menos a un cajero automático a una distancia de 4
kilómetros, en promedio, fue de 80.4 por ciento y el del acceso de localidades
con más de 20 habitantes del 25.0 por ciento. Finalmente, el porcentaje de la
población con acceso a al menos a un corresponsal a una distancia de 4
kilómetros, en promedio, fue de 87.5 por ciento y el del acceso de localidades
con más de 20 habitantes del 41.2 por ciento.
De acuerdo con los resultados de la ENIF 2021, respecto a la tenencia de
productos financieros, se obtuvo que el 78 por ciento de la población adulta del
país cuenta o ha contado con al menos uno de los cuatro instrumentos
financieros, como son cuenta, crédito, seguro o cuenta de ahorro para el retiro, lo
que representa un crecimiento de 2 puntos porcentuales (pp) con respecto a lo
reportado en 2018. La población que cuenta actualmente con un producto
financiero se ha ubicado en 68 por ciento desde el 2015, lo que sugiere que el
porcentaje de la población potencialmente activaen el sistema financiero se ha
mantenido estable en los últimos años.

De manera particular, alrededor de 49 por ciento de la población reportó tener al

menos una cuenta, lo que representa un crecimiento de 5 pp con respecto a 2015.
Alrededor del 65 por ciento de la población ha reportado tener o haber tenido una
cuenta, mayor al 59 por ciento reportado en 2018.
La penetración del crédito formal se ha incrementado de 29 por ciento en 2015 a
33 por ciento en 2021. La población que tiene o ha tenido al menos un crédito
formal se ubicó en 47 por ciento en 2021, mayor en 4 pp a lo reportado en 2015 y
3 pp más a lo reportado en 2018. Entre los productos de crédito formal, el más
común son las tarjetas de crédito departamentales, representando el 20 por ciento
de la totalidad del crédito formal.

Por otro lado, en 2021, la población que ha tenido seguro en algún momento se
ubicó en 32 por ciento, cifra menor a la reportada en 2018 y menor a la reportada
en 2015. Solo 21 por ciento de la población reportó tener un seguro al momento
del último levantamiento de la ENIF, porcentaje 4 pp menor al reportado en 2018
y en 2015.
Respecto a las cuentas de ahorro para el retiro o Afores, que son cuentas
individuales a las cuales contribuye la persona trabajadora, el patrón y el
Gobierno Federal, donde los recursos se van acumulando a lo largo de la vida
laboral, y le dan derecho a la persona trabajadora a una pensión al momento de su
retiro, se obtuvo que el 39 por ciento de la población adulta reportó tener una de
ellas. Este porcentaje fue marginalmente menor al reportado en 2018.

Un sistema financiero no puede operar de forma eficiente sin la confianza de su

población usuaria, puesto que si las personas perciben que sus recursos no están
seguros o que las instituciones financieras no velan por sus intereses, estarán
menos dispuestas a participar en el sistema financiero a través de la contratación
de productos o de la utilización de sus canales de acceso físicos o digitales.
Una forma de fortalecer la confianza en las instituciones financieras es a través
del establecimiento de políticas para la protección de la población usuaria. Esto
incluye medidas como establecer canales adecuados para recibir y resolver quejas
y reclamaciones en caso de problemas con productos e instituciones financieras,
así como mecanismos como el seguro de depósito, que protege los ahorros de la
población usuaria en caso de cierre o quiebra de una institución.
Por ello, la ENIF 2021 incluyó preguntas relacionadas con el nivel de confianza
por parte de la población en las instituciones financieras resultando que 65 por
ciento de la población con al menos un producto financiero considera que su
dinero estaría seguro en un banco o cualquier otra institución financiera. Este
porcentaje es incluso menor al preguntar si considera que la institución
resguardaría sus datos personales (61 por ciento) o si la institución resolvería sus
quejas y reclamaciones (56 por ciento).

Con relación a medios de pago, gracias a la ENIF 2021, se pudo notar que,
aunque la mayor parte de la población usa de forma recurrente el efectivo para
realizar compras y pagos de servicios, con instituciones financieras o incluso
negocios, otros medios están siendo utilizados para realizar estas acciones, como
son las tarjetas de crédito y débito.
Durante el periodo de 2018 a 2021, la población que tiene una tarjeta de débito o
crédito se incrementó. En particular, el porcentaje de la población adulta con una
tarjeta de crédito, bancaria o departamental, se incrementó únicamente en un
punto porcentual para ubicarse en 25 por ciento, la proporción que cuenta con al
menos una tarjeta de débito se incrementó en 12 pp, alcanzando el 46 por ciento.
De igual manera, para 2021, los medios digitales también han ganado terreno,
particularmente, dentro de los medios de pago en supermercados, tiendas
departamentales y en pagos de servicios públicos y privados.

En referencia a los comportamientos financieros, los cuales se refieren a las

acciones que toman las personas al momento de manejar sus recursos financieros
y que pueden estar relacionados con la forma en que las personas controlan sus
gastos, adquieren información sobre los productos que consumen y la forma en
que responden a choques financieros, los resultados de la ENIF 2021 sugieren
que estos comportamientos no están tan ampliamente extendidos entre la
población del país. Solo 2 de cada 10 personas reportaron que llevan un
presupuesto, 4 de cada 10 llevan un registro de sus deudas pendientes y el 50 por
ciento dijo separar su dinero entre deudas y gastos. Asimismo, existe una relación
positiva entre el nivel académico y el reportar haber realizado este tipo de
comportamientos.
De acuerdo con la información generada por la CNBV, al cierre de septiembre de
2021, se reportó que el sector de la banca múltiple está conformado por 51
instituciones, el de la banca de desarrollo por 6, el de las sociedades cooperativas
de ahorro y préstamo (Socap) por 155 y el de las sociedades financieras
populares (Sofipo) por 39.
Al cierre de septiembre de 2021, los activos totales de estos sectores ascendieron
a 13 mil 561 miles de millones de pesos. De este monto, el 81.7 por ciento
correspondió a la banca múltiple, el 16.5 por ciento a la banca de desarrollo, el
1.5 por ciento a las Socap y el 0.3 por ciento a las Sofipo.
En tanto, la cartera total de crédito de estos sectores alcanzó un saldo de 6 mil
561 miles de millones de pesos al cierre de septiembre de 2021, donde el 82.0
por ciento fue de la banca múltiple.

La captación total de recursos de estos sectores se ubicó en 8 mil 043 miles de

millones de pesos. De este monto, 83.1 por ciento correspondió a la banca
múltiple y 14.5 por ciento a la banca de desarrollo.
Fuente: CNBV, Boletín Estadístico Banca Múltiple, Banca de Desarrollo,
SOCAP y SOFIPO, mes de septiembre 2021
Padrón de Entidades Supervisadas [1]

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores tiene a disposición del público el

Padrón de Entidades Supervisadas, conocido como PES, que es una herramienta
que brinda información sobre las entidades financieras en el país que se
encuentran en operación. En el PES se puede encontrar la lista de entidades
autorizadas, reguladas y supervisadas La información se puede buscar por: razón
social, nombre corto y sector financiero
La información disponible sobre las entidades financieras es la siguiente:
denominación o razón social; domicilio de la oficina principal o corporativo;
teléfonos y otros medios de contacto; sectores del sistema financiero en los que
operan; y el área administrativa de la CNBV responsable de su supervisión.
[1]Fuente:
https://www.cnbv.gob.mx/Paginas/PADR%C3%93N-DE-ENTIDADES-
SUPERVISADAS.aspx
Nota: La CONDUSEF también cuenta con padrón de instituciones financieras
denominado “Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros”
(SIPRES), que se aborda en otra sección y el cual define su marco de actuación.
Existen tres fondos de protección de los ahorros de los clientes o socios
dependiendo del sector a que se refiere, esto es:
Existen tres fondos de protección de los ahorros de los clientes o socios
dependiendo del sector a que se refiere, esto es:
1. Los ahorros de los clientes de la banca están protegidos por un seguro de
depósito, bajo la administración del Instituto para la Protección al Ahorro
Bancario (IPAB), que cubre un monto de hasta 400,000 UDIs.
2. Los ahorros de los socios de las SOCAP están protegidos por un seguro de
depósito, bajo la administración del Fideicomiso Fondo de Supervisión Auxiliar
de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y de Protección a sus
Ahorradores (FOCOOP), que cubre un monto de hasta 25,000 UDIs.
3. Los ahorros de clientes y socios de las SOFIPO y Sociedades Financieras
Comunitarias (SOFINCO) están protegidos por un seguro de depósito, bajo la
administración del Fondo de Protección de Sociedades Financieras Populares y
de Protección a sus Ahorradores (PROSOFIPO), que cubre un monto de hasta
25,000 UDIs.

Para conocer la información relacionada con temas de inclusión financiera.

Consulta la página https://www.gob.mx/cnbv/acciones-y-
programas/inclusion-financiera-25319
II.IV Inclusión y educación financiera con perspectiva de género

Uno de los principales retos que enfrenta México es garantizar el desarrollo

económico y reducir las brechas económicas y sociales. Hacia este objetivo se
encamina el trabajo que, a través de programas y proyectos, emprende cada uno
de los sectores de la administración pública conforme a sus facultades y
atribuciones.[2]
Mujeres y hombres tienen los mismos derechos y deberían tener las mismas
oportunidades también. Sin embargo, durante muchos años, ellas han enfrentado
una situación de desventaja en diversos aspectos. En reconocimiento a esta
situación, se ha hecho indispensable que las políticas públicas incluyan la
perspectiva de género en su planeación, diseño, ejecución y seguimiento.
Particularmente, la división sexual del trabajo no favorece a las mujeres. Para
ellas, incorporarse a la vida económica es un hecho condicionado por factores
como el estado conyugal o tener a su cuidado infantes o personas adultas
mayores, personas enfermas y personas con discapacidad, lo cual les impide
compaginar un trabajo remunerado con los deberes familiares que les son
asignados culturalmente, o bien, a obligarse a ejercer su carrera profesional de
manera interrumpida o aceptar empleos de menor calidad. Las responsabilidades
familiares, entonces, llegan a convertirse en barreras para su participación
equitativa en el trabajo remunerado, pues su inserción sucede de forma
restringida y en condiciones de desventaja. Eso se ve reflejado en la participación
de las mujeres en el mercado laboral, la cual es de menos de la mitad de las
mujeres adultas.
La responsabilidad social de crear programas sensibles al género ayuda a mostrar
y hacer más transparente la relación existente entre los objetivos políticos y los
ingresos y el gasto público, así como, entre la política y la distribución del gasto
en todas las actividades del gobierno. Incorporar entonces el enfoque de género
en los programas y, en general, en todas las acciones que el gobierno despliegue,
requiere unir el conocimiento sobre los roles y las relaciones de género y el
conocimiento sobre el sector público y la economía.

Otra característica que deben de tener estos esfuerzos es que deben

ser trasversales, es decir, que deben de estar contemplados en todos los
programas sociales de todas las dependencias para que tengan un resultado
significativo y no sea esfuerzo de una sola dependencia o sector.
La Educación Financiera con perspectiva de género podría resultar una
herramienta con profundas implicaciones, no solo en términos de igualdad social
y económica, sino también en la consecución de determinados estándares de
vida.
En específico, la CNBV ha realizado y continúa realizando diversas acciones en
materia de inclusión financiera con perspectiva de género, lo que facilita la
medición de brechas de género[3].
 Las actividades con perspectiva de género en materia de medición se pueden
resumir en:
 Desde 2012 y de manera trienal, la CNBV, en colaboración con el INEGI, ha
realizado el levantamiento de la ENIF, que recopila información sobre el acceso,
tenencia y uso de productos financieros, así como de alfabetización y bienestar
financiero; de la cual todos los datos son desagregados por sexo, por tipo de
localidad de residencia (urbano y rural), y adicionalmente se pueden obtener
otras desagregaciones como edad, nivel académico, estado civil, situación
laboral, ingreso mensual, y —a partir de la edición de 2021— de las personas
hablantes de lenguas indígenas, receptoras de programas sociales y receptoras de
remesas.
 Desde 2016 se incorporó la desagregación por sexo en los reportes regulatorios
de la CNBV, particularmente en los datos de cuentas y créditos, de la banca y las
entidades de ahorro y crédito popular. Con esta información, a partir de 2017, se
incluye un apartado de inclusión financiera con perspectiva de género en los
reportes o panoramas anuales de inclusión financiera; y desde 2018, se pone a
disposición del público estos datos de manera trimestral en sus bases de datos.
 En 2022 se incorporó dentro de los reportes públicos del Portafolio de
información de la banca múltiple el "Reporte por tipo de cartera y sexo de la
persona acreditada", en el cual se desglosa por sexo toda la cartera de créditos de
vivienda, consumo y empresarial.

Asimismo, la CNBV tiene a su cargo la Secretaría Ejecutiva del Consejo

Nacional de Inclusión Financiera (CONAIF), bajo el cual se diseñó la PNIF de
2020. Dentro de la PNIF, la estrategia 6.4 está enfocada en ―Realizar acciones
dentro de las instituciones financieras privadas y públicas para fomentar la
inclusión financiera de las mujeres‖, las cuales están enfocadas en dos grandes
rubros, en el diseño de productos y servicios financieros con perspectiva de
género y en la representación de las mujeres en puestos directivos y de alta
decisión en las instituciones financieras y órganos reguladores.
En junio de 2021, la CNBV publicó una reforma a la regulación en materia de
reservas de capital de las instituciones bancarias. Esta regulación establece un
 factor de ajuste a la baja en los créditos otorgados a las mujeres, con el cual se
busca mejorar la tasa de interés que les es otorgada.
Por otro lado, en marzo de 2022 se firmó un Convenio de Coordinación y
Colaboración Interinstitucional Público-Privado en materia de igualdad de género
en el sistema financiero mexicano que, entre otros, creó el “Comité
Interinstitucional para la Igualdad de Género en las Entidades Financieras”
(CIIGEF).
Este comité buscará desarrollar propuestas y compartir experiencias entre las
instituciones financieras para lograr un mayor equilibrio en la representación de
puestos de toma de decisión, impulsar la educación e inclusión financiera de las
mujeres y prevenir y erradicar la discriminación, el hostigamiento y acoso
sexuales, así como otras formas de violencia de género. Además, contará con un
sistema de auto- monitoreo con el que, a través de indicadores clave, medirá el
avance de las instituciones en materia de igualdad de género. Asimismo, se
diseñó un sistema de gobernanza para asegurar la participación de personas de
alto nivel, así como la presencia de ambos sexos.
El comité está integrado por la Asociación de Bancos de México, la Asociación
Mexicana de Capital Privado, la Asociación Mexicana de Instituciones de
Seguros., la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro,
el Banco de México, la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros, la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro
para el Retiro, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas, el Fideicomisos Instituidos en Relación con la
Agricultura, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y el Instituto Nacional
de las Mujeres.
En el marco de las actividades del CIIGEF, en mayo de 2022 se publicó el
―Diagnóstico de la incorporación de la perspectiva de género en el quehacer
de las entidades financieras en México‖, el cual presenta un panorama
descriptivo de la incorporación de la perspectiva de género en las entidades
financieras en México, a partir de tres aspectos:
1. La adopción de diversas políticas y prácticas que fomenten la igualdad al interior
de sus centros laborales
2. Las brechas de género en posiciones de liderazgo
3. La oferta de productos y servicios financieros enfocados a las mujeres.

El estudio concentra las respuestas de una muestra de más de 220 entidades y

autoridades financieras, lo que significó que 6 de cada 10 entidades financieras
de los sectores encuestados y la totalidad de las autoridades que conforman el
Consejo Nacional de Inclusión Financiera (CONAIF), brindaron su información.
 Los sectores financieros encuestados fueron: banca múltiple, banca de desarrollo,
organismos de fomento, sociedades cooperativas de ahorro y préstamo,
sociedades financieras populares, casas de bolsa, fondos de inversión,
administradoras de fondos para el retiro e instituciones de seguros.

Entre los hallazgos que contiene el diagnóstico en sus tres secciones, destacan los
siguientes:

a) Desde la perspectiva de género en las políticas y prácticas de las

entidades financieras.

 El 68% contó con una política o práctica de igualdad de género; sin embargo,
solo el 27% contó con una que contenga indicadores para medir su avance.

 El 54% contó con un comité encargado de la atención de asuntos relativos a la

igualdad y no discriminación.

 El 55% realizó algún cuestionario de clima laboral que contemplo aspectos sobre
igualdad y no discriminación.

 El 44% realizó campañas de sensibilización en materia de igualdad laboral y no

discriminación.

 El 50% contó con programas de capacitación sobre igualdad laboral y no

discriminación

 1 de cada 4 ofreció días de incapacidad o permisos de maternidad o paternidad

superiores a los marcados por la ley.

b) Sobre la representación de las mujeres en posiciones de liderazgo en la

entidad u organismo.
 Del total de personas contratadas en 2020, el 48% fueron mujeres, asimismo, del
total de personas que dejaron de laborar en la entidad o autoridad financiera, el
47% fueron mujeres.

 Del total de personas que obtuvieron un ascenso, la mitad fueron mujeres,

mientras que del total que recibieron una capacitación en temáticas gerenciales,
el 51% fueron mujeres.

 Del total de personas que laboraron en las entidades y autoridades financieras, el

51% fueron mujeres (tercer y cuarto nivel). Sin embargo, esta proporción
disminuyó a 26% tanto en los puestos directivos, como en los puestos de alta
dirección (primer o segundo nivel).

c) De la oferta de productos y servicios enfocados en las mujeres por parte

de las entidades financieras.

 El 14% de las entidades declaró tener al menos un producto financiero diseñado

para las mujeres.

 El 60% consideró que las mujeres suelen tener mejor comportamiento de pago
que los hombres, en términos del cumplimiento en los periodos establecidos.

 El 44% consideró que las mujeres necesitan productos financieros con

características distintas que los ofrecidos a los hombres; sin embargo, de las
entidades que respondieron afirmativamente, solamente 1 de cada 5 contó con un
producto o servicio con tales características.
 Los factores que consideraron que podrían fomentar un aumento en el acceso y
uso de productos y servicios financieros de las mujeres fueron:
 Brindar beneficios diferenciados para las mujeres, por el 44% como una tasa de
interés más baja con respecto a los hombres para un producto crediticio similar.
 Ampliar el número de tipos de garantía viables para adquisición de
financiamiento por el 46%.
 Utilizar estrategias de mercadotecnia enfocadas a las mujeres, por el 77% de las
entidades.

 Del total de personas que laboraron en las entidades y autoridades financieras al

cierre de 2020, el 51% son mujeres. Sin embargo, esta proporción disminuyó a
26% tanto en los puestos directivos, como en los de alta decisión.

 El 68% de las entidades financieras encuestadas cuenta con una política o

práctica de igualdad de género. En tanto, el 27% dispone de una que incluye
indicadores para medir su avance.

 El 44% de las entidades encuestadas consideró que las mujeres necesitan

productos financieros con características diferentes a las ofrecidas a los hombres;
no obstante, de las entidades que respondieron afirmativamente, solamente 1 de
cada 5 refirió contar con un producto o servicio con tales características.

En este sentido, la encuesta también identificó que alrededor de 2 de cada 5

entidades financieras encuestadas consideraron que otorgar beneficios
diferenciados con respecto a los hombres, específicamente una tasa de interés
más baja con respecto a los hombres para un producto similar sería necesario.

Ahora bien, y de conformidad con la ENIF 2021, se registran las siguientes

brechas de género en la tenencia de productos o servicios financieros.
Cuentas de captación:
Durante el periodo de 2015 a 2021, la población que tiene una cuenta tuvo un
crecimiento de cinco puntos porcentuales (pp), al pasar de 44 a 49 por ciento. Si
se considera a la población que en algún momento tuvo una cuenta, el porcentaje
total de la población que ha tenido una cuenta —es decir que tiene o tuvo una
cuenta— en este lapso pasó de 59 a 65 por ciento.
Como se puede observar en la siguiente gráfica, la población que ha tenido
cuenta presentó brechas a favor de los hombres, principalmente en el 2021 con
11 pp a favor de ellos.

Crédito:
Los resultados referentes a la población adulta que ha tenido crédito —es decir
que tiene o tuvo un crédito—se incrementaron cuatro pp de 2015 a 2021; en
específico, el porcentaje de personas que tiene un crédito fue lo que provocó
dicho aumento.
En este periodo, se observaron brechas a favor de los hombres en la población
que ha tenido crédito. Particularmente para 2015 se tuvo una brecha de cero pp,
mientras en 2018 la brecha fue de 7 pp, que fue la mayor brecha existente en el
periodo de análisis; finalmente, en 2021 se presentó una brecha de 3 pp a favor
de los hombres.

Seguro:
En lo que se refiere al porcentaje de la población que ha tenido seguro —es decir
que tiene o tuvo un seguro—, este se redujo de 37 a 32 por ciento de 2015 a
2021, principalmente en el bloque de las personas que actualmente disponen de
algún tipo de seguro.

Cuenta de ahorro para el retiro:

Durante el periodo de 2015 a 2021, el porcentaje de la población que tiene una
cuenta de ahorro para el retiro o Afore disminuyó de 41 a 39 por ciento[4].
Por otro lado, se observaron brechas a favor de los hombres para cada año
reportado.

Las brechas de género ENIF 2021 muestran que las mujeres tienen un
rezago en materia de tenencia de cuentas, créditos, seguros y cuentas de
ahorro pare el retiro a Afores.
III. El Sistema Financiero Mexicano
III.I. Estructura del Sistema Financiero
El Sistema Financiero Mexicano (SFM) se entiende, en términos
generales, como el conjunto de autoridades que lo regulan y supervisan, los
bancos múltiples y de desarrollo, las sociedades financieras de objeto
múltiple (SOFOMES); las Casas de Bolsa, las Bolsas de Valores, las Casas
de Cambio, las Aseguradoras, las Administradoras de Fondos para el Retiro
(AFORES), las Sociedades Financieras de Ahorro y Crédito Popular
(SOFIPOS), las Cajas de Ahorro Popular, Uniones de Crédito, y las
recientes Instituciones de Tecnología Financiera (IFT), por citar las más
relevantes.

Los avances tecnológicos que acompañan a los nuevos desarrollos financieros,

abren nuevos horizontes y posibilidades de desarrollo y negocios en el sector, lo
que obliga a considerar e incluir nuevas experiencias como las FinTech que
constituyen un horizonte reciente tanto de nuevos productos y servicios
financieros, como de otros servicios complementarios no financieros de
vanguardia tecnológica.
También se puede definir al SFM, como el conjunto de instituciones que tienen
por objeto el otorgamiento de créditos o financiamientos a los diferentes sectores
de nuestra economía y la captación de recursos de manera profesional, bajo la
supervisión y vigilancia de las autoridades del sistema financiero en un marco
jurídico establecido, para impulsar el desarrollo del país.
Son entidades financieras las que intervienen generando, captando,
administrando, orientando y dirigiendo tanto el ahorro como la inversión;
instituciones de servicios complementarios; auxiliares o de apoyo a dichas
entidades; de agrupaciones financieras que prestan servicios integrados; así como
otras entidades que limitan sus actividades a información sobre operaciones
activas o prestan servicios bancarios con residentes en el extranjero.
Para el Diplomado de Educación Financiera,por SFM se entenderá: el
conjunto de instituciones, dependencias y organizaciones, tanto públicas
como privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan y
dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes
económicos, dentro del marco de la legislación aplicable.

La importancia del SFM, radica en que permita llevar a cabo la captación de

recursos económicos de personas u organizaciones para ponerlo a
disposición de otras organizaciones, empresas o instituciones
gubernamentales, privadas o sociales que lo requieren para invertirlo.
En términos sencillos es todo lo referente al mercado (compra venta, uso y
depósito, entre otros) del dinero, y en donde estas últimas harán negocios y
devolverán el dinero que obtuvieron además de una cantidad extra (rendimiento),
como pago, lo cual genera una dinámica en la que el capital es el motor principal
del movimiento dentro del sistema. Esto conlleva a que se pueda alcanzar un
mayor desarrollo y crecimiento económico, lo cual se refleja en la generación
de un mayor número de empleos, derivado de la inversión productiva que
realizan las empresas, las personaso instituciones gubernamentales con el
financiamiento obtenido a través del sistema financiero.
A través del Sistema Financiero, se realizan toda clase de actividades financieras,
tales como transferir recursos entre sectores y regiones por lo que esta función
permite que las inversiones se dediquen a usos más productivos y pertinentes.
 En la actualidad el Sistema Financiero Mexicano regulado y supervisado por
las autoridades del gobierno mexicano, está integrado de la siguiente
manera (información que se encuentra disponible en el Buró de Entidades
Financieras al 4er trimestre del 2021):
a. 2,992 Instituciones Financieras reguladas por las autoridades mexicanas como:
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Banco de México
(BANXICO), Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios
de Servicios Financieros (CONDUSEF), Comisión Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV), Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), Comisión
Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), entre otras.
b. 12,980 Productos y Servicios Financieros disponibles en el SFM. Los productos
de colocación con mayor presencia en el Catálogo Nacional de Productos y
Servicios Financieros del Buró de Entidades Financieras son el crédito simple,
crédito personal y crédito en cuenta corriente. A su vez, los productos de
captación más populares son el de cuenta de nómina, cuenta de ahorro y los
instrumentos de inversión.
c. 25 Sectores diferentes de los cuales los 5 más representativos por su número son:
Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Entidades No Reguladas (SOFOM
E.N.R), Fondos de Inversión, Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo
(SOCAP) e Instituciones de Seguros y las Uniones de Crédito.
La finalidad prioritaria del sistema financiero (SF), es llevar a cabo las
funciones de captación de las unidades económicas con superávit y
canalizarlo a unidades económicas deficitarias, lo que significa que el
sistema financiero se ocupa de captar el dinero ahorrado y canalizarlo a
quien lo necesita. Se trata de una función de intermediación pertinente y
necesaria en cualquier contexto o agregado social. Así, por ejemplo, los bancos
son capaces de prestar dinero a algún usuario porque hay otras personas
que a su vez depositaron sus ahorros en la institución financiera.
Dentro de cualquier SF es importante contar con un marco legal. Por ello existen
entidades encargadas de su regulación, algunas de éstas son la SHCP, Banxico o
la CNBV.
El SFM se integra por dos componentes. En el primero están los organismos
encargados de poner las reglas del juego y aplicarlas. Éstos son, principalmente
la SHCP y Banxico. Aunque también hay otros, como la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV); la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
(CNSF) el Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) o la Comisión
Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF).
En el segundo componente están las Instituciones que ofrecen productos o
prestan servicios financieros en distintos sectores de operación, como la banca
comercial, la banca de desarrollo, las instituciones de seguros y fianzas, así como
el mercado de valores, con todos sus integrantes.

El SF también está integrado por diferentes intermediarios y mercados

financieros, a través de los cuales y de una variedad de instrumentos, moviliza el
ahorro hacia usos productivos. Los bancos son quizá los intermediarios
financieros más conocidos, puesto que ofrecen directamente sus servicios al
público y forman parte medular del sistema de pagos. Sin embargo, en el sistema
financiero participan muchos otros intermediarios y organizaciones que ofrecen
servicios de gran utilidad para la sociedad.
Un sistema financiero estable, eficiente, competitivo e innovador contribuye a
elevar el crecimiento económico sostenido y al bienestar de la población. Para
lograr dichos objetivos, es indispensable contar con un marco institucional
sólido, con capacidades suficientes para llevar a cabo la regulación y
supervisión financiera que salvaguarde la integridad del mismo sistema y
proteja los intereses del público usuario. Por lo anterior, el Banco de México
tiene entre sus objetivos, el promover el sano desarrollo del sistema financiero y,
en particular, de los sistemas de pagos.
La CONDUSEF, cuenta con una página en donde se puede ir conociendo cada
una de estas instituciones de manera didáctica, para su consulta, revisa la
siguiente liga:
https://webappsos.condusef.gob.mx/EducaTuCartera/SistemaFinanciero.html

III.II. Autoridades Reguladoras del Sistema Financiero

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), con fundamento en las:
fracciones VI, VII y VIII del Artículo 31 de la Ley Orgánica de la
Administración Pública Federal, le corresponde realizar o autorizar todas las
operaciones en que se haga uso del crédito público; planear, coordinar,
evaluar y vigilar el sistema bancario del país que comprende al Banco
Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las demás instituciones
encargadas de prestar el servicio de banca y crédito; y ejercer las
atribuciones que le señalen las Leyes en materia de seguros, fianzas, valores
y de organizaciones y actividades auxiliares del crédito.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), de acuerdo al Artículo 2

de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, tiene por
objeto supervisar y regular en el ámbito de su competencia a las entidades
integrantes del sistema financiero mexicano que esta Ley le señala, a fin de
procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar
el sano y equilibrado desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en protección de
los intereses del público.
La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), con fundamento en el
Artículo 108 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de
Seguros y en los Artículos 68 y 69 de Ley Federal de Instituciones de Fianzas,
está encargada de supervisar que la operación de los sectores asegurador y
afianzador se apegue al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad
financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para garantizar los intereses
del público usuario, así como promover el sano desarrollo de estos sectores con
el propósito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de
la población.
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), con
fundamento en el Artículo 2 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro,
le corresponde la coordinación, regulación, supervisión y vigilancia de los
sistemas de ahorro para el retiro.
El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), de conformidad con el
Artículo 67 de la Ley de Protección al Ahorro Bancario, tiene por objeto
garantizar los depósitos bancarios de los pequeños y medianos ahorradores, y
resolver al menor costo posible bancos con problemas de solvencia,
contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la salvaguarda del sistema
nacional de pagos.
III.III. Banco de México
El Banco de México (Banxico), es la Banca Central del SFM y la máxima
autoridad monetaria. De conformidad con el Artículo 2 de la Ley del Banco
de México, esta institución central tendrápor finalidad proveer a la
economía del país de moneda nacional, procurar la estabilidad
macroeconómica y conservar el poder adquisitivo de dicha moneda. Serán
también finalidades del Banco promover el sano desarrollo del SF y propiciar el
buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
Una de las tareas del Banxico, es promover el desarrollo del sistema financiero
para garantizar que funcione en favor del desarrollo económico, que sea accesible
para los usuarios y que opere en un ambiente competitivo y eficiente. Cuando el
SFM cumple estos criterios, facilita el cumplimiento de otras tareas del
banco central, como la provisión de moneda nacional a la sociedad -a través
de la banca comercial- y la ejecución de las políticas monetarias y
cambiarias. Cualquier cambio que se haga en dichas políticas, tendrá un
efecto en los precios que se pactan en los mercados financieros, como las
tasas de interés (costo de los créditos, rendimientos, etc.) o el tipo de cambio. Es
a través de este sistema, que el banco central lleva a cabo sus labores para
cumplir con su objetivo prioritario, que es cuidar que el dinero en la economía no
pierda su valor (capacidad de compra) a lo largo del tiempo.
También se encarga de la emisión de instrumentos de crediticios y la regulación
monetaria gubernamental, la fijación de criterios generales a los que deben
sujetarse los participantes en el mercado de dinero, así como también propiciar el
buen funcionamiento de los sistemas de pago.
III.IV. Organismos Financieros Multilaterales
Los Organismos Financieros Multilaterales (OFM), son organizaciones que están
conformadas por tres o más naciones, y su principal objetivo será el trabajar en
conjunto en las problemáticas que afectan los países que integran la organización
en cuestión.
La meta de los organismos multilaterales es conseguir acuerdos globales o
regionales. A través de ellos ha sido posible lograr consensos para implementar
acciones multilaterales concretas en relación a temas económico-financieros,
incluyendo el Desarrollo Sostenible y así mantener el equilibrio de intereses entre
las naciones, a través, del establecimiento de marcos regulatorios que ayuden a la
prevención y a la resolución de conflictos.
La Organización de Naciones Unidas, El Fondo Monetario
Internacional, el Banco Mundial y la Organización Mundial del Comercio,
entre otros, son algunos de los organismos multilaterales más conocidos e
importantes del mundo.

El Fondo Monetario Internacional (FMI), por ejemplo, nació en el marco de

las Naciones Unidas, en el año 1945, tiene como objetivos primordiales, evitar
las crisis financieras en los sistemas monetarios de sus estados miembros, la
promoción de políticas cambiarias sostenibles y de cooperación a nivel
internacional, la apertura del comercio internacional y la reducción de la pobreza
de todos aquellos países partes. El FMI es uno de los organismos multilaterales y
 especializados y actualmente tiene 185 países miembros y su sede se encuentra
en Washington.
El multilateralismo de este organismo queda fielmente expresado, en la
metodología multilateral de pagos que facilita y, por otro lado, por el
otorgamiento temporal de recursos financieros a aquellos miembros que
presentan problemas en sus balanzas de pagos, por ejemplo, un país inscrito al
FMI tendrá el acceso automático al 25% de su cuota.
El FMI actúa como fondo al cual los países miembros podrán recurrir en caso de
necesidades de financiamiento de algunos de sus proyectos.
El Banco Mundial (BM), se crea en contexto de los acuerdos de Bretton Woods
(1944) con la misión específica de impulsar la reconstrucción europea en la
postguerra; una vez cumplido el cometido original el Banco Mundial se ha
concentrado en otorgar financiamientos y asesoría en proyectos para el desarrollo
a las naciones más pobres del mundo. https://www.bancomundial.org
La Organización Mundial del Comercio (OMC), originalmente llamada
Acuerdo General de Aranceles y Tarifas, (GATT), es la organización
internacional que tiene como objetivo liberalizar de aranceles y cuotas el
comercio internacional para favorecer el libre intercambio de mercancías entre
las economías del orbe. https://www.wto.org/
III.V. Reforma Financiera de 2014

La Reforma Financiera realizada en México en 2014 se impulsó y se aprobó para

lograr los siguientes objetivos:
 Incrementar la competencia en el sector financiero.
 Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo.
 Ampliar el crédito a través de las instituciones financieras privadas.
 Mantener un sistema financiero sólido y prudente.
 Hacer más eficaces a las instituciones financieras y el actuar de las autoridades
en la materia.
 Impulsar mecanismos de transparencia hacia el público usuario
 Pilares de la Reforma Financiera
A. Incrementar la competencia en el sector financiero.
La Reforma Financiera establece un conjunto de medidas para fomentar la
competencia dentro del sistema financiero y con ello abrir nuevos canales de
oportunidad para las empresas y los diversos demandantes de financiamientos,
así como para inhibir prácticas anticompetitivas. A continuación, se describen
algunas de estas medidas:
 Fortalecimiento de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).
 Medidas contra ventas atadas.
 Regulación de Redes de Medios de Disposición.
 Investigación de la Comisión Federal de Competencia Económica sobre nivel de
competencia del sector financiero.
 Movilidad de garantías y de operaciones (potabilidad de créditos).
 Mayor número de corresponsales de Ahorro y Crédito Popular.
 Creación del Buró de Entidades Financieras.
B. Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo.

La Banca de Desarrollo debe otorgar crédito a quienes, por fallas de

mercado, no son atendidos por las instituciones privadas, o bien
complementar los productos que dichas instituciones ofrecen.
Con la Reforma Financiera, se apuntala a la Banca de Desarrollo con un marco
normativo que, le permita instrumentar políticas que sumen tanto a la creación
como a la preservación de los empleos e inversiones.
La Banca de Desarrollo debe contribuir, de manera eficaz, con la actividad
productiva del país, la creación de valor y el desarrollo del campo y, a su vez,
permitir y respaldar el ahorro popular en beneficio del bienestar de las familias
mexicanas.
Entre las modificaciones legales implementadas destacan:
 El Fortalecimiento de la Banca de Desarrollo se refleja al definir con claridad el
mandato de sus instituciones, y el fomento de la economía a través de la atención
 de sectores estratégicos que enfrentan limitantes para tener acceso a alternativas
de financiamiento.
 La flexibilización del marco normativo de las instituciones, eliminando
restricciones innecesarias para su desarrollo
 La obligación de crear programas de inclusión financiera para las micro,
pequeñas y medianas empresas, así como para los pequeños productores del
campo.
 Acorde con las mejores prácticas bancarias, se da mayor claridad acerca del
control y vigilancia de las instituciones para evitar duplicidad de funciones y
cargas administrativas innecesarias.
 La regulación y supervisión bancaria queda a cargo de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, el Banco de México y la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público en el ámbito de competencia que corresponda a cada una.
 Se refuerza la obligación de prestar asistencia técnica y capacitación,
particularmente en los servicios y productos financieros de innovación, creación
de patentes y demás derechos de propiedad industrial.
 La Banca de Desarrollo deberá promover la inclusión financiera de la población,
particularmente, la de mujeres, niños y jóvenes, así como la promoción del
ahorro e inversión en comunidades indígenas.
 Las instituciones también deberán implementar programas y productos
específicos con perspectiva de género, para fomentar la igualdad de hombres y
mujeres en materia de acceso a servicios financieros.
 Cada institución financiera de desarrollo podrá allegarse de los recursos
requeridos para el cumplimiento de su mandato, principalmente capital humano;
fortaleciendo a sus órganos de gobierno para que determinen, haciendo uso de
recursos propios, la estructura organizacional y necesidades de recursos humanos
a fin de poder llevar a cabo sus actividades sustantivas de forma más efectiva.
 Las instituciones deberán promover la sustentabilidad ambiental en sus
programas operativos y financieros, así como incentivar la responsabilidad
ambiental corporativa en ellas mismas, en los términos que establezca su Consejo
Directivo.
 Las instituciones de Banca de Desarrollo podrán realizar funciones de banca
social
 La Financiera Rural se transforma en la ―Financiera Nacional de Desarrollo
Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero‖. Dentro del rediseño estructural se
encuentra la flexibilización de su regulación para que pueda mejorar su esquema
operativo e incrementar el crédito que otorga.
C. Ampliar el crédito a través de las instituciones financieras privadas
La Reforma Financiera contempla elementos y herramientas para acelerar e
incidir en el otorgamiento de crédito vía las instituciones financieras privadas.
Algunos de ellos son:
 Mejorar el régimen de garantías.
 Mejorar el régimen de concursos mercantiles.
 Resolución de controversias en Tribunales especializados.
 Evaluación periódica a los bancos.
 Otorgamiento de mayores facultades a la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores.
 Fortalecimiento del mercado de las Sociedades Anónimas Promotoras de
Inversión Bursátil.
 Ampliación de obligaciones sobre información crediticia.
D. Mantener un sistema financiero sólido y prudente.
 La Reforma Financiera integró, entre otros, las siguientes medidas que
contribuyen al fortalecimiento del sector para mantener su solidez:
 Fortalecimiento de medidas prudenciales.
 Fortalecimiento del procedimiento de liquidación Bancaria.
 Coordinación en Materia de Estabilidad Financiera.
Adicionalmente, la reforma hace más eficaces a las instituciones financieras y el
actuar de las autoridades en la materia.
La Reforma Financiera moderniza la legislación en este sentido a través de
algunas de las siguientes medidas:
 Flexibilización del régimen corporativo de los fondos de Inversión para hacerlos
accesibles al pequeño inversionista
 Fortalecimiento del Régimen del Mercado de Valores.
 Se eleva a rango de ley el Consejo Nacional de Inclusión Financiera.
 Se eleva a rango de ley el Comité de Educación Financiera.
 Se mejora y fortalece el Esquema de Sanciones y Autocorrección.
La Reforma Financiera sienta bases sólidas para que el sector financiero
contribuya en mayor medida al desarrollo económico incluyente y hará del
crédito un mayor detonador de crecimiento económico en favor de las familias
mexicanas.
Se establece un marco jurídico que promueve la competencia, multiplicando
y mejorando las opciones de crédito para los mexicanos. Así mismo fortalece la
regulación, la coordinación y el sano desarrollo del sector.
El propósito de la Reforma Financiera es claro: que haya más crédito y más
barato.

Actividad

IV. Emprendiendo en México

IV.I Definición
Emprendedores se les llama a las mujeres y hombres que se encuentran en el
proceso de crear, desarrollar o consolidar una empresa a partir de una idea. Por lo
general, en este proceso no se cuenta con la experiencia empresarial suficiente, o
con la tecnología y financiamiento para materializarla.

El emprendimiento se inicia con el proyecto empresarial a partir de la

identificación de un negocio, de la detección de alguna necesidad de un producto
o servicio o simplemente porque tienen el entusiasmo para iniciar una empresa.
 Los emprendedores constituyen la base de la pirámide empresarial y para
materializar sus iniciativas en negocios rentables, requieren estructurar un
esquema completo de apoyos que facilite la constitución de empresas, la
permanencia de estas y su crecimiento en el mercado.
El término emprendimiento proviene del francés “entrepreneur”, que
significa “pionero”, y se refiere etimológicamente a la capacidad de una
persona de realizar un esfuerzo adicional para alcanzar una meta, aunque
en la actualidad se limita su uso para referirse a una nueva empresa o
proyecto que inicia una persona o grupo de personas.
El emprendimiento es esencial en las sociedades, pues permite a las empresas
buscar innovaciones, y transformar conocimientos en nuevos productos.
IV.II Tipos de empresas
En el ámbito económico, dependiendo de su tamaño, las empresas se clasifican
en cuatro rubros: Microempresas, pequeñas empresas, medianas empresas y
grandes empresas.
 Las microempresas son todos aquellos negocios que tienen menos de 10
trabajadores, generan anualmente ventas hasta por 4 millones de pesos y
representan el 95 por ciento del total de las empresas y el 40 por ciento del
empleo en el país; además, generan el 15 por ciento del Producto Interno Bruto.

 Las pequeñas empresas son aquellos negocios dedicados principalmente al

comercio, que tiene entre 11 y 30 trabajadores o generan ventas anuales
superiores a los 4 millones y hasta 100 millones de pesos. Son entidades
independientes, creadas para ser rentables, cuyo objetivo es dedicarse a la
producción, transformación y/o prestación de servicios para satisfacer
determinadas necesidades y deseos existentes en la sociedad. Representan más
del 3 por ciento del total de las empresas y casi el 15 por ciento del empleo en el
país, asimismo aportan más del 14 por ciento del Producto Interno Bruto.
 Las medianas empresas son los negocios dedicados al comercio que tiene desde
31 hasta 100 trabajadores, y generan anualmente ventas que van desde los 100
millones y pueden superar hasta 250 millones de pesos. Son unidades
 económicas con la oportunidad de desarrollar su competitividad en base a la
mejora de su organización y procesos, así como de mejorar sus habilidades
empresariales. Entre sus características también poseen un nivel de complejidad
en materia de coordinación y control e incorpora personas que puedan asumir
funciones de coordinación, control y decisión; lo que implica redefinir el punto
de equilibrio y aumentar simultáneamente el grado de compromiso de la
empresa. Representan casi el 1 por ciento de las empresas del país y casi el 17
por ciento del empleo; además contribuyen con más del 22 por ciento del
Producto Interno Bruto.
 Las grandes empresas a aquellos negocios dedicados a la producción de bienes
y la prestación de servicios que tienen desde 101 hasta 251 trabajadores y ventas
superiores a los 250 millones de pesos. Una gran empresa tiene entre sus
características, sobrepasar una serie de límites ocupacionales o financieros, los
cuales, dependen de cada país. Obtienen economías de escala, que consisten en
ahorros acumulados por la compra de grandes cantidades de bienes y entre sus
ventajas está la facilidad de financiamiento que da mayor garantía a las empresas
del pago de sus deudas y sus barreras de entrada son relativamente escasas
debido a la gran cantidad de mano de obra generada.
Actualmente, en nuestro país las micro, pequeñas y medianas empresas
(MIPYMES) aportan alrededor del 52% del PIB y generan el 72% de los
empleos formales (IMCO).

De acuerdo con la Encuesta Nacional sobre Productividad y Competitividad de

las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (ENAPROCE), elaborada por el
INEGI en 2019, del total de las empresas registradas en nuestro país, el 97.6%
son microempresas, las cuales emplean al 75.4% del personal; mientras que las
pequeñas empresas representan el 2% y emplean al 13.5% del personal. Por su
parte, las medianas empresas representan el 0.4% y emplean al 11.1% del
personal.
El Global Entrepreneurship Monitor (GEM, 2020), afirma que en México existen
alrededor de 8.6 millones de personas que trabajan por cuenta propia o en estas
microempresas, de las cuales el 60% requiere financiamiento. El acceso al mismo
 se complica por las condiciones de mercado y por la urgencia de sobrevivir y
tener liquidez. Actualmente se está descuidando el espíritu empresarial de alto
crecimiento y las políticas de austeridad representan un desafío adicional. El
crecimiento económico mundial continúa desacelerándose y la calidad de
producción equivale a 8.5, registrado en 2020 en México, han empeorado las
condiciones para el desarrollo empresarial y la generación de empleos.
De acuerdo con GEM (2021), el Índice Nacional del Contexto Emprendedor
(NECI, por sus siglas en inglés), la aptitud del entorno económico para el
emprendimiento, en el caso de México, para el periodo del 2020 al 2021, fue de
4.1 (sobre una escala Likert del 0 al 10); puntación con la cual pasó de ocupar el
lugar 23 (Periodo 2019-2020) a ocupar el lugar 34 (Periodo 2020-2021). Esta
puntuación NECI, para cualquier economía, se obtiene mediante un promedio
simple de las Condiciones del Entorno Empresarial (EFCs, por sus siglas en
inglés), mismas que se enlistan a continuación: Acceso a finanzas
emprendedoras, Política de gobierno: Apoyo y pertenencia, Impuestos y
burocracia, Programas gubernamentales de emprendimiento, Educación escolar
(y post-escolar) sobre emprendimiento, Transferencia de investigación y
desarrollo, Infraestructura comercial y profesional, Facilidad de entrada:
Dinámica de mercado, Cargas de mercado y regulaciones; Infraestructura física y
Normas sociales y culturales.
Se dice que ―aquello en lo cual perseveramos se vuelve más fácil de realizar, no
porque su naturaleza haya cambiado, sino porque nuestra capacidad para
realizarlo ha aumentado‖. Por lo anterior, resulta de gran importancia reforzar el
impulso al emprendimiento, ya que este esfuerzo incrementará nuestra capacidad
de generar impactos positivos en lo social y económico.
Incentivar el emprendimiento en México, mediante la creación de mejores
condiciones para el ecosistema emprendedor de nuestro país; por sí mismo, no
llevará a nuestra economía al nivel de crecimiento que se requiere para garantizar
el bienestar de 127 millones de mexicanos, al menos no de forma directa; pero lo
que sí es seguro, es que contribuirá con su granito de arena para poder
incrementar el número de PyMEs en México, que como se describió en un
principio, constituyen el motor de nuestra economía.

IV.III Características del emprendimiento

 Innovar. Crea un proyecto a partir de ideas nuevas y originales.
 Creatividad. Crea a partir de ideas interesantes y novedosas.
 Asumir riesgos. Tiene en cuenta lo impredecible y supera los retos que el
desarrollo de un proyecto genera.
 Perseverar. Trabaja y espera paciente los resultados y ganancias, que, en
muchos casos, no llegan en los primeros meses, sino tiempo después de
comenzado el emprendimiento.
 Flexibilidad. Está abierta al cambio y siempre focalizada en crecer. A lo largo
del camino modifica ciertos aspectos del emprendimiento para obtener mejores
resultados.
 Paciencia. Es consciente de que la idea no debe apresurarse, y no suele
encerrarse a pensar una idea perfecta, sino que elige vivir su vida como todas las
otras personas, para experimentar las mismas necesidades que los demás y así
encontrar, dentro de ese camino, la idea a desarrollar.
 Información. Investiga los estudios de marketing que puedan aportar datos de
interés para un emprendedor, genera lazos entre personas que están en similar
situación.
 Determinada. Tiene o desarrolla un espíritu emprendedor para trabajar por su
cuenta y generar sus propios negocios. Emprender suele ser una decisión muy
difícil, quien la toma sabe que está renunciando a la estabilidad que otorga un
salario.
IV.IV Importancia del emprendimiento

Muchos profesionales deciden desarrollar un proyecto propio a fin de lograr una

estabilidad económica. Ante esta situación, gobiernos e incubadoras de negocios
ayudan a los emprendedores organizando entidades dedicadas a promover los
pequeños emprendimientos.
Esto se debe a que este tipo de proyectos da impulso a la economía, sobre todo al
considerar que la demanda de trabajo suele crecer a un ritmo superior al de la
oferta.
En muchas ocasiones, un emprendimiento familiar ayuda a que la familia logre
satisfacer sus necesidades básicas de vida o mejorarla notablemente. Además, un
emprendimiento da independencia, ya que una persona que tiene un
emprendimiento propio trabaja de manera particular y no depende de jefes ni
horarios.
 IV.V Tipos de emprendimiento
El emprendimiento es el proceso de diseñar, lanzar y administrar un nuevo
negocio, que generalmente comienza como una pequeña empresa o una
emergente, ofreciendo a la venta un producto, servicio o proceso.
 Emprendimiento empresarial. - El emprendimiento empresarial es la iniciativa o
aptitud de un individuo para desarrollar un proyecto de negocio, u otra idea que
genere ingresos que le permite cubrir principalmente sus gastos básicos, y el de
su familia. El emprendimiento empresarial, tal como fue dicho anteriormente ha
surgido por las crisis económicas del país, lo cual lleva al individuo desarrollar
ideas innovadoras en el mercado que le permita crecer en momentos dificultosos.
No obstante, el emprendimiento empresarial tiene sus ventajas, en primer lugar,
el de generar ingresos, empleos. Luego, permite al individuo ser su propio jefe, y
por lo tanto, manejar su propio tiempo y tomar sus propias decisiones.
 Emprendimiento cultural. - El emprendimiento cultural puede ser visto como el
generador de empresas u organizaciones culturales con el objetivo de que no se
pierda el significado, ni el valor simbólico de los productos y costumbres
pertenecientes de un país.
 Emprendimiento social. - El emprendimiento social busca satisfacer las
necesidades de la sociedad en donde se desenvuelve. Como tal, el
emprendimiento social es una persona u organización que atacan problemas de la
comunidad, bien sea en lo social, económico, y cultural. En referencia a este
punto, surge una distinción entre el emprendimiento empresarial ya que este
último busca ganancias para el emprendedor, mientras que el emprendimiento
social busca soluciones que mejoren la sociedad sin ningún lucro económico.
IV.VI Importancia del emprendimiento
Actividad

V. La Economía Social y solidaria

V.I Definición y características generales
La Economía Social y Solidaria (ESS) es un enfoque socioeconómico para el
desarrollo de actividades productivas basado en la búsqueda del bien común.
Abarca, a nivel global una diversidad de experiencias prácticas que pretenden dar
respuesta a los graves problemas de desigualdad (económica, social, cultural y
medioambiental) que el sistema predominante genera. Dichas experiencias han
ido tejiendo una red de iniciativas que en conjunto constituyen una visión
alternativa de la economía contemporánea.
En contraste con el enfoque del sistema económico vigente, el cual está centrado
en la producción, el capital, la rentabilidad económica y el consumo, la ESS
propone poner al centro de la economía, el bienestar de las personas, situando los
recursos, la riqueza, la producción y el consumo solamente como medios para
alcanzar tal fin, más no como fines en sí mismos. Para ello, desarrolla prácticas
alternativas mediante la aplicación de valores universales, como la equidad, la
justicia, la solidaridad, el compromiso con el entorno, la propiedad colectiva y la
democracia directa para la toma de decisiones organizacionales.
Recordemos que la ESS es un modelo que convive con la economía de mercado,
sin embargo, como ya se mencionó, bajo el enfoque de la ESS se propone que la
economía esté al servicio de las personas y no las personas al servicio de la
economía, tal como se practica de manera común actualmente entre las empresas
o iniciativas con enfoque en el capital y la rentabilidad.
La ESS está representada en todo el mundo por diversas iniciativas de naturaleza
colectiva que desarrollan actividades en todas las esferas de la economía
(producción de cualquier tipo de bienes, primarios o industrializados, prestación
de cualquier tipo de servicios médicos, vivienda, financieros, culturales,
educativos, etc.), en las que se privilegia el bienestar de las personas y su trabajo
por encima del capital.
 Una de las figuras más representativas de estas iniciativas de naturaleza colectiva
es, por ejemplo, la cooperativa. Estas organizaciones ofrecen a cada uno de sus
miembros las mismas atribuciones y obligaciones, básicamente porque todos
ellos son dueños de manera igualitaria (son socios), y su finalidad es satisfacer
las necesidades sociales y económicas de sus integrantes, por lo que los
proyectos basados en este modelo de desarrollo socioeconómico deben ser
viables tanto técnica como económicamente para sostenerse en el tiempo.
A veces, la ESS es relacionada con una economía exclusiva para los colectivos
más vulnerables, pero en realidad es una opción para todas las personas de
cualquier ámbito (urbano o rural) y para desarrollar cualquier tipo de actividad
económica (primaria, secundaria o terciaria). La economía social tiene presencia
en todos los sectores de la economía y es para todas las personas que se
identifican con los principios, valores y fines de este enfoque de desarrollo
socioeconómico.
En la actualidad la ESS puede tener tantas definiciones como autores que hablen
de ella y se manifiesta en la práctica a través de muy diversas iniciativas
colectivas, sin embargo, se puede caracterizar de manera general por lo siguiente:
 Prioriza el bienestar colectivo frente a la acumulación de riqueza.
 Su enfoque cuestiona a la economía capitalista, afirmando que esta produce
desigualdad y afecta al medio ambiente.
 La ESS no implica ni exige la eliminación del capitalismo, sino que actúa bajo
principios y valores diferentes, centrados en el bienestar de las personas y en el
cuidado del medio ambiente. Por ejemplo, cooperar en lugar de competir;
ponderar al trabajo por encima del capital; privilegiar la propiedad colectiva
sobre la propiedad individual, velar activamente por el cuidado de la comunidad
y su entorno, entre otros.
 Uno de los principios de la ESS es la autogestión, lo que significa que la
organización o empresa es administrada por los propios trabajadores, que a
su vez son los dueños. Esto sucede, por ejemplo, cuando muchos productores,
profesionistas o prestadores de servicios pequeños forman una empresa de
propiedad colectiva y de esa manera buscan generar economías de escala y
 aumentar su poder de negociación frente a clientes grandes, ofreciendo un mayor
volumen de venta, lo que les permite obtener mejores condiciones de mercado
para sus productos o servicios.

 La gestión democrática, es otro de los fundamentos de este tipo de

organizaciones empresariales en las que sus miembros participan activamente en
la definición de las políticas y en la toma de decisiones; cada miembro,
representa un voto.
 Otro de los pilares es la sostenibilidad y compromiso con la comunidad, por lo
que una organización basada en los principios y valores de la economía social y
solidaria, promueve utilizar métodos de producción que afecten lo menos posible
el medio ambiente y también procura que su actividad retribuya de manera
positiva a la comunidad que la rodea.
 Las organizaciones con este tipo de enfoque administran su funcionamiento con
base en principios como la ayuda mutua, la solidaridad, la equidad, el
compromiso con la comunidad y con la preservación de la naturaleza. Por ello no
buscan solamente maximizar las ganancias económicas. Pueden constituirse en
distintos tipos de entidades jurídicas que son mayoritariamente propiedad de sus
miembros o trabajadores, tales como las siguientes:
- Cooperativas: Empresas que administran un negocio de propiedad
conjunta y control democrático. La idea es que todos los socios y socias
compartan los mismos derechos y obligaciones, por lo que el voto de cada
miembro tiene el mismo valor. Otra característica de las cooperativas es que su
gobierno es horizontal, es decir, todos los asociados se encuentran en igualdad de
condiciones. No hay un trato vertical entre la dirigencia y el resto de la entidad.
- Mutuales: Organizaciones sin fines de lucro. Los asociados realizan una
contribución económica y como retribución acceden a programas preventivos y
de capacitación. Igualmente, las mutuales brindan prestaciones, subsidios o
pensiones para aquellos trabajadores que sufran, por ejemplo, un accidente
laboral y que forme parte de dicha mutualidad.
- Fondos de empleados: Asociaciones conformadas por trabajadores
dependientes de la misma empresa pública o privada. Se constituyen con el
 objetivo de ofrecer servicios a sus miembros, recibiendo ahorros y otorgando
créditos. Sus excedentes se destinan a actividades sociales.

Las figuras o tipos de entidades que representan a la ESS a lo largo y ancho del
mundo, varían entre los diferentes países, sin embargo, su base ideológica las
identifica, ya que incorpora rasgos esenciales compartidos, como unos sistemas
de decisión y organización democráticos, voluntad de transparencia y equidad,
empoderamiento de las personas, orientación ética de la actividad, primacía de la
cooperación frente a la competencia y del trabajo sobre el capital, preocupación
prioritaria por las personas, respeto medioambiental, focalización en la
generación de empleo, atención destacada al entorno local y vocación de trabajo
al servicio del bien común.
Las ventajas de la ESS en la sociedad son:

 Las personas que forman parte de las entidades o empresas son propietarios de
las mismas y por lo tanto no son consideradas recursos o elementos del capital
humano, sino que son justamente eso, personas que encierran enormes
potencialidades y comparten con otras un proyecto empresarial en igualdad de
condiciones. Por ello, procuran para sus integrantes un trabajo decente o digno lo
que significa la oportunidad de acceder a un empleo productivo que genere un
ingreso justo, la seguridad en el lugar de trabajo y la protección social para las
familias, mejores perspectivas de desarrollo personal e integración social,
libertad para que los individuos expresen sus opiniones, se organicen y participen
en las decisiones que afectan sus vidas, y la igualdad de oportunidades y trato
para todos, mujeres y hombres.
 La propiedad colectiva de estas iniciativas y el elevado grado de participación en
la toma de decisiones estratégicas de las mismas fomentan que sus integrantes
encuentren en ellas relaciones igualitarias y más justas, ya que forman parte de
un mismo colectivo con intereses, derechos y necesidades comunes, lo que
promueve y fortalece la cohesión social. Es importante el empoderamiento de las
personas que participan en el proceso de toma de decisiones y en la ejecución de
los proyectos, teniendo voz y voto, según unos criterios convenidos en cada
 iniciativa, contando con la opinión de cada integrante más allá de sólo criterios
monetarios.
 Estas entidades pueden ser más adaptables en períodos de crisis desde el punto de
vista laboral, ya que la participación de los miembros en las decisiones
económicas, laborales, estratégicas, etc. hace que los mismos socios o
trabajadores sean proclives, por ejemplo, a un ajuste salarial de forma colectiva y
acordada en aras de reducir gastos, relegando el despido a la última de las
opciones posibles. Por lo que se consideran más flexibles frente a las condiciones
de mercado, en comparación con otro tipo de empresas.
En general, la ESS se caracteriza por buscar:
V.II La Economía Social y Solidaria en México
Algunos gobiernos han asumido la institucionalización de la economía social y
solidaria reconociéndola, en diferentes grados, en textos constitucionales y
legislativos, y han desarrollado estructuras ejecutivas para su promoción, como
ocurre en México.

En nuestro país, contamos con el Instituto Nacional de la Economía Social

(INAES), que es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Bienestar. Tiene
como objeto instrumentar las políticas públicas de fomento y desarrollo del
sector social de la economía, con el fin de fortalecer y consolidar al Sector
como uno de los pilares de desarrollo económico y social del país, a través de
la participación, capacitación, investigación, difusión y apoyo a proyectos
productivos del Sector.1

El Instituto Nacional de la Economía Social

Fomentar el Sector Social de la Economía a través de desarrollar y fortalecer
las capacidades técnicas, administrativas, financieras, de gestión, así como la
MISIÓN formación de capital y comercialización de los Organismos del Sector Social
de la Economía, para contribuir a consolidar y visibilizar el sector como
opción viable de inclusión productiva, laboral y financiera.
Ser un Instituto que contribuya a que México sea un país más incluyente al
colaborar activamente con un sector social de la economía consolidado,
basado en relaciones de solidaridad, cooperación y reciprocidad, que impulse
VISIÓN una mayor articulación social y el aprovechamiento de las oportunidades de
desarrollo de carácter territorial, sectorial, laboral, de ingreso y bienestar
social.

El INAES conceptualiza a la ESS de la siguiente manera:

 La Economía Social y Solidaria (ESS) es un conjunto de iniciativas
socioeconómicas y culturales que se fundamenta en un cambio de paradigma
centrado en el trabajo cooperativo de las personas y la propiedad colectiva
de los bienes. Busca generar relaciones de solidaridad y confianza, espíritu
comunitario y participación en la sociedad, fortaleciendo procesos de
integración productiva, de consumo, distribución y de ahorro y préstamo
para satisfacer las necesidades de sus integrantes y comunidades donde se
desarrollan.

La ESS genera un modo solidario, justo y diferente de hacer economía, buscando

una transformación social, y que puede ser aplicado a cualquier tipo de empresa o
iniciativa económica. Una de las características más importantes de este enfoque
es que la propiedad es colectiva, es decir, todos son dueños y los socios centran
su acción en el trabajo cooperativo, buscando un equilibrio entre resultados
económicos y objetivos sociales. En contraste con otro tipo de empresas en las
que, por ejemplo, la propiedad es individual y los resultados económicos son
destinados principalmente a beneficiar a los dueños del capital.
Otra característica central es la gestión autónoma, democrática y transparente por
parte de todos los miembros, gestión que no está ligada directamente al capital o
a las aportaciones financieras de cada socio, sino al bienestar común; a diferencia
de otro tipo de empresas en las que las decisiones las toma el dueño o quienes
poseen la mayor cantidad de acciones en la misma, buscando principalmente
beneficiar a los aportantes de capital.
Se destacan como elementos característicos de las empresas o iniciativas de
Economía Social y Solidaria, los siguientes:
 Propiedad colectiva
 Democracia para la toma de decisiones
 Distribución equitativa de beneficios entre sus integrantes y
 Compromiso social en favor de la comunidad y el medio ambiente
Para que estas empresas funcionen como tales, existen una serie de principios y
valores que rigen la forma en que se desarrollan dichas iniciativas, por mencionar
 algunos están: membresía voluntaria y abierta, control democrático de los
miembros, educación, formación e información, entre otros.

El Sector Social de la Economía es aquel que agrupa a las diferentes formas de

economía social que podemos encontrar en México. Éste es referido en el párrafo
octavo del artículo 25 de la Constitución Política de los Estados Unidos
Mexicanos ―Al desarrollo económico nacional concurrirán, con responsabilidad
social, el sector público, el sector social y el sector privado‖. Por su parte la Ley
de la Economía Social y Solidaria (LESS) se refiere al sector social de la
economía como uno de los pilares de la economía del país.
Dicho sector está conformado por los Organismos del Sector Social de la
Economía (OSSE), señalados en la LESS son: los ejidos, comunidades,
organizaciones de trabajadores, sociedades cooperativas, empresas que
pertenezcan en su mayoritaria o exclusivamente a los trabajadores y en general
todas las formas de organización social para la producción, distribución y
consumo de bienes y servicios socialmente necesarios.
Los OSSE deberán observar los fines, principios, valores y prácticas enunciados
en la LESS.
a. Que la toma de decisiones es democrática y no está ligada al capital aportado por
los socios, asociados, o integrantes.
b. Que la propiedad de los medios de producción es social o paritaria.
c. Que los excedentes o beneficios generados sean destinados a alguno de los
siguientes rubros:
i. A la prestación de servicios de carácter social;
ii. Al crecimiento de sus reservas y fondos; o
iii. A la retribución de los servicios aportados o del trabajo prestado por sus socios,
asociados o integrantes. La distribución de estos excedentes o beneficios NO
debe estar asociada a las aportaciones en capital que, en su caso, se hubiesen
realizado.
V.III Las empresas de Economía Social y Solidaria
Como sabemos, el objetivo principal de estas empresas no es el de ganar dinero
para acumular riqueza -como lo es para la mayoría de las empresas
convencionales, sino que su objetivo es generar beneficios sociales para los
miembros, sus familias y las comunidades en las que se desarrollan, como, por
ejemplo: tener siempre agua limpia en casa, comer alimentos sanos y abundantes,
tener un trabajo digno y bien pagado, vivir en casas bien construidas, etcétera.
Con ese fin, las empresas de Economía Social y Solidaria también deben
producir ganancias para poderse sostener como proyecto. Desde el enfoque de la
ESS, estos beneficios se deben ver en lo que, por ejemplo, en Chiapas, el pueblo
tzeltal llama ―lequil cuxlejalil‖, que en español significa ―el buen vivir‖. Para
ellos, ―buen vivir‖ no significa ser dueño de muchas cosas, como televisores,
teléfonos, casas o coches; sino estar en armonía con la madre tierra, con el
trabajo y con los demás miembros de la comunidad, de tal forma que exista un
sano equilibrio en la vida.
Para profundizar sobre qué es una empresa de economía social y cómo se
diferencia de las demás empresas y organizaciones, revisa el caso del Grupo de
Cooperativas Yomol A´tel, el cual se encuentra en la Selva Norte de Chiapas y
está conformado por alrededor de 350 familias indígenas tzeltales.
Video caso Yomol A´tel (parte 1).mp4 Video caso Yomol A´tel (parte 2).mp4
 La historia de Yomol A´tel ilustra cómo son y cómo pueden funcionar en general
las empresas de Economía Social y Solidaria en el medio rural. Sin embargo, esto
no significa que la ESS se ubique solamente en el campo, ya que también existen
muchas iniciativas que se desarrollan bajo este enfoque en el medio urbano.
Para ejemplificar el caso de una empresa de economía social que desarrolla sus
actividades en el medio urbano, revisa el video de la Cooperativa Alux de
México Gestores Ambientales, integrada por un grupo biólogos que se unieron
ante la necesidad del autoempleo.
Una de las figuras más representativas de la ESS en todo el mundo es la
cooperativa, y en México son ejemplo tanto en el medio rural como en el urbano,
desarrollando actividades de manera exitosa en cualquier sector de la economía.
En nuestro país se reconocen tres tipos de cooperativas:
 Cooperativas de consumo: los miembros se asocian con el objeto de obtener en
común artículos, bienes y/o servicios para ellos, sus hogares o sus actividades de
producción.
 Cooperativas de producción: los miembros se asocian para trabajar en
comúnen la producción de bienes y/o servicios, aportando su trabajo personal
físico o intelectual.
 Cooperativas de servicios financieros: los miembros se organizan para realizar
principalmente actividades de ahorro y préstamo. Es decir, que su objeto es la
captación de ahorro de dinero de sus socios, así como la colocación y entrega de
los recursos captados entre sus mismos socios.
En particular, este último tipo de cooperativas se han posicionado como un
ejemplo del cooperativismo en México. Son mejor conocidas como Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAP), las cuales, entre otras
entidades, forman parte del sector de ahorro y crédito popular de nuestro país.
Para conocer más sobre este sector, observa el siguiente video:
Considerando que el sector de ahorro y crédito popular en México está integrado
por los tres tipos de entidades que se mencionan el video (Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo SOCAP, Sociedades Financieras Populares
SOFIPO y Sociedades Financieras Populares y las Sociedades Financieras
Comunitarias, SOFINCO) y con base en información de la CONDUSEF, las
Cooperativas de Ahorro y Préstamo autorizadas y supervisadas representan el
78.6% de este sector.
Los siguientes datos pueden dar una idea de la relevancia de las Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo en nuestro país:
Si consideramos a las SOCAP autorizadas, en proceso de autorización y a las de
nivel básico podemos observar que cuentan con alrededor de 8.5 millones de
socios, que sus activos representan $210,720,303,335 administrados
por 655 cooperativas con presencia en toda la República Mexicana.
Las SOCAP´s se han convertido en una alternativa muy demandada, ya que no
sólo ofrecen servicios como ahorro, inversión y créditos a la población en
general, sino que además se encuentran ubicadas principalmente en localidades
alejadas de las zonas urbanas o localidades medianas y pequeñas que no son
atendidas por la banca tradicional. Algunas de ellas ya cuentan con aplicaciones
digitales, tarjetas de crédito, pago de remesas y también brindan el servicio de
corresponsalía, lo que multiplica sus ventanillas donde se pueden realizar
operaciones de pago y/o de depósito (tiendas de conveniencia, farmacias, entre
otros) para facilitar las operaciones a sus usuarios.
Ventajas de las empresas de economía social y solidaria:
En general, los miembros de las sociedades cooperativas reconocen que ser parte
de una de ellas tiene las siguientes ventajas:
 En suma, la economía social y solidaria combina dos dimensiones que
frecuentemente parecen contrarias:
 La economía que agrupa las actividades relativas a la producción, distribución y
venta de bienes y servicios, y
 La social que se refiere a una vida comunitaria y a las relaciones que las
personas mantienen entre ellas.
En la economía tradicional, la rentabilidad se mide en términos de ganancias
monetarias. En la ESS, se mide por la mejora de la calidad de vida de una
comunidad.

V.IV La Economía Social y Solidaria: un concepto integrador

 Se puede considerar a la ESS como un concepto que aúna perspectivasde
diferentes corrientes de la economía alternativa. Entre estas corrientes
podemos encontrar, por ejemplo, el enfoque de la economía verde, el de la
economía con un enfoque de género, o bien, el de la mirada indígena del buen
vivir, como se vio en el caso de Yomol A´tel. Todas estas perspectivas buscan
poner a las personas y sus condiciones de vida en el centro y vincular el
trabajo con la producción socialmente necesaria y con la satisfacción de las
necesidades básicas a través del consumo consciente e informado de bienes y
servicios, apostando por una economía más justa desde una perspectiva social y
ambiental. Así existen, entre otras, dos relevantes expresiones alternativas de la
economía contemporánea que sintonizan con los valores de la economía social: la
economía verde y la economía feminista. Veamos brevemente en qué consisten
ambas.
 Economía Verde: El Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente
(PNUMA) define como Economía Verde aquella que resulta del "mejoramiento
del bienestar humano e igualdad social, mientras que se reduce
significativamente los riesgos medioambientales y la escasez ecológica". De tal
manera, que una Economía Verde comprende dentro de sí los aspectos
económicos, sociopolíticos y medioambientales del desarrollo. Por lo que se
puede decir que es aquella que produce bajas emisiones de carbono, usa los
recursos eficientemente y es socialmente incluyente.

 Economía con enfoque de género: La economía con enfoque de género –

también llamada economía de los cuidados– pone el énfasis en reivindicar una
vida que merezca la pena ser vivida, entendiendo como tal una vida sostenible,
en la que sea factible compatibilizar trabajo, vida y tiempo libre. Para ello, es
importante entender por trabajo no sólo el empleo (la actividad productiva que se
intercambia en el mercado por dinero), sino también todas aquellas actividades
que tienen que ver con la reproducción de la vida y que permiten el sostenimiento
de las sociedades (por ejemplo, la crianza o el cuidado de las personas mayores).
Dichas actividades son ejercidas mayoritariamente por mujeres de manera no
remunerada ni valorada por la sociedad. En este marco, la economía con enfoque
de género afirma que, para lograr sociedades equitativas y sostenibles, es
fundamental poner en valor todo este trabajo, no única ni principalmente a través
de su monetarización, sino del reconocimiento social y del reparto justo entre
hombres y mujeres.
Un sistema económico que no entiende que aquello que lo sustenta –la naturaleza
y las personas– tiene límites, está menoscabando su futuro y poniendo en riesgo
la existencia humana en el planeta. Frente a ello, poner a las personas y al
entorno en el centro del sistema económico es la propuesta de la economía social
y solidaria, de la economía con enfoque de género y de la economía verde o
ecológica, entre otras corrientes de la economía alternativa.
V.V Los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y la Economía Social y
Solidaria
¿Qué es el desarrollo sostenible?
"El desarrollo sostenible es el desarrollo que satisface las necesidades del
presente sin comprometer la capacidad de las generaciones futuras para
satisfacer las suyas." - Nuestro futuro común: Informe de la Comisión Mundial
sobre el Medio Ambiente y el Desarrollo (Informe Brundtland), 1987.
Considerando esa definición de desarrollo sostenible, el reto es lograr el
equilibrio entre las tres dimensiones o tres pilares del desarrollo sostenible: el
económico, el social y el ambiental.
En ese sentido, la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible y los Objetivos de
Desarrollo Sostenible (ODS) representan una renovación del compromiso
mundial no solo para acabar con la pobreza y el hambre, sino también para lograr
la protección social universal, reducir las desigualdades y alcanzar la
sostenibilidad medioambiental, objetivos que requieren cambios fundamentales
en la forma en que funcionan nuestras economías. En la Agenda 2030 se
reconoce que es necesario un enfoque holístico y que seguir haciendo todo
como hasta ahora no es una opción. Si queremos hacer realidad la visión
transformadora de la Agenda 2030, es crucial examinar estrategias de desarrollo
alternativas y modelos económicos emergentes que puedan optimizarse en aras
de la sostenibilidad y la inclusión.
La ESS puede desempeñar un papel clave en la realización de la Agenda 2030 y
los ODS mediante la promoción de un desarrollo inclusivo y sostenible a través
de innovaciones y prácticas, tanto sociales como institucionales y tecnológicas
concretas. Los vínculos entre la ESS y los ODS, ponen de relieve su potencial
como modelo alternativo de desarrollo que puede transformar las bases
estructurales sobre las que se asienta el desarrollo excluyente e insostenible.
Revisa el siguiente video e identifica las relaciones que existen entre la ESS y los
ODS.

Es primordial que los nuevos emprendimientos de economía social, así como los
organismos de ESS existentes, se orienten hacia uno o más ODS para lograr sus
propios fines, sumándose estratégicamente a los esfuerzos de toda una
comunidad internacional que busca mayor justicia social y ambiental en los
modelos de desarrollo actualmente implementados.
Sitios de interés:
Instituto Nacional de la Economía Social. (2021). Sistema Nacional de
Capacitación y Asistencia Técnica Especializada. [18 de abril de 2022], de
INAES Sitio web: https://sinca.gob.mx/
Instituto Nacional de la Economía Social. (2020). Repositorio de infografías. [18
de abril de 2022], de INAES Sitio
web: https://www.gob.mx/inaes/galerias/infografias-inaes
Naciones Unidas. (2015). Objetivos de Desarrollo Sostenible. [18 de abril de
2022], de Naciones Unidas Sitio
web: https://www.un.org/sustainabledevelopment/es/2015/09/la-asamblea-
general-adopta-la-agenda-2030-para-el-desarrollo-
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Bibliografía recomendada:
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Módulo II

I. Presupuesto
I.I Concepto

Entendemos como presupuesto la planeación

del registro de los ingresos y gastos realizados durante un periodo de tiempo
previamente delimitado, pudiendo ser semanal, quincenal o mensual. Es
importante considerar que el presupuesto tiene que ser realista, pues debe partir
de proyecciones y cálculos fundamentados en hechos y no en deseos. Es decir, de
los ingresos que efectivamente obtenemos regularmente de nuestra actividad
laboral, cualquiera que esta sea, así como de compromisos ineludibles, tales
como pago de pasaje, comida, renta, luz, impuestos, entre otros muchos.
La elaboración de un presupuesto permitirá tener un control financiero
expresado en términos monetarios, por lo tanto, en él se deben de registrar y
considerar:
Ingresos:

Los ingresos que se obtendrán y que son conocidos y recurrentes

Gastos:

La totalidad de los gastos que se realizarán, tomando en cuenta las

posibilidades de que surjan imprevistos.
Ahorros:

Así como definir la cantidad que se pretende destinar al ahorro, lo cual

estará en función a los componentes previamente señalados.

Al elaborar un presupuesto se debe considerar:

Ingresos
Gastos e imprevistos
La cantidad destinada al ahorro
CONDUTIPS. Es importante aprender a decir ―No‖ a gastos no previstos y no
esenciales, aún si se cuenta con algún ingreso extra o ahorros
Se debe evitar dejar llevar por la opinión de terceros, por trucos publicitarios o
por etapas depresivas que generan impulsos de gastar. Siempre hay que estar
conscientes del presupuesto que hemos definido y de la importancia de la
constancia en el cumplimiento de las metas financieras, sobre todo aquellas que
se contemplan en el largo plazo, pues requieren de una mayor paciencia y
esfuerzo. Coloquialmente no hay presupuesto que aguante todo lo que deseamos,
debemos ser selectivos y conscientes de nuestras posibilidades.

Es importante decir ―NO‖ a gastos no esenciales.

Evita dejarte llevar por la publicidad.
Siempre tener presente el ―presupuesto asignado‖ y apegarse a
éste.

I.II. La satisfacción de necesidades

De acuerdo con la teoría de Abraham Maslow (1908-1970), reconocido como
unos de los fundadores y principales referentes de la psicología humanista, las
personas tienen 5 niveles diferentes de necesidades, que pueden ser fisiológicas,
de seguridad, amor y estima, reconocimiento social y hasta alcanzar su
autorrealización. Así lo refirió en su teoría de la Jerarquía de las Necesidades o
Pirámide de Maslow.
Necesidades Fisiológicas

Seguridad

Sentimientos

Reconocimiento Social

Autorrealización

Estar consciente sobre la existencia de las necesidades y su influencia en el ser

humano, nos permitirá establecer prioridades para la satisfacción y determinar los
recursos que necesitaremos para ello. En este sentido, si asociamos estos dos
elementos ―Necesidades‖ y ―Recursos‖, nos podremos dar cuenta que, para la
mayoría de las personas, las necesidades son muchas y los recursos limitados, de
ahí la importancia de identificar qué necesidades son prioritarias, lo cual
debe reflejarse al momento de elaborar el presupuesto.
Es importante destacar, que en todas las etapas de la vida del ser humano existen
necesidades que deben ser cubiertas, lo que se traduce en que
independientemente de la edad, siempre se deben buscar los mecanismos que
permitan reunir los recursos suficientes para cubrirlas, y la elaboración de un
presupuesto, sin duda es uno de éstos.

Por ejemplo, no son las mismas necesidades de un soltero que una persona que
tiene pareja, o de otra que ya tiene un hijo o es adulto mayor.
I.III Metas Financieras

Una forma de satisfacer las necesidades es fijándonos metas.

Éstas pueden ser de corto, mediano o largo plazo y debemos procurar que éstas
representen un beneficio personal y/o familiar, preferentemente duradero. Por
ello, es importante que aprendamos a distinguir entre una necesidad o un simple
deseo.
Para comenzar a determinar una meta hay que reconocer y clasificar los
siguientes puntos:
a) Relevante. Dar prioridad a la satisfacción de necesidades primarias, tales
como alimentación, educación, salud, vivienda (o pago de vivienda), servicios,
etc., y no tanto para cumplir simples deseos.
b) Alcanzable. Las metas propuestas deben ser realistas, tomando en cuenta las
limitaciones presupuestales de las personas.
c) Específica. Detallar la meta que se desea alcanzar y cuestionarse los
beneficios que contraerá el cumplimiento de esta meta en el futuro.
d) Medible. Se debe establecer el tiempo y los recursos necesarios para alcanzar
la meta, hacer cortes de tiempo en tiempo para revisar el nivel de avance es una
buena idea.
Una vez que se cuente con orden y control en las finanzas personales, será
posible establecer por escrito las metas planeadas, las cuales deben estar
condicionadas por las realidades particulares de la persona.
Para hacer esta distinción, contamos con el siguiente esquema:

I.IV Elementos para la elaboración de un presupuesto

La importancia de elaborar y dar seguimiento puntual a los presupuestos
formulados reside en lograr un control de los gastos e identificar los gastos
prescindibles, conocer las posibilidades o proyecciones de ahorro para lograr los
objetivos que se tracen, para lo cual se debe estar consciente de la capacidad de
pago con la que se cuenta, para evitar contraer deudas o el aumento de intereses
cuando se contratan créditos bancarios. Es decir, debemos tener claro que los
ingresos regularmente están preestablecidos, por lo que es el gasto lo que
podemos moldear o ajustar.
A continuación, se describen los principales elementos que componen la
elaboración de un presupuesto.
1. Ingresos.
Los ingresos pueden ser de tres tipos:
Fijos: Son aquellos que se perciben regularmente, por ejemplo: el salario que se
recibe cada quincena, cada mes o una pensión, o un apoyo económico de parte
del gobierno federal.
Variables: Son aquellos que no se reciben de manera constante, por ejemplo: las
ganancias de un taxista, las propinas de un mesero o las ventas de un
comerciante, ya que esos ingresos cambian continuamente o pueden estar sujetos
a condiciones externas, como día de la semana o época del año.
Mixtos: El ingreso cuenta con un monto fijo y una parte que se puede dar en
relación con los resultados. Es el caso de los comisionistas.
2. Gastos.
Pueden ser de dos tipos:
Fijos: Son aquellos de los que no se puede prescindir para la vida diaria, por
ejemplo: alimentación, colegiaturas, renta, transporte, luz, gas, entre otros.
Variables: Están relacionados con el estilo de vida de cada persona y su salud,
por ejemplo: la compra de ropa, comidas fuera de casa, viajes, visitas al cine,
servicios contratados de manera ocasional, entre otros.
Es importante registrar aquellos ingresos y gastos que se presentan en cierta
temporada del año, por ejemplo: los que se hacen con el aguinaldo, el pago del
predial, la compra de los útiles escolares y los regalos de cumpleaños, navidad,
entre otros muchos. Aunque solo los recibas una vez al año, si no se registran, es
muy común que terminen en gastos innecesarios cuando pueden ser una gran
oportunidad para liquidar deudas y evitar intereses o hacer crecer tu patrimonio.
Asimismo, contempla los gastos que se presentan cada determinado tiempo,
como los cortes de cabello, la compra de útiles escolares y vacaciones.
CONDUTIPS. Existen gastos que, aunque parecen pequeños, pueden convertirse
en una importante fuga en las finanzas personales vistos a lo largo del tiempo,
sobre todo cuando se realizan de forma constante. A estos desembolsos se les
conoce como gastos hormiga y deben ser registrados a fin de localizarlos, tener
control sobre ellos y disminuirlos si así lo deseas.
Si se quiere aprovechar eventos, promociones, ventas nocturnas y liquidaciones
para adquirir bienes específicos, es importante averiguar con anticipación el
precio normal a fin de confirmar que los descuentos anunciados son reales y
realmente están promoviendo un ahorro. Si se utiliza el crédito para su compra,
es aún más importante esta evaluación, para no abusar de las promociones a
meses sin intereses ya que, se llegara a atrasar en algún pago, los intereses serán
más elevados.
I.V Evaluación de las finanzas personales
El presupuesto debe estar delimitado a un periodo de tiempo, lo más
recomendable es elaborarlo cada mes, pues es el lapso más común para el pago
de diversos servicios como: teléfono, renta, luz, etc. No olvides proyectarlo a un
año e incluir aquellos gastos adicionales como colegiaturas, fechas especiales:
aniversarios, cumpleaños, reyes magos e ingresos adicionales como aguinaldo o
utilidades.
Esto resulta más importante cuando existe alza de precios generalizada
(inflación), por el desbalance que puede provocar en el gasto mensual previsto y
puede implicar también realizar algunos ajustes adicionales.
La evaluación constante y el seguimiento a las finanzas personales es una
actividad vital que ayudará a elaborar una mejor planeación presupuestal, así
como a establecer metas realistas y el plazo de cumplimiento de estas, a fin de
evitar reprogramaciones que pueden frustrar el esfuerzo realizado. Para llevar a
cabo esta actividad, es importante reconocer los siguientes conceptos.
Capacidad de pago. Para conocer la capacidad de pago, se deben sumar los
ingresos y posteriormente deben restarse los gastos y la cantidad de ahorro que se
obtendrá. Lo anterior con la finalidad de que sea posible identificar cuál es la
capacidad de pago.
$10,000 $10,000 $10,000
Ingresos

-Gastos -$8,000 -$10,000 -$12,000

= Ahorro = $2,000 = $0 = -$2,000

Dependiendo de los resultados, podemos situarnos en alguno de los siguientes

escenarios.
Ingresos mayores a - gastos. Éste es el escenario ideal ya que se cuenta con la
oportunidad de ahorrar, así como de hacer frente a algún imprevisto.
Ingresos iguales a - gastos. En este escenario se tienen finanzas equilibradas, sin
embargo, se corre el riesgo de que la ocurrencia de algún imprevisto afecte
negativamente el equilibro.
Ingresos menores a - gastos. Este escenario es una llamada de atención que
debe ser atendida de inmediato, puesto que puede implicar la necesidad, por lo
menos habitual, de pedir prestado para cubrir los gastos del mes, la capacidad de
ahorro se nulifica y existe incertidumbre financiera que puede desencadenar un
sobreendeudamiento.
Sobre las finanzas personales y las del negocio o propiedad. Si se está
administrando un negocio propio (una tienda, una estética, un taxi, etc.), las
cuentas del negocio deben permanecer separadas de las personales. Mezclar las
finanzas del negocio con las personales es lo peor que puedes hacer para tu
negocio y tu familia. La solución es que te asignes un salario y aunque las ventas
cambien (unos meses serán más y otros menos) tú siempre puedas contar con tu
ingreso fijo. De esta manera tu familia o tus gastos personales siempre estarán
cubiertos, pero tú también tendrás más claridad para tomar decisiones que hagan
crecer tu negocio.
De acuerdo a la ENIF 2021, la vulnerabilidad financiera puede definirse como la
incapacidad para cubrir sus gastos después de experimentar una pérdida de
ingreso. En nuestro país, alrededor del 34% de las personas reportó que podrían
cubrir sus gastos con ahorros por menos de una semana (31 millones de adultos),
mientras que otro 18% tendría la capacidad suficiente para cubrir sus gastos por 3
meses (16 millones).
CONDUTIPS. Para la elaboración, seguimiento y cumplimiento de presupuestos
personales, es importante no perder de vista algunas recomendaciones finales.
Comparar precios

en distintas tiendas o sitios de internet antes de llevar a cabo una compra.

Comprar bienes duraderos

o realizar gastos destinados a satisfacer las necesidades.

Nunca gastar más de lo que se puede pagar,

esta situación sólo traerá complicaciones financieras a futuro y

comprometerá el cumplimiento de metas personales.

Antes de adquirir una deuda,

pensar si en realidad es necesario lo que se va a adquirir y revisar la

capacidad de pago con la que se cuenta, así como no dejar de contemplar
la totalidad de los gastos fijos.

Comparar inteligentemente,

evitar caer en gastos innecesarios. La publicidad y la gran oferta de bienes

y servicios que existe en el mercado, son tentaciones superables.
No pedir prestado más dinero para pagar un crédito menor, pues lo único
que pasará es que la deuda crezca y finalmente se vuelva impagable.
Actividad Realizada

II. Ahorro
II.I Concepto
Todos los individuos cuentan con sueños y metas específicas; en ocasiones tener
una buena estrategia de ahorro es el mejor medio para poder alcanzarlas. Para
esto es necesario una planeación efectiva y mantener una disciplina financiera.
Entre más podamos ahorrar en función a las metas establecidas, mejores serán
las opciones para administrar los recursos disponibles o atender una emergencia.
El ahorro es la parte del ingreso que no se destina al consumo y que se
reserva para alcanzar determinados objetivos y metas que se han planteado
para el futuro, por ejemplo:

• La educación de los hijos

• Tomar vacaciones y viajar

• La posibilidad de comprar una casa y formar un patrimonio

• Para la jubilación

• Para solventar alguna emergencia médica o de otro tipo

• Reunir un monto para poder invertir

• Establecer algún negocio

El ahorro se refiere al resguardo de una parte del ingreso, que en lo inmediato no
se dispondrá y será reservado para utilizarlo en el futuro. Es importante aclarar
que el ahorro no se compone únicamente de excedentes o de lo que sobra del
gasto, preferentemente se trata de una cantidad fija que debe ser incluida en el
presupuesto para estar en posibilidades de alcanzar, en un determinado tiempo, lo
que nos propusimos como objetivo y meta.
Llama la atención que conforme a la ENIF 2021, el 57% de la población con
educación primaria estuvo de acuerdo con la afirmación de que el dinero es para
gastarse, porcentaje que se reduce a 27% cuando se considera a la población con
educación superior.
CONDUTIPS El no desperdiciar algunos recursos que forman parte de nuestro
gasto cotidiano como: agua, energía eléctrica, gastos hormiga, etc. también es
una forma de ahorrar, que repercutirá en la economía personal.

II.II ¿Para qué sirve ahorrar?

El ahorro usualmente se convierte en el medio para alcanzar metas, podría
decirse que el ahorro está estrechamente relacionado al cumplimiento de estas,
pero también tiene un efecto positivo en nuestra vida; nos da tranquilidad y
confianza.

Las metas pueden ser variadas:

• Alcanzar metas de corto plazo, como comprar zapatos, una computadora o
tomar vacaciones.

• Contar con un capital para invertir en un negocio o para adquirir otro tipo de
bienes, como un auto o el enganche para una casa.

• Tener un fondo para hacer frente a emergencias (una enfermedad o quedarte

sin empleo).

• Asegurar una vejez tranquila.

Con el ahorro puedes:

 Alcanzar metas.
 Obtener certeza para el futuro.
 Tener capital para invertir
 Estar protegido en las emergencias.
Para lograr tales objetivos existen diversos métodos (ahorro informal y formal),
los cuales pueden contar con ventajas y desventajas:
Ahorro informal. Se refiere al resguardo del dinero de reserva mediante
mecanismos prácticos, como el uso de alcancías o de tandas. Como método o
estrategia de ahorro a corto plazo, son una de las más recurrentes entre la
población y han demostrado eficacia. Sus principales desventajas son el riesgo de
robo o pérdida del dinero.
Usualmente este tipo de ahorro es menos confiable para cumplir con las metas
financieras a mediano y largo plazo, pues al estar al alcance se gasta con mayor
facilidad y presenta el inconveniente de buscar en la casa un lugar seguro para su
resguardo y, a veces, puede ser una cantidad importante de dinero en efectivo que
se podrían perder por robo o extravío.

En caso de perderse no cuenta con ninguna garantía ni

protección de instituciones.
Ahorro formal. En este caso se trata de métodos de ahorro en los que se guarda
el dinero en instituciones financieras que cuentan con la autorización y
supervisión de las autoridades financieras, como por ejemplo un Banco.
Entre sus ventajas se encuentran:

No tenerlo a la mano para gastarlo, evitar extraviarlo o que sea robado; ganar
intereses, en caso de fallecimiento, el banco entregará a los beneficiarios los
recursos acumulados; de la misma forma facilita el acceso a otros servicios
financieros, por ejemplo, un crédito. En todos los casos, el dinero está protegido,
ya que cuenta con un seguro de depósito. El dinero que guardas en una cuenta
bancaria se encuentra protegido por el Instituto para la Protección al Ahorro
Bancario (IPAB) hasta por un monto equivalente a 400 mil UDIS. Por otra parte,
existen instituciones denominadas Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo (Socaps) y Sociedades Financieras Populares (Sofipos) que también
cuentan seguro de depósito que brinda protección hasta 25 mil UDIS.
Existen múltiples instituciones en las cuales es posible ahorrar, guardar el dinero
en un Banco, una Sociedad Financiera Popular (Sofipo) o en una Sociedad
Cooperativa de Ahorro y Préstamo (Socap) son formas seguras de proteger el
ahorro.
Si bien los Bancos son las instituciones más utilizadas para guardar el dinero, no
necesariamente dan los mejores rendimientos, por ejemplo, las Socaps pueden
guardar el dinero de los ahorradores, pero para ello es necesario convertirse en
socio pagando una cuota determinada por la institución.

En el ahorro formal, participan instituciones autorizadas y

supervisadas, brinda intereses, la institución entregará los
recursos acumulados y facilita el acceso a otros servicios.
El dinero ahorrado de manera formal está protegido por el IPAB

Las Sofipos, por su parte, son sociedades anónimas reguladas también por las
autoridades financieras en las cuales se pueden realizar operaciones de ahorro y
crédito como cliente. En estas instituciones financieras es posible abrir una
cuenta de ahorro, en la que se deposita el dinero.

Existen muchas instituciones donde es posible ahorrar además

de los Bancos, por ejemplo, Sociedad Financiera Popular
(SOFIPO) o Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo
(SOCAP)
Algunas de las ventajas de tener una cuenta de ahorro son:
• Recibirás una tarjeta de débito para realizar retiros de efectivo en sucursales
bancarias o establecimientos corresponsales o autorizados como supermercados.

• Podrás pagar en establecimientos y pago de servicios.

• Transferir dinero a otras cuentas personales o corporativas, realizar pagos

mediante banca electrónica desde el celular, teléfono o computadora, sin
necesidad de ir al banco o incluso realizar pagos electrónicos desde tu celular
mediante sistemas de código de barras ―CODI‖.

• Recibir pagos y transferencias a tu cuenta desde otras cuentas y recibir

notificaciones inmediatas por cada movimiento.

• Consultar tu saldo desde el celular, computadora o cajero.

• Uso de una gran cantidad de cajeros automáticos.

• Tu dinero está disponible para cuando lo necesites y se mantiene seguro.

Sabías que en nuestro país y de conformidad a los resultados de la ENIF

2021, alrededor del 60% de la población cuenta con algún tipo de ahorro,
pero apenas el 21% de ellos ahorra en instrumentos formales (12.7
millones), mientras que el 54% lo hace de manera informal (32.5 millones).
El ahorro formal e informal no son excluyentes entre sí: cerca del 15% de
los adultos cuenta tanto con ahorro formal como con informal (12.7
millones). Debemos ser más cuidadosos con nuestro dinero y cambiar
costumbres que ya no se acomodan a las circunstancias actuales.

II.III ¿Cómo saber si una institución está debidamente autorizada?

Para saber si una institución que puede captar recursos del público u otorgar
créditos está debidamente autorizada, regulada y supervisada, existen las
siguientes fuentes de consulta:
El Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES) de
la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros, en su página:
https://webapps.condusef.gob.mx/SIPRES/jsp/pub/index.jsp
En el caso específico de las Socaps, en el Fideicomiso Fondo de Supervisión
Auxiliar de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y de Protección a sus
ahorradores, en www.focoop.com.mx

En el Padrón de Entidades Supervisadas de la Comisión Nacional Bancaria y de

Valores, en www.gob.mx/cnbv

II.IV Hábitos para favorecer el ahorro

Existen algunos hábitos relacionados al manejo de las finanzas personales que
pueden incentivar el ahorro y ayudar al cumplimiento de las metas que se tracen.
Algunos de estos son:
• Hacer un presupuesto mensual y anual. Es decir, planear tus gastos.

• Llevar un registro mensual de gastos. Después de planear, hay que verificar si

lo estás llevando a cabo o hubo cambios y gastos adicionales.

• Ser constante y mantener la disciplina financiera.

• Tener presente una meta realizable.

• Ser organizado.

• Resistir las tentaciones publicitarias que fomentan el consumo.

• Buscar oportunidades para reducir gastos.

• Ir al mercado con una lista de lo que necesitas.

Evitando:
• Los gastos impulsivos.

• Olvidar la meta trazada.

• La desorganización.

• Ser víctima de la publicidad.

• No elaborar y/o no seguir un presupuesto.

• Utilizar el fondo de ahorro como caja chica, cada vez que no alcances a
terminar la quincena.

CONDUTIPS
• Elaborar un presupuesto mensual, así sabrás cuánto dinero se ingresa, cuánto
se gasta y la cantidad que se podría ahorrar.

• Destinar un porcentaje de ingreso al ahorro de forma constante.

• Monitorear tu capacidad de pago.

• Aprender a distinguir entre necesidades y gastos prescindibles.

• Establecer metas para el ahorro, dividirlas en corto, mediano y largo plazo.

• Antes de depositar dinero en alguna institución, es importante verificar que

se encuentre debidamente autorizada y regulada por las autoridades.

• Comparar y elegir la institución financiera que ofrezca un producto con

mayor tasa de interés, al igual que la Ganancia Anual Total o GAT y que te
cobre menos comisiones.

• Leer bien el contrato antes de firmar y preguntar las dudas que puedan
surgir.

• Designar beneficiarios de tus cuentas de ahorro o de depósito.

III. Inversión
III.I ¿Para qué sirve invertir?

Invertir es una práctica que debería fomentarse y realizarse desde edad temprana,
de esta forma la ciudadanía aprendería a manejar esta dimensión de las finanzas y
no solo entendería la centralidad de la inversión sino, además, su conjugación
con la realización de negocios y el arte de poner a trabajar el dinero en favor de
la obtención de ganancias y rendimientos.
Existen dos grandes modalidades de inversión: la inversión en negocios y
la inversión en instrumentos financieros.
La inversión no debe verse solo para empresarios, gente adinerada, muy
preparada, sino también para personas como nosotros, puesto que existen muchas
alternativas para invertir y sacarle más provecho a nuestro dinero.
• La inversión en negocios es muy activa y exige la participación del inversor y
que le requiere esfuerzo y atención continua en la ejecución del proceso de
negocios (compra, venta y todo lo referente al ciclo comercial).

• La inversión en instrumentos financieros requiere menos tiempo, pero aun así

requiere atención. Se distingue de la anterior porque el inversor coloca su dinero
en instrumentos ofrecidos por una entidad financiera y si así lo desea, puede
limitarse a informarse en torno de la naturaleza del instrumento contratado, el
prestigio del mismo y de la entidad financiera que lo promueve, la mecánica de
funcionamiento (tasas, plazos, mecanismos de renovación, etc.), entre otra
información.

Siempre es importante que cuides en manos de quién dejas tu dinero. Aunque la

inversión busca multiplicar el dinero, siempre hay riesgo. Y si le das tu dinero a
cualquier persona con la esperanza de que lo multiplique, puedes quedarte sin tu
rendimiento y sin tu dinero como sucede en esquemas piramidales informales.
Por eso siempre busca esquemas formales de inversión que le brinden certeza
además de una ganancia. Más adelante veremos las opciones que ofrece.
Muchas personas consideran que, para invertir de manera formal en documentos
o instrumentos financieros, es necesaria una cantidad considerable de dinero y
que el mismo, no podrá estar disponible cuando se le requiera.
Sin embargo, actualmente existen diversos instrumentos de inversión a los que se
puede tener acceso con pocos recursos. Por lo tanto, conocer las diferentes
alternativas que existen en productos de inversión es una tarea importante, pues
permitirá contar con elementos para tomar mejores decisiones a fin de
incrementar los ahorros y lograr las metas preestablecidas, incluso, estar mejor
protegidos contra los efectos de la inflación.

Se entiende por Invertir, la acción en la que el Usuario pone a trabajar su

dinero buscando obtener una ganancia en el futuro, asumiendo un riesgo
por dicha ganancia, en un determinado periodo.
Para comenzar a invertir se requiere de un ahorro previo del cual sea posible
disponer con libertad, es decir, que no forme parte del ahorro para emergencias o
que no esté comprometido en un plazo determinado.
Para fines de este Diplomado en Educación Financiera, centraremos nuestra
atención en la inversión en instrumentos financieros, dejando de lado, por el
momento, la inversión en negocios.
Existen muchos motivos para invertir, entre los cuales se encuentran:
• Acrecentar nuestro capital a través de instrumentos financieros, mediante
intereses, réditos o ganancias.

• Cumplir metas a corto, mediano y largo plazo.

• Asegurar los costos de la educación profesional propia o de la descendencia.

• Hacer crecer los recursos propios para asegurar a futuro un retiro digno, entre
otras muchas razones.
Antes de invertir, es importante estar conscientes de las siguientes cuestiones.
• El capital con el que se cuenta para invertir.

• Diagnóstico de las necesidades y objetivos por los cuales se invierte.

• Definir el plazo que se espera para que se produzcan resultados esperados o se

obtengan los rendimientos (horizonte de inversión).

• Contar con disponibilidad de dinero para la inversión (liquidez).

• Ser conscientes del riesgo de posibles pérdidas (Tolerancia al riesgo o aversión

al riesgo), dependiendo del instrumento elegido, así como del plazo
comprometido de la inversión (un día, 28 días, 90 días, 130 días, un año, etc).

• Etapa de la vida en la que te encuentras.

III.II Aspectos para definir tu perfil de inversionista

Estar conscientes de la etapa de la vida en la que nos encontramos es un buen
punto de partida para delimitar objetivos financieros.

1. Condiciones socioeconómicas personales y familiares. Cuando se hace

conciencia en torno a la realidad de las condiciones socioeconómicas que
caracterizan de manera actual nuestra vida, podemos tomar la decisión de invertir
o tan solo de limitarnos a ahorrar; por ejemplo, si contamos con una cantidad de
capital que deseamos poner a trabajar en inversiones en instrumentos financieros,
debemos tener la conciencia de que en caso de pérdida, la misma no afectará de
forma sustantiva ni nuestras actuales condiciones de vida ni el estilo de la misma,
eso porque contamos con un empleo estable, un ingreso seguro y condiciones que
nos permiten afrontar cualquier riesgo o pérdida. Es común que, en tiempos de
turbulencias socioeconómicas, algunas personas se arriesgan e inviertan en la
compra de dólares, sin embargo, al no saber manejar los tiempos o al no estar
totalmente informados, descubren que la fluctuación del peso o su devaluación
no se realizó en la proporción que ellos esperaban y ante las nuevas cotizaciones
de la moneda registran más perdidas que ganancias. Sin embargo, sus medios de
subsistencia les aseguran absorber estas pérdidas y las mismas no representan un
riesgo mayor a su estabilidad económica y financiera personal y familiar.
2. Edad. Entre más joven se comience a invertir, más tiempo se tendrá para
afrontar los altibajos de la inversión realizada, por lo que es posible asumir
mayores riesgos. Esto también sucede con las cuentas de ahorro para el retiro,
que en un mes pueden sufrir una minusvalía, pero como está invertido el dinero a
largo plazo, pronto se recuperarán de ese evento.
3. Destino de la inversión. La meta que se quiere alcanzar define el plazo y los
instrumentos que se puede utilizar para lograrla (es importante que la meta
trazada se acople a la realidad).
4. Conocimiento de las opciones. Si es tu primera inversión, no asumas muchos
riesgos y busca asesoría. La primera mejor inversión es aprender a manejarla.
Igual que un automóvil, las inversiones dependen de tu habilidad.
5. Tolerancia al riesgo. Toma en cuenta qué tanto estás dispuesto a arriesgar tu
dinero.
Existen muchos tipos de inversionistas, estos son los perfiles más comunes:

Conservador: Su principal objetivo es mantener el dinero que ha invertido,

correr los menores riesgos posibles y regularmente sus inversiones son a corto
plazo (menor a un año), también aplica para las personas que están próximas a su
etapa de retiro y no deben exponer los recursos que han ahorrado durante su vida
laboral.
Moderado: Su principal objetivo es hacer crecer el capital que ha invertido,
busca instrumentos más arriesgados, pero siempre con un equilibrio entre el
 riesgo y la seguridad, regularmente sus inversiones son a mediano plazo (más de
un año).
Agresivo: Su objetivo principal es aumentar el capital y el rendimiento de su
inversión, aprovechando las oportunidades del mercado, lo que implica asumir
riesgos más altos, en cualquier tipo de plazo.

III.III Conceptos económicos relevantes

Para tomar decisiones acertadas en el mercado bursátil, es indispensable conocer
un poco más sobre conceptos económicos comunes:
 Índice: Es un dato estadístico que permite analizar la situación económica de una
región o mercado específico. Los índices más conocidos, son el PIB, la Inflación,
el INPC, IPC, divisas, precio del petróleo, los cuales se explican a continuación.
 Producto Interno Bruto (PIB): También llamado producto territorial, es el
valor monetario de todos los bienes y servicios producidos en una economía en
un periodo de tiempo determinado. En México se publica trimestralmente por el
Banco de México.
 Inflación: Es el crecimiento sostenido y generalizado de los precios de los bienes
y servicios de una economía.
 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC): Mide la variación de los
precios de una canasta básica de bienes y servicios representativa del consumo de
los hogares a través del tiempo.
 IPC (Índice de Precios y Cotizaciones): Refleja cuanto ganó o perdió la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV) en una jornada. Se calcula en función de la
variación de los precios de las acciones. Similar referencia (FETSE BIVA) se
tiene para la Bolsa Institucional de Valores.
 Divisas: Se le denomina así a cualquier tipo de moneda dura, por ejemplo:
dólares (Estados Unidos), yenes (Japón), libras (Reino Unido), euros (Unión
Europea), etc. El diferencial se expresa en porcentaje al compararse respecto a
otras monedas; o sea el llamado tipo de cambio.
 Precio del petróleo: Costo de un barril de petróleo (en dólares) en el mercado
internacional, en México se le conoce como ―MEZCLA MX‖, ―BRENT‖ de
Europa, ―WTI‖ (West Texas Intermediate) de Estados Unidos, entre otros.

III.IV ¿En qué se puede invertir?

Existen diferentes tipos de instrumentos de inversión, éstos están organizados de
acuerdo con el mercado en el que se comercializan.
El Mercado de Deuda: También llamado mercado de dinero y anteriormente de
renta fija, es un mercado en el cual se puede invertir para obtener mayor liquidez,
es decir, la facilidad de poder obtener el dinero invertido con bajo riesgo a un
plazo definido, por ejemplo:
A) Certificados de la tesorería (Cetes): Son instrumentos financieros de deuda
emitidos por el gobierno federal con un valor nominal de $10.00 diez pesos
00/100, M. N. que se pagará al finalizar el plazo, los plazos más comunes son de
28, 91, 182 y 365 días. También son conocidos como bonos cupón cero.
B) Bonos: Son instrumentos financieros de deuda garantizados por la entidad
emisora (estados, municipios, etc.). Su función es financiar los proyectos de
infraestructura y gastos corrientes del gobierno, existen diferentes tipos: BPA,
UDIBONOS, BREMS, Bonos de tasa fija, etc. Su valor nominal suele ser de
$100 pesos o 100 UDIs.
C) Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV): Son títulos
emitidos por instituciones bancarias, su plazo es generalmente menor a un año,
con una tasa de rendimiento fija y los recursos están garantizados por el banco
emisor.
D) Fondos de inversión en instrumentos de deuda: Es un conjunto de
instrumentos de deuda establecidos por el emisor en los cuales pueden invertir
diversas personas para incrementar el monto invertido y así obtener mayores
rendimientos, generalmente son de bajo riesgo.

III.V Características del mercado de deuda o renta fija

Como se señaló anteriormente, en el mercado de deuda se negocian títulos de

deuda a fin de que empresas o gobiernos puedan obtener financiamientos
mediante la emisión de bonos u otros tipos de títulos. Los instrumentos de deuda
representan obligaciones tanto para quien los emite, como para quien los
adquiere y pueden clasificarse de acuerdo con lo siguiente:
Tipos de colocación:
• Pública:

Oferta a través de algún medio masivo de comunicación y asignación

(venta) por medio de subasta.

• Privada:

Dirigida a una persona o grupo de inversionistas específicos.

 Tipo de tasa:
• Fija:

La tasa se mantiene sin cambios durante todo el periodo.

• Variable:

La tasa cambia periódicamente, de acuerdo con las condiciones de

mercado.

• Indizada

(inflación, tipo de cambio, metales preciosos, etc.): Cambia de acuerdo

con la referencia a la que se haya indexado o referenciado.

III.VI Mercado de capitales

Es un mercado en el que se realiza la compra y venta de títulos de valor que
representan activos financieros o el capital social de las empresas. Tales como
acciones, obligaciones y certificados bursátiles.
 Acciones: Son títulos de valor que representan una parte del capital social de una
empresa, pueden generar el derecho al inversionista de recibir las utilidades de la
misma y son emitidas por las empresas que cotizan en las dos Bolsas que operan
en México: Bolsa Mexicana de Valores y Bolsa Institucional de Valores.
 Fondos de inversión en Renta Variable: Son un conjunto de instrumentos del
mercado de capitales, entre ellos acciones, certificados bursátiles y obligaciones.
Son considerados instrumentos de riesgo alto, usualmente se adquieren a través
de las Casas de Bolsa
 Obligaciones: son títulos que representan una participación en un crédito
colectivo para el inversionista, con la característica de que el inversionista puede
exigir el pago de los títulos en caso de incumplimiento. Tienen pagos fijos de
interés señalados por el emisor
¿Sabías que la tasa de rendimiento de una inversión se calcula con base en la
fórmula del interés compuesto?
En contraste a la fórmula de interés simple, en este caso representa la
acumulación de intereses que se han generado en un período determinado. Por
ejemplo, si tienes 100 pesos y una tasa de rendimiento de 2%, con interés simple
en un periodo tendrás 102 pesos. Con interés compuesto a esos 102 pesos del
primer periodo se le aplica de nuevo el interés, a esto se le llama ―capitalización‖
(de los intereses) y también se utiliza en los productos de crédito. Es decir, ganas
 intereses sobre los intereses. Por lo tanto, ganas más mientras más tiempo dejar
tu dinero invertido.
Las dos Bolsas de Valores es un lugar físico donde se comercializan los valores
en México; en ellas participan las empresas, organismos públicos e instituciones
financieras públicas, privadas y sociales que demandan capital y ahorradores e
inversionistas, quienes desean invertir sus recursos, así como los intermediarios
que realizan las operaciones, también llamados corredores financieros.
Además de las bolsas de valores, existen otro tipo de personas o entidades
autorizadas para representar a los clientes:
 Inversionistas: las personas que compran los valores a cambio de su dinero.
 Emisoras: las personas morales que captan dinero a cambio de sus valores.
La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) es la segunda Bolsa de Valores
aprobada para operar en México y ofrece una opción de cotización para las
empresas medianas que actualmente dependen de préstamos bancarios.
Los Títulos Referenciados a Acciones (TRAC), son los instrumentos que
buscan replicar el comportamiento de las acciones o portafolio al que están
adheridos. El TRAC que replica el Índice de Precios y Cotizaciones que engloba
las ganancias o pérdidas de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que es el
―NAFTRAC‖.

III.VII Mercado de derivados

Existe un tercer mercado donde se comercializan otro tipo de instrumentos
llamados derivados, cuyo valor depende del valor de otros activos denominados
activos subyacentes. Su principal función es brindar cobertura a través del costo
de los metales, petróleo o materias primas, por ejemplo, el trigo o el mineral de
hierro.
Además, es importante mencionar que en nuestro país este mercado es muy
pequeño todavía. La bolsa de derivados se denomina Mercado Mexicano de
 Derivados (Mexder), el cual opera contratos como opciones y futuros sobre
divisas como dólares, euros, yenes, índices y tasas de interés.
Existen otras instituciones participantes, por ejemplo:
La Cámara de Compensación Asigna: se trata de un fideicomiso con patrimonio
de los socios liquidadores y accionistas del mercado de derivados, que se encarga
de dar certidumbre y liquidez a los contratos de derivados en el Mercado
Mexicano de Derivados (Mexder).
El S.D. INDEVAL, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V:
Brinda servicios de guarda, custodia, administración, compensación y liquidación
de valores y para que todos los valores de deuda o renta variable puedan
negociarse deben estar inscritos (depositados) en el INDEVAL.

III.VIII ¿Con quién invierto? ¿En dónde invertir?

Existen diferentes tipos de intermediarios bursátiles, por lo que es importante

comparar la tasa de rendimiento real de las inversiones con el mismo monto,
horizonte de inversión y liquidez en:
 Bancos.
 Casas de bolsa.
 Entidades de Ahorro y Crédito Popular, entre otros.
Los intermediarios bursátiles son personas morales autorizadas para realizar
operaciones de compra-venta de valores y, además:
 Asesoran en la compra de los distintos instrumentos que hay en el mercado.
 Pueden efectuar operaciones por cuenta propia o a nombre de terceros.
 Administran y manejan el conjunto de valores (cartera) de otras personas.

III.IX Maneras prácticas de invertir
De acuerdo con el Banco de México (Banxico), los Certificados de la Tesorería
de la Federación (Cetes) son un instrumento de deuda bursátil emitido por el
Gobierno de México. Son pagarés que tiene el gobierno para recaudar fondos en
un cierto plazo y que generan rendimientos a quienes invierten en ellos.
CetesDirecto es un producto y marca registrada administrado por Nacional
Financiera S.N.C., que cuenta con una plataforma gratuita en internet para que
cualquier persona pueda invertir en Valores Gubernamentales sin la
intermediación de la banca, casas de bolsa u otras instituciones y desde $100.

Con Cetesdirecto®, tienes acceso a los títulos y las tasas emitidas por el Banco
de México, cetesdirecto® no cobra comisiones, allí inviertes de manera directa
en valores gubernamentales seguros con montos accesibles y obtienes los
rendimientos de los grandes inversionistas.
Muchos confunden los cetes que ofrecen las diferentes instituciones de la banca
comercial con los bonos que emite el gobierno con CetesDirecto.
CetesDirecto es un servicio de inversión gratuito en el que puedes invertir en
diferentes Valores Gubernamentales, no nada más en cetes. Esta plataforma fue
creada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y NAFIN y por
eso es 100% segura.
Además, la gran ventaja que pocos conocen es que NO HAY
INTERMEDIARIOS. Cuando inviertes en cetes a través de intermediarios te
piden montos mínimos, a veces incluyen otros instrumentos de mayor plazo y
necesitas pagar comisiones, por lo que tu rendimiento neto es menor. ¡Cuando
inviertes en CetesDirecto no pasa esto! No hay comisiones ni penalizaciones, el
monto mínimo para invertir son $100 y los plazos que puedes elegir son desde 1
mes hasta 30 años.
¿Por qué tantos beneficios?
Estos beneficios fueron diseñados con el propósito de fomentar que el ahorro
formal en los mexicanos de un paso más a la inversión segura, como un medio
para mejorar nuestras finanzas personales, al tener mejores rendimientos de
nuestro capital invertido.
En síntesis, los beneficios son:

CetesDirecto® Cetes a través de

intermediarios

Control Tú decides en qué y por cuánto A veces los cetes están en un

tiempo inviertes. portafolio con otros
 instrumentos y otros plazos.

Accesible Puedes comenzar desde $100 Pueden pedirte montos más

elevados para iniciar.

Comisiones Sin comisiones. Cobran comisiones por

administración.

Directo Tienes acceso a las tasas igual Las tasas pueden variar de
que los grandes inversionistas. acuerdo con tu perfil.

Disponibilidad Puedes disponer de tu dinero No puedes disponer de tu dinero

cuando quieras sin antes del plazo o, si dispones, es
penalizaciones. bajo una penalización.

Seguridad Tiene seguridad soberana, es Si la institución financiera

decir, el Gobierno de México quiebra, solo tienes el seguro del
está comprometido al pago total IPAB.
al finalizar el plazo.

¿En qué instrumentos puedes invertir en CetesDirecto?

Te presentamos este cuadro comparativo con los diferentes instrumentos que
puedes encontrar en la plataforma. Conociendo las características de cada uno
puedes hacer una estrategia de inversión en la que pongas tu dinero en diferentes
instrumentos que implican diferentes rendimientos (los puedes consultar en la
página de cetesdirecto.com), diferente riesgo y diferente disponibilidad.

Valores Plazo Rendimiento ¿Cuándo recibes Monto

Gubernamentales: tus rendimientos? mínimo

Cetes 28, 91, 182 Fijo Al finalizar el plazo $10

o 364 días

Bonos 3-30 años Fijo Cada 6 meses $100

Bondes 5 años Variable Cada 28 días $100

Bondes F 1-5 años Variable Cada 28 días $100

Udibonos 3, 10 ó 30 Fija + inflación Cada 6 meses 100 UDIS
años (aprox. $700)

Fondos de
inversión:

Bonddia Diario Variable Cuando decidas Equivalente al

(hábiles retirar tu inversión. precio de una
bancarios) acción

Enerfin 28 días Variable Al final del plazo. Equivalente al

precio de una
acción

¡Nuevos! Bonos de
protección al
ahorro:

BPAG28 3 años Variable ¿Al finalizar el $100

plazo?

BPAG91 5 años Variable ¿Al finalizar el $100

plazo?

BPAG182 7 años Variable ¿Al finalizar el $100

plazo?

¿Cómo puedes saber cuánto dinero invertir en cada instrumento? Tener un

plan de metas claro te servirá para tomar decisiones.
Por ejemplo:
Tu ahorro para emergencias, conviene que lo tengas en un instrumento de bajo
riesgo y corto plazo, de manera que cuando llegues a necesitarlo, lo tengas
disponible.
Si estás ahorrando para el enganche de tu auto, puedes elegir un plazo mediano
(6 meses).
 Y si quieres ahorrar para la universidad de alguno de tus hijos o complementar tu
ahorro para el retiro, puedes elegir uno a largo plazo (5 o más años).
Hay muchos más servicios y beneficios de esta plataforma que puedes conocer en
su página oficial. Domiciliar tu ahorro recurrente o programar la reinversión de
tu dinero puede ser un gran apoyo para la formación de tus hábitos de ahorro y la
mejora de tus finanzas.
Con este canal de distribución de valores Gubernamentales, es posible invertir de
manera digital (por Internet) desde $100 pesos en diferentes instrumentos
respaldados por el Gobierno de México, tales como: Cetes, Bonos, Bondes F,
UDIBonos, etc.
A través de esta plataforma, podrás:
 Monitorear tus rendimientos, recibirlos o reinvertirlos.
 Comprar y vender instrumentos.
 Ahorrar e invertir de manera recurrente.
 Generar tus propios retos de ahorro.
Para más información, ingresa en: www.cetesdirecto.com/sites/portal/inicio
Requisitos para crear una cuenta de cetesdirecto:
 Ser mayor de edad
 Tener una cuenta bancaria de ahorro o débito.
 Contar con su CURP
Adicionalmente en la plataforma de cetesdirecto podrás crear un perfil para
ayudar a planear el futuro de los menores e introducirlos al hábito del ahorro e
invertir, además de ayudarlos a alcanzar sus metas financieras de manera segura.
Los pasos para crear una cuenta de inversión para niños son:

1. En el perfil del adulto (tutor), crear una cuenta de cetesdirecto niños.

2. Capturar los datos del menor, así como su CURP.
3. Aceptar los términos y contratar.
Esta herramienta también cuenta con juegos y dinámicas que ayudarán a los más
pequeños a entender cómo se invierte el dinero desde la temprana edad.
III.X Inversiones en FOREX y otros mercados bursátiles
El mercado de divisas llamado ―FOREX‖, es un mercado completamente
electrónico que opera las 24 horas del día a través de centros financieros
alrededor del mundo, además, es uno de los mercados más especulativos, ya que
los precios de las divisas cambian constantemente, por lo que existe un gran
nivel de riesgo, como también puede existir un gran nivel de beneficios y
ganancias; por ende, es para especialistas con propósitos muy definidos.
Es importante mencionar que, en México, aquellos que lo comercializan, sólo
sirven como plataforma de conexión con un bróker (persona o institución que se
dedica, a cambio de una comisión, a actuar como intermediaria en operaciones de
compra y venta de valores financieros y de acciones que cotizan en bolsa)
extranjero y como no existe un organismo internacional que regule todas las
actividades a nivel mundial en este mercado, el usuario queda desprotegido ante
los riesgos o malos usos en los que se pueda caer.
Además, dado que las empresas que los operan no son instituciones financieras,
no es competencia de CONDUSEF la defensa de los intereses de los clientes que
realicen operaciones con dichas empresas, ya que no le compete determinar su
constitución y operación legal.
Si se piensa en invertir en mercados extranjeros, se deberán tener
contemplados los siguientes puntos:

• Dominar el idioma del país donde se contrató el servicio.

• Conocer la legislación en torno a la inversión realizada.
• Contar con los recursos necesarios para viajar constantemente al país cada
vez que se necesite.
• Conocer la regulación del país y verificar el organismo de protección que
ayudará al Usuario o inversionista en caso de que surja alguna controversia.

III.XI. ¿Qué son las Fintech?

El término Fintech, es la contracción de las palabras finance y technology. Se
refiere a la tendencia de implementar avanzadas tecnologías digitales para
optimizar las actividades de las empresas financieras.
 El significado de fintech se relaciona al conjunto de empresas y servicios
financieros o no financieros que transforman el uso de la tecnología
informática en pro de desarrollar nuevas formas en las que se prestan y
entienden los servicios administrativos y financieros. Por ejemplo, una
plataforma que presta el servicio de un arrendador de un inmueble y los posibles
inquilinos.
Sin embargo, la participación de la fintech no se limita únicamente a la actividad
financiera per se, sino que el propósito de la tecnología financiera consiste en
mejorar y ofrecer nuevas oportunidades a las formas en que las pequeñas,
medianas y grandes empresas de distintas industrias aplican y gestionan sus
propias finanzas.
Entonces, ¿para qué sirve la fintech? En términos generales sirve para:
 Agilizar los procesos de pagos, transacciones y banca online, a través de
aplicaciones digitales o por Internet, 7/24.
 Desarrollar infraestructura para los servicios financieros a través
de data science, big data, business intelligence, blockchain, entre otros.
 Mejorar la ciberseguridad y el desarrollo de sistemas para la seguridad en las
bases de datos.
 Gestionar los activos digitales, las criptomonedas y mejorar la política
monetaria alternativa.
 Gestionar de forma automatizada los procesos financieros online, como los
fondos de pago (Wallets).
 Llevar a cabo actividades de crowdfunding (financiación colectiva).
 Mejorar o automatizar los servicios y procesos financieros orientados a los
intereses de los consumidores y a las empresas.
 Desde la banca móvil a las compañías de seguros, pasando por las aplicaciones
de inversión, la tecnología financiera se ha convertido en una industria
enorme que seguirá aumentando en los próximos años según diferentes informes,
que aseguran que el apoyo y adopción de esta tecnología por parte de los bancos
tradicionales será decisivo, ya sea adquiriéndolas o asociándose con el objetivo
de lograr, por fin, la mentalidad digital que necesitan para que sus empresas sigan
siendo viables.
Dentro del Módulo III, de este Diplomado de Educación Financiera (DEF),
encontrarás información más detallada sobre este tema, razón por la cual en este
apartado nos limitaremos a exponerte esta información básica.
Avanza en el desarrollo del DEF, a fin de que aumentes los conocimientos y la
información sobre la realidad financiera de tu entorno personal, familiar, así
como del nacional y global, para que incorpores estos conocimientos a tus
prácticas y hábitos financieros y no solo abras tus perspectivas, sino que cuentes
con elementos de análisis y toma de decisiones más robustos y que favorezcan
siempre a tus intereses financieros.
 Actividad Realizada

IV Mercado de Valores
IV.I ¿Qué es el mercado de valores?

El mercado de valores es el espacio donde se realizan, de manera

organizada, transacciones de compra-venta de valores, inscritos en el
Registro Nacional de Valores.

El mercado de capitales se caracteriza por varios aspectos fundamentales:

 Cuanto menor sea el riesgo de las inversiones, menor suele ser también la
rentabilidad.
 Existe una gran liquidez de los títulos que se ofrecen, por lo que suele ser fácil
comprar y vender títulos en este mercado.
 Otra característica es el plazo de compra y venta para conseguir la rentabilidad.
 Las personas pueden negociar cuando quieran; siempre que alguien quiera vender
y alguien comprar, se puede hacer una transacción.

IV.II Participantes en el mercado de valores

Para conocer mejor cómo está conformado el mercado financiero mexicano, se
sugiere consultar el siguiente video
Bolsas de valores
 En el presente diplomado se entenderá por Bolsa de Valores como un tipo de
mercado en el que se puede vender y comprar una gran variedad de
instrumentos de inversión tales como: acciones, bonos públicos o privados,
certificados o títulos de participación, entre otros. Es un mercado que está
regulado por las autoridades financieras del país.
La Bolsa de Valores funciona con la dinámica de libre mercado, es decir,
mediante la oferta y la demanda. La fijación de los precios y la compra y venta
de dichos instrumentos de inversión se hacen por medio de brokers o
corredores de bolsa, quienes son los encargados de efectuar las operaciones
dentro de la plataforma de ―trading‖.
Casas de bolsa
Las Casas de Bolsa son las instituciones autorizadas para realizar
intermediación en el mercado bursátil; sus principales funciones son:.
 Realizar operaciones de compraventa de valores;
 Brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los
inversionistas en la constitución de sus carteras;
 Recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones
con valores a través de los sistemas electrónicos, por medio de sus
operadores conforme a lo establecido en el reglamento interior.
Inversionistas
Son personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que, a través de una casa
de bolsa, colocan sus recursos económicos y realizan operaciones de compra o
venta de valores negociables, para obtener rendimientos. A diferencia de los
inversionistas individuales, los inversionistas institucionales son entidades con
personalidad jurídica, representados por sociedades de inversión, fondos de
pensiones, bancos, compañías de seguros y, en general, todas las instituciones
financieras con alta capacidad de inversión.
Calificadora de Valores
Entidades independientes autorizadas por la CNBV, cuya función es realizar el
estudio, análisis, opinión, evaluación y dictaminación de la calidad crediticia de
una entidad o empresa emisora de valores, y de sus emisiones.
 Entidades reguladoras
Las autoridades que regulan el sistema financiero establecen directrices que
controlan y supervisan las actividades e instituciones financieras, buscan
hacer eficiente el manejo del capital y proteger al inversionista.
El repaso de algunas de ellas:
 La Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
 El Banco de México (Banxico)
 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
 La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
 La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
 La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF)
 Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
La CNBV es un órgano de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con
autonomía técnica y facultades ejecutivas, que supervisa y regula un número
importante de entidades que conforman el sistema financiero mexicano,
relacionadas con la banca y el crédito, así como la operación de las bolsas de
valores e intermediarios bursátiles entre otros.

El mercado de valores es aquel en el que realizan, de manera

organizada, transacciones de compra-venta de valores, inscritos
en el Registro Nacional de Valores.
IV.III El mercado de valores en México

De 1890 a 1900, se conoce como el periodo en el que inició la vida Bursátil en

la Ciudad de México en las calles de Plateros y Cadena, atestiguaron reuniones
en las que corredores y empresarios realizaban compra-venta de todo tipo de
bienes y valores en la vía pública, posteriormente, se conformaron grupos
exclusivos de accionistas y emisores, que se reunían a negociar a puerta cerrada,
en diferentes puntos de la ciudad. Para 1884 los corredores, Manuel Algara,
Camilo Arriaga y Manuel Nicolín promovieron, la idea de que la
negociación de valores debía tener un marco normativo e institucional. Diez
años más tarde, el 31 de octubre de 1894 se fundó la Bolsa Nacional, con sede
social en la calle de Plateros No. 9 (actual calle de Madero).
Un año más tarde, el 14 de junio de 1895, otro grupo de corredores,
capitaneado por los señores Francisco A. Llerena y Luis G. Necoechea,
formó una sociedad bajo el nombre de Bolsa de México, la coincidencia de
objetivos y vinculaciones entre miembros de los dos grupos llevó a buscar la
fusión, conservando la denominación de Bolsa de México, S.A. manteniéndose la
sede en la calle de Plateros No. 9.
Los inversionistas son personas físicas o morales, nacionales o
extranjeras que, a través de una casa de bolsa, colocan sus
recursos económicos y realizan operaciones de compra o venta
de valores negociables, para obtener rendimientos. A diferencia
de los inversionistas individuales, los inversionistas
institucionales son entidades con personalidad jurídica,
representados por sociedades de inversión, fondos de pensiones,
bancos, compañías de seguros y, en general, todas las
instituciones financieras con alta capacidad de inversión.

A principios de 1896, ya cotizaban en la Bolsa de México tres emisoras

públicas y ocho privadas; figuraban entre éstas últimas el Banco de México,
Banco Nacional de México, Banco de Londres y México y el Banco
Internacional Hipotecario.
Ya superado el primer cuarto del siglo XX, se aprobaron las escrituras y estatutos
de la Bolsa de Valores de México, S.A., de acuerdo con la concesión
autorizada el 28 de agosto de 1933, la cual por primera vez incluyó a las
bolsas de valores. Se promulga la Ley Reglamentaria de Bolsas y se constituye
la Bolsa de Valores de México, S.A., supervisada por la Comisión Nacional de
Valores (hoy Comisión Nacional Bancaria y de Valores).
El desarrollo industrial y comercial, así como la acumulación de capitales y el
constante surgimiento de empresas, llevó a que en 1950 se fundara la Bolsa de
Monterrey. En Guadalajara, entró en funcionamiento la Bolsa de Occidente
que había comenzado a organizarse desde 1956.
En 1975, entró en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa de Valores
de México cambió su denominación a Bolsa Mexicana de Valores, e
incorporó en su seno a las bolsas de Guadalajara y Monterrey. En 1988, inició del
despliegue electrónico de información de Mercado de Capitales y Mercado de
Dinero.
La nueva y actual sede bursátil fue inaugurada el 19 de abril de 1990. En la
nueva sede la operación del Piso de Remates mantuvo la sesión a viva voz con
despliegue de información totalmente electrónica. Para 1995 la Bolsa Mexicana
de Valores introduce el sistema electrónico.
Unos años más tarde, en 1988, el Mercado de Derivados (MexDer) comienza
operaciones con la finalidad de listar contratos de futuros sobre el dólar.
A partir de 1999, la totalidad de las negociaciones del Mercado de Capitales
se incorporaron al sistema electrónico.
En 2003, a través de la BMV se da acceso a los inversionistas mexicanos
para que inviertan en acciones internacionales.
En 2006, MexDer abre sus operaciones a extranjeros: permitiéndoles operar
desde cualquier lugar del mundo.
Desde 2014, cualquier tipo de inversionista puede participar en el Sistema
Internacional de Cotizaciones (SIC), plataforma que permite invertir en
acciones y Exchange Traded Funds (ETFs) cuyos valores fueron listados en otras
partes del mundo.
Actualmente el Grupo BMV se conforma por empresas que en conjunto
ofrecen servicios integrales para facilitar la operación y post-negociación del
mercado de valores y derivados en México.
BIVA
La Bolsa Institucional de Valores, conocida como BIVA, es la segunda bolsa de
valores en México, comenzó operaciones el 25 de julio de 2018.
 BIVA tiene como propósito contribuir al crecimiento del mercado de
valores a través de la innovación, el uso de tecnología de punta y mayor
accesibilidad, atrayendo un mayor número de participantes. Desde hace más de
dos décadas Central de Corretajes, S.A.P.I. C.V. (CENCOR) ha contribuido al
crecimiento desarrollando infraestructura de los mercados financieros en México,
EUA y Latinoamérica.
Las empresas que forman CENCOR son:
1993. ENLACE, primera empresa de corretaje (comisión o tarifa que un
profesional de bolsa, denominado corredor, aplica a una empresa o a alguna
persona interesada en la inversión para prestar un servicio).
2000. PiP, líder en precios de valuación en Latinoamérica.
2005. MEI, empresa de corretaje institucional, préstamo de valores y plataforma
para fondos de inversión.
En febrero de 2013, CENCOR presentó a las autoridades financieras
mexicanas el proyecto para crear una nueva bolsa de valores. Desde
entonces, ha trabajado en su desarrollo de manera estrecha con la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, el Banco de México y la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores. En octubre de 2015, CENCOR solicitó formalmente
una concesión para organizar y operar la Bolsa Institucional de Valores
BIVA, la cual fue otorgada en agosto de 2017. Para conocer más de BIVA puede
ver:

Mercado actual:

Nuestro mercado de valores en el contexto global, registra los siguientes datos:

 México se encuentra dentro de las primeras 15 economías del mundo.

 Ocupamos el lugar 25 en importe operado. Tendríamos que crecer seis veces
más para estar acordes con el tamaño de nuestra economía.
 Somos el país 44 en empresas listadas con 144 emisoras. Deberíamos tener 850
para estar en línea con nuestra posición en el entorno mundial.
 México ocupa el lugar 23 en capitalización de mercado. Tendríamos que
multiplicarlo por 2 para estar en línea con la posición #15 que ocupamos como
economía.
La competencia que existe en el mercado de valores reporta los siguientes
beneficios:
1. Mejora la oferta de servicios y disminuye el costo transaccional.
2. La promoción y crecimiento del mercado de valores mediante la innovación
continua en tecnología y modelos de operación.
3. Proporciona una opción accesible y competitiva para que nuevas empresas
puedan obtener financiamiento.
4. Asegura la continuidad del mercado, lo que brinda mayor seguridad a los
participantes.
5. Genera nuevos índices bursátiles modernos e incluyentes.
Las casas de bolsa dirigen sus órdenes a cualquiera de las bolsas siguiendo los
principios de ―mejor ejecución‖ en función de precio, volumen y probabilidad de
ejecución.
IV.IV Actual funcionamiento del mercado de valores (2 bolsas)
Las empresas tienen la opción de listar sus valores de deuda o capital en una
de las dos bolsas y sus valores cotizarán en ambas.
La liquidación de valores se hace a través de la actual Contraparte Central de
Valores (CCV). Las casas de bolsa dirigirán sus órdenes a cualquiera de las
bolsas siguiendo los principios de ―mejor ejecución‖.
IV.V Tipos de instrumentos en el mercado de valores
Para comprender mejor las diferencias entre mercado de deuda y mercado de
capitales se sugiere ver la siguiente liga:
Tipos de Capitales.
Acciones.
La acción es un Título Valor, que representa cada una de las fracciones iguales
en que se divide (parte alícuota) el capital social de una empresa, con 2 tipos
de derechos pagaderos a través de eventos corporativos:
 Derechos Corporativos: participar en las asambleas con voz y voto.
 Derechos Patrimoniales: participación en las utilidades recibiendo dividendos
en efectivo u especie.
Las acciones son títulos que representan la parte proporcional del capital de
la empresa que los emite, y otorga derechos patrimoniales y corporativos a los
tenedores de acciones, que se convierten en socios de la empresa.
Características de las acciones:

Las acciones no cuentan con garantía. El socio puede conservarlas por un tiempo
indefinido, durante la existencia de la empresa. Cuando se emiten acciones por
primera vez en el mercado primario, el precio se determina en función del valor
de la empresa, ya en el mercado secundario el precio lo determinará en función
de la oferta y demanda, dependiendo las condiciones del mercado.
La ganancia en acciones se puede obtener de dos formas, ganancia de capital que
depende del precio de compra y venta de las acciones, la otra manera de obtener
ganancias es mediante el cobro de dividendos, solo algunas empresas pagan
dividendos.
Cualquier persona física o moral, nacional o extranjera, puede adquirir
acciones mediante un contrato de intermediación bursátil.
Fibras
Los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAS), son vehículos
destinados al financiamiento, para la adquisición o construcción de bienes
inmuebles que tienen como finalidad su arrendamiento u obtención del derecho a
recibir los ingresos provenientes de dicho arrendamiento.
Se consideran como un instrumento híbrido, ya que puede otorgar
rendimientos fácilmente predecibles producto del arrendamiento (deuda) y
rendimientos variables, producto de la plusvalía de los inmuebles (capitales) y
no cuenta con plazo determinado ni con calificación. Operados en el segmento
―Capitales‖, bajo la normatividad semejante a cualquier acción que cotiza en
cualquiera de las dos bolsas de valores.
Cuenta con un administrador profesional para la operación de los bienes
inmuebles fideicomitidos. Instrumentos con demanda por parte de inversionistas
institucionales. El régimen de las Afores, Aseguradoras y Afianzadoras les
permiten invertir en Fibras.
Fibra E
Fideicomisos constituidos en México que invierten en el sector energético e
infraestructura y que emiten certificados bursátiles en el mercado mexicano o
en mercados extranjeros regulados.
Para mejor comprensión, tomar en cuenta el siguiente Recurso
Disponible en:
https://home.kpmg/mx/es/home/tendencias/2018/06/fibra-e-inversion-atractiva-
para-personas-fisicas.html

CKDs

Los CKD's son valores que emitirán fideicomisos, apoyarán la canalización de

recursos de inversión a sectores y actividades en crecimiento y aportarán,
flexibilidad y nuevas alternativas de diversificación de portafolios a
Inversionistas Institucionales y Calificados de nuestro país. Se definen como
títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más
proyectos, o para la adquisición de una o varias empresas promovidas (en
quiebra).
Su rendimiento está vinculado a los bienes o activos subyacentes fideicomitidos.
Los rendimientos otorgados no son producto del pago de principal ni de
intereses predeterminados, sino del usufructo y beneficios de cada proyecto.
Características de los CKD‟s:
Los CKD‘s se listan en cualquiera de las dos bolsas de valores. Apoyan la
canalización de recursos de inversión. Son instrumentos que generan
rendimientos. Las afores pueden invertir en Certificados de Capital de
Desarrollo.‖
Para mejor comprensión del tema, consultar el siguiente Recurso. El CKD, su
importancia y ventajas.
Disponible en

Oferta Pública Inicial.

También conocida por sus siglas en inglés como IPO. Operación corporativa que
una empresa realiza cuando quiere salir a cotizar al mercado bursátil. Se trata del
proceso de ofrecer las acciones de una empresa privada al público. Para
comprender mejor:

Deuda
El mercado de deuda o bonos es donde se emiten y negocian los títulos de
deuda, cuando los participantes no están en condiciones o no desean pedir
préstamos o créditos a la banca.
En él participan el Gobierno Federal, los gobiernos estatales o locales y las
empresas paraestatales o privadas que necesitan financiamiento, ya sea para
realizar un proyecto de inversión o para mantener sus propias actividades. Una
parte de este mercado se conoce como mercado de dinero que es en donde se
intercambian los bonos que por su corto plazo, liquidez y alta seguridad se
pueden considerar sustitutos del dinero.
En México, el Gobierno Federal emite y coloca actualmente cuatro
instrumentos distintos en el mercado de deuda local. Éstos son los cetes, los
bonos, los bondes y los udibonos. A su vez, el Instituto para la Protección al
Ahorro Bancario (IPAB) coloca los llamados Bonos de Protección al Ahorro
(BPAS), mismos que, si bien son emitidos por el referido Instituto, cuentan con
una garantía de crédito del Gobierno Federal. Banco de México funge como
agente financiero en la colocación de estos valores, tanto de los del Gobierno
Federal como de los del IPAB. A continuación, se presenta una breve
descripción de cada uno de estos títulos.
Para mejor comprensión, se sugiere consultar el siguiente
recurso: http://www.anterior.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-
gub/OEBPS/Text/ii.html

Cetes
Los Cetes (Certificados de la Tesorería) son títulos de crédito al portador
emitidos por el Gobierno Federal en mercado de dinero, con un plazo
máximo de un año, y sirven como herramienta de política monetaria que
permite al Banco de México operar el circulante monetario en sus ciclos más
cortos y regular así la tasa de interés de un modo más efectivo lo que permite el
financiamiento del gasto público.
Bonos M, Udibonos o Bondes (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal)
Son títulos de crédito denominados en pesos o en Unidades de
Inversión (UDI‘s), que consignan la obligación directa e incondicional del
Gobierno Federal a liquidar una suma de dinero; con cortes periódicos de cupón
y tienen como objetivo ayudarlo a financiar proyectos de inversión de largo
plazo. Estos instrumentos pagan, generalmente, un rendimiento superior al de
Cetes de colocación primaria, al ofrecer una sobretasa, al emitirlos en UDI‟s,
se busca proteger la inversión de problemas de tipo inflacionario, para mantener
el poder adquisitivo del capital.

Bonos de Protección al Ahorro Bancario (BPS‟s)

Son bonos emitidos por el Instituto de

Protección al Ahorro Bancario. Los emiten con la única finalidad de canjear o
refinanciar sus obligaciones financieras a fin de hacer frente a sus
obligaciones de pago, otorgar liquidez a sus títulos y, en general, mejorar el
perfil de sus obligaciones financieras.
Instrumentos Bancarios
Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV)
Consisten en préstamos que las instituciones de crédito están autorizadas a
recibir y que se documentan en pagarés con rendimiento liquidable al
vencimiento; su formalización se da a través del establecimiento de un
convenio bilateral y no de un acta de emisión.
Certificados de Depósito Bancario
Los certificados de depósito a plazo son títulos de crédito nominativos, un
certificado de depósito (CD) es un instrumento del mercado de dinero y un
título negociable emitido por un banco, como reembolso por un depósito de
corto a mediano plazo.
Bonos Bancarios
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de
crédito (Emisora), se emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por
personas físicas o morales mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de
la formalidad de un acta de emisión en la que se contiene la declaración
unilateral de voluntad de dicha institución para emitirlos y la cual deberá hacerse
constar ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
El objetivo de estas emisiones es dotar a las instituciones de crédito de
instrumentos de captación a largo plazo que facilite su planeación financiera, así
como el cumplimiento de sus programas crediticios.
Obligaciones Subordinadas
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de crédito
(Emisora); se emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por personas
físicas o morales mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de la
formalidad de un acta de emisión en la que se contiene la declaración unilateral
de voluntad de dicha institución para emitirlos y la cual deberá hacerse constar
ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Las obligaciones tienen como fin, constituir un crédito colectivo a su cargo,
contienen los mismos requisitos y características de los bonos bancarios, salvo
que las obligaciones podrán ser: No susceptibles de convertirse en acciones; de
conversión voluntaria en acciones y de conversión obligatoria en acciones.
Tienen una orden de prelación que puede ser preferente o no preferente.
Bursatilizaciones
La bursatilización se lleva a cabo mediante un fideicomiso, donde se destinan
activos o flujos de efectivo futuros con el objetivo de realizar una emisión de
valores, se consigue obtener financiamiento al dar liquidez a activos no líquidos.
Para conocer mejor, se sugiere consultar:

Índices
Son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del mercado
accionario en su conjunto, o bien de diferentes grupos de empresas con alguna
característica en común.
Son conocidos como instrumentos estadísticos, a partir de ellos se
puede representar de forma clara, sencilla, simple y abreviada las distintas
alteraciones o variaciones que sufren las acciones del mercado durante un lapso
de tiempo determinado.
Metodologías
a) ÍNDICE FTSE BIVA
El FTSE-BIVA es un índice inclusivo ya que dentro de él se encuentran
empresas de alta, media y baja bursatilización además de incluir a las
FIBRAS. Así mismo, no tiene un número limitado de empresas, por lo que
 conforme crezca el mercado, el número de empresas y FIBRAS dentro del índice
podría aumentar o disminuir.
b) IPC (S&P/BMV):
La mayoría de las metodologías para el cálculo de los índices dentro de la familia
S&P/BMV, fueron actualizadas a través de un proceso de consulta pública
entre miembros de la comunidad financiera, alineando las metodologías con
estándares internacionales y proporcionando acceso a mercados globales.
Estos índices se considera un Universo de Selección de acuerdo con lo siguiente:
1. Seleccionar el conjunto de Acciones que compondrán la muestra.
2. Valor de Capitalización de Mercado y Ponderación de cada una de estas (que
precio y peso tendrá). Conoce cómo se conforma un índice dando click aquí
ETFs
El Fondo de Inversión que cotiza en bolsa (Exchange Traded Fund) es un
conjunto de activos que replican algún indicador o activo, como un fondo
mutuo que cotiza en bolsa (como si fuera una acción); los ETF le permiten
invertir su dinero fácilmente, con bajo costo y de manera eficiente a nivel
impositivo.
 Transparencia: El mercado ofrece toda la información referente al ETF,
volúmenes negociados, composición y ponderación de la cesta que lo
compone, etc.
 Flexibilidad: Se pueden comprar y vender en cualquier momento de la sesión
bursátil como si se tratase de acciones. No es necesario esperar al cierre ni
tener un NAV o un valor liquidativo.
 Liquidez: Se negocian en el mercado y los inversores pueden comprar y vender
en cualquier momento. La liquidez es un aspecto clave, tenemos que estar
muy bien informados de si estamos comprando un ETF con liquidez o no. A
mayor liquidez mejor.
 Accesibilidad: Se compran y se venden como las acciones, con los mismos
intermediarios y en el mismo horario.

IV.VI Como ahorrar e invertir tu dinero en el mercado de valores

Identificación de oportunidades de inversión
Para mejor comprensión del tema, interpretar el análisis bursátil, se sugiere
consultar la siguiente liga:

Entidades reguladas
El Padrón de Entidades Supervisadas "PES", es la herramienta que
brinda información actualizada sobre las entidades y sujetos del Sistema
Financiero Mexicano, regulados por la CNBV.
Información auditada de la empresa
Según el artículo 104 de la Ley del Mercado de Valores, las emisoras con valores
inscritos en el Registro estarán obligadas a presentar a la Comisión y a la bolsa
en la que están sus valores, información relevante para su difusión inmediata al
público en general a través de los reportes:
I. Reportes continuos relativos a los actos societarios, acuerdos adoptados por
los órganos sociales y avisos que con motivo de lo anterior deban darse, en
cumplimiento de estipulaciones sociales o de las disposiciones aplicables.
II. Reportes trimestrales que comprendan los estados financieros, así como
los comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de
operación y situación financiera de la emisora.
III. Reportes anuales que comprendan:
a) Los estados financieros anuales o sus equivalentes, acompañados del dictamen
de auditoría externa y los reportes y el dictamen del auditor.
IV. Reportes sobre reestructuraciones societarias tales como fusiones, escisiones,
adquisiciones o ventas de activos que apruebe la asamblea de accionistas o el
consejo de administración de la emisora.
V. Reportes sobre eventos relevantes.
VI. Reportes sobre las políticas y operaciones
VI. Bis. Reportes sobre las posiciones que mantengan las emisoras en
instrumentos financieros derivados, dentro de los cuales se incluya, entre otros
elementos que determine la CNBV, los subyacentes, los valores nocionales o de
referencia y las condiciones de pago de dichas posiciones al momento de la
revelación de la información, así como las posibles contingencias que las citadas
posiciones representen en la situación financiera de la emisora.
VII. Los demás que contengan la información y documentación que determine la
CNBV, mediante disposiciones de carácter general.
Puede consultar la Ley Vigente completa en el siguiente enlace de
consulta: https://www.cnbv.gob.mx/Normatividad/Ley%20del%20Mercado%20d
e%20Valore.pdf

IV.VII Plataformas Digitales de Inversión

Existen plataformas en las que es posible llevar un control de las operaciones
bursátiles que se realicen, y de su portafolio de inversión vía remota. Existen
sistemas que permiten a los Usuarios hacer simulaciones, lo cual se
recomienda si no se cuenta con experiencia.
Plataformas digítales:
Actinver. Centro de educación financiera.
Simulador disponible en https://www.actinver.com/appsFrontCef/SimuladorCef
Kuspit. Invierte en un click.
Simulador Disponible en:
https://kuspit.com/?gclid=EAIaIQobChMIgZXlmrbR5wIVD_DACh3BKAksEA
AYAiAAEgLrJfD_BwE#section-1

V. Crédito
V.I. Concepto

Contar con dinero es fundamental para poder

realizar la compra de bienes y servicios tales
como la adquisición de un automóvil, abrir un
negocio, pagar el servicio telefónico, comprar
una casa, pagar una consulta médica, pagar un
viaje de negocios o de esparcimiento, etc. Sin
embargo, en ocasiones no se cuenta con el
dinero en efectivo, o en la
cantidad necesaria para cumplir estos
objetivos, razón por la que debemos recurrir a
otro tipo de alternativas que nos
 permitan acceder a recursos que de otra
forma serían difíciles de obtener, una de
estas alternativas es el crédito.
Aprender a utilizar los créditos de forma correcta y hacer que se conviertan
en una herramienta que facilite el logro de nuestros objetivos, resulta una
tarea importante.
En este tema se revisarán los aspectos más relevantes relacionados al crédito
como son: conceptos vinculados a identificar los tipos de créditos más
utilizados, los lugares y establecimientos en dónde es posible solicitar un crédito,
así como recomendaciones antes y después de contratarlo.
Cuando hablamos de crédito, entendemos: La operación financiera en la
que se establece un acuerdo formal entre una persona física o moral,
necesitada de dinero, para realizar alguna compra específica, ya sea de un
bien o un servicio; con una institución financiera, para recibir una cantidad
determinada y acordada de dinero, por parte de la institución financiera a
fin de poder atender su necesidad, adquiriendo por este hecho la obligación
de pagar ese monto prestado (junto con los correspondientes intereses) en un
plazo determinado. En otras palabras, el crédito es un acuerdo de voluntades
para recibir un préstamo de dinero que permite adquirir bienes y servicios, los
que no podrían pagarse de contado, por su costo.

V.II. Aspectos a considerar antes de solicitar un crédito

El crédito no representa dinero extra, ya que el utilizar recursos de un crédito

solicitado implica comprometer parte del dinero que se ganará en el
futuro para cubrir las mensualidades o periodos establecidos por un determinado
tiempo, por lo que antes de comprometerte, hay que analizar si en realidad vale la
pena contratar ese crédito, si contamos con la capacidad de pago para honrar sus
amortizaciones (principal e intereses) y evaluar los beneficios que éste traerá.
 CONDUTIPS
 Monto del crédito: Es la cantidad de dinero que se le otorga a la persona que
solicita el crédito.
 Plazo: Es el tiempo estipulado en el contrato, en el que se debe de regresar el
monto del crédito otorgado, así como los intereses devengados.
 Tasa de interés: Es un porcentaje adicional al capital prestado que se le
cobra al deudor de acuerdo con el monto del crédito.
 Comisiones: Son los costos adicionales asociados al crédito por diversos
servicios. Pueden ser fijas, como las de anualidad o calcularse como un
porcentaje del monto de la operación realizada. También puede
haber penalidades por pago a destiempo, además de los intereses moratorios.
 El Costo Anual Total (CAT): Es una medida estándar establecida por
el Banco de México para comparar los créditos que incluye el costo total del
producto con intereses y comisiones; así sabrás cuánto te costará el crédito y
podrás decidir si vale la pena. Sirve para comparar otras ofertas sobre las mismas
bases de monto y plazo.
Antes de solicitar un crédito.
1. Antes de contratar un producto o servicio cotice y compare, usualmente las
tasa y los intereses varían.
2. Asegúrese de que cuenta con la información necesaria para decidir sobre la
contratación de un producto o servicio.
 3. Cuando solicite un crédito, es importante revisar y tomar en cuenta, la tasa de
interés, las posibles comisiones, planes de financiamiento (plazo) y el monto
total a pagar.
4. Pregunte y aclare todas sus dudas a quien emite el crédito.
5. No asuma compromisos sin antes leer y entender los términos y
condiciones del contrato que va a firmar, ya que va a comprometer sus
esfuerzos y recursos futuros por un tiempo determinado.
6. No te pueden condicionar el otorgamiento de un crédito a la contratación
de otro producto o servicio que ofrezca la institución financiera; a eso se llama
venta atada y está prohibida.

Antes de solicitar un crédito:

 Cotice y compare.
 Investigue la información necesaria sobre la contratación de un producto o
servicio.
 Tome en cuenta la tasa de interés, las comisiones, planes de financiamiento
(plazo) y el monto total a pagar.
 Pregunte

Los resultados de la ENIF 2021 sugieren que hay algunos comportamientos

positivos que no están tan ampliamente extendidos entre la población del país.
Por ejemplo, solamente uno de cada 5 personas que contrató un crédito formal
(institución financiera regulada) en 2021 lo comparó antes con otros productos
similares, lo que puede provocar para los 4 que no lo compararon, que hayan
elegido la opción que no necesariamente se ajusta a sus necesidades o les ofrezca
las mejores condiciones en términos de costo y plazo, lo que puede traducirse en
pagar mucho más por lo mismo.

Otro punto relevante a destacar es saber qué proporción de la población de

nuestro país tenía un crédito formal, cuántos lo tenían de manera informal, o
cuántos habían contratado ambos tipos de crédito. Esto se ve en la siguiente
tabla:

Millones de personas adultas que cuentan con un crédito tanto formal

como informal, 2021.
Tipo de crédito % de la Total Mujer Hombre
población
 adulta
Solo informal 19 16.3 9.0 7.3

Solo formal 21 18.1 9.1 9.0

Con ambos tipos 10 9.2 4.9 4.3

Con crédito 52 43.6 23.0 20.6

Cabe destacar que, entre los diversos tipos de financiamiento informal, el

préstamo dado por familiares (22%) es el más utilizado, seguido de los préstamos
de amistades y conocidos (13%), y después el empeño.

En este tema, otro dato relevante es saber que entre la población que nunca ha
tenido un crédito formal (53% de la población adulta, 42.9 millones), la principal
razón citada fue que no le gusta endeudarse (34%), o bien que no cumple con los
requisitos para obtenerlo (26%), lo que induce a pensar que muchas personas no
saben cómo utilizar un crédito a su favor y prefieren autoexcluirse.

V.III. Tipos de crédito

Existen diversos tipos de productos crediticios que pueden ser contratados, de
acuerdo a las necesidades específicas de las personas, por ejemplo:

1. Créditos al consumo.
Se utilizan para el pago de bienes y servicios. La tarjeta de crédito, el crédito de
nómina y el crédito personal son ejemplos de este tipo.
Tarjeta de crédito. Es un medio de pago que permite realizar compras en
establecimientos comerciales sin cargar efectivo. Se trata de un crédito
revolvente, es decir, cuando compras con la tarjeta utilizas la línea de crédito,
pero esta puede recuperarse conforme se vayan realizando los pagos. Si bien,
es el más utilizado por los mexicanos, el instrumento es también de los más
complicados de administrar.
a) Fecha de corte: Es el día del mes en que termina e inicia un nuevo período
de registro de lo que gastas en la tarjeta.
b) Fecha límite de pago: Es la fecha que tienes para realizar el pago y no caer
en morosidad.
Al momento de adquirir una tarjeta de crédito, se debe tomar en cuenta lo
siguiente:
• La institución financiera con la que se solicitó el crédito enviará un estado de
cuenta mensual al domicilio que se haya registrado o a través de un medio digital
(celular o Internet), en el cual se muestra el monto del adeudo, los gastos
realizados, la fecha límite para hacer el pago, su monto, el importe para no
generar intereses o bien el pago mínimo, así como el detalle de todas las
compras y pagos realizados en el periodo correspondiente.

• Es recomendable que se pague más del mínimo estipulado por la institución

que ha emitido la tarjeta crediticia, ya que, si solo se paga el mínimo, se
terminará por pagar más intereses y llevará mucho más tiempo liquidar la
deuda; podrías acabar pagando tres o cuatro veces el equivalente al importe de tu
compra.
• Es posible además aprovechar los meses sin intereses, ya que este esquema
permitirá adquirir productos y servicios al mismo precio que si se compraran de
contado; la condición es no atrasarse en los pagos mensuales, de otra forma se
generarán intereses por la parte vencida como si formaran parte de tu línea de
crédito normal.
Lo más adecuado es ser un cliente “totalero”, es decir pagar el total de los
consumos realizados, con lo cual se evitará pagar intereses. Este monto se
encuentra en los estados de cuenta como: pago para no generar intereses. Es
importante, ya que las tasas de interés de las tarjetas de crédito son de los más
altos por lo que si se paga menos de esta cantidad, se estarán generando y
acumulando intereses altos que harán la compra mucho más cara.
• Si en algún momento no es posible pagar el total para no generar intereses, es
recomendable que se pague más del pago mínimo indicado en el estado de
cuenta del mes. Ya que, si solo se paga el mínimo, se terminará por pagar más
intereses y llevará mucho más tiempo liquidar la deuda; podrías acabar
pagando tres o cuatro veces el equivalente al importe de tu compra.

2. Crédito de nómina.

Es el préstamo que ofrece una institución financiera, el cual toma como

respaldo el salario o pensión que recibe el trabajador y que es automáticamente
depositada en una cuenta de algún banco. Es importante que el pago del crédito
no afecte los gastos básicos como renta, luz, teléfono, agua, etc.

En este caso, la frecuencia de pagos puede variar, ya que se determinará con

base en el pago de nómina (quincenal, mensual).

Los plazos que se manejan usualmente son de un año hasta tres y el monto es de
hasta seis meses del importe mensual del salario depositado.
3. Crédito personal.
Es un crédito que se puede solicitar en alguna institución financiera, la
cual solicitará un aval o garantía. No considera un destino fijo, el plazo y
monto del crédito es muy variable en función de la capacidad de pago del
solicitante y puede utilizarse para distintos fines, por ejemplo:
• Imprevistos
• Enfermedad o accidente
• Comprar bienes duraderos
• Liquidar deudas más caras
CONDUTIPS: ¿Qué es la tabla de amortización? Es un desglose de todos
los elementos que integran los pagos que se realizarán a través del
tiempo (plazo) del crédito hasta finalizarlo. Esta tabla la pueden otorgar
las instituciones financieras antes y después de contratar un crédito
hipotecario, personal, nómina, automotriz principalmente. En esta tabla es
posible consultar: El periodo de los pagos, el saldo insoluto (lo que se
debe), los intereses que vas pagando, el IVA de los intereses, el monto del
pago.

No se deben mezclar las finanzas personales con las del negocio

propio.
4. Crédito hipotecario.

Es el crédito que permite

adquirir, construir e incluso remodelar una casa o departamento y está
respaldado por el bien inmueble. Este tipo de créditos son a largo plazo, por lo
que se tiene que considerar si será posible afrontar el compromiso, tienen
asociados usualmente un seguro de daños, uno de vida y por desempleo.
Siempre hay que considerar que se debe tener dinero para dar el enganche, el
cual puede variar de entre el 15 y 30% del valor del crédito. También debe
analizarse que el crédito puede ser cofinanciado con una institución financiera y
el INFONAVIT.
5. Crédito Empresarial.
Es utilizado por aquellas personas que desean iniciar o ampliar un
negocio, algunos de éstos son accesibles y de bajo monto (microcréditos). Éstos
son útiles para la adquisición de maquinaria y herramientas de trabajo o en la
compra de mercancías y materias primas.
En nuestra página puedes conocer más sobre este tipo de créditos, sus
características, las muy diversas alternativas que ofrece el mercado y lo que
debes considerar para hacer una adecuada selección del crédito.

CONDUTIPS.
No uses la tarjeta de crédito para financiar los gastos del negocio, ya que puede
convertirse en una deuda difícil de pagar. No debes mezclar tus finanzas
personales con la del negocio.

No use la tarjeta de crédito para financiar los gastos del negocio,

ya que puede convertirse en una deuda difícil de pagar.

6. Crédito automotriz.
Se utiliza para la compra de un auto nuevo o usado en el cual, el bien adquirido
se queda como garantía del pago. Lo ofrecen los bancos, las agencias
automotrices y de autofinanciamiento para distintos plazos.
El monto del crédito está generalmente está en función al valor factura de la
unidad menos el enganche que se requiera aportar (entre 15 y 30% del valor). A
este crédito se asocia la contratación de un seguro de auto, que en primera
instancia se utilizará para pagar el saldo del crédito en caso de pérdida total o
robo.
Es importante señalar que la contratación del seguro puede ser financiada dentro
del costo del crédito o bien optar por pagarlo de forma independiente. Su
contratación no puede ser condicionada a una determinada Compañía de Seguros
por parte de la institución financiera que otorga el crédito.

7. Crédito ABCD.
Crédito que otorgan algunas instituciones financieras con la finalidad
de adquirir bienes de consumo duradero en establecimientos, que
regularmente están ligados a la propia institución. Se trata de un
financiamiento para comprar a plazos con pagos que pueden ser semanales,
quincenales o mensuales. Es necesario tener claro el plazo total del crédito, su
tasa de interés y solicitar un ejercicio que te indique el total que pagarás por los
productos que fue adquirido. Usualmente el costo de este tipo de crédito es
mayor a otros créditos al consumo, como el crédito de nómina o personal.
CONDUTIPS.
Para tomar la mejor decisión para contratar un crédito la CONDUSEF cuenta
con algunos simuladores que ayudarán a lograrlo. Compara siempre antes
de contratarlo.

V. IV. ¿En dónde puedo solicitar un crédito?

Algunas de las instituciones a las que puedes acudir son:
• Bancos
• Sociedades Financieras Populares (Sofipos)
• Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps)
• Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofom) Reguladas o No Reguladas.

Para verificar si la institución está autorizada acude a la página

de Condusef www.gob.mx/condusef
Comisión Nacional Bancaria y de Valores. www.gob.mx/cnbv
Antes de contratar un crédito, verifica que la institución esté autorizada
en www.gob.mx/condusef y www.gob.mx/cnbv
Cuando se solicite un crédito, se debe estar consciente del historial crediticio,
que es el registro de los créditos que tienes contratados, la forma en la que
los has pagado, si te retrasas o si no pagas. Si tu historial es adecuado te
permitirá adquirir futuros créditos y en mejores condiciones.
La consulta del historial crediticio puede realizarse a través de las
Sociedades de Información Crediticia (SIC) una vez al año de forma gratuita,
los otros tendrán un costo adicional.

El historial crediticio es el registro de los créditos de una

persona, la forma en la que los ha pagado y si existen retrasos en
los pagos o se han dejado deudas sin pagar.

Las SIC, son empresas que recopilan y administran información sobre la

forma en que se han manejado los adeudos y la puntualidad con que se han
realizado los pagos de: créditos, servicios de telefonía, televisión de paga, entre
otros, tanto de personas físicas como morales. Prácticamente todos los otorgantes
de crédito consultan estas bases de datos para conocer el historial crediticio del
solicitante, siendo un elemento relevante a la hora de evaluar el crédito y los
términos en que se otorgaría.

V.V. Despachos de cobranza

Los despachos de cobranza son intermediarios entre la Entidad Financiera y
el Deudor, que requieren extrajudicialmente el pago de las deudas con atraso y
pueden negociar y reestructurar los créditos, préstamos o financiamientos
otorgados a sus clientes.
En muchas ocasiones, los agentes de los despachos de cobranza incurren en
malas prácticas, por lo que es necesario que cuentes con los conocimientos
suficientes para que, en caso de necesitarlo, sepas cómo exigir tus derechos o
presentar tu queja ante la Condusef.
A continuación, te explicamos qué pueden y no deben hacer los despachos de
cobranza:

Deben:

• Identificarse al principio de una llamada o una visita.

• Solicitarte el pago de tu deuda de una forma cordial y respetuosa.
• Pueden realizar llamadas o presentarse, únicamente entre las 7 am y las 10 pm.
• Tratar los datos personales de conformidad con la normativa aplicable en la
materia.
No Deben:

• Ostentarse con el nombre de alguna Institución Pública o judicial.

• Utilizar números de teléfono que aparezcan en el identificador de llamadas
como “confidencial”, “oculto”, “privado” o con cualquier otra expresión o
denominación semejante que imposibilite su identificación, así como utilizar
números distintos a los registrados en el Registro de Despachos de Cobranza
(REDECO) de la CONDUSEF.
• Amenazar, ofender o intimidar al deudor, a sus familiares o cualquier otra
persona que no tenga relación con la deuda.
• Enviar cartas o documentos que aparenten ser escritos judiciales, en donde te
amenacen de embargo o irrupción en tu vivienda.
• Establecer registros especiales, distintos a los ya existentes, listas negras,
cartelones o anuncios, que hagan del conocimiento del público la negativa de
pago de los deudores.
• Recibir por cualquier medio y de manera directa el pago del adeudo.
• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración con menores de
edad o adultos mayores, salvo que en el último supuesto se trate de los deudores.
• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración de los créditos,
préstamos o financiamientos, en un domicilio, teléfono o correo electrónico
distinto al proporcionado por la Entidad Financiera o el Deudor, obligado
solidario o aval.
CONDUTIPS
En el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) es posible consultar los
Despachos de Cobranza que existen y la institución financiera que representan.
Por ello, es posible presentar una queja por malas prácticas y puedas recibir
una respuesta a través del mismo Sistema. Ingresa
a: https://eduweb.condusef.gob.mx/redeco/redeco.aspx#!

Poco más de la mitad de las quejas que se reciben de los agentes cobradores son
por la Gestión de Cobranza sin ser el Usuario, cliente y/o socio deudor, por
amenazar, ofender o intimidar al deudor, familiares, compañeros de trabajo o
cualquier otra persona que no tenga relación con la deuda; realizar Gestiones de
cobro a terceros, incluidas las referencias personales y beneficiarios, así como
Utilizar números de teléfono que imposibilitan su identificación.
 V.VI. Financiamiento de MiPymes
Pueden existir dos tipos de financiamientos para micros, pequeñas y medianas
empresas.
1. Internas.
• Nuevas aportaciones de socios: Si las proyecciones de la empresa son buenas,
los socios tendrán incentivos para seguir invirtiendo capital en ella.
• Utilidades: Reinvertir las ganancias obtenidas, con la finalidad de que se
mantenga el crecimiento de tu negocio.
• Venta de activos: Vender las herramientas, maquinaria y equipo de transporte
que ya no se utilice, para impulsar nuevos proyectos.

2. Externas.
 Administración de proveedores: Acordar plazos de pago que permitan
administrar de manera más eficiente el inventario y el efectivo de la empresa.
 Créditos de corto, mediano y largo plazo: Emplear las alternativas de
crédito que ofrecen las Instituciones Financieras.
 Mantener un buen historial crediticio y utilizar los recursos exclusivamente para
adquirir capital de trabajo, maquinaria y equipo o servicios
técnicos necesarios para el negocio.
 Línea de crédito revolvente que te permita adquirir inventario
para anticipar los ciclos de producción.
 Captación de capital: Si la inversión que se requiere excede la capacidad de
pago, es aconsejable buscar otras opciones, como los Fondos de Inversión de
Capital Privado o inversionistas que apuesten a nuestro favor. Hay que tener
presente que esta alternativa implica ceder un porcentaje de la empresa a cambio
de los recursos que se necesiten.
Una opción son las Instituciones de Tecnología Financiera de Financiamiento
Colectivo, en sus tres modalidades ya señaladas anteriormente.
Utilizar ahorros o préstamos de familiares y amigos son prácticas tradicionales
que se pueden emplear para financiar la empresa. Sin embargo, si sólo se
cuenta con ello, existen pocas posibilidades de obtener la cantidad de recursos
 que se requieren, en el momento adecuado. Se recomienda disponer de estos
préstamos únicamente cuando se necesiten y se hayan agotado otras opciones.
CONDUTIPS
A) Un crédito actúa a favor cuando…
• Permite ser más productivo al iniciar un negocio o hacerlo crecer.
• Posibilita construir o aumentar el patrimonio comprando una casa o
haciendo mejoras a la que ya tienes.
• Se adquieren preferentemente bienes duraderos usando la tarjeta de
crédito a meses sin intereses.

B) Un crédito NO actúa a favor cuando…

• Se usa como una extensión del salario, para lograr ―tapar hoyos‖ en el
presupuesto familiar.
• Se destina al consumo, adquiriendo bienes y servicios no duraderos que se
consumen o deprecian rápidamente, como la despensa y no pagas antes del corte
a tu tarjeta lo equivalente a lo gastado.
• Se abusa de las promociones a meses sin intereses.
• Se adquieren bienes y servicios no necesarios.
• Es importante Identificar si es un buen momento para solicitar un crédito,
preferentemente que no esté a tasa variable.
. Si aceptas una cantidad mayor a la que originalmente necesitabas, pues
seguramente lo acabarás gastando en algo que no tenías contemplado, limitando
tu capacidad de pago futura.
• No se tiene presente la capacidad de pago, o desconocer la cantidad que se
estará en posibilidades de pagar sin poner en riesgo las finanzas personales.
• Se sugiere que el tiempo que dure la deuda sea equivalente o menor al tiempo
de vida de los bienes que se adquiere.

CONDUTIPS.
Simuladores de la CONDUSEF
Actualmente, existen herramientas financieras desarrolladas por CONDUSEF
para que los Usuarios conozcan y comparen diferentes alternativas que el
mercado ofrece antes de contratar un servicio o producto financiero.
 Movilidad Hipotecaria
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_subrogacion/index.php
 Crédito Automotriz
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefautomotriz/
 Crédito Personal y de Nómina
 https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_personalnomina/
 Tarjeta de Crédito
https://tarjetas.condusef.gob.mx/
 Ahorro / Inversión
https://simulador.condusef.gob.mx/condusefahorro/
 Crédito Hipotecario / Infonavit
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefhipotecario/
 Pagos Mínimos
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_pagomin/index.php
 Presupuesto
https://phpapps.condusef.gob.mx/planifica/index.php
En estos enlaces, será posible conocer información respecto a los diferentes
productos o servicios financieros disponibles en el mercado y realizar ejercicios
de cálculo para conocer el desempeño de estos en distintos plazos y respecto a
otras ofertas. Estas simulaciones posibilitan el comparar distintos productos
financieros, y serán útiles para tomar decisiones con mayor información.
Actividad Realizada

VI. Ahorro para el retiro

VI.I Retiro

Se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de trabajar. Lo

ideal es que para ese entonces se tengan los ahorros o una pensión con los
recursos suficientes que aseguren al menos un mínimo en la calidad de vida.
¿Cómo construir el futuro que deseas?
 Para garantizar una vejez tranquila, es necesario definir metas, las cuales te
permitirán saber qué es lo que deseas alcanzar y el tiempo que tardarás en
lograrlo.
Es posible que las aportaciones que bimestralmente se realizan de forma tripartita
(persona trabajadora, patrón y gobierno) para tu cuenta individual no sean
suficientes para alcanzar tus objetivos, por ello es necesario que realices algunas
acciones que te ayuden a asegurar un retiro digno.
VI.II Pensiones
Una manera de asegurar que se tendrán los recursos necesarios para cuando
llegue el retiro, es la pensión, la cual es el resultado del dinero ahorrado
durante la vida laboral del trabajador.
Si cotizas en alguna de las instituciones de seguridad social (IMSS o ISSSTE),
tienes derecho a contar con una cuenta individual administrada por una Afore,
en la cual se concentran los recursos que te permitirán contar con una pensión al
momento del retiro.
En caso de que trabajes por tu cuenta, es decir que seas trabajador
independiente, puedes abrir una cuenta individual de ahorro administrada por
una Afore. Ten presente que, para recibir los servicios, es importante darte de alta
y elegir una administradora.

Las Cuentas Individuales son aquellas en

donde se acumulan las aportaciones bimestrales, con base en el salario mensual
de cada trabajador. Cuando se comienza a cotizar, las aportaciones se irán
depositando en la cuenta individual que se haya elegido. En caso de no elegirse
ninguna Afore, los recursos serán asignados a la administradora con mejor
desempeño.
La Cuenta Individual está constituida por las siguientes subcuentas:
 SUBCUENTA DE RETIRO, CESANTÍA EN EDAD AVANZADA Y
VEJEZ (RCV):
 Aquí se depositan las cuotas y aportaciones tripartitas, es decir: las que realiza
el patrón, el Gobierno Federal y del trabajador.
 SUBCUENTA DE APORTACIONES VOLUNTARIAS:
En ella se registran las aportaciones que la persona trabajadora haga de
manera voluntaria a su cuenta individual y sirven como un ahorro adicional
para incrementar o potenciar el monto de retiro; estas se pueden retirar
dependiendo del plazo que se haya elegido y pueden ser deducibles de
impuestos.
 APORTACIONES COMPLEMENTARIAS:
En esta subcuenta se reflejan las aportaciones que la persona trabajadora haga
de manera voluntaria a su cuenta individual a largo plazo, por lo tanto, no
pueden retirarse sino hasta que se tenga el derecho de recibir una pensión o
cuente con una negativa de pensión.
 SUBCUENTA DE VIVIENDA:
Aquí se deposita bimestralmente la aportación que realiza el patrón por cada
uno de sus trabajadores. Las aportaciones para los cotizantes al IMSS
equivalen a: 5% sobre su Salario Base de Cotización y para los cotizantes al
ISSSTE: 5% del Sueldo Básico.
Dichos recursos son canalizados al INFONAVIT (en el caso del IMSS) o
FOVISSSTE (en el caso del ISSSTE), a través del Fondo Nacional de
Vivienda. La Afore lleva el registro de dichos recursos y las actualizaciones
de intereses en forma mensual, los cuales se reportan en el Estado de Cuenta.
Si al momento del retiro no tienes crédito vigente con el INFONAVIT
también puedes reclamar el saldo ahorrado en esta subcuenta.
Afore
Otro elemento imprescindible son las Afores (Administradoras de Fondos
para el Retiro), las cuales son instituciones financieras privadas dedicadas y
especializadas en la administración de fondos para el retiro, dicho de otra
forma, son entidades que administran las cuentas individuales de ahorro para
el retiro de las personas trabajadoras.
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR) es la autoridad que se encarga de supervisar que los recursos de
las personas trabajadoras se inviertan de acuerdo a los parámetros y límites
establecidos por la misma Comisión (régimen de inversión). También
establece las reglas para que el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR)
funcione correctamente. Además, vigila que se resguarden debidamente los
recursos y está facultada para imponer multas y sanciones a las Afores en
caso de incumplimiento.
CONDUTIP
Si no sabes en qué Afore estás, puedes consultar la
página www.e-sar.com.mx, únicamente necesitas tener a la
mano tu Número de Seguridad Social (NSS) o CURP y
dirección de correo electrónico. También puedes comunicarte,
sin costo a: SARTEL 52 55 13-28-5000.
VI.III Reforma en pensiones
Es importante que sepas que el 1 de julio de 1997 se reformó el sistema de
pensiones del IMSS, con lo cual se pasó de un sistema de beneficio definido a
uno de capitalización individual.
De manera específica, estos cambios se dieron debido al incremento en la
esperanza de vida y la disminución de la tasa de natalidad en México.
Estos factores generaron un desequilibrio financiero en el sistema de pensiones,
ya que existirían más pensionados que personas económicamente activas.
Si tu fecha de inscripción al Seguro Social es anterior a la fecha de la entrada en
vigor de la Ley, tienes la opción de pensionarte con el sistema anterior (Ley 73) o
bien, si lo prefieres, puedes hacerlo con el sistema nuevo (Ley 97). A
continuación, te diremos las características de cada sistema.

Ley del Seguro Social de 1973 (Régimen L73)

 Si te diste de alta en el IMSS antes del 1° de julio de 1997, perteneces a este
régimen. En este sistema el monto de las pensiones se determina con el promedio
del salario de los últimos 5 años laborales de la persona trabajadora y para
pensionarte bajo esta Ley debes reunir lo siguiente:

 Tener 60 años o más.

 Contar con un mínimo de 500 semanas reconocidas ante el IMSS
(aproximadamente 10 años de trabajo formal).
 El monto de la pensión también dependerá del número de semanas cotizadas y
los últimos 5 años de salario base de cotización, con lo que podrías alcanzar una
pensión hasta del 100% de tu último sueldo.

Ley del Seguro Social de 1997 (Régimen L97)

Si te diste de alta en el IMSS después del 1° de julio de 1997, te encuentras bajo
el régimen de la Ley 97. Bajo este régimen, la Afore de tu elección administrará
tu ahorro para el retiro e invertirá tus recursos para que se generen rendimientos
para tu futuro.
Para pensionarte bajo esta Ley debes:
 Reunir las semanas mínimas requeridas. En 2021, se requería de un mínimo de
750 semanas de cotización. A partir de 2022 el requisito de semanas cotizadas se
incrementará cada año en 25 semanas hasta llegar a 1,000 semanas en 2031.
 Tener 60 a 64 años en caso de Pensión por Cesantía.
 Tener 65 años en caso de Pensión por Vejez.
 Tener tu Expediente de Identificación de Trabajador actualizado (puedes
genéralo en tu Afore).
NOTA:
Recuerda que bajo este régimen tu pensión dependerá exclusivamente del saldo
acumulado en tu Cuenta Individual.
VI.IV Trabajadores independientes
Si no te encuentras cotizando al IMSS o ISSSTE, también puedes contar con una
Afore, la cual se encargará de administrar los recursos que deposites en
tu Cuenta Individual. No existen cantidades mínimas ni máximas
para depositar, es decir, puede ser la cantidad que tú decidas, Es un trámite
que directamente deberás realizar tú para darte de alta.
Considera que también puedes incorporarte al régimen obligatorio del seguro
social en forma voluntaria y acceder a los beneficios y
prestaciones (asistencia médica, pensiones de invalidez y/o de viudez, retiro en
cesantía en edad avanzada (60 años) o vejez (65 años), orfandad y ascendencia
para ti y tus beneficiarios pagando una cuota anual. Este trámite lo puedes
realizar directamente en la subdelegación del IMSS que te corresponde de
acuerdo con tu domicilio.

CONDUTIP
Para saber qué Afores ofrecen este beneficio, ingresa al
portal: www.gob.mx/consar en servicios que prestan las Afores
para trabajadores independientes. El trámite se realiza a la
subdelegación del IMSS que corresponde de acuerdo con tu
domicilio, puedes consultarlo en: www.imss.gob.mx/
tramites/IMSS.

VI.V ¿Sabías qué las niñas y niños también pueden tener una cuenta en una
Afore?
Afore niños es un producto financiero diseñado para que las niñas o
niños comiencen su ahorro para el momento de su retiro laboral. Se trata de una
cuenta adicional a la que tienes como mamá o papá, en la que se pueden realizar
aportaciones voluntarias que generarán rendimientos a lo largo del tiempo.

Cuando la niña o el niño cumplen 18 años, por Ley, su cuenta se separa de la del
tutor, convirtiendo al menor, automáticamente, en el titular de su propia cuenta
individual y podrá seguir disfrutando de los beneficios que la Afore le otorgue.

Este tipo de herramientas ayuda a que los pequeños de la casa puedan tener,
desde una edad temprana, un ahorro que les servirá para no comenzar en ceros al
iniciar su vida laboral.
 A continuación, te presentamos las formas en las que puedes registrar una cuenta
de Afore niños:
De manera presencial en las oficinas de la Afore:
1. Acude a la Afore que administra tu cuenta individual para hacer el registro de
una cuenta para un menor.
2. Presenta los siguientes documentos: identificación oficial, acta de nacimiento o
pasaporte del menor o un documento que acredite tu tutela.
3. A partir de ese momento, es posible comenzar a trazar metas de ahorro y
hacer crecer los recursos con aportaciones voluntarias.
Desde tu celular:
1. Descarga aplicación de Afore Móvil.
2. Entra a la sección Servicios > Registro y Consulta de menores.
3. Ingresa el CURP del menor a registrar.
4. Selecciona si eres madre, padre o tutor e ingresa su nombre o un alias para tu
hijo.
5. Toma una fotografía de su acta de nacimiento.
6. Ingresa la contraseña con la que te registraste en la aplicación para aceptar los
contratos y listo.
7.
VI.VI ¿Elegiste la Afore adecuada?
Para seleccionar una Afore, deben considerarse 3 aspectos:
1. Comisiones. Es el cobro que hacen las Afores por administrar cuentas
individuales (las Afores, como cualquier otra empresa, cobran por sus
servicios).
2. Rendimientos. Son las ―ganancias‖ o intereses que obtienes durante el
periodo que el ahorro está en la Afore, con base en la edad y el
Rendimiento neto que se actualiza el día 15 de cada mes.
3. Servicios. Medidor de Atributos y Servicios de las Afores (+MAS
AFORE).
El Rendimiento Neto se refiere al promedio de los rendimientos de corto,
mediano y largo plazo que ofrece una Sociedad de Inversión Especializada
en Fondos para el Retiro (SIEFORE) por encima del costo de una renta
vitalicia. Es un indicador que permite comparar a las administradoras en
cuestión de los rendimientos que otorgan.
Más adelante se explicará con mayor detalle, el significado y papel de las
SIEFORES.

Si quieres saber más sobre:

Cómo elegir la mejor Afore visita la siguiente
liga: https://www.gob.mx/consar/acciones-y-programas/como-elegir-la-mejor-
afore

VI.VII ¿Te puedes cambiar de Afore?

Elegir Afore correctamente representa una de las decisiones financieras más
relevantes en la vida de todas las personas trabajadoras, ya que dicha elección
repercutirá en tus finanzas personales futuras.
De acuerdo con la CONSAR, se estima que elegir una Afore con altos
rendimientos y bajas comisiones en lugar de una con bajos rendimientos y altas
comisiones puede suponer, en el largo plazo, una pensión 25% a 30% mayor o
menor, respectivamente.
Actualmente es posible cambiar tu cuenta individual a la Afore que desees una
vez al año y en una segunda ocasión en ese mismo año, solo si te cambias a una
AFORE con mayor rendimiento.
Para que conozcas a qué Afore te puedes cambiar antes del año consulta la
siguiente liga:
https://www.consar.gob.mx/gobmx/aplicativo/infoweb/TraspasosPermitidos/
rendimiento_neto-tp.aspx?afore=538
Actualmente se cuenta con la opción de cambiar a la Siefore Básica que sea
distinta a la que le corresponde, con base en el año de nacimiento del trabajador.
Procedimiento para el cambio de SIEFORE:
• La transferencia de recursos se hace a través del portal: www.e-
sar.com.mx en la opción ―Selección de Siefore‖.
• Te solicitarán llenar un formato con datos personales (CURP, Afore,
nombre completo, correo electrónico, teléfono móvil).
• Posteriormente deberás seleccionar la Siefore que se encargará
de invertir los recursos (el portal mostrará las reglas de inversión que
maneja cada una de las Siefores con la finalidad de que el trabajador
identifique en qué se está invirtiendo su dinero).
Recuerda que el cambio lo puedes realizar 1 vez cada 3 años y el trabajador que
no se cambie, permanecerá en la Siefore que le corresponda de acuerdo a su
 fecha de nacimiento. Asimismo, es importante que, si ya decidiste realizar este
cambio, te informes correctamente ya que el cambio de las cinco a las 10
Siefores Generacionales modificó la estrategia de inversión de cada una de las
Sociedades de Inversión
Te invitamos a revisar este video para conocer más detalles sobre el
tema: https://www.gob.mx/consar/videos/siefores-generacionales.

VI.VIII Aportaciones Voluntarias

Es importante considerar que

además de los recursos
depositados en la Cuenta
Individual, pueden
efectuarse aportaciones
adicionales con la finalidad
de incrementar
el ahorro para el retiro.
Estas aportaciones son:
 Aportaciones voluntarias:
Depósitos adicionales a la cuenta que pueden retirarse cuando lo decidas.
El monto a aportar es de acuerdo a las posibilidades de cada trabajador ya
que no hay montos mínimos o máximos (dependiendo del canal de
depósito) y se puede realizar en cualquier momento.
• Aportaciones complementarias:
Son aquellas en donde los recursos solo se pueden retirar cuando se tenga
el derecho a obtener una pensión o negativa de pensión. Estas
aportaciones ayudarán a complementar los recursos destinados al pago de
la pensión o podrán retirarse en una sola exhibición.
 Ahorro solidario:
 Son aportaciones adicionales que se pueden efectuar únicamente si
se cotiza al ISSSTE. En este esquema, el trabajador puede elegir
ahorrar entre el 1% o 2% del Sueldo Básico, con lo que, sumado a la
aportación de la Entidad o Dependencia (hasta 6.5%), se obtendrá un
incremento en los recursos destinados a la Cuenta Individual de hasta el
equivalente al 8.5% del Sueldo Básico.
Esta opción aplica para los trabajadores que seleccionaron el régimen
de cuentas individuales para pensionarse o comenzaron a cotizar a partir
del 1 de abril de 2007.

¿Cómo hacer aportaciones voluntarias?

Existen diversas formas de realizar aportaciones voluntarias, conócelas y elige
aquella que se ajuste mejor a tus necesidades:
 Ventanilla.
 Domiciliación electrónica.
 A través de la empresa o institución en la que laboras.
 Por internet ingresando al portal de tu Afore (verifica las Afores que cuentan con
este servicio).
 En sucursales del Banco del Bienestar.
 A través de la plataforma Afore Móvil.
 En sucursales Telecomm, tiendas 7-eleven, Extra, Farmacias del ahorro, La Red
de la Gente, Círculo K, Chedraui, Walmart (solo necesitas tu CURP y el monto
que deseas aportar). La aportación mínima es de $50 pesos.
 A través del corresponsal bancario YASTÁS, de igual forma necesitas tu CURP
o número de celular, además de tener instalada la App de Afore Móvil. El monto
mínimo es $50 pesos.
Ten presente que se pueden realizar aportaciones voluntarias deducibles de
impuestos, las cuales se tratarán más adelante.
VI.IX Estados de Cuenta y Retiros Parciales
 Las Afores están obligadas a enviar estados de cuenta al domicilio que tenga
registrado el trabajador, al menos 3 veces al año. Este documento contiene
información relativa al saldo y movimientos de la Cuenta Individual.
Revisa detalladamente los datos que aparecen en tu estado de cuenta (nombre,
dirección, número de seguridad social, etc.), ya que cualquier error podría
convertirse en un problema al momento de disponer de tus recursos.
Estados de cuenta de los trabajadores:
 IMSS
 Generación Afore: Si empezaste a cotizar al IMSS a partir del 1 de julio de 1997.
 Generación de Transición: Si cotizas al IMSS antes del 1 de julio de 1997 y
continúas cotizando después de esa fecha.
 ISSSTE
 Generación AFORE: Si elegiste el régimen pensionario de Cuentas Individuales
(acreditación de Bono de Pensión) o empezaste a cotizar al ISSSTE a partir del 1
de abril de 2007.
 Décimo transitorio: Si elegiste el régimen pensionario anterior (establecido en el
artículo Décimo Transitorio de la Ley del ISSSTE) o no elegiste tipo de régimen.
 MIXTO
Si has cotizado para el IMSS e ISSSTE y tu ahorro para el retiro generado
por cotizar a ambos institutos se encuentran en tu cuenta individual.
Para conocer el estado de cuenta
visita: https://www.gob.mx/consar/articulos/lo-que-necesitas-saber, aquí
podrás encontrar lo que necesitas sobre los principales temas del Sistema de
Ahorro para el Retiro (SAR). [En línea 06-04-2022]
Existen dos tipos de retiros parciales que se pueden realizar de la cuenta de
la Afore, el de desempleo o de matrimonio.

 Desempleo. En este caso se puede hacer un retiro parcial bajo dos modalidades:
 Modalidad A: la AFORE entrega en una sola exhibición el equivalente a 30 días
de su último Salario Base de Cotización con un límite de 10 Unidades de Medida
de Actualización.
 Modalidad B: la AFORE entrega en una sola exhibición lo que resulte menor
entre el equivalente a 90 días del Salario Base de Cotización del Trabajador en
 las últimas 250 semanas cotizadas (o las que tuviese) o el 11.5 % de los recursos
acumulados en la subcuenta de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV).
 La cantidad depende del Salario Base de Cotización, el tiempo que se tiene con
la cuenta individual y las semanas de cotización. Los requisitos para tener
derecho a esta prestación son: solicitarlo 46 días después de que se ha quedado
desempleado. Este beneficio puede otorgarse cada 5 años. Si se hace uso de
esta prestación, se descontarán semanas de cotización, lo cual podría
postergar la jubilación, sin embargo, es posible recuperarlas si se
realizan aportaciones voluntarias adicionales o reintegras los recursos que te
prestaron ya sea en una sola exhibición o en parcialidades

 Matrimonio. Si el usuario ha contraído matrimonio, puede hacer un retiro para

gastos por este concepto equivalente a 30 días de Salario Mínimo Vigente a la
fecha de la celebración del matrimonio. Podrán solicitarlo las personas
trabajadoras que tengan un mínimo de 150 semanas cotizadas a partir del 1º de
julio de 1997, que se haya contraído matrimonio civil, no hayan cobrado
el retiro anteriormente y que estén vigentes como asegurados. Las personas que
ya no estén laborando, podrán hacerlo efectivo dentro de los 90 días hábiles a
partir de su baja ante el IMSS. En este caso no se descuentan semanas de
cotización por esta ayuda y solo se puede pedir una vez. Aplicando únicamente
para trabajadores que cotizan al IMSS.

VI.X Otros aspectos importantes
 Conservación de derechos (IMSS): Las personas que ya no cotizan dentro del
régimen obligatorio conservarán sus derechos para la obtención de una pensión
en el seguro de invalidez y vida, por un periodo igual a la cuarta parte de las
semanas cotizadas en el seguro social a la fecha de baja.
 Reconocimiento de derechos (IMSS): La personas que dejen de cotizar al
régimen obligatorio y reingresen posteriormente, se le reconocerán las semanas
de cotización a partir de lo siguiente:
• Si el periodo en el que no cotizó no es mayor a 3 años, se le reconocerán
de inmediato.
• Si el periodo en el que no cotizó es mayor a 3 años, pero menor a 6 años,
tendrá que cotizar 26 semanas para el reconocimiento.
 • Si el periodo en el que no cotizó es mayor a 6 años, tendrá que cotizar 52
semanas para el reconocimiento de las semanas.
Conservación de derechos (ISSSTE): El trabajador dado de baja por renuncia,
término del contrato o que disfrute de licencia sin goce de sueldo, pero que haya
prestado servicios durante un mínimo de 6 meses, conservará en los 2 meses
siguientes el derecho a recibir los beneficios de salud.

VI.XI Formas de pensionarte

Actualmente existen cuatro formas por las que puedes pensionarte, conócelas a
continuación:
 Renta Vitalicia: Una aseguradora especializada en este producto paga la
pensión.
 Retiro Programado: La Afore es quien paga la pensión. El monto de esta
dependerá del saldo acumulado en tu cuenta Individual, de los rendimientos que
se obtengan y de la esperanza de vida que te calculen.
 Pensión Garantizada: Si los recursos son insuficientes, se tendrá derecho a una
Pensión Garantizada con cargo al saldo acumulado en tu Cuenta Individual, una
vez agotados los recursos, el Gobierno Federal pagará tu pensión. (1SMGV)
 Negativa de Pensión: Se extiende a la persona trabajadora cuando al cumplir
con la edad de retiro, no cuenta con los requisitos en semanas o años de
cotización necesarios para disfrutar de una pensión. Los recursos acumulados se
entregan en efectivo.

VI.XII Siefores Básicas Generacionales

A partir de diciembre de 2019 cambiaron los mecanismos de inversión del ahorro

para el retiro. Las Siefores Básicas evolucionan a una modalidad de Siefore
Generacional.
Las Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro o también conocidas como
Siefores, son fondos de inversión donde se depositan los ahorros de los
trabajadores a lo largo de su vida laboral y forman parte de las Administradoras
de Fondo para el Retiro (Afore)
¿Cuál es la diferencia con el cambio a los Fondos Generacionales?
De acuerdo con la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR), los cambios fundamentales en este nuevo modelo o esquema son:
  Ya no hay 5 Siefores de acuerdo a la edad del trabajador. Ahora, el número
aumentó a 10.
 Los recursos de cada trabajador serán asignados a la Siefore asociada a su fecha
de nacimiento y se mantendrá en ésta durante toda la vida laboral de la persona.
 Cada Siefore contempla un régimen de inversión, el cual se adecua a la edad de
la persona trabajadora y se vuelve más conservador conforme se acerca a su
retiro.
 Debido a que en la actualidad se permite pasar de una Siefore a otra cada
determinado número de años, se reduce también el tiempo en que la cuenta de un
trabajador participa en un mecanismo de inversión.
 Ahora, con la Siefore generacional, se tendrá la oportunidad de generar mayores
rendimientos en ciertas inversiones, especialmente aquellas que requieren de un
tiempo de maduración más alto (como el caso de obras de ingeniería e
infraestructura).
El esquema de Fondos Generacionales ya se implementa en 5 países en el
mundo: Estados Unidos, Hong Kong, Australia, Reino Unido y Nueva Zelanda,
con buenos resultados. El cambio no representa un riesgo para el ahorro y amplía
las posibilidades de inversión y de obtener mayores rendimientos.
La CONSAR precisa que, de acuerdo con esta nueva disposición, la asignación
de cada Siefore, conforme a la edad del trabajador, queda de la siguiente manera:

SIEFORES GENERACIONALES
SIEFORE Básica Básica Básica Básica Básica Básica Básica Básica Básica Básica de
Año de Inicial pensiones
nacimiento 90 -94 85-89 80-84 75-79 70-74 65-69 60-64 55-59

Edad del <25 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64 >65
trabajador =

Las disposiciones de carácter general, que establecen el nuevo Régimen de

Inversión al que deberán sujetarse las Siefores, comenzaron a operar a partir del
13 de diciembre del 2019.
CONDUTIP
No es necesario solicitar el cambio a este régimen de inversión, ya que se realiza
de forma automática. Los cambios se ven reflejados en los estados de cuenta en
el momento en que entren en vigor dichas disposiciones.
Si tienes dudas o requieres alguna aclaración sobre el cambio del sistema de
Siefores, puedes comunicarte al Sartel: 55 13 28 50 00, sin costo desde cualquier
parte del país o consultar la página de la CONSAR en: www.gob.mx/consar

VI. XIII. Beneficios fiscales a través del ahorro voluntario

La legislación mexicana te permite obtener beneficios

fiscales a partir del ahorro voluntario que realices a tu Cuenta Individual.

Estos beneficios dependen de los montos ahorrados y de la modalidad que

adoptas para ahorrar voluntariamente en tu Afore, sin embargo, en todos los
casos debe tratarse de ahorro a largo plazo, ya que el corto está exento de dichos
beneficios.
Esta posibilidad no solo funciona como un incentivo para ahorrar, es además un
mecanismo que incrementa los recursos de los ahorradores y les fortalece en sus
finanzas personales en el largo plazo.
En México existe, en la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), en la que se
presenta la posibilidad de obtener beneficios fiscales por el ahorro voluntario
en tu Afore. Dicha Ley establece que las personas pueden hacer deducibles de
impuestos los recursos que depositen en la Subcuenta de Ahorro
Complementario para el retiro (en su Afore), o en planes de pensiones para el
retiro, así como en Aportaciones Voluntarias.
En otras palabras, el dinero que aportes al ahorro para tu futuro se resta del
ingreso total que obtienes en el año y, por lo tanto, no tienes que pagar Impuesto
sobre la Renta de esa cantidad.
La única condición para que estos recursos sean deducibles es que deben
permanecer en tu cuenta de ahorro para el retiro hasta que cumplas 65 años, con
excepciones en caso de invalidez o incapacidad para trabajar.
¿Cuánto dinero puedes deducir de impuestos con tu Afore?
Al momento de deducir las aportaciones voluntarias para tu retiro debes tomar en
cuenta el artículo 151 de la LISR, el cual estipula que cada año podrás aportar
hasta el 10% de tus ingresos anuales, con un máximo de 5 veces el salario
mínimo anual.
Por lo tanto, si quieres aprovechar los beneficios fiscales que obtienes al hacer
Aportaciones Voluntarias, es necesario que tomes en cuenta las siguientes
consideraciones:
1. El límite deducible cambia año con año y se actualiza de acuerdo con
las variaciones del salario mínimo, por lo que el monto deducible tiende
al alza con el paso del tiempo.
2. Si al término de un tiempo decides retirar el dinero del fondo,
deberás pagar el impuesto correspondiente de dicho ahorro, con tasas
no mayores a las que se encontraban vigentes al momento de que
iniciaste tu inversión.
En el siguiente esquema, podrás revisar de manera general los beneficios fiscales
a los que puedes acceder en caso de ahorro voluntario en tu subcuenta Afore y de
acuerdo al tipo de aportación que realices.
Fuente: CONSAR
Beneficios fiscales del Ahorro Voluntario | Comisión Nacional del Sistema de
Ahorro para el Retiro | Gobierno | gob.mx (www.gob.mx)
VI. XIV. Ventajas al ahorrar para tu retiro.
Cuando se inicia la etapa laboral, es común que los jóvenes perciban al retiro
como un acontecimiento a muy largo plazo que no amerita tomar acciones en el
presente, pues se percibe al retiro como un futuro incierto e indefinido que los
conduce a desaprovechar una de las mayores ventajas que poseen debido a su
edad: el tiempo.
Se ha demostrado que la elección temporal del comienzo del ahorro para el retiro
constituye un punto de inflexión que determina en gran medida las condiciones
de vida tras el retiro laboral. Entre más joven se inicie con este ahorro, la riqueza
acumulada para la edad de jubilación será suficiente para vivir sin ninguna
preocupación. Por ello, es importante hablar sobre el interés compuesto y la
relevancia de su funcionamiento.

El interés compuesto es el valor que se genera sobre el monto de un capital

variable y que se aplica sobre una inversión o un crédito. Y aunque no pareciere
de este modo, el ahorro para el retiro es una inversión a largo plazo, pues los
recursos que ahorres durante toda tu vida laboral se te entregarán hasta que
cumplas con los requisitos para retirarte.
La diferencia entre el interés simple y el compuesto es abismal ya que, a través
de la capitalización de intereses, (los intereses obtenidos se suman al capital
inicial y se generan nuevos intereses) se produce una aceleración en el
crecimiento de la inversión que hace posible este tipo de variaciones en la
acumulación de recursos entre individuos con ingresos semejantes. Por tanto, se
desprende que el aprovechamiento del interés compuesto a través de una
inversión temprana de recursos proporciona mayores probabilidades de contar
con los medios económicos suficientes para solventar un retiro digno.
Suena interesante, ¿no?, con el propósito de evidenciar los beneficios de
aprovechar el funcionamiento del interés compuesto, a continuación,
plantearemos dos supuestos:
Individuo A:
José tiene 22 años y decide comenzar a ahorrar para su retiro $25 mil pesos
anuales e invertirlos por un lapso de 9 años en una cuenta que le ofrece un 9% de
rendimiento anual. Al cumplir 31 años, por dificultades económicas suspende las
aportaciones anuales a su cuenta, pero continúa reinvirtiendo la cantidad
acumulada hasta que cumple la edad de 65 años.
Individuo B:
Martha decide esperar hasta los 31 años para comenzar a trabajar en su retiro.
Para ello, empieza a ahorrar e invertir $25 mil pesos anuales durante 35 años,
recibiendo de igual forma, un 9% de interés anual.

A partir de estos dos escenarios, se observa que José durante los 9 años de haber
realizado aportaciones a su cuenta, ahorra un total de $225 mil pesos de su
salario, y, al llegar a su edad de retiro (65 años), dispone de $7 millones 243 mil
366 pesos debido al tiempo de reinversión y capitalización de sus intereses.
 Por su parte, Martha que decide esperar algunos años, realiza aportaciones
durante 35 años que suman un monto de $875 mil pesos, pero al llegar a su
jubilación dispone únicamente de $5 millones 878 mil 119 pesos.
Como podrás darte cuenta, la cantidad final acumulada por José es mayor que la
ahorrada por Martha, a pesar de los años adicionales de aportaciones que realizó
esta última. La inversión con interés compuesto se diferencia en la
del interés simple en que, tras cada periodo de capitalización, se puede
invertir los intereses generados durante este periodo en el siguiente.
Ten presente que para que una inversión pueda considerarse con interés
compuesto se han de cumplir dos condiciones básicas:
1. Tras cada periodo de capitalización la entidad inversora ha de devolver el capital
generado mediante intereses. Es decir, cada año se te abonará el interés generado
durante ese periodo.
2. Ese capital debe volver a la inversión como parte del capital invertido para que
pueda generar más intereses. A menudo estos dos puntos se realizan de forma
automática.
Así que ya sabes, el mejor día para comenzar a ahorrar es hoy, puesto que dar
inicio a un ahorro temprano moderado pero constante a lo largo del tiempo,
conduce a un mayor bienestar económico y tranquilidad en el futuro.
[1] Trabajo ganador de 2° lugar: Deni Xerani Peral Chagala ―Ahorro para el retiro desde la juventud: El primer peldaño para alcanzar una buena calidad de vida durante
la vejez‖ Trabajo finalista en el concurso ―La Educación Financiera y la Juventud 2021‖, organizado por la CONDUSEF en 2021.

VI. XV. Algunas Recomendaciones

Debido a la relevancia del ahorro para el retiro y el detrimento que puede generar
una planificación inadecuada del mismo, se sugieren las siguientes
recomendaciones para promover un comportamiento de previsión para la
jubilación en los jóvenes mexicanos:
 Inculcar en los niños más pequeños la importancia y las ventajas de ahorrar
para el futuro mediante la integración de incentivos que reflejen mayores
beneficios en el largo plazo. Por ejemplo, brindarles la opción de esperar más
tiempo para recibir una recompensa mayor (dulces, calcomanías, etcétera) por
haber realizado bien alguna actividad.
 Fomentar las aportaciones voluntarias mediante una mayor difusión y
visibilidad de las facilidades existentes: Hoy en día es posible realizar
aportaciones voluntarias en tiendas de conveniencia, sin embargo, muchos
desconocen que pueden hacerlo.
 Además de la difusión gubernamental de las Afores y de toda información
escolar y de Educación Financiera, es necesario implementar estrategias
familiares enfocadas en orientar a los jóvenes a comenzar a tomar medidas
 concretas sobre la planificación de su retiro, así como dar mayor visibilidad a
las herramientas y facilidades para la jubilación a las que tienen acceso
 Es palpable observar la gran ventaja que conlleva comenzar a ahorrar para el
retiro con la mayor anticipación posible, ya que esto se traduce en un mayor
potencial de crecimiento y, en consecuencia, el trabajador podrá disponer de una
cantidad que le permita gozar de mayor libertad financiera durante su jubilación.
 Dado que el futuro no está exento de riesgos, empezar a ahorrar desde
temprana edad brinda cobertura ante condiciones económicas adversas que
imposibiliten ahorrar para el retiro en años futuros, puesto que los recursos
invertidos en años previos continuarán incrementándose.
 Desde otro ángulo, es importante mencionar que cuando los jóvenes comienzan
formalmente a ahorrar para su jubilación, pueden empezar a beneficiarse
de las facilidades fiscales que ofrecen algunos tipos de cuentas, tales como:
deducibilidad, exención y/o diferimiento de impuestos sobre las aportaciones
e intereses generados. Asimismo, al iniciar desde temprana edad, los recursos
son invertidos en instrumentos que ofrecen mayores rendimientos debido a que
las inversiones de las cuentas Afore se efectúan en función del rango de edad del
trabajador.
 Y lo más importante, es tener siempre actualizados tus datos en tu Afore, revisar
tus estados de cuenta y si tienes alguna duda consulta a la Administradora que
lleva tu cuenta de Ahorro para el Retiro.
[1] Tomadas del trabajo: Deni Xerani Peral Chagala ―Ahorro para el retiro desde la juventud: El primer peldaño para alcanzar una buena calidad de vida durante la
vejez‖ Trabajo finalista en el concurso ―La Educación Financiera y la Juventud 2021‖, organizado por la CONDUSEF en 2021

Vale la pena señalar que, en términos de la ENIF 2021, el 39% de la población

adulta (casi 33 millones) reportó tener una cuenta de ahorro para el retiro,
mientras que otro 7% digo que la había tenido. Esta última respuesta es muy
relevante, porque refleja un gran desconocimiento, puesto que aunque las cuentas
ya no se nutren de las aportaciones ante la pérdida de su empleo formal, su
cuenta continúa vigente en el Sistema de Ahorro para el Retiro.
El otro tema importante, es que apenas alrededor del 6% de la población con una
cuenta de ahorro para el retiro (4.4 millones) realiza aportaciones voluntarias.
De la población que no ahorra voluntariamente ofreció como razón no saber
cómo hacerlo (18%), también mencionó que desconoce las ventajas de hacerlo
(12%), o bien que no confía en las Afore (5% de la población adulta).
Actividad Realizada

VII. Seguros
VII.I. Concepto
¿Qué pasaría si te enfrentaras a algún acontecimiento que afecte a tu persona, a tu
familia o a tus pertenencias? ¿Tendrías los medios necesarios para hacer frente a
dichos imprevistos? ¿Qué pasaría con tu familia en caso de que tú faltaras?
¿Crees que el contar con un seguro reducirá los gastos en caso de que ocurra
algún accidente? y sobre todo ¿Por qué aún no estás asegurado? El conocer más
acerca de los seguros permitirá saber qué hacer en caso de que se presente algún
accidente o imponderable en tu vida.

Los seguros son contratos por los cuales

una aseguradora se compromete a compensar económicamente a algún
beneficiario (puedes serlo tú mismo), cuando ocurra una afectación a tu
persona, patrimonio, estabilidad económica, o a la de tu familia en un evento
inesperado (siniestro) que esté considerado (cobertura) en el contrato, mejor
conocido como la póliza. Generalmente representan un pequeño gasto que
puede programarse hoy, para evitar tener un mayor gasto mañana, en caso
de presentarse algún siniestro.
¿Por qué es importante contar con un seguro? Entre las principales razones para
contar con un seguro se encuentran:
• Para prevenir económicamente un siniestro.
• Porque te brinda tranquilidad y bienestar.
•Porque siempre resulta más barato estar asegurado que enfrentar una
contingencia o siniestro sin protección alguna.
VII. II. Principales conceptos relacionados con los seguros
1. Prima: Es la cantidad que debes pagar por la cobertura que te ofrece un seguro
ante un eventual siniestro.
2. Riesgo: Es la probabilidad de que ocurra un siniestro que dañe a tu persona, tu
familia o tus bienes.
3. Suma Asegurada: Es el monto máximo que te pagará la compañía de seguros
en caso de que ocurra algún siniestro estipulado en la póliza de seguros.
4. Póliza del seguro: es un contrato independiente que enuncia las condiciones
generales y particulares, y se compone por:
• Condiciones generales: En las cuáles se establecen los posibles eventos
cubiertos por el seguro y las razones por las cuales no se indemnizará el siniestro
(exclusiones).
• Carátula: En ella, se incluyen los datos personales del asegurado, la suma
asegurada por cada cobertura, el monto del deducible, entre otros.
• Endosos: Documento que se anexa a la póliza para establecer modificaciones o
aclaraciones al contrato de seguros, además de cambiar la designación de
beneficiarios.
• Deducible: Cantidad de dinero previa con la que participas cada vez que ocurre
un siniestro, para que te indemnice la aseguradora, generalmente de entre un 10%
y 20%.
5. Cobertura: Son los posibles siniestros que se contemplan y en los cuales el
seguro responderá con el pago de la indemnización correspondiente.
6. Exclusiones: Son aquellas razones por las cuales el seguro no se hará cargo.

VII. III. Tipos de seguros

Hay seguros para proteger a las personas y seguros para proteger bienes de algún
tipo de daño.

Seguros para personas

• Seguro de vida: Si la persona que contrató el

seguro fallece, la suma asegurada le será
entregada a los beneficiarios señalados en la
póliza y a aquellos que la ley establezca.
• Seguro dotal: Este seguro cuenta con doble
protección; si la persona que contrató el seguro
fallece, la suma asegurada se entregará a los
beneficiaros y si sobrevive al final del periodo
 pactado en el contrato, la compañía le entregará
el dinero.
• Seguro Educativo: El cual brinda protección y ahorro para los estudios de los
hijos del contratante.
• Seguro de Pensiones: Es la cantidad de dinero o renta vitalicia que se entregará
de por vida al trabajador o a sus beneficiarios.
Existen dos tipos, las privadas (contratadas por el mismo usuario) y las derivadas
de la seguridad social (las que por ley tiene derecho el trabajador).

Seguros de accidentes y enfermedades

• Seguro de Gastos Médicos Mayores (correctivo): En caso de sufrir algún

accidente o enfermedad estipulada en la póliza, la aseguradora pagará todos los
gastos hospitalarios y médicos que necesite, entre otros conceptos estipulados en
la póliza, salvo el deducible y el coaseguro.
• Seguro de Salud (correctivo y preventivo): Cubre las consultas con médicos
de primer contacto, consultas con médicos de especialidad y exámenes de
laboratorio y estudios que se encuentren estipulados en la póliza.
• Seguro de Accidentes Personales: Cubre la muerte sólo en caso de accidente y
las lesiones que requieran atención médica ocasionada por el mismo.

2. Seguros para bienes:

• Seguro de hogar o casa habitación: El cual reduce los gastos provocados por
un incendio, terremoto, inundación o un robo. Se puede proteger el edificio (la
estructura física de la vivienda) y el contenido (los muebles y accesorios).

• Seguro de automóvil: El cual protege el automóvil y la integridad de las

personas que van en él en caso de algún siniestro.
Las coberturas más comunes en este seguro son:
• Daños materiales: Cubre el costo de los daños parciales o totales que pudiera
sufrir el vehículo, como resultado de un choque, por ejemplo.
• Robo total del automóvil: Si roban un coche, la compañía aseguradora pagará
la suma asegurada.
• Responsabilidad civil: Ampara por los daños causados a terceros en su persona
o en sus bienes, derivados de un accidente.
• Gastos médicos: Gastos de atención médica para el usuario contratante y, en su
caso, los ocupantes del coche.
• Asistencia legal: Principalmente abogado, trámites legales, pago de fianzas,
etc.

• Seguro para tu negocio: Protege el negocio contra robo, incendios,

inundaciones, sismos, que pueden afectar tu patrimonio y el futuro de tu empresa.
Pueden asegurarse tiendas de abarrotes, papelerías, restaurantes, carnicerías,
ferreterías, etc.
3. Seguros Básicos Estandarizados.
Existen también los seguros básicos estandarizados los cuales son seguros
fácilmente comparables con contratos sencillos que se crearon con el objetivo de
atender a la mayor parte de la población, son complementarios a los productos
tradicionales que ofrece cada compañía.
Estos seguros son: Vida, Accidentes Personales, Salud, Automóviles, Gastos
Médicos, pueden consultarse en la
página https://phpapps.condusef.gob.mx/resba/ a través del Registro de Tarifas
de Seguros Básicos (RESBA), donde podrás consultar y comparar la oferta de los
seguros básicos a nivel nacional de 58 aseguradoras.
4. Microseguros. (El microseguro es un mecanismo de protección financiera
con acceso para personas de BAJOS INGRESOS contra peligros (riesgos)
específicos a cambio del pago regular de una prima), sus características son:

• Diseño sencillo y comprensible para la población.

• Pocos requisitos y exámenes sencillos de
salud.
• Sumas Aseguradas y periodicidad y tamaño
de los pagos pequeños (semanales,
quincenales, mensuales).
• Documentos sencillos y fáciles de entender,
lenguaje simple y claro.
• Cobro a través de Microfinancieras,
programas de asistencia social, corresponsales
y cajas de ahorro. Son indemnizatorios, es
decir, desde el principio está estipulado un
 determinado monto a pagar en caso de sufrir
determinado siniestro.
5. Seguros de Repatriación
Este seguro cubre a los mexicanos que radican en el exterior en caso de que
fallezcan, generalmente en Estados Unidos o Canadá. Además, cubre los trámites
consulares y de sanidad necesarios para el traslado del cuerpo, así como los
gastos funerarios ocasionados por el mismo.

CONDUTIPS. Para cualquier duda o aclaración sobre quejas o reclamaciones en

contra de las Instituciones de Seguros, puedes dirigirte a la Comisión Nacional
para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(Condusef), a través de la página www.gob.mx/condusef o al teléfono 01 800
999 80 80 en el territorio nacional.
¿En dónde puedo contratar un seguro? La lista de instituciones autorizadas se
puede consultar en la página de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
(CNSF), ingresando a la liga www.gob.mx/cnsf en la cual se podrá verificar la
lista de entidades supervisadas y reguladas.

VII.IV. Registro de Contratos de Adhesión de Seguros (RECAS)

El Registro de Contratos de Adhesión de Seguros, te permite conocer los
contratos de los productos y servicios ofertados por las Instituciones de Seguros
autorizadas para operar en el país.
El enlace es: https://phpapps.condusef.gob.mx/recas/
Se debe considerar que un contrato de adhesión es el documento que elabora una
Institución de Seguros, en el cual se establecen los términos y condiciones
aplicables a la contratación de un seguro, en el entendido de que dichos términos
y condiciones no se prestan a negociación con el cliente. Es decir, son productos
que la Institución ofrece de forma generalizada en el mercado bajo un
determinado nombre comercial y el interesado lo contrata en sus términos, ya sea
directamente en la Aseguradora, a través de un agente de seguros o bien por otro
canal de venta (telefónico, internet, sucursal bancaria, entre otros).
La finalidad del RECAS es conocer los referidos contratos de adhesión, su
clausulado con los derechos y obligaciones para ambas partes, características,
etc., así como otros documentos que forman parte de &eeacute;ste (por ejemplo:
solicitud, carátula de la póliza, condiciones generales, endosos, etc.), previo a la
firma del mismo o bien, para el caso de que ya lo hayas contratado, lo puedas
consultar en cualquier momento.
 Algunos ejemplos de los contratos de adhesión que puedes consultar en el
RECAS, son los siguientes:
 Seguro de Vida Individual y Grupal
 Seguro de Accidentes Personales
 Seguro de Gastos Médicos Mayores
 Seguro de Salud
 Seguro Agrícola y de Animales
 Seguro de Automóviles
 Seguro de Caución
 Seguro de Crédito
 Seguro de Crédito a la Vivienda
 Seguro de Garantía Financiera
 Seguro de Incendio
 Seguro Marítimo y Transporte
 Seguro de Responsabilidad Civil
 Seguro de Terremoto y otros Riesgos Catastróficos
 Seguros derivados de las leyes de Seguridad Social
El RECAS contiene información que puedes consultar de forma gratuita. Para
realizar la búsqueda de contratos de adhesión, en necesarios contar con los
siguientes datos: Nombre de Institución de Seguros, número de RECAS del
producto o el nombre comercial.
Adicionalmente se informa que, el contrato que se firma debe contener los datos
de registro ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y a partir del 15 de
mayo de 2017, el de inscripción en el Registro de Contratos de Adhesión de
seguros de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros, de lo contrario no se debe de firmar.
VII.V. Recomendaciones
Al identificar los posibles riesgos a los que pueden estar expuestos individuos,
bienes materiales, seres queridos y patrimonios, es importante analizar las
diversas opciones, comparar no sólo el costo sino también considerar los
beneficios. Antes de contratar un seguro es importante no quedarse con dudas, y
preguntar todo lo que no se entienda con relación a las condiciones generales y la
póliza.

Se recomienda seguir los siguientes pasos:

A) Antes de contratar un seguro, hay que verificar que sea una institución
debidamente autorizada y si la contratación es por medio de un agente de
seguros, que éste se encuentre autorizado por la Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas.
B) Si ya se ha contratado un seguro, es importante informar a familiares acerca
de las características y el lugar en donde se guarda la póliza.
C) Los pagos deben realizarse puntualmente, de esta forma se evitará la
cancelación del seguro.
D) No hacer falsas declaraciones que pueden dar por resultado que la
aseguradora no cubra el siniestro y dé por terminada la póliza de forma
anticipada.
E) Un paso importante es designar a los beneficiarios en forma clara y precisa
para evitar cualquier incertidumbre al momento de cobrar la indemnización (pago
del seguro). Evitar designar beneficiarios menores de edad, ya que, en caso de
hacerlo, el adulto responsable o tutor es el que recibirá la suma asegurada, y sólo
tendrá la obligación moral de entregarla o administrarla para beneficio de los
menores.
F) Designar en porcentaje la suma asegurada que destinarás a cada
beneficiario y al final verifica que sumen 100%.
G) Actualizar la lista de beneficiarios siempre que sea necesario.
H) Verificar que el recibo de pago esté emitido por la compañía de seguros y
no se trate de un recibo provisional, informal o personal del agente, así también
que el importe coincida con el monto del pago y que las fechas de inicio y
terminación de vigencia sean correctas.
Un servicio que debes conocer: SIAB VIDA. Si falleció un familiar, se puede
hacer uso del servicio gratuito de CONDUSEF llamado SIAB VIDA, en el que se
podrá solicitar información que te permita saber si se es beneficiario de uno
o varios seguros de vida, emitidos a nombre del fallecido.
Para hacer uso de este, se deberá llenar y firmar el formato de solicitud, el cual
puede consultarse y descargarse en la página de CONDUSEF, o bien, solicitarlo
en cualquiera de las Unidades de Atención a Usuarios de esta Comisión
Nacional.
El registro de contratos de productos de seguros: RECAS. Permite conocer los
contratos de adhesión de productos y servicios de las Instituciones de Seguros,
incluyendo aquella información sobre las obligaciones que derivan de ellos y sus
características generales.
Por la poca educación previsional de las personas, es conveniente saber que los
seguros son el producto financiero con menor penetración entre la población en
nuestro país, ya que solo 1 de cada 5 personas reportaron contar con uno al
momento de levantamiento de la ENIF 2021. Incluso, entre la población que
reportó tener un vehículo, la penetración de los seguros de auto fue de solo 33%,
a pesar de que es obligatorio y existe una elevada siniestralidad.
MICROSITIO DE AJUSTADORES DE SEGUROS DE AUTOMÓVIL. En
este portal se puede presentar un reporte sobre la atención y servicio de los
Ajustadores de Seguros en el desempeño de sus funciones.
Para tomar la mejor decisión para contratar un seguro, CONDUSEF cuenta con
algunos simuladores que te ayudarán a lograrlo, como Simulador De Gastos
Médicos Mayores y el Simulador De Seguro De
Automóvil https://webappsos.condusef.gob.mx/SimuladorSeguroAutomovil/

VIII. Condusef con las puertas abiertas

VIII.I La Protección y Defensa
La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (CONDUSEF) es un organismo público descentralizado,
con personalidad jurídica y patrimonios propios, que tiene como objetivo
principal de asesorar y defender los derechos e intereses de los Usuarios de los
productos y servicios financieros, además de promover la Educación Financiera,
así como procurar la equidad en las relaciones entre los Usuarios y las
instituciones financieras, otorgando seguridad jurídica en las operaciones
financieras y en las relaciones que se establezcan entre ambas.
 Para dichos propósitos, la CONDUSEF cuenta con dos líneas de acción.
A) Correctivas. Son acciones de carácter jurídico, encaminadas a la
supervisión, regulación y solución de controversias. Se presentan básicamente
cuando ya existe alguna diferencia entre usuarios e instituciones financieras,
siendo la CONDUSEF la mediadora para darle solución a la controversia.
B) Preventivas. Son acciones encaminadas a promover la Educación
Financiera, transparencia y sana competencia, con el fin de evitar que se
presente algún conflicto con instituciones financieras.
Acciones Correctivas (proceso de atención)
I. La CONDUSEF brinda mecanismos de atención, a través de dos
instancias: Ventanilla Única y la Asesoría; por estos medios se brinda
información y atención a la persona usuaria sobre los productos y servicios que
ofrecen las instituciones financieras.

 Asesoría Técnico-Jurídica. Se brinda información sobre las características,

beneficios, limitaciones y la forma en que operan las instituciones financieras a
través de los diferentes productos y servicios que ofrecen.
 Es importante saber que en esta primera instancia se concientiza sobre el
compromiso que representa la contratación de un producto o servicio financiero,
ya que se adquieren derechos y obligaciones.

II. Existen dos tipos de gestión, según se trate el caso:

 Gestión Ordinaria: Consiste en solicitar por escrito a la institución financiera la

información necesaria para la resolución del asunto.
 Gestión Electrónica: En este proceso los asuntos son canalizados a las
instituciones financieras vía electrónica, con las cuales se tienen firmados
convenios de colaboración, a través de la vía electrónica para una solución
amigable.

III. Después de evaluar y analizar los casos, la CONDUSEF intenta fomentar el

diálogo entre las partes, a fin de buscar la conciliación, el acuerdo o encontrar
alternativas para la solución del conflicto.
Conciliación. Consiste en la presentación formal de una reclamación ante alguna
institución financiera, para que ésta, rectifique o enmiende determinada acción o
hecho que se considere incorrecto, es decir, que no se apega a lo contratado y
que afecto al solicitante.

Una vez concluido el proceso de conciliación, si continúa sin resolverse la

controversia entre la persona usuaria y la institución financiera y siempre y
cuando el producto o servicio financiero objeto de ésta se encuentre inscrito en el
Registro de Ofertas Públicas, se informa sobre posibilidad de resolver dicha
controversia mediante el arbitraje.
Arbitraje. Su finalidad es resolver las controversias entre las y los usuarios y las
instituciones financieras respecto de determinadas operaciones, productos o
servicios. Este Sistema Arbitral se integra por el Registro de Ofertas Públicas, el
Comité Arbitral Especializado y el Registro de Árbitros Independientes.

IV. Si el conflicto persiste, la CONDUSEF cuenta con el Sistema Arbitral en

materia financiera. Conocido como Dictamen Técnico, es una valoración técnica
y jurídica del asunto, para hacerla valer ante los tribunales competentes, también
se puede pedir la figura del “título ejecutivo”, cuando la obligación contractual
incumplida sea cierta, exigible y líquida, a juicio de la CONDUSEF.
En caso de que el usuario acepte, una vez desahogado el procedimiento Arbitral
ante la CONDUSEF, se emite un Proyecto de Laudo, mismo que una vez
analizado y aprobado por un Comité Arbitral Especializado se convierte en el
Laudo que concluye el procedimiento y pone fin a la controversia.
Dictamen. Cuando no se efectúe el proceso arbitral, y siempre que del
expediente se desprendan elementos que a juicio de la CONDUSEF permitan
suponer la procedencia de lo reclamado, ésta podrá emitir, previa solicitud por
escrito de la usuaria o usuario, un acuerdo de trámite que contenga un dictamen
consistente en una opinión especializada de la CONDUSEF.

Cuando este dictamen asigne una obligación contractual incumplida, cierta,

exigible y líquida, a juicio de la CONDUSEF, se considerará título ejecutivo no
negociable, en favor de la persona usuaria.
V. Si continua el conflicto, puede seguirse con el procedimiento, y él o la usuaria
podrá solicitar defensoría legal gratuita para el trámite respectivo ante
tribunales, siempre que se acredite elementos legales suficientes para una
adecuada defensa y no cuente con los medios económicos para contratar un
abogado.
o Defensa Legal Gratuita. Una vez agotado el procedimiento de conciliación,
siempre y cuando se hayan dejado protegidos los derechos del usuario o usuaria
por no haberse dado una conciliación, este podrá solicitar a la CONDUSEF que
le proporcione un abogado de manera gratuita para proteger y defender ante los
tribunales competentes sus derechos e intereses. Para que se conceda al usuario la
defensoría legal gratuita, se deben dar las siguientes condiciones:
1. Que no se haya llevado a cabo el Proceso de Arbitraje ante la CONDUSEF.
2. Que la persona usuaria solicite la defensoría por escrito. Asimismo, para su
procedencia se deberá acreditar que:
a. Existen los elementos legales suficientes para una adecuada defensa.
b. Que no cuenta con los medios económicos para contratar los servicios de un
abogado particular.
VI. De manera complementaria, la CONDUSEF implementará las siguientes
acciones:

o Asistencia Jurídica en Materia Penal. Se presta a aquellas usuarias o usuarios

que son afectados con delitos de carácter financiero, asesorándolos en las
denuncias penales que formulen ante el Ministerio Público, acompañándoles ante
dicha autoridad con la elaboración de los diversos escritos de denuncia,
ofrecimiento de pruebas, recursos y participando en general en todas las
actuaciones para la debida integración de la carpeta de investigación
correspondiente, además de acompañarlos a todas las diligencias a las que sea
citado por la referida autoridad penal.
o Acción Colectiva. Es el derecho que tiene un grupo de personas dentro de la
sociedad para demandar ante un Juez, de manera conjunta y por conducto de un
representante, la defensa, protección y representación jurídica de sus derechos e
intereses al haber sido éstos afectados de la misma manera por una institución
financiera, siempre y cuando el origen de la reclamación sea por una misma
causa que haya ocasionado el mismo efecto o consecuencia en cada uno de los
miembros del grupo.
 CONDUTIP
Además de lo mencionado anteriormente, en la CONDUSEF se
brindan otros servicios que son de gran ayuda para las y los
usuarios de productos y servicios financieros, conócelos a
continuación:
 SIAB VIDA. Este servicio se ofrece a cualquier persona que sospeche que puede
ser beneficiaria de algún seguro de vida. Basta con que la persona interesada
acuda a las oficinas de la CONDUSEF con su identificación oficial y el acta de
defunción del contratante para solicitar información.
El trámite también se puede realizar en forma remota, para ello es necesario
solicitar la búsqueda de beneficiarios de seguros de vida, vía correo
electrónico a la siguiente dirección: [email protected]
Ten presente que al solicitarlo deberás enviar en formato PDF los siguientes
documentos:
1. Formato ―solicitud SIAB VIDA‖ (disponible en la
liga: https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefenlinea/formatosTramite/f_si
abvida.pdf) llenado y firmado. De ser el caso, anotar el nombre y domicilio del
representante o persona que promueve en su nombre.
2. Identificación oficial del solicitante.
3. Acta de defunción del fallecido.
4. Si el trámite se realiza a través de un apoderado, adjuntar el documento en que
conste el poder o la representación.
Nota: Tratándose de menores de edad, se deberá observar lo siguiente:
 En el caso de ser representados por los padres, copia del acta de nacimiento del
menor.
 Tratándose de tutor, acompañar copia del nombramiento, aceptación y/o
discernimiento del cargo.En cualquier caso, padres o tutores deberá presentar
identificación oficial.
 Consulta de Beneficiarios de Cuentas de Depósito. Se ofrece con el propósito
de brindar información a los posibles beneficiarios de cuentas de depósito.
 Reporte de crédito. Puedes solicitar tu reporte de crédito especial de las
sociedades de información crediticia de forma gratuita.
 Concursos Mercantiles. Son juicios que se llevan a cabo para liquidar adeudos
de alguna persona a sus acreedores, o cobrar lo que le deben sus deudores. Estos
procedimientos se tramitan ante jueces de carácter federal.
La CONDUSEF participa como interventor protegiendo los derechos e
intereses de los acreedores de instituciones financieras declaradas en
Concurso Mercantil, además vigila los actos del Síndico administrador y de la
 empresa, procurando que los bienes se vendan en los mejores precios para
obtener la mayor liquidez en beneficio de los acreedores y que las inversiones
se efectúen en las mejores tasas de interés sin riesgo.
 Acciones Consultivas.
Entre este tipo de acciones se encuentran, la evaluación de contratos de adhesión,
estados de cuenta, publicidad e información diversa que generan las instituciones
financieras y vigilar que estas no se aparten de las sanas prácticas para el
tratamiento de sus productos y atenciones, así como la relación entre las mismas
y el comportamiento de los despachos de cobranza.
Dentro de las responsabilidades asignadas a la CONDUSEF en el marco
normativo financiero, podemos mencionar el desarrollo y administración de
diversos registros especializados, que tienen como finalidad informar y orientar a
los usuarios de servicios financieros.
Entre dichos registros se encuentran:
 Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES).

Es un registro de carácter público, para mantener la información

corporativa y general de las instituciones financieras, que son competencia
de Condusef, derivado del artículo 8 y 46 de la Ley de Condusef, y de las Reglas
del Registro de Prestadores de Servicios Financieros, publicadas en el D.O.F, del
28 de diciembre del 2011.
Este sistema, permite al público en general conocer información pertinente a las
diversas instituciones financieras tales como:
 Su domicilio.
 Estatus (situación jurídico administrativa).
 Capital mínimo fijo.
Datos básicos que se requiere para conocer la situación y estatus jurídico de cada
institución financiera en el país.
Si la Institución que buscas no se encuentra en este Registro se debe a:
 No es una Institución Financiera.
 Está incumpliendo con la normatividad aplicable.
Las Disposiciones de carácter general para el Registro de Prestadores de
Servicios Financieros, establecen que es obligación de las instituciones
 financieras actualizar, revisar y validar su información general y corporativa en el
portal del SIPRES.
 Registro de Contratos de Adhesión (RECA).

Es un sistema que permite el Registro de los Contratos de Adhesión

utilizados por las instituciones financieras en sus diversas operaciones, e
incluye la descripción de los principales productos que agrupa y un detalle de las
cláusulas más importantes que el Usuario debe conocer. A fin de dar
cumplimiento a los artículos 11, 12, 56, 57 y 59 de la Ley de Condusef, así como
en el artículo 11 de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios
Financieros (LTyOSF).
Ese es un registro que permite desde hace algunos años, que, por primera vez
dentro de un solo sitio, los usuarios puedan saber sobre los productos que se
ofrecen por las instituciones de seguros, mientras que este se fija en las
condiciones generales de un seguro antes de ser contratado, considerando de los
documentos y/o conceptos que formen parte del contrato, tales como:
 La solicitud del seguro.
 Condiciones generales.
 Coberturas.
 Exclusiones y endosos.
Entonces el RECA Condusef es una herramienta que se diseñó para localizar
el seguro que se ha adquirido, así como permitir que se inspeccionen las
distintas coberturas, además de las características que tiene cada producto
que se ofrece por parte de la compañía.
En términos generales, RECAS Condusef es el medio por el cual se permite
conocer tanto los términos y condiciones de cada póliza de seguro ofrecida al
mercado, además de los nuevos productos que se comercializan por las
aseguradoras
 Registro Público de Usuarios que no deseen información publicitaria de
productos y servicios financieros (REUS).
 Es un Registro de los Usuarios que no desean ser molestados con publicidad
y promociones por parte de las Instituciones Financieras, que realicen
acciones de publicidad, promoción o telemarketing, respecto de los bienes,
productos y servicios financieros que ofrecen, fundamentado en el artículo 8,
tercer párrafo, de la Ley de Condusef, así como del artículo 13 y 94 fracción XII
y artículo 2, fracción IV.
El Registro Público de Usuarios (REUS) es un padrón donde los usuarios se
inscriben voluntariamente para dejar de recibir información publicitaria por parte
de las instituciones financieras de nuestro país.
Este servicio entró en marcha a partir de diciembre de 2008, como parte de las
reformas al marco legal presentadas por la Comisión Nacional para la Protección
y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) en el
seminario Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios
Financieros.
El Reus tiene como finalidad respetar el derecho de privacidad de los ciudadanos,
así como su deseo de no ser molestados por llamadas no requeridas.
 Registro de Tarifas de Seguros Básicos (RESBA).
A través de esta herramienta puedes conocer en un sólo lugar, el costo (primas)
de los diversos seguros básicos existentes en el mercado. El RESBA te
garantiza que las tarifas registradas están actualizadas por las compañías
aseguradoras.
 Registro de Despachos de Cobranza (REDECO).

El REDECO, es un Sistema electrónico que contiene información de los

Despachos de Cobranza, quienes actúan como intermediarios entre la Entidad
Financiera y el Deudor, con el propósito de requerir extrajudicialmente el pago
de la deuda, así como, negociar y reestructurar los créditos
 Registro de Comisiones (RECO).
 Es un registro de los montos y conceptos de las comisiones que las SOFOMES
ENR cobran a sus clientes, derivadas del crédito, préstamo o financiamiento que
realizan, para dar cumplimiento al artículo 6 de la LTyOSF, mismas que deben
corresponder a las que aparecen mencionadas en el contrato de adhesión
registrado en el RECA.
 Registro de Información de Unidades Especializadas (REUNE).

CONDUTIP
Consulta estos registros
en: https://www.gob.mx/condusef/acciones-y-
programas/tramites-y-servicios-condusef
Simuladores y Calculadoras.
Por otra parte, la CONDUSEF se encuentra en constante desarrollo de
herramientas informáticas que apoyan a las y los usuarios en la toma de
decisiones sobre los productos y servicios financieros que normalmente usan.
Entre éstas tenemos el de tarjeta de crédito, crédito hipotecario y de auto, seguros
de automóvil, ahorro e inversión, entre otros. Consúltalos
en: https://www.gob.mx/condusef/acciones-y-programas/simuladores-y-
calculadoras-23921
También con la Reforma Financiera, se le confirió a la CONDUSEF el desarrollo
y administración del Buró de Entidades Financieras (BEF), el cual es una
herramienta de consulta y difusión con la que podrás conocer los productos y
servicios que ofrecen las entidades financieras, sus comisiones y tasas, las
reclamaciones de los usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las
sanciones administrativas que les han impuesto, las cláusulas abusivas de sus
contratos y otra información que resulte relevante para informarte sobre su
desempeño. Visítalo en: https://www.buro.gob.mx/

o Acciones Preventivas.
La política de prevención desarrollada por la CONDUSEF, se centra en la
promoción, desarrollo y difusión de la Educación Financiera, bajo la
consideración de que este rubro, fortalece el desarrollo personal del ciudadano y
dota a los individuos de herramientas para la vida, constituyendo con eso, un
 factor que no solo favorece la disminución de los conflictos y riesgos en los
ámbitos financieros, sino que estimula y potencializa el desarrollo humano a
través de un mejor conocimiento y comprensión de la realidad económica y
financiera de las personas y su entorno.
Los Programas de Educación Financiera cuentan con diferentes proyectos
educativos, teniendo como principal propósito, contribuir al desarrollo de las
capacidades financieras de la población, brindándoles diversos conocimientos y
habilidades para el manejo de sus finanzas personales y mejor aprovechamiento
de los productos y servicios financieros.
Entre las líneas de acción más relevantes están:
 Semana Nacional de Educación Financiera (SNEF):

Evento organizado anualmente por la CONDUSEF con el apoyo de instituciones

públicas, privadas, educativas y sociales cuyo objetivo es promover la Educación
Financiera mediante conferencias, pláticas, talleres, juegos, obras de teatro, entre
otras actividades a nivel nacional para el público en general.
Ante las circunstancias nacionales y mundiales, las SNEF correspondientes a los
años 2020, 2021 y 2022, se han realizado 100% en línea y ante los logros
obtenidos, esta modalidad no solo se mantendrá, sino que se busca
potencializarla a fin de lograr mayor cobertura y penetración entre la sociedad.
La Revista Proteja Su Dinero: Es una publicación mensual gratuita. Dentro de
su en versiones física y electrónica es posible encontrar información y consejos
prácticos que benefician las economías individuales. Si quieres conocerla a
detalle visita: https://revista.condusef.gob.mx/

 Consejos para tu Bolsillo: Se trata de una publicación semanal que te permite

recibir a través de un correo electrónico consejos prácticos para mejorar tus
finanzas personales.
 Cuadernos de Educación Financiera: Son cuadernillos que buscan iniciar a la
población en la Educación Financiera, a través de diseños e ilustraciones
llamativos y un lenguaje de fácil comprensión.
Inicialmente se comenzó la colección con los temas: Presupuesto, Ahorro,
Inversión, Crédito, Seguros, Retiro y Remesas. Posteriormente se han ido
incorporando nuevos temas, como son: Financiamiento para Micro y
Pequeñas Empresas, Buró de Entidades Financieras, Seguros en Carreteras
–en colaboración con la CNSF y la SHCP-, Microcréditos, Microseguros,
Corresponsales Bancarios, Burós de Crédito, Despachos de Cobranza,
Mexicanos en el Exterior –en colaboración con el IME-, entre otros.
Descárgalos en: https://webappsos.condusef.gob.mx/EducaTuCartera/

 Diplomados en Educación Financiera y Seguros:

Estos proyectos nacen como una iniciativa de la CONDUSEF, que buscan poner
a disposición del público, diversas herramientas de aprendizaje mediante las
cuales sea posible adquirir capacidades para el aprovechamiento de los servicios
y productos financieros, de forma gratuita y sin limitaciones de horarios o
distancias.
 Curso Educación Financiera para todos.
 Este curso en línea contempla los temas básicos de finanzas personales
que prometen ayudar a la población a elaborar un plan financiero, elegir,
comparar y utilizar los productos financieros en su beneficio para evitar
caer en fraudes financieros.
 Proyecto Minerva.

La CONDUSEF, la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros

(AMIS) y el Instituto Nacional de las Mujeres (INMUJERES), crearon
esta plataforma en la que se imparten talleres sobre finanzas personales de
forma gratuita. A través de ella, las mujeres mexicanas pueden desarrollar
capacidades financieras para acceder, comparar y escoger los servicios
financieros apropiados para sí mismas, sus familias e incluso sus
empresas.

VIII.II CONDUSEF más allá de las fronteras

De acuerdo con estadísticas del último censo realizado por Instituto de los
Mexicanos en el Exterior (IME), 11 millones 913 mil 989 de connacionales
viven fuera del país (de los cuales el 97.79% radican en los Estados Unidos de
América), es decir, una cifra cercana al 10% de la población mexicana.
Es importante recordar que dicho porcentaje se encuentra en crecimiento
constante y que juega un papel muy importante tanto en la economía de Estados
Unidos como en la nuestra, debido a la participación que tienen las y los
mexicanos en sectores productivos medulares, además de los lazos familiares que
no se rompen a pesar de la distancia y el envío de remesas a nuestro país.
Los connacionales, en muchas ocasiones se encuentran atravesando una curva de
aprendizaje relacionada a los usos y costumbres del entorno en el que se
 desenvuelven. Cuando se vive en un país o en una ciudad distinta a la de origen,
no solo se realiza una transición en el idioma, también en la gastronomía,
historia, tradiciones, entre otras variantes que hacen que surjan dudas y
preocupaciones. Sin embargo, este periodo de adaptación trae consigo nuevas
oportunidades como lo es la inserción a un nuevo sistema financiero que puede
brindar nuevos beneficios.

Es por lo anterior, que aquellas mexicanas y mexicanos que viven en el

extranjero requieren asesoría financiera del mismo modo en que la requiere la
población que se encuentra viviendo en territorio nacional.
En este sentido, gracias al esfuerzo interinstitucional y especialmente
del Instituto de los Mexicanos en el Exterior (IME), se encuentran
disponibles 49 ventanillas de Asesoría Financiera, en las que la comunidad
mexicana residente en Estados Unidos puede tener acceso a diversos servicios
como:
 Asesorías personalizadas gratuitas.
 Materiales de información.
 Talleres relacionados con el aprovechamiento o inclusión de los servicios
bancarios.
 Capacitación en los temas de presupuesto, ahorro, crédito, manejo de deudas,
declaración de impuestos, protección patrimonial, entre otros.
CONDUTIP
También es importante que conozcas los Consulados y
Embajadas, las cuales son oficinas del gobierno de México en el
extranjero cuya principal misión es proteger tus derechos e
intereses.
Servicios que un Consulado te presta:
 Dan acceso a asuntos comunitarios, como lo es la educación, cultura, salud,
desarrollo económico, formación de liderazgos y empoderamiento comunitario.
 Brindan orientación en materia penal, derechos humanos, migratoria,
administrativa, laboral y familiar.
 Algunos de los servicios que te pueden prestar se vinculan a asuntos notariales,
testamentarios, documentación de pasaporte, matrícula consular, credencial para
votar, cartilla militar, registro civil, así como copias certificadas de actas de
nacimiento y de defunción.
Para más información consulta con tu consulado más cercano.
o Embajadas: Embajadas de México (sre.gob.mx)
o Consulados: Consulados de México (sre.gob.mx)

CONDUSEF cerca de ti
Por otro lado, la CONDUSEF ofrece a las y los mexicanos que radican en
Estados Unidos, a través de los Módulos de Atención en el Exterior, mejor
conocidos como MAEX.

Si te encuentras en Estados Unidos o conoces a alguien que lo requiera, ubica el

Módulo de Atención en el Exterior (MAEX) más cercano, se encuentran en los
consulados de México en las ciudades de San Diego, Orlando, Los Ángeles,
Nueva York, Santa Ana, Dallas, Raleigh, San José, Chicago, Filadelfia,
Sacramento, Atlanta, Tucson, Kansas City, Houston, Phoenix y Seattle.

Conoce lo que MAEX hace por ti y los tuyos

Las fronteras y las distancias ya no deben representar un obstáculo para la
atención financiera en el exterior. Si bien en los MAEX es posible solicitar
asesoría financiera, también se puede solicitar diversos servicios como:
 Reportes de Crédito Especial (Buró de Crédito).
 Presentar quejas en contra de una institución financiera (con residencia en
México).
 Agendar videoconferencias con especialistas de la CONDUSEF.
 Ser canalizado con la oficina para la Protección Financiera del Consumidor
(CFPB) para asuntos competentes a instituciones financieras de los EUA a través
del Buzón Financiero para los Mexicanos en el Exterior y para obtener asesoría
gratuita sobre problemáticas relacionadas con alguna institución (en México) y a
los productos o servicios contratados o que se encuentran en cotización.
 También, es posible consultar el micrositio de Mexicanos en el Exterior
(http://mexicanosenelexterior.condusef.gob.mx) dentro de la página Educa tu
Cartera en la página oficial de la CONDUSEF, en dónde se pueden revisar
videos, infografías, material útil, la ubicación de los MAEX y un buzón
financiero para envío de dudas.
 Además, se encuentran disponibles los Módulos de Atención Integra (MAINT),
creados por la CONDUSEF y operados por Integra, organización sin fines de
lucro ubicada en Texas y que opera en los consulados de Houston y San Antonio,
o solicitar asesoría telefónica desde Estados Unidos en el número telefónico de
CONDUSEF cerca de ti: 85 52 19 37 73 y en el interior de la República, Ciudad
de México o zona metropolitana en el teléfono: 55 53 400 999.

o Acciones de Atención a distancia.

 Portal de Queja Electrónica
Es una nueva opción para presentar quejas de manera remota en contra de
instituciones financieras.
 Portal de Fraudes Financieros
Los usuarios podrán consultar teléfonos, páginas web, perfiles de redes
sociales o correos electrónicos que han sido reportados como fraudulentos.
También tendrán la oportunidad de compartir su experiencia en caso de haber
sido víctima o detectar un posible fraude, para que la CONDUSEF analice el
caso y prevenga a otras personas del peligro.
 Chat en línea
Es un servicio integral de asesoría y orientación personalizada para las
personas usuarias, ampliándose paulatinamente las estaciones de trabajo y el
horario de atención de 9 a 18 horas.
 Conciliación Telefónica (COT)
Se encuentra disponible en la página de internet de la CONDUSEF, para evitar
que la persona usuaria gaste en el traslado a las oficinas de la CONDUSEF y
permite a las instituciones financieras tener centralizado un padrón de
apoderados que estén facultados para este tipo de audiencias.
 Chatbot
Es un servicio de apoyo o asesoría que se otorga de forma automática a las
personas usuarias sobre temas relacionados con: solicitar una cita, registrar
una queja electrónica, checar el avance de sus asuntos, obtener información
para conocer si una institución financiera está legalmente autorizada, consultar
el reporte especial de crédito, entre otros temas.
 Educación Financiera por WhatsApp
 Este servicio está dirigido a aquellas personas que deseen recibir contenidos de
Educación Financiera, lo anterior, con el fin de que las y los destinatarios
tomen decisiones informadas al contratar un producto o servicio financiero y
eviten ser víctimas de un posible fraude o robo de identidad.
 Plataforma de Usuarios FinTech (PLUF)
Tiene por objetivo substanciar de forma remota quejas y reclamaciones en
contra de Instituciones de Tecnología Financiera, utilizando firma electrónica.
 Registro Único de Trámites (RUT)
Es un portal de internet que funcionará como ventanilla remota para que las y
los usuarios den inicio y seguimiento a diversos trámites o servicios a cargo de
esta Comisión Nacional.
VIII.III Decálogo de Derechos de los Usuarios de los Servicios Financieros

La Declaración Universal de Derechos

de los Usuarios de Servicios Bancarios y Financieros recoge los derechos
básicos, bancarios y financieros, que todos los usuarios deberían tener en
cualquier país del mundo, es un documento declarativo, para servir como garante
de equidad en las relaciones entre los prestadores de servicios bancarios y
financieros y sus usuarios.
Recogiendo las ideas que incentivaron la creación de este documento, la
CONDUSEF reconoce que todas las y los usuarias de los servicios financieros
tienen derechos fundamentales, mismos que esta Comisión hace suyos para
elaborar sus marcos de acción y atención. De esta forma, se ha elaborado un
decálogo, destinado a convertirse en un manual al momento de tomar decisiones
que pueden afectar las finanzas personales, conócelo a continuación:
I. Preguntar.
Antes de contratar un producto o servicio debes exigir el conocer plenamente sus
características; los efectos y riesgos que implica; sus costos, comisiones e
intereses; así como las responsabilidades que se adquieren.
II. Claridad.
Las y los Usuarios tienen derecho a que la información que brinden las
instituciones y autoridades sobre los productos o servicios financieros sea clara,
veraz, oportuna, suficiente y precisa.
III. Derecho a Elegir.
Antes de decidir qué producto o servicio vas a contratar, es necesario comparar el
que más se apegue a tus necesidades y contratarlo con la institución de
preferencia sin ninguna discriminación, siempre y cuando se cumpla con los
requisitos aplicables.
IV. Comprobación.
Al momento de la firma para una contratación o aceptación de algún documento
vinculante, se tiene derecho a obtener de la institución financiera, un ejemplar o
copia de todos los documentos y contratos firmados y, durante su vigencia, a
recibir la documentación que compruebe movimientos como estados de cuenta y
comprobantes de cargo.
V. La Eficiencia.
Las y los Usuarios están en posibilidad de exigir las mejores condiciones
disponibles de eficiencia y buen trato.
VI. La Discreción.
Es otra de las garantías fundamentales de las y los Usuario. La institución está
obligada a guardar el secreto financiero y los datos personales.
VII. Derecho a no ser privado de la Libertad.
Por la simple falta de pago de adeudos contraídos con Instituciones Financieras,
ni ser molestado sin previo proceso judicial.
VIII. Derecho a la atención oportuna, digna y respetuosa de las Unidades
Especializadas o de cualquier punto de atención a clientes de las Instituciones
Financieras en la asesoría, orientación, aclaraciones y rectificaciones que se
soliciten.
IX. Derecho a reclamar y recibir pronta respuesta ante cualquier falla en el
servicio, y cuando esto implique la objeción de cargos, exigir que se suspenda el
cobro hasta que no haya sido todo aclarado.
X. Finalmente, los Usuarios cuentan con el derecho a la protección y defensa
de tus intereses.
Este decálogo de ninguna manera es limitativo. Su objetivo es la promoción de la
cultura financiera y se basa en las diferentes Leyes y normas aplicables al efecto,
en particular, en la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios
Financieros.
En caso de que tus derechos no sean respetados por alguna institución que preste
servicios financieros, puedes acudir a la CONDUSEF, para que una vez cubiertos
los requisitos de procedencia legal y económica, hagan valer tus derechos ante
los tribunales competentes.
Decálogo de Tratamiento a Personas Adultas Mayores Suscrito con la ABM

La CONDUSEF ha identificado, en particular, que las tres principales amenazas

para la salud financiera de las personas adultas mayores son:
a) Las que vienen en algunos casos de su propio entorno, incluso familiar.
b) Los de la delincuencia, que los considera más vulnerables para cometerles un
fraude y
c) De falsos o, en algunos casos, desleales funcionarios de instituciones
financieras.
En tal sentido, la problemática que enfrentan los adultos mayores al realizar sus
operaciones se centra en el robo de la tarjeta de débito o crédito sin violencia y el
tallado.
Asimismo, en las transferencias electrónicas no reconocidas y en el cargo por
créditos no solicitados, vía aplicaciones digitales o en el uso de banca por
internet, situaciones derivadas de llamadas o portales apócrifos creados para
obtener y comprometer sus datos confidenciales.
 Los 10 factores principales que contribuyen a la exclusión financiera de algunas
personas adultas mayores y, particularmente de mujeres, son:
1. Baja capacidad digital.
2. Poca alfabetización financiera vigente.
3. Deterioro cognitivo.
4. Deterioro físico.
5. Aislamiento social.
6. Vivir únicamente con los recursos de una renta fija, pensión o anualidad.
7. Confianza en los miembros de la familia.
8. Dificultad para acceder a asesoramiento financiero.
9. Falta de productos financieros para personas mayores.
10. Confianza en profesionales financieros (asesor o promotor).
Buscando avanzar en la inclusión financiera de la población adulta mayor y en
limitar los espacios para que su salud financiera se vea afectada, la CONDUSEF
y la Asociación de Bancos de México, firmaron el Decálogo para mejorar la
atención y el servicio a las personas Adultas Mayores usuarios de la
Banca. Con este documento, los bancos que se sumen aplicarán mejores
prácticas en la materia. Ello significa una mejora gradual en la atención a los
adultos mayores. La CONDUSEF diseñará y otorgará un distintivo a los bancos
que se adhieran al Decálogo.
El Decálogo engloba los principios éticos y las mejores prácticas para definir los
estándares de una banca más social e incluyente. Los bancos que decidan
adherirse deberán difundirlo entre su personal e incorporarlos en sus prácticas, y
recibirán un distintivo diseñado por la CONDUSEF. Los 10 principios a seguir
son:
I. Respeto por los derechos y por la dignidad de las Personas Adultas
Mayores: Que cada empleado muestre respeto por la diversidad, las diferencias
individuales y culturales, así como por los derechos humanos.
II. Competencias y aptitudes: Propiciar la capacitación del personal que brinde
atención al público en relación con los servicios ofrecidos y contratados por
adultos mayores.
III. Responsabilidad social: Promover entre los empleados que asesoren a los
Adultos Mayores y coadyuven a su bienestar y desarrollo de su propio entorno.
IV. Modelo de atención específico: Promover nuevos modelos de atención de
servicios bancarios. (Tablas informativas o folletos de fácil lectura en cajeros
automáticos y practicajas o contar con áreas de atención especializadas en
sucursales).
V. Contratación y ofrecimiento de productos o servicios financieros: En el
ofrecimiento de créditos vía telefónica proporcionar información suficiente.
VI. Educación financiera práctica: Establecer campañas de educación
financiera para las personas adultas mayores en el conocimiento de las
aplicaciones bancarias digitales.
VII. Apoyo en servicios básicos: Desarrollar programas de asesoría con
personal en los cajeros automáticos de las sucursales.
VIII. Incrementar las campañas antifraude.
IX. Mejorar el servicio de los Call Center: Establecer programas de asesoría
remota y alternativas de solución a problemas sobre los productos y servicios
bancarios.
X. Propiciar la implementación de acciones que permitan nuevos modelos de
atención, particularmente para los adultos mayores.
Este decálogo de ninguna manera es limitativo.
VIII.IV Recomendaciones Finales

De acuerdo con datos de la Encuesta

Nacional de Inclusión Financiera 2018, todavía el 63% de la población
mexicana utiliza mecanismos de ahorro no formales como tandas o guardar el
dinero en efectivo.
Si se desea realizar alguna inversión, la CONDUSEF recomienda evitar
mecanismos informales de ahorro e inversión como guardar dinero en efectivo o
ser parte de ―pirámides‖ que ponen en riesgo los recursos.
El esquema “piramidal” es un mecanismo que promueve que cada persona
participante invite a un grupo de al menos dos conocidos, a invertir en un
negocio determinado y cada uno de ellos a su vez involucre a otras dos personas
y así sucesivamente. Esto por lo general termina en un gran fraude en el que se
prometen elevados rendimientos a los participantes y, al final, únicamente los
 promotores de arriba de la pirámide, es decir, los que inician el negocio, son los
únicos que sí reciben de los recursos de los involucrados.
Una de las ventajas del ahorro formal o de utilizar instituciones financieras
como Bancos, Cajas de Ahorro, Sofipos o cualquier otro instrumento autorizado
y supervisado, es que tienes accesibilidad a otros servicios financieros como
créditos, además de que puedes ganar intereses, pero sobre todo es que tu dinero
está protegido por un seguro de depósito.
En la CONDUSEF te invitamos a considerar lo siguiente:
o Verifica que la institución financiera esté debidamente autorizada y regulada por
las autoridades y que cuente con un seguro de depósito.
o Compara y elije aquella institución que te ofrezca el producto con la mayor tasa
de interés y que cobre menos comisiones. Confirma que la institución que elijas
tenga una sucursal cerca de tu casa o trabajo para evitar complicaciones de
traslado.
o Te recordamos nuevamente que no es seguro ahorrar en mecanismos informales.
La CONDUSEF no te puede defender en caso de un problema ante este tipo de
esquemas. Recuerda que cuando no se trata de instituciones financieras
autorizadas, tu dinero puede estar en riesgo. Hay que dudar de aquellas entidades
que ofrecen dinero fácil y rápido, con rendimientos muy por encima de lo que se
ofrece en el mercado.

CONSEJOS PRÁCTICOS PARA TUS FINANZAS PERSONALES:

1. Revisa que todos los gastos estén debidamente respaldados por ingresos en el
presupuesto personal y familiar.
2. Ahorra una proporción de nuestro ingreso para imprevistos o emergencias.
3. Deposita los ahorros en instituciones financieras autorizadas y supervisadas y
desconfía de quienes prometen altos rendimientos en empresas desconocidas.
4. Compara los beneficios que ofrecen los Bancos por depositar tus ahorros,
además de los intereses y comisiones (CAT) que te cobran en tarjetas y créditos.
5. Calcula si puedes afrontar créditos antes de contratarlos. Consulta las
calculadoras y cuadros comparativos en: www.condusef.gob.mx
6. Utiliza la tarjeta de crédito en tal forma que puedas cubrir cada mes el total o la
mayor parte de lo dispuesto.
7. Cubre a tiempo la póliza del seguro de vida, gastos médicos, o del auto para
mantenerlos vigentes.
8. Paga tus deudas a tiempo para mantener limpio tu historial crediticio. Buenos
antecedentes dan acceso a créditos con mayor facilidad y con menores intereses.
9. Practica el consumo inteligente, es decir, valora si necesitas lo que quieres
comprar y siempre comparar precios y calidad antes de adquirirlos.
 EVALUACIÓN MÓDULO II
Recuerda que solo tienes una oportunidad para realizar esta evaluación

¡Una vez habilitado el examen se deberá de responder de manera continua,

de lo contrario la sesión expirará y se tendrá que realizar nuevamente!
La presente evaluación permite evidenciar los conocimientos adquiridos en el
Módulo II, cuenta con el 60% que se suma a la calificación final.
Instrucciones: Seleccione la respuesta que mejor responda a cada pregunta de
opción múltiple.
1.-Régimen de pensión que depende exclusivamente del saldo acumulado en la
Cuenta Individual.*:

a) Ley 97

b) Ley 73

c) Régimen voluntario de ahorro

Incorrecto

2.-Respecto de la CONDUSEF, ¿cuál de las siguientes acciones es considerada

correctiva?*:

a) Defensa Legal Gratuita

b) Semana Nacional de Educación Financiera

c) Proyecto Minerva
Correcto

3.-Invertir en divisas (monedas de otros países) se considera:*:

a) Inversión segura e inteligente

b) Riesgo bajo

c) Riesgo alto y no regulado

 Correcto

4.-Institución que brinda protección al ahorro formal.*:

a) Banco de México

b) SHCP

c) IPAB
Correcto

5.-Es el monto máximo que te pagará la compañía de seguros en caso de que

ocurra algún siniestro estipulado en la póliza de seguros.*:

a) Prima

b) Suma asegurada

c) Valor nominal
Correcto

6.-Es la parte del ingreso que no se destina al consumo y que se reserva para
alcanzar determinados objetivos y metas que se han planteado para el futuro. *:

a) Crédito

b) AFORE

c) Ahorro
Correcto

7.-¿Cuándo se crea la CONDUSEF?*:

a) 19 de abril de 1999

b) 19 de abril de 1994

c) 19 de abril de 1998
Correcto
8.-¿Qué significa Siefores?*:

a) Sociedades de Esquemas para el Retiro

b) Sociedades de Fondos para el Retiro

c) Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro

Correcto

9.-Son tipos de créditos*:

a) De consumo, nómina, personal, hipotecario, empresarial

b) Al portador, nominativo, de gama amplia, al consumo

c) Diferido, directo, a plazos.

Correcto

10.-Son ingresos que cambian continuamente y que pueden estar sujetos a

condiciones externas, como día de la semana o época del año. *:

a) Fijos

b) Variables

c) Mixtos
Correcto

11.-Son ventajas del ahorro formal.*:

a) Acceso a recursos crediticios, solvencia o liquidez mayor.

b) Facilidad de acceso a los servicios financieros y protección del dinero por

parte de las instituciones.

c) Mayor disponibilidad de efectivo y por lo tanto de liquidez.

Incorrecto

12.-¿Qué debemos entender por Acciones Consultivas de la CONDUSEF?*:

 a) Acciones de carácter jurídico, encaminadas a la supervisión, regulación y
solución de controversias.

b) Acciones encaminadas a promover la Educación Financiera, la

transparencia y la sana competencia.

c) Acciones relacionadas con la generación de contenidos de consulta, con el

objeto de calificar y estudiar indicadores estadísticos como el comportamiento de
instituciones financieras o la supervisión de éstas.
Incorrecto

13.-Es un mecanismo de protección financiera con acceso a personas de BAJOS

INGRESOS, contra peligros (riesgos) específicos a cambio del pago regular de
una prima.*:

a) Crédito

b) Microseguros

c) Préstamo bancario
Correcto

14.-¿Qué se debe de considerar para realizar un presupuesto de forma básica?*:

a) Ingresos y ahorro

b) gastos y cualquier imprevisto

c) ingresos y gastos
Correcto

15.-Producto administrado por Nacional Financiera S.N.C., que cuenta con una
plataforma gratuita en internet, para que cualquier persona pueda invertir en
Valores Gubernamentales sin la intermediación de la banca, casas de bolsa u
otras instituciones.*:

a) Fondos de inversión

b) CetesDirecto
 c) Bonos gubernamentales
Correcto

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Módulo III

I.Digitalización del Sistema Financiero

I.I Introducción a la transformación digital en el Sistema Financiero

No es novedad que la pandemia aceleró el uso

de la tecnología y el desarrollo de soluciones digitales en todos los sectores de la
sociedad: educación, salud y el sistema financiero no fue la excepción. Las
instituciones financieras tuvieron que innovar la forma, de que las personas
pudieran contratar y administrar sus productos y servicios financieros sin tener
que salir de casa.
Por este motivo queremos mantenerte actualizado sobre la transformación digital
que ha estado teniendo el Sistema Financiero y cómo aprovecharlo para
favorecer tus finanzas. Un gran reto que tiene esta transformación es la
alfabetización digital: la falta de conocimiento en el uso de la tecnología
puede dejar atrás a un usuario que dominaba el manejo del dinero, pero
ahora le falta dominar su banca digital.
Ahora hay nuevos riesgos y debemos saber muy bien cómo protegernos de ellos
y cómo proteger a nuestros familiares. Quizá quien te enseñó a usar el cajero
ahora necesite tu ayuda para aprender a usar la banca digital y evitar caer en
fraudes cibernéticos. De todo esto hablaremos en este Módulo.
Comencemos por entender cuándo comenzó esta transformación digital en el
Sistema Financiero. Los sectores que son parte del Sistema Financiero Mexicano
(SFM) llevan algunos años ―digitalizándose‖, ofreciendo sus productos o
servicios financieros a través de internet, aplicaciones móviles e incluso a través
de redes sociales.
 Un punto clave de referencia donde comienza toda
esta transformación digital es en el año de 1939, cuando el inventor Luther
George Simjian patentó el prototipo de una máquina que colocada en la pared de
un banco permitiera realizar transacciones financieras, City Bank of New York
apoyó el proyecto y puso en marcha una prueba piloto, sin embargo, la iniciativa
no funcionó por falta de demanda: la gente no la usaba.
En 1965, casi treinta años después, el británico John Sheperd-Barron inventó un
modelo de cajero automático, precursor de los cajeros actuales, junto con su
esposa idearon la necesidad de contar con una clave de seguridad de 4 dígitos, de
esta manera se crea el Número de Identificación Personal o NIP, que se convirtió
en un estándar mundial.
Cuatro años más tarde, en 1969, los norteamericanos Don Wetzel, Tom Barnes y
George Chastain instalaron el primer cajero propiedad de la empresa Docutel,
con tarjetas plásticas y código magnético, en el Chemical Bank de Nueva York.
En 1971, esta misma empresa instaló la versión del cajero totalmente automático,
tal como lo conocemos actualmente.
En México el primer cajero comenzó a operar en 1972 en Banamex,
convirtiéndose además en el primero de América Latina.
En 2010, el BPS de Polonia, fue el primer banco de Europa en contar con un
cajero automático biométrico, es decir, que se puede retirar efectivo con sólo
usar un dedo.
A finales de los años sesenta, con la incorporación de las primeras computadoras
mainframe (que son ordenadores de grandes dimensiones que están pensados
principalmente para el tratamiento de grandes volúmenes de datos) en los
servicios centrales, y posteriormente con la introducción de las computadoras
personales en las sucursales, las entidades financieras han mecanizado
progresivamente operaciones y procesos internos que eran muy intensivos en
papel y mano de obra.
Estos procesos facilitaron las operaciones bancarias, entre los años 80 y 90, para
realizar una compra con tarjeta de crédito, el comercio primeramente llama por
teléfono a la institución financiera, para solicitar una autorización. Si era
aprobada, el comercio realizaba un ―planchado‖ de la tarjeta, que consistía en
capturar manualmente el relieve de las tarjetas bancarias, es decir, con una
máquina colocaban la tarjeta de crédito, encima colocaban un ―váucher‖ que el
banco le entregaba al comercio, el cual funcionaba como comprobante de la
compra, posteriormente pasaban una especie de barra que copiaba en el váucher
los 16 dígitos de la tarjeta, la fecha de la vigencia y el nombre del titular de la
tarjeta, los datos quedaban capturados en él y anotaban la cantidad por el cual
era la compra. Finalmente el cliente lo firmaba y le entregaban una copia como
comprobante, pero también existía un boletín que los bancos le entregaban a los
comercios con el fin de informar qué tarjetas de crédito no estaban al corriente
con sus pagos, si la tarjeta estaba en ese Boletín, no te autorizaban la compra.
Como verás, o recordarás, todo era muy manual distinto a lo que es ahora, apenas
hace 30 años.
Otro factor clave para que la digitalización del sistema financiero sea posible fue
el Internet, que surgió en los años sesenta con fines militares, pero al principio no
todas las personas pudieron acceder a él, de esta manera tuvieron que pasar
muchos años, para que el internet fuera de uso masivo y fue a finales de los años
ochenta donde se comenzó a comercializar y en los noventa fue cuando todas las
personas que tuvieran acceso a una computadora comenzaron a navegar en
internet.
En resumen, con el invento del cajero automático, así como el da las
computadoras, el internet y los sistemas de transferencia de información,
revolucionaron la forma en cómo podemos acceder a nuestro dinero, que antes
era físico y ahora es electrónico.
Junto con la implementación de las nuevas tecnologías, se da también un cambio
en la forma en que las empresas comercializan sus productos y servicios a través
de internet, lo que conocemos como comercio electrónico, que es aprovechar los
medios de pago electrónicos para efectuar transacciones a través de internet.

Toda esta transformación digital ha traído como

resultado que surja un nuevo sector en el Sistema Financiero Mexicano, que es el
de las Instituciones de Tecnología Financiera conocidas como Fintech; las cuales
son empresas que brindan servicios financieros mediante el uso e
implementación de la tecnología, con el fin de agilizar y simplificar su proceso
de atención, razón por la cual, el SFM se ha modificado para que las operaciones
que hagan las personas a través de este sector tengan mayor certidumbre y
puedan acceder a organismos que los regule y en caso de alguna una
controversia, puedan acudir a instituciones de protección.
I.II Panorama actual del Sistema Financiero digital
Son muchos ya los sectores que cada día están adoptando la tecnología para
facilitar los medios de pagos o para la contratación de productos y servicios
financieros.
Donde se ha visto más esta revolución digital, ha sido en la banca, ya que, si
quieres contratar una cuenta bancaria o un crédito, ya no es necesario tener que
acudir a una sucursal financiera, con solo bajar una aplicación, tomarte una
―selfie‖ y cumpliendo con los requisitos de contratación, es suficiente para
obtener el producto.
 Pero también la banca ha aprovechado la
tecnología para que los pagos se realicen en cuestión de segundos, por ejemplo:
CODI, es un medio de pago que diseñó el Banco de México para realizar pagos y
transferencias de dinero, que con solo abrir la aplicación de la banca móvil y leer
un código QR puedes realizar dichas operaciones, sucede lo mismo cuando se
utiliza la tecnología NFC que es la Comunicación de Campo Cercano, se basa en
la transmisión de datos e información, con el sólo hecho de aproximar dos
dispositivos móviles entre sí para realizar una transacción, un ejemplo es, con
solo acercar tu teléfono inteligente a una terminal punto de venta especial para
este fin o a otro teléfono que tenga esta tecnología, puedas pagar sin tener a la
mano tu tarjeta de débito o crédito.

Toda esta digitalización de productos y servicios financieros, también trajo como

consecuencia algunos fraudes financieros, donde los delincuentes buscan la
manera de beneficiarse económicamente, gracias al desconocimiento del manejo
de estas herramientas y plataformas, este módulo contiene información que te
ayudará a identificar los fraudes cibernéticos más comunes, además aprenderás a
crear contraseñas seguras y la importancia de contar con un antivirus en tu
computadora o en tu teléfono inteligente.
En este módulo también se tratará el tema de las finanzas sostenibles, sus
antecedentes, cómo funcionan, quiénes son sus participantes y hasta cómo
invertir tu dinero en este tipo plataformas digitales.
Al finalizar el módulo contarás con los conocimientos necesarios para poder
aprovechar y explotar al máximo las herramientas y plataformas digitales.
I.III Buenas Prácticas para la Inclusión Digital
La inclusión digital consiste en que todas las personas puedan contribuir y
beneficiarse de la economía y la sociedad digital, para lograrlo se debe trabajar
en lo siguiente:
1. Tener acceso a las tecnologías de información, es decir que las personas
puedan acceder a tecnologías como computadoras o teléfonos inteligentes
sencillos de utilizar y precios económicos.
2. Tecnologías de asistencia, esto quiere decir que todas las personas que sufran de
alguna discapacidad también puedan acceder a estas tecnologías.
3. Alfabetización digital, en la que se debe incluir a todas las personas de todas las
edades, esto se puede lograr a través del aprendizaje permanente de las nuevas
tecnologías y la transmisión de conocimiento de manera social como en las
familias, entre amigos o compañeros.

Prácticas para disminuir la brecha digital

a. Aumentar el acceso: Desafortunadamente no todas las personas tienen acceso a

la tecnología, debido principalmente a los altos costos. Para poder apoyar a estos
sectores de la población y dotarlos de tecnología, los organismos tanto públicos
como privados deben idear financiamientos accesibles, para que las personas de
bajos ingresos puedan acceder a esta tecnología.
b. Empoderar a los usuarios: Se debe educar a las personas digitalmente para que
puedan utilizar correcta y convenientemente las herramientas tecnológicas, como
el internet, los teléfonos inteligentes, el uso de aplicaciones móviles; entre otros.
Y sepan sus derechos y qué instituciones los defienden.
c. Adaptar las tecnologías de acuerdo con su entorno sociocultural, es decir,
que las aplicaciones, los contenidos web, entre otros contenidos digitales se
deben adaptar a cada sector poblacional para su mejor entendimiento.
d. Desarrollo de infraestructura: La falta de una adecuada infraestructura de
internet en algunas regiones del país, tiene como consecuencia una conexión
deficiente, lo que implica no poder explotar de manera adecuada las herramientas
tecnológicas.
e. Reducir la brecha de género: Se debe garantizar que las mujeres tengan acceso
a las plataformas digitales, para ello, tanto las asociaciones gubernamentales y de
la sociedad civil deben implementar programas para disminuir la brecha de
género.
Algo muy importante que está realizando la CONDUSEF junto con la
Asociación de Bancos de México, es reducir la brecha digital en su modelo
de negocio, para ello se propuso que los bancos realicen campañas de
educación financiera práctica que vaya dirigida principalmente a los adultos
mayores.
 II.Fraudes Financieros en el entorno del
ciberespacio y cómo protegerse de ellos.
II. I Conceptos básicos.
a. ¿Qué es un fraude financiero?
Es una acción criminal ejercida por una persona o grupo, que busca
beneficiarse afectando la economía de otro u otros, por medio de una estafa
o engaño cometido en el área de las finanzas contra la propiedad o
patrimonio de una persona moral o física, ocasionando pérdidas monetarias
a las víctimas.
b. ¿Qué es un fraude cibernético?
Son aquellas estafas que utilizan la red de internet, para realizar
transacciones ilícitas, aprovechándose del desconocimiento que las
personas tienen al utilizar los servicios financieros en línea.
c. ¿Qué es una técnica de ingeniería social?
Acotado exclusivamente al ámbito de la Ciberseguridad, es una técnica de
manipulación psicológica o engaño con el objetivo de conseguir que los
usuarios revelen información confidencial, como datos personales o
financieros o realicen cualquier tipo de acción que pueda beneficiar al
ciberdelincuente.
d. Ciberseguridad
El término ciberseguridad hace referencia a todas las medidas para prevenir
delitos cibernéticos, en este caso, relacionados con el mundo digital.
e. Ciberseguridad en la Banca digital.
La banca digital consiste en realizar operaciones bancarias a través de los canales
digitales mediante el uso de internet. Los medios más usados son las aplicaciones
 que instalamos en el teléfono celular y la página web oficial de la institución
financiera (bancos, de fondos de pago electrónico, sociedades cooperativas de
ahorro y préstamo, Sofom, etc.) en donde se ofrecen diferentes servicios.
Ciberseguridad en la Banca Digital es la forma en la que te proteges a ti, tu
dinero y datos confidenciales de los delincuentes piratas cibernéticos. Existen
distintos métodos que podemos usar para evitar ser víctimas de algún tipo de
delito digital al usar nuestra banca en línea.

Lo ideal es usar cada una de las técnicas de protección para

así blindar por completo tus operaciones y garantizar tu
seguridad:

o No accedas a tu plataforma bancaria por hipervínculos. Accede desde el sitio

oficial.
o No abras correos electrónicos o ventanas emergentes (pop ups)
o No actives la opción ―recordar contraseña‖ en ningún navegador.
o Instala la aplicación de banca en línea desde el portal de la institución financiera
o de tiendas oficiales
o Activa el servicio de notificaciones vía celular o correo electrónico
f. Comercio electrónico (e-commerce).
El comercio electrónico es un modelo de negocio basado en la compra,
venta y comercialización de productos y servicios a través de medios
digitales (páginas web, redes sociales, entre otros.). El gran pilar del
desarrollo de la economía digital se apoya en el comercio electrónico,
también conocido como e-commerce, por su accesibilidad, versatilidad y
comodidad.
ANTES de comprar en línea ten en cuenta lo siguiente:
 Compra en tiendas oficiales y reconocidas.
 Desconfía de las promociones demasiado atractivas, recibidas por correo
electrónico o mensajes de texto en tu celular.
 Comunícate al establecimiento oficial para validar la promoción sobre el
servicio o producto ofertado en Internet.
Al comprar o adquirir un servicio en línea:
 Procura utilizar una sola tarjeta para realizar operaciones bancarias en línea,
para un mejor control de tus transacciones. Muchos bancos ya tienen tarjetas
digitales para compras en línea que pueden usarse una sola vez.
 Guarda todos los comprobantes de compra y correos recibos por el
vendedor para cualquier aclaración. Considera llevar un registro permanente.

II.II Tipos de fraudes Cibernético

II.II.I Vishing (extorsión telefónica)

El término es una combinación del inglés "voice" y phishing. El delincuente
realiza una llamada a la víctima en la que se hace pasar por personal bancario o
de alguna institución, notificando situaciones alarmantes como cargos
irregulares identificados en su cuenta, con el fin de obtener su información
financiera.
¿Cómo actúan los ciberdelincuentes a través del Vishing?
Sociala 2017. ―Grabación Real ¡No caigas en estos fraudes!‖
Recomendaciones ante el Vishing:
 Antes de dar cualquier información o de realizar cualquier acción llama a tu
banco para verificar la información que te han dado.
 Ante llamadas alarmantes relativas a tus cuentas o servicios o que adviertan de
algún riesgo, contacta a tu banco o proveedor a través de sus números oficiales.
 Nunca proporciones datos personales en esas llamadas, las instituciones
financieras nunca solicitan información financiera mediante llamadas,
correos o mensajes.
 Nunca entres a ligas proporcionadas por remitentes desconocidos.
 Activa las alertas de movimientos bancarios y revisa periódicamente tus estados
de cuenta para enterarte al instante de cualquier movimiento desconocido.

II.II.II Phishing (Usurpación de identidad)

Es el robo de identidad a través de páginas web que simulan ser sitios auténticos
de instituciones bancarias, empresas de comercio electrónico y otras instancias
dedicadas al pago de servicios, que son difundidas en mensajes de correo
electrónico, mensajería instantánea, motores de búsqueda y redes sociales,
principalmente.
¿Cómo actua el Phishing?
Banco General 2014. ¿Qué es el phishing?
¿Cómo se visualiza un correo electrónico apócrifo tipo phishing?

Google Alerts [email protected]

¿Cómo se visualiza la redirección de un correo electrónico a un sitio apócrifo
tipo phishing?
¿Cómo se visualiza la redirección de un correo electrónico a un sitio apócrifo
tipo phishing?
 ¿Cómo identificar un correo electrónico fraudulento?

Lista de los sitios web que se han detectado como apócrifos

Intentan suplantar a la SHCP, SAT o Aduanas:
 https://sat-goodyeargob.mx
 https://sat-bmwgob.mx
 https://www.sat-ventadirecta.mx
 https://www.rematestributarios.com
 https://www.rematestributarios.org
 https://aduanas-sat.com.mx
 https://www.remates-tributarios.com
 https://satgobmx.com
 https://aduanas-sat.com.mx
II.II.III Smishing
Es un tipo de fraude a través de mensajes SMS, de ahí su nombre smishing.
Envío de mensajes de texto dirigidos aleatoriamente a los usuarios de telefonía
móvil, en los que se difunden ligas electrónicas para acceder a sitios web
fraudulentos o números telefónicos para reclamar supuestos premios o
beneficios, con la finalidad de solicitar información confidencial a los usuarios,
como datos bancarios o contraseñas.
Doble 2014. ―CUIDADO CON LA ESTAFA DE "TELCEL" 100 MIL PESOS‖
 Nunca hagas clic en enlaces que provengan de usuarios desconocidos.
 Nunca entregues tus datos por correo electrónico. Las empresas y bancos jamás
solicitarán tus datos financieros o de sus tarjetas de crédito por correo.

 Habilita el doble factor de autenticidad, para reforzar la seguridad de tus cuentas.

 Escribe correctamente la dirección del sitio web que deseas visitar, con ello
verificas que la página sea la auténtica, ya que existen páginas falsas con una o
dos letras de diferencia o cambiadas.
 Asiste a tu banco para verificar los hechos alarmantes o promociones demasiado
atractivas que te llegan por correo electrónico, mensajería instantánea o redes
sociales, antes de actuar.
 Mantén actualizado el sistema operativo y antivirus de tus equipos.

II.II.IV Pharming
Consiste en dirigir a un usuario a una página web falsa para robarle información
valiosa y solicitar créditos a su nombre o disponer del dinero que tiene en sus
cuentas bancarias.
¿Cómo opera el Pharming?
Doble 2014. ―¿Qué es el pharming?‖
¿Cómo se visualiza un correo electrónico fraudulento tipo pharming?
¿Cómo identificar una página web fraudulenta?

II.II.V SPAM
Mensaje de correo electrónico no solicitado, también llamado correo electrónico
basura, enviado a varios destinatarios, el cual posee enlaces o información que
busca engañar al usuario a fin de obtener información personal, incluyen
software malicioso que se instala en tu computadora o teléfono.
 II.II.VI BEC (Business Email Compromise)
Consiste en tener acceso a los correos empresariales y posteriormente cambiarlos
por uno muy similar para engañar a los empleados e indicar que los pagos de la
empresa a los proveedores se harán a cuentas bancarias distintas.
Ejemplo de Estafa BEC:

 Confirma con los proveedores todo cambio de cuenta bancaria para realizar sus
pagos.
 Revisa los códigos fuente de sus correos corporativos.
 Desconfía de las solicitudes de pago de proveedores urgentes y con promociones.

II.II.VII Fraude Nigeriano

Es una modalidad de estafa cibernética a través de correo electrónico, mediante
el cual se hacen pasar por personas millonarias argumentando que requieren
del apoyo de sus víctimas para compartir su fortuna, a través de un depósito para
realizar la gestión de la transacción, debido a las complicaciones políticas para
liberar el recurso.
¿Cómo opera el fraude nigeriano?
Animal Político 2020. ―Estafa nigeriana: qué es y cómo no ser víctima de este
fraude por internet.‖
II.II.VIII SIM SWAPPING
Este es un fraude que consiste en la duplicación de la tarjeta SIM de los
usuarios, mediante el uso de documentación falsa. Eso permite a los
ciberdelincuentes tomar el control de un teléfono móvil y obtener toda la
información almacenada en el mismo, con lo cual no solo tu información
financiera es vulnerada, sino también tu información personalísima.
II.III Recomendaciones

II.III.I Medidas preventivas para evitar el robo de

identidad:
 La mayoría de los fraudes cibernéticos le suceden a personas que saben poco
de tecnología y, sobre todo, muy confiadas.
Por el contrario, si te consideras hábil en el uso cotidiano de la tecnología, toma
estas recomendaciones y compártelas con tus familiares y amigos, sobre todo los
menos familiarizados con la tecnología.
En tu computadora y celular:
 Crea una sesión personal en cada equipo para tus actividades personales y
laborales.
 Usa contraseñas seguras y actualízalas de manera periódica.
 Respalda tu información periódicamente (regla de oro) por si necesitas restaurar
los sistemas de tus dispositivos.
 Limita el acceso remoto a tus dispositivos a través de internet.
 Actualiza sistemas operativos y antivirus en tus equipos con acceso a Internet.
En redes sociales y cuentas de mensajería:
 Activa el doble factor de autenticación (2fa) en tus cuentas de mensajería
instantánea, banca en línea, correo electrónico, entre otros.
 Piensa dos veces antes de compartir videos o fotografías personales y familiares.
 Configura la privacidad en tus de redes sociales, lo que compartes a través de
ellas implica hacerse de carácter público y está fuera de tus manos que sea
utilizado por otras personas.
 Cancela cuentas de redes sociales que ya no usas.
RECUERDA

 Los bancos no solicitan información confidencial mediante correo electrónico o

llamada.
 Evita abrir o contestar mensajes de remitentes desconocidos.

II.III.II Protege tu privacidad

Al publicar en redes sociales o navegar en sitios web, es importante considerar la
protección de tu vida personal y laboral.
 Configura la privacidad de tus redes sociales.
 Solo acepta solicitudes de personas conocidas.
 No compartas en redes sociales datos personales (nombres, teléfonos,
direcciones, etc.) ni ubicación de tus publicaciones.
 Evita abrir correos electrónicos sospechosos o descargar archivos adjuntos.
 Antes de instalar aplicaciones revisa si los permisos que otorgas son necesarios.

II.III.III Contraseñas seguras

 Son claves de acceso, difíciles de adivinar por otras personas, aun utilizando
aplicaciones para descifrarla.
RECUERDA:
 Utiliza diferentes contraseñas en tus redes sociales y correo electrónico.
 Evita que se guarden tus contraseñas de manera automática.
 Cámbialas de vez en cuando.

II.III.III.I Contraseñas más comunes

Contraseñas populares que sufrieron más hackeos:

 starwars
 "iloveyou" (te amo)
 "freedom" (libertad)
 "letmein" (dejame entrar).

II.III.III.II ¿Cómo crear una contraseña segura?

 Utiliza más de ocho caracteres para crearla.
 Combina letras mayúsculas, minúsculas, números y signos.
 Utiliza una frase o clave fácil de recordar, sin relacionarla con datos obvios sobre
ti o tu familia (como fechas de cumpleaños, aniversario, nombre personal o de tu
mascota, etc.)
 Verifica el nivel de protección de tus contraseñas en sitios web que miden la
seguridad contra posibles hackeos.
 II.III.III.III Ejemplos de contraseñas seguras:
 Artista Favorito.
 1_L0v3+wick3y
 Actividad que más te gusta.
 v0y*1kRr3r4+
 Autor Favorito.
 W4r10_Bn3DtT1
 Oración que más relacione …
 Wy_Pn3r+@_35_536ur@

II.III.III.IV ¿Cómo puedo comprobar el nivel seguridad

de una contraseña?
Recuerda realizar periódicamente la actualización de tus contraseñas, mediante
los siguientes sitios puedes consultar su nivel de seguridad.

II.III.IV ¿Cómo puedo reportar dentro de las mismas

plataformas digitales un incidente cibernético?
 Reporte de una cuenta comprometida en Facebook
https://es-la.facebook.com/hacked

 Problemas con el acceso a la cuenta de Twitter

https://help.twitter.com/es/forms/account-access/regain-access/hacked-or-
compromised

 Hackeo de cuenta de Instagram.

https://es-la.facebook.com/help/instagram/149494825257596
 Recuperación de la cuenta Google
https://accounts.google.com/signin/v2/recoveryidentifier?flowName=GlifWebSig
nIn&flowEntry=AccountRecovery

 Cuenta de Microsoft hackeada o en peligro

https://support.microsoft.com/es-es/account-billing/c%C3%B3mo-recuperar-una-
cuenta-de-microsoft-pirateada-o-en-peligro-24ca907d-bcdf-a44b-4656-
47f0cd89c245
https://account.live.com/acsr

 Cuentas robadas de WhatsApp

https://faq.whatsapp.com/general/account-and-profile/stolen-
accounts/?lang=es_pe
[email protected]

 Reporte de incidentes de Telegram

https://telegram.org/support?setln=es

II.III.V ¿Qué es un antivirus?

Un antivirus es un programa que detecta y elimina virus de una computadora.
Una vez instalados, la mayoría de los antivirus se ejecutan automáticamente en
segundo plano para brindar protección en tiempo real contra ataques de virus.

II.III.V.I ¿Cómo funciona un antivirus?

Los antivirus tienen la misión principal de detectar y eliminar el „malware‟ (o
software malicioso) de los equipos y dispositivos, antes incluso de que hayan
infectado el sistema.

II.III.V.II ¿De qué amenazas nos defienden los antivirus?

 Los virus son programas maliciosos que se camuflan en ficheros de usuarios
 Los gusanos informáticos son programas capaces de ejecutarse y propagarse por
sí mismos a través de la red, con el objetivo de colapsar equipos y redes
informáticas.
 Los virus que conocemos como „troyanos‟ son un tipo de ‗malware‘ que se
esconde tras la apariencia de un programa legítimo que funciona correctamente,
pero al ejecutarlo concede al atacante acceso al equipo permitiendo incluso que
se controle de forma remota.
 El „spyware‟ es, como su nombre indica, un programa espía que se aloja en los
equipos y dispositivos y puede recopilar todo tipo de información sobre el
usuario: sus hábitos, sus datos personales, información bancaria, etc.
 El „ransomware‟ es un tipo de virus que secuestra la información contenida en
el ordenador, cifrando los archivos, y solicita a su legítimo dueño una cantidad
económica a cambio de su liberación.

II.III.V.III ¿Qué antivirus elegir?

Existen multitud de antivirus en el mercado, muchos de ellos son gratuitos y
otros de pago.
La Oficina de Seguridad del Internauta posee un amplio análisis de antivirus
gratuitos con un detalle de sus especificaciones para poder elegir el más
adecuado a las necesidades del usuario.
Así mismo, existen sitios web que realizan evaluaciones a las plataformas de
antivirus asignándoles una calificación a su desempeño, te compartimos el
siguiente enlace para
consultar: https://www.top10antivirussoft.com/es/?gclid=CjwKCAiAxJSPBhAo
EiwAeO_fPzQcCW4aVJvUTYkGpPeN5Ux7HLk6xCknkoFJFQjkiCwKUnfQc6
npxxoCT14QAvD_BwE
¿Qué mantenimiento necesita un antivirus?
El único mantenimiento que necesita un antivirus es su actualización periódica.

II.III.VI Aplicaciones seguras

El uso de aplicaciones móviles nos ha facilitado el desarrollo de múltiples tareas,
sin embargo, debemos verificar los siguientes aspectos a fin de proteger nuestra
información y el óptimo funcionamiento de nuestros dispositivos.
RECOMENDACIONES:
 Consulta las calificaciones y opiniones de otros usuarios.
 Revisa los permisos y datos que te solicita.
 Descarga solo desde sitios oficiales y fíjate detenidamente en el logotipo de
la app.
 Refuerza la seguridad manteniendo actualizados tus dispositivos y aplicaciones.
 Se trata de algo esencial para proteger el teléfono y tus datos personales.
¿CÓMO IDENTIFICAR UN SITIO WEB APÓCRIFO?

II.III.VII El uso responsable y seguro de la información

La ciberseguridad tiene como objetivo la protección de la información digital,
con el fin de minimizar el nivel de riesgo al que está expuesta la información ante
amenazas o incidentes de naturaleza cibernética.
La protección de la integridad, confidencialidad y disponibilidad de la
información que almacenamos, procesamos o compartimos debe siempre
mantenerse activa ante un ataque o incidente cibernético. Por ello, se sugieren las
siguientes acciones preventivas:
Respaldo de información:
 Para garantizar que las empresas e instituciones puedan disponer de información
en el momento que es requerida cuando se presenta incidente cibernético, es
necesario llevar a cabo un ―respaldo‖, ―copias de seguridad‖ o ―backup‖, como
un proceso preventivo.
 Para mayor información consulta:
http://www2.iingen.unam.mx/es-
mx/Publicaciones/GacetaElectronica/GacetaMayo2014/Paginas/Respaldosdeinfo
rmacion.aspx#:~:text=En%20general%2C%20un%20respaldo%20es,software%2
0de%20aplicaci%C3%B3n%2C%20sistemas%20operativos%2C

II.III.VIII Cifrado de información:

 Con la finalidad de proteger la información personal, confidencial o reservada
que es enviada entre un navegador y un servidor, así como para trasportarla por
medio de dispositivos de almacenamiento externo (memorias USB, CD, DVD,
discos duros externos, etc).
 Para mayor información consulta el anexo y el siguiente enlace:
https://latam.kaspersky.com/resource-center/definitions/encryption

II.III.IX Escritorio limpio:

Al utilizar en el trabajo equipos de cómputo y espacios físicos compartidos, es
importante mantener la protección de la información, a fin de impedir que
terceras personas ajenas a la institución puedan extraer datos sensibles que
afecten las funciones de la organización. Para ello, realiza las siguientes
acciones:
 Utilizar una sesión de usuario para cada persona que utilice un equipo, con la
creación de contraseñas seguras.
 Bloquear la sesión al retirarse del lugar de trabajo.
 Guardar en un lugar seguro cualquier información física o medio de
almacenamiento removible que contenga información sensible al ausentarse de
su lugar de trabajo y al finalizar su jornada.

II.III.X Principales técnicas de ingeniería social con fines

de fraude cibernético:
 SUSCRIPCIONES GRATUITAS

pueden tener códigos maliciosos

 COMUNICADOS FALSOS

solo buscan confundir

 CORREOS ALARMANTES

para obtener información personal y financiera

 SERVICIOS GRATUITOS (Smishing)

ofrecen premios al entrar a una cuenta falsa

 SPAM
 correos de desconocidos con archivos maliciosos
 OFERTAS ATRACTIVAS

suelen ser irreales y pueden derivar en robos

 PÁGINAS APÓCRIFAS (Phishing)

Suplantan instituciones y solicitan donativos o información financiera.

II.III.XI Recomendaciones en caso de ser víctima de un

delito cibernético:
 Documenta y guarda evidencia, como pueden ser fotografías, capturas de
pantalla, mensajes, etc.
 Evita difundir o compartir el material a denunciar.
 Acude con las autoridades correspondientes para presentar tu denuncia.
La Guardia Nacional te brinda orientación técnica y legal para presentar tu
denuncia ante la autoridad competente en caso de un delito cibernético.

 088
 [email protected] / [email protected]
 @CNAC_GN
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III. Fintech y activos digitales - criptoactivos
(“criptomonedas”)
III.I ¿Qué es una Fintech?
Durante el desarrollo del Tema V, del Módulo II, se hizo una descripción general
de lo que son las Fintech.
Ahora, desarrollaremos el tema con mayor detalle, en el entendido de que
estamos ante una serie de fenómenos y desarrollos actuales que cada día
experimentan cambios e innovaciones, las que permiten impulsar iniciativas
tecnológicas, de mercado, de educación, entretenimiento, de políticas públicas,
etc. y que por lo mismo son de gran amplitud y poseen diversos grados de
complejidad, por lo que, para fines de este diplomado, nos limitaremos a la
presentación de un panorama general que permita a los cursantes entender esta
temática, contar con elementos para la toma de decisiones y desarrollar una base
fundamental mínima, para iniciar, si es que así se desea, un estudio más
pormenorizado en alguna de las muchas vertientes que el tema ofrece.
Las Fintech son empresas emergentes (startups en inglés) que
brindan servicios financieros mediante el uso y desarrollo e implementación
de la tecnología con el fin de agilizar y simplificar su proceso de atención.
Hasta la fecha, no existe una definición oficial única para esta palabra. El término
Fintech, fue creado combinando dos palabras de origen inglés: finance y
technology. Traducidas al castellano, serían tecnología financiera. Esto se refiere
a los servicios financieros prestados por las empresas que utilizan
tecnologías modernas para crear productos financieros nuevos e
innovadores. El foco en el mercado financiero es fundamental, el cual se
acompaña de la innovación tecnológica que favorece la agilidad de los servicios
en este mercado. Sus principales ventajas incluyen características tales como: la
velocidad de ejecución de la transacción, facilidad de uso, bajo costo de
entrega, mayor disponibilidad y accesibilidad, y portabilidad, entre otras.
 También puede ser utilizado para definir a una
sola empresa o a todo el sector empresarial que opera en el área de finanzas y
ofrece servicios utilizando las nuevas tecnologías relacionadas estrechamente con
internet.
Lo innovador de Fintech es que ofrece soluciones nuevas, competitivas e
innovadoras para servicios financieros tradicionales. En otras palabras,
podríamos afirmar que Fintech, o Tecnología Financiera, no es más que un
sector económico que utiliza nuevas tecnologías e innovaciones tecnológicas
aplicadas en el área de servicios financieros.
Sus orígenes parecen no estar muy claros aún. Aunque las primeras menciones
de Fintech se empezaron a conocer a comienzos de la década de los
ochentas. La prensa estadounidense comenzó a referirse de esta manera respecto
de la informatización y el uso masivo de las telecomunicaciones en bancos y
mercados financieros. Sin embargo, algunos expertos coinciden en que sus
inicios se remontan a una época anterior. Más específicamente a la década
de 1960 cuando aparecen los primeros cajeros automáticos de los bancos.
Para otro sector, su origen está estrechamente relacionado con el desarrollo de
Internet a principios de los años 90. Época en la que aparecen las primeras
empresas estrictamente Fintech con un alcance global. Al mismo tiempo que
aparecen nuevos servicios en línea, como PayPal en 1999, que resultó ser
perfecto para los portales de subastas. Sin embargo, la mayoría de los
historiadores y especialistas en el sector, están de acuerdo en que el
boom Fintech comenzó realmente después de 2010 con el lanzamiento
masivo de los teléfonos inteligentes.
¿Cuál es el objetivo de las Fintech? El objetivo de las soluciones Fintech es
incluir lo más avanzado de la tecnología a los servicios financieros ya
existentes. Siempre con el fin de proporcionar mayor accesibilidad a los usuarios
y ofrecer nuevas e innovadoras soluciones a situaciones comunes actuales. De la
misma manera, busca abaratar los costos de los servicios aumentando los niveles
de eficiencia en la atención a los usuarios, agregando elementos de valor. Como,
por ejemplo, una mayor transparencia en la oferta misma de los servicios
financieros.

De esta manera también podemos plantear que

el objetivo de las Fintech es la satisfacción de los usuarios a través de la
prestación de un servicio de alta tecnología, más sencillos y rápidos,
adecuándolos de una forma más personalizada; que le brinda ciertas ventajas
al acceder a los servicios financieros ya establecidos. Además, desarrollar un
acceso más rápido y efectivo de los usuarios a los servicios prestados generando
una respuesta realmente satisfactoria. Estos son elementos de valor que definen
los objetivos establecidos de estas soluciones cada vez más presentes en nuestra
vida diaria.
Es en ese sentido que las Fintech buscan ofrecer servicios de manera ágil,
eficiente, cómoda, mediante plataformas como páginas web, aplicaciones, y
redes sociales.
III.II Ley Fintech
Debido a que este espacio social experimenta cambios y actualizaciones
permanentes, se vuelve necesario su regulación y ordenamiento.
Es por eso que, en México, se ha desarrollado una legislación que permite
normar las actividades en este campo financiero y económico, buscando generar
seguridad, tanto para usuarios o público en general, como para los prestadores de
estos servicios.
Por ello se vuelve de importancia contemplar lo estipulado por la ley
reglamentaria en la materia, en este caso la llamada “Ley Fintech”, la que surge
en 2018 teniendo en cuenta los constantes cambios tecnológicos en el mundo y
particularmente en México, donde el comercio de bienes y servicios se ha
desarrollado de tal manera que la tecnología ha sido una pieza clave en este
proceso, por lo que los servicios financieros también se han visto impactados por
estos cambios.
No solo los aspectos tecnológicos son los que motivan al nacimiento de este
nuevo sector, sino también que el público en general pueda beneficiarse de más
servicios financieros, más baratos y adecuados a los distintos segmentos del
mercado, que hasta ahora la banca u otros intermediarios financieros han
desatendido o ignorado.
Por tanto, es necesario contar con un marco normativo acorde a las nuevas
tecnologías financieras para dar certeza jurídica a empresas y usuarios del
sistema financiero para poner a México a la vanguardia en el desarrollo de
servicios financieros que sean capaces de incrementar el nivel de inclusión
financiera en todo el país y mejorar las condiciones de competencia en el sistema
financiero.
Para ello el 10 de octubre de 2017 el ejecutivo federal envió al Senado de la
República la iniciativa de Ley para Regular las Instituciones de Tecnología
Financiera (ITF), conocida también como Ley Fintech. Después del proceso de
aprobación por parte del Congreso de la Unión, el Ejecutivo Federal procedió a
su publicación el 9 de marzo de 2018 en el Diario Oficial de la Federación.
Fue así que se publicó el Decreto por el que se expide la Ley para Regular las
Instituciones de Tecnología Financiera y se reforman y adicionan diversas
disposiciones de la Ley de Instituciones de Crédito, la Ley del Mercado de
Valores, la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito,
 la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros, la Ley
para Regular las Sociedades de Información Crediticia, la Ley de Protección y
Defensa al Usuario de Servicios Financieros, la Ley para Regular las
Agrupaciones Financieras, la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores, y de la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones
con Recursos de Procedencia Ilícita.
A. Principios contenidos en esta ley:
1. Inclusión e innovación financiera
2. Promoción de la competencia
3. Protección al consumidor
4. Preservación de la estabilidad financiera
5. Prevención de operaciones ilícitas
6. Neutralidad tecnológica

B. Objeto:
Tiene por objeto regular los servicios financieros que prestan las instituciones de
tecnología financiera, así como su organización, operación y funcionamiento, así
como los servicios financieros sujetos a alguna normatividad especial que sean
ofrecidos o realizados por medios innovadores, fomentar la inclusión e
innovación financiera y la protección al consumidor planteando la preservación
de la estabilidad financiera, la promoción de la sana competencia, y la prevención
del ―lavado‖ de dinero y del financiamiento al terrorismo.
III.III Tipos de Fintech
Existe una diversidad enorme en torno a los tipos y características de las Fintech.
Esta diversidad, debido a las condiciones del mercado y a los avances
tecnológicos, tiende a crecer, sin embargo, aquí presentamos una agrupación que
considera tres conjuntos fundamentales:
 A. Institución de Financiamiento Colectivo (crowdfounding)
Hace referencia al modelo de financiamiento colectivo, donde distintas personas
contribuyen con pequeñas o grandes aportaciones financieras a un proyecto que
quiere desarrollar un tercero.

1. Objeto: Realizar actividades destinadas a poner en contacto a personas del

público en general, con el fin de que entre ellas se otorguen
financiamientos mediante operaciones, realizadas de manera habitual y
profesional, a través de aplicaciones informáticas, interfaces, páginas de internet,
o cualquier otro medio de comunicación electrónica o digital.
 Recibir y publicar las solicitudes de operaciones de financiamiento colectivo
de los solicitantes y sus proyectos a través de la interfaz, página de internet o
medio de comunicación electrónica o digital que utilice para realizar sus
actividades.
 Facilitar que los potenciales inversionistas conozcan las características de las
solicitudes de financiamiento colectivo de los solicitantes y sus proyectos a
través de la interfaz página de internet o medio de comunicación electrónica o
digital que utilice para realizar sus actividades.
 Habilitar y permitir el uso de canales de comunicación electrónicos mediante los
cuales los inversionistas y solicitantes puedan relacionarse a través de la
interfaz página de internet o medio de comunicación electrónica o digital que
utilice para realizar sus actividades.
 Obtener préstamos y créditos de cualquier persona, nacional o extrajera,
destinados al cumplimiento de su objeto social, los cuales no podrán destinarse
para esquemas que permitan compartir con los inversionistas los riesgos de los
proyectos. Dichos préstamos y créditos no podrán ser obtenidos de persona
indeterminada o mediante medios masivos de comunicación ni de forma habitual
o profesional.
 Emitir valores por cuenta propia. Los recursos obtenidos de la colocación de
valores de deuda en oferta púbica no podrán destinarse para establecer esquemas
que permitan compartir con los inversionistas los riesgos de los proyectos.
 Adquirir o arrendar los bienes muebles e inmuebles necesarios para la
realización de su objeto y enajenarlos cuando corresponda.
 Construir depósitos en entidades financieras autorizadas para ello.
 Constituir los fideicomisos que resulten necesario para el cumplimiento de su
objeto.
 Realizar la cobranza extrajudicial o judicial de los créditos otorgados a los
solicitantes por cuenta de los inversionistas.
2. Operaciones: Los Clientes de una Institución de Financiamiento Colectivo
podrán efectuar a través de ellos y a través de dicha institución las operaciones
siguientes:
 Financiamiento Colectivo de Deuda
 Financiamiento Colectivo de Capital
 Financiamiento Colectivo de Copropiedad o Regalías
B. Instituciones de Fondo de Pago Electrónico
Se consideran fondos de pago electrónico a aquellos fondos que estén
contabilizados en un registro electrónico de cuentas transaccionales que, al efecto
lleve una Institución de Fondos de Pago Electrónico, también conocidas como:
 Wallets o
 Monederos electrónicos
Los fondos de pago electrónico están referidos a:
 Un valor monetario equivalente a una cantidad determinada de dinero en M.N. o
M.E.
 Un número determinado de unidades de un activo virtual.
 Correspondan a una obligación de pago a cargo de su emisor.
 Sean emitidos contra la recepción de la cantidad de dinero o activos virtuales con
el fin de abonar, trasferir o retirar dichos fondos según la instrucción que del
tenedor de los fondos de pago.
Actividades autorizadas:
 Emitir, comercializar o administrar instrumentos para la disposición de fondos de
pago electrónico.
 Prestar el servicio de transmisión de dinero.
 Prestar servicios relacionados con las redes de medios de disposición.
 Procesar la información relacionada con los servicios de pago correspondientes a
los fondos de pago electrónico o a cualquier otro medio de pago.
 Realizar operaciones con activos virtuales.
 Obtener préstamos y créditos de cualquier persona nacional o extranjera,
destinados al cumplimiento de su objeto social, salvo para la emisión de fondos
de pago electrónico o el otorgamiento de crédito.
 Otorgar créditos o préstamos, en la forma de sobregiros en las cuentas que
administren, derivados únicamente de la transmisión de fondos de pago
electrónico
 Emitir valores por cuenta propia. Los recursos obtenidos de la colocación de
valores de deuda no podrán destinarse a la emisión de fondos de pago electrónico
o el otorgamiento de crédito.
 Constituir depósitos a la vista o a plazo en entidades financieras autorizadas para
recibirlos
 Adquirir o arrendar los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización
de su objeto y enajenarlos cuando corresponda
 Poner en contacto a terceros con la finalidad de facilitar la compra, venta o
cualquier otra transmisión de activos virtuales
 Comprar, vender o, en general transmitir activos virtuales por cuenta propia o de
sus clientes
 Realizar los actos necesarios para la consecución de su objeto social
 Los instrumentos para la disposición de fondos de pago electrónico serán
considerados MEDIOS DE DISPOSICIÓN

C. Modelos Novedosos
Los Modelos Novedosos también son conocidos como "Sandbox" y se definen
de acuerdo con la Ley como: “Aquel que para la prestación de un servicio
financiero utilice herramientas o medios tecnológicos con modalidades
distintas a las existentes en el mercado.”
De igual manera, es considerado como un ―espacio legal‖ bajo el cual se permite
realizar una actividad regulada (que necesita una autorización, registro o
concesión) a través de un régimen regulatorio ad hoc por un periodo de tiempo
limitado.
También se identifica como cualquier concepto, producto o servicio innovador
que crea nuevos mercados aplicando nuevos conjuntos de reglas, valores y
 modelos que rompen los mercados existentes, desplazando tecnologías y alianzas
anteriores
Los también llamados modelos innovadores promueven servicios financieros
no tradicionales, buscando facilitar la bancarización, la inclusión y la manera de
hacer negocios, al tomar decisiones en proyectos en cualquier lugar, sin
intermediarios, y generalmente a través de una aplicación, reduciendo así los
costos de los procesos existentes, ya que habrá una tendencia a la tercerización,
siendo las startups los que llevan la delantera en soluciones novedosas.

III.IV Plataformas Fintech autorizadas

Tratándose de un sector de gran dinamismo, día a día surgen nuevas iniciativas y
plataformas. Teniendo en cuenta este dinamismo económico, financiero y
tecnológico, podemos mencionar, para fines estrictamente didácticos e
informativos, a algunas de las plataformas autorizadas para su operación en
México:
o Plataformas de fondeo colectivo que hasta el momento han obtenido su
autorización definitiva son:
o Fundary
o Likideo MX
o BXL Fintech
o Doopla
o Prestadero
o M2Crowd
o Cien Ladrillos
o Play Business
o Crowd Up Mex
o Fintech on Demand
o CrowdLink
o Asimismo, las de fondos de pago electrónico son:
o NVIO Pagos,
o Trafalgar Digital
o BRX Payments
o Inguz Digital, BKBN
o Tu Dinero Digital
o Sistema de Transferencias y Pagos STP
o ColtoMoney
o Cuenca
o Mexpago
o Lana
https://www.eleconomista.com.mx/sectorfinanciero/CNBV-autoriza-a-dos-
fintech-mas-son-22-en-total-las-firmas-autorizadas-20211029-0058.html.

III.V Activos digitales y criptoactivos (“criptomonedas”)

Los Activos Digitales son un producto financiero novedoso. El primero de ellos
fue generado en 2009 por Satoshi Nakamoto, pseudónimo que representa a la
persona o al grupo de personas que se dieron a la tarea de construir al Bitcoin,
primer activo digital y que en el lenguaje coloquial fue llamado por la prensa
como ―criptomonedas‖.
Los Activos Digitales son productos financieros de última generación y parte
importante de las llamadas Fintech.
Su elaboración y circulación implican la suma de los mundos digitales,
cibernéticos y computacionales con las políticas y estrategias de la economía
monetarista.
Los activos digitales están hechos para circular y realizarse en el mundo digital y
virtual, ya que no poseen una representación física y adquieren su valor, con
base a la confianza que el público deposita en el producto, lo que es lo mismo
que a la oferta y la demanda, lo que las hace extremadamente volátiles,
registrando variaciones en su precio de manera constante e incluso de forma
brusca.
III.V.I ¿Qué son los Activos Digitales?

Para poder entenderlo, primeramente, revisemos su

consistencia y sustancia desde su existencia y creación en el espacio cibernético y
computacional.
Los Activos Digitales son un producto que emplea un cifrado criptográfico para
garantizar su titularidad y asegurar la integridad de las transacciones, y controlar
así, la creación de unidades adicionales, es decir, evitar que alguien pueda hacer
copias y reproducciones (el equivalente a falsificaciones de una moneda o billete)
como haríamos, por ejemplo, en cualquier computadora o smartphone, con un
archivo, una melodía, una foto, etc. Estos productos no existen de forma física: se
almacenan sola y únicamente en una cartera o monedero digital, ―Wallet‖ (se
trata de un instrumento electrónico que, a partir de su capacidad de almacenaje y
su combinación con claves y contraseñas, se utiliza para almacenar activos
digitales y/o criptoactivos. Los activos digitales de interés financiero, no se
adquieren y almacenan en un banco y tampoco en el disco duro de alguna
computadora, solo y únicamente en los wallets).
Son un activo virtual, pues son la representación de valor registrado
electrónicamente y su circulación o transferencia solo puede darse a través de
medios electrónicos.
Un activo digital se basa en los principios de criptografía para proporcionar un
medio seguro de intercambio.
Imagina que vendes una fotografía digital y la envías por correo electrónico. Ese
activo sigue en tu ordenador, también está en el del receptor, y puede estar en el
de un tercero que haya hackeado la red. Este es el problema del dinero digital:
el llamado doble gasto, el defecto por el que una misma moneda digital puede
gastarse más de una vez en un sistema descentralizado.
“Esta es la revolución de Satoshi: blockchain resuelve algo que no se había
podido solucionar hasta ahora; es tal la seguridad y la transparencia que
consigue eliminar el efecto del doble gasto”. Con blockchain, cuando mandas
la imagen, esta desaparece del ordenador y todos los movimientos quedan
registrados.
Los activos digitales funcionan mediante el registro contable
compartido o blockchain. Esta tecnología les aporta un
elevado sistema de seguridad con capacidad para evitar, por
ejemplo, que un mismo activo digital se pueda transferir en
dos ocasiones o que sea falsificado.
La tecnología blockchain funciona como un gran libro de contabilidad donde
se pueden registrar y almacenar cantidades ingentes de información. Toda
ella está compartida en la red y protegida de tal forma que todos los datos
que alberga no se pueden alterar ni eliminar.
Es una base de datos transaccional distribuida, formada por cadenas de bloques
diseñadas para evitar su modificación una vez que un dato ha sido publicado.
Esta tecnología descentraliza la gestión y elimina los intermediarios como un
libro de cuentas donde los bloques (los correspondientes registros) se enlazan
como una cadena y protegen la seguridad y privacidad de la información
utilizando criptografía.
Los activos digitales o criptoactivos solo puede existir dentro de los blockchains,
allí se producen y allí circulan sin necesidad de intermediarios, no existe otro
espacio físico o virtual en el cual puedan desarrollarse.
III.V.II ¿Qué significa minar criptomonedas?
Este concepto hace referencia al proceso necesario para validar las operaciones
que se llevan a cabo mediante este tipo de activos digitales. Por ejemplo, si
tomamos el caso práctico de una criptomoneda bitcoin: su minería se basaría en
la validación y el registro de las transacciones en el registro blockchain.
En definitiva, minar criptomonedas supone resolver con éxito los problemas
matemáticos que se presentan. Los mineros que lo han llevado a cabo obtienen a
cambio criptomonedas. Se trata de un proceso que exige equipo computacional
especializado (tanto para generar las criptomonedas como para almacenarlas) y
enormes cantidades de energía eléctrica (tanto para el funcionamiento del equipo
de cómputo como para sostener equipos de refrigeración, debido al alto calor que
el proceso genera), durante un proceso ininterrumpido que puede tardar varios
días. Se estima que la energía que se utiliza mundialmente para el minado de
bitcoin es de 140,25 terawatios-hora al año. Más del consumo completo por año
de países como Ucrania o como Suecia, por ejemplo.
 Hasta aquí revisaremos lo relacionado con la dimensión cibernética y
computacional de los Activos digitales, ahora, veamos más de cerca su naturaleza
más económica y monetaria.
Los activos digitales, a diferencia del dinero digital y del papel moneda o dinero
físico no están respaldados por un gobierno, un banco central o una mercancía,
pero al estar basadas en la tecnología Blockchain esta se puede usar como
instrumento de cambio y depósito de valor. A menudo están configuradas sobre
una red descentralizada entre personas (peer-to-peer), no están denominadas en
una moneda oficial y no están controladas por una autoridad centralizada como sí
lo están las monedas virtuales.
1. Los activos virtuales o cripto-activos son mecanismos de almacenamiento e
intercambio de información electrónica. Estos no tienen valor intrínseco y
sus características tecnológicas pueden tener usos futuros diversos que pueden
determinar su valor. Por ello, suelen ser activos con un valor muy volátil y son
considerados especulativos.
2. Si bien los activos virtuales pueden ser intercambiados, no cumplen con las
funciones del dinero, pues su aceptación como medio de pago es limitada y no
son una buena reserva ni referente de valor.
3. No existe un bien subyacente ni un activo ajeno que respalde su valor uno a uno
(por ejemplo, un peso vale su equivalente en oro, ya que la moneda mexicana
utiliza las reservas nacionales de oro, junto con sus reservas de divisas, como
garantía del valor del peso mexicano). El valor de los activos digitales está
definido por la oferta y demanda; la cual depende, entre otras cosas, de la
confianza de los usuarios en la tecnología que los sustenta, es decir, si una
persona o grupo de personas consideran atractivo a un producto específico, un
bitcoin, por ejemplo, el precio y valor del producto estará sujeto a la demanda
que experimente. Lo primero que hay que entender es que los criptoactivos no
tienen un valor fijo, es decir que son volátiles. Tampoco están regulados por una
institución, no existe un banco central que los regule y por tanto no funcionan
con intermediarios, sino que se encuentran en una base de datos descentralizada,
blockchain o registro contable compartido. En sí, esos son factores que influyen
en su fluctuación, sin embargo, está determinada por otros como la oferta y
demanda.
4. La tecnología que soporta a los activos virtuales, permite que las unidades de
dichos activos e incluso sus fracciones, no sean fungibles; además cada unidad o
fracción tiene un registro histórico de transacciones que permite la distinción
entre todos los demás. Es decir, así como una moneda física no la puedes usar
para hacer dos pagos distintos al mismo tiempo, un bitcoin no puede ser
intercambiado de manera simultánea dos o más veces, el registro cibernético
 existente asegura que esto no sea posible y que ese producto tampoco pueda
ser copiado.

5. Dos factores también claves para determinar el valor de las criptomonedas son:
 La percepción o sentimiento que hay en torno a uno de estos activos
digitales. Si es buena, esto generará más demanda y aumentará su valor. Si es
mala, habrá más oferta y reducirá su valor.
 La especulación: consiste en comprar criptomonedas en algún Exchange y luego
revenderlas en otro a un precio mayor. Como ya mencionamos, no existe un
estándar en el precio y no están regularizados.
6. Debido a que no tienen un carácter físico, los activos virtuales yacen en una red
cibernética que contiene toda la información transaccional de los activos
virtuales.
7. Criptoactivos como el bitcoin, que además de ser de los más conocidos, es uno
de los que tiene el valor más alto, se encuentra en una posición en la que, al
producir utilidades más altas, tiene mayor demanda y ello a su vez genera que su
precio aumente.
8. Sin embargo, la falta de regulación por parte de una institución ha causado debate
respecto a la seguridad de inversión en estos activos digitales. Este valor se
forma en ausencia de mecanismos eficaces que impidan su manipulación,
como los presentes en los mercados regulados de valores. Esta fluctuación es
lo que lleva a que la inversión en activos digitales o criptomonedas pueda ser
riesgosa. En 2018, el Banco de España y la Comisión Nacional del Mercado de
Valores (CNMV) de ese país advirtieron sobre el riesgo de este tipo de
inversiones debido, entre otros factores, ―a su extrema volatilidad, complejidad y
falta de transparencia que las convierten en una apuesta de alto riesgo‖.
9. 9. Los poseedores de estos activos con sus acciones, básicamente son los
encargados o responsables de regular el mercado. Si bien, el flujo de activos de
todos es determinante, los conocidos como ―ballenas‖ se vuelven claves en las
proyecciones a futuro. Las ballenas son los usuarios con al menos 1,000
bitcoins; al contar con ese volumen de activos, cualquier movimiento que
realicen es de gran impacto en el mercado.
10. Los creadores del bitcoin acordaron no producir más de 21 millones de
criptoactivos, aunque a la fecha se dice que se han destruido ya cerca de 4
millones. Entre otros efectos, la producción limitada de estos activos digitales,
brinda cierta seguridad a su precio y valor, pero también los vuelve motivo de
fuerte especulación.
11. Los activos digitales o criptomonedas no se adquieren en bancos o casas de
cambio. Para su compra es necesario acudir a una
plataforma “Trading”, (El trading es el comercio de acciones, divisas, materias
primas o derivados a través de una plataforma en línea. En general, el objetivo es
ganar dinero comprando a un precio bajo y vendiendo a un precio alto,
normalmente en un periodo de tiempo corto. Se trata de agencias especializadas
en procesos de inversión y especulación) en la que un “bróker” (empresa
financiera o persona que ejecuta órdenes de compra y venta; y cobra comisiones
por este servicio. Un broker o corredor de bolsa cuenta con licencia para la
compra y venta de acciones en los mercados bursátiles, se trata de un agente o
profesional en la asesoría y consultoría para invertir y especular de manera
bursátil y en los diferentes mercados de valores; es el intermediario que conecta a
un comprador con un vendedor y a cambio cobra una pequeña comisión) te podrá
auxiliar y en dado caso, asesorar en la compra de los diferentes activos digitales
que más te interesen. A pesar de que existan páginas de internet que llegan a
ofrecer el pago o incluso el regalo de criptomonedas a cambio de trabajos y
tareas muy sencillas (ver videos, contestar encuestas, jugar videojuegos), estas
son de escaso valor y aprecio en el mercado y difíciles de vender o intercambiar
por dinero u otras criptomonedas más apreciadas y de mayor valor. También, en
muchos casos se trata de estafas o espacios utilizados para el robo de identidades
o la realización de actividades criminales.

III.V.III ¿Qué no son los Activos Digitales?

Los activos digitales no son dinero:
 no cumplen con las funciones del dinero (no sirven para fijar el precio de otras
mercancías o productos, por ejemplo),
 su aceptación como medio de pago es extremadamente limitada y
 no son una buena reserva y referente de valor.
 Actualmente no pueden ser intercambiados por mercancías de uso común.
 no poseen valor intrínseco, es decir, no valen por sí mismos y
 no cuentan con una reserva de valor perdurable en garantía (oro, plata, por
ejemplo).
Los activos digitales tampoco son dinero digital o electrónico.
¿Cómo funciona el dinero electrónico? Los fondos que se entregan a la entidad
de dinero electrónico para su emisión tienen su origen en billetes o monedas
emitidos por un banco central (pesos, euros, dólares, libras, etcétera) -por
ejemplo al Banco de México le corresponde el peso mexicano- por lo que el
dinero electrónico se denomina en una divisa específica.
Al remitir dicho capital a un banco (BBVA, Santander, Banorte), su valor no
cambia, se tiene el mismo dinero en billetes y monedas que en
una tarjeta o cuenta bancaria.
III.V.IV ¿Cómo funcionan los activos digitales

En cambio, aunque la moneda virtual puede traer origen de ―dinero de banco

central‖, en ningún caso se va a denominar tomando como referencia una divisa.
Además, el dinero electrónico es aceptado por todas las autoridades
financieras y es válido para pagar o adquirir bienes y servicios. En cambio,
las criptomonedas se transfieren solo entre usuarios e inversores que hacen uso
de éstas, ya que, a la fecha, son muy pocas las compañías que admiten a las
divisas virtuales como método de pago.
Para finalizar, el dinero electrónico es la representación total del dinero físico.
Además, el dinero electrónico siempre se podrá convertir, en último término, en
billetes o monedas, sin que esta conversión quede garantizada en el ámbito de las
monedas virtuales, lo que añade riesgo a su empleo por parte de los usuarios.
Las criptomonedas, por su parte, representan millones de datos que se utilizan
para intercambiar bienes sin tener que depender de un banco o gobierno que los
regule.
Es otra de las principales diferencias que tendría una moneda digital respaldada
por un banco central (―stablecoin‖): su poca volatilidad, en comparación con la
que exhiben los activos digitales o criptomonedas hoy en día. Esto se debe a que
mientras los bancos centrales velan por la estabilidad financiera a través de
políticas monetarias, con relación al valor de otras divisas, el bitcoin, por
ejemplo, es una “moneda” volátil porque actúa en un mercado inmaduro, no
respaldado y lleno de expectativas.
Finalmente, una de las diferencias entre un euro digital y un Bitcoin es su
forma de emisión. Mientras que las operaciones, en el caso del euro, son de
carácter centralizado y el único que puede emitir es el Banco Central Europeo, en
el caso de un Bitcoin es totalmente distinto, es producido por lo ―mineros‖ de
criptoactivos.

III.V.V Diferencias entre Dinero Electrónico, Dinero Virtual, Moneda

Digital y Activos Digitales (criptoactivos “Criptomonedas”)

Resulta muy fácil confundir los términos ―Dinero Virtual‖, ―Moneda Digital‖ y
―criptomonedas.
Tratemos ahora de plantear diferencias básicas e importantes a tener en cuenta.
Hoy en día, todo está evolucionando hacia la digitalización: la educación, las
compras, la banca y otras industrias más lo están realizando. Esto está llevando a
la economía mundial a experimentar con diferentes formas que permitan acelerar
y facilitar la circulación del dinero y promover el comercio.
Revisemos de manera general en qué consiste cada elemento:

III.V.V.I Dinero electrónico

El dinero es un medio de cambio y medida de valor que ha sido representado por
diferentes objetos físicos desde conchas, granos de cacao, plumas de ave,
metales, hasta monedas y billetes. Hoy en día el dinero ha tomado la identidad de
datos que circulan a través de redes computarizadas y que pueden dar la vuelta al
mundo en tan sólo unos segundos.
Esta última forma es la que conocemos como dinero electrónico, el cual se
intercambia a través de vías como el Internet o redes de telecomunicaciones
privadas, en respuesta a las instrucciones de quienes realizan algún pago o
transacción electrónica. Este dinero se encuentra virtualmente en una cuenta
bancaria, de ahí viaja por la red para llegar a otras cuentas y así realizar pagos. El
dinero ya no está respaldado necesariamente por un objeto físico, sino por el
trabajo y la producción que realizamos todos para obtenerlo.
Para posibilitar la forma y el uso electrónico del dinero ha sido necesaria la
instalación de la infraestructura apropiada, como son sistemas de cómputo,
conexiones a Internet y una red electrónica que permite transferir información
sobre las transacciones de comercios o cajeros automáticos a sucursales
bancarias. El uso del dinero electrónico requiere tecnologías de
telecomunicaciones desarrolladas, así como la implementación de mecanismos
de seguridad, los cuales son posibles gracias al desarrollo de infraestructura
tecnológica.
Los nuevos avances permiten transacciones cada vez más seguras, rápidas y
eficientes, e, igualmente, hacen pensar que en un futuro próximo las
transacciones no se van a hacer sólo desde cajeros automáticos, terminales de
punto de venta o computadoras, sino también desde dispositivos portátiles como
teléfonos celulares.
Los medios de pago electrónicos más usuales son las tarjetas de crédito y débito
y las tarjetas prepagadas o nonederos. Mediante éstas se envían instrucciones
de pago, que consisten en dar la orden de hacer una transferencia electrónica de
fondos de tu tarjeta a la cuenta de quién te vende el producto o el servicio.
También se pueden hacer domiciliaciones, esto es que autorizas a alguien a que
cargue periódicamente a tu tarjeta bancaria un servicio, por ejemplo: el pago de
la luz. Cada mes se resta el dinero automáticamente de tu cuenta y se transfiere a
la cuenta de la compañía de luz.

III.V.V.II La moneda virtual

La moneda virtual es una moneda a la que se puede acceder digitalmente. En
muchos casos es una variante o derivado del dinero electrónico, ya que se trata de
una forma electrónica de moneda. Una moneda virtual es emitida y generalmente
controlada por sus desarrolladores, y utilizada y aceptada entre los miembros de
una comunidad específica que reconoce su validez.
 Las monedas digitales funcionan y se
incluyen en una multitud de productos comunes, tales como bonos de regalo,
puntos de recompensa de las aerolíneas, reintegros de dinero por compras
con tarjetas de crédito, entre otras posibilidades. En este caso, más que la
configuración de una moneda como tal, se trata del diseño de un sistema contable
que lleva el registro de compras y de los reintegros del porcentaje establecido a
favor de los compradores, como motivación para un consumo más elevado. En
muchos casos, estos dineros virtuales comparten un rasgo similar con las
monedas digitales en el sentido de que son un medio de intercambio que opera
como una moneda dentro su propio contexto (los monederos digitales de una
tienda departamental, solo son válidos para esa tienda y no para otra que sería su
competencia. Los kilómetros de premio acumulados en tarjeta por viajar con una
aerolínea, solo son válidos con esa aerolínea y no con alguna otra), sin embargo,
no cuentan con los atributos de una moneda real.

III.V.V.III Dinero (moneda) digital

Existen dos tipos de monedas digitales:
 Primeramente y de forma importante tenemos a aquellas, que por su naturaleza y
complejidad aún mantienen un desarrollo limitado y muy regulado y son
desarrolladas y puestas en circulación bajo el control de un banco central, como
por ejemplo el Euro Digital (bajo el control del Banco Central Europeo), por lo
cual poseen valor al estar respaldadas por la riqueza de dicho banco central y
cumplen la función de dinero, pudiendo ser intercambiadas por bienes y
servicios, buscando agilidad y rapidez en los sistemas de pago y mecanismos de
transacción. Son una derivación del dinero virtual, pues cumplen con todas
las especificaciones y funciones del dinero como tal, pero circunscritas al
ámbito digital. Este tipo de dinero también ha sido denominado ―stablecoin‖ y
puede ser reconocido por gobiernos y bancos centrales.
 En segundo término, tenemos al llamado dinero digital específico y de uso
concreto. Se basa en la formulación de una moneda digital. Esta unidad o
producto también es reconocida como ―dinero de juguete‖ ya que son productos
generalmente desarrollados para funcionar única y exclusivamente en
plataformas y universos virtuales de juegos, como casinos en línea, juegos de
videos, centros de apuestas o plataformas de entretenimiento.
La unidad básica de cada moneda digital posee un valor determinado por los
desarrolladores, tal cual las fichas de apuesta de un casino, las cuales,
dependiendo de su color y consistencia, tienen un equivalente en precio y valor
respecto de la moneda oficial en curso (por ejemplo, una ficha blanca puede valer
o equivaler a cien pesos, una verde a quinientos, una roja a mil y una negra a diez
mil, según sea el tabulador establecido por el desarrollador).
Una moneda digital suele ser el término utilizado para las monedas utilizadas en
los juegos en línea, como Clash Royale o World of Warcraft. Estas solo tienen
valor dentro del juego y proporcionan un incentivo para dedicarle más
horas de juego de modo que se pueda intercambiar dichas monedas con
otros jugadores o hacer compras dentro de la aplicación en la que se esté
jugando.
El desarrollador venderá monedas digitales a cambio de dinero real, según
sus ofertas de intercambio.
En un contexto más amplio, estas monedas son un medio de intercambio en el
marco de un mundo virtual. También estarían asociadas, en ciertos casos, a
plataformas en internet y solo son utilizadas por miembros de una comunidad
virtual específica, que está vinculado a una plataforma de economía virtual y no
existen en forma física.
III.V.V.IV Activo virtual o criptomoneda
Un activo virtual, también llamado criptomoneda, se basa en los principios de
criptografía para proporcionar un medio seguro de intercambio. En términos
generales, ésta no está respaldada por un banco central, un gobierno o una
 mercancía, pero al estar basadas en la tecnología Blockchain esta se puede
usar como moneda de cambio y depósito de valor. A menudo están
configuradas sobre una red descentralizada entre personas (o peer-to-peer, su
término en inglés).
Las criptomonedas son una forma de moneda digital, que no
están denominadas en una moneda oficial y no están controladas
por una autoridad centralizada. No cumplen de manera eficiente
y total las funciones del dinero y su valor es volátil y
determinado por la oferta y la demanda. Esta característica le
impide cumplir de manera exitosa como producto para el ahorro,
le dificulta su utilidad para la inversión y se decanta como un
producto más elaborado para la especulación, con todos los
riesgos que ello implica.
III.V.VI Principales Activos Digitales presentes en los mercados financieros
Este es un listado enunciativo y no limitativo, de los principales activos digitales
o ―criptomonedas‖ que se encuentran operando en los mercados financieros a
nivel internacional.
 Bitcoin (BTC): desarrollada en 2009, es una de las criptomonedas más populares.
 Ethereum: sus desarrolladores la consideran una versión mejorada de Bitcoin.
 XRP (antigua Ripple): fue creada por la plataforma RippleNet en el año 2012.
 Dash (conocida también como Darkcoin o XCoin): ofrece las mismas
características que Bitcoin con funcionalidades avanzadas.
 Litecoin (LTC): es similar a Bitcoin y está diseñada para realizar transferencias
de menor valor.
 Dogecoin (DOGE): fue desarrollada por el programador de IBM Billy Markus
con la intención de llegar a un número de usuarios mayor que el de Bitcoin.
 Binance Coin (BNB): es la criptomoneda oficial de la casa de cambio Binance.
Al respecto, vale la pena señalar que, por muy diversos problemas de finanzas
públicas, El Salvador ha sido el primer país en el mundo en adoptar al bitcoin
como moneda de curso legal en lugar del dólar a partir del 7 de septiembre de
2021. A la fecha no hay datos claros de sus ventajas, pero si se han presentado
diversos problemas con el monedero digital denominado ―chivo‖ que su gobierno
ha tratado de resolver.
III.V.VII Algunas recomendaciones para la compra y operaciones con
Activos Digitales “Criptomonedas”
 Al tratarse de instrumentos complejos, no son recomendables para los
pequeños ahorradores. Ya que puede hacer que una persona pierda la totalidad
de su inversión. Es mejor que los pequeños ahorradores comiencen por algo más
conservador como algunos de los ejemplos que hemos mencionado en el
diplomado y conforme vayan incrementando su patrimonio, puedan destinar un
porcentaje mínimo a alto riesgo como criptomonedas, sin que una pérdida en este
activo afecte sus finanzas y su patrimonio.
Otro de los aspectos a tener en cuenta es que actualmente la tecnología de
registros distribuidos que se utiliza para la emisión de criptoactivos tiene
riesgos específicos: la pérdida o robo de las claves privadas que se utilizan para
acceder a las carteras puede suponer la pérdida total de los activos, sin
posibilidad de recuperarlos.
Por último, la falta de transparencia y la facilidad de estos activos para operar de
forma anónima han impulsado su uso entre ciberdelincuentes. Cada vez son más
frecuentes los casos de lavado de dinero con ―criptomonedas‖ o la estafa a través
de páginas de compraventa, correos electrónicos o mensajes a través de redes
sociales donde se incita a comprar ―criptomonedas‖ para comprar determinados
bienes o valores fraudulentos. Por otra parte, los cibercriminales también
aprovechan el desconocimiento de los usuarios en torno a la compra de estos
productos, creando páginas falsas de compra de “criptodivisas”, en las que, a
pesar de realizar un pago, el usuario no recibe el producto comprado.
La complejidad de estos activos hace que los inversores sean vulnerables a este
tipo de estafas, por lo que siempre se recomienda:
 Comprobar la legitimidad de las plataformas que operan con Activos digitales
y/o ―criptomonedas‖.
 Informarse de manera seria y consistente sobre aquellos criptoactivos que
poseen mayor valor, demanda y estima en el mercado, a fin de no comprar
criptoactivos de escaso valor y que aumentan el riesgo de pérdida de dinero.
 Tener la conciencia y la responsabilidad para asumir que al colocar nuestro
dinero en activos digitales o ―criptomonedas‖, no realizamos un ejercicio de
ahorro, tampoco de inversión, sino que efectuamos un proceso
de especulación en el cual el resultado puede ser incierto.
 No confiar en los mensajes recibidos a través del correo electrónico o
teléfono móvil incitando a comprar ―criptomonedas‖ para comprar otros bienes y
servicios.
 Tomar las precauciones habituales para evitar fraudes online.
 Informarse sobre hábitos seguros de compra en Internet.
 Aprender a reconocer correos fraudulentos, conocidos como Phishing.
 Informarse sobre los fraudes en los que suelen estar implicadas las
“criptomonedas”.
 El uso de “criptodivisas” es una realidad emergente. Recopila la información
necesaria para conocer cómo actuar en cada momento, evaluar riesgos, si los
hubiera, y conocer la tecnología sobre la que se apoyan.

III.V.VIII Información importante del Banco de México sobre los Activos

Digitales
A partir de 2018, la LRITF contempla el supuesto que las instituciones de crédito
puedan realizar operaciones con algunos activos virtuales sujeto a la autorización
del Banco de México.
Por ello, mediante la Circular 4/2019, el Banco de México emitió
las “Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito e
instituciones de tecnología financiera en las operaciones que realicen con
activos virtuales”.
 Conforme a esto, las instituciones referidas solamente podrán celebrar
operaciones con activos virtuales que correspondan a aquellas actividades
realizadas internamente. Esto incluye las actividades realizadas para soportar las
transferencias internacionales de fondos que lleven a cabo. Lo anterior, previa
autorización del Banco de México, y teniendo prohibido celebrar operaciones
con dichos activos en términos distintos a los establecidos en la autorización
respectiva.
 Además, las instituciones señaladas deberán impedir en todo momento que se
transmita, directa o indirectamente, el riesgo de dichas Operaciones Internas a
sus clientes.
 Asimismo, no serán elegibles para la obtención de dicha autorización aquellas
operaciones mediante las cuales se pretenda prestar de manera directa a sus
clientes servicios de intercambio, transmisión o custodia de activos virtuales.
 Así, con base en la normativa en vigor, las instituciones financieras no están
autorizadas a celebrar ni ofrecer al público operaciones con activos virtuales,
tales como el Bitcoin, Ether, XRP, entre otros, incluidos los depósitos o cualquier
otra forma de custodia, así como el intercambio o transmisión.
 Además de lo anterior, recientemente se han realizado anuncios sobre la emisión
de las denominadas ―monedas estables‖ o ―stablecoins‖. Cabe recordar que la
legislación mexicana establece que en ningún caso se entenderá como activo
virtual cualquier otro activo denominado en moneda de curso legal o en divisas.
 Estos otros instrumentos, a diferencia de los activos virtuales previstos en la
normativa nacional, son unidades de valor monetario que se almacenan
digitalmente en registros no centralizados para generar un derecho de cobro sobre
el emisor, que además se emiten contra la recepción de fondos en moneda de
curso legal, con el propósito de realizar operaciones de pago a personas distintas
del emisor.
 En otras palabras, una stablecoin es una unidad digital de valor que está asociada
al valor de una moneda fiduciaria (como el dólar, el euro o el peso). En este
sentido, la emisión de estos derechos de cobro contra el emisor no es distinta a la
actividad de captación, que está restringida a entidades financieras reguladas en
el país.
 En caso de decidir utilizar la infraestructura tecnológica de un activo virtual para
ofrecer estos servicios de emisión, se deberá contar con la autorización de ley que
permita la captación correspondiente, así como la autorización del Banco de
México para utilizar estos activos en la operación interna de las instituciones.
Todo ello a fin de que su uso conlleve beneficios para los usuarios y para el
sistema financiero en su conjunto.
 En consecuencia, en tanto no se cuente con las autorizaciones correspondientes,
no está permitido a persona física o moral alguna captar recursos a través de la
emisión u oferta en el territorio nacional de ―monedas estables‖ con las
características descritas. Por lo tanto, quienes emitan u ofrezcan dichos
instrumentos serán responsables por las infracciones a la normatividad que ello
ocasione y quedarán sujetos a las sanciones aplicables.
 Las autoridades financieras nacionales reafirman que se mantendrán en
coordinación constante para seguir la evolución de los activos virtuales y los usos
potenciales de las tecnologías que los subyacen.
 Operación interna con Activos Virtuales: Las Instituciones de Crédito (IC) y las
Instituciones de Tecnología Financiera (ITF) deben solicitar autorización al
Banco de México para utilizar activos virtuales en sus operaciones internas de
conformidad con la Circular 4/2019.
o Definición de Operación Interna:
 “A las actividades que dichas instituciones realicen internamente para llevar a
cabo las operaciones pasivas, activas y de servicios que estas celebran con sus
Clientes o que estas realicen por cuenta propia, incluyendo las actividades que
realicen las Instituciones para soportar las transferencias internacionales de
fondos que lleven a cabo”.
o Características de las operaciones:
No serán elegibles para la obtención de la autorización aquellas Operaciones que
las Instituciones soliciten celebrar con activos virtuales mediante las cuales
pretendan prestar de manera directa a sus Clientes servicios de intercambio,
transmisión o custodia de activos virtuales.
 III.V.IX ACTIVOS DIGITALES Y/O CRIPTOACTIVOS.
TERMINOLOGÍA/GLOSARIO BÁSICO
Concepto Definición

Activo Son un mecanismo de almacenamiento e intercambio de información electrónica

digital/Criptoactivo/ que no posee valor intrínseco y sus características tecnológicas pueden tener usos
Criptomonda futuros diversos que pueden determinar su valor. Por ello, suelen ser activos con un
valor muy volátil y son considerados especulativos.

Ballenas Debido a que los generadores y/o patrocinadores de criptoactivos suelen decidir
que un determinado criptoactivo es de producción limitada (por ejemplo, del
bitcoin solo se podrán producir 21 millones de criptoactivos), los poseedores de al
menos 1,000 criptoactivos, se convierten en un grupo de enorme influencia y con
alto poder especulativos, pues las decisiones que tomen en torno a vender o
comprar, afectan irremediablemente el precio y valor del activo digital. Este tipo de
poseedores o dueños de más de 1,000 criptoactivos son denominados ―ballenas‖,
en la jerga de esta comunidad.

Banco Central Se refiere al banco nacional de un país o región, como por ejemplo el Banco de
México, el Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos o el Banco Central
Europeo, que entre otras cosas, se dedican de forma prioritaria a vigilar el valor y
poder de la moneda de uso corriente en estos países y regiones.

Bitcoin Primer activo digital creado y operado en el mundo.

Blockchain Estructura y diseño cibernético desarrollado por Satoshi Nakamoto y que consiste
en un complicado sistema a base de cadenas de bloques en los que se pueden
almacenar enormes cantidades de datos, protegidos en todo momento, para evitar
su modificación o duplicación. Funciona como un gran libro de contabilidad que se
encuentra compartido en la red y protegida de tal forma que todos los datos que
alberga no se pueden alterar ni eliminar. Es una base de datos transaccional
distribuida, formada por cadenas de bloques diseñadas para evitar su modificación
una vez que un dato ha sido publicado. Esta tecnología descentraliza la gestión y
elimina los intermediarios como un libro de cuentas donde los bloques (los
correspondientes registros) se enlazan como una cadena y protegen la seguridad y
privacidad de la información utilizando criptografía. Son el espacio cibernético y
universo virtual único en el cual se generan y/o producen (―minan‖) los activos
digitales y/o criptoactivos, ―criptomonedas‖.

Bróker Un broker o corredor de bolsa (persona física o moral), cuenta con licencia para la
compra y venta de acciones en los mercados bursátiles, se trata de un agente o
 profesional en la asesoría y consultoría para invertir y especular de manera bursátil
y en los diferentes mercados de valores; es el intermediario que conecta a un
comprador con un vendedor y a cambio cobra una comisión.

Ciberdelincuentes/ Un ciberdelincuente, también conocido como hacker, es una persona cuyo

Ciberdelincuencia conocimiento informático le permite realizar acciones delictivas en Internet
La ciberdelincuencia es un acto que infringe la ley y que se comete usando las
tecnologías de la información y la comunicación (TIC) para atacar las redes,
sistemas, datos, sitios web y la tecnología o para facilitar un delito.

Especulación/Especulación La especulación es un grupo de operaciones financieras que tienen la finalidad de

financiera conseguir un beneficio, es decir, comprar barato y vender caro. Se realiza
comprando mercancías, valores u otros bienes, con el fin de lucrar. La mayoría
suelen ser a corto plazo.
La especulación financiera se diferencia del ahorro y la inversión, debido a que se
trata de un proceso dirigido a la búsqueda no de la protección de recursos
monetarios, tampoco de la inversión productiva para generar una ganancia, sino a
la apuesta y/o colocación de dinero en diferentes tipos de instrumentos
exclusivamente para la obtención de ganancias, sin importar si las mismas generan
algún beneficio social o no.

Minado/Minar Este concepto hace referencia al proceso necesario para validar las operaciones que
se llevan a cabo mediante este tipo de activos digitales. Supone resolver con éxito
los problemas matemáticos que se presentan para poder generar criptoactivos y
realizar los procesos exigidos en las blockchains. Este proceso es largo y costoso
en términos de los equipos especializados de cómputo y refrigeración que se
requieren y del consumo de energía eléctrica requerido.

Moneda de curso legal La moneda de curso legal es la forma de pago que el Estado ha definido para
utilizar en el país, por lo que debe ser aceptada como unidad de cuenta, medida de
valor y medio de pago.
Una moneda es dinero de curso legal emitido por las instituciones oficiales de un
país, generalmente un banco central. También podemos definir moneda como
aquellos instrumentos metálicos, con forma de disco o el papel impreso y
rectangular de dimensiones variables pero ergonómicas (billete, papel moneda),
que sirven como forma de pago en una transacción cualquiera y al cual se refieren
todos los precios.
Estos objetos poseen valor y son reconocidos como elementos de intercambio y
equivalentes de valor universales y pueden ser intercambiados por cualquier tipo de
mercancía y servicio.

Stablecoin A diferencia de los activos virtuales, son unidades de valor monetario que se
 almacenan digitalmente en registros no centralizados para generar un derecho de
cobro sobre el emisor, que además se emiten contra la recepción de fondos en
moneda de curso legal, con el propósito de realizar operaciones de pago a personas
distintas del emisor. Una stablecoin es una unidad digital de valor que está
asociada al valor de una moneda fiduciaria (como el dólar, el euro o el peso).

Trading El trading es el comercio de acciones, divisas, materias primas o derivados a través

de una plataforma en línea. En general, el objetivo es ganar dinero comprando a un
precio bajo y vendiendo a un precio alto, normalmente en un periodo de tiempo
corto. Se trata de agencias especializadas en procesos de inversión y especulación.

Valor Monto necesario para la producción social de un bien económico.

Los factores de la producción tienen un valor debido a la utilidad que ellos han
conferido al producto final.
El valor de un producto es el valor que representa su producción. En otras palabras,
el valor y/o esfuerzo social que ha costado producirlo.

Wallet Instrumento electrónico que, a partir de su capacidad de almacenaje y su

combinación con claves y contraseñas, se utiliza para almacenar activos digitales
y/o criptoactivos. Funciona como una cartera o monedero electrónico y es el
instrumento diseñado y utilizado alrededor del mundo para almacenar los
criptoactivos.
 Actividad 2. Relación de columnas

Después de realizar la lectura del tema III, relacione las columnas con la opción
que considere correcta. (La solución correcta de la actividad suma el 10% a la
calificación final)

1. Instrumento electrónico que, a partir de su capacidad de almacenaje y su

combinación con claves y contraseñas, se utiliza para almacenar activos digitales
y/o criptoactivos.*

Correcto

a) Blockchains

2. Se intercambia a través de vías como el Internet o redes de telecomunicaciones

privadas, en respuesta a las instrucciones de quienes realizan algún pago o
transacción electrónica. Este dinero se encuentra virtualmente en una cuenta
bancaria, de ahí viaja por la red para llegar a otras cuentas y así realizar pagos. El
dinero ya no está respaldado necesariamente por un objeto físico, sino por el
trabajo y la producción que realizamos todos para obtenerlo.*

Correcto

b) Minado

3. Son los poseedores o propietarios con al menos 1,000 bitcoins; al contar con
ese volumen de activos, cualquier movimiento que realicen es de gran impacto en
el mercado.*

Correcto

c) Wallet

4. Hace referencia al proceso necesario para validar las operaciones que se llevan
a cabo mediante este tipo de activos digitales. Por ejemplo, en el caso del
―bitcoin‖, el proceso se basaría en la validación y el registro de las transacciones
en el registro blockchain. Este proceso supone resolver con éxito los problemas
matemáticos que se presentan. Se trata de un proceso que exige equipo
computacional especializado (tanto para generar las criptomonedas como para
almacenarlas) y enormes cantidades de energía eléctrica, durante un proceso
ininterrumpido que puede tardar varios días.*

Correcto

d) Ballenas

5. Funciona como un gran libro de contabilidad donde se pueden registrar y

almacenar cantidades ingentes de información. Toda ella está compartida en la
red y protegida de tal forma que todos los datos que alberga no se pueden alterar
ni eliminar. Es una base de datos transaccional distribuida, formada por cadenas
de bloques diseñadas para evitar su modificación una vez que un dato ha sido
publicado. Esta tecnología descentraliza la gestión y elimina los intermediarios
como un libro de cuentas donde los bloques (los correspondientes registros) se
enlazan como una cadena y protegen la seguridad y privacidad de la información
utilizando criptografía.*

Correcto

e) Bitcoin

6. Desarrollada en 2009, es una de las criptomonedas más populares.*

Correcto

f) Dinero Electrónico

* Campos obligatorios

Regresar
Obtuviste 6 respuestas correctas de 6 preguntas.
Acumulaste 10 % para tu promedio final del Módulo III. Continúa con tu proceso
de aprendizaje.
IV. Herramientas de operación y medios de
pago: Cobro Digital (CoDi), SPEI
IV.I Herramientas del Banco de México
En esta unidad del Diplomado se estudiarán los dos sistemas de pago
electrónico desarrollados por Banco de México (Banxico) y adoptados por la
Banca Comercial; uno de ellos, el Sistema de Pagos Electrónicos
Interbancarios (SPEI), el cual fue instrumentado hace algunos años, y el Cobro
Digital (CoDi) el cual fue lanzado el 30 de septiembre de 2019. Ambos sistemas
se componen por tecnologías desarrolladas con la finalidad de facilitar los
pagos, transferencias y cobros a los Usuarios.
Son los dos sistemas de pago electrónico aprobados por
Banxico y adoptados por la Banca Comercial: SPEI y CoDi.
IV.II SPEI
El SPEI es el Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios, diseñado por el
Banco de México y la banca comercial, para transferir dinero
electrónicamente entre cuentas de depósito, realizar pago a tarjetas de
crédito o de servicios.

Mediante el uso de SPEI se pueden enviar y recibir recursos a través de la

banca en línea, aplicación de banca móvil o mensajes de texto por medio de
un teléfono celular, pagos electrónicos en solamente unos segundos, sin
necesidad de desplazarse a una ventanilla y sin importar que las cuentas estén en
instituciones financieras diferentes.
De acuerdo con la Encuesta Nacional sobre Disponibilidad y Uso de Tecnologías
de la Información en los Hogares (ENDUTIH), en 2020, aproximadamente 18.2
millones de personas realizaron alguna operación o actividad bancaria a través de
 Internet y alrededor de 17.8 millones de mexicanos usuarios de Internet,
utilizaron alguna aplicación en su dispositivo (Smartphone) que les permitiera
acceder a la banca móvil; mientras que existían aproximadamente 80.9 millones
de personas con acceso a teléfonos inteligentes.
A través de estos teléfonos y las aplicaciones que las instituciones financieras han
desarrollado, las personas sin cuenta pueden abrirlas de forma simplificada, lo
que les permite ser emisores y receptores de pagos electrónicos.

El SPEI es el sistema para transferir dinero electrónicamente

entre cuentas de depósito, realizar pago de tarjetas de
crédito o de servicios.
CONDUTIPS: Para usar el SPEI sólo se requiere:
 Tener una cuenta bancaria
 Habilitar el servicio de banca por internet o contar con el servicio de pagos
móviles.
 Conocer el banco y la Clave Bancaria Estandarizada (CLABE) o número de
la tarjeta de débito a la que se va a hacer la transferencia.
Llenados estos requisitos ya se puede empezar a realizar operaciones por medio
del SPEI.
Pero… ¿y cómo se usa el SPEI?

Cada institución financiera diseña su

servicio de banca móvil y por internet en su plataforma, pero el procedimiento
general es el siguiente:
1. El usuario debe registrarse en el portal de banca móvil del banco de su
institución financiera, la cuenta del beneficiario que recibirá la
transferencia (este proceso puede tardar máximo un día, dependiendo del banco,
pero sólo se tendrá que hacer la primera vez).
 Para estas operaciones se debe contar con el número Token que proporciona la
institución financiera al vincular el celular del usuario con la aplicación bancaria.
2. Ingresar a la sección de transferencias o pagos a terceros, y proporcionar los
datos de la transferencia:
 Cuenta
 Banco
 Monto a transferir
1. También se puede capturar un número de referencia (folio de hasta siete dígitos)
y palabras, para que el receptor pueda identificar el pago.
¿Es seguro utilizar el SPEI?
De acuerdo con el Banco de México, hacer pagos a través del SPEI es muy
seguro, pues estas operaciones se realizan mediante un ambiente o red privada y
protegida. Incluso, solo determinadas instituciones financieras y de gobierno
están autorizadas para operar a través de esta red.

Además, el servicio de banca por internet o el servicio de pagos móviles

requieren el uso de un dispositivo de seguridad el cual puede ser un token o una
tarjeta de seguridad, lo que garantiza que sólo el Usuario pueda realizar
operaciones a través de estos servicios.
En la liga www.banxico.org.mx/cep/ se puede descargar el estado de
transferencia por medio de MI-SPEI por lo que todas las transferencias son
rastreables en cualquier momento.
Asimismo, desde esta dirección se puede obtener un comprobante electrónico de
pagos realizados en los últimos 45 días.

Hacer pagos a través del SPEI es muy seguro, las

transacciones se realizan mediante un ambiente protegido que
 cuenta con varios puntos de seguridad, lo que garantiza las
operaciones a través de este sistema.
CONDUTIPS: Para descargar comprobante y los estados de cuenta, se
requiere contar con:
 Fecha en la que se realizó el pago
 Criterio de búsqueda, puede ser por clave de rastreo o número de
referencia.
 Banco emisor del pago.
 Banco receptor del pago.
 Cuenta Beneficiaria (CLABE/Tarjeta de débito/Número de celular).
 Monto del pago.
En segundos se puede obtener el comprobante.
¿Y si el pago no fue recibido?
Se puede consultar MI-SPEI por medio de los pasos que se indicaron
anteriormente y una vez verificado que no existe el pago en el sistema, que no ha
sido liquidado o que fue devuelto, se puede acudir a la institución financiera con
una impresión del resultado de la consulta para conocer por qué no se efectuó el
pago.
¿Tiene costo usar SPEI?
El SPEI funciona principalmente a través de internet, pero la institución
financiera puede aplicar comisiones por el servicio de banca móvil o por internet,
además de que cada transacción puede tener un costo por separado. Sin
embargo, es mucho más barato que hacerlo en sucursal.
En caso de no estar dado de alta como Usuario de banca por internet, se puede
hacer uso del SPEI en la ventanilla de la sucursal.
Después de los horarios hábiles, es posible seguir haciendo transferencias con el
cobro de una pequeña comisión si se desea que el pago pase el mismo día, lo
recomendable es revisar los montos y horarios en el portal de la institución
financiera.
Si el pago no es muy urgente, puede programarse mediante una opción que
hará la transferencia a la primera hora del siguiente día hábil o de la fecha
en que se requiera hacer el pago, reduciendo así el monto de la comisión.
¿Cuál es el monto máximo para enviar por este sistema?
Aunque en general no se contemplan límites máximos ni mínimos para las
transferencias a través del SPEI.
Este tipo de herramientas electrónicas sirven para ayudar a mantener una vida
financiera más organizada, así como emplear menos tiempo en hacer
 movimientos, ya que se pueden efectuar desde cualquier computadora y/o
teléfono celular con Internet y a cualquier hora (7/24).
No hay límites máximos ni mínimos para las transferencias a
través del SPEI. Esta herramienta sirve para ayudar a
mantener una vida financiera más organizada y más ágil
¿Se recomienda adoptar precauciones?
Aunque la infraestructura tecnológica del SPEI es bastante segura, la tecnología
avanza, pero también lo hace el fraude.
Por ello, es importante conocer cómo hacer más seguras nuestras transacciones
electrónicas en caso de que alguien pretenda robar información personal o
bancaria, por otro lado, los portales bancarios constantemente implementan
medidas de seguridad que buscan proteger al usuario.
Recomendaciones en el uso del SPEI
 Usar las aplicaciones oficiales de los bancos o instituciones financieras en donde
se tiene cuenta. La fuente principal de virus y fraudes se dan con aplicaciones de
origen no seguro
 Nunca compartir las claves de acceso y los token. Son confidenciales.
 Guardar los comprobantes que emite el sistema en cada operación, para cualquier
aclaración.
 Instalar un antivirus; existen muchos en el mercado y de diferentes precios, se
debe optar por el que mejor cubra las necesidades del Usuario.
 Cerrar la sesión después de usarla y mantener el teléfono móvil con algún tipo de
bloqueo para su acceso.
 Evitar usar la banca móvil con redes de internet público.

IV.III CoDi
En los últimos años, la tecnología se ha desarrollado a pasos agigantados también
en el mundo de las finanzas. Esto permite reducir los costos de los pagos
electrónicos, y hacer que estas transacciones se vuelvan cada vez más
sencillas, rápidas, y seguras.
 Hoy podemos efectuar transacciones bancarias
sin necesidad de acudir a una ventanilla de banco para transferir recursos, pagar
un servicio o producto, etcétera, basta tan solo con usar un dispositivo móvil sin
límite de días ni horarios.
Datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) aseguran que en
México existen 1.4 sucursales bancarias comerciales por cada 10 mil
personas adultas, y que al menos el 76% de los mexicanos cuenta con un banco
a menos de 4 kilómetros de distancia.
Otro estudio realizado en Colombia por la compañía experta en soluciones de
banca digital VeriTran, menciona que una persona pierde alrededor de 4 horas
al mes y un total de 2 días al año en las filas de los bancos.
Ante este panorama, Banxico desarrolló una plataforma para revolucionar el uso
del dinero en efectivo en nuestro país.
Cobro Digital (CoDi) es un sistema a través del cual se facilitan las
transacciones de pago y cobro de forma rápida, segura y eficiente, mediante el
uso de teléfonos móviles, utilizando la infraestructura del Sistema de Pagos
Electrónicos Interbancarios (SPEI).
Esta plataforma de cobro digital entrelaza las cuentas de bancos con el SPEI y los
dispositivos móviles, de manera que los Usuarios pueden pagar o cobrar
mediante el uso de la aplicación, sin necesidad de utilizar tarjetas de débito o
crédito, ni dinero en efectivo.
¿Cómo surge el CoDi?
 El CoDi surge para aprovechar los
desarrollos tecnológicos en beneficio de la sociedad, tomando como base el
sistema de pagos electrónicos con el que ya se cuenta en el país.
Para Banxico, era una prioridad otorgar servicios de pago electrónico a todos los
usuarios de teléfonos inteligentes en México partiendo de que con ello se
contribuye a la inclusión financiera de sectores de la población menos atendidos,
reduciendo el uso de efectivo en las transacciones y posibilita el desarrollo del
comercio al menudeo, tanto formal como informal.
En este sentido, el CoDi abre la posibilidad para que millones de mexicanos
puedan ser emisores y receptores de pagos electrónicos y puedan acceder a
otros servicios financieros.
El CoDi busca aprovechar toda la infraestructura y características del SPEI,
así como la amplia cobertura para redes móviles, que, junto con nuevos
protocolos y requerimientos de infraestructura, permiten desarrollar una nueva
red de pagos de forma digital.
El Cobro Digital (CoDi), es un sistema a través del cual se
facilitan las transacciones de pago y cobro de forma rápida y
segura. Esta plataforma de cobro digital entrelaza las cuentas de
bancos con el SPEI y los dispositivos móviles. Mediante el
CoDi los Usuarios pueden realizar transacciones sin el Uso de
efectivo o tarjetas bancarias.
Con CoDi los segmentos de la población que no tienen acceso a una cuenta
bancaria y por lo tanto no pueden realizar pagos o transferencias, tienen la
oportunidad por el solo hecho de contar con un dispositivo móvil y a la vez,
pueden acceder al sistema financiero del país.
En pocas palabras, el CoDi fue diseñado para atender las necesidades de los
usuarios finales (personas físicas y comercios) y convertirse en una alternativa
de pago ágil, segura y de menor costo que otros medios de pago, como las
terminales punto de venta físicas, incluyendo el dinero en efectivo.
Durante el diseño, desarrollo e implementación del CoDi se priorizaron
objetivos como la interoperabilidad, es decir, se favorecieron arquitecturas y
protocolos de mensajería y comunicación más veloces al menor costo, pero con
altos estándares de calidad para aprovechar los proveedores de servicios de pagos
y cobros.
De esa forma, al reducir costos y tiempos de implementación se facilitó un
esquema para todas las entidades financieras encargadas de llevar los
servicios de pagos y costos hasta los usuarios finales.
Otro objetivo del CoDi es evitar complicaciones para el usuario, por lo que se
utilizaron mecanismos de transmisión de información como los códigos QR,
comunicación vía NFC o internet, los cuales explicaremos más adelante.
¿Cuáles fueron los primeros pasos de CoDi?
Para el Banxico, el CoDi como sistema es una realidad operativa, sin embargo,
aún se tiene la tarea de convertirla en una red de pagos masificada.
Al iniciar sus operaciones, uno de los requerimientos del Banco de México para
los bancos participantes del CoDi, fue realizar la recepción y procesamiento de
los mensajes de cobro de la plataforma.

Actualmente, 34 bancos e instituciones

financieras están obligados a implementar la opción y entre ellos están todos
los bancos más importantes de México y hasta sociedades financieras populares.
Además, de otros participantes que se han sumado de forma voluntaria. La lista
completa de bancos participantes puede consultarse en el micrositio respectivo en
la página oficial del Banco de México.
Actualmente, el Banco de México ha certificado la funcionalidad completa de
más de 29 instituciones por sus procesos con CoDi, lo que equivale al 99% de
cuentas en México.
Con el CoDi, el Banxico dio un paso con miras al cumplimiento de una de sus
finalidades previstas por la Ley: propiciar el buen funcionamiento de los
sistemas de pago para que el cobro digital pase de ser una infraestructura
tecnológica, a ser uno de los medios de pago de mayor uso entre la
población.
https://www.banxico.org.mx/sistemas-de-pago/codi-avances-
banco-mexico.html
En pocas palabras, el CoDi fue diseñado para atender las
necesidades de los usuarios finales (personas físicas y
comercios) y convertirse en una alternativa de pago ágil, segura
y de menor costo que otros medios de pago, eliminando el uso
de efectivo.
¿Cómo funciona el CoDi?

Esta plataforma utiliza la tecnología de los

códigos QR (Quickly Response), y NFC (Near Field Communication) para
facilitar que tanto comercios como usuarios, puedan realizar sus transacciones sin
dinero en efectivo. Los pagos son hechos vía lectura del QR del vendedor y el
NFC, para transmitir el mensaje de cobro.
El QR es un código de barras bidimensional, diseñado para almacenar datos
codificados que funcionan como un enlace a un sitio web (URL).
El QR extiende esos datos a disposición de cualquier objeto físico y crea una
medida digital para las operaciones de marketing. Esta tecnología permite y
acelera el uso de servicios web para dispositivos móviles: se trata de una
herramienta digital muy creativa.
Al escanear un código QR utilizando el teléfono inteligente, se obtiene el acceso
inmediato a la información contenida dentro del código. El lector de código QR
entonces puede realizar una acción, como abrir el navegador web con la
URL o enlace específico.
¿Sabías que el QR es un código de barras bidimensional,
diseñado para almacenar datos codificados que funcionan
como un enlace a un sitio web (URL)?
 Por lo que respecta al sistema NFC, se trata de una tecnología inalámbrica que
funciona como una radiofrecuencia, en banda libre, es decir, se trata de una
plataforma abierta para su aplicación en teléfonos y dispositivos móviles.
Su enfoque está dirigido para la transmisión de grandes cantidades de datos, pero
también para la comunicación instantánea, identificación y validación de equipos
y/o personas.
Su punto fuerte está en la velocidad de comunicación, que es instantánea y los
usos más comunes del NFC, son para identificación, intercambio de datos,
sincronización instantánea de dispositivos y pago con el teléfono móvil.
Actualmente, numerosas tarjetas expedidas por instituciones bancarias en
México ya cuentan con esta tecnología integrada, siendo las limitantes
principales para su uso, el desconocimiento de los Usuarios de las aplicaciones
de esta tecnología o la falta de terminales por parte de los establecimientos para
realizar cobros por este medio.
¿Qué beneficios derivan del uso de CoDi?
Los pagos por medio del CoDi permiten que las transacciones sean:
 Simples,
 inmediatas;
 sin costo y
 con la certeza que se hace uso de un sistema con altos estándares de seguridad.
Para quien recibe el pago, el CoDi permite la liquidación de los pagos en
tiempo real, es decir, en cuanto se hace la transacción el destinatario recibe el
dinero al momento, evitando tiempos de espera de 24 a 48 horas para recibir el
dinero en sus cuentas bancarias, además de que las transacciones no
representan costos respecto al traslado del dinero.
¿Qué se necesita para empezar a cobrar con CoDi?
Las personas que cobran a través del CoDi deben tener una cuenta con alguna
institución financiera que ofrezca el servicio.
La aplicación generadora de mensajes de cobro puede ser instalada en una
computadora o en un dispositivo móvil, la cual puede ser la desarrollada por el
banco del receptor de los recursos, por alguna empresa de tecnología que
proporcione este tipo de aplicaciones o la proporcionada por el Banco de México.
¿Qué se requiere para pagar con CoDi?
Por su parte, los Usuarios que pagan a través de este sistema deben contar
con un dispositivo móvil que tenga instalada la aplicación de su institución
financiera participante en CoDi, así como una cuenta de depósito en la misma
institución.
El CoDi permite la liquidación de los pagos en tiempo real,
evitando tiempos de espera de 24 a 48 horas para recibir el
dinero en sus cuentas bancarias, además de que las
 transacciones no representan costos respecto al traslado del
dinero.
En ambos casos, tanto quienes cobran como quienes pagan, deben registrarse en
la plataforma CoDi, esto se hace al instalar la aplicación para pagos CoDi de su
institución financiera.
¿Cómo funciona CoDi?
El funcionamiento para realizar transacciones con CoDi es el siguiente:
El vendedor del bien o servicio genera un mensaje o solicitud de cobro a
través de su dispositivo móvil con la aplicación CoDi vía código
QR, introduciendo los datos de monto, referencia y descripción o concepto e
ingresa cualquiera de los siguientes medios de cobro: número de tarjeta de
débito, clave interbancaria o número de celular asociado a la cuenta.
El comprador identifica en su dispositivo móvil la cuenta y monto, toma una
fotografía del QR desde la aplicación de la institución financiera desde la que
quiere pagar y acepta el cobro. Lo que se traduce en una transferencia
electrónica vía SPEI si comprador y vendedor son de distintos bancos, o bien,
una transferencia local sin SPEI en caso de que ambas cuentas pertenezcan a la
misma institución.
Una vez que se completa la transferencia, la aplicación del CoDi notifica al
instante a las partes, la confirmación del pago.
¿Y si hay que hacer una devolución?
El procedimiento es muy similar. El comprador puede ver su historial de
mensajes de cobro y seleccionar aquel que sea objeto de devolución. Cuando lo
haga, la aplicación CoDi debe mostrar los datos de la operación, mismos que
no pueden modificarse. Una notificación llega al vendedor que debe
autenticarse para realizar la transacción por el monto de vuelta.
¿CoDi es gratis?
Totalmente. No se necesita hacer pago único ni tener una suscripción para
utilizar los pagos vía CoDi. A lo mucho, los cobros que se harán por utilizar
CoDi serán las comisiones establecidas por los bancos en caso de que los montos
sujetos de transacción sean mayores a 8,000 pesos.
¿Se puede pagar cuanto sea con CoDi?
Cada institución financiera fija el monto máximo de transacciones vía
CoDi, aunque el Banxico ha establecido que todas las transferencias menores a
8,000 pesos podrán hacerse sin cobro de comisiones por parte de bancos.
¿Qué hacer cuando llegue un mensaje de cobro?
El comprador tiene hasta tres opciones:
 aceptar,
 rechazar o
 posponer la operación.
Si se acepta, la identidad del comprador debe ser autenticada por mecanismos de
seguridad elegidos por cada banco, que puede ser desde reingresar contraseña, o
registrar huella digital en el Smartphone, entre otros. Si se rechaza la
transacción no se requiere autenticar la identidad. Si la operación se pospone,
entonces el mensaje de cobro se almacena para luego ser aceptado o rechazado.
¿Si se pospone un mensaje de cobro, se puede pagar cuando el usuario
quiera?
No, puesto que los mensajes de cobro tienen vigencia establecida por el
vendedor. Un dato importante es que esta opción no aplica para compras de
mostrador en donde vendedor y comprador estén presentes, solo para
compras en línea.
¿Entonces CoDi sirve también para comercio electrónico?
Sí. El mecanismo es exactamente el mismo, en donde el mensaje de cobro se
hace llegar vía internet por parte del comprador.
¿No importa de qué banco sean comprador y vendedor para hacer
transacciones?
No. CoDi surge como una extensión del SPEI, que ya permite hacer
transferencias interbancarias. Con CoDi ahora las transacciones se realizan
hasta por un monto de 8,000 pesos sin pago de comisiones. Además, las
transacciones pueden hacerse las 24 horas del día, los 365 días del año y en
segundos.
¿El CoDi es seguro?
El Banxico asegura que ha diseñado protocolos de cifrado de la información
para cada uno de los mensajes vía CoDi. Esto hace que el mecanismo sea
imposible de alterar, de manera que las transacciones son en todo momento,
seguras y rastreables.
CoDi® inició operaciones el 30 de septiembre de 2019. Al 20 de junio de
2022, se han validado 13,793,837 cuentas; 953,320 han realizado al menos un
pago y 707,785 han efectuado al menos un cobro.
CoDi es una herramienta de cobro-pago segura, económica y eficiente, una
aplicación prometedora de la que Banxico y el sistema financiero esperan
mucho.
CONDUTIPS: QR
 Es un código de barras bidimensional
 Almacena datos codificados que funcionan como un enlace a un sitio web
(URL).
 Extiende datos a disposición de cualquier objeto físico y crea una medida
digital para las operaciones de marketing.
 Acelera el uso de servicios web para dispositivos móviles
 Al escanear un código QR utilizando el teléfono inteligente, se obtiene el
acceso inmediato a la información contenida dentro del código.
 El lector de código QR puede realizar una acción, como abrir el navegador
web con la URL o enlace específico.
Recuerde que CoDi surge como una extensión del SPEI y
permite hacer transferencias interbancarias gracias a la
lectura de códigos QR. Las transacciones se realizan hasta
por un monto de 8,000 pesos sin pago de comisiones. Las
transacciones pueden hacerse las 24 horas del día, los 365
días del año y en segundos.

Actividad 3. Completar oraciones

Después de realizar la lectura del tema IV, complete las oraciones con la
respuesta que considere correcta. correcta. (La solución correcta de la actividad
suma el 10% a la calificación final)

1.- El SPEI y CoDi fueron desarrollados por

Correcto

y adoptados por la Banca Comercial.

2.-
 Correcto

fue lanzado el 30 de septiembre de 2019 y surge para aprovechar los desarrollos

tecnológicos

en beneficio de la sociedad.

3.- El

Correcto

fue diseñado para almacenar datos codificados que funcionan como enlace a un
sitio web

(URL).

4.- El

Correcto

se trata de una tecnología inalámbrica que funciona como radiofrecuencia.

5.-

Correcto

es un Sistema de Pagos donde se puede transferir dinero electrónicamente entre

cuentas de
 depósito, realizar pago a tarjetas de crédito o de servicios.

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Obtuviste 5 respuestas correctas de 5 preguntas.
Acumulaste 10 % para tu promedio final del Módulo III, ¡continúa
esforzándote!

V. Pagos Digitales Responsables

V.I ¿Qué son los pagos digitales?
No existe una definición única y universalmente aceptada de pagos digitales
porque los pagos digitales pueden ser:
 parcialmente digitales,
 principalmente digitales o
 totalmente digitales.

Por ejemplo, un pago parcialmente digital es

aquel en el que tanto el pagador como el beneficiario utilizan efectivo a través de
agentes con proveedores que realizan transferencias bancarias digitales en sus
procesos finales.
Un pago principalmente digital puede ser aquel en el que el pagador inicia el
pago digitalmente a un agente bancario que lo recibe digitalmente, pero el
beneficiario recibe el pago en efectivo de ese agente.
Por lo tanto, la definición debe ser adecuada para el propósito. Una definición
enfatiza la interfaz pagador-beneficiario como el elemento definitorio. Otra
define los pagos digitales en función del instrumento de pago, o alguna otra
variable. Estas opciones de definición se vuelven particularmente relevantes
cuando el objetivo es estimar el número o la proporción de pagos digitales en un
caso de uso específico, organización, empresa, país o región. La definición de
pagos digitales determina cómo se miden.
¿Cómo definir los pagos digitales?
Un pago digital, a veces llamado pago electrónico, es la transferencia de
valor de una cuenta de pago a otra utilizando un dispositivo digital como un
teléfono móvil, TPV (Terminal Punto de Venta) o computadora, un canal
digital de comunicaciones como datos inalámbricos móviles o SWIFT
(Society for the Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Esta
definición incluye los pagos realizados con transferencias bancarias, dinero
móvil y tarjetas de pago, incluidas las tarjetas de crédito, débito y prepago o
monederos.
¿Por qué los pagos digitales?
Miles de millones de dólares se realizan diariamente en pagos en efectivo en
países emergentes y en desarrollo, incluidos salarios, transferencias monetarias
de apoyos sociales, ayuda humanitaria y pagos a proveedores y agricultores,
entre otros. Cambiar estos pagos de efectivo a digital tiene el potencial de
mejorar las vidas de las personas de bajos ingresos, particularmente de las
mujeres. También significa que los gobiernos, las empresas y las organizaciones
internacionales pueden realizar y recibir pagos de una manera más barata, segura
y transparente, ayudando a construir economías que sean inclusivas. Las
opciones de pago digital deben ser responsables y mejores que el efectivo.
V.II Beneficios de los Pagos Digitales
Los resultados de la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2021 (ENIF
2021) muestran que el uso de los canales digitales para acceder a los servicios
financieros está tomando un papel cada vez más preponderante.

Uso de canales
digitales para
movimientos y
consulta de saldos
de cuentas, 2021.
(% de población
adulta con cuenta,
Base: 42.3
millones de
personas)

Canal utilizado % Millones de personas

del total

Internet 5 2.1

Sucursal 18 7.6

Cajero 38 16.1
automático

Aplicación 52 22.0
celular

Se puede elegir
más de una opción.

Más de la mitad de la población con un producto de captación, por ejemplo,

cuenta de débito, ahorro, inversiones, entre otras, utiliza la aplicación de celular
para consultar su saldo y realizar movimientos. Este porcentaje es superior al
porcentaje de la población que utiliza un cajero automático o una sucursal para
este fin. Un dato revelador es que la población más joven ha adoptado este canal
de acceso de forma más masiva.
Entre la población de 18 a 29 años, 7 de cada 10 personas, con cuenta utiliza la
aplicación celular para realizar las operaciones financieras básicas, mientras que
solo el 20% de la población de 60 años y más utiliza este canal digital.
La mayor disposición de uso de las aplicaciones celulares y el internet entre la
población joven también se ha observado para la apertura de créditos y cuentas.
Uso de aplicaciones de celular
para consulta de saldos y
movimientos por grupo etario.
(% de la población adulta con
cuenta)

Por Grupo de Edad

18 a 29 años 69

30 a 44 años 61

45 a 59 años 42

60 y más años 20

Si bien el porcentaje de la población que utiliza estos medios para contratar

servicios financieros es aún reducido en comparación con otros como las
sucursales, su uso es significativamente mayor entre la población de 18 a 29
años: alrededor del 9% de esta población con una cuenta abrió la última de éstas
a través de estos medios, mientras que alrededor del 7% de la población más
joven con crédito los ha utilizado para contratar su crédito más reciente.

Utilización de aplicaciones de
celular o internet para
apertura de una cuenta
(última en 2021).
(% de la población adulta con
cuenta)

Por Grupo de Edad Aplicación celular o Sucursal

internet

18 a 29 años 9 48

30 a 44 años 2 50

45 a 59 años 1 50

60 y más años 1 65
Independientemente de la definición, algunas cosas que sabemos con
certeza: los pagos digitales ofrecen beneficios significativos a individuos,
empresas, gobiernos u organizaciones internacionales de desarrollo. Los
beneficios de digitalizarse incluyen:

Ahorro en los costos en el manejo del efectivo gracias a una mayor eficiencia y
rapidez. Por ejemplo, un informe reciente de Better Than Cash Alliance y el
Banco Interamericano de Desarrollo muestra que el Gobierno de Perú podría
ahorrar US$96 millones al cambiar todos los pagos del gobierno a opciones
digitales más eficientes actualmente disponibles en el mercado.

Transparencia y seguridad al mejorar la trazabilidad y la rendición de cuentas,

lo cual reduce la corrupción y el robo como resultado. Por ejemplo, a partir de
marzo de 2019, el Gobierno de la India ha ahorrado casi $14 mil millones de
dólares estadounidenses en transferencias monetarias de programas de protección
social a través de transferencias electrónicas en tarjetas de débito.

Inclusión financiera al aumentar el acceso a una gama de servicios financieros,

incluidas cuentas de ahorro, crédito y productos de seguros. El Comité de Pagos
e Infraestructura de Mercado del Banco de Pagos Internacionales y el Banco
Mundial publicaron el informe insignia Aspectos de pago de la inclusión
financiera (PAFI, por sus siglas en inglés), que describe cómo los pagos digitales
ayudan a promover la inclusión financiera.

Participación económica de las mujeres al darles más control sobre sus

vidas financieras y brindarles mayores oportunidades económicas. El
informe del G20 y GPFI, Construyendo Ecosistemas de Pagos Digitales
Inclusivos: Nota de orientación para los gobiernos, destaca cómo los pagos
digitales contribuyen a la participación económica de las mujeres.[1]
Crecimiento inclusivo acumulativamente, ya que los beneficios descritos
anteriormente ayudan a desbloquear oportunidades económicas para los
excluidos financieramente y permiten un flujo más eficiente de recursos en la
economía. Existe evidencia académica sólida sobre el impacto de la adopción
generalizada de pagos digitales en la reducción de la pobreza (ver Jack y Suri,
2016) y en el progreso de los Objetivos de Desarrollo Sostenibles de la ONU.
La economía digital está acelerando ahora nuestro logro de los Objetivos de
Desarrollo Sostenible, guiados por la Agenda de Cooperación Digital del
Secretario General de las Naciones Unidas. Los gobiernos dependen cada vez
más de la economía digital para los pagos de gobierno a persona (G2P),
especialmente a los desatendidos y vulnerables. La propia industria FinTech está
innovando a gran velocidad. La inteligencia artificial (IA), el aprendizaje
automático y las plataformas de Big Data están rehaciendo la industria a un ritmo
excelente. Estas innovaciones traen cambios y riesgos.

[1] GPFI, Global Partnership for Financial Inclusion.

V.III Desafíos y riesgos de los Pagos Digitales

Así como la oportunidad de crecimiento con los pagos digitales es increíble,
existen riesgos y desafíos que debemos prevenir y superar tanto como usuarios
como las instituciones. La mayoría de los usuarios desatendidos desconfían (o no
están familiarizados con) los pagos digitales y el desconocimiento puede ser su
mayor vulnerabilidad.
La ONU ha desarrollado nueve Principios para Pagos Digitales Responsables los
cuales son un gran apoyo para construir economías más eficientes e incluyentes.
Estos Principios abogan por prácticas responsables en la digitalización de los
pagos. Conocerlos te ayudará como usuario a protegerte de los riesgos y hacer
valer tus derechos.
A continuación, conocerás los 9 Principios y los desafíos y riesgos que debes
cuidar:
Principio Ejemplos de Desafíos y Riesgos

1. Los usuarios deben de recibir un trato justo  La integración de nuevos sistemas digitales
requiere la atención de agentes para saber
usarlas y que éstas sean fáciles de entender
y usar para cualquiera.
 La falta de información puede hacer que los
usuarios caigan en fraudes, por lo tanto, las
instituciones deben estar más pendientes de
atenderlos.

2. Proteger los fondos de los usuarios  Evitar los problemas de sistema que
pudieran inhibir a los usuarios el acceso a su
dinero.

3. Dar prioridad a las mujeres  Facilitar la conectividad, la identidad digital,

el conocimiento, manejo y confianza en las
finanzas digitales.
 Ayudarles a tener activos a su nombre.

4. Proteger datos personales  Que la información sea clara y fácil de

comprender para los usuarios, que sea
transparente.
 Y que la reglamentación y políticas sean
realistas, alcanzables y cumplidas.

5. Diseñar productos y servicios de acuerdo a las  Proteger la privacidad, la seguridad de los

necesidades y capacidades del cliente datos y evitar la discriminación.

6. Garantizar la transparencia del producto o servicio  Facilitar a los usuarios la información, el

lenguaje y la experiencia en general para
que lean y comprendan la información,
especialmente los contratos.

7. Apoyar el acceso y el uso de pagos digitales a través  Apoyar a los usuarios para que sus
de la interoperabilidad transferencias sean ágiles y con bajas
comisiones.

8. Proporcionar herramientas a los usuarios para que  Que los usuarios puedan obtener más
sea fácil comunicarse con las instituciones. fácilmente atención por parte de la
institución financiera, que sean fácil de
localizar, de atender su queja o
procedimiento y que estos se resuelvan.

9. Promover la rendición de cuentas en la cadena de  Que para los usuarios sea fácil identificar
valor con quién comunicarse para cada asunto a
resolver.

V.IV Uso responsable de los Pagos Digitales

El uso de los pagos digitales por parte de los usuarios también debe de ser
responsable. Señalamos los siguientes puntos que deben ser tomados en
cuenta para ello:
1. Conocer tus derechos como cliente y las líneas de atención de quien te puede
defender: CONDUSEF. (CONDUSEF puede incluir parámetros en los tiempos
de respuesta de los bancos a los clientes si es que existen).
a. Proteger tus datos personales
Tus datos personales están protegidos por:
 Ley Federal de Protección de Datos Personales en Posesión de los Particulares
 Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito
 Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera
Independientemente de que se encuentren en una plataforma digital,
pero principalmente ahí, debes saber que tus datos están protegidos.
2. Comparar y elegir el producto financiero que corresponde a tu perfil y que más
atiende tus necesidades.
Los productos y servicios financieros en ocasiones son empaquetados
con una serie de servicios o coberturas. Sin embargo, es necesario
conocer las características completas con objeto de evaluar si se
cumple con las necesidades que tienes ya que cada característica
(servicio o cobertura que forma parte del paquete) integra parte del
costo total. En este sentido, es necesario pagar únicamente por las
coberturas que necesitas.
Revisa y compara los productos y servicios financieros para determinar
si cumplen con tus necesidades, y pagar el costo solamente de lo que
necesitas.
Por ejemplo, en el seguro de gastos médicos mayores puedes eliminar
coberturas que no requieres; como sería el caso de una cobertura de
hijos cuando no se tienen hijos, o uso de hospitales en el extranjero,
 cuando no se viaja al extranjero. De esta manera, sólo pagas por lo que
requieres realmente.
Adicionalmente, existen tres herramientas principales para comparar y
contrastar productos y servicios:
 Carátula
 Costo Anual Total (CAT)
 Ganancia Anual Total (GAT)

La institución financiera debe entregarte, junto con el Contrato de

Adhesión, una carátula. Ésta debe estar personalizada e incluir la
siguiente información:
 Características principales del producto o servicio de acuerdo al formato
preestablecido por la normativa. Tampoco debe remitir a otro documento,
excepto cuando lo permita dicha normativa.
 En productos de crédito y cuando apliquen, la carátula debe incluir las siguientes
leyendas:
o Tasas de interés variable: "Al ser tu crédito de tasa variable, los intereses pueden
aumentar";
o Comisiones que correspondan a penalidades y los supuestos en que son
aplicables: "Incumplir tus obligaciones te puede generar comisiones e intereses
moratorios";
o Exceder la capacidad de pago: "Contratar créditos que excedan tu capacidad de
pago afecta tu historial crediticio";
o Pago mínimo en tarjeta de crédito: "Realizar sólo el pago mínimo aumenta el
tiempo de pago y el costo de la deuda";
o Avalista, obligado solidario o coacreditado: "El avalista, obligado solidario o
coacreditado responderá como obligado principal por el total del pago frente a la
Institución Financiera"
o Crédito en moneda extranjera, UDI u otras variables: "Los montos a pagar de este
crédito varían conforme al comportamiento de la moneda o índice de referencia"
En cuanto a créditos, también está el Costo Anual Total que puedes
comparar entre los diferentes oferentes de crédito. El Banco de México
lo define como:
o El CAT es una medida estandarizada del costo de financiamiento, expresado en
términos porcentuales anuales que, para fines informativos y de comparación,
incorpora la totalidad de los costos y gastos inherentes a los créditos que otorgan
las instituciones.
En particular, Banco de México señala:
o La Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crédito
Garantizado obliga quienes otorgan créditos hipotecarios a:
o Publicar el Costo Anual Total (CAT).
o Hacer una oferta en firme (vinculante) válida por 20 días.
o Permitir pagos anticipados del crédito.
o Sustituir a quien otorga el crédito cuando el deudor pueda contratar un nuevo
crédito en mejores condiciones (subrogación de acreedor).
o Con la Ley para la Transparencia y el Ordenamiento de los Servicios Financieros
(LTOSF) se obliga a quienes otorgan créditos a:
o Publicar el CAT.
o Publicar las tasas de interés en términos anuales.
o No cobrar intereses por anticipado.
o El registro de comisiones y contratos en el Banco de México y en la
CONDUSEF, respectivamente, de acuerdo al tipo de institución de que se trate.
o Si el vencimiento de algún pago es en un día inhábil bancario, éste debe
aceptarse al día siguiente sin penalidad.
En cuanto a una inversión, está la Ganancia Anual Total (GAT), la cual
el Banco de México define como:
o Es el indicador del rendimiento de una operación de ahorro o inversión con el
cual es posible comparar entre productos de acuerdo al beneficio o rendimiento
(total) que ofrecen.
Al respecto, Banco de México también señala:
o La GAT es un indicador estandarizado que los intermediarios financieros están
obligados a revelar para informar integralmente el rendimiento de las cuentas de
ahorro o de productos de inversión. Por tanto, se trata de una herramienta de
información y de comparación que permite al público conocer de manera sencilla
el rendimiento total que podrían tener sus recursos, lo que promueve la
competencia entre intermediarios y la transparencia en favor de los usuarios.
3. Conocer y entender tus compromisos y beneficios antes de firmar cualquier
contrato. Tienes derecho a preguntar cuando la información no es clara ni fácil de
entender.

Algunos ejemplos de temas fundamentales a preguntar, según el

producto o servicio a contratar son:
 ¿Eventos que puedan generar comisiones, y en su caso, especificando su
periodicidad?
 ¿Cuánto y cuándo debes realizar pagos?
o ¿Qué multas o incrementos en los costos existen si incumplo?
o ¿Qué derechos tienen si incumplo?
 ¿Cómo puedo reducir costos del crédito?
o Conveniencia de realizar el Pago Mínimo en la tarjeta de crédito
 ¿Qué quieren decir las palabras que no entiendes (dado el contexto o
tecnicismo)?
Nota: Sobre contratos u otros temas en esta nota, es importante integrar el
material de la CONDUSEF en la materia; entre ellos: Revisa tus contratos,
¡Denuncia las cláusulas abusivas!

VI. Sostenibilidad Económico-Financiera

VI.I ¿Qué son las finanzas sostenibles?
Las finanzas sostenibles se traducen como aquellas decisiones de inversión que
se toman valorando factores ambientales, sociales y de gobernanza (Criterios
ASG). En consecuencia, los participantes del mercado han creado una serie de
productos que integran criterios ASG, satisfaciendo las demandas de los clientes
interesados en inversiones y adquisiciones con criterios sostenibles que
contribuyan al cuidado del medio ambiente, a la transformación de la sociedad
hacia un modelo de desarrollo más responsable.
ASG (“Environmental, Social and Governance, ESG, en inglés), refiere a
Medio Ambiental, Social y Gobernanza. En ello, los inversionistas han mostrado
un gran interés en invertir de manera sostenible y responsable en empresas cuyas
actividades no dañan el medio ambiente (A), ni el entorno social (S) y además
mantienen una buena gobernanza en su interior (G), es decir un Buen
Gobierno, que corresponde a la gestión, transparencia y administración de la
empresa; a los criterios que siguen las organizaciones en sus normas y
procedimientos.

Bono de Impacto es un instrumento de financiamiento de renta fija basado en

resultados. El inversionista presta capital esperando recibir un beneficio ligado al
logro de una meta social o ambiental estipulada desde un inicio, se sistematiza
en los Objetivos de Desarrollo Sostenible, siglas en ingles ODS. Y se divide en
tres: bonos verdes, bonos sociales y bonos sostenibles.
Estos Bonos Temáticos, también conocidos como Bonos Etiquetados, son
Certificados Bursátiles que velan por el financiamiento de proyectos que
persiguen impulsar el desarrollo sostenible. La International Capital Market
Association (ICMA) reconoce a estas tres clasificaciones, mismas que
instituciones financieras internacionales como el Banco Mundial y el Banco
Interamericano de Desarrollo (BID) utilizan hoy en día.
Para conocer más ver la infografía ¿Qué son los Bonos
Verdes?: https://www.biva.mx/instituto_biva/bivateca/documentos
La movilidad de capitales bajo criterios ASG permitirá cerrar brechas sociales y
ambientales en el país garantizando un crecimiento sostenible en el mediano y
largo plazo. https://www.biva.mx/instituto_biva/bivateca/documentos
Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)

El desarrollo sostenible se define como el

desarrollo capaz de satisfacer las necesidades del presente sin comprometer la
capacidad de las futuras generaciones para satisfacer sus propias necesidades.
Para alcanzar el desarrollo sostenible, es fundamental armonizar tres
dimensiones: el crecimiento económico, la inclusión social y la protección del
medio ambiente. Estos elementos están interrelacionados y son todos esenciales
para el bienestar de las personas y las sociedades.
El conjunto de ODS abarca las tres dimensiones y son de aplicación universal
para todos los países.
 Dimensión 1. Inclusión Social:
ODS Descripción y Datos Nacionales

Fin de la Pobreza: Poner fin a la pobreza en todas sus formas y en todo el mundo.

Hambre Cero: Poner fin al hambre, lograr la seguridad alimentaria, la mejora de la

nutrición y promover la agricultura sostenible.

Salud y Bienestar: Garantizar una vida sana y promover el bienestar para todos en
todas las edades.

Educación de Calidad: Garantizar una educación inclusiva, equitativa y de calidad

y promover oportunidades de aprendizaje permanente.

Igualdad de Género: Lograr la igualdad entre los géneros y empoderar a todas las
mujeres y las niñas.
 Dimensión 2. Crecimiento Económico:
ODS Descripción y Datos

Energía Asequible y No Contaminante: Garantizar el acceso a una energía

asequible, segura, sostenible y moderna.

Trabajo Decente y Crecimiento Económico: Promover el crecimiento económico

inclusivo y sostenible, el empleo y el trabajo decente.

Industria, Innovación e Infraestructura: Construir infraestructuras resilientes,

promover la industrialización sostenible y fomentar la innovación.

Reducción de las Desigualdades: Reducir la desigualdad en y entre los países.

Ciudades y Comunidades Sostenibles: Lograr que las ciudades sean más

inclusivas, seguras, resilientes y sostenibles.
 Dimensión 3. Protección al Medio Ambiente:

ODS Descripción y Datos

Agua Limpia y Saneamiento: Garantizar la disponibilidad de agua y su gestión

sostenible y el saneamiento.

Producción y Consumo Responsables: Garantizar modalidades de consumo y

producción sostenibles.

Acción por el Clima: Adoptar medidas urgentes para combatir el cambio climático
y sus efectos.

Vida Submarina: Conservar y utilizar sosteniblemente los océanos, los mares y los
recursos marinos.

Vida de Ecosistemas Terrestres: Gestionar sosteniblemente los bosques, luchar

contra la desertificación, detener e invertir la degradación de las tierras y la pérdida
de biodiversidad.
 Transversales:
ODS Descripción y Datos

Paz, Justicia e Instituciones Sólidas: Promover sociedades justas, pacíficas e

inclusivas.

Alianzas para Lograr los Objetivos: Revitalizar la Alianza Mundial para el

Desarrollo Sostenible

La Medición es una exigencia fundamental de los inversionistas, dado que

solamente tener la intención no asegura que el impacto sea realizado. De hecho,
existe un concepto llamado “green washing”, mediante el cual se suele describir
a las acciones de una empresa que genera una impresión falsa o proporciona
información engañosa sobre sus prácticas e impacto positivo en el
medioambiente, en pos de un beneficio de su imagen corporativa. De ahí la
importancia de las mediciones en función a los ODS.
Para conocer más sobre el tema da click en el icono:

VI.II Participantes de las finanzas sostenibles

Inversionistas

El fortalecimiento continuo del mercado de bonos etiquetados nos muestra la

demanda creciente en inversiones relacionadas con criterios ASG, tiene
rendimientos y calificaciones comparables con otras inversiones disponibles, con
el beneficio adicional de que los recursos se canalizan hacia activos o proyectos
que abordan el cambio climático, temas sociales y de gobernanza.
Según BlackRock, la gestora de fondos más grande del mundo, el año 2021, 92%
de los inversionistas buscaron que sus inversiones tengan un impacto positivo. En
el mismo estudio se menciona que 425 fondos duplicaran sus inversiones en ESG
en los próximos 5 años.
Más de 500 inversionistas institucionales con más de US$47.000 millones de
dólares en activos en gerenciamiento piden a los emisores de gases de efecto
invernadero estrategias empresariales de cero emisiones (2021 TCFD).
Se necesitan más de 550.000 millones de dólares anuales para alcanzar el
objetivo de cero emisiones netas del Acuerdo de París según la Agencia
Internacional de la Energía, 2017.
El Global Impact Investing Network (GIIN), en su encuesta anual a
inversionistas 2020, estima que más de 1.720 organizaciones administran
US$715 mil millones en activos de inversión de impacto. El 54% de las
inversiones son gestionadas por gestores de activos (Asset
Managers), incluyendo fondos de capital privado, prácticamente un tercio (36%)
están administrados por DFIs (Instituciones Financieras de Desarrollo como la
Corporación Financiera Internacional IFC, BID Invest, CAF, etc.), gestores
de fondos sin fines de lucro (fund managers: not for profit), fundaciones y el
restante (10%) es manejado por fondos de pensión, empresas gestoras de
patrimonios de familias (family offices) y compañías de seguros, entre otros.

Emisoras:
Las emisiones de bonos etiquetados han crecido año tras año, al tiempo que
nuevos emisores se han unido al mercado. En un principio, a nivel global los
bancos de desarrollo impulsaron estas colocaciones, posicionándose como
líderes. En la actualidad mantienen dicho liderazgo, pero la proporción ha
disminuido en el tiempo al incorporarse emisores de diversas industrias.
Calificadoras:
Adicional a las calificaciones crediticias, tanto Moody‘s como HR Ratings
cuentan con evaluaciones de bonos etiquetados, las cuales, de acuerdo con
Moody‘s, son opiniones prospectivas sobre la efectividad relativa de los enfoques
adoptados por emisores de estos bonos para manejar, administrar, asignar
recursos y generar reportes de proyectos ambientales y sociales. Han tomado
relevancia nuevos participantes, agencias de ―rating‖ ASG donde están S&P,
Sustainanlytics, MSCI, Vigeo eiris, destacando la proveeduría de segunda
opinión (SPO en inglés) en el cumplimiento con los criterios ESG.
Adicionalmente el ecosistema ASG en México cuenta con distintos participantes
como: casas de Bolsa, despachos legales, certificadoras y calificadoras de
segunda opinión, auditores independientes, consultores ESG, Tecnología ESG,
organismos globales, frameworks, assesments, bancas mutilaterales y fondos
ESG, entre otros.
Para conocer más de los participantes de las inversiones ESG:
VI.III Antecedentes en México y el mundo

El primer bono verde lo colocó NAFIN en 2016 por $2,000 mdp, para 2021
fueron casi 82,500 mdp en bonos temáticos, es casi 30% del total emitido de
deuda corporativa en México en 2021.
El crecimiento se debe a varios factores entre ellos el compromiso de las
empresas en materia ASG y la banca de desarrollo que han impulsado esta
agenda desde un inicio como Banobras, Bancomext y Nafin y multilaterales
como IF, BID han logrado mayor conciencia y exigencia de los inversionistas.
El índice FTSE4Good BIVA fue el primer índice ESG en México que incorporó
estándares globales, desde su lanzamiento en enero de 2020 ha superado a su par
no ESG, el índice FTSE BIVA en más de 300 puntos de beneficio (pb). Tanto los
inversores como las empresas cotizadas están prestando cada vez más atención a
su metodología y haciendo un seguimiento de su rendimiento, hoy está
compuesto por 19 empresas de las 42 que son elegibles.
Con la emisión de un bono de género de 3 mil mdp en 2021, México se
convirtió en uno de los primeros países de la región en lanzar un instrumento
financiero alineado con criterios ASG destinado a cerrar brechas en el acceso de
las mujeres al mercado laboral, posiciones de liderazgo y financiamiento
BIVA apoya firmemente iniciativas ASG con programas como BIVA
Sustentable y el BIVA 360° Sustentable, el cual es un programa conjunto con
los principales participantes en instrumentos ASG. Logrando generar una
experiencia integral para el emisor, actuando como enlace entre el emisor y los
principales participantes para lograr una colocación exitosa de un instrumento
verde/sostenible.
El bono soberano sostenible es un mecanismo para movilizar más recursos
hacia proyectos verdes o sociales por parte del Gobierno Federal. También
señaliza el compromiso de México con la Agenda 2030 y finalmente se fortalece
un mecanismo de transparencia, especialmente del gasto público, a través
del reporte de asignación e impacto.
En México la emisión del bono ODS por el Gobierno Federal ha sido un
proceso gradual pasando por las siguientes etapas:
a) El diseño del Marco de Referencia en 2019 por parte de la Secretaría de
Hacienda que permitió brindar sustento y reglas claras a lo que posteriormente
serían las primeras emisiones de bonos soberanos ligados a los ODS de la ONU.
b) También, se creó una estructura de gobernanza para cumplir con la Agenda
2030. Se crearon dos entidades: 1) El Consejo Nacional para la Agenda 2030
encargada de coordinar y evaluar la estrategias y acciones encaminadas a lograr
los ODS; y 2) El Comité Técnico Especializado para la rendición de cuentas por
medio de indicadores, datos y métricas.
c) Asimismo, desde la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) se
vinculó la política de gasto federal con las metas de los ODS, a través de los
programas presupuestarios. Este ejercicio permite clasificar el posible impacto
que tiene cada programa en algún ODS. Esto permite brindar al inversionista
información previa sobre los programas presupuestarios vinculados a los ODS a
los que se canalizarán sus recursos.
Con base en las etapas anteriores en 2020 se emitió por primera vez en el mundo
el bono soberano en formato sostenible de México por 750 millones de euros a
7 años. Posteriormente, en 2021, se emitió por segunda vez un segundo bono por
1,250 millones de euros a 15 años.
En noviembre 2021, se publicó un reporte de asignación e impacto. En este
reporte se presentan los municipios y estados beneficiados por este tipo de bono,
así como indicadores específicos para darle seguimiento a los ODS ligados al
bono. De esta manera se fortalece la transparencia y la rendición de cuentas.
Para conocer más, revisa la entrevista del Dr. Gabriel Yorio, Subsecretario de
Hacienda y Crédito Público:

VI.IV Funcionamiento del mercado de valores sostenibles

Destino de los recursos (“Use of Proceeds”)
Un bono etiquetado informa cuál será el uso de los recursos, que será evaluado y
monitoreado bajo criterios ASG. Esto significa que se conoce previamente cuál
será el destino de los fondos adquiridos, generando transparencia y certeza al
inversionista.
Asimismo, las entidades saben el destino de los recursos otorgados gracias a
que utilizan criterios propios para catalogar las actividades económicas a las que
pertenecen. Estos criterios se agrupan en Taxonomías, ya sea propias o de sus
matrices en otros países.
Las taxonomías permiten a los bancos contar con una línea base o
entendimiento común para cumplir sus metas de emisiones cero y poder así
reducir el impacto en aquellos sectores que afectan el medio
ambiente (petróleo, gas) y aumentarlo en aquellos con más beneficio sostenible.
Algunos bancos ya tienen el compromiso de alcanzar emisiones cero en 2050 en
el balance de cartera (BBVA, Santander) y también de adherirse a principios de
inversión responsable (Banorte). En algunos subsectores ya tienen restricciones
para otorgar préstamos, por ejemplo, para plantas de carbón (Citibanamex).
Reportes de sostenibilidad:
En el marco de las finanzas sostenibles los reportes de sostenibilidad juegan un
papel fundamental para etiquetar y evaluar un bono, existen distintos actores con
distintos roles. El proceso comienza con el desarrollo de los estándares y
marcos de reporte, los cuales son utilizados por las empresas que reportan para
divulgar la información sobre su desempeño en sostenibilidad. Dicha
información es agregada por terceros que la proveen a analistas y ratings.
Finalmente, la información es utilizada por los usuarios finales de los datos, los
inversionistas para tomar decisiones.
La diferencia entre un Marco y un Estándar de reporte es que mientras el
marco se refiere al conjunto de principios y lineamientos sobre “cómo” un
reporte debe estar estructurado, los estándares abordan los requerimientos
específicos y detallados sobre “qué” información reportar. El Global
Reporting Initiative (GRI) desde el 2016 se constituyó como uno de los
Estándares para la elaboración de informes de sostenibilidad. Si bien es el más
utilizado alrededor del mundo por ser el que aborda los temas de sostenibilidad
corporativa, no es el único.
Para definir cuáles son los impactos económicos, sociales y ambientales, que
cada empresa u organización genera en sus grupos de interés y su entorno,
incluyendo su propio desempeño, se establecen los procesos de análisis
de materialidad desde su peculiaridad e industria: tamaño, forma jurídica, lugar
y contexto de operación, naturaleza de su actividad. A partir del cual se puede
definir la capacidad de la organización para implementar sus estrategias y
alcanzar sus objetivos de sostenibilidad y compromisos con inversionistas de sus
emisiones sostenibles.
En este sentido, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), en junio de 2022 recién
lanzó la Guía de Carbono Neutralidad, diseñada junto con la Plataforma
Mexicana de Carbono (MÉXICO2) que tiene el objetivo de acompañar al sector
privado a transitar hacia un mercado más sostenible, pero medible y auditable,
como parte de los compromisos adoptados durante la Conferencia de las Partes
sobre el Cambio Climático de la ONU de 2021.

VI.V Tipos de instrumentos en el mercado de valores sostenibles

Contribuyendo al ecosistema de finanzas sostenibles del país, el mercado
financiero ofrece una variedad de productos financieros que contribuyen el cierre
de brechas sociales y ambientales.
La oferta de productos se divide principalmente en dos: 1) de Crédito y 2) de
Bonos. Aunque hay otros instrumentos financieros que ya se están sumando al
ecosistema ASG (3. Otros).
1. Oferta de Crédito
a) Créditos verdes: créditos otorgados por la banca comercial dirigidos a reducir
los gases de efecto invernadero. [Algunos ejemplos]
BBVA: Créditos y seguros a autos eléctricos o híbridos a tasas preferenciales.
BBVA (Plan Piso): Créditos especiales para distribuidores de autos eléctricos o
híbridos.
Santander: En colaboración con Tesla, créditos a tasas competitivas para
eléctricos o híbridos.
b) Créditos para mujeres: créditos otorgados para mujeres empresarias o
emprendedoras.
Crédito sindicado (Santander, BBVA y HSBC) a Coppel: empoderar a mujeres
en puestos de liderazgo.
Santander: microcréditos a mujeres a tasas preferenciales
Banorte: Cuenta Mujer Banorte, que les otorga beneficios adicionales sin costo,
tal como asistencias en el hogar, médica y legal, así como seguros de protección
para enfermedades graves y de vida.

c) Créditos para MiPymes: productos financieros a pequeñas y medianas

empresas con enfoque ASG.
Santander: Dentro de su categoría PYMES, tiene productos especialmente a
mujeres
 NAFIN + Banca Comercial: A través del Programa CSOLAR, MiPyMEs pueden
adquirir paneles solares de manera segura y de calidad a través de un crédito con
garantía Nafin.
d) Créditos para energías limpias: productos financieros para generación de
energías limpias.
BBVA: crédito para paneles solares con beneficios de periodos de gracia y plazo
para personas físicas.
BBVA (Cartas de crédito, Arrendamiento Puro y Factoraje): para compra o
importación de maquinaria/equipo verde.
FIRA: Créditos otorgado para agricultura sostenible
e) Créditos hipotecarios: se otorgan créditos (o montos) adicionales si se
demuestra el uso de eco-tecnologías.
INFONAVIT (―Hipoteca Verde‖)
Banca Comercial + INFONAVIT, por medio de cofinanciamiento aumentan el
crédito
f) Tarjetas de crédito: productos de tarjeta de crédito con fines sociales y
ambientales.
Santander: Al elegir una tarjeta de crédito se apoya una de las seis principales
causas sociales y ambientales como apoyo a la niñez, cáncer de mama,
ecosistemas terrestres y marinos. Estas tarjetas tienen cero anualidades.
BBVA: Tarjeta de negocio para pequeñas empresas, pero con líneas más
pequeñas.
g) Créditos para la educación: créditos para el fomento de la educación.
Santander: Convenios de colaboración con universidades en 19 países (incluye
Becas Santander Women que busca impulsar el desarrollo profesional de las
mujeres).
Santander: Apertura de ―cuenta universitaria‖ que es una tarjeta de débito para
estudiantes, no requiere un saldo promedio mensual mínimo
BBVA (B+EDUCA): Fondo de inversión en el cual el 30% de los rendimientos
se van como aportación a la Fundación BBVA para que otorgue becas a los niños
más necesitados.
Las entidades financieras reportaron que efectivamente existen beneficios al
otorgar financiamiento bajo criterios ASG. Entre los beneficios destacan:
1. Menores tasas: otorgan tasas preferenciales a préstamos, ya sea crédito o bono,
con características verdes, sociales o ambas.
 2. Bien mayor: valoran el impacto directo positivo hacia la sociedad gracias al
desarrollo de un proyecto sostenible.
3. Transparencia: principalmente en el mercado de bonos, la información que se
ofrece es precisa y transparente lo que permite conocer el destino de los recursos.
2. Oferta de Bonos:
Cada vez las empresas buscan más financiarse a través de bonos que tengan un
componente social, verde o sustentable. También la manera de generar
compromisos de financiamiento a través del bono ha evolucionado. Algunos se
comprometen a financiar proyectos específicos con un componente social o verde
mientras otros establecen metas puntuales que desean alcanzar.
Una clasificación de estos instrumentos se ofrece en el siguiente cuadro:

Etiqueta Tema Guías de estándares principales

Verde Beneficios ambientales ICMA Green Bond Principles (GBP)

EU Green Bond Standard (GBS)
Climate Bonds Standard Version 3.0

Social Beneficios sociales ICMA Social Bond Principles (SBP)

Sustentabilidad Un mix de beneficios ambiental y ICMA Sustainability Bond Guidelines (SBG)

social

Ligados Son instrumentos ligados a AXA iM Guidelines for Transitions Bonds

compromisos con objetivos de
(―Sustainability-linked beneficios ambientales, como IFC Definitions for Climate-Related Activities
bonds‖) bajar emisiones de carbono. CBI Financing Credibel Transitions
Estos objetivos se miden a través
de indicadores clave de
rendimiento (o KPIs, en inglés),
lo que permite condicionar
objetivos sostenibles al cobro de
una menor prima al emisor.

Azul Proyectos marinos y de impacto UNGC Blue Bonds Reference Paper

positivo en medio ambiente.
EIB/European Commision / WWF/ ISU
Blue Economy Finance Principles
Género Apoya el empoderamiento, ICMA SBP
avance e igualdad de género.
UN Women´s Empowerment Principles

SDG Beneficios en medio ambiente, SDG Impact Standards for SDG Bonds
verdes y climas sociales ligados a
SDG.

Los tipos de bonos que actualmente se han emitido en México han sido del tipo
sostenible, social, verde, género, digital. Y sus emisores han sido tanto gobierno
federal, banca de desarrollo, corporativos y bancos.
3. Otros instrumentos ASG:
a) Fondos de Inversión: En su selección de activos buscan invertir en activos
con criterios de inversión sostenible, incluyendo empresas con una alta
calificación ASG.
Santander (SAM-ESG)
BBVA (BBVAESG)
Citibanamex (ESG BLKGL03)
b) ETFs: Buscan replicar los resultados de un conjunto de activos o índice con
criterios ASG.
Black Rock (ETF iShares ESG MSCI México ―ESGMEX‖)
c)Índices: Un conjunto de valores diseñados para representar el desempeño de
acciones o mercados con criterios ASG.
BMV y S&Ps (S&P/BMV Total Mexico ESG Index)
BIVA y FTSE (FTSE4Good BIVA)
d) Afores: Se invierten los ahorros de los trabajadores en activos con criterios
ASG.
Banorte (Afore XXI)

V.VI Plataformas Digitales de Inversión en el mercado de valores sostenibles

Para 2022 se emitirá de nuevo un bono soberano sostenible, pero en el mercado
local, es decir, en pesos, y donde el público inversionistas podrá participar a
través de la plataforma Cetesdirecto.
BIVA Sustentable, https://biva.mx/nosotros/biva_sustentable
Finalmente, es relevante mencionar que, desde la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, se vinculó la política de gasto federal con las metas de los ODS,
a través de los programas presupuestarios. Este ejercicio nos permite clasificar el
posible impacto que tiene cada programa en algún ODS. De esta manera, cuando
se emite un bono soberano sustentable ligado a algunos ODS, de manera
anticipada podemos determinar cuáles programas pueden considerarse dentro del
bono.
Esto permite brindar al inversionista información previa sobre los programas
presupuestarios vinculados a los ODS a los que se canalizarán sus recursos. En
este sentido, es manifiesta la decisión del Gobierno de México a favor de la
sostenibilidad en materia económica y financiera.

Actividad 4. Relación de columnas

Después de realizar la lectura del tema V y VI, relacione las columnas con la
opción que considere correcta. (La solución correcta de la actividad suma el
10% a la calificación final)

1.Se traducen como aquellas decisiones de inversión que se toman valorando

factores ambientales, sociales y de gobernanza (Criterios ASG).*

Correcto

a) Responsable

2.Las finanzas sostenibles promueven un modelo de desarrollo más*

Correcto
b) Green washing

3.Es un instrumento de financiamiento de renta fija basado en resultados. El

inversionista presta capital esperando recibir un beneficio ligado al logro de una
meta social o ambiental estipulada desde un inicio.*

Correcto

c) Las finanzas sostenibles

4.El Bono de Impacto se divide en: *

Correcto

d) Crecimiento económico, inclusión social y protección del medio ambiente.

5.Para alcanzar el desarrollo sostenible, es fundamental armonizar tres

dimensiones:*

Correcto

e) Bono de impacto

6.Las acciones de una empresa que genera una impresión falsa o proporciona
información engañosa sobre sus prácticas e impacto positivo en el
medioambiente, en pos de un beneficio de su imagen corporativa.*

Correcto

f) verdes, sociales y sostenibles.

* Campos obligatorios

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Acumulaste 10 % para tu promedio final del Módulo III. Continúa con tu proceso
de aprendizaje.
VII. Cultura Contributiva
VII. Cultura Contributiva
Un hecho irrefutable en la vida es que a nadie nos gusta pagar impuestos; el
propio concepto IMPUESTOS es imperativo y nos genera rechazo; sin embargo,
los impuestos son una parte fundamental en la vida económica y social, en la
existencia de cualquier Estado Nacional y en los objetivos y funcionamiento de
las sociedades y de sus gobiernos.
Más allá de tareas propias de los Gobiernos relacionadas con la Defensa de la
Soberanía, la Impartición Justicia, la Protección de las Personas y sus Bienes, la
Salud Pública, la Educación Pública, la Seguridad Pública por citar los más
importantes, el pago de impuestos involucra otros temas económico-sociales de
gran relevancia.
Así, por ejemplo, acciones como la Política Social, la redistribución de la
riqueza, el combate a la desigualdad y la pobreza y otros fundamentales para el
quehacer de los gobiernos, necesariamente pasan por el tema del cobro-pago de
impuestos y es por ello que, en esta sección del Diplomado, veremos los aspectos
principales de la construcción de una cultura contributiva.
No podemos negar que existen imagen e ideas socialmente adversas a la
contribución y al pago de impuestos, pero, ante todo, es muy importante destacar
que, en un régimen legítimo y democrático, ningún impuesto es injusto. El pago
de impuestos asegura el acceso a derechos así como disminución progresiva de
privilegios, es por eso que en democracia, todos y cada uno de los impuestos
cumplen con un objetivo y una importante función social, la cual, de otra forma,
no podría ser atendida o desarrollada y su desatención generaría mayores
problemas que los ocasionados por el cobro del impuesto respectivo (funciones
sociales que se desarrollan en los campos de la salud pública, la educación
pública, las políticas sociales, las obras de infraestructura pública y
comunicaciones, el sostenimiento de la administración pública, la subsidiariedad
de la seguridad social, por citar algunos).
Los impuestos nacen con el surgimiento de la civilización. La contribución de los
individuos al grupo, a la comunidad, a la nación, fue siempre la constante que
nos diferenció del resto de los animales gregarios y uno de los elementos clave
para consolidar la civilización.
Las primeras civilizaciones paleolíticas, neolíticas y posteriormente, las
civilizaciones antiguas, realizaban ya el cobro de impuestos, ya fuera mediante la
aportación de trabajo comunitario o mediante el cobro de tributos en especie, por
medio del cual los integrantes, cedían una parte de sus bienes a la colectividad, a
los gobiernos y estados nación, para financiar su supervivencia, su viabilidad y su
desarrollo.
Mesopotámicos, asirios, egipcios, griegos, romanos y en América, mexicas,
mayas, olmecas, incas, etc., practicaron diversas formas de contribución y pago
de impuestos, algunas de las cuales permanecen, aún, de manera independiente a
los procesos contributivos del Estado. El caso mexicano en donde el ―tequio‖,
(participación en el trabajo colectivo en favor de la comunidad), sigue siendo una
práctica recurrente en distintas comunidades indígenas y campesinas de México.
En la actualidad, se cuenta con modernos sistemas de contribución, tributación y
pago de impuestos. Sistemas que no solo engloban importantes avances
tecnológicos para su operación sino, además, desarrollan modernas y a veces
sofisticadas, pero eficientes, formas de organización social (gubernamental y
ciudadana), para darle sentido y forma a la contribución o tributación fiscal y que
la misma no solo avance en la eficacia y la eficiencia del cobre sino, sobre todo,
en la efectividad en el cumplimiento de su objetivo.
Después de la II Guerra Mundial, en el siglo XX, la inmensa mayoría de los
países democráticos han desarrollado una política fiscal derivada de los acuerdos
y negociaciones resultantes de las tareas legislativas, es decir, los impuestos no
surgen únicamente por iniciativa del Ejecutivo, sino, sobre todo, nacen de los
acuerdos que los representantes populares (diputados y senadores) establecen en
los diferentes congresos. De esa forma se asegura que aquello que se cobre a los
ciudadanos por parte de las entidades del estado, no solo sea justo, sino tenga un
sentido, un objetivo y se dirija a cubrir alguna necesidad social reconocida y
sentida por el grueso de la población.
Actualmente en México, todos pagamos, de una u otra forma impuestos, ya sea a
través del consumo diario que realizamos, por medio de las contribuciones y
pago de servicios públicos, a través de nuestro aporte, reflejado en los impuestos
deducidos a nuestro salario o a través de declaraciones fiscales, según sea el
régimen fiscal donde tributemos.
Existe una diversidad de impuestos en México, los cuales son recaudados por los
tres órdenes de gobierno: municipal, estatal y federal.
Los impuestos municipales principalmente se refieren a aspectos de
infraestructura y servicios públicos (alumbrado, parques y jardines, dotación de
agua potable, seguridad pública, en muchos casos el pago del predial, etc.) A
nivel estatal, los impuestos comienzan a diversificarse y a atender aspectos
sociales más generales. Así, por ejemplo, los impuestos locales sobre nómina,
pago de tenencia vehicular, impuestos especiales a ciertos consumos en regiones
diversas, etc., responden a necesidades y circunstancias más que nada
geográficas. Los principales impuestos federales, en cambio, se ubican en el
cobro universal del Impuesto Sobre la Renta, ISR y el Impuesto al Valor
Agregado, IVA, o el Impuesto Especial sobre Producción y Servicios IEPS, los
impuestos al comercio exterior
El cobro de esos impuestos, permite al país contar con infraestructura de
comunicaciones y transportes (desde telecomunicaciones, hasta puertos,
aeropuertos, sistemas ferroviarios, carreteras, etc.), desarrollo urbano creciente y
mayor equidad social. De manera muy destacada, permite financiar un sistema de
salud pública, que brinda atención sobre todo a los más desfavorecidos,
educación pública, desde el nivel preescolar hasta los niveles de licenciatura y
posgrado que existen gracias a este pago de impuestos.
No es ocioso mencionar, que este Diplomado, público, gratuito y 100% en línea,
es resultado también del pago de tus impuestos.
Para profundizar en la información y el conocimiento de la estructura impositiva
en México, recomendamos consultar la información y los quehaceres de
la Procuraduría de la Defensa del Contribuyente,
Prodecon, https://prodecon.gob.mx/. En su página oficial podrás encontrar
mucha más información importante y detallada respecto de estos temas y, sobre
todo, en caso de que consideres vulnerados tus derechos como contribuyente,
tendrás acceso a diversos procedimientos de gestión para interponer quejas,
realizar reclamos y hacer valer tus derechos como contribuyente.
También puedes visitar la información disponible en la página del Servicio de
Administración Tributaria SAT, órgano desconcentrado del gobierno federal y
máxima autoridad fiscal, responsable del cobro de los impuestos federales y
contribuciones diversas: https://www.sat.gob.mx
Al final, solo podemos concluir que la cultura tributaria es un pilar y un valor de
la cultura y la educación financiera.
 Evaluación del Módulo III
Recuerda que solo tienes una oportunidad para realizar esta evaluación

¡Una vez habilitado el examen se deberá de responder de manera continua,

de lo contrario la sesión expirará y se tendrá que realizar nuevamente!
La presente evaluación permite evidenciar los conocimientos adquiridos en el
Módulo III, cuenta con el 60% que se suma a la calificación final.
Instrucciones: Seleccione la respuesta que mejor responda a cada pregunta de
opción múltiple.
1.-¿Cuál es la diferencia entre un activo digital o criptoactivo y un euro digital?*:

a) El criptoactivo está respaldado por el Banco Mundial. Mientras que el

Euro posee el respaldo del Banco Central Europeo.

b) No hay diferencias al tratarse de monedas digitales que se encuentran fuera

del respaldo de bancos centrales.

c) El criptoactivo no está respaldado por ningún banco central, mientras que

el Euro posee el respaldo del Banco Central Europeo.
Incorrecto

2.-Es una modalidad de estafa cibernética a través de correo electrónico,

mediante el cual se hacen pasar por personas millonarias argumentando que
requieren del apoyo de sus víctimas para compartir su fortuna, a través de un
depósito para realizar la gestión de la transacción, debido a las complicaciones
políticas para liberar el recurso.*:

a) Smishing

b) SIM SWAPPING

c) Fraude Nigeriano
Correcto

3.-¿Qué órdenes de gobierno están encargados directamente de recaudar

impuestos?*:

a) Federal y municipal
 b) Federal y estatal

c) Federal, estatal y municipal

Incorrecto

4.-Señale qué no es un activo digital y/o criptoactivo:*:

a) Un activo digitalizado que funcionan mediante el registro contable

compartido o blockchain. Esta tecnología les aporta un elevado sistema de
seguridad con capacidad para evitar, por ejemplo, que un mismo activo digital se
pueda transferir en dos ocasiones o que sea falsificado.

b) Una moneda o instrumento de cambio que puede ser intercambiada con

base a su valor intrínseco.

c) Un mecanismo de almacenamiento e intercambio de información

electrónica que no posee valor intrínseco y sus características tecnológicas
pueden tener usos futuros diversos que pueden determinar su valor. Por ello,
suelen ser activos con un valor muy volátil y son considerados especulativos.
Correcto

5.-Los activos digitales y/o criptoactivos, también llamados ―criptomonedas‖,

adquieren su valor a partir de:*:

a) El respaldo de un banco central, como el Banco de México, o el Banco

Central Europeo, o la Reserva Federal Norteamericana.

b) Por medio del intercambio, sin intermediarios y acudiendo a la oferta y la

demanda, adquiriendo un carácter volátil y especulativo.

c) Por medio del respaldo de las estructuras blockchains y el fondeo de los

bancos centrales de los países que los reconocen como instrumento de cambio.
Correcto

6.-Es un tipo de fraude a través de mensajes SMS. Se difunden ligas electrónicas

para acceder a sitios web fraudulentos para reclamar supuestos premios, con la
finalidad de solicitar información confidencial a los usuarios, como datos
bancarios o contraseñas.*:
 a) Phishing

b) Vishing

c) Smishing
Correcto

7.-¿En qué año se promulgó la llamada Ley Fintech en México? *:

a) 2017

b) 2018

c) 2020
Correcto

8.-Un bono etiquetado se distingue por informar: *:

a) Cuál es la fecha de vencimiento del cupón.

b) Cuál será el destino de los fondos adquiridos.

c) Cuál es la tasa del cupón.

Correcto

9.-¿Cuál es la base del valor de los activos digitales?*:

a) Surge del respaldo de un banco central, ya se nacional (Banco de México)

o regional (Banco Central Europeo)

b) Surge del respaldo de organismos financieros como el Banco Mundial, BM

y el Fondo Monetario Internacional, FMI.

c) Su valor se determina por la oferta y la demanda de los compradores de

criptoactivos y carecen de respaldo financiero a partir de un banco central.
Correcto

10.-Los activos digitales y/o criptoactivos, también llamados ―criptomonedas‖,

solo pueden ser adquiridos por medio de:*:
 a) A través del proceso de ―minado‖, así como su compra por medio del
sistema bancario, compra directa en la Casa de Moneda, casas de cambio, casas
de bolsa y a través de plataformas especializadas como ―Trading‖ y ventas
especializadas.

b) A través del proceso de ―minado‖ así como su compra por medio de

plataformas especializadas conocidas como ―Trading‖

c) A través del proceso de ―minado‖, así como su compra a través de

plataformas de comercialización especializadas como ―Trading‖, el sistema
bancario y plataformas como ―Amazon‖, entre otras.
Incorrecto

11.-¿Cuál es el elemento innovador clave y la plataforma única por medio de la

cual se producen los activos digitales?*:

a) Los Blockchains

b) El Trading

c) Banco central del país emisor

Correcto

12.-¿Cómo se llama el Índice Bursátil sustentable de BIVA?*:

a) FTSE4 Good BIVA

b) FTSE BIVA

c) S&P 500
Incorrecto

13.-¿Cuál es la máxima autoridad responsable de la recaudación tributaria en

México?*:

a) Banxico

b) El SAT

c) Prodecon
 Correcto

14.-¿Cuáles de los siguientes son principios contenidos en la Ley Fintech?*:

a) Inclusión e innovación financiera, promoción de la competencia

b) Comercialización electrónica, Protección al consumidor, Preservación de

la estabilidad financiera.

c) Promoción del ahorro, prevención de operaciones ilícitas, articulación

bancaria.
Correcto

15.-No hay límites máximos ni mínimos para las transferencias. *:

a) Codi

b) SPEI

c) Banca digital
Correcto

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