¿Para qué sirve un contrato forward?
Es un contrato entre dos partes, mediante el cual ambos se comprometen a intercambiar un activo
determinado o un índice de precios sobre un activo determinado, a futuro, a un precio que se
determina por anticipado.
Se usan para cubrir pérdidas o proteger utilidades. A través de estos acuerdos, los participantes
pueden establecer un precio en el futuro.
¿Qué es lo que se acuerda en un contrato forward?
En un contrato forward, las partes acuerdan el precio al que se comprará o venderá el activo
subyacente en el futuro, independientemente de su valor de mercado en ese momento. El
contrato también especifica la cantidad del activo subyacente que se comprará o venderá en la
fecha de vencimiento.
Por lo tanto, resumidamente, lo que se acuerda en un contrato forward es:
El precio de compra o venta del activo subyacente.
La cantidad del activo subyacente que se comprará o venderá.
La fecha de vencimiento del contrato, que es la fecha en la que se realizará la transacción.
Las obligaciones y responsabilidades de cada una de las partes.
El contrato forward no se puede cancelar antes de su fecha de vencimiento y las partes deben
cumplir con sus obligaciones en la fecha acordada.
características de los contratos forward
Involucran un único activo subyacente. Pueden ser acciones, un índice bursátil, divisas,
mercancías (trigo, maíz, cítricos, etc.) o activos de renta fija (bonos, etcétera).
Se liquidan en una fecha futura específica.
No requieren un desembolso inicial de efectivo.
Son acuerdos privados entre dos partes y se pueden personalizar según las necesidades
específicas de dichas partes.
Los precios negociados se fijan de acuerdo al comportamiento del mercado de divisas y de
las tasas de interés.
Personalización: A diferencia de los contratos de futuros, los contratos forward pueden ser
personalizados para adaptarse a las necesidades específicas de las partes involucradas,
incluyendo la cantidad del activo y la fecha de liquidación.
Tipos de contratos forward
Forward de divisas (Foreign Exchange Forward o FX Forward
Es un contrato entre dos partes en el que se acuerda la compra y venta de moneda extranjera a
futuro.
Este tipo de contrato se utiliza para comprar o vender una cantidad específica de una divisa contra
otra a un precio acordado en una fecha futura. Un compromiso de comprar o vender una divisa a
un determinado tipo de cambio.
Forward de Tasas de Interés (FRA - Forward Rate Agreements):
Un compromiso de tomar prestado o prestar dinero a un determinado tipo de interés.
Estos contratos se utilizan para fijar una tasa de interés para un préstamo o depósito que se
realizará en el futuro.
Por compensación o sin entrega (Non Delivery Forward: NDF)
Se trata de un contrato forward sintético sobre un activo subyacente, que es una divisa
generalmente no convertible o muy poco negociada.
Por ello, estos contratos se liquidan en la moneda del inversor y no en la divisa, con los términos
del contrato y un tipo de cambio prefijado.
Contrato a plazo de participación (Participating Forward Contract)
El comprador acepta un precio mínimo o suelo (floor) por debajo del precio actual del mercado a
plazo a cambio de una participación en un porcentaje fijo en cualquier diferencia favorable entre
el precio al contado al vencimiento y el precio mínimo elegido.
Diferencia de forward y swap
Estructura del Contrato
Los swap involucran el intercambio de flujos de efectivo basados en condiciones preestablecidas
Los forwards son acuerdos para comprar o vender un activo en una fecha futura.
Flujos de Efectivo
Los swaps involucran múltiples flujos de efectivo a lo largo del tiempo.
(Los forwards ) La transacción se liquida en una única operación en el futuro…Son acuerdos
personalizados entre dos partes, que se negocian de forma privada y no estandarizada
Los swaps no requieren el intercambio físico del activo subyacente, mientras que los contratos
forward y de futuros sí lo hacen.
• Forward: es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha futura
determinada y a un precio acordado en el presente.
• Swap: es un contrato entre dos partes, en la que una de ellas se compromete a pagar una tasa
de interés fija sobre un monto de capital y un plazo acordado. A su vez, la otra parte se
compromete a pagar una tasa de interés variable.
