Carrera: Administración de Empresas
Curso: Administración Financiera III
Código: 0705
CASO INTEGRADO “EL GIRASOL”
La fábrica de servicios de limpieza y mantenimiento “EL GIRASOL” comenzó como un
negocio familiar con un pequeño taller artesanal de concentrados líquidos, desinfectantes y
aromatizantes de limpieza. Con la estricta implementación de planes operativos,
reestructuración de procesos y mejora de planeación estratégica, a lo largo de un horizonte
fortalecido con formación y asesoría externa, se han desarrollado mejores prácticas y se ha
logrado implementar maquinaria especializada.
Como parte de los resultados del plan estratégico y operativo se le pide preparar el
presupuesto de ventas por los métodos de mínimos cuadrados y de factores.
Según registros del área de ventas, el movimiento histórico es el siguiente:
Año Ventas en unidades
2018 221,000
2019 223,900
2020 223,800
2021 225,400
2022 225,900
2023 230,000
Registro de acontecimientos:
En complemento a los datos históricos, se le proporcionan los acontecimientos internos y
externos que incidieron en los resultados del período anterior:
a) Un desperfecto en la maquinaria de envasado del principal competidor permitió
alcanzar un total de 7,000 unidades adicionales en 2023; hace tres meses, según
reporte de uno de los clientes mayoristas se supo que ya fue reparada.
b) Una huelga efectuada en las principales fronteras del país afectó marcadamente en la
recepción de materias primas, con varias semanas de atraso; dicha situación provocó
un descenso en ventas de 4,700 unidades. Según reportes de la gremial de
transportistas, no se repetirá este año.
c) Un allanamiento realizado hace dos semanas en la fábrica de uno de los principales
competidores, contribuyó a que se perdiera credibilidad en sus productos, hecho que
provocará un incremento de ventas de 7,100 unidades adicionales, con relación al año
2023.
d) El departamento de producción creará un nuevo programa en 2024, para conservar la
calidad del producto, esto permitirá alcanzar un 2% más en ventas. Dicho evento, ha
contribuido al lanzamiento de una nueva presentación del desinfectante, acción que
beneficiará las ventas en 3%.
e) Se tiene programada una promoción especial, que se ejecutará en los meses de marzo
y abril, con lo que se esperan ventas de 2,015 unidades adicionales.
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f) La gremial de fabricantes de productos de limpieza ha considerado importante la
realización de una campaña para recordar los beneficios de dichos productos a nivel
nacional, con lo cual, las ventas incrementarán en un 1%.
g) La situación política del país y los factores sociales más apremiantes tendrán un
impacto en la economía y esta se verá afectada en una contracción del 10% según
información del Banco de Guatemala y para reducir de alguna manera el efecto, la
Gerencia General realizará un cambio en la política de producción que beneficiará en
5% a las ventas de este año.
h) La semana anterior uno de los clientes “tipo A”, notificó que incrementará sus
pedidos anuales en 6,200 unidades a partir del próximo mes.
i) La temporada de fin de año, benefició en la firma de un contrato especial, con lo que
se vendieron 8,000 unidades más, teniendo en cuenta que no sucederá este año.
Como parte de análisis estratégico y decisiones gerenciales, se estima una estrategia de costos
bajos; el plan sustantivo contiene los objetivos, metas y políticas a considerar para el nuevo
período.
El asesor contable traslada a usted el registro del último Estado de Situación Financiera:
Nota: El dato de ISR por pagar, será el definitivo al 31 de marzo 2024 (Por aplicación
académica).
Información adicional:
El inventario final de 2023 fue de 8,000 unidades y se tiene programado obtener un inventario
al final de 2024 de 12,000 unidades. Tomando en cuenta estos datos, debe determinar el
índice de rotación de inventarios.
Los datos de ventas (en unidades) de enero a diciembre del año 2023 fueron:
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MES VENTAS
Enero 13,800
Febrero 11,500
Marzo 18,400
Abril 20,700
Mayo 13,800
Junio 18,400
Julio 23,000
Agosto 16,100
Septiembre 20,700
Octubre 18,400
Noviembre 23,000
Diciembre 32,200
Luego de haber determinado el volumen de producción para el año 2024, deberá utilizar el
dato para elaborar el presupuesto de costos de producción, considerando la información
siguiente:
MATERIA PRIMA:
La información de los ingredientes, materia prima inicial y precios es la siguiente:
El desperdicio se considera en un 10%, merma en un 5% y se ha contabilizado un número
de rotaciones de inventario de materia prima de 5 veces en el año.
MANO DE OBRA
El índice unitario por cada área se presenta seguidamente:
Se labora durante 40 horas a la semana y cada operario gana un sueldo fijo mensual de Q.
3,000.00 y Q. 0.05 por cada unidad producida.
CIF, GASTOS OPERATIVOS.
Adicional a lo descrito, debe considerar lo siguiente:
1. El sueldo de cada supervisor de planta está calculado con una base fija de Q. 6,000.00
mensuales y Q. 0.10 por cada unidad producida. Actualmente hay dos personas en el
cargo.
2. La empresa cuenta con 4 vendedores que ganan Q. 4,000.00 fijo y una comisión de
ventas de Q. 0.75 por cada unidad vendida para todos los vendedores.
3. El Gerente General devenga un sueldo anual de Q220,000.00.
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4. El jefe administrativo y financiero gana Q. 12,000.00 mensuales.
5. El área administrativa cuenta con una secretaria que gana Q. 4,000.00 mensuales.
6. El jefe de producción devenga un sueldo de Q.12,000.00 cada mes.
7. La mano de obra indirecta tiene una base fija de Q. 3,000.00 y Q. 0.10 por cada unidad
producida. Actualmente se tienen 2 personas en esta función.
8. Por gastos de publicidad se estiman Q. 2,500.00 mensuales.
9. La energía eléctrica mensual fija es de Q. 9,000.00, siendo el 10% de ventas, 20%
administración y lo restante de producción. Además, se pagan Q. 0.06 según la
producción.
10. Se cuenta con 2 vehículos de reparto con un valor de Q. 45,000.00 cada uno, se tienen
3 máquinas con un valor de Q. 175,000.00 cada una y el mobiliario y equipo se estima
en Q. 150,000.00 distribuido de la siguiente manera: 10% en producción, 15% en
ventas y el resto en administración. Por equipo de cómputo se estima un total de Q.
30,000.00, siendo el 15% en producción, 30% en ventas y 55% en administración.
11. Se necesita mantenimiento en el área de producción, presupuestado en Q. 36,000.00
anuales; 80% es fijo y 20% variable.
12. Se requiere material de empaque para las unidades vendidas. Tiene un valor de Q.
0.10 por cada unidad.
13. El envase necesario por cada unidad producida, cuesta Q0.20 cada uno.
14. Se paga por asesoría contable y financiera Q. 2,000.00 al mes.
Finalmente, el precio de venta por cada unidad continuará en Q 35.00.
PROYECTO PLANIFICADO
Por su parte, la Junta Directiva ha contemplado lo siguiente:
Se ha planificado una remodelación de la planta de producción e introducción de maquinaria
de alta tecnología, para la reducción del costo de cada unidad elaborada. Esta inversión
contempla los siguientes desembolsos estimados:
• Costos de producción y operación, se estiman Q 325,000.00
• Remodelación de la planta, tendrá un costo de Q 275,000.00
• Nueva maquinaria, tiene un valor estimado de Q 400,000.00 que incluye instalación.
Debe clasificar las cuentas de cada desembolso y estimar la inversión neta.
Para financiar la inversión que se espera realizar debe tomar en cuenta:
• La estructura actual de capital está conformada de la siguiente forma:
• Q 800,000.00 de acciones comunes.
• Q 580,000.00 de acciones preferentes.
• Q 50,000.00 de utilidades retenidas.
• Q 50,000.00 de pagarés.
• Q 50,000.00 de bonos.
• Cada acción común tiene actualmente un valor de Q 80.00 y las nuevas tendrían un valor
de Q 100.00. Las tasas de interés que se pagan actualmente son: 6% en pagarés y 4% en
bonos. Y el porcentaje de acciones preferentes es de 5%.
• Según el mercado, las tasas de interés para la nueva emisión de bonos serían de 6% y de
pagarés 7%. Además, las acciones preferentes recibirían un porcentaje de 7%.
• El impuesto sobre la renta será de 25%, según el régimen inscrito y las opciones de
financiamiento serán:
• 50% bonos y 50% acciones comunes.
• 40% bonos y 60% acciones preferentes.
• 60% acciones comunes y 40% acciones preferentes.
• 40% acciones comunes y 60% acciones preferentes.
• En el dictamen final, debe incluir un informe con la mejor opción de financiamiento
y fundamentar el dato.
Datos para finalizar:
• Las compras de noviembre y diciembre 2023 fueron de Q 41,000.00 y Q 69,000.00
respectivamente.
• El único proveedor certificado de la empresa proporciona las opciones de: 30% al contado
y 70% en crédito a 60 días.
• En el mes de junio se hará pago al saldo de bonos por un valor de Q 10,000.00
• En el mes de agosto se abonará al saldo de pagarés por un valor de Q 10,000.00
• No se tiene previsto distribuir utilidades en el período a presupuestar.
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Políticas administrativas y financieras
• Las ventas se deben considerar en 50% al contado, 40% crédito a 30 días y lo restante en
crédito a 60 días.
• Se debe reconocer el porcentaje legal de prestaciones laborales en todas las áreas, así
como el valor de bonificación requerido en ley.
• Se debe aplicar el porcentaje legal anual de depreciaciones por cada cuenta que
corresponda.
• El ISR a pagar se estimará trimestral sobre la base del 8% de rentas brutas.
• Los intereses sobre financiamientos (bonos o pagarés), se pagarán únicamente en el mes
de junio, hasta renovar condiciones legales y financieras internas.
• El valor de los inventarios finales de materias primas se estima sobre la base de lo
reflejado en el presupuesto que corresponde.
• Por cuestiones de presupuesto, el IVA no se reflejará dentro de las ventas y compras.
• El IVA se debe pagar según lo establecido en la ley.
• El valor de saldo mínimo de caja debe ser de Q 75,000.00.
• El balance general presupuestado deberá reflejar únicamente el valor del ISR definitivo,
para la toma de decisiones administrativas.
Con todo lo anterior, realice los cálculos solicitados y presente el informe gerencial
correspondiente, dictaminando los puntos fuertes de la fábrica y las posibilidades estratégicas
para el período estimado.
“ID Y ENSEÑAD A TODOS”
