por Kaufex

Qué es Forex. ................................................................................. 7

Forex vs. Acciones..........................................................................8
Historia del mercado Forex.......................................................... 10
Patrón Oro (1870-1914 y 1925-1931)................................................... 10
Los acuerdos de Bretton Woods (1944-1973) ...................................... 10
Mercado de divisas actual (1973-) ...................................................... 10
Quiénes participan en Forex ........................................................ 12
Bancos centrales ............................................................................ 13
Banca comercial y de inversiones ...................................................... 13
Hedge funds .................................................................................. 14
Inversionistas institucionales ........................................................... 14
Retail ........................................................................................... 14
Brokers......................................................................................... 15
¿Qué se puede operar con un broker y qué se incluye usualmente en las
plataformas de operación? ............................................................... 15
Ventajas de operar Forex ..............................................................17
Accesibilidad.................................................................................. 17
Rendimientos sin límite ................................................................... 17
Volumen ....................................................................................... 18
Ganar en operaciones alcistas y a la baja ............................................ 18
Control de riesgo ........................................................................... 18
Liquidez inmediata .......................................................................... 18
Horarios........................................................................................ 18
Terminología de Forex.................................................................. 19
PIP ............................................................................................... 19
Lote ............................................................................................ 20
ASK ............................................................................................. 20
BID .............................................................................................. 20
Spread ......................................................................................... 20
Balance ........................................................................................ 22
Equity.......................................................................................... 22
Margin ......................................................................................... 22
Margin Call.................................................................................... 23
Leverage ...................................................................................... 24
Pares de divisas y cómo interpretarlos .............................................. 25
Los pares Mayores, Menores y Emergentes ....................................... 27
Tipos de ejecución en el mercado...............................................28
Compra (BUY – LONG ) Venta (SELL – SHORT ) ..................................... 29
Market Order ................................................................................ 30
Sell Limit....................................................................................... 31
Buy Limit ...................................................................................... 32
Sell Stop ...................................................................................... 33

1
 Buy Stop....................................................................................... 34
Take Profit.................................................................................... 35
Stop Loss...................................................................................... 36
Trailing Stop ................................................................................. 38
Introducción a los gráficos...........................................................39
Gráficos de línea – Line charts......................................................... 39
Gráficos de barra – Bar charts ......................................................... 40
Velas Japonesas – Candlestick charts................................................ 41
Qué es ser un “Trader Elite” ........................................................44
Time frame ................................................................................... 45
Tipos de trading ............................................................................ 45
Scalping ................................................................................................................... 46
Day Trading .............................................................................................................. 46
Swing Trading ........................................................................................................... 47
Position Trading ....................................................................................................... 48

BULLS vs BEARS .............................................................................49

Horarios de mayor actividad en el mercado ............................... 50
Tipos de análisis de mercado .......................................................52
Análisis Fundamental...................................................................... 53
Guía de Análisis Fundamental .......................................................... 54
Calificaciones crediticias................................................................. 59
Conclusión sobre Fundamentales..................................................... 60
Análisis Técnico .............................................................................. 61
Tendencias ................................................................................... 63
Tendencia Alcista: Uptrend.............................................................. 64
Tendencia Bajista: Downtrend.......................................................... 65
Consolidación o rango. ................................................................... 66
Terminación de tendencia. .............................................................. 67
Niveles: Soportes y Resistencias...................................................68
Trendline (Línea de tendencia) .....................................................71
Canal de tendencia ...................................................................... 73
Canal alcista ................................................................................. 73
Canal bajista ................................................................................. 73
Trazado de Trendlines y Canales .................................................. 74
Trazado de niveles: Soportes y Resistencias................................. 79
Price Action: La voluntad del mercado ........................................ 90
Por qué se mueve el mercado ........................................................... 91
Gap ............................................................................................. 94
Impulso........................................................................................ 94
Retroceso (Pullback) ...................................................................... 95
Breakout ...................................................................................... 95

2
 Cambios de tendencia .................................................................... 96
Máximo - Mínimo ..................................................................................................... 96
Dobles techos y pisos.............................................................................................. 99
Hombro Cabeza Hombro (Head and Shoulders) ....................................................... 101
Trampa ....................................................................................................................103
Velas de acción ............................................................................ 105
Vela interna ............................................................................................................105
Vela envolvente ......................................................................................................106
Pinbar o martillo..................................................................................................... 107
Patrones de continuidad................................................................ 108
Bastón.....................................................................................................................109
Triángulos ............................................................................................................... 110
Triángulo simétrico .................................................................................................. 111
Ascendente ............................................................................................................. 113
Descendente .......................................................................................................... 115
Rangos o banderas ...................................................................................................117
Rango lateral o rectángulo .......................................................................................117
Rangos alcistas y bajistas ........................................................................................ 118

Indicadores................................................................................. 122
Los indicadores de tendencia ......................................................... 123
ADX (Average Directional Index)..............................................................................123
EMA (Exponential Moving Average) y SMA (Simple Moving Average).........................123
Moving Average Convergence-Divergence (MACD)..................................................123
Osciladores ................................................................................. 123
RSI Relative Strengh Index ......................................................................................124
Bandas de Bollinger ................................................................................................124
Fibonacci..................................................................................... 124
Risk Management........................................................................ 125
Psicología del Trading................................................................. 128
Cómo controlar tus emociones ....................................................... 130
Evita invertir capital de vital importancia ........................................... 130
Mantener expectativas reales ......................................................... 131
Mantén tu riesgo controlado .......................................................... 131
Administra la información que recibes.............................................. 131
Información de utilidad.............................................................. 133
Cómo crear un diario de trading ...................................................... 133
Qué buscar en un broker ............................................................... 133
Herramientas............................................................................... 134
Tradingview .............................................................................................................134
Investing .................................................................................................................134
Forex Factory ..........................................................................................................134
Market 24h clock.....................................................................................................134

Conclusión ................................................................................. 135

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“Precio es lo que pagas, valor es lo que obtienes”
Warren Buffett

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 Introducción:

¡Forex!, la barrera final, el cuento de riquezas incalculables en un lapso corto

de tiempo.

Si eso es lo que esperas encontrar al tomar nuestro curso, te recomendamos

que busques en otro lado.

En Kaufex hemos sido espectadores de innumerables ocasiones en las que

personas quedan a la deriva después de un interés fugaz por los mercados.

Al principio son atrapadas por la idea de un trabajo sencillo que se hace desde
casa, y cuando descubren que es más que eso, renuncian.

Claro, el primer paso siempre estará en tu mente, tener esa convicción

corriendo por tus venas y sentir que puedes lograr todas y cada una de tus
metas haciendo trading.

Pero después viene lo más importante, que es la ejecución; dar paso a la

acción y aprender todo lo que sea necesario para lograr el éxito.

Felicidades si tú, como muchos otros, vienes buscando esa experiencia que te
permita alcanzar tus objetivos personales y económicos.

Forex no es un genio ni NOSOTROS -ni nadie- la lámpara que lo controla.

Estamos hablando de un mercado vivo, plagado de voluntad humana que

reacciona a puntos clave -precios-, que más que números en tu pantalla, son
comandos esperando ser accionados.

Ahí es donde nuestra evolución en este mercado nos ha llevado; un mejor

entendimiento de la VOLUNTAD.

En Kaufex estamos totalmente convencidos de que con la correcta educación y

esfuerzo, cualquier persona puede hacer de Forex su trabajo diario.

Una vez que abras tus ojos y contemples detalles que pensabas nunca
entenderías, tu hambre de conocimiento crecerá y paso a paso tu experiencia
se irá transformando hasta convertirte en un TRADER ELITE.

Si alguna vez escuchaste que Forex es un mercado sólo para economistas o

financieros, tienes que saber que es totalmente falso.

5
Pero eso sí, ser trader de Forex te exigirá una disciplina excepcional y esfuerzo
incalculable, para así poder transformar tu empeño en dinero.

Nuestro curso está diseñado para llevarte de la mano a conocer los mercados
financieros desde su punto más básico hasta el de mayor complejidad.

Con nuestras lecciones en Análisis Técnico, Fundamentales, Manejo de Capital

y Psicología de Trading, podrás entrar a este mundo de Forex con las
herramientas necesarias para trabajarlo.

En Kaufex buscamos crear una relación de gran valor con nuestros clientes,
acompañándolos desde sus inicios hasta la formación total de su estructura
operativa.

“Me tomó 17 años y 114 días convertirme en un éxito

repentino”

Leo Messi

Sin más preámbulo, iniciemos esta nueva aventura.

Traduciendo los mercados. ¡One Two Trade!

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Empecemos por lo más básico. De la misma manera en que se construye un
gran edificio; antes que nada una buena cimentación y posteriormente sólo un
piso a la vez.

Qué es Forex.

FOREX = FOReign EXchange. Por sus siglas en inglés.

En términos simples, Forex es el mercado de compra y venta de divisas a nivel

mundial, en el que se comercializan diariamente más de 5 trillones de dólares
en sus diferentes pares.

Poniendo esto en perspectiva, el volumen operado en Forex cada día es

equivalente a 36 veces el acumulado diario de transacciones en los principales
mercados de acciones en Wall Street, o cerca de 5 veces el tamaño del PIB
anual mexicano.

Así de monstruosa e imponente es esta arena de combate.

Al ser un mercado descentralizado y totalmente digital, Forex se mantiene

activo las 24 horas, 5 días a la semana.

Esto se logra debido a que participan casi todos los países, por lo que se
puede invertir en las diferentes sesiones económicas de los mercados más
importantes en todo el mundo (Sídney, Tokio, Londres, Nueva York, etc.).

A continuación, te mostramos cómo se dividen las horas de operación en un

día cualquiera.

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 Forex vs. Acciones

Tal vez estés pensando, Forex es lo mismo que operar acciones ¿cierto?

La respuesta podría ser más compleja que un simple NO.

Forex y el mercado accionario, aunque comparten algo de su operatividad,

tienen diferencias acentuadas que es importante que conozcas:

FOREX ACCIONES
INFORMACIÓN Información sencilla de obtener Es un mercado con mucha
mediante páginas de organismos información confidencial, por lo
gubernamentales y plataformas de tanto es más difícil encontrar datos
noticias. confiables que nos “marquen el
rumbo” del precio.

LIQUIDEZ/VOLUMEN Volumen de más de 5 trillones de USD Volumen de aproximadamente 140

diarios. Esto conlleva mayor billones de USD diarios (Nasdaq +
volatilidad en los precios, lo que es NYSE, EUA). La liquidez por lo general
igual a más oportunidades de no es tan alta para gran parte de las
ingresar al mercado. acciones.

HORARIOS Operación continua, 24 horas 5 días La operación se limita a la sesión del

a la semana. día, que es aproximadamente de 6.5
horas, dejando muchas veces
operaciones sin poder ejecutarse.

OPERACIÓN Las operaciones se ingresan Para ingresar operaciones tiene que

instantáneamente; esto es gracias a haber alguien dispuesto a vender o
que por su volumen, pudiéramos comprar y por su volumen no
decir que -a menos que existan casos siempre es así.
extraordinarios- siempre existirán
órdenes de compra o venta a
disposición inmediata.

APALANCAMIENTO Puedes encontrar apalancamiento El apalancamiento por lo general es

desde 1:1 hasta 1:1000. de 1:1. En ciertos casos es de hasta 1:3
y se debería de contar con una línea
de crédito.
¿EN DÓNDE SE Mercado sin sede física que depende Se hacen las transacciones a través
OPERA? principalmente de los proveedores de intermediarios en la bolsa de
de liquidez (bancos, brokers, hedge valores de cada país en el que se
funds, etc.) encuentre; por ejemplo, Bolsa
Mexicana de Valores, New York Stock
Exchange, London Stock Exchange,
entre otros.

8
El mercado Forex ha sido tachado como un mercado de locos,
apostadores, personas adictas a la adrenalina y al riesgo.

Esto sería cierto si no contaras con la correcta educación acerca de su

operativa.

Hacer trading no es algo sencillo, pero nosotros nos aseguraremos de

darte las mejores bases y lograr el mejor entendimiento, para así ser
parte fundamental de tu éxito como trader.

9
 Historia del mercado Forex

Para hablar de la historia de Forex, necesitamos entender cómo funciona el

Sistema Monetario Internacional (SMI), desde sus inicios hasta como lo
conocemos hoy en día.

Daremos una breve introducción de los principales modelos utilizados para

determinar el valor de una moneda respecto a otra desde la fundación del SMI.

Patrón Oro (1870-1914 y 1925-1931)

El patrón oro fue un sistema monetario con el que se trataba de estabilizar

internacionalmente el valor de la moneda de un país, en el cual se respaldaba
el valor de la divisa respecto a una determinada cantidad de oro.

Por ejemplo, el dólar americano estaba fijo a un nivel de 20 dólares por 1 onza
de oro; esto significaba que cada dólar en circulación tenía su respaldo en oro
almacenado en la Tesorería de los Estados Unidos.

Si un país en particular tenía menos oro en reserva, o imprimía más dinero

respecto al oro que tenía, la moneda se devaluaba, por lo que la divisa de ese
país tendría menor valor al comerciarla respecto a otro.

Los acuerdos de Bretton Woods (1944-1973)

Después del patrón oro vinieron en 1944 los acuerdos de Bretton Woods, que
establecieron al dólar americano como la moneda base internacional.

Se determinó que el precio del oro quedara fijo con el dólar a 35 dólares por
onza. A partir de ahí cualquier otra divisa sería comparada con el dólar y ya no
con el oro directamente.

Mercado de divisas actual (1973-)

En 1973 los acuerdos de Bretton Woods se dieron por terminados y dejaron

flotar nuevamente al dólar ya sin estar atado a una cantidad de oro, por lo
que se liberalizó la flotación de gran parte de las monedas del planeta.

10
En la actualidad, el valor de la divisa de un país está basado en la confianza
que se tiene en su economía, estabilidad política y crediticia, entre otros
factores. Todos esos datos que nosotros llamamos FUNDAMENTALES.

Cada que hay noticias de empleo, elecciones, o algún evento trascendente

(como el Brexit), la divisa de cada país fluctúa de acuerdo a su grado de
exposición a ese país o mercado.

Y es así que nosotros, como traders, al apreciarse o depreciarse una divisa

invertimos en algún par.

Ejemplo. En el Brexit, al operar la libra esterlina contra el dólar americano

(GBP/USD), si ingresaste una operación de venta, estarías asumiendo la
depreciación de la libra frente al dólar y en este caso resultaría una
operación ganadora, ya que así ocurrió cuando Inglaterra salió de Europa.

11
 Quiénes participan en Forex

Los 5 trillones de dólares que mencionamos anteriormente, es el volumen

diario que se opera juntando las operaciones que realizan todos los
participantes del mercado en conjunto.

Algunos participantes tienen mayor capacidad de mover los precios que otros;
sin embargo, recuerda que estamos hablando de millones de inversionistas y
cada uno tiene su respectiva participación en el mercado diariamente.

12
 Bancos centrales

Los Bancos centrales son la autoridad en materia de política monetaria de cada

país que representan. Ellos emiten el dinero legal y determinan las tasas de
interés de la economía.

Por ejemplo: Banco de México, Banco de Japón y, en el caso de Estados

Unidos, está representado por una institución privada llamada la Reserva
Federal de los Estados Unidos (o su diminutivo “FED”).

El objetivo real de los bancos centrales al ingresar al mercado de divisas es

mantener estables sus monedas.

Su participación es de apenas 1% del volumen total operado diario.

Banca comercial y de inversiones

Los bancos comerciales y de inversión son los de mayor participación en Forex.

Debido al enorme capital que custodian, usan este fabuloso mercado para
tener otro producto que añadir a sus portafolios.

Algunos bancos de importancia y sus divisiones podrían ser las siguientes:

Bancos Multinacionales: Citibank, JP Morgan, Goldman Sachs, etc. (siendo

estos los de mayor importancia a nivel internacional)
Bancos Nacionales: Banorte (MX), Caixabank (ES)
Bancos Regionales: Banregio (MTY), Laredo National Bank (LDO)

Su participación conjunta asciende a 64% del volumen total operado diario.

13
 Hedge funds

Los hedge funds son asociaciones privadas de inversión, que utilizan la unión
de un grupo de inversionistas con el fin de recaudar la mayor cantidad de
capital posible para negociar en Forex, acciones, commodities, etc.

Algunos ejemplos de hedge funds son los siguientes: BridgeWater Associates,

BlackRock, AQR Capital Management.

Su participación asciende a 8% del volumen total operado diario.

Inversionistas institucionales

A raíz de la globalización y el creciente comercio entre países, las empresas

que ofrecen servicios de pensiones, seguros y similares, utilizan el mercado de
divisas para la cobertura e inversión de sus capitales.

Ejemplos: GNP, AIG, Metlife, etc.

Su participación asciende a 23% del volumen total operado diario.

Retail

Retail (o inversionista minorista) se refiere a todos nosotros que participamos

desde una computadora invirtiendo a través de un BROKER.

Anteriormente, el mercado de divisas estaba excluido para los pequeños

inversionistas, ya que sólo personas con capitales superiores a un millón de
dólares podían ingresar a Forex. Hoy, gracias a la evolución de Internet, las
computadoras personales y la banca, el operar en los mercados
internacionales se ha puesto al alcance de millones de inversionistas.

En 1997, el inversionista retail era inexistente en el mercado de Forex. En

aquel entonces se tenía estimado un volumen diario de 5 billones de dólares.

En los últimos años este número ha ido aumentando considerablemente.

Ahora se habla de 5 trillones de dólares comerciados diariamente en el
mercado de divisas, de los cuales un 4% pertenece a la participación retail.

14
Aunque te parezca poco, un 4% podría ser la piedra en el zapato para una gran
institución. Más adelante en el curso te explicaremos cómo sacar provecho de
las grandes instituciones.

Brokers

Broker es el intermediario entre el mercado y tú. Tu broker es quien lidia con

los grandes bancos para ejecutar tus órdenes de compra o venta a cambio de
una comisión y/o spread; al mismo tiempo son quienes te proveen margen
para las operaciones que ingreses.

¿Qué se puede operar con un broker y qué se incluye

usualmente en las plataformas de operación?

Hoy en día los brokers ofrecen una gran variedad de opciones para operar en
sus plataformas, lo que te permite diversificar tu portafolio de inversión y
aprovechar oportunidades con los diferentes instrumentos financieros que
hay en el mercado.

Todos los instrumentos que operes a través de tu broker están sujetos a

CFD’s (Contracts For Difference).

Cuando hablamos de CFD’s nos referimos a contratos que reflejan el precio de

un instrumento financiero, el cual podemos comprar o vender sin tener la
posesión física del mismo.

Por ejemplo:

Al comprar un contrato de petróleo WTI no significa que estás comprando un

barril de petróleo que podrías ir a recoger en algún sitio. Al operar con un CFD
significa simplemente que estás especulando con el precio de este activo.

15
Dentro de los CFD’s se encuentra una amplia gama de instrumentos que nos
permiten operar a través de los brokers.

• Divisas: puedes operar alrededor de 35 cruces de divisas, que van desde

el Euro/Dólar (EUR/USD) hasta el Dólar Americano/Corona Noruega
(USD/NOK), en su escala de importancia y volumen.

• Materias primas: podemos encontrar metales preciosos (oro y plata),

granos (maíz, café o soya, entre otros), petróleo (WTI o Brent), etc.

• Acciones: se pueden operar los principales stocks de Estados Unidos y

por lo general, si lo solicitas a tu broker, podrías tener disponibles
acciones de otros países.

• Índices: también se encuentran los principales índices accionarios del

mundo, como lo son el Dow Jones americano, el IPC mexicano, el DAX
alemán, entre otros.

• ETF’s: los Exchange Traded Funds son fondos indizados a un grupo de

acciones, commodities o mercados, en los cuales puedes invertir. Los
brokers por lo general te ofrecerán una serie de los principales ETF´s a
nivel mundial.

Esto es sólo una pequeña muestra de los instrumentos disponibles.

16
 Ventajas de operar Forex

Accesibilidad

Gracias a Internet, ahora puedes abrir una cuenta con algún broker de Forex e
invertir utilizando plataformas en línea, incluso desde un teléfono celular.

Esto ha ocasionado un crecimiento exponencial en la participación en este

mercado, de casi un 20% anual.

¿Quién no quisiera trabajar desde cualquier lugar?

Si ves el trading como un trabajo (y así es como deberías) también podrás notar
una ventaja enorme al no tener que invertir más que en ti mismo; estudiar,
conocer y practicar.

Viéndolo desde una perspectiva de negocio, es de los que menos inversión en

bienes materiales necesitas para que te sea redituable.

Tu laptop, celular, Internet y ¡A TRABAJAR!

“Si puede ser libre, vivir en cualquier lugar del

mundo, librarse de la rutina y no rendirle cuentas a
nadie, usted seguramente es trader”
Alexander Elder

Rendimientos sin límite

Si bien es cierto que Forex se considera un mercado de alto riesgo, una vez
que lo dominas también te podrá otorgar interesantes rendimientos.

A diferencia de otros mercados financieros como acciones, Forex te permite

que, con poco capital invertido, puedas hacer una suma considerable de
dinero, gracias al apalancamiento que otorgan los brokers.

No hablamos de una forma “rápida” de hacerse rico, esto es una falacia; lo que
intentamos decir es que, al tener una estrategia bien cimentada, siendo
consistente y disciplinado en tu operativa, podrás lograr excelentes ganancias.

17
 Volumen

Al ser el mercado más grande del mundo y tener una liquidez enorme, hace
que el ingresar y retirar operaciones sea inmediato.

Desde tu computadora, con el simple toque de un clic, ya estarás invirtiendo al

lado de corporaciones multinacionales, hedge funds y millones de traders
como tú.

Ganar en operaciones alcistas y a la baja

Operando en Forex puedes beneficiarte posicionando un trade de compra

(alza) o venta (baja). Al ser un mercado bidireccional, te otorga oportunidades
para abrir operaciones en todo momento.

Control de riesgo

Tú mismo podrás determinar cuánto dinero estás dispuesto a arriesgar y

decidir el monto con el que quieres iniciar tu inversión. Dependiendo del
broker, los depósitos mínimos pueden ser desde 100 USD.

Liquidez inmediata

Puedes realizar retiros de tus beneficios o capital en el momento que lo

desees. El tiempo en el que se refleja un retiro normalmente es de entre 24 a
48 horas.

Invertir en Forex no conlleva plazos forzosos de ningún tipo, por lo que siempre
estás en completo control de tu dinero.

Horarios

El hecho de contar con múltiples sesiones te permitirá ingresar operaciones

durante cualquier hora del día.

18
 Terminología de Forex

Quizás conoces algunos, quizás no; pero vamos a repasar cada uno de los
términos más comunes que encontrarás en cualquier plataforma o página
de Internet relacionada con Forex; esto te ayudará a evitar confusiones
futuras.

Nota: Usaremos los términos en su idioma original.

PIP
(Percent In Points) Porcentaje en Puntos

Pip es el cambio mínimo que una divisa puede hacer.

Todos los pares de divisas están valuados con 4 o 5 decimales. Por ejemplo, si
el EUR/USD se mueve de 1.1212 a 1.1213, ese mínimo movimiento es un pip.

Nota: en los cruces que involucran al yen japonés se toman en cuenta 2

decimales. Ejemplo: En AUD/JPY de 84.750 a 84.760 representa el aumento de
un pip.

En EUR/USD el pip es el último decimal de la cotización y es a base de los pips

que la ganancia o pérdida se calcula.

Otro ejemplo más. Si el EUR/USD se mueve de 1.1212 a 1.1222 la diferencia es

de 10 pips; por lo tanto, tu ganancia sería de 10 pips.

En el caso de futuros como el WTI (petróleo), al movimiento mínimo se le

conoce como tick.

19
 Lote

Es la cantidad de unidades que has comprado en una operación.

Ejemplo: al comprar 1 lote de EUR/USD estamos adquiriendo 100,000 euros.

1 Lote (1.00) igual a 100,000 unidades, equivalentes a 100,000 EUR.

1 Mini-Lote (0.10) igual a 10,000 unidades, equivalentes a 10,000 EUR.
1 Micro-Lote (0.01) igual a 1,000 unidades, equivalentes a 1,000 EUR.

El funcionamiento de una casa de cambio es muy similar a lo que sigue.

ASK

Es el precio de oferta en el que puedes comprar o ingresar tu operación al

mercado.

BID

Es el precio de demanda en que el mercado te compra la operación que

ingreses de venta.

Spread

Cuando operes en Forex, necesitarás tener acceso al mercado y a menos que

tengas 1 millón de dólares disponible para entrar por tu propia cuenta, este
acceso es proporcionado por un broker, quien te permite ejecutar
operaciones al instante cobrándote una comisión por cada vez que ingresas.

Esta comisión, o spread, es establecida entre el precio ASK y BID. Es la

diferencia entre estos dos precios, convertidos en pips.

20
Basándonos en la siguiente ilustración, cuando ingreses una orden de compra
será ejecutada en el precio ASK (1.11231) y cuando ingreses una venta se
tomará el precio BID (1.11223). De esta forma tu trade debería obtener 0.9 pips
o más para resultar en una operación ganadora.

En esta imagen el spread es la diferencia entre 1.11223 y 1.11231 = 0.8 pips

Las pares con mayor liquidez y volumen por lo regular cuentan con spreads más
bajos.

Observemos USD/MXN y AUD/JPY comparados con EUR/USD y USD/JPY

21
 Balance

El balance es la cantidad de dinero que hay en tu cuenta. Al abrir una

operación, el balance se actualizará cada que cierres una operación con
pérdida o ganancia.

Equity
Patrimonio

Equity es la suma del balance más los beneficios o la resta del balance menos
las pérdidas de operaciones abiertas. El equity se irá actualizando al instante
cada vez que tu operación tenga algún movimiento (ganancia o pérdida).

Margin
Margen

La gran mayoría de los brokers te ofrece una línea de margen y esto es el

monto necesario que requieren de tu balance para mantener las posiciones
abiertas. Este monto cambia en función de la cantidad de lotes con los que
estés operando.

Toma en cuenta que esta cantidad no es una comisión o cargo por ingresar al
mercado, es simplemente un modo de garantizar que el lote que está en
operación sea cubierto en caso de que el mercado se vaya en tu contra y cierre
tu posición.

En el siguiente ejemplo:

Al ingresar 1 lote de EUR/USD en una cuenta apalancada 1:200, el valor real del
contrato es de 100,000 EUR, por lo que el capital que nosotros necesitamos
como mínimo tener en nuestra cuenta es de $538.00 USD; ese monto
representa el margen.

En caso de que tu cuenta no contara con esa cantidad, la plataforma no te

permitiría ingresar con una operación de 1.00 lote, ya que no cubres los fondos
suficientes para asegurarla.

22
Cuando nuestra operación se ingresa, el monto de margen es congelado. Esto
quiere decir que si tuvieras una cuenta con $1,000 USD apalancado 1:200, y 1
lote ya ingresado, no te sería posible agregar otro lote a la operación por tu
broker, ya que tu margen libre sería de sólo $472.00 y esto no sería suficiente
para cubrir el margen requerido; para esto necesitarías tener como mínimo
$1,076 USD para poder ingresar 2 lotes.

OJO: esto no quiere decir que esa cantidad es la que está en riesgo, eso tú lo
limitarás con una orden de stop loss.

Entre más alto es el apalancamiento de nuestra cuenta, mayor margen

tenemos disponible. Por ejemplo, si estás apalancado 1:100 significa que por
cada dólar de tu cuenta dispones de $100 de apalancamiento. En el caso de
1:400 significa que por cada dólar tendrás disponibles $400 en tu operación,
siempre y cuando decidas entrar con tal cantidad.

Margin Call
Llamada de Margen

El margin call suele tomar por sorpresa a nuevos traders que no administran su
riesgo de forma correcta. Se provoca cuando el margen libre de la cuenta es
menor al margen requerido por el broker para mantener la posición.

23
Utilizando el ejemplo anterior, al posicionar 1 lote de EUR/USD con una cuenta
de $1,000.00 USD y apalancamiento 1:200, tu margen usado es de $538.00 y tu
margen libre $462.00 USD. Si tus pérdidas llegaran a superar el monto de
$538.00 con el que garantizaste la operación (y gran parte de tu margen libre),
esto ocasionaría que tu broker automáticamente te haga un margin call, con el
cual cerraría tu operación inmediatamente y sin previo aviso.

Leverage
Apalancamiento

En el mundo de Forex el apalancamiento es de vital importancia; es lo que lo

hace tan rentable e interesante para tantos inversionistas.

Expliquémoslo de la siguiente manera:

El broker, que sirve como intermediario, te otorga margen para poder

apalancar tus operaciones y así, en lugar de negociar por centavos, busques
ganancias multiplicadas.

Como ejemplo una cuenta de $1,000.00 USD con apalancamiento 1:100.

SIN APALANCAMIENTO

El EUR/USD se encuentra en un precio de 1.1200 y decides con tus $1,000.00

USD posicionar una orden de compra de EUR/USD; esto te da como resultado
que adquiriste $892.85 EUR y al corto tiempo el precio del EUR/USD sube de
1.1200 (precio en el que compraste) a 1.1205 (5 pips) y decides cerrar tu
operación.

Al volver a intercambiar tus $892.85 EUR por el precio actual de 1.1205

obtendrías $1,000.43 USD; esto te da una ganancia de $.43 centavos.

Aquí es donde Forex toma el interés de tantos inversionistas.

CON APALANCAMIENTO

Ahora, al estar apalancado 1:200 e ingresar con un lote, el broker por cada
$1,000.00 USD pone a tu disposición $100,000 USD para “acompañar” tu
operación al mercado; esto te da la oportunidad de que operes como si
tuvieras $100,000 USD y así puedas negociar una posición de compra de
EURUSD en 1.1200 y obtener (con tus 1,000.00 USD y gracias a tu
apalancamiento) $89,285.00 EUR.

24
Ahora, cuando el precio del euro alcanza 1.1205, decides cerrar tu operación.
Al volver a intercambiar estos $89,285 EUR por USD en el precio de 1.1205,
esto da como resultado: $100,043.84 USD. Esta ganancia de $43.84 USD sería
totalmente tuya. Recuerda que la ganancia del broker por “acompañarte” al
mercado es el spread que te cobra al abrir la operación.

Nota: las comisiones y spreads se omitieron en el pasado ejemplo para el

entendimiento práctico de lo que es Apalancamiento.

Nota: esto no quiere decir que el broker deposita $100,000 USD en tu cuenta
para que operes y después cobrarte por pérdidas o ganancias. Esto es un
movimiento virtual, en el cual tú no puedes perder dinero ajeno y sin embargo
te puedes beneficiar de alguna operación que ingreses, ya que las ganancias al
usar apalancamiento serían totalmente tuyas.

Pares de divisas y cómo interpretarlos

Como lo hemos mencionado, Forex es la compra/venta simultánea de un par

de divisas.

Por ejemplo, si ejecutas una orden de venta de EUR/USD, estarías esperando

que el dólar se fortaleciera o que el euro se debilitara, para que así el precio
del par disminuya y consigas ganancias.

Todos los pares estarán compuestos de la siguiente manera.

25
Divisa BASE es la que buscas adquirir y la divisa QUOTE/cotizada, que es con la
que piensas hacer la compra.

Utilizando como ejemplo el USD/MXN, si el precio de este par se encuentra en

$18.50, quiere decir que necesitas $18.50 MXN para comprar un dólar
americano. Caso contrario, al vender 1 dólar recibirías $18.50 MXN por cada
dólar que vendas.

MÁS EJEMPLOS:

USD/GBP
EUR/USD
Representa cuantas libras
Representa cuantos dólares
esterlinas necesito para
americanos necesito para
comprar un dólar
comprar un euro.
americano.

AUD/JPY
CHF/CAD
Representa cuantos yenes
Representa cuantos dólares
japoneses necesito para
canadienses necesito para
comprar un dólar
comprar un franco suizo.
australiano.

26
 Los pares Mayores, Menores y Emergentes

Los pares (o cruces) de divisas se pueden categorizar en 3 grupos principales,

que son: Mayores, Emergentes y Menores. Esta clasificación se da a raíz del
volumen de operación diario que tiene cada cruce.

Los pares Mayores son los pares más populares y, por lo tanto, los más
operados. Representan a las economías más desarrolladas.

Los pares Emergentes (o exóticos), son aquellas economías en desarrollo con

un crecimiento estable y fundamentales sólidos, que han llamado la atención
de los inversionistas que ven potencial en la moneda tanto para realizar
operaciones de cobertura como especulativas.

Los pares Menores son aquellos que tienen relativamente poco volumen de
operación. No necesariamente representan economías débiles, sino que son
pares poco operados.

Mayores Menores Emergentes

Nota: Sólo se nombran algunas para ejemplificar

27
 Tipos de ejecución en el mercado

Antes de iniciar con las diferentes formas de ejecutar órdenes, quisiéramos

hacer énfasis en la diferencia operativa entre Acciones y Forex. Han sido
infinidad de películas y series que nos han vendido la idea de un cuarto repleto
de gente gritando a diestra y siniestra:

“¡compra! ¡compra! ¡compra! - ¡vende! ¡vende! ¡vende!”. Y señores, en Forex

esto no es así.

Al momento en que eliges abrir una operación de compra, estás especulando a

que el precio subirá y así obtendrás ganancias. Entonces, al momento en que
tus ganancias sean las óptimas para ti o tu estrategia, no tienes que presionar
el botón de VENTA o SELL para “vender” ese título que tenías sobre el precio.
Lo que tendrás que hacer es presionar CERRAR o CLOSE TRADE.

Es tan simple cerrar una operación, pero a la vez tan confuso para quienes
compraron la idea de que para cerrar su operación tienen que presionar SELL o
VENTA. En caso de que aún no consiguiéramos explicárnoslo, te compartimos
el siguiente caso.

“Alberto inicio en el mercado de Forex hace apenas unas horas. Él ha tenido

experiencia (poca), pero consistente en el mercado de acciones. Al estar al
pendiente de las elecciones notó que el precio del USD/MXN podría tener un
alza considerable y decidió ingresar una orden de compra (al alza) para
conseguir beneficios.

Al verse ganador con su operación en positivo, decidió que era suficiente y

pensó en vender (o cerrar) su posición (como muchas veces lo había hecho en
su participación en acciones). Alberto presionó vender y se llevó una terrible
sorpresa, al ver que la operación en vez de desaparecer dejando ganancias, se
duplicaba, pero esta vez hacia la baja y con resultados negativos. Sin saber qué
estaba sucediendo, llamó pidiendo auxilio y logró conseguir respuestas: la falta
de información le había costado unos cuantos pips”.

El caso de Alberto es un caso verídico; no diremos nombres, pero quien lo

asesoró fue un miembro del equipo de KAUFEX. Ahora que entendemos el
concepto básico de Compra y Venta, vamos a ver qué tipos de ejecuciones son
las que existen y cómo utilizarlas.

28
 Compra (BUY – LONG ) Venta (SELL – SHORT )

La ideología amplia en Forex es “tan simple” como: Compra barato - Vende

caro.

Y ponemos entre comillas “tan simple” porque, aunque en principio suene

sencillo, reflejarlo en la práctica tiene su complejidad.

Forex tiene 9 tipos de órdenes diferentes y probablemente usaremos más

algunas que otras; es bueno saber que las tendrás a tu disposición para
cualquier situación en la que puedas necesitarlas, de acuerdo a tu estrategia o
plan de operación.

29
 Market Order
Orden de Mercado

Esta opción se utilizará para ingresar operaciones instantáneamente. En un clic

estarás dentro del mercado.

La gran mayoría de las plataformas web te permiten llenar datos importantes

como tu stop loss y take profit antes de ejecutar la operación (veremos mayor
detalle de estos comandos en las páginas 32-33), lo que te permite controlar
tu riesgo y tus ganancias desde un inicio.

30
 Sell Limit

Sell Limit es una orden utilizada cuando buscas ingresar una operación de
venta, pero esperas un retroceso (pullback) que te permita ingresar al
mercado desde una mejor posición.

Con esta orden puedes programar anticipadamente la operación para que

cuando el precio alcance ese nivel se active en automático.

Ejemplo:

Wti crude oil: el precio se encuentra en 42.49 y tu análisis te indica que

seguirá a la baja, por lo que buscas ingresar una venta, pero para entrar
prefieres esperar un pullback hasta el nivel de reacción más cercano y
posicionas tu Sell Limit en 43.29

31
 Buy Limit

Buy Limit, al contrario del Sell Limit, es una orden utilizada para cuando buscas
ingresar una compra, pero esperas un retroceso (pullback) que te permita
ingresar al mercado desde una mejor posición.

Con esta orden puedes programar anticipadamente la operación para que

cuando el precio alcance ese nivel se active.

Ejemplo:

Wti crude oil: el precio se encuentra en 42.76 y tu análisis te indica que

seguirá subiendo, por lo que buscas ingresar una compra, pero para entrar
prefieres esperar un pullback hasta el nivel de reacción anterior y posicionas
tu Buy Limit en 42.20

32
 Sell Stop

Sell Stop es una orden de continuidad; esto es, cuando te encuentras en una
finalización de tendencia o esperas que el precio confirme un movimiento
bajista.

Esta orden te ayudará para aprovechar un movimiento desde sus inicios. Sin
embargo, habrá que estar muy al pendiente en caso de que se accione un falso
impulso.

Ejemplo:

USDMXN se encuentra en 20.79270 y esperas que rompa a la baja. Posicionas

tu Sell Stop en 20.62906, para que al pasar por ese nivel se active tu orden de
venta automática.

33
 Buy Stop

La orden de Buy Stop también es una orden de continuidad; esto es, cuando te
encuentras en una finalización de tendencia o esperas que el precio confirme
un movimiento alcista.

Esta orden te ayudará para aprovechar un movimiento desde sus inicios; sin
embargo, habrá que estar muy al pendiente en caso de que se accione la orden
con un falso impulso.

Ejemplo:

USDMXN se encuentra en 20.77240 y esperas que rompa de forma alcista. Con

ello posicionas tu Buy Stop en 20.97863, para que al pasar por ese nivel se
active tu orden de compra automática.

34
 Take Profit

Muchos buenos traders han perdido operaciones por no utilizar

adecuadamente esta orden. El Take Profit te da el poder de elegir el punto o
precio en el que quieres que tu operación se cierre con ganancias.

Al abrir una operación siempre tendrás la opción de programar tu Take Profit

en el modal de orden de mercado; sin embargo, si no se ingresa al momento de
ejecutar la orden, puedes posicionarla momentos después directamente en tu
gráfica.

Siempre es recomendable saber o tener un estimado de lo que podrían ser tus

ganancias. Esto te ayudará a perfeccionar tu estrategia y tu risk-reward ratio.

35
 Stop Loss

El Stop Loss es sin duda la orden más importante al momento de empezar a

operar en Forex.

El Stop Loss te permite controlar el riesgo de pérdida que llevas en cada

operación. Nos encantaría decirte que siempre saldrás con ganancias en cada
trade, pero siendo objetivos, dudamos plenamente que exista persona o robot
capaz de operar Forex sin pérdidas.

El control de las mismas, combinado con un buen risk-reward ratio, te brindará

mayores posibilidades de hacer crecer tu cuenta.

Al abrir una operación siempre tendrás la opción de programar tu Stop Loss en

el modal de orden de mercado; sin embargo, si no se ingresa al momento de
ejecutar la orden, puedes posicionarla momentos después directamente en tu
gráfica.

36
37
 Trailing Stop

El Trailing Stop es en naturaleza un Stop Loss, con la diferencia de que éste es

“arrastrado” detrás del precio una vez que comienza a dirigirse en tu favor.

Te permite obtener una “mínima ganancia o pérdida obtenida” en caso de que

el precio haga un retroceso igual a tu Trailing Stop que definiste.

El Trailing Stop es configurado en orden a los pips de distancia que

predeterminadamente elijas (mínimo 15).

38
 Introducción a los gráficos

A través de los años, la forma en que el mercado es observado ha ido

evolucionando. En la actualidad existen 3 tipos de gráficos, que son los más
utilizados en los diferentes mercados financieros. Cada uno tiene su nivel de
complejidad y ofrece información relevante sobre el precio.

Gráficos de línea – Line charts

El gráfico de líneas es el más sencillo de los 3, te permite tener una lectura

más rápida y clara de la situación actual del precio.

Los gráficos de líneas funcionan uniendo los puntos de los precios de cierre,
precio promedio, precios de compra y otras opciones dependiendo de la
plataforma.

No es muy recomendable operar Forex con este tipo de gráfico, debido a la

precisión que necesitas al ejecutar tus operaciones. Sin embargo, al buscar
una visión más amplia, te será de mucha utilidad.

39
 Gráficos de barra – Bar charts

El gráfico de barras te proporciona el precio de apertura, cierre, máximo y

mínimo de un periodo de tiempo elegido (time frame).

Estas barras también son llamadas OLHC o LHC, por su significado en inglés
(Open, Low, High, Close & Low, High, Close). La única diferencia entre estas
dos es que LHC no muestra el precio de apertura del periodo.

El gráfico de barras, como el lineal, no es muy utilizado actualmente para

operar en Forex.

40
 Velas Japonesas – Candlestick charts

Las velas japonesas son las predilectas de los operadores financieros.

Por su claridad y rapidez para descifrar el comportamiento del precio nos

otorgan una mejor perspectiva. Incluso nos muestran patrones en el precio,
que nos servirán para ser más eficientes en nuestro trading y toma de
decisiones, tanto para entrada como salida de operaciones.

Las velas japonesas nos dan la siguiente información: apertura, cierre, precio
máximo y precio mínimo de cada periodo que se observe.

41
Hay formas de leer el gráfico de velas japonesas.

1. El color del cuerpo de la vela determina si el mercado está al alza o a la baja.

Normalmente aparecen en color rojo (bajista) y verde (alcista). Por ejemplo, si
en un gráfico se observa una vela verde, ésta nos indicaría que el precio de
cierre de esa vela fue mayor que el de apertura.

2. La longitud de una vela es muy importante. Si la vela tiene una longitud

considerable nos está indicando que la cantidad de compradores/vendedores
se elevó en ese lapso de tiempo. Con esto podemos darnos una idea del
volumen de operaciones que se realizaron.

3- Patrones de velas que te indicarán la situación de la oferta y demanda que

se lleva a cabo. Aprender a interpretar estos patrones será de mucha utilidad
en tu operación, ya que podrás determinar con cierta probabilidad si el precio
seguirá al alza impulsado por los compradores o a la baja por los vendedores.

Incluso podrás observar qué tan fuerte es el impulso que tiene cada uno en los
diversos patrones de vela que te explicaremos a continuación.

Algunos de los patrones más efectivos al operar son los siguientes.

42
43
 Qué es ser un “Trader Elite”

Un Trader Elite es aquel que ha desarrollado una estrategia firme a la cual

apegarse. Es una persona que puede analizar y, en base a probabilidad,
anticipar el siguiente movimiento que realizará el precio.

Con ello no nos referimos a una máquina que jamás realizará una operación
perdedora, al contrario. Un Trader Elite tiene la agudeza para asumir sus
pérdidas en el momento correcto, aprender de sus errores y mejorar su
trading día con día.

Como menciona uno de los operadores de Forex más famosos:

“Muchas personas sólo quieren recibir la

recompensa de ser un trader exitoso sin estar
dispuestos a vivir el compromiso y estrés que esto
implica”
Bill Lipschutz

44
 Time frame

Cuando realices tu análisis técnico podrás determinar en los gráficos la franja

de tiempo en la que quieres observar el precio. Regularmente se encuentra en
la parte superior de cualquier plataforma y va desde 1 minuto hasta un periodo
mensual.

Es muy importante definir el rango de tiempo que mejor se adapte a tu estilo

de trading, ya que será clave al momento de operar. Un ejemplo de ello es que
mientras en un rango de tiempo diario (daily) la tendencia resulte ser alcista,
en un rango de tiempo menor (por ejemplo, 4H) cabe la posibilidad de que la
gráfica se vea completamente diferente y te muestre una tendencia bajista.

Y no hablemos de rangos de tiempo menores a 1H, ya que podrías observar

comportamientos más erráticos de los precios debido al corto periodo de cada
vela.

Nota: Entre menor sea el rango de tiempo, menor es la cantidad de pips en

cada vela y por ende la confiabilidad/fuerza de las tendencias que observes
será menor.

Tipos de trading

En los mercados existen 4 tipos de trading. Cada uno ofrece sus ventajas y
desventajas y dejamos a consideración del trader el estilo que mejor le
convenga para su operación, de acuerdo a su aversión al riesgo, paciencia al
operar y disciplina para ejecutar decisiones.

Existe desde aquel estilo que es de mucha acción y velocidad hasta el que es
de plena paciencia y confianza.

No tienes que elegir uno y apegarte al 100%, confiamos en que al ir

perfeccionando tu técnica descubrirás cuál es la estrategia que mejor se
adapte a ti para operar.

Pero vamos directo a la explicación.

45
 Scalping

El scalping es el estilo de operación para los traders que están familiarizados

con el riesgo, la acción y la rápida ejecución. Su estrategia consiste en ir
acumulando pequeños beneficios y realizar “x” número de operaciones en el
día hasta acumular una cantidad de pips buscada.

Las operaciones normalmente son ejecutadas en Time frames de corto plazo,

por lo general entre 5, 10 y 15 minutos; tienden a durar menos de una hora,
algunas veces incluso segundos.

Si buscas convertirte en scalper (nombre que se le da a quienes operan con

dicho estilo) te recomendamos actuar en las divisas con mayor volumen y por
lo general menor spread, que son: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY o USD/CHF.

Cabe aclarar que si tu plataforma te cobra comisión por operación, debes

considerar seriamente alejarte de este estilo, ya que dejarás ir varios dólares a
la semana.

Además el scalping te consumirá gran parte de tu tiempo, al tener que estar

frente al monitor esperando señales de entrada durante buena parte del día.

Day Trading

El Day Trading es el estilo más utilizado por un retail trader. A diferencia del
scalper, un day trader abre unas cuantas operaciones que son cerradas
normalmente en el mismo día.

El modo de operar es el siguiente: al inicio del día analiza el comportamiento

del mercado en gráficas de 1H o 4H principalmente, buscando alguna entrada
para una operación que pueda ser cerrada el mismo día, sin importar que se
tengan que asumir pérdidas.

Aunque el tiempo que te consumirá es menor que haciendo scalping, tienes

que contemplar estar al pendiente a lo largo del día, tanto de operaciones
activas como de oportunidades que se presenten.

46
 Swing Trading

El Swing Trading es un estilo de mediano plazo en el que se busca identificar

tendencias diarias/semanales y ejecutar cuando la probabilidad de éxito de tu
operación es alta.

Las operaciones tienden a durar varios días y por consecuencia se necesitan

stop losses amplios para evitar que en algún retroceso tu operación cierre en
pérdidas. Cuando se tiene una cuenta pequeña habrá que cuidar el tamaño de
lote que se ingrese para que el margen no se vea afectado.

Así como el stop loss es más amplio, los objetivos de ganancias tienen que ser
igual de amplios.

Una ventaja de este método es que al buscar operaciones abultadas en pips, el

spread no es tan importante al momento de ingresar.

Nota: al operar como swing trader podrás observar cómo tu operación en

ocasiones podrá ir con números negativos, pero esto no quiere decir que haya
sido por una mala ejecución, sino que tal vez el precio esté en un retroceso y
continuará la tendencia que ya habías identificado previamente. Por ello, para
ser swing trader, habrá que tener mucha calma, paciencia y confiar
plenamente en tu análisis y manejo de riesgo.

47
 Position Trading

Position Trading es el estilo de más largo plazo entre los tipos de operativa que
existen, llegando algunas veces a permanecer durante meses o años en el
mercado las operaciones.

El Position Trading va muy ligado al análisis fundamental y situaciones

macroeconómicas del cruce que se esté operando.

Para operar de esta forma necesitarías una cantidad enorme de capital. Si en

swing trading podrías observar momentos en que la operación va en negativo,
siendo position trader esto se multiplicará no algunos pips sino varios cientos.

Por ello, aparte de la paciencia y disciplina, tendrás que tener MUCHA

CONFIANZA en tu análisis ya que, así como algunos días irás en números
negativos, las ganancias pueden suponer miles de pips.

Como conclusión, siempre será importante tener en mente que, para

cualquier estilo de trading, en caso de que tu análisis no haya sido el correcto
o que observes que la tendencia que llevaba el precio se revirtió
completamente, siempre estarás en posibilidades de cerrar la operación
cuando tú lo consideres adecuado.

48
 BULLS vs BEARS

En los mercados financieros tal vez habrás escuchado las palabras BULL o BEAR
y seguramente habrás visto el toro (BULL) que se encuentra en las
inmediaciones de Wall Street en Nueva York.

Se les llama BULLS a quienes operan mayormente el mercado alcista y BEARS a

quienes prefieren el mercado bajista; por consecuencia, la tendencia alcista es
también llamada BULLISH o BULLTREND y la bajista BEARISH o BEARTREND.

Se dice que esta relación se hace por la forma de atacar de cada animal; el toro
busca cornar y empujar hacia arriba a su oponente mientras que el oso con sus
garras intenta someter hacia el piso a su víctima.

49
 Horarios de mayor actividad en el mercado

Los horarios de las principales sesiones para la operación en los mercados de

divisas son los siguientes:

Nueva York: 8:00 AM a 5:00 PM EST

Tokio: 7:00 PM a 4:00 AM EST
Sidney: 5:00 PM a 2:00 AM EST
Londres: 3:00 AM a 12:00 PM EST

Al ser Londres el principal mercado de operación de divisas a nivel mundial,

habrá que poner mayor atención en los horarios en que este mercado se
encuentre activo, ya que comparte algunas horas de operación con Tokio al
inicio de la sesión y con Nueva York al final de la misma.

Los periodos en que hay mayor volatilidad y donde podemos encontrar

mejores oportunidades son los siguientes:

8:00 GMT a 17:00 GMT o si eres un trader en América de 3:00 AM a 12:00 PM

EST.

Además de los horarios de traslape de las sesiones, es importante tomar en

cuenta los momentos en que se publican noticias y la hora de almuerzo en cada
sesión.

Noticias. 9:30, 13:40 y 15:30 GMT – 4:30 AM, 8:40 AM, 10:30 AM EST
Almuerzos. Londres: 11:00 a 13:00 GMT - 6:00 AM a 8:00 AM EST
Nueva York: 17:00 a 19:00 GMT - 12:00 PM a 2:00 PM EST

50
En caso de que te preguntes en qué mercados existe mayor liquidez y volumen
de operación, dejaremos las siguientes tablas como referencia, así podrás
tener una mejor visión de cuándo es que está más activo el mercado o qué
sesión es la que genera mayor movimiento.

Pips aproximados de movimiento diario en las divisas más importantes:

DIA EUR/USD GBP/USD USD/CHF USD/JPY

DOMINGO 25 31 36 25
LUNES 92 110 141 95
MARTES 102 128 162 104
MIERCOLES 101 123 158 106
JUEVES 83 98 121 77
VIERNES 80 96 117 72

O por sesiones:

PAR TOKIO LONDRES NUEVA YORK

EUR/USD 76 114 92
GBP/USD 92 127 99
USD/CHF 67 102 83
USD/JPY 51 66 59

51
 Tipos de análisis de mercado

Las dos formas de analizar los mercados son el Análisis Fundamental y el

Análisis Técnico. Existe un debate sin fin acerca de cuál es el mejor; en Kaufex
utilizamos ambos y nos han sido de gran utilidad.

Al estar atento de los acontecimientos Fundamentales y realizando un buen

Análisis Técnico, podrás aprovechar todas las oportunidades que el mercado te
otorga.

Análisis Fundamental Análisis Técnico

En qué consiste : Evalúa resultados de Utiliza movimientos del
varios factores precio, tendencias y
económicos que pudieran patrones para predecir
mover el mercado. futuros movimientos del
precio.
De dónde toma Reportes económicos, Analizando una gráfica.
sus datos: noticias, estadísticas de la
industria, etc.
Cómo se opera: Cuando se publica el Cuando se identifica una
resultado de un dato formación del precio que
económico se decide si tiene alta probabilidad de
comprar o vender con moverse en una dirección,
respecto al análisis previo se coloca una operación
del dato, si fue mayor o que pretende seguir el
menor de lo esperado. movimiento para obtener
ganancias.
Tipo de trading Los que utilizan Mayormente quienes
más utilizado: fundamentales tienden a operan con análisis técnico
ser Position Traders. son: swing traders, day
traders y hasta scalpers.
Tiempo de Pueden mantener una Podrían ser de larga
operación: posición durante días, duración pero
semanas o incluso meses. normalmente se mantienen
posiciones por días,
minutos o segundos.

52
 Análisis Fundamental

El Análisis Fundamental resulta ser una excelente herramienta para el trading

porque se aprovechan los datos económicos que se publican periódicamente
por diversas instituciones gubernamentales respecto a: tasas de interés,
estímulos económicos, recortes presupuestales, aumentos o decrementos
del PIB, etc.

Cuando un dato es publicado, observamos una mayor liquidez en el

instrumento que está relacionado, dando oportunidad de obtener enormes
ganancias (o pérdidas en caso contrario) en un corto periodo de tiempo.

Un ejemplo para mostrarte el impacto de un dato económico sería el siguiente:

el 15 de enero del 2015 el Banco Nacional de Suiza, sin dar aviso previo, decidió
liberar la fluctuación de su moneda, ocasionando un colapso en el par
USD/CHF; enseguida la nota.

fuente:[Link]
[Link]

53
Y este fue el resultado sobre la gráfica de cotización USD/CHF:

Septiembre 2014 – Julio 2015 vía [Link]

Guía de Análisis Fundamental

Para realizar correctamente tu Análisis Fundamental, tendrás que conocer las

variables más importantes que rigen a las diferentes economías. Como
referencia de este tipo de análisis, utilizaremos los diversos indicadores que
se publican en los Estados Unidos, debido al alto impacto que tienen en la gran
mayoría de los cruces de divisas.

Anuncios económicos

Algunos anuncios de información fundamental son publicados periódicamente

(semanales, mensuales, etc.), mientras que algunos otros, como el caso que
te mostramos de Suiza, o el reciente BREXIT, son sucesos no recurrentes con
resultados que algunas veces se podrán estimar y en otras ocasiones serán de
total sorpresa para los inversionistas.

Los anuncios programados que tienen mayor impacto son los siguientes:

54
 Tasas de interés

La tasa de interés es una de las principales variables económicas que afectan a

un país. Es lo que define el costo del dinero en un periodo determinado.

Para el ciudadano común y corriente, la tasa de interés tiene efecto en cuánto

pagarás de hipoteca, qué tasa necesitarás cubrir en préstamos bancarios o
cuánto rendimiento obtendrás por las inversiones que realices con alguna
institución financiera, por nombrar algunos casos.

La tasa de interés afecta de manera consciente e inconsciente las decisiones

de consumo, ahorro e inversión de los habitantes en un país. En un plano
macro, una mayor tasa de interés hace a un país más atractivo, llamando la
atención de inversionistas extranjeros para realizar sus operaciones y así
obtener mejores rendimientos en instrumentos seguros, como los bonos
gubernamentales o los certificados de la tesorería, por ejemplo.

Los anuncios en las tasas de interés causan la apreciación o depreciación

momentánea en la divisa del país en el que se realice la publicación.

Para explicarlo mejor, tomaremos de ejemplo el aumento de la tasa de interés

en los Estados Unidos y sus efectos en el par USD/MXN.

Aumento en la tasa de interés de EUA = USD/MXN ! Alza.

México ! Depreciación del peso ante posible pérdida de inversión.
Estados Unidos ! Apreciación del dólar debido al fortalecimiento de la
economía.

Frecuencia: normalmente 8 veces por año.

Publicación: 2:00 PM ET día en que se lleva a cabo la reunión.
Revisión: sin revisión.

Cómo se realiza:

Se reúnen los gobernadores de la FED, que consta de 7 miembros. Analizan el

desempeño económico y de empleo del país y al final de la reunión,
determinan si suben, bajan o mantienen los tipos de interés y emiten un
boletín informativo mencionando su resolución.

55
 Datos de manufactura

Para países industrializados (principalmente para Estados Unidos, Japón y la

zona Euro) es muy importante, dado que otorga una visión de corto plazo del
estado de la economía.

Si las compañías ven un escenario alentador, reportarán una necesidad mayor

de materia prima para cubrir sus proyecciones de ventas. Un reporte de
manufactura mayor al esperado genera fortaleza en la economía donde se
publique, traduciéndose en una apreciación de la moneda.

Ejemplos:

Aumento en Índice Manufacturero de Estados Unidos = Apreciación del USD =

Apreciación del USDMXN, USDJPY.

Aumento en Índice Manufacturero de Japón = Apreciación del JPY =

Depreciación del USDJPY, EURJPY y GBPJPY.

Frecuencia: mensual.
Publicación: 10:00 AM ET el primer día laboral de cada mes.
Revisión: sin revisión.

Interpretación de los datos publicados:

PMI > 50 = sector manufacturero está creciendo.

PMI < 50 = está decreciendo.
PMI = 50 = sin cambio.

Datos de inventarios de petróleo

Recientemente los datos de inventarios del petróleo se han vuelto relevantes,

debido a la sobreoferta mundial que existe, por lo que datos de mayores (o
menores) inventarios semanales tienen un impacto en el precio.

Mayores inventarios de los previstos significan que hubo una mayor producción
o una mayor oferta. Por lo tanto, los precios del petróleo caen.

Lo contrario ocurre cuando los inventarios de petróleo son menores a lo

previsto; el precio del crudo sube.

En resumidas cuentas, ley de oferta y demanda en su máxima expresión.

56
Frecuencia: semanal.

Los martes a las 4:30 PM ET, el American Petroleum Institute (API) publica
datos estimados de los inventarios.

Los miércoles a las 10:30 AM ET, el U.S. Energy Information Admistration (EIA)
publica los inventarios oficiales.

Inflación

La inflación es el aumento en el precio de uno o muchos bienes en un periodo

de tiempo determinado. Representa el aumento en precios debido a alguna de
estas causas: mayor demanda de este bien, costo de importación más alto,
escasez de oferta, catástrofes naturales, guerras, etc.

La inflación es necesaria para cualquier país, ya que nos muestra que la nación
se encuentra en crecimiento y el consumo de bienes y servicios se lleva a cabo
de manera sostenida.

Cada banco central define su objetivo de inflación y de ahí se llevan a cabo las
decisiones de política monetaria correspondientes. Es por ello que la inflación
tiene una relación importante con el movimiento de tasas de interés.

La inflación se mide a raíz del cambio en los precios de una canasta de bienes y
con ello las variaciones se contabilizan en un índice, debido a que los
productos de esta canasta tienen ponderaciones diferentes. A este índice se
le llama Índice de Precios al Consumidor (IPC o CPI por sus siglas en ingles).

Ejemplo:

Ante escenarios de inflación mayores a los previstos, esto llamará la atención

del banco central para así determinar si suben o no las tasas de interés,
después de escenarios frecuentes donde los indicadores muestren que hay
una inflación mayor a la esperada.

Frecuencia: mensual.
Publicación: 8:30 AM ET durante la segunda o tercera semana del mes
siguiente.
Revisión: sin revisión mensual, sólo se realiza una revisión anual durante el mes
de febrero.

57
Cómo se realiza:

Las 3 primeras semanas del mes realizan entrevistas en alrededor de 23,000

comercios y recolectan precios de 80,000 artículos. Con ello llegamos a dos
mediciones del IPC:
- IPC en todos los artículos
- IPC excluyendo comida y energía (Core CPI)

Producto Interno Bruto (PIB)

Cuando hablamos de PIB, hablamos de la suma de todos los bienes producidos

en la economía durante un periodo determinado. Este es el indicador global de
la salud económica debido a que indica crecimiento o decrecimiento en la
actividad económica de un país.

Tener un PIB mayor al esperado se traduce en una apreciación de la moneda

que estemos analizando.

Frecuencia: trimestral.
Publicación: al cierre del mes posterior al trimestre.
Ejemplo: el dato del PIB del trimestre octubre-diciembre se publicará a finales
de enero.

Nóminas no agrícolas y tasas de desempleo (Non Farm Payrolls)

Este es uno de los indicadores más importantes y uno de los que causa mayor
volatilidad en los mercados, debido a que es el dato que más claridad nos da
respecto a la economía de Estados Unidos (es el dato de empleo más
importante también).

Representa al número total de personas empleadas en el mes, en todas las

empresas no agrícolas. Un dato mayor al esperado resultará en una apreciación
para el dólar, mientras que un dato menor al esperado depreciará al dólar
frente a sus contrapartes.

Frecuencia: mensual.
Publicación: 8:30 ET, generalmente el primer viernes de cada mes.
Revisión: 2 meses previos.

Cómo se realiza:

58
 • Encuesta 400,000 empresas, con alrededor de 45% de empleos no
agrarios.
• Solo 60-70% responden a tiempo, provocando variación en revisiones.
• No incluye empleos agrarios, autónomos y empleados domésticos.

Tasa de Desempleo

Frecuencia: mensual.
Publicación: 8:30 ET, generalmente primer viernes de cada mes.
Revisión: 2 meses previos.

Cómo se realiza:

• Cada mes el gobierno contacta a 60,000 hogares.

• Se incluyen personas que estén buscando empleo.
• Se realiza en el día 12 de cada mes.
• Incluye empleos agrarios, no agrarios, autónomos, empleados
domésticos y residentes de EU que vivan en México o Canadá.

Calificaciones crediticias

Frecuentemente las calificadoras (Standard & Poors, Moody’s, Fitch, etc.)

realizan ajustes a las calificaciones de crédito de los países en función del nivel
de riesgo del país, cumplimiento en sus pagos de deuda, desempeño
económico, entre otros.

Esto resulta en que, si mejoran la calificación de crédito de México, por

ejemplo, el USD/MXN tendrá una depreciación importante, ya que a nivel
internacional se refleja una mayor certidumbre de las actividades que se llevan
a cabo en el país.

Cambios en las calificaciones se pueden dar en cualquier momento y sin previo

aviso, aunque hay que aclarar que la gran mayoría de las agencias emiten un
dictamen anual en el que pueden decidir mantener, aumentar o disminuir la
calificación crediticia del país en cuestión.

59
 Correlación

Conclusión sobre Fundamentales

Un anuncio mayor o menor al esperado en un indicador (dependiendo del caso)

o alguna noticia relevante en algún país, es capaz de romper tendencias en el
cruce que estemos analizando, lo que puede brindar excelentes oportunidades
para operar en el mercado.

Al igual que los instrumentos financieros siguen alguna tendencia, los

indicadores económicos pueden mostrar un comportamiento similar por cierto
tiempo, como pueden ser cuestiones de estacionalidad (por ejemplo: datos de
empleo, inventarios de petróleo, etc.); aunque los especialistas de diversas
instituciones financieras estiman cierto resultado, por lo general no aciertan,
lo que permite que, dada la estacionalidad y el hecho de contar con
información mayor o menor a la esperada, se realicen cambios importantes en
el precio de los instrumentos.

60
 Análisis Técnico

El Análisis Técnico te dará un panorama del movimiento que ha tenido el precio

sobre un lapso de tiempo. Mucho traders que utilizan este tipo de análisis han
mencionado en más de una ocasión la siguiente frase:

“EL PRECIO TODO LO DESCUENTA”

Esto hace referencia a que cualquier noticia fundamental que se esté

publicando en el mundo, ya ha sido reflejada (o descontada) en las velas que
estás observando. Quienes se concentran plenamente en el Análisis Técnico,
consideran que es un análisis más puro, ya que observa el comportamiento
inmediato del precio ante cualquier situación.

En esta forma de analizar el mercado se estudia la historia de las velas,

reconociendo patrones que permitan al trader tomar una decisión utilizando
de referencia los precios pasados.

Para realizar esto de forma correcta, el trader se vale de líneas de tendencia,

soportes, resistencias, patrones de velas y algunos agregan a sus análisis
indicadores que les permitan elevar sus probabilidades de éxito al ingresar una
operación. Te resultará sorprendente ver como líneas que tú mismo estás
dibujando son respetadas y generan una reacción en el precio futuro, como si
alguien estuviera al pendiente de lo que has trazado en tu gráfica para mover
las velas.

Todo esto tiene una explicación…

Recuerda que Forex es un mercado enorme, que alberga a millones de

personas en el mundo operando al mismo tiempo que tú y el análisis tiende a
ser muy similar entre los participantes.

Es por ello que, en el momento en que tu análisis te indica ingresar una

operación, probablemente existan millones de contratos iguales esperando
entrar y esto terminará por mover al mercado.

Aparte de conectar puntos, es muy recomendable que pienses en lo que

estarán viendo los demás traders, en donde posicionarán su stop loss, take
profit o puntos de posibles entradas.

61
62
 Tendencias

De las tareas principales para lograr el éxito en el mercado es identificar

tendencias. La tendencia en términos prácticos es hacia donde se está
dirigiendo el precio en un periodo de tiempo determinando.

ARRIBA o ABAJO.

El reto para identificarlas puede variar, ya que no siempre vas a tener

movimientos simétricos que te muestren el camino, pero el precio es muy
claro. Sólo se trata de observar bien lo que te está indicando.

¡GOLDEN RULE!

En tu operativa, tienes que recordar esta sencilla regla, te salvará de muchas

pérdidas.

“NUNCA VAYAS EN CONTRA DE LA TENDENCIA”

¿A qué nos referimos con esto?

Si el mercado se encuentra en una tendencia alcista, procura que tus

operaciones vayan en la misma dirección que el mercado, nunca en contra, a
menos que -y esta es la única excepción- identifiques una finalización de
tendencia, lo que pronto aprenderás a realizar.

63
 Tendencia Alcista: Uptrend

La tendencia alcista es un aumento gradual de los precios que va realizando en

la gráfica puntos altos más altos (Higher Highs) y bajos más altos (Higher Lows).

Esta tendencia se crea a raíz de que los compradores (Bulls) están en control
del mercado, a pesar de que los vendedores hacen lo posible para bajar los
precios, sin lograrlo. Es por ello que se crea una formación escalonada de
“bajos más altos”.

La tendencia alcista es identificada por incrementos considerables en el

precio, que van superando el precio más alto anterior.

64
 Tendencia Bajista: Downtrend

La tendencia bajista, al contrario de la alcista, es una disminución gradual de

los precios, alcanzando puntos altos más bajos (Lower Highs) y bajos más bajos
(Lower Lows).

Esta tendencia se crea a raíz de que los vendedores (bears) están en control
del mercado, a pesar de que los compradores hacen lo posible para subir los
precios, sin lograrlo. Es por eso que se crea una formación escalonada de
“altos más bajos”.

La tendencia bajista es identificada por decrementos considerables en el

precio, que van superando el precio más bajo anterior.

65
 Consolidación o rango.

Una consolidación se da cuando el precio se encuentra en una fase de

indecisión, antes de seguir con su tendencia principal o cambiar de dirección.

Las consolidaciones son comunes después de que el precio tuvo un periodo de

gran volumen, que empujó al precio con fuerza hacia una dirección
determinada, ya sea alcista o bajista.

Puedes identificar una consolidación al observar que el precio se encuentra

“atrapado” en una especie de canal.

La etapa de consolidación llega a su fin cuando los inversores aumentan el

volumen de sus operaciones en compra o venta y el precio logra romper su
soporte o resistencia para seguir su camino.

66
Terminación de tendencia.

La terminación de una tendencia alcista se confirma cuando el precio

no logra continuar la secuencia de altos más altos y hace un retroceso,
marcando un punto alto más bajo, seguido por un movimiento en el
precio bajo más bajo, que da lugar al inicio de una tendencia bajista.

Caso contrario, la terminación de una tendencia bajista se confirma

cuando el precio no logra continuar la secuencia de bajos más bajos y
hace un retroceso, marcando un punto bajo más alto seguido por un
movimiento en el precio alto más alto, que da lugar al inicio de una
tendencia alcista.

67
 Niveles: Soportes y Resistencias

Los soportes y resistencias son niveles o precios a los que el mercado

reacciona; tú mismo encontrarás muy interesante el ver cómo un precio que
se tocó horas, días, semanas, meses o incluso años atrás, sigue siendo
recordado por el mercado y genera una barrera o punto de reacción.

Un ejemplo con una tendencia alcista:

La barrera que lo detiene en su ascenso es llamada resistencia, y la que

procura que no caiga es llamada soporte. Cuando un nivel es superado cambia
de su estatus de resistencia a soporte automáticamente. Esto queda invertido
al ser una tendencia bajista.

68
EJEMPLO EN GRAFICA REAL:

Para evitar una confusión al momento de operar, llamaremos nivel o zona de

reacción a ese punto en donde un soporte o resistencia genera una acción en
el precio.

Quedará en ti identificarlo como soporte o resistencia, dependiendo la

tendencia dominante.

Nota: entre mayor sea el time frame en el que se identifique un nivel de

soporte o resistencia, éste será de mayor fuerza.

69
Hay casos en los que los niveles no se identifican por precios pasados
históricos, como en el caso actual del USDMXN. Al salir de su ciclo fue
buscando niveles altos más altos hasta culminar en un $19.92.

En estos casos, los niveles de importancia se forman naturalmente por dobles

ceros (por ejemplo: 18.00, 17.00) o números cerrados (18.20, 18.30, 17.50,
17.80), entre otros factores.

70
 Trendline (Línea de tendencia)

Una línea de tendencia es realmente sencilla de dibujar; sin embargo, su

simplicidad no le resta importancia, ya que si las identificas y trazas
correctamente te serán de mucho valor para tu análisis.

Como su nombre lo indica, una línea de tendencia va acompañando la

tendencia que lleva el mercado y te ayudará a identificar un posible punto de
reacción futuro en el precio. Esto se traduce en una posible operación de
compra o venta con gran probabilidad de acierto.

Muchos traders buscan la manera de cómo acoplar el mercado a sus líneas y

esto es un modo totalmente incorrecto de hacerlo. Como lo hemos
mencionado anteriormente, el mercado no se va adaptar a ti. Tienes que
buscar hacia donde se está dirigiendo, qué zona es la siguiente en donde el
precio hará un revés o una continuación. De eso se trata el Análisis Técnico,
“intentar descifrar el siguiente movimiento para elevar las probabilidades de
éxito”.

Una línea de Tendencia Alcista es una línea diagonal que une los puntos BAJOS
MÁS ALTOS. Para fines prácticos, esta línea forma el piso de la tendencia.

Una Línea de Tendencia Bajista es una línea diagonal que une los precios ALTOS
MÁS BAJOS. Para fines prácticos, esta línea forma el techo de la tendencia.

71
Cuando se quiera marcar una línea de tendencia, se deben identificar por lo
menos 2 puntos de reacción que marquen la tendencia y se necesitaría un
tercer punto para confirmar que una línea de tendencia es válida.

Recuerda lo que comentamos acerca de que el mercado es de voluntad. En una

tendencia en la que tienes ya 2 puntos que fueron rechazados por el mercado,
es muy posible que cuando regrese a esos niveles un tercer rechazo se lleve a
cabo. Esto podría significar una buena oportunidad para ingresar una
operación.

72
 Canal de tendencia

El canal de tendencia es una variación de la consolidación, que puede ser

alcista o bajista. Es formado al existir una línea de tendencia principal alcista o
bajista, la que se complementa con una línea paralela, de forma que el precio
quede atrapado “rebotando” entre ambos niveles, que por consecuencia
forman un canal.

Un canal de tendencia es una buena forma de apreciar claramente hacia donde

se dirige el precio y en qué rango se encuentra.

Canal alcista

Canal bajista

73
 Trazado de Trendlines y Canales

Existen dos formas de trazar líneas de tendencia. La forma incorrecta y la

forma correcta. Punto.

Al buscar una zona de futura reacción con tu línea de tendencia, tienes que
realmente tomar en cuenta lo que el precio esté haciendo, de ello dependerá
que tu operación sea exitosa o no.

Un ejemplo de cómo se traza correctamente una línea de tendencia es el

siguiente.

Como se muestra en la gráfica, los puntos 1 y 2 nos dan la confirmación de que

el precio está siguiendo una tendencia bajista. El punto 3 nos da una entrada
en venta y vemos cómo en el siguiente impulso se desarrolla un rompimiento
de esa tendencia, cambiando la ruta del precio al alza.

74
Una forma incorrecta de hacer un trazado sería la siguiente:

¿Alcanzas a notar cómo al trazar la tendencia azul saltamos por completo la

jerarquía del siguiente alto más alto? Este trazo omite el alto más alto que está
marcado como el punto inicial de la línea de tendencia amarilla (incorrecta
también).

Esto es un ejemplo de cómo hacer un mal análisis y no te servirá de nada, ya

que no lograrás tener la información correcta para realizar tu trading.

El trazar líneas de tendencia es como realizar un problema matemático; aunque

hagas todo el proceso correctamente, si te has equivocado de dígito o pasaste
por alto un número, el resultado siempre será erróneo.

Al trazar tus líneas analiza bien donde las posicionarás. Las velas son muy claras
al marcar los precios; no busques complejidad.

Esto tampoco se trata de que exista una línea de tendencia y el precio siga
tocando hasta la eternidad. El movimiento del mercado irá cambiando en todo
momento hacia arriba y hacia abajo. Puedes trazar o actualizar líneas de
tendencia que vayas identificando y con ello podrás contar con entradas más
seguras para tu trading.

75
EJEMPLO

76
Hagamos un ejercicio. En la siguiente gráfica, une los puntos que tú creas que
formen líneas de tendencia.

77
Ahora veamos si pensamos de la misma manera.

¿Observas cómo el precio reacciona ante esos puntos futuros?

Para que lo tengas en mente, cuando trazas el punto 1 y 6, entre ellos hay un
día de diferencia, pero cuando el precio toca el punto 10 ya han pasado 16 días
completos y el mercado respetó el trazo.

Ahora sabes por qué es tan útil trazar correctamente tus líneas de tendencia.

78
 Trazado de niveles: Soportes y Resistencias

Cuando el precio alcanza algún punto de reacción, seguramente no será la

primera vez que se encuentre en esa zona, por lo que podemos respaldar la
importancia y fuerza de la zona con los movimientos históricos del precio.

¿Cómo voy a identificar estas zonas en donde el precio reacciona?

Para identificarlas primero tenemos que tener una idea de cómo lucen.

Tomaremos como ejemplo un gráfico de 1D del par NZD/USD:

En el gráfico superior posiblemente no veas una correlación clara entre las

barras, ¿cierto?

Pero, ¿qué pasa cuando trazamos una línea desde un precio más bajo o más
alto anterior y observamos en su futuro?

79
80
En los círculos azules vemos cómo el primer punto desde donde fue trazada la
línea generó una reacción en el precio futuro.

Habrá que tomar en cuenta estos precios como Zonas de Reacción.

¿Por qué identificar los precios como zonas?

Las velas no necesariamente van a respetar milimétricamente un punto exacto

de la Zona de Reacción. Recuerda que una vela está compuesta por máximo,
mínimo, apertura y cierre.

Al estudiar el precio y su correlación con el futuro o pasado, vamos a tomar en

cuenta la Zona de Reacción porque, aunque el cuerpo de una vela quede
aparentemente ajeno o fuera de ese nivel, tal vez una mecha o pinbar se
mantenga dentro de esa zona y para nosotros eso es tan válido como si hubiera
tocado el nivel con precisión.

EJEMPLO:

81
Ahora, ¿qué pasa cuando cambiamos nuestra gráfica a un time frame mayor o
menor?

1 W (semanal)

82
4H

83
Como podrás observar, los precios tienen memoria.

Ya sea que marques desde un periodo mensual hasta 1 minuto, te aseguramos

que el nivel que identifiques, si es de importancia, hará reacción.

Para identificarlos, recomendamos iniciar en un gráfico semanal. El periodo

mensual también es de gran ayuda y sí es conveniente analizarlo antes de
trazar, pero sólo si observamos un nivel importante al que el precio se esté
acercando.

Una vez que identificaste el punto de resistencia y/o soporte más próximo al
precio en una gráfica semanal, trázalo(s).

Nota: nosotros por experiencia preferimos actualizar nuestras gráficas cada

que sea necesario.

PASO 1

W - SEMANAL

a) En la gráfica de semanas vamos a buscar los niveles de relevancia más

cercanos al precio actual y los marcamos con una línea horizontal.

Una vez que identificaste los puntos y validaste que históricamente tengan
importancia, continuamos con el siguiente paso.

84
PASO 2

D - DIARIO

a) Crea zonas de reacción en las líneas que marcaste en el time frame semanal
utilizando la herramienta de rectángulos (amarillo).

Nota: si te sientes más cómodo utilizando líneas, puedes omitir la creación de

los rectángulos. Sólo te recomendamos que cambies el color de la línea entre
cada time frame.

b) Retira las líneas de los niveles semanales y deja sólo la zona rectangular.
Esto para una mejor apreciación de la gráfica.

85
c) Identifica los niveles de importancia más próximos al precio en el time frame
diario y trázalos con una línea, como hiciste en el semanal.

PASO 3

Bajando al time frame de 4H

a) Crea las zonas para los niveles diarios con un rectángulo (azul).

86
b) Ahora, borra las líneas diarias e identifica tus niveles en 4H

c) Crea la zona de los niveles 4H (verde)

d) Elimina las líneas de 4H

87
Una vez que practiques y veas por ti mismo cómo el precio reacciona ante
estos niveles, sabrás plenamente cómo trazarlos y validar su importancia.

Entre mayor sea el número de veces que el precio ha tocado un nivel

históricamente, mayor será su relevancia.

Nota: esto no significa que tienes que trazar cuantos niveles veas; los gráficos
irán cambiando y tú tienes que ir adaptando tu análisis hacia la ubicación y
tendencia del mercado.

Una vez que has trazado tus niveles y probado su importancia, te serán de gran
utilidad cuando busques patrones de velas o tendencias para ingresar
operaciones.

EJEMPLO:

88
89
 Price Action: La voluntad del mercado

Has recorrido un gran camino. Queremos pensar que a estas alturas ya no ves
solamente velas rojas y verdes, ¿cierto?

Ya entenderás por qué Wall Street está plagado de “locos” viendo una
computadora todo el día.

Teniendo el conocimiento para observar el mercado, ahora veremos qué es lo

que tienes que buscar para ingresar operaciones y así ganar pips, que a su vez
se trasformarán en dinero.

Las señales de entrada son un conjunto de elementos que, al ser

identificados, mejorarán tus probabilidades en cada trade.

Iremos como si fuera un nuevo comienzo… Paso por paso.

“En el mundo de los negocios, todos somos pagados

en dos monedas: Dinero y Experiencia. Toma la
experiencia primero; el dinero vendrá después”
Harold S. Geneen

Siguiendo la enseñanza de Harold S. Geneen: trabajemos por la experiencia,

para que las ganancias vengan pronto.

90
 Por qué se mueve el mercado

Tal vez habrás escuchado eso de “Forex es muy fácil, sólo hay que seguir el
precio”… sigue el precio. Claro que tenemos que seguir el precio, pero…
¿hacia dónde?

La importancia de conocer el por qué, cómo y cuándo se mueve el mercado es

de gran ayuda y, siendo francos, nunca habrá alguien que con exactitud te dé la
señal correcta.

Sin embargo, sí existen patrones de conducta en el precio. Una de las

conductas básicas que debemos identificar es en dónde están operando
quienes realmente mueven el mercado: las instituciones.

Al decir instituciones nos referimos a los grandes bancos, hedge funds e

inversionistas institucionales, que son quienes operan el mayor volumen en
Forex y por lo general determinan también el rumbo del precio.

¿Por qué decimos que ellos son quienes pueden mover el mercado?

Aunado a su capacidad monetaria (cantidades exageradas de dinero), las

instituciones gozan de un privilegio que es más valioso que el capital en sí
mismo: la información.

Cuando un acontecimiento de nivel macro se lleva a cabo, quienes

primeramente se enteran de las operaciones que se realizan son las

91
instituciones. Si lo pudiéramos poner en un ejemplo más natural, son quienes
están por encima de todos en la cadena alimenticia del mundo Forex.

Siendo un mercado de suma cero, para que uno pueda comprar otro tendría
que vender. Se necesita liquidez para poder cerrar operaciones.

Las instituciones compran y venden en puntos clave y lo hacen con un sigilo

digno de James Bond.

Pongámoslo de la siguiente manera.

Cuando en el mercado se ve un movimiento de gran magnitud -una vela que

indica gran volumen de contratos- es porque las instituciones están
ingresando al mercado. Minutos o segundos después, aparecen noticias por
todos lados, anunciando que el rally está en su apogeo y se espera gran
continuidad en el avance.

Aquí es donde los pequeños inversores buscan subirse a la ola -después de

todo nadie quiere quedarse fuera de un gran movimiento-.

Sin embargo, lo que los pequeños inversores realmente están haciendo es

comprar los contratos para que las instituciones puedan salir del mercado con
sus ganancias. Tan pronto comienza el volumen a ceder, el mercado regresa,
dejando en una trampa a los pequeños inversores, quienes sucumben ante sus
Stop Loss.

Tiempo después, las instituciones vuelven a ingresar. Esto se da porque

normalmente no logran liquidar todas sus operaciones en un instante, sino
que lo hacen gradualmente. Es por ello que se genera esa formación
escalonada del mercado.

Nuevamente escucharás noticias por toda la red indicando que el rally

continuará y todo va viento en popa. Los pequeños inversores vuelven a
ingresar, y nuevamente se repite la historia.

Las instituciones corren con sus ganancias dejando en pérdidas a quienes

intentaron seguirlos. Tal vez puedes pensar que ya sabiendo esto no te va a
pasar a ti, pero te darás cuenta que es más complicado de lo que se lee.

Un ejemplo gráfico sería el siguiente:

1. Las instituciones identifican un punto de interés e ingresan una venta.

92
 2. Retail ingresa pensando que seguirá el movimiento y las instituciones
liquidan posiciones, provocando un repunte del precio y toque de stop
loss para sacar al retail.
3. Instituciones vuelven a ingresar en venta.
4. Retail vuelve a entrar en venta al observar nuevamente una baja en el
precio y las instituciones vuelven a liquidar posiciones.
5. Las instituciones, al identificar un punto de interés, ingresan
nuevamente, pero ahora a la compra.
6. Retail ingresa pensando que seguirá el rally de compra y las instituciones
liquidan posiciones, provocando que el precio caiga y toque de nuevo
stop losses masivamente.

Para lograr beneficiarte de los movimientos que generan las instituciones, es

necesario emplear técnicas de terminación y continuación de tendencias,
junto con patrones de velas, además de mucho control psicológico.

Comencemos.

93
 Gap

El Gap es la falta de continuidad en la línea del precio respecto al lapso de

tiempo. Es un vacío en la cotización y se ve de la siguiente manera:

Esa falta de precio que ves en la imagen es lo que llamamos Gap.

Se ocasiona por presiones de órdenes de compra o venta en un corto periodo

de tiempo. Los vas a encontrar normalmente en momentos de publicaciones
de datos económicos claves y en el lapso entre el cierre y la apertura del
mercado -viernes a lunes-.

Impulso

Es la velocidad con la que se desplaza el precio sobre la gráfica en un lapso

determinado de tiempo. Es ocasionado por un aumento en las operaciones
que se ingresan al mercado.

Por ejemplo: observa cómo el precio comienza su camino a la baja hasta que
pierde su fuerza de impulso. Esto fue ocasionado por un aumento en las
órdenes de venta en un lapso corto de tiempo, lo que provocó una
depreciación, hasta que los compradores volvieron a ingresar, pero con menos
poder, por lo que les tomó más tiempo regresar el precio hasta el punto inicial.

Al perder el impulso, el precio puede hacer 3 cosas:

a) Cambiar de dirección.
b) Entrar en un rango o periodo de consolidación.
c) Continuar hacia la dirección del impulso.

Nota: El impulso puede estar compuesto por más de una vela y ser visto en
diferentes time frames.

94
 Retroceso (Pullback)

Es un movimiento en contra de la tendencia vigente. Los retrocesos son los

puntos en donde las grandes instituciones y nosotros buscaremos una re-
entrada al mercado o aumento de nuestras posiciones.

Breakout

Cuando el precio se ha comprimido lo suficiente o alcanzado la fuerza necesaria

para romper un nivel que fue probado varias veces, se generará un
rompimiento. Se cuenta como rompimiento una vez que la vela ha tenido su
cierre por encima del nivel en cuestión. Algunos lo toman en cuenta hasta que
la siguiente vela nos confirma con su cierre el rompimiento; sin embargo, esta
decisión depende del trader.

95
 Cambios de tendencia

El mercado se mueve siempre por ciclos. Las tendencias, como todo en la vida,
tienen su fin, no importa si es alcista, bajista o lateral. Tarde que temprano
llegará a un punto de agotamiento y cambiará de dirección, para darle lugar a
una nueva.

Y así como sabemos que una tendencia siempre termina, también conocemos
que siempre terminará con alguno de los siguientes patrones de tendencia.

Nota: al igual que las tendencias, velas y niveles, estos patrones respetan la ley
de “entre mayor sea el time frame en el que se observe, mayor es la claridad o
fuerza del movimiento”

Todos los patrones son igual de efectivos; sin embargo, no son regla absoluta.
Puede darse el caso de que, en lugar de marcar un fin, la tendencia continúe
con su camino. Para identificar un patrón, haremos uso de los ya aprendidos
niveles/zonas de reacción.
Máximo - Mínimo

Esta formación de A o V forma un máximo o mínimo en el precio, cuando la

tendencia llega a un nivel importante de reacción. El precio alcanza a tocarlo y
da la vuelta para comenzar una nueva tendencia.

Tomando como referencia un mercado con tendencia alcista, éste se genera

cuando la tendencia ha llegado a un punto en el que los vendedores ingresan
sus operaciones, aumentando el volumen y haciendo que el precio retroceda,
logrando vencer a la fuerza de compra.

96
La complejidad para identificar este patrón dependerá de identificar
correctamente las zonas de reacción y combinarlo con los patrones de velas.

97
98
 Dobles techos y pisos

Tomando como referencia una tendencia alcista, el doble techo es una

formación de terminación de tendencia que se forma cuando los compradores
empiezan a perder fuerza y el precio comienza a ser rechazado por los
vendedores formando el piso.

Antes que los compradores sean vencidos intentan regresar el precio hacia
puntos más altos, lo que genera el segundo techo, pero ya sin fuerza
suficiente, por lo que los vendedores consiguen tomar la directriz del mercado
y cambian la tendencia.

Tanto para el patrón de A o V y el de doble techo o doble piso, tomamos el

ejemplo a la inversa de lo expuesto en los ejemplos de este libro.

99
100
 Hombro Cabeza Hombro (Head and Shoulders)

El HCH es de gran fiabilidad y efectividad a la hora de operar, su estructura se

forma por 3 máximos. Al primer y tercer máximo le llamaremos hombros y al
central lo llamaremos cabeza.

Cuando el precio se encuentra en tendencia y alcanza un punto de

culminación, éste vuelve a tomar impulso e intenta tocar nuevamente el
máximo anterior, pero sin lograrlo.

Así se forma el segundo hombro que completaría la estructura, y finalizaría con

la tendencia previa. El HCH nos da también un aproximado para fijar objetivos
una vez que nuestra operación este vigente.

101
102
 Trampa

Tomando como referencia una tendencia alcista, la trampa se forma cuando la

fuerza de los compradores se agota por completo y los vendedores actúan,
elevando el volumen de sus operaciones en gran medida sin dar cabida a un
retroceso próximo, lo que lleva al precio en caída libre, rompiendo el soporte
anterior y por ende cambiando la tendencia.

103
104
 Velas de acción

Anteriormente te mostramos algunos patrones de velas japonesas que podrán

ayudarte en tu ejecución; pero existen 3 patrones de velas que consideramos
de mayor importancia.

La voluntad siempre se verá reflejada en las velas por la fuerza de oferta o

demanda. Al identificar previamente una terminación de tendencia, buscarás
una vela de acción para elevar tus probabilidades de éxito al ingresar una
operación. Veamos las siguientes velas de acción.

Vela interna

Es cuando el cuerpo de la vela se encuentra entre el máximo y mínimo de la

vela anterior, para luego seguir su camino.

Tomando como referencia un patrón bajista, los compradores vienen con gran
fuerza, pero liquidan sus operaciones en un punto de importancia y los
vendedores, al identificar esta debilidad, ingresan sus operaciones en contra,
arrastrando el precio contundentemente.

INTERNA BAJISTA INTERNA ALCISTA

Entrada:

105
 Vela envolvente

La nueva vela abre en el cierre de la vela anterior y surge una fuerza contraria,
que se lleva el precio cubriendo totalmente la vela pasada.

Tomando como referencia un patrón bajista, los compradores vienen ya

debilitando su impulso y los vendedores regresan con gran fuerza el precio,
cubriendo la vela alcista anterior por completo.

ENVOLVENTE BAJISTA ENVOLVENTE ALCISTA

Entrada:

106
 Pinbar o martillo

Un pinbar o martillo es la aniquilación total de la fuerza que controlaba el

mercado (alcista o bajista). Tomando como referencia una tendencia alcista, la
fuerza de compra viene arrasando sin aparente cansancio; pero en una vela
alcista total, aparece una fuerza enorme de venta que hace retroceder esa
misma vela, para después continuar con fuerza a la baja.

A diferencia de los patrones pasados, en un pinbar la batalla de compra-venta

se da en una misma vela, por ello su característica más peculiar: una sombra o
pico con un cuerpo pequeño, normalmente menor a 1/3 de la vela.

PIN BAR BAJISTA PIN BAR ALCISTA

Entrada:

107
 Patrones de continuidad

Hasta aquí ya sabemos qué debemos buscar para lograr una entrada con altas
probabilidades de ganancias; pero, ¿qué sucede si pierdes el movimiento
principal o quieres agregar lotes a tu operación?

Una vez que termina una tendencia, el precio se encuentra en una fase de
maduración, y el ingresar una operación a medio movimiento puede ser la peor
decisión. Al mercado, como a los buenos vinos, tienes que dejarlo respirar,
darle su tiempo.

Los patrones de continuidad se generan cuando el precio entra en un estado

de indecisión y tendrás que esperar un rompimiento, con alguna vela de
acción, para entrar con una operación o agregar lotes.

108
 Bastón

El bastón está formado por un retroceso que culmina con una continuación.
Normalmente se ven después de un impulso, pero podrían aparecer en la
estructura de terminación de la tendencia.

Si se encuentra un bastón con una vela envolvente, éste tiene más de un 90%
de probabilidad de continuidad.

BASTÓN BAJISTA BASTÓN ALCISTA

109
 Triángulos

Los triángulos se forman por dos líneas que, dependiendo si son ascendentes,
descendentes o simétricas, deben cumplir con los siguientes requisitos:

Tener por lo menos 4 toques o rebotes dentro de la estructura para

considerarlos válidos.

El precio deberá romper antes de llegar al punto de total contracción.

Se puede medir la fuerza del rompimiento, tomando en consideración que éste

se logre después de la mitad del triángulo trazado.

En los triángulos, el objetivo o target area, se puede buscar midiendo la

distancia de amplitud al iniciar el patrón. Esto no es necesariamente una regla,
ya que el movimiento puede ser mayor o menor, pero en la mayoría de los
casos se cumple el estimado.

110
 Triángulo simétrico

Un triángulo simétrico contiene altos más bajos y bajos más altos; esto nos
lleva a que el precio vaya comprimiéndose, hasta que se logra un rompimiento.
Una vez que rompe nos dará la dirección que tendremos que seguir, por lo
general siguiendo la tendencia previa.

Al estar comprendido por dos líneas de tendencia tiene que incluir como
mínimo 2 puntos en cada una para considerarlo un triángulo simétrico.

111
112
 Ascendente

Un triángulo ascendente contiene precios bajos más altos y precios altos

contenidos por una resistencia. El precio hace intentos por romper hasta que
lo consigue. Dada la formación de este triángulo, la probabilidad de un
rompimiento alcista es mayor.

En términos prácticos, lo que sucede es que los compradores buscan un

precio mayor, mientras que los vendedores resisten la presión al alza.

113
114
 Descendente

Por otro lado, un triángulo descendente contiene precios altos más bajos y
precios bajos contenidos por un soporte. Dada la formación de este triángulo,
la probabilidad de un rompimiento bajista es mayor.

En este caso, los vendedores siguen buscando un precio menor, mientras que
los compradores resisten la presión a la baja.

115
116
 Rangos o banderas

Los rangos constan de: un impulso, una fase de consolidación y un

rompimiento.

Al igual que los triángulos y el bastón, las banderas o canales son un patrón de
continuidad que nos puede dar oportunidad de ingresar de nuevo en una
tendencia.

Los rangos, como los triángulos, nos dan un número aproximado de pips a
buscar. Esto se logra midiendo el impulso del precio antes de entrar en un
rango y proyectándolo en el futuro, una vez que se logra un rompimiento.

Existen los rangos: horizontales (laterales), ascendentes y descendentes.

Rango lateral o rectángulo

Un rango lateral es formado por un soporte y resistencia que atrapan al precio

en una batalla entre compradores y vendedores, esperando que una fuerza
logre vencer y así tomar el control o dirección del precio.

117
 Rangos alcistas y bajistas

Rango alcista

Es aquel que hace una pausa después de un impulso alcista, asimilando un

canal bajista, con precios altos más bajos y precios bajos más bajos, para
después comúnmente romper al alza y continuar con su tendencia anterior.

Rango bajista

Es aquel que hace una pausa después de un impulso bajista, asimilando un

canal alcista, con precios bajos más altos y precios altos más altos, para
después romper a la baja y continuar con su tendencia anterior.

118
119
120
CONCLUSIÓN:

Para dominar todos los patrones de velas y tendencias será necesario

practicar. Busca en el pasado de tu gráfica en algún par de tu interés y
encontrarás los patrones que te hemos mostrado; sé testigo de cómo se
repiten una y otra vez, y cómo el precio reacciona ante ellos.

Recuerda que:

Los puntos de entrada los encontrarás cuando se genere un rompimiento de

cualquier patrón de tendencia.

Si en una terminación o continuación de tendencia identificas una vela de

acción, tus probabilidades de acierto aumentarán. Lo mismo sucede si te
encuentras cerca de una zona de reacción.

Cuando no estés seguro si el precio respetará el rompimiento, lo mejor es

esperar por un retroceso para entrar al mercado.

Cabe mencionar que los retrocesos no se generan siempre y puedes perder la

oportunidad de ingresar al mercado, pero eso dependerá de ti. El mercado
siempre se encuentra en constante cambio.

Para operar, entonces tenemos los siguientes pasos:

• Identificar puntos de reacción cercanos al precio.

• Buscar una estructura de terminación o continuación que te indique
alguna operación posible.
• Identificar velas de acción y ejecutar.

Si aún tienes dudas respecto a la realización de tu Análisis Técnico, ¡no entres

en pánico!

Al tener nuestra sesión 1-1 entraremos en más detalle, para que cualquier
duda sea aclarada y a la vez mostrarte cómo es que se realiza un buen Análisis
Técnico en cuestión de minutos.

121
 Indicadores

Existen diversas formas de realizar el Análisis Técnico y algunos traders optan

por utilizar indicadores, que dan información adicional que ellos necesitan.

En este apartado sólo haremos mención de los diferentes tipos de

indicadores. No entraremos a detalle en su aplicación para no confundir la
información que ya tienes.

Sin embargo, en nuestros videos de capacitación continua, iremos agregando

cada uno de ellos y diferentes estrategias que puedan servirte si en algún
momento decides probarlas.

Cabe mencionar que ningún indicador ni estrategia te dará un 100% de

efectividad. Algunos traders deciden realizar diferentes combinaciones para
elevar su eficiencia.

Pero esto nos lleva a un consejo que en verdad sabemos que te servirá:

Mantén tu análisis simple y tu gráfica limpia.

Es increíble la cantidad de “traders” que mantienen su gráfica con más

indicadores de los que podrían necesitar. Esto sólo hará que tu apreciación del
mercado se vea distorsionada y tus decisiones sean equivocadas.

Ejemplo:

122
Los tipos de indicadores más usados son:

TENDENCIALES y OSCILADORES

Los indicadores de tendencia

Son los que siguen al precio cuando éste se inclina hacia una dirección y te
muestran si la tendencia puede seguir o está a punto de cambiar.

Algunos de los indicadores de tendencia más usados son:

ADX (Average Directional Index)

El ADX tiene como objetivo medir la fuerza de la tendencia en un futuro, analiza

los valores mínimos y máximos de los precios.

EMA (Exponential Moving Average) y SMA (Simple Moving Average)

Las medias móviles muestran el precio medio de un par en un determinado

rango de tiempo y sirve para determinar la tendencia y su fuerza.

Moving Average Convergence-Divergence (MACD)

El principal uso del MACD es el de identificar los cambios en los precios de una
manera relativamente rápida. El indicador está compuesto por dos EMAs de 12
y de 26. Por lo general se le llama “fast line” al EMA (12) y al EMA (26) se le llama
“slow line”. En la mayoría de las páginas para consulta de precios, este
indicador viene acompañado de un histograma que refleja la diferencia entre
los diferentes EMA, lo que significa la fuerza con la que los traders están
tomando control del precio hacia el alza o a la baja.

Osciladores

Los osciladores miden la velocidad del precio a través del tiempo, son
indicadores relativamente más avanzados.

Miden la condición de sobre compra o sobre venta de los mercados y te da

puntos de entrada en donde el precio muy posiblemente hará un revés, dada
su situación de oferta y demanda.

123
Algunos de los osciladores más usados son:

RSI Relative Strengh Index

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sirve para evaluar la fuerza o debilidad de la

tendencia, mide la tasa de variación de los precios comparando los
incrementos positivos y negativos con el precio de cierre.

Bandas de Bollinger

El indicador Bollinger refleja los cambios de la volatilidad en el mercado,

confirma dirección y muestra la posible continuación o terminación de la
tendencia dominante.

Adicionalmente, un indicador frecuentemente utilizado para la realización del

Análisis Técnico es el de la sucesión Fibonacci, mismo que te explicaremos aquí
brevemente. Después entraremos a detalle en alguno de nuestros videos para
enseñarte cómo se utiliza en la práctica.

Fibonacci

La sucesión Fibonacci fue creada por Leonardo de Pisa (mejor conocido como
Fibonacci), un matemático italiano famoso que vivió entre los años 1170 y 1250.

Fibonacci descubrió una serie numérica que describe las proporciones

naturales de todas las cosas en el universo… ¿Suena interesante verdad?

Esta sucesión de números es 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, etc. La

secuencia se forma empezando con 0, después con 1 y la ecuación consiste en
sumar los últimos dos dígitos para dar lugar a uno nuevo.

0 + 1 = 1 después 1 + 1 = 2, 1 + 2 = 3 esto nos da 1, 1, 2, 3…

Aquí ya entendemos que para conseguir el número siguiente sería una suma de
2 + 3 lo cual nos daría un ¡5!

Fibonacci ha sido una herramienta de gran ayuda utilizada por la mayoría de los
traders, debido a la precisión con que otorga niveles de retrocesos y objetivos
futuros utilizando la sucesión.

124
 Risk Management

El manejo del riesgo es uno de los temas más desatendidos en Forex y uno de
los más importantes, ya que de ello dependen tus probabilidades de
supervivencia y éxito en los mercados. Tal vez pienses: sí, yo uso stop loss, por
ende sé manejar mi riesgo.

Establecer un stop loss a tus operaciones es parte esencial para controlar tu

riesgo; pero, ¿de qué te sirve saber en dónde vas a parar tus pérdidas si no
sabes cuánto será el monto? El stop loss actúa como una medida correctiva. Ya
perdiste dinero, entonces ahora aprende de tu error.

Queremos que el control del riesgo sea parte de tu plan de trading y que actúe
como una medida preventiva.

Recuerda que en este negocio no se trata de quién gane o quién pierda más
operaciones, lo importante es controlar el monto de tus pérdidas y evitar así
que se consuma tu cuenta por una mala gestión del capital. El riesgo-beneficio
tiene que limitar la forma en que ves las oportunidades; imagina tu dinero
como vidas en un video juego o fichas en un juego de póker.

Nosotros recomendamos arriesgar hasta un máximo de 2% (incluyendo

comisiones) por cada posición que ingreses. Esto quiere decir que tienes
alrededor de 50 vidas en este difícil juego llamado Forex. Si tu capital es de
$10,000 USD, el monto a arriesgar por cada operación que ingreses tendrá que
ser igual o menor a $200 USD.

Cuando operas en base a probabilidades y tu riesgo está controlado, tendrás

que buscar operaciones en las cuales tus ganancias sean 2, 3 o más veces
mayores que tus pérdidas.
Ejemplo:
1:1 1:2 1:3

125
Ahora, al entrar al mercado y tener tu operación en terreno de ganancias, te
sugerimos entonces que no dejes tu stop loss fijo.

Evita pensar: “ok, mi stop loss siempre será de 20 pips, así que no perderé más
de lo que me recomendaron”.

¡Error!

Tienes que ajustar tu análisis a lo que el mercado te está diciendo. Si tu análisis

te pide un stop loss de 50 pips para prevenir que un retroceso cierre tu
operación, no significa que tu riesgo será 2.5 veces mayor; esto quiere decir
que vas a ajustar el tamaño de los lotes que ingreses para que tu riesgo te dé
como resultado el stop loss que tú necesitas.

Si buscas un stop loss de 50 pips, tu beneficio tendría que ser por lo menos de
100 pips; ¿ahora suena razonable cierto?

Lo vas a calcular de la siguiente manera.

Hagamos un ejemplo con una cuenta de $10,000 USD en la cual buscamos

arriesgar sólo el 2% por operación y nuestro análisis nos pide un stop loss de
50 pips en EUR/USD.

Monto a arriesgar 2% = $200 USD

Tipo de cambio (precio actual) de la divisa a operar (EUR/USD): 1.0627
Pips de distancia del stop loss necesario: 50 pips (1.0577)

Entonces hacemos el cálculo.

200 x 1.0627 = 212.54 ÷ (50 x 0.0001) = 0.005

212.54 ÷ 0.005 = 42,508 = 0.4 mini lotes.

Si se considera que un lote operado (1.00) es igual a $100,000 USD, 42,508

sería igual a 0.4 mini lotes.

En caso de que se busque mayor exactitud y contando que el broker te

permita operar micro lotes, el número de lotes a operar sería 0.42 mini lotes

126
Así es como vas a controlar tus operaciones al invertir. No te preocupes, el
cálculo no siempre tienes que realizarlo manualmente. En muchas plataformas
de operación ya se encuentra integrada una calculadora que te arroja el monto
a arriesgar, dependiendo de los lotes que operes.

También en algunas páginas relacionadas con Forex te ofrecen calculadoras

para sólo llenar los valores necesarios. Te dejaremos en el apartado de
herramientas algunas opciones de interés.

127
 Psicología del Trading

¿Pero cómo? ¿psicología? El trading es un 90% psicológico y 10% técnico.

Este negocio se trata de emociones. Cada vela, cada soporte, cada stop loss;
TODO lo que veas en tu gráfica tómalo como una reacción emocional convertida
en VOLUNTAD.

Para desarrollar una estrategia técnica es necesaria la práctica, en base a

prueba y error, para lograr tener tu análisis en orden. Sin embargo, al
EJECUTAR cuando el análisis te lo indica, es ahí donde muchos traders fallan.

Son decisiones que se toman en milisegundos en tu subconsciente y a veces tu

mente te puede traicionar. Es por ello que tienes que tomar muy en cuenta el
desarrollo en psicología del trading.

Aquí es donde entran las famosas CUENTAS DEMO. No estamos en contra de

ellas, ni de los brokers que las promocionan; lo único que queremos es que
sepas que hacer trading en cuentas demo es muy diferente a hacerlo en una
cuenta real, emocionalmente hablando.

Aunque parezca increíble, muchas personas tienden a olvidar esto y creerse ya

listos para hacer una fortuna en su cuenta real. Un caso muy común podría ser
el siguiente:

“Anteriormente estaba con “x” broker y en la cuenta demo me fue genial. Hacía
mi análisis técnico, aprendí price action, logré subirla de 10,000 USD a 50,000
USD en pocas semanas. Tan pronto deposité dinero en mi cuenta real me fue
sumamente mal, perdí todo mi capital: ¡ME ENGAÑARON!”

Claro que no te engañaron. Quien se engañó fuiste tú mismo, ya que Forex es

un trabajo altamente emocional. ¿Qué emoción puedes sentir al ingresar una
operación con dinero que sabes que no te afectará si lo pierdes?

Jugar “Call of Duty” es muy divertido, pero estamos seguros que, si un día te
ves en alguna situación similar, el miedo te va a controlar y todo eso que tenías
planeado hacer en esa situación se quedará en sólo eso: planeación sin
ejecución.

Las cuentas demo son usadas como herramienta de los brokers para conseguir
tráfico de clientes, pero en ningún momento te están engañando. El mercado
se mueve igual, los precios son los mismos, los spreads son similares.

128
¿Entonces por qué fallamos al iniciar a operar en una cuenta real? La respuesta
es: FALTA DE ENTRENAMIENTO PSICOLÓGICO.

ALGUNOS CONSEJOS

• Tienes que ser capaz de operar basándote en probabilidades. Ningún

patrón o vela de acción es 100% efectivo, pero si elevará tu probabilidad
de éxito siempre y cuando EJECUTES cuando el momento sea el
indicado.

• No actúes como si fuera un casino. Evita puntualmente lo que te dicte tu

“instinto”.

• Opera lo que estás viendo, no lo que quisieras ver.

• Si no puedes controlar el mercado (porque nadie puede), sé un experto

controlando lo que si puedes: el monto a arriesgar en tus operaciones.

• Evita ante todas las cosas el “trading de revancha”. Si has perdido un par
de operaciones, regresa a tu zona de seguridad y analiza cuál será tu
próximo movimiento.

• No busques hacer una fortuna con cierta cantidad de dinero. Es

preferible que desarrolles una estrategia confiable con la que puedas
obtener “n” cantidad de pips. Siendo consistente, sólo se tratará de ir
aumentando tus lotes progresivamente.

• Cuidado con sobre operar (overtrading). Sobre operar ha matado más

cuentas que el Brexit. Esto no es un juego donde quien más opere más
gana.

129
 Cómo controlar tus emociones

Indudablemente quisiéramos decirte: ¿ves el interruptor que tienes detrás de

la oreja? Ponlo en off y así tus emociones no interrumpirán tu trading. Esto
sería grandioso, pero no es tan sencillo.

Para lograr controlar las emociones es fundamental el autoconocimiento. Cada

persona tiene diferentes reacciones ante las situaciones que vivirás al hacer
trading.

Como en muchos campos de tu vida, serás presa de tus emociones, no sólo

negativas sino positivas; y las emociones positivas, aunque no lo creas,
también deben ser controladas.

Algunos consejos que te pueden ayudar al control de tus emociones son:

Evita invertir capital de vital importancia

Pago de alquiler, pago de colegiaturas, alimentos, etc.

Si inviertes con el miedo de “si pierdo estoy muerto”, será mucho peso para ti
y tu mente no te permitirá hacer bien tu trabajo.

Es preferible que sea capital de riesgo destinado específicamente a operar en

Forex, para que en un caso extremo, si llegas a perder el dinero invertido, no
afecte tu vida diaria (con un buen manejo de capital no tienes por qué
perderlo). Verás que esto será de gran ayuda para tu concentración y podrás
ser más efectivo.

130
 Mantener expectativas reales

¡Vamos!, claro que puedes hacer una fortuna, pero vamos avanzando paso a
paso. Mantente firme con tu estrategia, siempre ve tus ganancias y metas en
pips. Si ponemos en perspectiva lo siguiente verás que no es tan difícil lograr
consistencia en el mercado.

Ganando 20 pips de petróleo diariamente:

Con 0.10 mini lotes es igual a $20 USD diarios.
Con 1.00 lote es igual a $200 USD diarios.

¿No crees que puedas ser capaz de ir por esos 20 pips diariamente? Si tu
respuesta fue ¡SI!, estamos de acuerdo.

Al mantener tus expectativas controladas, eliminarás la ansiedad y el querer

comerte al mundo con una sola operación. Esto te ayudará a reducir el estrés,
la avaricia y tus operaciones de venganza.

Mantén tu riesgo controlado

¿Otra vez lo mismo? Así es, y no nos cansaremos de repetirlo, manteniendo tu

riesgo bajo control y con tu estrategia bien definida, tu cuenta irá creciendo
indudablemente, aunque obtengas unas cuantas operaciones perdedoras.

Matemáticamente es necesario controlar tu riesgo, pero psicológicamente es

primordial. Al mantener tu riesgo en orden, tus emociones no mermarán tu
visión sobre lo que está pasando en el mercado.

Administra la información que recibes.

Esto tal vez te parecerá extraño, pero nos ha sucedido en más de una ocasión.

Al estar al 100% en este trabajo, comienzas a hacer en automático tu análisis,

identificas zonas de entrada y tu necesidad de saber más y más aumenta.

En algunas situaciones ocurrió que consultamos en blogs donde hay

“EXPERTOS” opinando sobre algún instrumento de nuestro interés.

131
Y hasta aquí todo bien. Estuvimos compartiendo opiniones con otros traders,
tal vez buenos, tal vez no. Pero, toda opinión cuenta, ¿no?

Y la respuesta es, NO.

Si has elaborado tu análisis y tu plan de acción, no tendrías por qué buscar que
alguien más confirme lo que tú estás viendo. Recuerda que el nombre de este
juego es PROBABILIDAD.

Procura leer e informarte de fuentes confiables y si logras tener un grupo

allegado que haga trading, es muy bueno también compartir ideas y demás.

Pero cuando se trata de una persona de quien no conoces su forma de operar,

su experiencia y/o su capital disponible, podrías no estar en igualdad de
condiciones y así, algún trade que a él le pudiera funcionar, no necesariamente
sería el mismo caso para ti.

No podemos engañarte diciéndote que ahora que conoces los errores, evitarás
que te sucedan a ti. Este curso no se trata de eso.

Se trata de poner en tus manos toda esa información que irás perfeccionando
en el camino para convertirte en un trader elite. Tendrás que ir probando tú
mismo cada lección, cada patrón de vela, cada nivel de reacción; hacer tuyo
este material y transformarlo en tus cimientos.

Nosotros, como tus nuevos mentores, seguiremos de cerca tus pasos, pero
nada nos llenará de más orgullo que verte llegar más alto que cualquier trader
que hayamos conocido.

Como dice un amigo de nosotros:

“Yo puedo aceptar los errores, todos cometemos

errores en algo; lo que no puedo aceptar es no
intentarlo nuevamente”
Michael Jordan

132
 Información de utilidad

Cómo crear un diario de trading

Tener un diario de trading te ayudará a hacer un análisis histórico de las

operaciones que has ingresado al mercado. Al ir aumentando tu experiencia
identificarás errores que antes no veías; a su vez, al escribirlos, tu mente lo
cataloga como algo importante y entrará en tu subconsciente.

El llevar a cabo un trading journal requiere una disciplina importante, ya que no

es sólo vaciar datos de las operaciones que has ingresado al mercado, sino
también es clave para identificar todos los aciertos y desaciertos en tus
operaciones diarias.

Consulta el video tutorial: “cómo crear mi diario de trading paso a paso”.

Qué buscar en un broker

Buscar un buen broker se ha vuelto algo muy relativo en estos días. Algunos te
ofrecen mayor apalancamiento, retiros más rápidos, spreads más bajos,
señales diarias, plataformas de copy trade, etc.

Lo más importante al abrir una cuenta real, para nosotros y nuestra operativa,
serían spreads bajos.

Al tener un spread competitivo se vuelve más sencillo superarlo para así

empezar a conseguir ganancias.

Señales diarias, plataformas y otros servicios están de más. Deja eso a quien
busca depender de un tercero para seguir vivo en Forex. Tú serás un gran
trader, que operará por su cuenta los mercados.

Otros puntos a tomar en cuenta son los siguientes:

• Regulaciones: en estos días es raro que algún broker no cuente con

regulación de agencias como la FCA, CySec o SEC, entre otras.
• Retiros: un tiempo aceptable para que se realice un retiro de tu capital
es de 24 a 48 hrs.

133
 Herramientas

Tradingview

Aparte de que puedas tener tu respectivo acceso a Metatrader con todas sus
herramientas, Tradingview proporciona unas gráficas increíbles, mucha
limpieza y simplicidad.

Además es TOTALMENTE GRATIS! ☺

[Link]

Investing

Existen diferentes plataformas que te proveen noticias al momento con mucha

claridad y buenos espacios de opinión; sin embargo, nosotros hemos optado
por Investing.

[Link]

Además, en Investing podrás encontrar calculadoras para tu trading ☺

[Link]

Forex Factory

La necesidad de estar al tanto de datos económicos y sus publicaciones es

clave. Por ello te recomendamos ampliamente tener a la mano a Forex Factory.

[Link]

Market 24h clock

Sin duda una de nuestras herramientas favoritas. Market 24h clock te permite
conocer qué mercados están abiertos y cuáles están próximos a abrir o cerrar
al momento. Esto te dará una perspectiva de los mercados que se encuentran
activos a ciertas horas del día para aprovechar al máximo la liquidez.

[Link]

134
 Conclusión

Existen formas diferentes en las cuales se pueden operar los mercados.

Durante nuestra travesía, hemos utilizado una gran cantidad de herramientas
para hacer trading: indicadores, sistemas automáticos, y muchas cosas más.

Surcamos el mercado buscando esa manera de convertir el trading en un

trabajo diario y rentable. La única forma en la que lo conseguimos (hasta ahora)
fue con la lectura del precio; saber observar el ahora, no pretender adivinar
hacia donde se dirige el precio, sino seguir las indicaciones o pistas que nos va
dejando en cada vela.

Cuando aprendes a leer la voluntad de las velas, tu pensamiento cambia de “el

precio subirá” a un “el precio está subiendo”.

Operar en Forex nos ha traído más aprendizaje del esperado, no sólo en

cuestiones numéricas y monetarias, sino también psicológicas y disciplinarias.

Este curso no son sólo palabras en una hoja; es tiempo, experiencia y

lecciones que hubiéramos querido que alguien nos compartiera.

No se trata de un curso de unos días, se trata de todo un camino en el cual nos

encantaría seguir acompañándote.

Esto apenas comienza. ¡One Two Trade!

135