5.
ASPECTOS FINANCIEROS
5.1 Inversiones
Tabla 1 Inversión en Maquinaria y Equipos
VIDA
DETALLE DE COSTO COSTO
CANTIDAD ÚTIL
INVERSIÓN UNITARIO TOTAL
AÑOS
Balanza de piso 3 $ 199.700 $ 599.100 5
Camión 1 $ 100.000.000 $ 100.000.000 10
Lavadora a presión 2 $ 2.500.000 $ 5.000.000 10
Mesas de acero 5 $ 1.099.900 $ 5.499.500 5
Empaquetadora 1 $ 4.500.000 $ 4.500.000 10
Cuarto frio 1 $ 24.900.000 $ 24.900.000 10
Extractores de aire
3 $ 856.800 $ 2.570.400 5
eólicos
TOTAL $ 143.069.000
Fuente: Elaboración Propia
La inversión en maquinaria y equipos que requiere la empresa para la producción es de
$143.069.000.
La inversión necesaria para el área administrativa de la organización será de $15.718.030
para el buen funcionamiento de la empresa.
Tabla 2 Equipos de Oficina, Seguridad y Limpieza
VIDA
DETALLE DE COSTO COSTO
CANTIDAD ÚTIL
INVERSIÓN UNITARIO TOTAL
AÑOS
Mesa de escritorio 8 $ 499.900 $ 3.999.200 5
Set mesa de juntas y
1 $ 1.500.000 $ 1.500.000 5
sillas (7 puestos)
Sillas de oficina 8 $ 155.000 $ 1.240.000 5
Silla de oficina
8 $ 299.000 $ 2.392.000 5
giratoria
Sillas plásticas 6 $ 18.000 $ 108.000 5
Sofá 1 $ 1.099.900 $ 1.099.900 5
Estantes 7 $ 180.000 $ 1.260.000 5
Archivador 5 $ 540.000 $ 2.700.000 5
Dispensador de agua 2 $ 450.000 $ 900.000 5
Caneca de basura 7 $ 16.990 $ 118.930 5
Dotación de operarios 2 $ 200.000 $ 400.000 1
TOTAL $ 15.718.030
Fuente: Elaboración Propia
5.1.1 Capital de trabajo
El capital de trabajo que la empresa requiere para cumplir con las funciones y actividades
necesarias en las diferentes áreas de la organización y las necesidades de producción.
Tabla 3 Capital de Trabajo
Costo de producción $ 244.513.414
Gasto de administración $ 209.614.349
Gasto de venta $ 30.000.000
Costo de operación anual $ 484.127.762
Fuente: Elaboración Propia
Tabla 4 Inversión en Capital de Trabajo
AÑOS
DETALLE 0 1 2 3 4
$
Capital de trabajo $ 1.706.756 $ 1.775.026 $ 1.846.027 $ 1.919.868
42.668.888
Fuente: Elaboración Propia
Tabla 5 Valor Residual de Activos
AÑOS
DETALLE 1 2 3 4 5
Activos de producción $ 143.069.000
Subtotal activos de producción $ 143.069.000
Vr. Residual Capital de Trabajo $ 49.916.563
TOTAL VR. RESIDUAL $ 192.985.563
Fuente: Elaboración Propia
5.1.2 Inversión fija
Tabla 6 Programa de Inversión Fija del Proyecto
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
Activos fijos tangibles
$
Maquinarias y equipos
143.069.000
Muebles y enseres $ 15.718.030
$
Subtotal
158.787.030
Activos Diferidos
Gastos Pre-operativos $ 3.800.000
Subtotal $ 3.800.000
$
Total Inversión Fija
162.587.030
Fuente: Elaboración Propia
El total de la inversión fija se compone de Maquinaria y equipos, Muebles y enseres y
Gastos pre operativos, por lo tanto, los tres conceptos indican que la inversión fija equivale
a $162.587.030, necesarias para la empresa.
5.1.3 Inversión diferida
La inversión en activos intangibles que se requieren para la puesta en marcha de la empresa
son de $3.800.000.
Tabla 7 Inversión en Activos Diferidos
DETALLE DE INVERSIÓN COSTO TOTAL
Licencia y tramite $ 1.100.000
Gasto de organización $ 500.000
Estudio de pre factibilidad $ 300.000
Montaje y puesto en marcha $ 1.000.000
Estudio de factibilidad $ 400.000
Imprevistos $ 500.000
TOTAL INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES $ 3.800.000
Fuente: Elaboración Propia
5.2 Estructura Financiera
A continuación, se muestra la estructura financiera con la que contará la empresa para
desarrollar el plan de exportación.
Tabla 8 Flujo Neto del Proyecto
DETALL AÑOS
E 0 1 2 3 4 5
Flujo neto $ $
$ $ $ $
de 205.255.9 192.985.5
1.706.756 1.775.026 1.846.027 1.919.868
inversión. 18 63
Flujo
$ $ $ $ $
Neto de
227.266.1 235.455.2 244.370.7 253.625.0 263.231.0
Operación
27 48 55 52 12
.
Total $ $ $ $ $ $
Neto del 205.255.9 225.559.3 233.680.2 242.524.7 251.705.1 456.216.5
Proyecto 18 71 22 28 84 75
Fuente: Elaboración Propia
La anterior tabla indica la inversión inicial requerida para la puesta en marcha de la
organización que es de $205.255.918 y la proyección financiera a 5 años, teniendo en
cuenta un índice de inflación del 3,8%.
Tabla 9 Amortización de Fuentes de Financiamiento
$ Capital
82.102.367
5 Plazo (Años)
Tasa de Interes
13% Anual
$23.342.897 Valor Cuota Anual
Año Cuota Interés Abono de Saldo
capital
$
-
82.102.367
$10.673.30 $
1 $23.342.897 $12.669.589
8 69.432.778
$
2 $23.342.897 $9.026.261 $14.316.636
55.116.142
$
3 $23.342.897 $7.165.098 $16.177.799
38.938.343
$
4 $23.342.897 $5.061.985 $18.280.912
20.657.431
$
5 $23.342.897 $2.685.466 $20.657.431
0
Fuente: Elaboración Propia
En la tabla anterior se expresa el préstamo bancario que se debe realizar para la puesta en
marcha de la organización, del 40% respecto a los $205.255.918 total neto del proyecto, por
lo tanto, el pasivo de bancos equivale a $82.102.367, con una tasa de interés del 13% EA a
un plazo de 5 años. El aporte de los socios será del 60% del total del neto del proyecto será
con recursos propios.
Tabla 10 Presupuesto de Gastos Financieros
AÑOS
DETALLE 1 2 3 4 5
Abono de $ $ $ $ $
capital 12.669.589 14.316.636 16.177.799 18.280.912 20.657.431
$
Interés $ 9.026.261 $ 7.165.098 $ 5.061.985 $ 2.685.466
10.673.308
$ $ $ $ $
TOTAL
23.342.897 23.342.897 23.342.897 23.342.897 23.342.897
Fuente: Elaboración Propia
5.3 Presupuesto de ingresos
El presupuesto de ingresos representa un factor importante dentro del plan de exportación
de la empresa, mediante esta se logra definir las ganancias aproximadas que se pueden
tener por el proyecto. A continuación, se mostrará la tabla de proyección de la producción
para prever los ingresos futuros a un plazo de 5 Años mediante una inflación del 3,8%.
Tabla 11 Presupuesto de Ingresos
AÑOS
DETALLE 1 2 3 4 5
Ingresos por $ $ $ $ $
ventas 774.654.105 805.640.270 837.865.880 871.380.515 906.235.736
TOTAL $ $ $ $ $
INGRESO 774.654.105 804.090.961 834.646.418 866.362.982 899.284.775
Fuente: Elaboración Propia
5.4 Presupuesto de egresos
Tabla 12 Presupuesto de Egresos
AÑOS
DETALLE 1 2 4 3 5
Costos
directos
Materiales $ $ $ $ $
directos 179.760.000 186.950.400 194.428.416 202.205.553 210.293.775
Mano de obra $ $ $ $ $
directa 40.443.414 42.061.150 43.743.596 45.493.340 47.313.074
$ $ $ $ $
Depreciación
18.637.406 18.237.406 18.237.406 18.237.406 18.237.406
Subtotal $ $ $ $ $
costo directo 220.203.414 229.011.550 238.172.012 247.698.893 257.606.849
Gastos
generales de
fab.
Materiales $ $ $ $ $
indirectos 14.950.000 15.548.000 16.169.920 16.816.717 17.489.385
$ $ $
Servicios $ 9.360.000 $ 9.734.400
10.123.776 10.528.727 10.949.876
$ $ $ $ $
SUBTOTAL
24.310.000 25.282.400 26.293.696 27.345.444 28.439.262
$ $ $ $ $
TOTAL
244.513.414 254.293.950 264.465.708 275.044.337 286.046.110
Fuente: Elaboración Propia
5.5 Principales razones financieras
Los flujos netos traídos del futuro al presente equivalen a $470.472.802, respecto a una tasa
de oportunidad del mercado del 27%.
Tabla 13 Valor Presente Neto
Tasa de
oportunidad 27%
-$ 205.255.918
$ 225.559.371
$ 233.680.222
$ 242.524.728
$ 251.705.184
$ 456.216.575
$ 470.472.802
Fuente: Elaboración Propia
Tabla 14 Relación Beneficio Costo
n
E it (1 + r)
R B/C =
n
E et (1 + r)
n
E it (1 + r) = [Link]
n
E et (1 + r) = 205.255.918
[Link]
R B/C =
205.255.918
R B/C = 6,87
Fuente: Elaboración Propia
La relación beneficio costo expresada en la tabla anterior muestra que equivalen a $6,87
pesos, lo que indica porque por cada peso que se invierte a la empresa retornaran 5,87
pesos.
5.6 Punto de equilibrio
Tabla 15 Punto de Equilibrio
Costos fijos: $3.459
Precio: $10.345
Costos variables: $3.265
P.E.: 0,488559322
Utilidades: $0
Fuente: Elaboración Propia
Tabla 16 Utilidad por Unidades
Period
o Unidades Ventas Costos Utilidades
1 100 $1.034.500 $329.959 $704.541
2 200 $2.069.000 $656.459 $1.412.541
3 300 $3.103.500 $982.959 $2.120.541
4 400 $4.138.000 $1.309.459 $2.828.541
5 500 $5.172.500 $1.635.959 $3.536.541
6 600 $6.207.000 $1.962.459 $4.244.541
7 800 $8.276.000 $2.615.459 $5.660.541
8 900 $9.310.500 $2.941.959 $6.368.541
$10.345.00
9 1000 0 $3.268.459 $7.076.541
10 1100 $11.379.50 $3.594.959 $7.784.541
0
$12.414.00
11 1200 0 $3.921.459 $8.492.541
$13.448.50
12 1300 0 $4.247.959 $9.200.541
$14.483.00
13 1400 0 $4.574.459 $9.908.541
$15.517.50
14 1500 0 $4.900.959 $10.616.541
$17.586.50
15 1700 0 $5.553.959 $12.032.541
$18.621.00
16 1800 0 $5.880.459 $12.740.541
$20.690.00
17 2000 0 $6.533.459 $14.156.541
$25.862.50
18 2500 0 $8.165.959 $17.696.541
$26.897.00
19 2600 0 $8.492.459 $18.404.541
$27.931.50
20 2700 0 $8.818.959 $19.112.541
$28.966.00
21 2800 0 $9.145.459 $19.820.541
$30.000.50
22 2900 0 $9.471.959 $20.528.541
$31.035.00
23 3000 0 $9.798.459 $21.236.541
$32.069.50
24 3100 0 $10.124.959 $21.944.541
Fuente: Elaboración Propia
Grafico 1 Punto de Equilibrio
Fuente: Elaboración Propia
5.7 Estados de resultados
Tabla 17 Estados de Resultados
ESTADO DE RESULTADO
Ventas $ 774.654.105
Costo de Ventas $ 244.513.414
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL $ 530.140.691
Gasto de Administración $ 209.614.349
Gasto de Ventas $ 30.000.000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 239.614.349
UTILIDAD OPERACIONAL $ 290.526.343
Gastos Financieros $ 23.342.897
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 267.183.446
Provisión para impuestos $ 59.314.725
UTILIDAD LIQUIDA $ 207.868.721
Reserva 10% $ 20.786.872
UTILIDAD NETA A DISTRIBUIR $ 187.081.849
Fuente: Elaboración Propia
Tabla 18 Balance General
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja $ 42.668.888
Total de Activos Corrientes $ 42.668.888
ACTIVOS FIJOS
Muebles y enseres $ 15.718.030
Maquinaria y equipos $ 143.069.000
Total de Activos Fijos $ 158.787.030
ACTIVOS DIFERIDOS
Gastro pre Operativos $ 3.850.000
Total de Activos Diferidos $ 3.850.000
TOTAL ACTIVOS $ 205.305.918
PASIVOS
PATRIMONIO
Capital $ 205.255.918
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 205.255.918
Fuente: Elaboración Propia
5.8 TIR
Tabla 19 Tasa Interna de Retorno
- 205.255.918
225.559.371
233.680.222
242.524.728
251.705.184
456.216.575
TIR
= 112,9%
Fuente: Elaboración Propia
La tasa interna de retorno es equivalente a 112,9%, superior a la tasa de oportunidad del
mercado del 27%, lo que muestra ser atractiva para los inversionistas y demostrando la
factibilidad del proyecto.
