Enron: La empresa que estafó a todo Estados
Unidos y al mundo
Enron fue fundada en 1985 como una empresa energética y de servicios
públicos. La empresa se expandió rápidamente durante la década de 1990 y
se convirtió en una de las compañías más grandes y exitosas de Estados
Unidos. Enron se expandió en diferentes áreas de negocio, incluyendo la
generación y distribución de energía, el transporte y el almacenamiento de
gas natural, y la prestación de servicios de consultoría y asesoramiento a
otras empresas. En 15 años de ser una pequeña compañía de gasoductos
texana pasó a ser la segunda trasnacional energética del planeta después de
Exxon Mobil, se consideró la séptima empresa más grande en su país.
Durante una década conformó una compleja estructura de 3 mil 500 filiales
repartidas por todo el mundo, incluyendo al Reino Unido, Argentina,
Bolivia, Brasil, Filipinas, Indonesia, China, India, Mozambique y México.
Enron también se destacó por su innovación y su utilización de la
tecnología para optimizar sus operaciones y mejorar su eficiencia. La
empresa se hizo famosa por su cultura empresarial agresiva y por su éxito
financiero, y sus acciones se cotizaron en el mercado de valores a precios
récord durante la década de 1990. Se consideraba la empresa más grande en
el orbe en el negocio energético.
El fraude financiero de Enron fue perpetrado por ejecutivos de la empresa y
se basó en la creación y utilización de entidades financieras off-shore para
ocultar de manera fraudulenta pérdidas y deudas masivas en los libros
contables de la empresa. Sus ejecutivos también utilizaron una serie de
esquemas de “contabilidad creativa” y poco transparentes para inflar
artificialmente las utilidades y hacer que su situación financiera pareciera
sólida contrario a lo que realmente era.
Por ejemplo, los ejecutivos crearon entidades financieras off-shore
llamadas "sociedades en paralelo" para ocultar deudas y pérdidas. También
utilizaron transacciones ficticias y otras técnicas contables poco
transparentes para inflar artificialmente los beneficios de la empresa.
También manipularon los informes financieros y engañaron a los
inversionistas y a los auditores sobre la verdadera situación financiera.
El fraude financiero fue descubierto a finales de 2001, cuando se reveló el
ocultamiento de las pérdidas y deudas masivas registradas en sus libros
contables. Esto llevó a la quiebra de inmediato a la empresa y al escándalo
de fraude que se convirtió en sinónimo.
Ese mismo año, su firma de consultoría y auditoría, Arthur Andersen,
ordenó a sus empleados destruir documentos según su política de retención
de documentos. Un jurado determinó que esta acción violó la sección 18
U.S.C. § 1512(b)(2)(A) y (B) del Código Penal de Estados Unidos, que
prohíbe usar intimidación o fuerza física, amenazar o persuadir
corruptamente a otra persona para ocultar o alterar documentos en un
procedimiento oficial. El Tribunal de Apelaciones del Quinto Circuito
confirmó esta decisión, pero la Corte Suprema de EEUU revocó la
sentencia porque consideró que las instrucciones del jurado no explicaban
adecuadamente los elementos necesarios para probar una condena por
persuasión corrupta[3].
El fraude fue descubierto por una combinación de factores, incluyendo la
investigación de periodistas y la presión de los inversores. También fue
descubierto gracias a la intervención de reguladores gubernamentales,
incluyendo la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por
sus siglas en inglés) y el Departamento de Justicia de Estados Unidos. Para
describir su magnitud es fácil viendo su desplome en el valor de sus
acciones en el mercado bursátil. El precio de la acción pasó de 89 dólares
en agosto de 2000 (su máximo histórico) a 22 centavos de dólar el 12 de
diciembre de 2001[4]. La fecha y los acontecimientos que llevaron a la
caída en la cotización de sus acciones fueron[5]:
- El 16 de agosto del 2000, se presentó la crisis de energía eléctrica en
el estado de California, originada por la privatización de empresas
eléctricas que elevaron las tarifas, siendo Enron señalada como una de las
culpables, pues las tarifas aumentaron provocando que sus utilidades se
triplicaran, fue cuando alcanzó su máximo histórico en el valor de sus
acciones.
- El 22 de febrero de 2001, su Presidente Kenneth Lay, se reunió con
Dick Cheney, Vicepresidente de los Estados Unidos en la Casa Blanca para
definir el proyecto energético del Presidente Bush, valorizándose su acción
en ese proceso hasta los 63 dólares.
- El 14 de agosto, renunció el Director Ejecutivo descendiendo el
valor de sus acciones a 56 dólares.
- El 16 de octubre, se reportó la pérdida al tercer trimestre de 2001 por
1 mil MDD, las acciones pasaron a 32 dólares, lo que provoco una
investigación por parte de la SEC, el 22 de octubre, lo que la compañía
reveló bajando el precio de las acciones a 20 dólares.
- El 28 de octubre, el Vicepresidente de los Estados Unidos le negó a
la compañía apoyo oficial para conseguir créditos, ya entonces el valor de
la acción descendía 14 dólares.
- El 8 de noviembre, el presidente de la empresa, tras una reunión con
el Vicepresidente de los Estados Unidos, aceptó que en los últimos 5 años
presentó una sobreestimación de beneficios de 586 millones de dólares,
hasta este momento disminuye el valor de la acción se ubicó en 9 dólares.
- El 29 de noviembre, la investigación de la SEC se extendió a la firma
de auditoría Arthur Andersen, y la acción valía 2 dólares.
- Para el 2 de diciembre se declaró en bancarrota, descendiendo su
valor a 30 centavos de dólar.
- Finalmente, el 12 de diciembre Joseph Bernandino Jefe Ejecutivo de
Andersen admitió que la empresa manipuló las cifras y violó las leyes
financieras, así concluye el precio de la acción cayó a 22 centavos de dólar.
Esta quiebra costo en pérdidas sólo a sus accionistas 30 mil millones de
dólares, 20 mil personas perdieron sus empleos, ahorros, jubilaciones y
planes de retiro, estos últimos ya que la empresa les obligaba a sus
colaboradores a depositar en acciones de la propia compañía.
El caso de Enron tuvo un gran impacto en el mundo empresarial y
financiero y llevó a un mayor énfasis en la responsabilidad y la regulación
en el sector financiero. Como resultado del escándalo, se implementaron
varias leyes y regulaciones para mejorar la transparencia y la
responsabilidad en el mundo empresarial, incluyendo la Ley Sarbanes-
Oxley de 2002, que estableció estándares más estrictos para la contabilidad
y la rendición de cuentas en las empresas públicas.
También esta lección destacó la importancia de la ética y la integridad en el
mundo empresarial y mostró cómo el afán de lucro y la corrupción pueden
tener consecuencias graves para las empresas y para los inversores.
Además, el caso tuvo un gran impacto en la confianza del público en las
empresas y en el mercado de valores en general, y llevó a una mayor
preocupación por parte de los inversores y el público en general por la
transparencia y la responsabilidad en el mundo empresarial.
El Departamento de Justicia (DOJ) de los EEUU inculpó a tres
funcionarios de la Merrill Lynch[6], por participar en la mejorar financiera
de estados financieros para abonar primas injustificadas a su alta dirección,
también como resultado del fraude de Enron, varios de sus ejecutivos más
altos fueron acusados y condenados por fraude y delitos financieros. Entre
ellos se encontraban el ex CEO de Enron, Jeffrey Skilling, y el ex
presidente y CEO, Kenneth Lay. Skilling fue condenado a 24 años de
prisión y Lay fue condenado a 6 años de prisión, aunque falleció antes de
cumplir su sentencia.
Otros ejecutivos de Enron también fueron condenados por su participación
en el fraude, incluyendo a Andrew Fastow, el ex CFO de Enron, que fue
condenado a 6 años de prisión. Muchos otros ejecutivos y empleados de la
empresa también fueron acusados y condenados por su participación en el
fraude o por no reportar el fraude cuando lo supieron.
El proceso judicial del fraude de Enron fue seguido de cerca por el público
y los medios de comunicación y tuvo un gran impacto en el mundo
empresarial y financiero. También llevó a un mayor énfasis en la
responsabilidad y la regulación en el sector financiero y destacó la
importancia de la transparencia y la ética en el mundo empresarial.
