Integrantes: Claudia Álvarez-Yasmar Villalobos
CASO EL RINCÓN ECOLOGIC LTDA.
La Empresa “El Rincón Ecológic Ltda”., es una empresa familiar creada por don Luis Sano a
finales de la década del noventa en la ciudad de Iquique, la que se dedica a la fabricación de
almuerzos buenos sanos y baratos.
La empresa está dirigida por su dueño, su esposa y su hijo mayor quien en su calidad de
Nutricionista titulado de la Corporación Santo Tomas está encargado de elaborar los menús
diarios.
Dentro de los productos que fabrica la Empresa “El Rincón Ecológic Ltda” se encuentran:
1. Salteado de verduras con carne vegetariana
2. Gratín de zapallitos a la italiana
3. Estofado de Carne.
4. Fricasé de Reineta con Champiñones a la Crema.
5. Albóndigas de pollo con quínoa
La empresa vende sus productos a través de convenios con algunas empresas de Zona Franca y
cadenas de supermercados como Lider y Santa Isabel y Unimarc, siendo beneficiada por la
expansión que ha tenido a nivel nacional.
Debido al crecimiento experimentado por las ventas, don Luis y su hijo desea expandir su
negocio hacia otros productos, pero desconocen los aspectos administrativos y financieros
para su expansión.
La Empresa El Rincón Ecológic Ltda”., presenta la siguiente información referente a sus costos
por unidad de producto, respecto a los menús:
Ítem Costo
Materia Prima Directa $ 50
Mano de Obra Directa $ 59.91
CIF Variable $ 9.97
El departamento de producción estimó una producción para el año 2012 de 8000 unidades de
almuerzos y su encargada comercial le informó que, debido a las fluctuaciones de la economía,
se vendieron 6000 unidades.
Para lograr ese nivel de ventas la empresa incurrirá en los siguientes Gastos de administración
fijos:
Gasto de Administración y ventas Valores
Gastos de Administración $ 51.863
Gastos de ventas $ 27.660
La empresa no posee inventario inicial de productos y el precio de venta, lo que cobra la
empresa es de $184.44
El total de Egresos del periodo asciende a $ 78.880 y las ventas son todo el crédito y todo lo
adquirido y comprado todo se ha vendido.
A continuación, se presenta los estados financieros básicos al 31/03/2012
Balance General al 31/03/2012
Activos Pasivos
Caja $ 2.858 Préstamos Bancarios $ 23.385
Cuentas por Cobrar $ 37.685 Proveedores $ 29.775
Mercaderías $ 16.010 Impuesto a la renta $ 1.985
Total Activo Circulante $ 56.553 Total Pasivo Corto plazo $ 55.145
Activo Fijos Préstamo largo plazo $ 63.179
Maquinaria (Neto) $ 162.140 Pasivo largo plazo $ 63.179
Total Activos Fijos (Netos) $ 162.140 Patrimonio
Capital $ 65.000
Utilidad Acumuladas $ 25.678
Utilidad del ejercicio $ 9.691
Total Patrimonio $ 100.369
Total activos $ 218.693 Total Pasivos $ 218.693
Estado de Resultados al 31/03/2012
Ventas $ 276.660
Costo mercancía vendida ($ 179.820)
Utilidad Bruta $ 96.840
Gastos de Administración y ventas ($ 81.523)
Utilidad Operacional $ 15.317
Gastos Financieros ($ 3.641)
Utilidad Antes de Impuestos $ 11.676
Impuestos ($ 1.985 )
Utilidad Neta $ 9.691
.
PREGUNTAS
Pregunta 1.
Criterio de evaluación: Aplica elementos esenciales del análisis del crédito considerando
indicadores financieros y de riesgo (28 ptos)
1. Calcular índices:
De liquidez y rentabilidad. Utilice dos decimales (8 ptos)
1.1Razón Circulante 1,03
1.2Test Acido 0,74
1.3ROA 0,07- 7%
1.4ROE 0,096- 9,6%
Dados los estados financieros calcule los índices de endeudamiento y actividad. Use dos
decimales y exprese en términos porcentuales según corresponda. (12 ptos)
1.5Deuda / Patrimonio 1,18
1.6Deuda / activos 0,54-54%
1.7Patrimonio / activos 0,46- 46%
1.8 Periodo Promedio de cobro 7,34-
1.9Periodo promedio Inventario
1.10Periodo Promedio pago
1.11. Si usted fuera ejecutivo de un banco, bajo qué condiciones otorgaría un crédito a esta
empresa. Justifique su respuesta. (4 ptos)
Viendo los resultados de la empresa y además los índices de rentabilidad de la misma, se logra
apreciar valores positivos en cuanto a márgenes de ganancias, liquidez. Lo que la convierte en
una empresa altamente atractiva capaz de cumplir con sus obligaciones de caso de obtener el
crédito.
1.12. Calcule el capital de trabajo con la información contenida en los estados financieros desde
el punto de vista del analista financiero. (4 ptos)
Pregunta 2.
Criterio: Analiza el ciclo de conversión de efectivo de la empresa de acuerdo a la actividad
diaria de la empresa. (10 ptos)
2.1. Determine el ciclo de Caja de la Empresa “El Rincón Ecológic Ltda” (2ptos)
2.2. Interprete el ciclo Caja en función de sus componentes (2ptos)
La empresa tarda 21 días en recuperar los egresos de dineros incurridos en la comercialización de sus
servicios.
2.3. Calcule la Caja Mínima que debe tener la Empresa “El Rincón Ecológic Ltda” (2 ptos)
Rotación de caja 16,76
Total, egresos en el año 78880
Caja mínima 4.706,40
2.4. Interprete este indicador de administración de corto plazo (2 ptos)
La empresa tiene una rápida liquidez pensando en que la mayoría de los proveedores trabajan a 30 días y
se ve reflejado en la rotación de caja y ciclo de caja (16,76 y 21,48 días)
2.5. Qué aconsejaría a la empresa sobre las medidas que debiera adoptar para mejorar el
ciclo de caja. (2 ptos)
Para disminuir los 21 días del ciclo de caja hay que reforzar el pago en efectivo de los servicios
entregados para tener mayor liquidez inmediata.
Formulario
Índices Financieros de Liquidez
Razón Circulante = Activo Circulante
Pasivo Circulante
Test Acido = Activo Circulante – Existencias
Pasivo Circulante
Capital de trabajo neto = Activo Circulante – Pasivo Circulante
Índices Financieros de Rentabilidad
Margen Bruto = Utilidad bruta
Ventas
Margen Neto = Utilidad Neta
Ventas
ROA = Utilidad Operacional
Activo Total
ROE = Utilidad Neta
Patrimonio
Índices Financieros de Actividad
PPI = 360___________
Rotación del Inventario
PPC = _______360_______________
Rotación de cuentas por cobrar
PPP = _______360____________
Rotación de cuentas por pagar
Rotación de cuentas por cobrar = Ventas
Cuentas por cobrar
Rotación de Inventario = Costo de mercadería vendida
Inventario
Rotación de cuentas por pagar = Costo de venta
Cuentas por pagar
Ciclo Caja = PPI + PPC - PPP
Rotación Caja = 360_____
Ciclo de Caja
Caja Mínima = Total egresos en el año
Rotación de Caja
