ITULOS DE CREDITO

TEORÍA GENERAL DE LOS TÍTULOS DE CRÉDITO

Definición: Son títulos de crédito: los documentos que
incorporan un derecho literal y autónomo, cuyo ejercicio
y transferencia son imposibles independientemente del
título.

Denominación de los Títulos de Crédito: En la

actualidad atendiendo al hecho de que los títulos de
crédito comprenden en sentido estricto una deuda en
dinero, lo cual no coincide con algunos títulos en los
cuales el derecho que se encierra no comprende el pago
de ninguna suma de dinero, como en el caso de los
títulos representativos de mercaderías. De allí que a
estos documentos se les de las siguientes
denominaciones.
Titulo valor o papel valor: utilizado en la doctrina y la
legislación alemana, ya que todo titulo siempre se refiere
a un valor aunque no se trate siempre de un crédito. La
legislación guatemalteca comprende esta denominación
de títulos valores de acuerdo con la ley del mercado de
valores y mercancías, pero en esta denominación no
solo incluye a los títulos de crédito sino también a otros
documentos distintos, que no entran en la clasificación
de títulos de crédito
Instrumentos Negociables: En el derecho inglés y los
Estados Unidos de América, a los títulos se les ha
conocido con el nombre de Instrumentos Negociables,
partiendo de la característica de los títulos, de que son
creados o emitidos para que tengan la posibilidad de
circular de una persona a otra.
Papeles comerciales: En un Estado Federal como los
Estados Unidos , la tendencia a uniformar la legislación
mercantil a nivel federal llevo a que en 1952, se creara
 un código uniforme para los 52 Estados, en la que a los
títulos de crédito se les llamo papeles comerciales.

Naturaleza Jurídica de los Títulos de Crédito.

Es un bien mueble y contiene un negocio jurídico
unilateral o una declaración unilateral de voluntad, que
obliga al suscriptor desde el mismo momento en que lo
signa con su firma, siguiendo así la Teoría de la
Creación. Nuestro código sigue la doctrina italiana.

Características:
Formulismo: El título de crédito es un documento sujeto a
una fórmula especial de redacción y debe contener los
elementos generales de todo título y los especiales de cada
uno en particular.
Requisitos de los Títulos de Crédito (art. 386-388)El
artículo 386 establece los requisitos generales de los títulos
de crédito, siendo estos:
Nombre del título de que se trate.
Fecha y lugar de creación
Derechos que el título incorpora.
Lugar y fecha del cumplimiento o ejercicio de tales derechos.
Firma de quien los crea.
Si no se mencionaré el lugar de creación, se tendrá como tal
el del domicilio del creador. Si no se mencionare el lugar de
cumplimiento o ejercicio de los derechos que el título
consigna, se tendrá como tal el del domicilio del creador del
título. Si el creador tuviere varios domicilios, el tenedor podrá
elegir entre ellos; igual derecho de elección tendrá, si el título
señala varios lugares de cumplimiento.

La omisión insubsanable de menciones o requisitos

esenciales que debe contener todo título de crédito, no
afectan al negocio o acto jurídico que dio origen a la emisión
del documento.
 Artículo 387. Facultad de llenar requisitos. Si se omitieren
algunos requisitos o menciones en un título de crédito,
cualquier tenedor legítimo podrá llenarlo antes de presentarlo
para su aceptación o para su cobro. Las excepciones
derivadas del incumplimiento de lo que se hubiere convenido
para llenarlo, no podrán oponerse al adquirente de buena fe.

Incorporación: El derecho está incorporado al documento y

forma parte de él, de manera que al transferir el documento,
se transfiere también el derecho.
Literalidad: Los alcances del derecho que se encuentra
incorporado en el título, se rigen por lo que el documento diga
en su tenor escrito, es decir que en contra de lo que aparezca
escrito, no puede oponerse prueba alguna.
Autonomía: El título de crédito tiene existencia autónoma
independientemente de cualquier vínculo subjetivo,
precisamente por su incorporación.
LA CAUSA EN LOS TÍTULOS DE CRÉDITO
En todo título de crédito existe una causa que lo origina, a
esa causa se le conoce como negocio jurídico subyacente y
es el motivo o causa que origina su creación, ejemplo: El
pago de una deuda, una donación, etc. La misma en algunos
casos se encuentra ligada al titulo y en otros casos no
aparece implícita en el mismo pero su importancia no deriva
de este hecho sino de la posibilidad que brinda al titular de
poder ejercitar la Acción Causal que se deriva propiamente
del negocio que da origen al título de crédito, aunque para
ello se requiere:
 Restituir el título al demandado para que no exista la
posibilidad de duplicar la pretensión en contra del mismo.
 El actor debe ejecutar las acciones necesarias para que el
obligado al pago ejercite las acciones que le son permitidas.
FUNCIÓN DE LOS TÌTULOS DE CRÉDITO:
Función Económica: Hacer fácil y segura la circulación de los
derechos y las cosas mercantiles.
Función Jurídica: consiste en eliminar las dificultades que se
oponen a la circulación de los derechos, para lo cual se
atribuye la calidad de titulo la documento.

ELEMENTO PERSONAL DE LOS TÍTULOS DE CRÉDITO:

Librador: Se le llama también girador o creador del título. Es
la persona que suscribe el documento, o sea quien lo crea.
Su firma es fundamental para la existencia del título (art. 386
inc. 5º. Código de Comercio)
Girado: en la práctica se le conoce como librado. Es la
persona a la que se le ordena el pago del titulo de crédito.
Tomador, Tenedor o beneficiario. Es la persona en cuyo
favor se crea el titulo o la persona que puede reclamar los
derechos contenidos en el mismo.
Endosante: Es la persona que mediante un acto de
declaración unilateral de voluntad, transfiere a otra
(endosatario) los derechos contenidos en el título de crédito,
de manera total e incondicional.
Endosatario: es la persona a cuyo favor se transmiten los
derechos contenidos en el título de crédito.
Avalista: Es la persona que garantiza de manera
incondicional, total o parcial el cumplimiento de las
obligaciones contenidas en el titulo siempre que estas
consistan en el pago de una suma de dinero.
Avalado: Es la persona por quien se garantiza de manera
incondicional, total o parcial el cumplimiento de las
obligaciones contenidas en el título de crédito.
CLASIFICACIÓN DOCTRINARIA DE LOS TÍTULOS DE
CRÉDITO.
Títulos nominados, los que aparecen tipificados en la ley
e Innominados los creados por la costumbre, algunos
autores los denominan como “típicos” y “atípicos”.
Singulares, los que se van creando en forma aislada, de uno
en uno, sin que sea necesario un número considerable (un
cheque, un vale etc) y seriales, los que se crean
masivamente (debentures, cedulas hipotecarias, certificados
fiduciarios).
Principales, son aquellos que surten efectos por si mismos
y Accesorios, son los que siempre están ligados a la
existencia de un titulo principal. Principal es el debentur;
accesorio, el cupón.
Abstractos, los que no obstante tienen un origen, un causa,
un motivo por el cual se crearon, este motivo, cuando entran
en circulación no los persigue, se desligan de él frente al
tenedor de buena fe; y causales, son aquellos que siempre
estarán ligados a la causa que les dio origen ( vale). Se
caracterizan aunque no en forma general, porque su
redacción expresa el negocio subyacente que motivó su
creación.
Especulativos, son títulos en los que el propietario puede
obtener una ganancia o pérdida con relación al valor que
representan. Se ubica dentro de esta variedad a las acciones
de las sociedades, pero en nuestro derecho ese documento
no es título de crédito. De inversión son aquellos que le
producen una renta (intereses) al adquiriente del título
(debentures, bonos, certificados fiduciarios etc)
Públicos, los que emite el poder público, como los bonos del
Estado, y Privados, los que son creados por los particulares.
De pago, aquellos cuyo beneficio para el tenedor es el pago
de un valor dinerario (cheque, letra de cambio); De
Participación, permiten intervenir en el funcionamiento de un
ente colectivo (las acciones de sociedades); y los De
Representación, son los que el derecho incorporado significa
la propiedad sobre un bien no dinerario: las mercaderías. Por
eso se les denomina a estos, títulos representativos de
mercaderías.
por la Forma de su Circulación de los Títulos de Crédito se
clasifican en:
El título de crédito Nominativo circula mediante endoso,
entrega del documento y cambio en el registro del creador;
El Título a la Orden circula mediante endoso y entrega del
documento;
Y el título Al Portador circula por la simple tradición o entrega
material del título.
Clasificación Legal de los Títulos de Crédito
Títulos Nominativos (art. 415)
Son los creados a favor de persona determinada cuyo
nombre se consigna; tanto en el propio texto del documento,
como en el registro del creador, son transmisibles mediante
endoso e inscripción en el registro. Ningún acto u operación
referente a esta clase de títulos surtirá efectos ante el creador
o contra terceros si no se inscribe en el título y en el registro.
De conformidad con el artículo antes citado, tres actos
conforman el procedimiento de transmisión de un título
nominativo: el endoso, la entrega del documento y el cambio
de registro.
El título tiene fuerza legitimadora en razón del nombre
específico del titular que consta en el documento y en los
registros del creador o librador.
El documento debe expresar el número de registro de título,
además el título deberá indicar que es de esa naturaleza para
considerarse que es Nominativo.
Títulos a la Orden (Art. 418)
Los títulos creados a favor de determinada persona se
presumirán a la orden y se transmiten mediante endoso y
entrega del título.
La ley no exige que se incluya la cláusula “a la orden” para
considerar que el título es de tal naturaleza, y presume que
un título creado a favor de persona determinada se considera
a la orden.
Títulos al Portador. (Art. 436-440)
Son aquellos que no se crean a favor de una persona
individual o jurídica, como sucede con los nominativos o a la
orden. No es necesario que contengan la cláusula “Al
Portador”, en este caso, basta con que el sujeto beneficiario
no esté designado por su nombre para que se entienda que el
título es al portador.
El título de crédito que contiene la obligación de pagar una
suma de dinero no puede ser emitido al portador, sino en los
casos expresamente permitidos por la ley.
REQUISITOS. Sólo producirán los efectos previstos en este
Código, los títulos de crédito que llenen los requisitos propios
de cada título en particular y los generales siguientes:

1º . El nombre del título de que se trate.

2º . La fecha y lugar de creación.

3º . Los derechos que el título incorpora.

4º . El lugar y la fecha de cumplimiento o ejercicio de tales

derechos.

5º . La firma de quien lo crea. En los títulos en serie, podrán

estamparse firmas por cualquier sistema controlado y
deberán llevar por lo menos una firma autógrafa.

Si no se mencionaré el lugar de creación, se tendrá como tal

el del domicilio del creador. Si no se mencionare el lugar de
cumplimiento o ejercicio de los derechos que el título
consigna, se tendrá como tal el del domicilio del creador del
título. Si el creador tuviere varios domicilios, el tenedor podrá
elegir entre ellos; igual derecho de elección tendrá, si el título
señala varios lugares de cumplimiento.
La omisión insubsanable de menciones o requisitos
esenciales que debe contener todo título de crédito, no
afectan al negocio o acto jurídico que dio origen a la emisión
del documento. Artículo 386 del Código de Comercio

ARTÍCULO 387. FACULTAD DE LLENAR REQUISITOS. Si

se omitieren algunos requisitos o menciones en un título de
crédito, cualquier tenedor legítimo podrá llenarlo antes de
presentarlo para su aceptación o para su cobro. Las
excepciones derivadas del incumplimiento de lo que se
hubiere convenido para llenarlo, no podrán oponerse al
adquirente de buena fe.
Sistema de Anotación en Cuenta
La anotación en cuenta es una forma de representación de
títulos a través de medios electrónicos, cotizados o no en
Bolsa de comercio, esta formula surge a raíz de la
implementación de la Ley del Mercado de Valores y
Mercancias, especialmente aplidada a los títulos seriales ya
que estos son identificados en registros contables especiales,
generalmente por sistemas informáticos; este sistema permite
la supresión del soporte de papel. -
De manera que mediante esta formula se supone la
sustitución de los títulos físicos (como documentos) por su
representación por las anotaciones en una cuenta a favor de
su titular.
Reglas para el computo de los plazos en los títulos de
crédito
1º. Para computar el plazo de vencimiento de un título de
crédito debe contarse a partir del dìa siguiente de su
creación.
2º. Todos los días incluyéndose los inhábiles deben contarse
para el cómputo del plazo.
3º. Cuando el vencimiento de un título de crédito recaiga en
un día inhábil este será prorrogado hasta el siguiente día
hábil.
Cancelación y reposición.
Títulos nominativos. En caso de robo, pérdida o deterioro
de un título nominativo, lo que debe hacer es solicitar la
cancelación ante la persona que lleve el registro de los títulos
sin necesidad de intervención judicial.
También puede optar porque se le reponga el documento, por
la misma razón de que la propiedad se encuentra controlada
registralmente. La única limitación existente es que el creador
del título tiene facultades para exigir que el tenedor garantice
la cancelación o reposición solicitada.
Títulos al portador y a la orden. Cuando se deterioran de
manera que es imposible su circulación pero conservan sus
datos esenciales, se puede pedir su reposición, con la
diferencia de que en este caso, la pretensión se plantea
judicialmente, en la vía voluntaria.
Si se trata de extravío, robo o destrucción de un título al
portador, no procede la cancelación, ni la reposición porque
en los títulos al portador la posesión legitima la propiedad
sobre el documento. En cambio los títulos a la orden, como
expresan el nombre del beneficiario, pueden ser cancelados o
repuestos judicialmente en la vía voluntaria. (art. 634)
Títulos a la Orden. En este caso solo existe la previsión de
hacer saber el hecho al emisor y si transcurre el término de la
prescripción y no es cobrado por tenedor de buena fe, el
denunciante puede recuperar su valor.
Cuando se solicita la cancelación o reposición de un
título girado a la orden, es necesario que el peticionario
haya realizado las siguientes diligencias:
Informarle al librado o aceptante sobre la pérdida o
destrucción del título, con el fin de que no lo acepte o no lo
pague.
b. Solicitar al juez que conozca las diligencias, que
prohíba la aceptación o pago del título según el caso. Si
un título ya fue aceptado y solo está pendiente de cobro,
esta medida se realiza sin necesidad de constituir fianza.
 c. Avisar al librado y al último endosatario sobre al
perdida del título.
Procedimiento.
La persona interesada en la cancelación o reposición
presentará su solicitud, cumpliendo los requisitos del Artículo
637 del Código de Comercio. De esta solicitud, el juez debe
hacérsela saber a la persona que señale como signatario del
título. El actor puede pedir que se ordene la suspensión del
cumplimiento de las obligaciones cartulares. El juez puede
acceder si el actor otorga garantía suficiente y lo facultara
para ejercitar aquellos derechos que podría hacer valer
durante el procedimiento de cancelación (art. 639). El juez
ordena la publicación de un extracto de la solicitud en el
Diario Oficial y en otro de mayor circulación en el país.
Transcurridos treinta días de la fecha de la publicación, si no
se presentare oposición, se dicta la resolución que resuelve la
solicitud (641).
lo resuelto por el juez causa ejecutoria 30 días después de la
fecha de notificación si el título ya hubiere vencido; y 30 días
después de la fecha de vencimiento, si no hubiere vencido
aún.
Circunstancias de la cancelación y reposición.
(Arts. 643 al 645, 647 al 649 Código de Comercio.)
Si la persona de quien se reclama la cancelación
(demandados), niega haber suscrito el título, se sobresee el
procedimiento, sin perjuicio de su responsabilidad si incurrió
en perjurio.
Obtenida la cancelación del título, si los obligados se niegan a
pagar, la copia de la sentencia legitima al reclamante para
ejercitar sus derechos derivados del título.
Cuando el título está vencido o vence durante el
procedimiento, se puede pedir al juez que ordene el depósito
del valor del título a disposición del tribunal.
Durante el procedimiento, se puede pagar por depósito por
cualquier signatario.
Cuando se decreta la cancelación de un título no vencido, se
ordena que los signatarios suscriban el substituto, pudiéndolo
traer el juez en caso de rebeldía.
El título vence treinta días después del vencimiento del título
cancelado.
Un tercero puede oponerse a la cancelación del título, pero
debe exhibirlo, lo cual supone que esa oposición se basa en
que el título existe y,
Por último, aún cuando el tenedor del título no hubiere
manifestado oposición a las diligencias de cancelación,
conserva sus derechos contra quien obtuvo la cancelación y
el cobro del título.
Reivindicación de los títulos de crédito.
En caso de que los títulos de crédito por su naturaleza de
bienes muebles, sean poseídos por otra persona que no sea
el legítimo tenedor, por extravío o robo, puede proceder la
reivindicación de los mismos, mediante un juicio de cognición,
y su trámite sería en la vía sumaria. Solamente procede en
los títulos creados en forma nominativa o a la orden. Los
títulos al portador no son reivindicables.
El endoso es una institución del Derecho Mercantil, muy
utilizada en las operaciones cartulares con el objeto de
transmitir de una persona a otra, los derechos que el título de
crédito incorpora,
de manera total e incondicional
Endoso
Definición: Es una declaración unilateral de voluntad
puesta en el título, por la que el tenedor (endosante)
transfiere a otra persona (endosatario) el derecho
incorporado en el título, de manera total e incondicional.-
Esto únicamente puede realizarse en los títulos que
circulan de manera nominativa y a la orden, pues los
títulos al portador se transmiten por la mera tradición, es
decir por la sola entrega del título, esto derivado del
 hecho de que se encuentran a favor de una persona
indeterminada. Características del Endoso
Es una acto unilateral, ya que no requiere más que la
participación del endosante pues si se observa el
artículo Artículo 421. Del Código de Comercio que
contiene los (Requisitos del endoso). El endoso debe
constar en el título mismo o en hoja adherida a él, y
llenara los siguientes requisitos: 1o. El nombre del
endosatario; 2o. La clase de endoso; 3o. El lugar y la
fecha; 4o. La firma del endosante o de la persona que
firme a su ruego o en su nombre, únicamente.
Es un acto escrito en el propio título o en hoja adherida a
él. Ver el artículo 421 del código de comercio.
Es un acto cambiario, pues el mismo es propio para
transferir los derechos contenidos en los títulos de
crédito.
Es un acto accesorio puesto que solo puede efectuarse si
previamente existe el título de crédito.
Es un acto incondicionado Ya que la ley establece de
manera expresa que el endoso debe ser puro y simple,
ya que toda condición se tendrá por no puesta. De
acuerdo con el artículo 423 del mismo cuerpo legal, que
indica: (Incondicionalidad del endoso). El endoso debe
ser puro y simple. Toda condición se tendrá por no
puesta. El endoso parcial será nulo.
Es un acto indivisible debido a que la ley dispone la
nulidad del endoso parcial, de acuerdo con el artículo
423.
Es un acto que para producir sus efectos requiere la entrega
del título de acuerdo con el artículo 418 (Títulos a la
orden). Los títulos creados a favor de determinada persona
se presumirán a la orden y se transmiten mediante endoso y
entrega del título.

Requisitos del Endoso

El endoso debe constar en el título mismo o en hoja adherida
a él y debe cumplir con los siguiente requisitos:
El nombre del endosatario.
la clase de endoso.
el lugar y la fecha.
La firma del endosante o de la persona que firma a ruego en
su nombre.
Efectos del endoso:
Un efecto traslativo, en la medida que el endosante
transfiere la propiedad del título y los derechos que este
contiene al endosatario.
Un efecto legitimador, porque el adquiriente queda
legitimado para pretender la aceptación o el pago del título de
crédito y
Un efecto de garantía porque el endosante contrae una
obligación autónoma de responder de la aceptación o pago
del título frente a los tenedores posteriores a él de manera
que si el obligado no cumple con la obligación él puede ser
compelido a su cumplimiento. Este efecto se puede alterar, si
el endosante inserta una cláusula que diga “sin mi
responsabilidad”; esta cláusula beneficia únicamente al
endosante que hace constar esta clausula pues su efecto, es
que no se puedan ejercitar las acciones cambiarías en su
contra y de esa manera queda liberado de la obligación de
pagar.
Diferencia entre endoso y cesión ordinaria.
En primer lugar debe tenerse en cuenta que el Endoso es un
acto jurídico, unilateral, que requiere únicamente para su
eficacia la voluntad expresa del endosante. Pues no se
requiere la intervención del endosatario.
Mientras la Cesión es un contrato, bilateral, oneroso, requiere
de la notificación al deudor para que sea eficaz respecto de él
y de fecha cierta frente a terceros embargantes.
Por otra parte es de tener en cuenta que el objeto de la
cesión son los derechos o acciones (Bienes incorporales)
mientras que el objeto del endoso es la transmisión del
derecho incorporado en el título el cual generalmente consiste
en dinero, aunque pueden transferirse mercaderías.
Además es de tener en cuenta que en la cesión se transmite
la titularidad del crédito, mientras que en el endoso puede ser
que se endose pero sin transmitir la titularidad, ni la propiedad
del documento, como en el caso del endoso en garantía y el
endoso en procuración.
Así mismo debe observarse que en el endoso participan
el Endosante: que transfiere el derecho contenido en el título
y tiene la obligación de garantizar la aceptación y el pago y
el Endosatario: que es quien adquiere un derecho nuevo,
autónomo. Mientras en la cesión se distingue el siguiente
elemento personal: el cedente: que solo garantiza la
existencia del crédito y la legitimación con que actúa. No
garantiza la solvencia del deudor ni la bondad del pago y el
cesionario: que es quien adquiere los derechos en forma
derivada, queda sometido a las excepciones que podrían
oponerse al cedente.
En ese orden de ideas es preciso tener en cuenta que el
endoso únicamente puede constar en el propio título o en
hoja adherida a él mientras la cesión se realiza a través de un
documento completamente distinto del que contiene el
crédito.
Clases de Endoso:
Cabe distinguir las siguientes clases de endoso:
El Endoso Regular, Pleno o traslativo, que es el que
transmite la propiedad del título y se le conoce como:
Endoso en propiedad. Ya es aquel que transmite la propiedad
del título y por ende el derecho contenido en el mismo.
Endosos irregulares o Limitados: Son aquellos que presentan
una falla en alguno de los efectos del endoso (transmisión,
legitimación o garantía) o se limitan sus efectos, entre ellos
tenemos:
El endoso en procuración. Que se caracteriza por llevar
implícita la cláusula "En Procuración" "por poder" "Al cobro" u
otra equivalente. Este endoso sirve para que el endosatario
realice actos de conservación y ejercicio del derecho pero en
interés del endosante. Pues el Endosatario cumple la función
de un mandatario.
En garantía Este endoso tiene por objeto dar el titulo en
garantía prendaria para garantizar el cumplimiento de una
obligación. Y se expresa con las cláusulas "En garantía" "En
Prenda" u otra equivalente.
También existe el llamado endoso en blanco el cual se
concreta con estampar únicamente la firma del endosante.
Además de los endosos citados con anterioridad existen en
ciertos endosos especiales
como el contemplado en el artículo 429. ENDOSO
POSTERIOR AL VENCIMIENTO. Que se caracteriza porque
el endoso se lleva a cabo como su nombre lo indica, luego de
que ha expirado el plazo para su aceptación o para su pago y
que de acuerdo con nuestra legislación tiene los mismos
efectos que el endoso anterior al vencimiento. Pero es de
tener en cuenta que en este caso de que se lleve a cabo con
posterioridad al protesto por falta de pago o luego de que
transcurra el plazo para efectuarlo, sus efectos serán
limitados a los de una cesión ordinaria, ya que el obligado
podrá oponerse empleando las mismas excepciones que
hubieran podido interponerse al endosante.
También encontramos dentro de estos endosos el que llevan
a cabo los bancos de acuerdo con el artículo 433. ENDOSOS
ENTRE BANCOS. Los endosos entre Bancos podrán
hacerse con el sello que para el efecto use el endosante.