UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA
PRUEBA VALOR 30%

Con la información que se le presenta a continuación se le pide que complete el Balance General de la Empresa
“ABC” ya que debido a un incendio gran parte de la información se perdió y solo se pudo recopilar lo siguiente:

Empresa Comercial “ABC”

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Activos Pasivos
Efectivo 1725,000.00 Proveedores 675,000.00
Cuentas por Cobrar 1500,000.00 Otras cuentas por pagar 350,000.00
Inventarios 1125,000.00 Impuestos por pagar 425,000.00
Total Activo Corriente 4350,000.00 Total Pasivo Corriente 1450,000.00
Deuda a Largo Plazo 4150,000.00
No Corriente Pasivo Total 5600,000.00
Maquinaria y equipos 2975,000.00 Patrimonio
Intangibles 675,000.00 Capital en Acciones Pref 180,000.00
Total Activo No Corriente 3650,000.00 Capital en Acciones Comunes 250,000.00
Utilidades Acumuladas 1970,000.00
Total Patrimonio 2400,000.00
Total Activos 8000,000.00 Total Pasivo+ Patrimonio 8000,000.00

Estado de Pérdidas y Ganancias

Empresa Comercial
“ABC”
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Ventas 12000,000.00
Costo de ventas 9000,000.00
Utilidad Bruta 3000,000.00
Gastos de Operación 1000,000.00
UAII(Utilidad antes de Intereses en impuesto) 2000,000.00
Gastos por intereses 300,000.00
Utilidad antes de impuesto 1700,000.00
Impuesto 25% 425,000.00
Utilidad Neta 1275,000.00
Dividendos preferentes 200,000.00
Utilidad Disponible para Accionistas comunes 1075,000.00
 Razón de Liquidez

Razón del Corriente Activo Corriente 4350,000.00 3.00

Pasivo Corriente 1450,000.00

Razón Rápida Activo Corriente - Inventario 3225,000.00 2.22

Pasivo Corriente 1450,000.00

Rotación de Inventario Costos de Venta 9000,000.00 8.00

Inventario 1125,000.00

Rotación de Cuentas por Cobrar Ventas al Crédito 10800,000.00 7.20

Cuentas por Cobrar 1500,000.00

Razón de Actividades

Periodo Promedio de Cobranzas Cuentas por Cobrar 1500,000.00 45

Promedio Ventas por día 33,333.33

Promedio Ventas por día Ventas Anuales 12000,000.00 33,333.33

360 360

Periodo Promedio de Pago Cuentas por Pagar 675,000.00 45

Promedio de Compras por día 15,000.00

Promedio Compras por día Compras Anuales 5400,000.00 15,000.00

360 360

Rotación de Activos Totales Ventas 12000,000.00 1.5

Activos Totales 8000,000.00

Edad Promedio de Inventario 360 360 45.00

Rotación de Inventario 8.00

Razones de Deuda

Razón de deuda Pasivos Totales 5600,000.00 70%

Activos Totales 8000,000.00

Razón de capacidad pago de interés Utilidad antes de Intereses e Imp. 2000,000.00 6.67
300,000.00
Razones de Rentabilidad

Margen de Utilidad Bruta Ventas - Costo de Ventas 3000,000.00 25%

Ventas 12000,000.00

Margen de Utilidad Neta Utilidad neta 1075,000.00 9%

Ventas 12000,000.00

Rendimiento Sobre Activos Utilidad neta 1075,000.00 13%

Activo Totales 8000,000.00

Rendimiento Sobre Patrimonio Utilidad neta 1075,000.00 44.791667%

Patrimonio 2400,000.00
 Ratio 2015 2016 2017 2017

1 Liquidez Corriente 1 1.1 3 4.1 D

2 Razón Rápida 3 3.6 2.22 3.1 D

3 Rotación de Inventario 11 10 8 10 D

4 Edad Promedio Inventario 38 38 45 45 F

5 Periodo promedio de cobro 30 39 45 45 F F

6 Periodo promedio de pago 39 35 45 45 F

7 Rotación de activos totales 1.6 1.5 1.5 1.5 F

8 Índice de endeudamiento 47% 49% 70% 60% F

9 Razón de cargos interés fijo 5.1 5.5 6.67 6.5 F

10 Margen utilidad bruta 18.00% 19.00% 25% 20.00% F

11 Margen neto de utilidad 11.00% 15% 9% 12.00% D

12 Rendimiento S/Activos 19.00% 15.00% 13% 18.00% D

13 Rendimiento S/Patrimonio 36.50% 34.00% 44.79% 50.00% D

Liquidez Corriente: nos indica la capacidad de la empresa de cumplir con sus obligaciones a corto Plazo, con un aumento
significativo con respecto a los años anteriores, pero todavía deficiente con respecto a la competencia

Prueba Rápida: nos indica la capacidad de liquidez con que cuenta la empresa, hay una disminución con respecto a los
años anteriores, y también desfavorable con respecto a la competencia

Rotación de Inventario: nos muestra que la rotación de inventario es desfavorable con respecto a los años anteriores y
también con la competencia, nos está costando vender el inventario

Periodo promedio de Cobro: Desfavorable con respecto a años anteriores, ver las causas porque los clientes se están
tardando (revisar las políticas de créditos) e igual de favorable con la competencia

Periodo promedio de Pago: Hubo un incremento de los días de pagos en comparación a los años anteriores pero
favorable con respecto a la competencia

Rotación de los Activos Totales : se ha mantenido todos los años en 1.5 las veces que se utilizan activos para generar
ventas

Índice de endeudamiento : las deudas de la empresa en el tercer año se incrementó a un 70%, siendo este deficiente ya
que se está pagando más intereses para el pago de esta deuda y disminuyendo las utilidades de la empresa porque
incrementa la razón de cargos por intereses

Margen de Utilidad Bruta : mejoro con respecto a los años anteriores, ya que la empresa se queda con un 0.25 centavos
por cada dólar que la empresa vende después de que la empresa haya pagado sus bienes

Margen utilidad Neta : es desfavorable con respecto a los años anteriores ya que representa un 0.09 centavos por cada
dólar de ventas después de pagar costos, gastos e intereses que se incrementaron este año

Rendimiento sobre los Activos Totales : la deficiencia de administración para poder generar utilidades bajo a
0.13 centavos de dólar de inversión de activos

Rendimiento sobre el Patrimonio : en el año 2017 gano un 44.79 centavos de dólar de capital en acciones comunes y
deficiente con respecto a la competencia
Conclusión

En general, la empresa “Comercial ABC”, presenta una situación favorable, sin embargo hay algunos
puntos en lo que es necesario tomar medidas correctivas para mejorar su sostenibilidad. Este análisis
está basado en los Estados Financieros, del periodo terminado al 31 de Diciembre del año 2017.

Iniciamos analizando la liquidez de la empresa, a través de los años ha mejorado, de acuerdo a los
resultados obtenidos notamos que aunque hay un aumento en la capacidad de cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, se puede deducir que presenta una situación desfavorable, en comparación
con la competencia.

La gestión de la empresa es estable, pero presenta áreas en las que hay que prestar más atención. La
empresa a través del tiempo se tarda más en vender sus inventarios y los periodos de cobro son muy
lentos.

En cuanto al promedio de pago a los proveedores la empresa presenta una situación favorable en cuanto
a la competencia, pero internamente está arriesgando sus créditos pues está pagando 15 días después
del vencimiento lo que le puede afectar significativamente.

La empresa se ha endeudado durante el tiempo pero tiene mejor capacidad de pago que sus
competidores. La rentabilidad de la empresa es favorable en comparación con las empresas del rubro.
Sin embargo, deberá investigarse las causas que generan un rendimiento sobre el patrimonio muy por
encima de la norma.

La empresa tiene un porcentaje alto de endeudamiento, lo que le genera altos cargos por intereses y
disminuye su rentabilidad neta.

Como se puede apreciar la situación para la empresa, requiere prestar atención inmediata a los
siguientes puntos:

Generar una política más efectiva de recuperación de cartera, creando ofertas atractivas de descuentos
por pronto pago.

Aplicar la estrategia apropiada de venta para mejorar la rotación del inventario, aplicar una estrategia
de venta de contado para mejorar los flujos de efectivo que le permitan aumentar la liquidez y utilizar
esos recursos para bajar el endeudamiento.