BALANCE GENERAL SOBOCE S.A.

(Expresado en Miles de Bs)

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

ACTIVOS 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
ACTIVO CORRIENTE 826,604 880,494 922,506 855,027
Disponibilidades 61,808 42,914 25,406 60,376
Inversiones a Corto Plazo 2,747
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 272,420 293,630 451,977 353,717
Inventarios 434,794 490,809 431,555 398,976
Gastos Pagados por Adelantado 57,582 53,141 13,568 33,568
Otros Activos Corto Plazo 5,643
ACTIVO NO CORRIENTE 2,533,877 2,659,802 2,606,063 2,625,254
Inversiones a Largo Plazo 346,261 350,064 346,945 343,046
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 12,060 12,374
Activo Fijo Neto 2,072,843 2,106,668 2,043,381 2,067,189
Activos Intangibles 63,724 63,724 63,724 63,724
Cargos Diferidos 51,049 99,517 139,953 76,849
Otros Activos Largo Plazo 39,829 62,072

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

PASIVOS Y PATRIMONIO 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
PASIVOS 1,663,933 1,723,832 1,765,882 1,791,351
PASIVO CORRIENTE 493,580 549,688 673,269 604,386
Deudas Comerciales a Corto Plazo 128,562 236,065 260,574 289,675
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 97,197 107,898 194,095 73,644
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 34,000 39,150 92,300
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 113,642 89,295 73,566 57,695
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Pl 120,179 116,430 105,884 91,072
PASIVO NO CORRIENTE 1,170,353 1,174,144 1,092,613 1,186,965
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 763,816 701,187 362,726 424,214
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 313,200 383,200 643,240 683,040
Previsiones 77,008 74,128 77,989 74,295
Otros Pasivos a Largo Plazo 16,329 15,629 8,658 5,416
PATRIMONIO 1,696,548 1,816,464 1,762,687 1,688,930
Capital Pagado 683,815 683,815 683,815 683,815
Aportes no Capitalizados 1,058 1,058 1,058 1,058
Ajuste Global del Patrimonio 138,615 138,615 138,615 138,615
Reserva para Revalorización de Activos Fijos 27,227 27,227 27,227 27,227
Reservas 165,082 170,237 170,729 170,729
Ajuste por Inflación de Capital 202,880 222,747 239,470 247,020
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniale 228,469 239,989 250,610 255,406
Resultados Acumulados 178,721 280,657 280,800 246,499
Resultados de la Gestión 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
- - - -
ESTADO DE RESULTADOS SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
- 66,792 79,446
ESTADO DE RESULTADOS mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
Ventas Netas 1,818,193 1,757,825 1,604,471 1,232,657
Costo de Ventas - 1,186,864 - 1,253,656 - 1,174,210 - 889,510
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 631,329 504,169 430,261 343,147
Gastos de Operación - 586,999 - 532,070 - 537,174 - 466,484
Gastos de Comercialización - 327,303 - 359,615 - 370,458 - 313,031
Gastos Administrativos - 206,298 - 111,334 - 101,035 - 89,531
Gastos Financieros - 53,398 - 61,121 - 65,681 - 63,922
RESULTADO OPERATIVO 44,330 - 27,901 - 106,913 - 123,337
Otros Ingresos 11,508 65,900 75,720 37,691
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 14,361 12,479 10,650 4,768
Rendimiento por Inversiones 827 2,900 - 4,445 - 4,449
Otros Egresos - 3,536 4,055
Cargos por Diferencia de Cambio, Mantenimie- 345 - 1,259 - 1,113 - 167
RESULTADO NETO GESTION 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
 mar.2022
3,428,702
839,318
47,314
2,839
350,057
406,714
28,247
4,147
2,589,384
343,355
49,965
1,999,928
63,724
67,973
64,439

mar.2022
3,428,702
1,758,024
735,213
311,200
173,499
85,300
65,956
99,258
1,022,811
346,130
604,740
68,486
3,455
1,670,678
683,815
1,058
138,615
27,227
170,729
247,020
255,406
164,910
- 18,102

mar.2022
1,498,134
- 1,047,129
 451,005
- 504,886
- 356,832
- 84,306
- 63,748
- 53,881
35,996
- 81
310
525
- 971
- 18,102
 BALANCE GENERAL SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

ACTIVOS 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
ACTIVO CORRIENTE 826,604 880,494 922,506 855,027
Disponibilidades 61,808 42,914 25,406 60,376
Inversiones a Corto Plazo 2,747
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 272,420 293,630 451,977 353,717
Inventarios 434,794 490,809 431,555 398,976
Gastos Pagados por Adelantado 57,582 53,141 13,568 33,568
Otros Activos Corto Plazo 5,643
ACTIVO NO CORRIENTE 2,533,877 2,659,802 2,606,063 2,625,254
Inversiones a Largo Plazo 346,261 350,064 346,945 343,046
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 12,060 12,374
Activo Fijo Neto 2,072,843 2,106,668 2,043,381 2,067,189
Activos Intangibles 63,724 63,724 63,724 63,724
Cargos Diferidos 51,049 99,517 139,953 76,849
Otros Activos Largo Plazo 39,829 62,072

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

PASIVOS Y PATRIMONIO 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
PASIVOS 1,663,933 1,723,832 1,765,882 1,791,351
PASIVO CORRIENTE 493,580 549,688 673,269 604,386
Deudas Comerciales a Corto Plazo 128,562 236,065 260,574 289,675
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 97,197 107,898 194,095 73,644
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 34,000 39,150 92,300
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 113,642 89,295 73,566 57,695
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Pl 120,179 116,430 105,884 91,072
PASIVO NO CORRIENTE 1,170,353 1,174,144 1,092,613 1,186,965
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 763,816 701,187 362,726 424,214
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 313,200 383,200 643,240 683,040
Previsiones 77,008 74,128 77,989 74,295
Otros Pasivos a Largo Plazo 16,329 15,629 8,658 5,416
PATRIMONIO 1,696,548 1,816,464 1,762,687 1,688,930
Capital Pagado 683,815 683,815 683,815 683,815
Aportes no Capitalizados 1,058 1,058 1,058 1,058
Ajuste Global del Patrimonio 138,615 138,615 138,615 138,615
Reserva para Revalorización de Activos Fijos 27,227 27,227 27,227 27,227
Reservas 165,082 170,237 170,729 170,729
Ajuste por Inflación de Capital 202,880 222,747 239,470 247,020
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniale 228,469 239,989 250,610 255,406
Resultados Acumulados 178,721 280,657 280,800 246,499
Resultados de la Gestión 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
- - - -
ESTADO DE RESULTADOS SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)

ESTADO DE RESULTADOS mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

Ventas Netas 1,818,193 1,757,825 1,604,471 1,232,657
Costo de Ventas - 1,186,864 - 1,253,656 - 1,174,210 - 889,510
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 631,329 504,169 430,261 343,147
Gastos de Operación - 586,999 - 532,070 - 537,174 - 466,484
Gastos de Comercialización - 327,303 - 359,615 - 370,458 - 313,031
Gastos Administrativos - 206,298 - 111,334 - 101,035 - 89,531
Gastos Financieros - 53,398 - 61,121 - 65,681 - 63,922
RESULTADO OPERATIVO 44,330 - 27,901 - 106,913 - 123,337
Otros Ingresos 11,508 65,900 75,720 37,691
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 14,361 12,479 10,650 4,768
Rendimiento por Inversiones 827 2,900 - 4,445 - 4,449
Otros Egresos - 3,536 4,055
Cargos por Diferencia de Cambio, Mantenimie- 345 - 1,259 - 1,113 - 167
RESULTADO NETO GESTION 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
- - - -
 BALANCE GENERAL SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)

mar.2022 BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019

3,428,702 ACTIVOS 100% 100%
839,318 ACTIVO CORRIENTE 25% 25%
47,314 Disponibilidades 2% 1%
2,839 Inversiones a Corto Plazo 0% 0%
350,057 Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 8% 8%
406,714 Inventarios 13% 14%
28,247 Gastos Pagados por Adelantado 2% 2%
4,147 Otros Activos Corto Plazo 0% 0%
2,589,384 ACTIVO NO CORRIENTE 75% 75%
343,355 Inversiones a Largo Plazo 10% 10%
49,965 Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 0% 0%
1,999,928 Activo Fijo Neto 62% 60%
63,724 Activos Intangibles 2% 2%
67,973 Cargos Diferidos 2% 3%
64,439 Otros Activos Largo Plazo 0% 1%

mar.2022 BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019

3,428,702 PASIVOS Y PATRIMONIO 100% 100%
1,758,024 PASIVOS 50% 49%
735,213 PASIVO CORRIENTE 15% 16%
311,200 Deudas Comerciales a Corto Plazo 4% 7%
173,499 Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 3% 3%
85,300 Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 1% 0%
65,956 Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 3% 3%
99,258 Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Pl 4% 3%
1,022,811 PASIVO NO CORRIENTE 35% 33%
346,130 Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 23% 20%
604,740 Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 9% 11%
68,486 Previsiones 2% 2%
3,455 Otros Pasivos a Largo Plazo 0% 0%
1,670,678 PATRIMONIO 50% 51%
683,815 Capital Pagado 20% 19%
1,058 Aportes no Capitalizados 0% 0%
138,615 Ajuste Global del Patrimonio 4% 4%
27,227 Reserva para Revalorización de Activos Fijos 1% 1%
170,729 Reservas 5% 5%
247,020 Ajuste por Inflación de Capital 6% 6%
255,406 Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniale 7% 7%
164,910 Resultados Acumulados 5% 8%
- 18,102 Resultados de la Gestión 2% 1%

ESTADO DE RESULTADOS SOBOCE S.A.

(Expresado en Miles de Bs)

mar.2022 ESTADO DE RESULTADOS mar.2018 mar.2019

1,498,134 Ventas Netas 100% 100%
- 1,047,129 Costo de Ventas -65% -71%
 451,005 UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 35% 29%
- 504,886 Gastos de Operación -32% -30%
- 356,832 Gastos de Comercialización -18% -20%
- 84,306 Gastos Administrativos -11% -6%
- 63,748 Gastos Financieros -3% -3%
- 53,881 RESULTADO OPERATIVO 2% -2%
35,996 Otros Ingresos 1% 4%
- 81 Ajuste por inflación y tenencia de bienes 1% 1%
310 Rendimiento por Inversiones 0% 0%
525 Otros Egresos 0% 0%
- 971 Cargos por Diferencia de Cambio, Mantenimie 0% 0%
- 18,102 RESULTADO NETO GESTION 4% 3%
- 0 - 0
OCE S.A. ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
Bs)
ESTRUCTURA DE INVERSIONES
mar.2020 mar.2021 mar.2022 PROMEDIO Activo Corriente
100% 100% 100% Activo No Corriente
26% 25% 24% Total Activos
1% 2% 1% 1%
0% 0% 0% 0% INTERPRETACION
13% 10% 10% 10% Durante las gestiones 2018 al 2022 la empresa SOBOC
12% 11% 12% 12% promedio 75%, esto estaria dado por la fuerte inversion
0% 1% 1% 1% para la produccion de cemento. A lo largo de lo
0% 0% 0% 0%
74% 75% 76%
Estructura de Invers
10% 10% 10% 10%
0% 0% 1% 0%
100%
58% 59% 58% 59%
2% 2% 2% 2% 80%
75% 75% 7
4% 2% 2% 2% 60%
0% 2% 2% 1%
40%

mar.2020 mar.2021 mar.2022 20% 25% 25% 2

100% 100% 100% 0%
50% 51% 51% 2018 2019 2020
19% 17% 21%
Activo Corriente A
7% 8% 9% 7%
6% 2% 5% 4% ESTRUCTURA DEL ACTIVO NO
1% 3% 2% 1% Inversiones a Largo Plazo
2% 2% 2% 2% Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
3% 3% 3% 3% Activo Fijo Neto
31% 34% 30% Activos Intangibles
10% 12% 10% 15% Cargos Diferidos
18% 20% 18% 15% Otros Activos Largo Plazo
2% 2% 2% 2% Total Activo No Corriente
0% 0% 0% 0%
50% 49% 49% INTERPRETACION
19% 20% 20% 20%
0% 0% 0% 0% SOBOCE entre los años 2018 al 2022 mantiene una f
4% 4% 4% 4% compuesto principalmente por ma
1% 1% 1% 1%
5% 5% 5% 5% Con respecto a las inversiones a Largo Plazo COBO
7% 7% 7% 7% relacionadas con FANCESA, ESMICAL SA Y EXM
7% 7% 7% 7%
8% 7% 5% 7%
-1% -2% -1% 0% Estructura del Act
100% 0%
2% 1%
3%
BOCE S.A. 2%
80%
Bs)
60% 62% 60%
40%
mar.2020 mar.2021 mar.2022 PROM
20%
100% 100% 100% 100% 0% 0%
10% 10%
0%
-73% -72% -70% -72% 2018 2019

Inversiones a Largo P
Activo Fijo Neto
Cargos Diferidos
 62% 60%
40%
20%
0% 0%
10% 10%
0%
2018 2019
27% 28% 30%
Inversiones a Largo P
-33% -38% -34% -34%
Activo Fijo Neto
-23% -25% -24% -23%
Cargos Diferidos
-6% -7% -6% -6%
-4% -5% -4% -4% ESTRUCTURA DE FINANCIAMIE
-7% -10% -4% Pasivos
5% 3% 2% 3.48% Patrimonio
1% 0% 0% 0.44% Total Activos
0% 0% 0% -0.11%
0% 0% 0% 0.04% INTERPRETACION
0% 0% 0% -0.05%
-2% -7% -1% -1% Las inversiones de SOBOCE en general estan financiad
0 0 capital propio (Patrimonio), siendo

Estructura de Fin
BO
120%
100%
80%
50% 51%
60%
40%
20% 50% 49%

0%
2018 2019

Pasivos

ESTRUCTURA DE PASIVOS
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Total pasivos

INTERPRETACION
La empresa SOBOCE en sus pasivos tiene mayor conce
principalmente por Deudas Bancarias y deudas por em
tendria mas tiempo par

Estructura d
100%

80%
35% 33%
60%

40%

20% 16%
15%
0%
2018 2019

Pasivo Co
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTA

ESTRUCTURA DEL ESTADO RES

Costo de Ventas
Gastos de Operación
Otros Ingresos/Gastos
Resultado de la Gestion
Total Ventas

INTERPRETACION
Del 100% de ventas que realiza la empresa SOBOC
cemento, un 34% se absorben en los gastos de operación
negativo -1% para los socios. Asi mismo se puede obse
ocurre la pandemia y que este habria afe

Estructura Esta
SO
-3%

34%

Costo de Ventas
Otros Ingresos/Gasto

ESTRUCTURA GASTOS OPERATI

Gastos de Comercializacion
Gastos de Administracion
Gastos Financieros
Total Gastos Operativos

INTERPRETACION

El principal gasto de operación de SOBOCE correspon

este en los gastos de distribucion de ceme
DEL BALANCE GENERAL

2018 2019 2020 2021 2022 PROMEDIO

25% 25% 26% 25% 24% 25%
75% 75% 74% 75% 76% 75%
100% 100% 100% 100% 100% 100%

18 al 2022 la empresa SOBOCE presenta un impacto fuerte en el Activo No Corriente, en

a dado por la fuerte inversion de activos fjos que tendria esta industria, el cual es necesario
n de cemento. A lo largo de los ultimos 5 años la estructura permanecio constante.

Estructura de Inversiones - SOBOCE

75% 75% 74% 75% 76%

25% 25% 26% 25% 24%

18 2019 2020 2021 2022

Activo Corriente Activo No Corriente

2018 2019 2020 2021 2022 PROMEDIO

10% 10% 10% 10% 10% 10%
0% 0% 0% 0% 1% 0%
62% 60% 58% 59% 58% 59%
2% 2% 2% 2% 2% 2%
2% 3% 4% 2% 2% 2%
0% 1% 0% 2% 2% 1%
75% 75% 74% 75% 76% 75%

2018 al 2022 mantiene una fuerte inversion en el activo fijo con un promedio del 59%,
puesto principalmente por maquinaria y equipo, terrenos y edificios.

versiones a Largo Plazo COBOCE tiene una inversion promedio del 10% en empresas
CESA, ESMICAL SA Y EXMICAL LTDA por explotacion de agregados de cemento

Estructura del Activo No Corriente - SOBOCE

00% 0%
2% 1%
3% 0%
4% 2%
2% 2%
2%
2% 2% 2% 2%
80%
60% 62% 58%
60% 58% 59%
40%
20% 1%
0% 0% 0% 0%
10% 10% 10% 10% 10%
0%
2018 2019 2020 2021 2022

Inversiones a Largo Plazo Cuentas por Cobrar a Largo Plazo

Activo Fijo Neto Activos Intangibles
Cargos Diferidos Otros Activos Largo Plazo
 62% 60% 58% 59% 58%
40%
20% 1%
0% 0% 0% 0%
10% 10% 10% 10% 10%
0%
2018 2019 2020 2021 2022

Inversiones a Largo Plazo Cuentas por Cobrar a Largo Plazo

Activo Fijo Neto Activos Intangibles
Cargos Diferidos Otros Activos Largo Plazo

2018 2019 2020 2021 2022 PROMEDIO

50% 49% 50% 51% 51% 50%
50% 51% 50% 49% 49% 50%
100% 100% 100% 100% 100% 100%

CE en general estan financiados por un 50% de capital ajeno (Deuda-Pasivo) y un 50% de

al propio (Patrimonio), siendo su endeudamiento bastante equilibrado

Estructura de Financiamiento - SO-

BOCE
20%
00%
80% 50% 49% 49%
50% 51%
60%
40%
50% 49% 50% 51% 51%
20%
0%
2018 2019 2020 2021 2022

Pasivos Patrimonio

2018 2019 2020 2021 2022 PROMEDIO

15% 16% 19% 17% 21% 18%
35% 33% 31% 34% 30% 33%
50% 49% 50% 51% 51% 50%

us pasivos tiene mayor concentracion de deudas a Largo Plazo promedio 33%, compuesta
as Bancarias y deudas por emision de Bonos, esto es conveniente para la empresa porque
tendria mas tiempo para pagar dichas obligaciones

Estructura de Pasivos - SOBOCE

100%

80%
31% 34% 30%
35% 33%
60%

40%

20% 19% 17% 21%

15% 16%
0%
2018 2019 2020 2021 2022

Pasivo Corriente Pasivo No Corriente

DEL ESTADO DE RESULTADOS

2018 2019 2020 2021 2022 PROMEDIO

65% 71% 73% 72% 70% 70%
32% 30% 33% 38% 34% 34%
-1% -5% -5% -3% -2% -3%
4% 3% -2% -7% -1% -1%
100% 100% 100% 100% 100% 100%

ue realiza la empresa SOBOCE un 70% se destina a cubrir los costos de produccion de

ben en los gastos de operación, un 3% de ingresos extraordinarios, quedando un resultado
cios. Asi mismo se puede observar un efecto desfavorable en la gestion-2021 tiempo en el
andemia y que este habria afectado significativamente al sector cementero.

Estructura Estado de Resultados -

SOBOCE
-3% -1%

34%

70%

Costo de Ventas Gastos de Operación

Otros Ingresos/Gastos Resultado de la Gestion

2018 2019 2020 2021 2022 PROMEDIO

18% 20% 23% 25% 24% 22%
11% 6% 6% 7% 6% 7%
3% 3% 4% 5% 4% 4%
32% 30% 33% 38% 34% 34%

ración de SOBOCE corresponde a gastos de comercializacion en un 22% promedio, dado

gastos de distribucion de cemento que se realiza por la venta de los mismos
 BALANCE GENERAL SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

ACTIVOS 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
ACTIVO CORRIENTE 826,604 880,494 922,506 855,027
Disponibilidades 61,808 42,914 25,406 60,376
Inversiones a Corto Plazo 2,747
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 272,420 293,630 451,977 353,717
Inventarios 434,794 490,809 431,555 398,976
Gastos Pagados por Adelantado 57,582 53,141 13,568 33,568
Otros Activos Corto Plazo 5,643
ACTIVO NO CORRIENTE 2,533,877 2,659,802 2,606,063 2,625,254
Inversiones a Largo Plazo 346,261 350,064 346,945 343,046
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 12,060 12,374
Activo Fijo Neto 2,072,843 2,106,668 2,043,381 2,067,189
Activos Intangibles 63,724 63,724 63,724 63,724
Cargos Diferidos 51,049 99,517 139,953 76,849
Otros Activos Largo Plazo 39,829 62,072

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

PASIVOS Y PATRIMONIO 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
PASIVOS 1,663,933 1,723,832 1,765,882 1,791,351
PASIVO CORRIENTE 493,580 549,688 673,269 604,386
Deudas Comerciales a Corto Plazo 128,562 236,065 260,574 289,675
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 97,197 107,898 194,095 73,644
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 34,000 39,150 92,300
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 113,642 89,295 73,566 57,695
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Pl 120,179 116,430 105,884 91,072
PASIVO NO CORRIENTE 1,170,353 1,174,144 1,092,613 1,186,965
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 763,816 701,187 362,726 424,214
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 313,200 383,200 643,240 683,040
Previsiones 77,008 74,128 77,989 74,295
Otros Pasivos a Largo Plazo 16,329 15,629 8,658 5,416
PATRIMONIO 1,696,548 1,816,464 1,762,687 1,688,930
Capital Pagado 683,815 683,815 683,815 683,815
Aportes no Capitalizados 1,058 1,058 1,058 1,058
Ajuste Global del Patrimonio 138,615 138,615 138,615 138,615
Reserva para Revalorización de Activos Fijos 27,227 27,227 27,227 27,227
Reservas 165,082 170,237 170,729 170,729
Ajuste por Inflación de Capital 202,880 222,747 239,470 247,020
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniale 228,469 239,989 250,610 255,406
Resultados Acumulados 178,721 280,657 280,800 246,499
Resultados de la Gestión 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
- - - -
ESTADO DE RESULTADOS SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)

ESTADO DE RESULTADOS mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

Ventas Netas 1,818,193 1,757,825 1,604,471 1,232,657
Costo de Ventas 1,186,864 1,253,656 1,174,210 889,510
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 631,329 504,169 430,261 343,147
Gastos de Operación 586,999 532,070 537,174 466,484
Gastos de Comercialización 327,303 359,615 370,458 313,031
Gastos Administrativos 206,298 111,334 101,035 89,531
Gastos Financieros 53,398 61,121 65,681 63,922
RESULTADO OPERATIVO 44,330 - 27,901 - 106,913 - 123,337
Otros Ingresos 11,508 65,900 75,720 37,691
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 14,361 12,479 10,650 4,768
Rendimiento por Inversiones 827 2,900 4,445 4,449
Otros Egresos 3,536 4,055
Cargos por Diferencia de Cambio, Mantenimie 345 1,259 1,113 167
RESULTADO NETO GESTION 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
-26% -157% 175%
 BALANCE GENERAL SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
VARIACIONES ABSOLUTAS
mar.2022 BALANCE GENERAL mar.2019 mar.2020
3,428,702 ACTIVOS 179,815.00 - 11,727.00
839,318 ACTIVO CORRIENTE 53,890.00 42,012.00
47,314 Disponibilidades - 18,894.00 - 17,508.00
2,839 Inversiones a Corto Plazo - -
350,057 Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 21,210.00 158,347.00
406,714 Inventarios 56,015.00 - 59,254.00
28,247 Gastos Pagados por Adelantado - 4,441.00 - 39,573.00
4,147 Otros Activos Corto Plazo - -
2,589,384 ACTIVO NO CORRIENTE 125,925.00 - 53,739.00
343,355 Inversiones a Largo Plazo 3,803.00 - 3,119.00
49,965 Cuentas por Cobrar a Largo Plazo - 12,060.00
1,999,928 Activo Fijo Neto 33,825.00 - 63,287.00
63,724 Activos Intangibles - -
67,973 Cargos Diferidos 48,468.00 40,436.00
64,439 Otros Activos Largo Plazo 39,829.00 - 39,829.00

mar.2022 BALANCE GENERAL mar.2019 mar.2020

3,428,702 PASIVOS Y PATRIMONIO 179,815.00 - 11,727.00
1,758,024 PASIVOS 59,899.00 42,050.00
735,213 PASIVO CORRIENTE 56,108.00 123,581.00
311,200 Deudas Comerciales a Corto Plazo 107,503.00 24,509.00
173,499 Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 10,701.00 86,197.00
85,300 Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo - 34,000.00 39,150.00
65,956 Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo - 24,347.00 - 15,729.00
99,258 Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Pl - 3,749.00 - 10,546.00
1,022,811 PASIVO NO CORRIENTE 3,791.00 - 81,531.00
346,130 Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo - 62,629.00 - 338,461.00
604,740 Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 70,000.00 260,040.00
68,486 Previsiones - 2,880.00 3,861.00
3,455 Otros Pasivos a Largo Plazo - 700.00 - 6,971.00
1,670,678 PATRIMONIO 119,916.00 - 53,777.00
683,815 Capital Pagado - -
1,058 Aportes no Capitalizados - -
138,615 Ajuste Global del Patrimonio - -
27,227 Reserva para Revalorización de Activos Fijos - -
170,729 Reservas 5,155.00 492.00
247,020 Ajuste por Inflación de Capital 19,867.00 16,723.00
255,406 Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniale 11,520.00 10,621.00
164,910 Resultados Acumulados 101,936.00 143.00
- 18,102 Resultados de la Gestión - 18,562.00 - 81,756.00

ESTADO DE RESULTADOS SOBOCE S.A.

(Expresado en Miles de Bs)

mar.2022 ESTADO DE RESULTADOS mar.2019 mar.2020

1,498,134 Ventas Netas - 60,368.00 - 153,354.00
1,047,129 Costo de Ventas - 66,792.00 79,446.00
 451,005 UTILIDAD BRUTA EN VENTAS - 127,160.00 - 73,908.00
504,886 Gastos de Operación 54,929.00 - 5,104.00
356,832 Gastos de Comercialización - 32,312.00 - 10,843.00
84,306 Gastos Administrativos 94,964.00 10,299.00
63,748 Gastos Financieros - 7,723.00 - 4,560.00
- 53,881 RESULTADO OPERATIVO - 72,231.00 - 79,012.00
35,996 Otros Ingresos 54,392.00 9,820.00
81 Ajuste por inflación y tenencia de bienes - 1,882.00 - 1,829.00
310 Rendimiento por Inversiones 2,073.00 1,545.00
525 Otros Egresos - 3,536.00
971 Cargos por Diferencia de Cambio, Mantenimie 914.00 - 146.00
- 18,102 RESULTADO NETO GESTION 18,562.00 81,756.00
-78%
A.

RIACIONES ABSOLUTAS VARIACIONES RELATIVAS

mar.2021 mar.2022 mar.2019 mar.2020 mar.2021 mar.2022
- 48,288.00 - 51,579.00 5% 0% -1% -1%
- 67,479.00 - 15,709.00 7% 5% -7% -2%
34,970.00 - 13,062.00 -31% -41% 138% -22%
2,747.00 92.00 0% 0% 0% 3%
- 98,260.00 - 3,660.00 8% 54% -22% -1%
- 32,579.00 7,738.00 13% -12% -8% 2%
20,000.00 - 5,321.00 -8% -74% 147% -16%
5,643.00 - 1,496.00 0% 0% 0% -27%
19,191.00 - 35,870.00 5% -2% 1% -1%
- 3,899.00 309.00 1% -1% -1% 0%
314.00 37,591.00 0% 0% 3% 304%
23,808.00 - 67,261.00 2% -3% 1% -3%
- - 0% 0% 0% 0%
- 63,104.00 - 8,876.00 95% 41% -45% -12%
62,072.00 2,367.00 0% -100% 0% 4%

mar.2021 mar.2022 mar.2019 mar.2020 mar.2021 mar.2022

- 48,288.00 - 51,579.00 5% 0% -1% -1%
25,469.00 - 33,327.00 4% 2% 1% -2%
- 68,883.00 130,827.00 11% 22% -10% 22%
29,101.00 21,525.00 84% 10% 11% 7%
- 120,451.00 99,855.00 11% 80% -62% 136%
53,150.00 - 7,000.00 -100% 0% 136% -8%
- 15,871.00 8,261.00 -21% -18% -22% 14%
- 14,812.00 8,186.00 -3% -9% -14% 9%
94,352.00 - 164,154.00 0% -7% 9% -14%
61,488.00 - 78,084.00 -8% -48% 17% -18%
39,800.00 - 78,300.00 22% 68% 6% -11%
- 3,694.00 - 5,809.00 -4% 5% -5% -8%
- 3,242.00 - 1,961.00 -4% -45% -37% -36%
- 73,757.00 - 18,252.00 7% -3% -4% -1%
- - 0% 0% 0% 0%
- - 0% 0% 0% 0%
- - 0% 0% 0% 0%
- - 0% 0% 0% 0%
- - 3% 0% 0% 0%
7,550.00 - 10% 8% 3% 0%
4,796.00 - 5% 4% 2% 0%
- 34,301.00 - 81,589.00 57% 0% -12% -33%
- 51,802.00 63,337.00 -26% -157% -175% 78%

S.A.

mar.2021 mar.2022 mar.2019 mar.2020 mar.2021 mar.2022

- 371,814.00 265,477.00 -3% -9% -23% 22%
284,700.00 - 157,619.00 6% -6% -24% 18%
- 87,114.00 107,858.00 -20% -15% -20% 31%
70,690.00 - 38,402.00 -9% 1% -13% 8%
57,427.00 - 43,801.00 10% 3% -16% 14%
11,504.00 5,225.00 -46% -9% -11% -6%
1,759.00 174.00 14% 7% -3% 0%
- 16,424.00 69,456.00 -163% 283% 15% -56%
- 38,029.00 - 1,695.00 473% 15% -50% -4%
- 5,882.00 - 4,687.00 -13% -15% -55% -98%
4.00 - 4,139.00 251% 53% 0% -93%
519.00 - 3,530.00 0% 0% 15% -87%
- 946.00 804.00 265% -12% -85% 481%
51,802.00 - 63,337.00 -26% -157% -175% 78%
ANALISIS HORIZONTAL

CRECIMIENTO CUENTAS B 2019 2020 2021 2022 PROMEDIO

Activos 5% 0% -1% -1% 1%
Pasivos 4% 2% 1% -2% 1%
Patrimonio 7% -3% -4% -1% 0%

INTERPRETACION CRECIMIENTO ULTIMA GESTION-2022

SOBOCE el año 2022 presenta un decrecimiento general de los activos en -1%, esto
debido a una disminucion en el valor de los activos. Los Pasivos presentan un
decrecimiento del -2%, esto debido al pago de las deudas a largo plazo en lo que es
deudas bancarias y deudas por emision de valores. Finalmente el patrimonio tiene un
decrecimiento del -1%, esto debido a los resultados acumulados negativos

Crecimientos del Balance -SOBOCE

8% 7%
5%
6%
4%
4% 2%
1%
2%
0%
0% -1% -1%
-1%
1 2 3 -2%
4
-2% -3%
-4%
-4%
-6%

Activos Pasivos Patrimonio

CRECIMIENTO CUENTAS R 2019 2020 2021 2022 PROMEDIO

Ventas -3% -9% -23% 22% -3%
Costo de Ventas 6% -6% -24% 18% -2%
Gastos operativos -9% 1% -13% 8% -3%
Resultado de la Gestion -26% -157% -175% 78% -70%

Evolucion Cuentas de Resultados -SOBOCE

100%

50%

0%
1 2 3 4
-50%

-100%

-150%

-200%

Ventas Costo de Ventas

Gastos operativos Resultado de la Gestion
INTEPRETACION

SOBOCE presenta caida general en las ventas entre los años 2019 al 2021 promedio de -
12% por efectos de los conflictos sociales y la pandemia y una recuperacion en las
ventas el año 2022 del 22%, asi mismo los costos y gastos presentan un comportamiento
proporcional a la evolucion de las ventas. Estos tienen un impacto muy significativo en
los resultado de la empresa, provocando fuertes caidas.
 BALANCE GENERAL SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

ACTIVOS 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
ACTIVO CORRIENTE 826,604 880,494 922,506 855,027
Disponibilidades 61,808 42,914 25,406 60,376
Inversiones a Corto Plazo 2,747
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 272,420 293,630 451,977 353,717
Inventarios 434,794 490,809 431,555 398,976
Gastos Pagados por Adelantado 57,582 53,141 13,568 33,568
Otros Activos Corto Plazo 5,643
ACTIVO NO CORRIENTE 2,533,877 2,659,802 2,606,063 2,625,254
Inversiones a Largo Plazo 346,261 350,064 346,945 343,046
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 12,060 12,374
Activo Fijo Neto 2,072,843 2,106,668 2,043,381 2,067,189
Activos Intangibles 63,724 63,724 63,724 63,724
Cargos Diferidos 51,049 99,517 139,953 76,849
Otros Activos Largo Plazo 39,829 62,072

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

PASIVOS Y PATRIMONIO 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
PASIVOS 1,663,933 1,723,832 1,765,882 1,791,351
PASIVO CORRIENTE 493,580 549,688 673,269 604,386
Deudas Comerciales a Corto Plazo 128,562 236,065 260,574 289,675
Deudas Bancarias y Financieras a Corto P
97,197 107,898 194,095 73,644
Deudas por Emisión de Valores Corto Pla
34,000 39,150 92,300
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo
113,642 89,295 73,566 57,695
Ingresos Percibidos por Adelantado a Cort
120,179 116,430 105,884 91,072
PASIVO NO CORRIENTE 1,170,353 1,174,144 1,092,613 1,186,965
Deudas Bancarias y Financieras a Largo P
763,816 701,187 362,726 424,214
Deudas por Emisión de Valores a Largo P
313,200 383,200 643,240 683,040
Previsiones 77,008 74,128 77,989 74,295
Otros Pasivos a Largo Plazo 16,329 15,629 8,658 5,416
PATRIMONIO 1,696,548 1,816,464 1,762,687 1,688,930
Capital Pagado 683,815 683,815 683,815 683,815
Aportes no Capitalizados 1,058 1,058 1,058 1,058
Ajuste Global del Patrimonio 138,615 138,615 138,615 138,615
Reserva para Revalorización de Activos Fi
27,227 27,227 27,227 27,227
Reservas 165,082 170,237 170,729 170,729
Ajuste por Inflación de Capital 202,880 222,747 239,470 247,020
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimon
228,469 239,989 250,610 255,406
Resultados Acumulados 178,721 280,657 280,800 246,499
Resultados de la Gestión 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
- - - -
ESTADO DE RESULTADOS SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
- 66,792 79,446
ESTADO DE RESULTADOS mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
Ventas Netas 1,818,193 1,757,825 1,604,471 1,232,657
Costo de Ventas - 1,186,864 - 1,253,656 - 1,174,210 - 889,510
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 631,329 504,169 430,261 343,147
Gastos de Operación - 586,999 - 532,070 - 537,174 - 466,484
Gastos de Comercialización - 327,303 - 359,615 - 370,458 - 313,031
Gastos Administrativos - 206,298 - 111,334 - 101,035 - 89,531
Gastos Financieros - 53,398 - 61,121 - 65,681 - 63,922
RESULTADO OPERATIVO 44,330 - 27,901 - 106,913 - 123,337
Otros Ingresos 11,508 65,900 75,720 37,691
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 14,361 12,479 10,650 4,768
Rendimiento por Inversiones 827 2,900 - 4,445 - 4,449
Otros Egresos - 3,536 4,055

Cargos por Diferencia de Cambio, Manteni- 345 - 1,259 - 1,113 - 167

RESULTADO NETO GESTION 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439

 ANALISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

1.- INDICADORES DE LIQUIDEZ

mar.2022
3,428,702 INDICADOR - IN FORMULA 2018 2019 2020 2021
839,318 Indice de Liquidez - 𝐼𝐿=(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
IL
𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 1.67 1.60 1.37 1.41
𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)
47,314
2,839 𝑃𝐴𝐿=(𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏+𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠
𝑇𝑒𝑚𝑝+𝐶𝑥𝐶)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)
350,057 Prueba Acida Liquidez - PAL 0.68 0.61 0.71 0.69
406,714 0.68 0.61 0.71 0.69
28,247
4,147 Liquidez Inmediata -𝐿𝐼=(𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏+𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠
LI
𝑡𝑒𝑚𝑝)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒) 0.13 0.08 0.04 0.10
2,589,384
343,355
49,965
1,999,928 Indices de Liquidez - SOBOCE
63,724
1.80
67,973 1.60
64,439 1.40
1.20
mar.2022 1.00
3,428,702 0.80
0.60
1,758,024
0.40
735,213
0.20
311,200 0.00
173,499 2018 2019 2020 2021 2022
85,300
Indice de Liquidez - IL Prueba Acida Liquidez - PAL Liquidez Inmediata - LI
65,956
99,258 2.- INDICADORES DE ROTACION
1,022,811
346,130 INDICADOR - IN FORMULA 2018 2019 2020 2021
𝑅𝐼=(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒
604,740 Rotacion de Inventarios
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 2.73 2.55 2.72 2.23
68,486
𝐷𝑖𝑎𝑠 𝐼𝑛𝑣=360/𝑅𝐼
3,455 Rotacion de Inventarios 132 141 132 161
1,670,678 Rotacion de Creditos𝑅𝐶=𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)
𝑝𝑜𝑟
6.67 5.99 3.55 3.48
683,815
𝐷𝑖𝑎𝑠 𝐶𝑥𝐶=360/𝑅𝐶
1,058 Rotacion de Creditos 54 60 101 103
138,615 Rotacion de Deudas 𝑅𝐷=(𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠/𝐶𝑉)/(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟) 9.23 5.31 4.51 3.07
27,227
𝐷𝑖𝑎𝑠 𝐶𝑥𝑃=360/𝑅𝐷
170,729 Rotacion de Deudas 39 68 80 117
247,020 Ciclo de Operación 𝐶𝑂=(𝐷𝑖𝑎𝑠 𝐼𝑛𝑣+𝐷𝑖𝑎𝑠 𝐶𝑥𝐶)/ 186 201 234 265
255,406 Ciclo de Caja 𝐶𝐶=(𝐶𝑂−𝐷𝑖𝑎𝑠 𝐶𝑥𝑃)/ 147 133 154 148
164,910
- 18,102 Rotacion de Activos𝑅𝐴=𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 0.54 0.50 0.45 0.35

Indices de Rotacion (Dias) - SOBOCE

200 161
132 141 132 140
mar.2022 150 117
101 103 107
1,498,134 80 84
100 68
60
54
- 1,047,129 39
50

0
2018 2019 2020 2021 2022

Rotacion de Inventarios Rotacion de Creditos

 200 161
132 141 132 140
150 117
101 103 107
80 84
100 68
60
54
39
50
451,005
0
- 504,886 2018 2019 2020 2021 2022
- 356,832
- 84,306 Rotacion de Inventarios Rotacion de Creditos
Rotacion de Deudas
- 63,748
- 53,881 Rotacion Activo Fijo 0.88 0.83 0.79 0.60
35,996
- 81 3.- INDICADORES DE RENTABILIDAD
310
525 INDICADOR - IN FORMULA 2018 2019 2020 2021
𝑀𝑔𝐵=𝑈𝐵𝑉/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

- 971 Margen Bruto 0.35 0.29 0.27 0.28

𝑀𝑔𝑆𝐶=𝑈𝐵𝑉/𝐶𝑉

- 18,102 Margen sobre el Costo 0.53 0.40 0.37 0.39

𝑀𝑔𝑂=𝑅𝑂/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Margen Operativo 0.02 -0.02 -0.07 -0.10

𝑀𝑔𝑁=𝑅𝑁𝐺/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Margen Neto 0.04 0.03 -0.02 -0.07
ROA=𝑅𝑁𝐺/𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
Retorno sobre Activos 0.02 0.01 -0.01 -0.02
RO𝐸=𝑅𝑁𝐺/
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
Rentabilidad sobre Patrimonio 0.04 0.03 -0.02 -0.05

Indices de Rentabilidad - SOBOCE

0.06
0.04
0.04
0.04 0.03
0.02
0.01
0.02
-0.01 -0.01
0.00 -0.01
1 2 -0.02
3 4 5
-0.02
-0.02

-0.04 -0.05
-0.07
-0.06

-0.08
Margen Neto Retorno sobre Activos
Rentabilidad sobre Patrimonio

4.- INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR - IN FORMULA 2018 2019 2020 2021

𝐺𝐷𝐹=𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠/𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

Grado Dependenc Financ 0.50 0.49 0.50 0.51

𝐺𝐴𝐹=𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜/𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

Grado Autonomia Financ 0.50 0.51 0.50 0.49

𝑃𝐷𝐶𝑃=𝑃𝐶/𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠
Porcion Deudas CP 0.30 0.32 0.38 0.34
 𝑃𝐷𝐿𝑃=𝑃𝑁𝐶/𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠

Porcion Deudas LP 0.70 0.68 0.62 0.66

𝐴𝐹=𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠/𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

Apalancamiento Financiero 1.98 1.95 2.00 2.06

𝐼𝐶=𝐸𝐵𝐼𝑇/𝐺𝐹

Indice Cobertura GF 1.83 0.54 -0.63 -0.93

EBIT 97,728 33,220 - 41,232 - 59,415

ANALISIS DEL WACC

INDICADOR - IN FORMULA 2018 2019 2020 2021

𝑊𝐴𝐶𝐶=(𝐾𝑑∗𝐷/𝐴)+(𝐾𝑐∗𝑃/𝐴)
WACC 0.07 0.07 0.07 0.07
Activos 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
Pasivos 1,663,933 1,723,832 1,765,882 1,791,351
Patrimonio 1,696,548 1,816,464 1,762,687 1,688,930
𝐾𝑑=𝑖∗(1−𝑇𝑥)
Kd 0.04 0.04 0.04 0.04
𝑖=(𝐺𝐹/𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎)
Interes 0.05 0.05 0.06 0.05
Kc 0.10 0.10 0.10 0.10

ENFOQUE DUPPONT DEL ROE

INDICADOR - IN FORMULA SOBOCE FANCESITACAM 2021

Margen Neto 0.04 0.14 -0.04
Rotacion Activos 0.54 0.3 0.05
Apalancamiento Financiero 1.98 1.51 0.02
ROE 0.04 0.06

ROE 0.04
 2022 PROMEDI INTEPRETACION
1.14 1.44
Por cada Bs 1 de deuda a Corto Plazo, la empresa tiene en activos corrientes Bs 1.44 para cubrir dich
que la empresa SOBOCE tiene capacidad de pago de las deudas a corto plazo
0.54 0.65 Por cada Bs 1 de deuda a Corto Plazo, la empresa cuenta con activos liquidos de disponibilidade
0.54 0.65 temporales y cuentas por cobrar Bs 0.65 para cubrir dichas deudas, es decir que la empresa SOB
capacidad de pago de las deudas a corto plazo
0.07 0.08 Por cada Bs 1 de deuda a Corto Plazo, la empresa cuenta con recursos inmediatos en disponibilidad
temporales Bs 0.08 para cubrir dichas deudas, es decir que la empresa SOBOCE no tiene capacida
deudas a corto plazo

OBOCE

2021 2022

PAL Liquidez Inmediata - LI

2022 PROMEDI INTEPRETACION

2.57 2.56
SOBOCE a renovado (rotado) sus inventarios 2.56 veces en año, lo cual en terminos proporcionales r
que la empresa tarda en vender el cemento.
140 141
4.28 4.80
SOBOCE a realizado 4.80 cobros a sus clientes, esto significa que la empresa demora en cobrar las de
un aproximado de 81 dias en promedio
84 81
3.36 5.10
SOBOCE realiza un promedio de pagos de 5.10 veces en el año, lo cual representa que la empresa t
deudas a los proveedores un aproximado de 82 dias
107 82
224 222 SOBOCE en promedio demorar en recuperar la inversion de capital de trabajo un aproximado de 222
117 140 SOBOCE en promedio luego de aprovechar los dias de credito de los proveedores regeneraria
su efectivo caja un neto de aproximadamente 140 dias
0.44 0.46 SOBOCE por cada Bs 1 de activos genera Bs 0.46 de ventas, es decir que la productividad
de los activos a la hora de generar las ventas es del 46%
SOBOCE
161
140
117 107
103
84

2021 2022

cion de Creditos
 161
140
117 107
103
84

2021 2022

cion de Creditos

0.75 0.77

2022 PROMEDI PORCENT INTEPRETACION

SOBOCE por cada Bs 1 de ventas genera una utilidad bruta de Bs
0.30 0.30 30% 0.30, es decir que el margen de utilidad bruta es del 30%
SOBOCE por cada Bs 1 de costo de ventas genera una ganancia
bruta de Bs 0.42, es decir que el margen de utilidad sobre el costo
0.43 0.42 42% es del 42%
SOBOCE en promedio por cada Bs 1 de ventas genera una perdida
operativa de Bs -0.04, siendo su margen operativo de -4%
-0.04 -0.04 -4% (Despues de cubrir los costos y gastos)
SOBOCE por cada Bs 1 de ventas genera una perdidad neta de Bs -
-0.01 -0.01 -1% 0.01, es decir que el margen neto es del -1% (resultado final)
SOBOCE por cada Bs 1 de inversion en activos genera Bs 0, es
-0.01 0.00 0% decir que el retorno sobre los activos es del 0%
SOBOCE por cada Bs 1 de inversion en patrimonio se genera Bs 0,
-0.01 0.00 0% es decir que el retorno sobre el patrimonio es del 0%

OBOCE

-0.01
-0.01
4
-0.02 5

-0.05
-0.07

torno sobre Activos

2022 PROMEDI PORCENT INTEPRETACION

SOBOCE por cada Bs 1 de activos tiene una deuda de Bs 0.50, es
decir que el grado de dependencia financiera es del 50% (Los
activos de SOBOCE estan comprometidos con capitales ajenos en
0.51 0.50 50% un 50%). SOBOCE tiene un deuda equilibrada
SOBOCE por cada Bs 1 de activos tiene un patrimonio de Bs 0.50,
es decir que el grado de autonomia financiera es del 50% (Los
activos de SOBOCE estan comprometidos con capitales propios en
0.49 0.50 50% un 50%)
Del total de deudas de SOBOCE un 35% corresponden a deudas
0.42 0.35 35% inmediatas a pagar en el corto plazo.
 Del total de deudas de SOBOCE un 65% corresponden a deudas a
pagar en el largo plazo. Este indicador es favorable porque la
0.58 0.65 65% mayor parte de las deudas se pagaran en el largo plazo
SOBOCE por cada Bs 1 de Patrimonio posee Bs 2.01 en activos, es
decir que la empresa tiene un apalancamiento-endeudamiento de 2
2.05 2.01 201% veces el valor de su patrimonio
SOBOCE no genera las suficientes utilidades para coberturar sus
gastos financieros, es decir por cada Bs 1 de gastos financieros, tan
0.15 0.19 19% solo genera una utilidad promedio de Bs 0.19

9,867

2022 PROMEDI PORCENT INTEPRETACION

SOBOCE tiene un costo en sus activos del 7%, el cual no es
0.07 0.07 7% satisfecho con la rentabilidad de los activos (ROA) del 0%
3,428,702
1,758,024
1,670,678
0.04
0.05
0.10

2022 PROMEDI PORCENT %

rrientes Bs 1.44 para cubrir dichas deudas, es decir
go de las deudas a corto plazo
ivos liquidos de disponibilidades, inversiones
as, es decir que la empresa SOBOCE no tiene
s a corto plazo
sos inmediatos en disponibilidades e inversiones
esa SOBOCE no tiene capacidad de pago de las
o

ual en terminos proporcionales representa 141 dias

el cemento.

empresa demora en cobrar las deudas a sus clientes

promedio

cual representa que la empresa tarde en pagar las

mado de 82 dias

e trabajo un aproximado de 222 dias

proveedores regeneraria

que la productividad
 BALANCE GENERAL SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

ACTIVOS 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
ACTIVO CORRIENTE 826,604 880,494 922,506 855,027
Disponibilidades 61,808 42,914 25,406 60,376
Inversiones a Corto Plazo 2,747
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 272,420 293,630 451,977 353,717
Inventarios 434,794 490,809 431,555 398,976
Gastos Pagados por Adelantado 57,582 53,141 13,568 33,568
Otros Activos Corto Plazo 5,643
ACTIVO NO CORRIENTE 2,533,877 2,659,802 2,606,063 2,625,254
Inversiones a Largo Plazo 346,261 350,064 346,945 343,046
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 12,060 12,374
Activo Fijo Neto 2,072,843 2,106,668 2,043,381 2,067,189
Activos Intangibles 63,724 63,724 63,724 63,724
Cargos Diferidos 51,049 99,517 139,953 76,849
Otros Activos Largo Plazo 39,829 62,072

BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021

PASIVOS Y PATRIMONIO 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
PASIVOS 1,663,933 1,723,832 1,765,882 1,791,351
PASIVO CORRIENTE 493,580 549,688 673,269 604,386
Deudas Comerciales a Corto Plazo 128,562 236,065 260,574 289,675
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 97,197 107,898 194,095 73,644
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 34,000 39,150 92,300
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 113,642 89,295 73,566 57,695
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Pl 120,179 116,430 105,884 91,072
PASIVO NO CORRIENTE 1,170,353 1,174,144 1,092,613 1,186,965
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 763,816 701,187 362,726 424,214
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 313,200 383,200 643,240 683,040
Previsiones 77,008 74,128 77,989 74,295
Otros Pasivos a Largo Plazo 16,329 15,629 8,658 5,416
PATRIMONIO 1,696,548 1,816,464 1,762,687 1,688,930
Capital Pagado 683,815 683,815 683,815 683,815
Aportes no Capitalizados 1,058 1,058 1,058 1,058
Ajuste Global del Patrimonio 138,615 138,615 138,615 138,615
Reserva para Revalorización de Activos Fijos 27,227 27,227 27,227 27,227
Reservas 165,082 170,237 170,729 170,729
Ajuste por Inflación de Capital 202,880 222,747 239,470 247,020
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniale 228,469 239,989 250,610 255,406
Resultados Acumulados 178,721 280,657 280,800 246,499
Resultados de la Gestión 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
- - - -
ESTADO DE RESULTADOS SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
- 66,792 79,446
ESTADO DE RESULTADOS mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
Ventas Netas 1,818,193 1,757,825 1,604,471 1,232,657
Costo de Ventas - 1,186,864 - 1,253,656 - 1,174,210 - 889,510
 UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 631,329 504,169 430,261 343,147
Gastos de Operación - 586,999 - 532,070 - 537,174 - 466,484
Gastos de Comercialización - 327,303 - 359,615 - 370,458 - 313,031
Gastos Administrativos - 206,298 - 111,334 - 101,035 - 89,531
Gastos Financieros - 53,398 - 61,121 - 65,681 - 63,922
RESULTADO OPERATIVO 44,330 - 27,901 - 106,913 - 123,337
Otros Ingresos 11,508 65,900 75,720 37,691
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 14,361 12,479 10,650 4,768
Rendimiento por Inversiones 827 2,900 - 4,445 - 4,449
Otros Egresos - 3,536 4,055
Cargos por Diferencia de Cambio, Mantenimie- 345 - 1,259 - 1,113 - 167
RESULTADO NETO GESTION 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439

ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO SOBOCE S.A.

(Expresado en Miles de Bs)
- -
ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO SOBOCmar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
1 FLUJO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Resultado Neto de la Gestion
(+) Gastos No Monetarios: Depreciaciones, Amortizaciones Diferidas, etc
(-) Ingresos No Monetarios
GENERACION OPERATIVA DE CAJA POR RESULTADOS
Var.Inversiones a Corto Plazo
Var.Cuentas por Cobrar a Corto Plazo
Var.Inventarios
Var.Gastos Pagados por Adelantado
Var.Otros Activos Corto Plazo
Var.Deudas Comerciales a Corto Plazo
Var.Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo
Var.Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo
2 FLUJO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
Var.Inversiones a Largo Plazo
Var.Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Var.Activo Fijo Neto
Var.Activos Intangibles
Var.Cargos Diferidos
Var.Otros Activos Largo Plazo
3 FLUJO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Var.Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo
Var.Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo
Var.Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo
Var.Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo
Var.Previsiones
Var.Otros Pasivos a Largo Plazo
Var.Capital Pagado
Var.Aportes no Capitalizados
Var.Ajuste Global del Patrimonio
Var.Reserva para Revalorización de Activos Fijos
Var.Reservas
Var.Ajuste por Inflación de Capital
Var.Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales
Var.Resultados Acumulados
FLUJO NETO EFECTIVO
Saldo Incial Efectivo
SALDO FINAL EFECTIVO
 mar.2022
3,428,702
839,318
47,314
2,839
350,057
406,714
28,247
4,147
2,589,384
343,355
49,965
1,999,928
63,724
67,973
64,439

mar.2022
3,428,702
1,758,024
735,213
311,200
173,499
85,300
65,956
99,258
1,022,811
346,130
604,740
68,486
3,455
1,670,678
683,815
1,058
138,615
27,227
170,729
247,020
255,406
164,910
- 18,102

mar.2022
1,498,134
- 1,047,129
 451,005
- 504,886
- 356,832
- 84,306
- 63,748
- 53,881
35,996
- 81
310
525
- 971
- 18,102

mar.2022
89,778
- 18,102
67,261
0
49,159
- 92
3,660
- 7,738
5,321
1,496
21,525
8,261
8,186
- 31,391
- 309
- 37,591
0 OJO DEPRECIACION
-
8,876
- 2,367
- 71,449
99,855
- 7,000
- 78,084
- 78,300
- 5,809
- 1,961
-
-
-
-
-
-
 -
- 150
- 13,062
60,376
47,314
 BALANCE GENERAL SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
HISTORICO
BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
ACTIVOS 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
ACTIVO CORRIENTE 826,604 880,494 922,506 855,027
Disponibilidades 61,808 42,914 25,406 60,376
Inversiones a Corto Plazo 2,747
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 272,420 293,630 451,977 353,717
Inventarios 434,794 490,809 431,555 398,976
Gastos Pagados por Adelantado 57,582 53,141 13,568 33,568
Otros Activos Corto Plazo 5,643
ACTIVO NO CORRIENTE 2,533,877 2,659,802 2,606,063 2,625,254
Inversiones a Largo Plazo 346,261 350,064 346,945 343,046
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 12,060 12,374
Activo Fijo Neto 2,072,843 2,106,668 2,043,381 2,067,189
Activos Intangibles 63,724 63,724 63,724 63,724
Cargos Diferidos 51,049 99,517 139,953 76,849
Otros Activos Largo Plazo 39,829 62,072

HISTORICO
BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
PASIVOS Y PATRIMONIO 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
PASIVOS 1,663,933 1,723,832 1,765,882 1,791,351
PASIVO CORRIENTE 493,580 549,688 673,269 604,386
Deudas Comerciales a Corto Plazo 128,562 236,065 260,574 289,675
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 97,197 107,898 194,095 73,644
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 34,000 39,150 92,300
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 113,642 89,295 73,566 57,695
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Pl 120,179 116,430 105,884 91,072
PASIVO NO CORRIENTE 1,170,353 1,174,144 1,092,613 1,186,965
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 763,816 701,187 362,726 424,214
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 313,200 383,200 643,240 683,040
Previsiones 77,008 74,128 77,989 74,295
Otros Pasivos a Largo Plazo 16,329 15,629 8,658 5,416
PATRIMONIO 1,696,548 1,816,464 1,762,687 1,688,930
Capital Pagado 683,815 683,815 683,815 683,815
Aportes no Capitalizados 1,058 1,058 1,058 1,058
Ajuste Global del Patrimonio 138,615 138,615 138,615 138,615
Reserva para Revalorización de Activos Fijos 27,227 27,227 27,227 27,227
Reservas 165,082 170,237 170,729 170,729
Ajuste por Inflación de Capital 202,880 222,747 239,470 247,020
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniale 228,469 239,989 250,610 255,406
Resultados Acumulados 178,721 280,657 280,800 246,499
Resultados de la Gestión 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
- - - -
ESTADO DE RESULTADOS SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
HISTORICO
ESTADO DE RESULTADOS mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
Ventas Netas 1,818,193 1,757,825 1,604,471 1,232,657
 Costo de Ventas - 1,186,864 - 1,253,656 - 1,174,210 - 889,510
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 631,329 504,169 430,261 343,147
Gastos de Operación - 586,999 - 532,070 - 537,174 - 466,484
Gastos de Comercialización - 327,303 - 359,615 - 370,458 - 313,031
Gastos Administrativos - 206,298 - 111,334 - 101,035 - 89,531
Gastos Financieros - 53,398 - 61,121 - 65,681 - 63,922
RESULTADO OPERATIVO 44,330 - 27,901 - 106,913 - 123,337
Otros Ingresos 11,508 65,900 75,720 37,691
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 14,361 12,479 10,650 4,768
Rendimiento por Inversiones 827 2,900 - 4,445 - 4,449
Otros Egresos - 3,536 4,055
Cargos por Diferencia de Cambio, Mantenimie- 345 - 1,259 - 1,113 - 167
RESULTADO NETO GESTION 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439

ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO SOBOCE S.A.

(Expresado en Miles de Bs)
HISTORICO
ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO SOBOCmar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
1 FLUJO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Resultado Neto de la Gestion
(+) Gastos No Monetarios: Depreciaciones, Amortizaciones Diferidas, etc
(-) Ingresos No Monetarios
GENERACION OPERATIVA DE CAJA POR RESULTADOS
Var.Inversiones a Corto Plazo
Var.Cuentas por Cobrar a Corto Plazo
Var.Inventarios
Var.Gastos Pagados por Adelantado
Var.Otros Activos Corto Plazo
Var.Deudas Comerciales a Corto Plazo
Var.Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo
Var.Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo
2 FLUJO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
Var.Inversiones a Largo Plazo
Var.Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Var.Activo Fijo Neto
Var.Activos Intangibles
Var.Cargos Diferidos
Var.Otros Activos Largo Plazo
3 FLUJO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Var.Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo
Var.Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo
Var.Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo
Var.Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo
Var.Previsiones
Var.Otros Pasivos a Largo Plazo
Var.Capital Pagado
Var.Aportes no Capitalizados
Var.Ajuste Global del Patrimonio
Var.Reserva para Revalorización de Activos Fijos
Var.Reservas
Var.Ajuste por Inflación de Capital
Var.Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales
Var.Resultados Acumulados
FLUJO NETO EFECTIVO
Saldo Incial Efectivo
SALDO FINAL EFECTIVO
 PROYECTADO
mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025
3,428,702 3,308,924 3,268,959 3,348,650
839,318 592,502 357,793 218,444
47,314 - 256,243 - 573,716 - 789,981
2,839 2,839 2,839 2,839
350,057 366,211 402,832 443,115
406,714 461,425 507,568 558,325
28,247 14,124 14,124 -
4,147 4,147 4,147 4,147
2,589,384 2,716,421 2,911,165 3,130,206
343,355 343,355 343,355 343,355
49,965 24,983 - -
1,999,928 2,197,263 2,416,990 2,658,688
63,724 63,724 63,724 63,724
67,973 22,658 22,658 -
64,439 64,439 64,439 64,439

PROYECTADO
mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025
3,428,702 3,308,924 3,268,959 3,348,650
1,758,024 1,649,291 1,612,927 1,688,282
735,213 778,534 894,163 1,017,581
311,200 263,672 290,039 319,043
173,499 273,499 373,499 473,499
85,300 85,300 85,300 85,300
65,956 65,739 63,130 64,942
99,258 90,325 82,196 74,798
1,022,811 870,756 718,763 670,700
346,130 196,130 46,130 -
604,740 604,740 604,740 604,740
68,486 66,431 64,438 62,505
3,455 3,455 3,455 3,455
1,670,678 1,659,633 1,656,032 1,660,369
683,815 683,815 683,815 683,815
1,058 1,058 1,058 1,058
138,615 138,615 138,615 138,615
27,227 27,227 27,227 27,227
170,729 170,729 170,729 170,729
247,020 247,020 247,020 247,020
255,406 255,406 255,406 255,406
164,910 146,808 135,763 132,162
- 18,102 - 11,045 - 3,601 4,337

PROYECTADO
mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025
1,498,134 1,647,947 1,812,742 1,994,016
- 1,047,129 - 1,186,522 - 1,305,174 - 1,435,692
451,005 461,425 507,568 558,325
- 504,886 - 538,388 - 583,679 - 633,748
- 356,832 - 379,028 - 416,931 - 458,624
- 84,306 - 98,877 - 108,765 - 119,641
- 63,748 - 60,483 - 57,983 - 55,483
- 53,881 - 76,963 - 76,111 - 75,424
35,996 65,918 72,510 79,761
- 81 - - -
310 - - -
525 - - -
- 971 - - -
- 18,102 - 11,045 - 3,601 4,337

PROYECTADO
mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025
89,778 - 321,800 - 290,462 - 290,860
- 18,102 - 11,045 - 3,601 4,337
67,261 - 197,335 - 219,726 - 241,699
0 - - -
49,159 - 208,380 - 223,328 - 237,362
- 92 - - -
3,660 - 16,154 - 36,621 - 40,283
- 7,738 - 54,711 - 46,143 - 50,757
5,321 14,124 - 14,124
1,496 - - -
21,525 - 47,528 26,367 29,004
8,261 - 217 - 2,609 1,812
8,186 - 8,933 - 8,129 - 7,398
- 31,391 70,298 24,983 22,658
- 309 - - -
- 37,591 24,983 24,983 -
0 - - -
- - - -
8,876 45,315 - 22,658
- 2,367 - - -
- 71,449 - 52,055 - 51,993 51,937
99,855 100,000 100,000 100,000
- 7,000 - - -
- 78,084 - 150,000 - 150,000 - 46,130
- 78,300 - - -
- 5,809 - 2,055 - 1,993 - 1,933
- 1,961 - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
 - - - -
- - - -
- 150 - - -
- 13,062 - 303,557 - 317,473 - 216,266
60,376 47,314 - 256,243 - 573,716
47,314 - 256,243 - 573,716 - 789,981
PARAMETROS DE PROYECCION (Supuestos de Proye
INICIAL PROPUESTO
Crecimiento en Ventas 10% 10%
Estuctura de Costos s/Ventas 72% 72%
Gastos Comerciales s/Ventas 23% 23%
Gastos Administracion s/Ventas 6% 6%
Gasto Financiero s/Deuda 5% 5%
Otros Ingresos s/Ventas 4% 4%
Dias CxC 80 60
Dias Inventarios 140 120
Rotacion AF 0.75 0.75
Dias CxP 80 100
Financiamiento Deuda CP (Anual) 100,000 + 100,000
Pago Deuda LP (Anual) 150,000 - 50,000
Politica Distribucion Dividendos - -

Financiamiento adicional LP (2024-2025) - 200,000

 BALANCE GENERAL SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
HISTORICO
BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
ACTIVOS 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
ACTIVO CORRIENTE 826,604 880,494 922,506 855,027
Disponibilidades 61,808 42,914 25,406 60,376
Inversiones a Corto Plazo 2,747
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 272,420 293,630 451,977 353,717
Inventarios 434,794 490,809 431,555 398,976
Gastos Pagados por Adelantado 57,582 53,141 13,568 33,568
Otros Activos Corto Plazo 5,643
ACTIVO NO CORRIENTE 2,533,877 2,659,802 2,606,063 2,625,254
Inversiones a Largo Plazo 346,261 350,064 346,945 343,046
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 12,060 12,374
Activo Fijo Neto 2,072,843 2,106,668 2,043,381 2,067,189
Activos Intangibles 63,724 63,724 63,724 63,724
Cargos Diferidos 51,049 99,517 139,953 76,849
Otros Activos Largo Plazo 39,829 62,072

HISTORICO
BALANCE GENERAL mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
PASIVOS Y PATRIMONIO 3,360,481 3,540,296 3,528,569 3,480,281
PASIVOS 1,663,933 1,723,832 1,765,882 1,791,351
PASIVO CORRIENTE 493,580 549,688 673,269 604,386
Deudas Comerciales a Corto Plazo 128,562 236,065 260,574 289,675
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 97,197 107,898 194,095 73,644
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 34,000 39,150 92,300
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 113,642 89,295 73,566 57,695
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Pl 120,179 116,430 105,884 91,072
PASIVO NO CORRIENTE 1,170,353 1,174,144 1,092,613 1,186,965
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 763,816 701,187 362,726 424,214
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 313,200 383,200 643,240 683,040
Previsiones 77,008 74,128 77,989 74,295
Otros Pasivos a Largo Plazo 16,329 15,629 8,658 5,416
PATRIMONIO 1,696,548 1,816,464 1,762,687 1,688,930
Capital Pagado 683,815 683,815 683,815 683,815
Aportes no Capitalizados 1,058 1,058 1,058 1,058
Ajuste Global del Patrimonio 138,615 138,615 138,615 138,615
Reserva para Revalorización de Activos Fijos 27,227 27,227 27,227 27,227
Reservas 165,082 170,237 170,729 170,729
Ajuste por Inflación de Capital 202,880 222,747 239,470 247,020
Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniale 228,469 239,989 250,610 255,406
Resultados Acumulados 178,721 280,657 280,800 246,499
Resultados de la Gestión 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439
- - - -
ESTADO DE RESULTADOS SOBOCE S.A.
(Expresado en Miles de Bs)
HISTORICO
ESTADO DE RESULTADOS mar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
Ventas Netas 1,818,193 1,757,825 1,604,471 1,232,657
 Costo de Ventas - 1,186,864 - 1,253,656 - 1,174,210 - 889,510
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 631,329 504,169 430,261 343,147
Gastos de Operación - 586,999 - 532,070 - 537,174 - 466,484
Gastos de Comercialización - 327,303 - 359,615 - 370,458 - 313,031
Gastos Administrativos - 206,298 - 111,334 - 101,035 - 89,531
Gastos Financieros - 53,398 - 61,121 - 65,681 - 63,922
RESULTADO OPERATIVO 44,330 - 27,901 - 106,913 - 123,337
Otros Ingresos 11,508 65,900 75,720 37,691
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 14,361 12,479 10,650 4,768
Rendimiento por Inversiones 827 2,900 - 4,445 - 4,449
Otros Egresos - 3,536 4,055
Cargos por Diferencia de Cambio, Mantenimie- 345 - 1,259 - 1,113 - 167
RESULTADO NETO GESTION 70,681 52,119 - 29,637 - 81,439

ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO SOBOCE S.A.

(Expresado en Miles de Bs)
HISTORICO
ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO SOBOCmar.2018 mar.2019 mar.2020 mar.2021
1 FLUJO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Resultado Neto de la Gestion
(+) Gastos No Monetarios: Depreciaciones, Amortizaciones Diferidas, etc
(-) Ingresos No Monetarios
GENERACION OPERATIVA DE CAJA POR RESULTADOS
Var.Inversiones a Corto Plazo
Var.Cuentas por Cobrar a Corto Plazo
Var.Inventarios
Var.Gastos Pagados por Adelantado
Var.Otros Activos Corto Plazo
Var.Deudas Comerciales a Corto Plazo
Var.Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo
Var.Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo
2 FLUJO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
Var.Inversiones a Largo Plazo
Var.Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Var.Activo Fijo Neto
Var.Activos Intangibles
Var.Cargos Diferidos
Var.Otros Activos Largo Plazo
3 FLUJO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Var.Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo
Var.Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo
Var.Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo
Var.Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo
Var.Previsiones
Var.Otros Pasivos a Largo Plazo
Var.Capital Pagado
Var.Aportes no Capitalizados
Var.Ajuste Global del Patrimonio
Var.Reserva para Revalorización de Activos Fijos
Var.Reservas
Var.Ajuste por Inflación de Capital
Var.Ajuste por Inflación de Reservas Patrimoniales
Var.Resultados Acumulados
FLUJO NETO EFECTIVO
Saldo Incial Efectivo
SALDO FINAL EFECTIVO
 PROYECTADO
mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025
3,428,702 3,474,842 3,736,468 3,999,541
839,318 758,420 825,303 869,335
47,314 67,146 67,012 51,449
2,839 2,839 2,839 2,839
350,057 274,658 302,124 332,336
406,714 395,507 435,058 478,564
28,247 14,124 14,124 -
4,147 4,147 4,147 4,147
2,589,384 2,716,421 2,911,165 3,130,206
343,355 343,355 343,355 343,355
49,965 24,983 - -
1,999,928 2,197,263 2,416,990 2,658,688
63,724 63,724 63,724 63,724
67,973 22,658 22,658 -
64,439 64,439 64,439 64,439

PROYECTADO
mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025
3,428,702 3,474,842 3,736,468 3,999,541
1,758,024 1,815,209 2,085,436 2,364,172
735,213 844,452 966,673 1,097,342
311,200 329,589 362,548 398,803
173,499 273,499 373,499 473,499
85,300 85,300 85,300 85,300
65,956 65,739 63,130 64,942
99,258 90,325 82,196 74,798
1,022,811 970,756 1,118,763 1,266,830
346,130 296,130 446,130 596,130
604,740 604,740 604,740 604,740
68,486 66,431 64,438 62,505
3,455 3,455 3,455 3,455
1,670,678 1,659,633 1,651,032 1,635,369
683,815 683,815 683,815 683,815
1,058 1,058 1,058 1,058
138,615 138,615 138,615 138,615
27,227 27,227 27,227 27,227
170,729 170,729 170,729 170,729
247,020 247,020 247,020 247,020
255,406 255,406 255,406 255,406
164,910 146,808 135,763 127,162
- 18,102 - 11,045 - 8,601 - 15,663

PROYECTADO
mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025
1,498,134 1,647,947 1,812,742 1,994,016
- 1,047,129 - 1,186,522 - 1,305,174 - 1,435,692
451,005 461,425 507,568 558,325
- 504,886 - 538,388 - 588,679 - 653,748
- 356,832 - 379,028 - 416,931 - 458,624
- 84,306 - 98,877 - 108,765 - 119,641
- 63,748 - 60,483 - 62,983 - 75,483
- 53,881 - 76,963 - 81,111 - 95,424
35,996 65,918 72,510 79,761
- 81 - - -
310 - - -
525 - - -
- 971 - - -
- 18,102 - 11,045 - 8,601 - 15,663

PROYECTADO
mar.2022 mar.2023 mar.2024 mar.2025
89,778 - 98,412 - 273,123 - 286,288
- 18,102 - 11,045 - 8,601 - 15,663
67,261 - 197,335 - 219,726 - 241,699
0 - - -
49,159 - 208,380 - 228,328 - 257,362
- 92 - - -
3,660 75,399 - 27,466 - 30,212
- 7,738 11,207 - 39,551 - 43,506
5,321 14,124 - 14,124
1,496 - - -
21,525 18,389 32,959 36,255
8,261 - 217 - 2,609 1,812
8,186 - 8,933 - 8,129 - 7,398
- 31,391 70,298 24,983 22,658
- 309 - - -
- 37,591 24,983 24,983 -
0 - - -
- - - -
8,876 45,315 - 22,658
- 2,367 - - -
- 71,449 47,945 248,007 248,067
99,855 100,000 100,000 100,000
- 7,000 - - -
- 78,084 - 50,000 150,000 150,000
- 78,300 - - -
- 5,809 - 2,055 - 1,993 - 1,933
- 1,961 - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
 - - - -
- - - -
- 150 - - -
- 13,062 19,832 - 134 - 15,563
60,376 47,314 67,146 67,012
47,314 67,146 67,012 51,449