Instrumentos Financieros

LEASING, CARACTERÍSTICAS, CASOS.

Sesión 14

Unidad 3:
Evaluación de los instrumentos financieros.
Logro de Unidad
Al finalizar la unidad, el alumno conocerá la fijación de los precios
de los activos financieros.

Importancia:

Los instrumentos financieros son de gran importancia para la

economía en general y para las empresas ya que pueden ser
usados con mucha facilidad para poder obtener pagos más
rápidos o para poder hacer frente a los diferentes problemas
financieros que puedan llegar a presentarse.
Logro de la sesión
Al final de la sesión el alumno, comprender y analizar la
importancia de los financiamientos personales mediante una breve
exposición y casos propuestos.

Utilidad para la vida estudiantil y profesional?

Semana 14

Unidad 03

Contenido de la sesión

• Leasing, características, casos..

RECORDEMOS NUESTRA SESIÓNANTERIOR…

¿Qué temas
desarrollamos la
clase anterior?
La empresa ABC SAC, cuyo gerente general es el Sr. Adrián
Suárez se dedica a la confección y comercialización de prendas
de vestir desde 1995
Su línea de productos son prendas juveniles (polos, poleras,
buzos) con motivos peruanos y ha tenido una fuerte demanda
de sus productos, tanto en el mercado local como del exterior.
Sin embargo, la capacidad de su planta industrial (ubicada en
La Victoria) ya se encuentra al tope.
Razón por la cual requiere alquilar un local más amplio,
adquirir nuevas maquinaria textil y una unidad de transporte
(camión de TN) para agilizar sus compras y sus entregas.
¿Qué le podemos sugerir al Sr. Adrián?
¿Podríamos proponer leasing?
¿Sabes en que consiste?
Leasing
Leasing
Veamos el siguiente

videohttps://www.youtube.com/watch
?v=Yd0onjDM7lk

Arrendamiento
financiero (leasing)
Leasing
Es una alternativa de financiamiento de mediano
plazo que permite la adquisición de bienes de capital,
optimizando el manejo tributario y financiero de las
empresas.

Mediante esta modalidad una entidad financiera

adquiere o construye ciertos bienes para entregarlos
en arrendamiento a sus clientes (Empresas), quienes
deberán pagar cuotas mensuales por un plazo
determinado, al final del cual tendrá el derecho a
ejercer la compra (Opción) a un valor simbólico
previamente pactado.
Este financiamiento se formaliza a través de la firma de un contrato de arrendamiento, el
mismo que es elevado a escritura pública ante un notario.
Leasing

Flujo del financiamiento de bienes de capital - Leasing

Entrega del Cliente

Vendedor bien
(Proveedor) (Empresa)
Negociación

Facturación Contrato
Leasing Pago de
Pago al
cuotas
contado
(con IGV)
(con
IGV) Entidad Financiera
Leasing

Etapas en el proceso de desembolso y cobranza de una

operación de leasing
Etapa Pre-
operativa (pre- Etapa Operativa (Leasing)
Negociación
Leasing)

Pre-cuotas Cuotas
(cronograma Leasing)

Firma de Activación Opción de

contrato compra
Leasing
¿Qué bienes se pueden financiar mediante leasing?
Bienes que se pueden financiar con leasing
Bienes de capital nuevos y/o usados:
 Equipos diversos.
 Maquinaria diversa.
 Vehículos en general
 Locales comerciales, oficinas.
 Equipos de cómputo (solo nuevos).
 Embarcaciones, aeronaves.
 Construcciones de obras, fabricaciones de equipos.

PD.- Las características de los bienes deberán

ser: tangibles, identificables y asegurables.
Leasing
¿Cuáles son las características del leasing?

Generalmente se financian montos desde US$ 5,000 o

su equivalente en MN.

Financia el valor del bien sin el IGV y se descuenta la

inicial.

Se financia hasta el 100% del precio del bien.

Se paga en cuotas mensuales, pueden haber periodos

de gracia, adecuados al flujo de ingresos de la
empresa.
Leasing
¿Cuáles son las características del leasing?

Plazos de financiamiento si se acoge al beneficio

tributario:
- Bienes muebles: 24 a 60 meses
- Bienes inmuebles: 60 a 96 meses

Si no se desea acoger al beneficio tributario puede

financiarse:
- Bienes muebles: Desde 13 meses
- Bienes inmuebles: Desde 13 hasta 96 meses
Leasing
¿Cuáles son las características del leasing?

Los bienes en AF deben ser plenamente identificables,

asegurables y tangibles

Los bienes tienen que estar asegurados contra todo

riesgo, durante la vigencia del contrato.
Leasing
¿Porqué financiar inmuebles y bienes por un leasing?

• Posibilidad de acceder a un
Financiamiento, sin garantías adicionales.
• Se puede financiar hasta el 100% del valor
del bien, en otros casos la empresa aporta
una inicial del 20% sobre el precio de venta,
puede incluirse el seguro.
• Los bienes otorgados en leasing están
protegidos (no susceptibles) de embargos,
afectaciones y gravámenes.
Leasing
¿Cuáles son los beneficios tributarios?

Impuesto a la Renta
• Permite aplicar la depreciación
acelerada por el uso de sus activos
fijos.
• Esto finalmente repercute en una
menor base imponible, sobre la cual
se calcula el impuesto a la renta (IR)
anual de la empresa.
Empresa puede aplicar la
Este beneficio le permite: depreciación en menor plazo
Un mayor flujo de caja y un mayor capital de trabajo en el
negocio
Leasing
¿Cuáles son los beneficios tributarios?

IGV Cuando una empresa compra una maquina

textil, pagamos:
• Las empresas financian solo el valor
de venta (100%) y no el precio de Valor Venta US$10,000
venta (118%), ahorrando intereses. Cliente recupera
IGV US$ 1,800 IGV como crédito
• Las cuotas están afectas al IGV como Precio Venta US$11,800 fiscal
cualquier otro alquiler, no obstante,
la empresa puede aplicar este Costo real para la empresa
importe como crédito fiscal en el Capital Intereses Cuota (*)
pago regular de sus impuestos. (*) La cuota sí está gravada con IGV, como cualquier alquiler
• Con esto el pago del IGV del bien se pero para el cliente no es costo sino crédito fiscal.
distribuye a lo largo del contrato
Leasing
¿Cómo se calcula el monto a financiar en un leasing?

Capital Neto Financiado

US$

Precio Venta (incluye seguro) 23,246

IGV (18%) 3,546

Valor Venta 19,700

Cuota Inicial (20% de Precio de Venta) 4,648

Riesgo (Valor venta – Cuota inicial) 15,052

Monto Neto Financiado

Leasing operativo
Leasing operativo
Veamos la siguiente noticia
Leasing operativo Veamos el siguiente video

https://www.youtube.com/watch?v=
WE1FgBBQIq0

De acuerdo a lo observado:
¿Qué es el leasing operativo?
¿En qué se diferencia del
leasing financiero?
Leasing operativo

Consiste en el contrato por el cuál se

arrienda a largo plazo bienes corrientes,
como son vehículos, maquinaria y equipos,
lo que además incluye la gestión y
administración de los mismos.

El leasing operacional es
preferentemente practicado por los
fabricantes, distribuidores o
importadores de bienes de capital.
Leasing operativo

Leasing Operacional
Los servicios que generalmente incluye el contrato
.
de leasing operativo son los siguientes:

▪ Mantenciones preventivas y correctivas

▪ Configuraciones y equipamiento de acuerdo a condiciones
específicas de operación
▪ Documentación legal y certificaciones
▪ Seguros y permisos
Leasing operativo

Leasing Operacional
Una vez finalizado el periodo fijado en el contrato,
.
el arrendatario tiene tres opciones::

▪ Devolver los bienes al arrendador.

▪ Convenir un nuevo contrato de arrendamiento.
▪Adquirir los bienes a un precio estipulado en el contrato, llamado
valor residual u opción de compra.
Leasing operativo
¿Qué ventajas ofrece el leasing operativo?

1. Acondicionamiento permanente:
las empresas que contratan servicios de leasing
financiero pueden adecuarse más rápidamente a
las innovaciones tecnológicas que imponen los
mercados, sin destinar tiempo a vender
maquinaria antigua ni exponerse a la
obsolescencia de los equipos.
Leasing operativo
¿Qué ventajas ofrece el leasing operativo?

2. Disminución de impuestos:
al considerarse la cuota del leasing
como un arriendo, la empresa tiene
la posibilidad de rebajar sus
impuestos.
Esto se ve reflejado en el Estado de
Resultados.
Leasing operativo
¿Qué ventajas ofrece el leasing operativo?

3. No contabilización en el Estado
de Situacíón financiera, hecho
que mejora los indicadores
financieros de deuda.
Leasing operativo
¿Qué ventajas ofrece el leasing operativo?

4. Permite concentrarse en el negocio principal,

Lo que puede permitir el máximo desarrollo y
crecimiento del giro principal de la empresa,
sin tener que financiar con recursos propios la
adquisición de bienes y maquinarias.

Ello permite aumentar los volúmenes de

producción y los niveles de eficiencia.
Casuística:

EN EQUIPOS DESARROLLAN LA PRACTICA PROPUESTA POR LA

DOCENTE
Actividad grupal: Leasing en el Perú

Busca en la web dos entidades financieras que ofrezcan leasing dentro de su oferta
crediticia y averiguar:
• Requisitos
• Plazo mínimo y máximo
• Monto mínimo y máximo
• Tasas ofrecidas
• Beneficios e información adicional que consideren pertinente.

Presentar en PPT
Vamos a conversar sobre lo que hemos
aprendido hoy

¿Qué es un leasing?

¿Qué es leasing operativo?

Conclusiones

El leasing financiero es una operación de financiamiento mediante

la cual un establecimiento bancario o una compañía de
financiamiento adquiere un activo

El Leasing operativo es un tipo de contrato de arrendamiento, leasing o

alquiler efectuado por una empresa para acceder a los activos que
necesita preservando su rentabilidad.
Información complementaria

Financiamiento de CP y LP
https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2020/05/financiamiento-corto-
y-de-largo-plazo-cual-elegir/
¡Gracias!