Sergio Tricio C.
@stricio
Inversiones desde cero
Agenda: Martes
Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
• Depósitos a Plazo
• Fondos Mutuos: la importancia de los costos
• Acciones: el mundo al alcance de todos
• Renta Fija: Un instrumento aburrido pero necesario
• Materias primas: refugio y diversificación
• Fondos de Inversión: El boom de los activos alternativos
• ETF: Infinitas posibilidades
• Derivados financieros: sólo para profesionales
• Criptomonedas: mucho ruido pocas nueces
• Cuenta 2 de AFP (Multifondos A,B,C,D,E)
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Depósitos a Plazo
Depósito a Plazo: 1,5% a 2% anual, cuando la inflación será del 3%
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Fondos Mutuos: la importancia de los costos
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Fondos Mutuos: la importancia de los costos
“La gestión activa nos cuesta un 2%. Eso significa que, en un
mercado que rinde el 7%, ganamos un 5%. Con un fondo
indexado que nos cuesta un 0,05%, ganamos un 6,95%.
Con una rentabilidad del 6,95% un dólar rinde US$30 en 50
años. Pero con una rentabilidad del 5%, obtenemos US$10. ¿Y
eso que significa? Significa que ponemos el 100%, asumimos
el 100% del riesgo y la recompensa es de un 30%.
John C. Bogle fundador de Vanguard
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Fondos Mutuos: la importancia de los costos
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Fondos Mutuos: la importancia de los costos
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Fondos Mutuos: la importancia de los costos
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Fondos Mutuos: la importancia de los costos
Comparación FF.MM. Vs Multifondos AFP últimos 5 años
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Acciones: el mundo al alcance de todos
• Las acciones son instrumentos de renta variable, emitidos por sociedades anónimas
y en comanditas por acciones, que representan un título de propiedad sobre una
fracción del patrimonio de la empresa.
• Desde el punto de vista de la empresa que emite las acciones, estas últimas son
una alternativa de financiamiento para conseguir recursos a plazo indefinido, en
tanto que desde el punto de vista del accionista, las acciones son una alternativa de
ahorro a corto, mediano o largo plazo, o bien a plazo indefinido, según sean las
razones que motivan su compra.
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Acciones: el mundo al alcance de todos
Chile
Individuales
Extranjero
Acciones
Chile
Fondos/Índices
Extranjero
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Acciones: el mundo al alcance de todos
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Acciones: el mundo al alcance de todos
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Acciones: el mundo al alcance de todos
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Renta Fija: Un instrumento aburrido pero necesario
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Renta Fija: Un instrumento aburrido pero necesario
Fecha término 8 abril 2026
Inversión US$100.000
Tasa anual de 6,875%
Pago cupón de US$6.875
Inversión US$78.390
Pago cupón de US$6.875
¿Tasa anual? 8,77%
¿Cuál es el beneficio? La tasa mayor y que el 2026 me paguen los US$100.000
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Renta Fija: Un instrumento aburrido pero necesario
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Renta Fija: Un instrumento aburrido pero necesario
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Renta Fija: Un instrumento aburrido pero necesario
Fondo E
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Materias primas: refugio y diversificación
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Materias primas: refugio y diversificación
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Materias primas: refugio y diversificación
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Materias primas: refugio y diversificación
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Fondos de Inversión: El boom de los activos alternativos
Fuente: www.acafi.cl
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Fondos de Inversión: El boom de los activos alternativos
¡Rentabilidad y diversificación! En la actualidad, las categorías más relevantes son, en orden de menor a mayor
retorno esperado y riesgo asociado:
(i) Fondos de deuda privada (retorno esperado anual entre UF+3,5% a UF+5,3%); donde su portafolio de
inversión corresponde en su mayoría a instrumentos de deuda con garantías (créditos directos con aval,
factoring, etc);
(ii) Fondos de Renta Inmobiliaria (rentabilidad entre UF+5% a UF+6%), que invierten en activos inmobiliarios
ya desarrollados para capturar la renta de estos inmuebles;
(iii) Fondos de infraestructura (rentabilidad esperada entre UF+6% y UF+7%), que adquieren activos de
infraestructura en operación (concesiones, empresas sanitarias, etc);
(iv) Fondos de Desarrollo (rentabilidad esperada entre UF+10% a UF+15%), compran un terreno, construyen y
venden propiedades.
(v) Fondos de Private Equity (retornos superiores a US$+10% al año), que invierten en acciones de empresas
cerradas, en mayor medida en el extranjero.
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Fondos de Inversión: El boom de los activos alternativos
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
ETF: Infinitas posibilidades
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ETF: Infinitas posibilidades
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ETF: Infinitas posibilidades
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Derivados financieros: sólo para profesionales
El origen de los mercados de derivados,
especialmente el de futuros, se inicia para satisfacer
las demandas de agricultores y comerciantes. Por lo
tanto, nace precisamente en el mercado de las
materias primas, especialmente el agrícola.
La Chicago Board of Trade (CBOT) fue fundado en
1848 con el fin de servir de enlace entre agricultores
y comerciantes.
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Derivados financieros: sólo para profesionales
Costo anual
US$2.000 millones
+30% = US$600
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Derivados financieros: sólo para profesionales
Dólar venta $850
Dólar $750 Inversión US$50.000
Garantía US$10.000
($7.500.000) $100 x 50.000
Ganancia = $5.000.000
Rentab. = 67%
Compra $750
Inversión US$50.000
Apalancamiento x 5
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Derivados financieros: sólo para profesionales
Dólar venta $650
Dólar $750 Inversión US$50.000
Garantía US$10.000
($7.500.000) $100 x 50.000
Pérdida = -$5.000.000
Compra $750
Inversión US$50.000
Apalancamiento x 5
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Criptomonedas: mucho ruido pocas nueces
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Criptomonedas: mucho ruido pocas nueces
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Cuenta 2 de AFP (Multifondos A,B,C,D,E)
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Cuenta 2 de AFP (Multifondos A,B,C,D,E)
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Módulo 4: Diferentes instrumentos de inversión
Cuenta 2 de AFP (Multifondos A,B,C,D,E)
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5 Pasos para la Libertad Financiera
Planificación
Renta
Inmobiliaria Mente Ingresos
Inv.
Financieras
