Mercados Financieros
Mercados finnancieros nos ayudan a tener dinero.
Commodities: los precios de las materias primas
Mercados Finaniceros: Son una fuente de información.
Beta: Volatilidad o riesgo.
Cash is King
Mercados de dinero y de capital
Mercados de dinero: Instrumento de deuda a CP
Alta liquidez y bajo riesgo
Todo tipo de empresas tienen la oportunidad de seguir el ejemplo de las compañías petroleras. Al
aprovechar las técnicas, los puntos de referencia y la información de los mercados
financieros, pueden disciplinar sus decisiones de inversión y alinearlas con las decisiones
de inversión de los mercados. Pueden cerrar la brecha entre la estrategia y el valor para los
accionistas.
Mercado de Capital
Instrumento de deuda a LP
Acciones.
A mayor riesgo, mayor tasa , mayor rendimiento.
Los derivados miden los commodities
Swaps, forward, futuro.
Mercado de capitales
Activos que provienen de préstamos y créditos
Acciones comunes y acciones preferentes.
Vehículo de inversión
Vehículo de propósito especial
La empresa
Decisiones de inversión (intermediarios Financieros)
Decisiones de Financiamiento (Mercados Financieros)
Un mercado primario: Es donde se venden nuevas emisiones de un valor (como un bono o una
acción)
Superavit: que lo que entra a las arcas del estado es menos que el gasto
y déficit : mas gasto menos entrada
Renta Fija: Mercado de Bonos
Establece el precio de los préstamos.
Renta Variable: Son aquellos que invierten el dinero de los clientes en acciones.
Clases de fondos:
Agresivo: Mayor riesgo.
Indexado: Asociado a una tasa del mercado.
Balanceadas.
Aversión de Riesgo
Los bonos de tesoro de estados unidos (son los mas seguros)
El activo más liquido que existe son las acciones. (en países desarrollados)
Las acciones son renegociados en el mercado secundario .
1. No hay inversión sin riesgo
2. El riesgo se puede diluir pero no desaparecer
3. La diversificación diluye el riesgo.
4. A mayor riesgo, mayor rendimiento.
5. La tolerancia al riesgo depende de cada inversionista.
6. La asesoría profesional conduce a una toma inteligente de riesgos.
Neutral al Riesgo
Principales Variables macroeconómicas dentro de los mercados financieros.
En que estamos
Flujos Financieros Dinámicos
Indexación
Evento: Variaciones en el tipo de cambio.
Tasas de interes: lo emite el mercado de bonos.
Como definimos el productos interno bruto: El valor de mercado de todos lo bienes y servicios
GDP
Es el barómetro más económico que tiene un país.
Recesión económica: Cuando el pib no crece dos trimestres consecutivos.
PIB: C+I+G+(X-M)
C: Consiumo personal, como comida
I: Inversión privada como una fabrica.
G Consumo del Gobierno, como los aviones.
X Esportaciones
M Importaciones
PIb Nominal: El valor del precio en el mercado a precios corrientes, aumento de los precios en los
bienes y servicios y aumentos en la producción.
PIB REAL: Tiene un año indexado. Refleja los cambios anuales los incrementos en los precios.
Inflación:
Es el aumento sostenidos de los precios de los bienes y servicios, lo que disminuye el poder de
compra del dinero.
Desempleo.
El gasto del consumidor representa dos tercios del pib en eu
Confianza Empresarial: Indice de Confianza de la Actividad económica.
31/01/2024
Mercado de Renta Fija:
Mercado de Renta Variable:
Los bonos son bonos del tesoro.
El spread es la diferencia de los bonos emitidos por banguat y estados unidos.
Principales variables macroenomicas de los mercados financieros
Globalización tema del 14/02/2024
La globalización ha hecho que los mercados se abran.
Sistema monetario internacional: Conjunto de normas, reglas y acuerdos que regulan la actividad
financiera entre países. Con el fin de que la economía global funcione. Regula los pagos, los cobros,
entonces su principal objetivo es generar liquidez. Los cuales pueden ser reservas de oro, materias
primas, activos financieros.
Emisión monetaria: es cuando se imprime dinero. Aumenta la masa monetaria.
El patron oro: funcionaba en que la masa monetaria era suficiente para pagar las transacciones
internacionales. El patron oro se empezó a usar antes de la primera guerra mundial.
Cuando una balanza de pagos tiene déficit: es porque importamos más.
Y cuando una balanza de pagos tiene superávit: es porque exportamos más.
Bolsa de d: en milésimas de segundos se realiza millones de transacciones.
Política cambiaria: es un conjunto de reglas e instituciones que rigen la forma en que se determina
el tipo de cambio.
Crawlling peg: todo el tiempo se está ajustando el tipo de cambio.
Flotación sucia: es un régimen de cambio flexible.
Flotación pura: es el tipo de cambio, oferta y demanda del mercado.
El banguat vende si existe déficit.
El banguat hay un exceso de demanda de divisas, el banguat vende.
Si hay mas exportaciones, eso significa que esta subvaluado, en este caso el banguat compra el
exceso
Si las importaciones son mayores que las exportaciones, la moneda se sobrevalora, entonces el
banco central vende, el tipo de cambio sube.
Si las exportaciones son mayores a las importaciones, entonces el quetzales de subvalua, el tiempo
tiende a bajar
Criterios para la compra.
Se activa cuando el tipo de cambio de referencia es menor que el tipo de cambio promedio de los
últimos cinco días hábiles menos 0.5% de dicho valor.
Criterios para la venta
Se activa cuando el tipo d cambio de referencia es mayor que el tipo de cambio promedio de los
últimos cinco días hábiles mas 0.5% de dicho valor.
Regla de participación del Banco de Guatemala
Compra de dólares
Monto a subastar usd 10.0
Máximo 5 subastas por día
Participación en forma excepcional
Venta de dólares
Salida de capital
Importacones de Bienes y servicios (Balanza de pagos negativa)
Demanda y oferta de divisas
El costo de capital KE KD
KE= Aporte socio (propio) =Costo de capital (Costo of equity)
KD= Préstamos terceros = Costo Deuda
Costo del Patrimonio
KE= RF+ (Rm-Rf) B (Beta Riesgo)
Risk Free Rate Retorno de mercado
(Tasa Libre de Riesgo) MRP=Market Risk Premium
Estado de Resultados
Ventas
(-) Costo de ventas
Ut. Bruta
(-) Gastos Op.
Utilidad antes de intereses impuestos
(-)Gastos financieros (intereses)
Utilidad antes de impuesto
WACC= Costo promedio ponderado de capital
CAPITAL=PATRIMONIO= EQUITY
KE= Riesgo de invertir en acción = Riesgo de invertir en el activo libre de riesgo + Riesgo
Asistemático* Riesgo sistemático
RM= Rendimiento del mercado
Coca cola es mas riesgo: a mayor rendimiento, mayor riesgo.
RM= Retorno de lo que pasa con las acciones.
