1er Ejercicios 2do parcial. Cada ejercicio resuelto correctamente tiene su propia valoración.
Fecha de entrega 06NOVIEMBRE2023. Vale 3 puntos el 1er ejercicio y 1 punto cada ejercicio del
2 al 4
1. (4%) El tesorero de un banco en Londres recibe un lote de transacciones para ser liquidadas en T +
2. Al inicio de mes todas las posiciones de caja en las diversas monedas están cuadradas.
A. Compra US$ 10.0 millones en mercado spot, a un tipo de 1.9955 DM por US$.
B. Recibe un depósito por DM 20.0 millones, a plazo de 3 meses y 4% anual de interés
C. Toma en préstamo interbancario GBP 2.0 millones al 5% anual y plazo de 3 meses
D. Vende en spot GBP 2.0 millones a US$ 2.3975 por GBP
E. Compra forward por GBP 2.0 millones a cambio de US$ al tipo de 2.4005 a 3 meses plazo
F. Otorga un préstamo de US$ 5.0 millones a 30 días al 6.05% anual
G. Presta DM 10.0 millones a 2 meses plazo al 4.5% anual
H. Recibe un depósito de US$ 5.0 millones a 30 días plazo al 3 %
I. Compra DM 9.5 millones a US$ 51.7110 por DM 100.00 en mercado spot
J. Vende DM 9.5 millones a $ 51.7115 con fecha valor a 3 meses
Genere los movimientos de caja derivados de las transacciones descritas en los literales anteriores.
Todos los ingresos y costos financieros son al final de las transacciones. Calcule los costos e ingresos
financieros derivados de dichas operaciones. Determine los saldos de los movimientos de caja en
cada fecha valor, y en cada moneda. Describa una estrategia de cobertura que le permita eliminar
el riesgo cambiario que ocurra en cada fecha valor y en cada moneda. Suponga Usted que su banco
está ubicado en Miami.
Sugerencia: trabaje en letras T las transacciones en mercado spot T + 2, a 30 días, a 60 días y a 90
días, para cada moneda,
2. (Vale 1%) Un cliente le pregunta a Usted por el tipo de cambio del Franco Suizo (FS) en
términos del Hong Kong Dólar (HK$). En el mercado los FS y los HK$ solo se negocian
contra el US$, usted le cotiza lo siguiente: 3.0552HK$ / 3.0571 HK$ por 1 FS. El cliente
compra 2 MM de FS. ¿Cuál es el tipo de cambio? Usted desea cubrir su posición y cotiza
con otros brokers - dealears y recibe las siguientes cotizaciones:
Broker 4.9000HK$ / 4.9010HK$ 1 US$
A
1.6051 FS / 1.6066 FS 1 US$
Broker B 4.9011HK$ / 4.9021HK$ 1 US$
1.6030 FS / 1.6035 FS 1 US$
Broker C 4.8895HK$ / 4.9005 HK$ 1 US$
1.6050 FS / 1.6065 FS 1 US$
I. ¿Con qué Broker operará Usted? Va a comprar FS contra US$ con el corredor A y luego
vender los FS contra los HK$. Los HK$ los cambiará por US$ con el bróker C, que es
quien le otorga mejores beneficios.
II. ¿Cuáles son los tipos de cambio de HK$ por FS en términos HK$?
III. ¿Cuál es el beneficio que Usted obtiene, tanto en puntos como en ganancia total?
3. (Vale 1%) Un exportador belga que exporta a en USA recibe el pago de sus exportaciones en US$,
los que deberá cambiar por francos belgas (FB) para cubrir sus operaciones cotidianas. Suponga que
recibe cotizaciones de la forma siguiente: en NY 3.5769 US$ / 3.5850 US$ por 100 FB. En Bruselas
le cotizan 27.91 FB / 27.95 FB por 1 US$.
¿Dónde debería hacer la conversión, y por qué? El tipo de cambio recíproco (o inverso) = 1/3.5850
4. Suponga que Ud. viajará a Europa dentro de la zona del Euro y dispone de L 250,000 para hacer su
viaje (el boleto Ud. ya lo tiene en mano). Como hace Ud. para que “le rinda” más el pisto? Las
cotizaciones que recibe son las siguientes:
Ahora suponga que revisando las cotizaciones del Euro versus US$ en el lugar de destino de su viaje se
encontró la siguiente propuesta.
¿Cuántos Euros puedo yo comprar en HND? L 250,000 / 29.3388
¿Cuántos US$ puede Usted comprar en HND?
¿Cuántos Euros puedo conseguir en mi destino si llevo $ 10,115.81? $ 10,115.81 / 1.0967
Como tratar de explicarlo?
