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ANEXO 4
Metodología para determinar los flujos de salida y de entrada por operaciones con instrumentos
financieros derivados
Para determinar los flujos de salida y de entrada por operaciones con instrumentos financieros derivados,
las Instituciones deberán aplicar la metodología señalada en el presente anexo para cada contraparte.
I. Flujos por Derivados Extrabursátiles sin acuerdo de Compensación con la Contraparte (No
Netting Agreement) a recibir o entregar en los próximos 30 días.
Se deberán considerar únicamente los flujos de entrada o salida que se tenga programado recibir o
entregar, respectivamente, durante los próximos 30 días para instrumentos financieros derivados
extrabursátiles que no estén sujetos a un contrato marco que contenga una cláusula que permita extinguir por
compensación todas las operaciones derivadas celebradas al amparo de dicho contrato marco.
Asimismo, se deberán agregar por separado las operaciones con dichos instrumentos financieros
derivados en las cuales se mantiene una posición ganadora de aquellas en las cuales mantiene una posición
perdedora. Los flujos de entrada no se compensarán con los flujos de salida con una misma contraparte.
Los flujos de entrada y salida (F) a los que hace referencia esta sección se definen como los flujos
contractuales de entrada y salida que se tenga programado recibir o entregar, respectivamente, durante los
próximos 30 días para instrumentos financieros derivados extrabursátiles. Dichos flujos se deben calcular de
acuerdo a las metodologías de valuación utilizadas en cada Institución al día de la fecha del cálculo del
Coeficiente de Cobertura de Liquidez.
La forma de calcular los flujos de efectivo a entregar o a recibir por estas operaciones será la siguiente:
I.1. Flujo de salida por instrumentos financieros derivados
II. Flujos por Derivados Extrabursátiles con acuerdo de Compensación con la Contraparte
(Netting Agreement) a recibir o entregar en los próximos 30 días.
Se deberán considerar únicamente los flujos de entrada o salida que se tenga programado recibir o
entregar, respectivamente, durante los próximos 30 días para instrumentos financieros derivados
extrabursátiles que estén sujetos a un contrato marco que contenga una cláusula que permita extinguir por
compensación todas las operaciones derivadas celebradas al amparo de dicho contrato marco.
Asimismo, se deberán agregar por separado las operaciones en dichos instrumentos financieros derivados
en las cuales se mantiene una posición ganadora de aquellas en las cuales mantiene una posición perdedora.
Los flujos de entrada se compensarán con los flujos de salida con una misma contraparte.
Los flujos de entrada y salida (F) a los que hace referencia esta sección como los flujos contractuales de
entrada y salida que se tenga programado recibir o entregar, respectivamente, durante los próximos 30 días
para instrumentos financieros derivados extrabursátiles. Dichos flujos se deben calcular de acuerdo a las
metodologías de valuación utilizadas en cada Institución al día de la fecha del cálculo del Coeficiente de
Cobertura de Liquidez.
La forma de calcular el flujo de salida y de entrada por operaciones con instrumentos financieros derivados
será la siguiente:
II.1 Flujo de salida por operaciones con instrumentos financieros derivados
Las salidas por operaciones con instrumentos financieros derivados extrabursátiles se componen por la
siguiente suma, cuyos componentes se definen más adelante.
III. Determinación de flujo de salida contingente por operaciones con instrumentos financieros
derivados (Look Back Approach)
Las Instituciones deberán calcular el flujo de salida contingente por operaciones con instrumentos
financieros derivados como el máximo valor absoluto de la suma de los montos referidos en los incisos a) y b)
siguientes, calculando dichos incisos para cada horizonte de treinta días consecutivos durante los últimos 24
meses (Look Back Approach). Para cada horizonte de 30 días consecutivos, se deberán sumar:
a) El flujo acumulado de garantías neto, que son las variaciones en el saldo de garantías recibidas
menos las variaciones en el saldo de garantías entregadas, que resulte de los cambios en la
valuación de las operaciones con instrumentos financieros derivados, sin incluir las variaciones de los
saldos de garantías entregadas o recibidas que resulten de la constitución de márgenes iniciales o de
la liquidación de operaciones, más
b) La variación acumulada en la valuación de mercado del portafolio de operaciones con instrumentos
financieros derivados que correspondan a operaciones que no estén cubiertas con garantías
previamente otorgadas o recibidas o que no hayan sido correspondidas por un intercambio de
garantías.
Para efectos de la determinación de la variación acumulada a que se refiere el presente inciso, las
Instituciones podrán excluir aquellas variaciones que sean resultado de la liquidación de operaciones con
instrumentos financieros derivados que formen parte del portafolio de operaciones previsto en el presente
inciso que sean iguales en términos del tipo de instrumento, plazo original, subyacente y nocional, pero en las
cuales la exposición a movimientos de mercado sea contraria a operaciones consideradas en el inciso a)
anterior.
Las Instituciones que no puedan identificar el flujo acumulado de garantía neto al que se refiere el inciso a)
anterior deberán estimar el flujo de salida contingente por operaciones con instrumentos financieros derivados
utilizando únicamente lo establecido en el inciso b).
El requerimiento por las salidas contingentes que las Instituciones pueden afrontar por operaciones con
instrumentos financieros derivados a que hace referencia este apartado, se deberá calcular considerando
tanto las operaciones con instrumentos financieros derivados extrabursátiles, como los negociados en bolsas
reconocidas por las autoridades financieras mexicanas. Este cálculo deberá obtenerse de manera diaria, por
lo que no se restringirá a las variaciones observadas al cierre de cada mes.
En términos de lo anterior, el cálculo del flujo de salida contingente por operaciones con instrumentos
financieros derivados a que se refiere la presente fracción III deberá realizarse de conformidad con la
siguiente ecuación:
___________________
