INTRODUCCION
La UODI (Utilidad Operacional Después de Impuestos) desentraña la utilidad operacional después de
impuestos, desvelando así un aspecto crucial de la salud financiera de la empresa. Por otro lado, el CCPP
(Costo de Capital Promedio Ponderado) se erige como una cifra porcentual que encapsula la magnitud del
costo de capital, proporcionando una visión holística de la estructura financiera.
El EVA (Valor Económico Agregado) asume un papel de suma importancia al revelar la totalidad de los
gastos y la rentabilidad mínima estimada. Estas métricas, entre otras, ofrecen una panorámica específica
que permite entender a fondo la situación de la empresa a través de sus estados financieros.
La comprensión de las técnicas empleadas en la elaboración del presupuesto de capital es esencial tanto en
el ámbito profesional como en la vida cotidiana. Este conocimiento resulta crucial para llevar a cabo un
análisis preciso de los flujos de efectivo relevantes en proyectos de inversión y para tomar decisiones
informadas sobre su aprobación o rechazo.
Es imperativo tener claridad acerca de los elementos necesarios para la elaboración del presupuesto de
capital, así como interpretar y calcular eficientemente el periodo de recuperación de la inversión. Este
enfoque permite emitir un dictamen certero sobre la viabilidad de la inversión, evaluando el porcentaje de
ganancia potencial o, en sentido contrario, la posible pérdida que podría derivarse de la decisión de
inversión.
CALCULO Y ANALISIS DE LA OUDI
Utilidad operativa después de impuestos.
La obtención de esta información se lleva a cabo mediante el análisis del estado de resultados, siendo el
cálculo de la UODI una herramienta clave. Es importante destacar que este cálculo no incorpora los
descuentos fiscales asociados con las deudas. Las empresas, al hacer frente a impuestos y contraer deudas
sustanciales, pueden beneficiarse ocasionalmente de descuentos al momento de cumplir con sus
obligaciones tributarias.
Al llevar a cabo este cálculo, se establece la base fundamental para la determinación de los flujos de caja y el
Valor Económico Agregado (EVA). Este proceso no solo arroja luz sobre los aspectos operativos de la
empresa, sino que también abarca consideraciones cruciales vinculadas a la gestión fiscal y financiera. La
inclusión de descuentos fiscales en el análisis amplía la perspectiva, posibilitando una evaluación más
precisa de la rentabilidad efectiva y de la capacidad de generación de efectivo de la empresa.
Este enfoque integral se traduce en una toma de decisiones más informada y estratégica en los ámbitos
financiero y operativo. Al considerar no solo los resultados operativos, sino también los impactos fiscales, se
logra una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa. Esto, a su vez, facilita la
formulación de estrategias más efectivas y la implementación de medidas que optimizan tanto la eficiencia
operativa como la gestión fiscal, contribuyendo así al éxito sostenido de la organización.
La compañía exhibe un conjunto total de activos, del cual se sustrae la suma de los pasivos, englobando
cuentas por pagar, obligaciones laborales y provisiones. Al observar el estado de situación financiera, parece
que la empresa no transparenta ninguna obligación financiera evidente.
El capital de la empresa, el flujo de caja o el capital invertido en la operación se componen de activos fijos, el
capital de trabajo operativo y otros activos. Este capital representa la inversión que los accionistas tienen en
la empresa y puede calcularse sumando el total de deudas u obligaciones financieras y el patrimonio.
Este cálculo ofrece una perspectiva sobre los porcentajes y valores que la empresa posee en función de su
patrimonio y deudas. Al proporcionar una visión detallada de la estructura financiera, permite evaluar la
salud financiera de la empresa y entender cómo se distribuyen los recursos entre los diferentes aspectos de
su funcionamiento. Este análisis contribuye a tomar decisiones estratégicas informadas y a gestionar de
manera efectiva tanto las obligaciones financieras como el crecimiento patrimonial de la organización.
Costo de financiación en valor y en porcentaje.
Los propietarios esperan un rendimiento de 21.98%, se debe pagar un 9% de interés de deuda y
una tasa impositiva de 40%.
CPPC= c* (PATRIMONIO/ACTIVO) + c i * (PASIVO/ACTIVOS) * (1-T
Para calcular el CPPC se necesitan saber las tasas de interés de las fuentes de financiamiento, el
CPPC debe ser menor a la rentabilidad del proyecto que la empresa quiere desarrollar esto quiere
decir que el rendimiento del proyecto debe ser mayor al CPPC.
En el caso de la empresa Mercado y Bolsa nos dio un porcentaje menor a la rentabilidad del
proyecto esto nos indica que puede ser rentable invertir o llevarlo a cabo.
En el año 2017 el CPPC nos dio 18% y esperamos obtener una rentabilidad del 21.98% por lo
tanto es menor.
CALCULO Y ANALISIS DEL EVA
Formula del EVA:
EVA = UODI-ANF*CPPC
EVA AÑO 2017
146.122-3.094.993*18% = - 410.784
EVA AÑO 2016
59.514-2.901.619*19% = - 492.540
El EVA es el incremento del patrimonio que tienen los accionistas. Es un método que se utiliza
para evaluar inversiones o gestiones administrativas de la empresa, el Eva es una medida de
ingreso residual que resta el costo de capital de las utilidades operativas.
Si el EVA es positivo la empresa ha generado rentabilidad mayor al costo de los recursos de la
operación y si el EVA es negativo la rentabilidad de la empresa no tiene los recursos para cubrir el
costo de capital es decir que no genera crecimiento.
CONCLUSIONES
La implementación de indicadores financieros en una empresa es absolutamente esencial,
ya que estos indicadores desempeñan un papel fundamental en la medición de diversos
aspectos clave. Estos incluyen la estabilidad financiera, la capacidad de endeudamiento, la
generación de liquidez, así como los rendimientos y las utilidades obtenidas. Al interpretar
las cifras asociadas con estos indicadores, se facilita la toma de decisiones informadas y se
obtiene una visión más precisa de la realidad financiera de la compañía.
Estos indicadores proporcionan métricas cuantificables que permiten evaluar la salud
financiera general de la empresa. La estabilidad financiera se mide a través de indicadores
que evalúan la solidez y la consistencia de las finanzas de la empresa a lo largo del tiempo.
La capacidad de endeudamiento revela la capacidad de la empresa para asumir deudas de
manera sostenible. La generación de liquidez muestra la capacidad de la empresa para
convertir activos en efectivo rápidamente. Además, los indicadores relacionados con
rendimientos y utilidades ofrecen una evaluación de la rentabilidad y el éxito financiero.
Aparte de una empresa presentar los estados de la situación financiera, también es
necesario reflejar en indicadores la estabilidad económica de la compañía ya que como
administradores financieros nuestro deber es representar las cifras en porcentajes que
nos indiquen que parte es la que están ocupando en los Estados Financieros.
Es importante destacar que se llevó a cabo un análisis del Valor Económico Agregado
(EVA), el cual, aunque no se clasifica estrictamente como un indicador al medirse en
valores absolutos, es decir, en términos monetarios, sigue desempeñando un papel crucial
en el análisis financiero de la empresa. El EVA proporciona una perspectiva valiosa sobre si
las inversiones realizadas están generando rendimientos positivos y facilita la
identificación de si las decisiones tomadas por los administradores están contribuyendo a
la creación de valor.
A diferencia de los indicadores más tradicionales, el EVA se enfoca en evaluar el valor
económico neto generado por la empresa, considerando tanto los ingresos como los
costos asociados con los recursos utilizados. Al examinar este valor en términos absolutos,
se obtiene una medida concreta del rendimiento económico. Este enfoque singular
proporciona una evaluación más directa de la contribución de la empresa a la creación de
valor, ofreciendo así información valiosa para la toma de decisiones estratégicas y la
evaluación del desempeño financiero a largo plazo.
