MÓDULO 1: TÍTULOS DE CRÉDITO

Unidad 1: Teoría general de los títulos de crédito.

Concepto de título de crédito según Césare Vivante.

“Título de Crédito es un documento necesario para ejercer el derecho literal y autónomo que en él se
expresa”.

Análisis de los elementos. Instrumentalidad. Necesariedad. Literalidad. Autonomía.

Instrumentalidad: documento: todo elemento en el cual se vierte el conocimiento humano.
Instrumento: documentos escritos en soporte papel o similar. Los títulos de créditos son instrumentos.
Necesariedad: El ejercicio del derecho que emerge del título de crédito, requiere su detentación
material. Sin el título, no se puede crear, transmitir, modificar ni ejercer el derecho, ya que éste está
materializado en el instrumento e incorporado a él de manera inescindible, no se puede separar.
Función de legitimación: Quien siendo el titular legitimado lo transfiere, no sólo transfiere el título y los
derechos que de él emergen, sino que “La transferencia de un título valor comprende los accesorios que
son inherentes a la prestación en él incorporada”
Literalidad: ningún tenedor legítimo del título de crédito puede pretender ejercer un derecho mejor o
más extenso que el que surge del contenido del texto plasmado en el instrumento (tenor literal), tanto
en su cuerpo principal como en su prolongación.
Autonomía: El portador de buena fe de un título valor que lo adquiere conforme con su ley de
circulación, tiene un derecho autónomo, y le son inoponibles las defensas personales que pueden existir
contra anteriores portadores. Cada tenedor legítimo de un título de crédito, lo adquiere del anterior
como si se tratare de una adquisición a título originario, de tal manera que un tenedor legítimo, al
transferir el título transfiere sólo la propiedad sobre el mismo y el derecho literal instrumentado, pero
no transmite otros derechos, defensas y excepciones de carácter personal que él pudiera tener en
contra de los anteriores tenedores legítimos.
Función de incorporación: una de las características principales de los títulos de crédito (en particular
los cartulares), es que el derecho se incorpora al documento necesario, de modo tal que forma parte
inescindible de él, y no se conciben de manera separada

Diversas designaciones que les atribuye la doctrina.

“títulos de crédito”; “títulos valores”; “títulos circulatorios”, “valores circulatorios”, “valores mobiliarios”
y “papeles de comercio”,
Clasificación de los títulos de crédito
1. Según su relación con la causa o negocio jurídico que motivó su creación.
 títulos causales: aquellos que están directamente vinculados con el negocio jurídico que le dio
nacimiento, de modo tal que la validez o invalidez de éste, determina la validez o invalidez del
título nacido en consecuencia. Están directamente relacionados con la causa y no pueden

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 desvincularse de ella. EJ: acciones de sociedades por acciones (que están directamente
relacionadas con el acta constitutiva y el estatuto de la sociedad emisora), warrant, las
obligaciones negociables y los debentures.
 títulos abstractos: son aquellos que están desvinculados de la causa jurídica que motivó su
creación, de modo que la causa es irrelevante en relación a la circulación y existencia del
título valor. Ejemplo: cheques, pagarés y letras de cambio.
2. Según el sujeto emisor
 título público: si el emisor es el estado (nacional, provincial o municipal) o alguna entidad
autárquica
 título privado: si es un sujeto de derecho privado (persona humana o persona jurídica)
3. Según la cantidad y heterogeneidad de los títulos emitidos
 Títulos individuales: aquellos que cada uno de los cuales tiene su propia individualidad y es
diferente en cuanto a derechos y obligaciones que confiere, a otro título de igual
denominación, aun cuando fuera emitido por el mismo sujeto. Ejemplo: cheques, los pagarés y
las letras de cambio
 títulos emitidos en serie o en masa: títulos que son emitidos en cantidades y los que, aun
cuando tengan su individualidad propia (dada por un número de serie, por ejemplo), son todos
iguales y homogéneos entre sí, confiriendo iguales derechos y obligaciones entre los títulos de
una misma serie. La homogeneidad de los títulos hace que –siempre dentro de la misma serie-
resulte indiferente ser propietario de un título u otro. Ejemplo: acciones, los debentures y las
obligaciones negociables
4. Según los derechos que contienen
 Títulos que contienen obligaciones, que pueden ser de dar sumas de dinero (como los cheques
o letras de cambio), o pueden ser de dar cantidades de cosas (como los vales o pagarés).
 Títulos que confieren derechos sobre cosas. Pueden representar un derecho de propiedad
sobre cosas (como los certificados de depósito), o un derecho real sobre ellas (como los
warrants).
 Títulos que confieren otros derechos: Pueden conferir derechos de diversa naturaleza no
fácilmente clasificables, como podrían ser los derechos corporativos que confieren las acciones;
derecho al canje por acciones, en el caso de las obligaciones negociables convertibles en
acciones
5. Según su forma de representación física
 Carturales: son aquellos que se representan en soportes físicos de papel o elemento similar.
Tiene materialidad y tangibilidad
 Escriturales: son aquellos que no están materializados, sino que se representan mediante
asientos o anotaciones en libros o registros especiales que pueden ser llevados por la entidad
emisora o bien por terceros organismos como podrían ser bolsas de comercio, cajas de valores

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 o entidades financieras. La titularidad del derecho se acredita mediante certificaciones
extraídas de tales libros.
6. Según la forma de circulación (de los títulos cartulares).
 Títulos valores al portador: aquel que no ha sido emitido en favor de sujeto determinado. Dos
modalidades: que en el título se haya consignado expresamente que ha sido emitido al
portador del título, o bien que no se hubiera consignado destinatario o beneficiario alguno,
dejándose su designación en blanco. La simple entrega material del título es el modo de
transferir la propiedad sobre él y el dominio se acredita mediante la detentación material del
título, salvo prueba en contrario
 Títulos valores a la orden: es el creado a favor de persona determinada. El primer beneficiario
del título de crédito está expresamente designado en él. Se transfiere mediante endoso.
 Títulos valores no a la orden. Si el creador del título valor incorpora la cláusula “no a la orden”
o equivalentes, la transferencia del título valor debe hacerse conforme con las reglas de la
cesión de derechos, y tiene los efectos propios de la cesión. “Hay contrato de cesión cuando
una de las partes transfiere a la otra un derecho. Se aplican a la cesión de derechos las reglas de
la compraventa, de la permuta o de la donación, según que se haya realizado con la
contraprestación de un precio en dinero, de la transmisión de la propiedad de un bien, o sin
contraprestación, respectivamente. Sólo puede celebrarse por escrito.
 Títulos valores nominativos: se requiere adicionalmente a las formalidades de la circulación, la
inscripción en un registro determinado
 Títulos valores nominativos endosables: es el emitido en favor de una persona determinada,
que sea transmisible por endoso y cuya transmisión produce efectos respecto al emisor y a
terceros al inscribirse en el respectivo registro. La negativa injustificada del emisor del título a
inscribir la transmisión, da derecho al endosatario para solicitar que la misma sea ordenada por
vía judicial
 Títulos valores nominativos no endosables es el emitido a favor de una persona determinada, y
cuya transmisión produce efectos respecto al emisor y a terceros al inscribirse en el respectivo
registro

Circulación de los títulos de crédito: al portador, por endoso, por cesión de derechos.
 TRADICIÓN MANUAL (o simple entrega). es la forma de transmitir los títulos valores al
portador o aquellos que han sido endosados en blanco, sin consignar los datos del endosatario.
la simple detentación material del título legitima a quien lo posee para el ejercicio de los
derechos que de él emergen
 ENDOSO: acto jurídico de naturaleza cartular, en virtud del cual el titular de un título de crédito
denominado endosante, transfiere la propiedad del título a otro beneficiario, convirtiéndolo a
éste (llamado endosatario) en el nuevo tenedor legítimo del título. debe constar en el propio
título o en su prolongación

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Materialización del endoso: Endoso completo y endoso en blanco o al portador
Endoso completo: cuando se ha designado expresamente al endosatario y se ha consignado la firma del
endosante.
Endoso en blanco o al portador: no establece mención del endosatario, o que contiene la indicación “al
portador”. El endoso al portador tiene los efectos del endoso en blanco. El endoso puede hacerse al
creador del título valor o a cualquier otro obligado, quienes pueden endosar nuevamente el título valor.
Si el título es endosado en blanco, el portador puede:
a) Llenar el endoso con su nombre o;
b) Llenar el endoso con el nombre de otra persona o;
c) endosar nuevamente el título, o;
d) transmitirlo a un tercero sin llenar el endoso (como si se tratare de un título al portador) o;
e) transmitirlo a un tercero sin extender un nuevo endoso.

Endoso puro y simple: el endoso siempre debe ser puro y simple, no puede ser supeditado a condición
alguna. De existir, la misma se tendrá por no escrita.
Endoso completo: siempre debe ser completo, por el total del valor del título. El endoso parcial es
siempre nulo. Ciertos títulos admiten la posibilidad de pago parcial, el cual se debe anotar en el título
correspondiente, quedando subsistente el título por el valor residual. Este valor residual será el nuevo
valor del título por lo que su transmisión y endoso siempre serán completos, por el nuevo valor.
Tiempo del endoso: puede ser efectuado en cualquier tiempo antes del vencimiento. El endoso sin
fecha se presume efectuado antes del vencimiento. El endoso posterior al vencimiento produce los
efectos de una cesión de derechos
Función de legitimación del endoso: El portador de un título a la orden queda legitimado para el
ejercicio del derecho en él incorporado, por una serie no interrumpida de endosos formalmente válidos,
aun cuando el último sea en blanco. Si el último endoso fuese en blanco, el instrumento queda
convertido en un título al portador que se transmite con la mera tradición, por lo que el sujeto
legitimado será quien lo detente materialmente, siempre que el mismo haya sido adquirido de buena fe.
Endoso en procuración: “si el endoso contiene la cláusula “en procuración” u otra similar, el endosatario
puede ejercer, incluso judicialmente, todos los derechos inherentes al título valor, pero sólo puede
endosarlo en procuración. No se transmite al endosatario el dominio pleno del instrumento, sino sólo a
título de mandato, para que éste pueda ejercer los derechos que emanan del título, pero no puede
disponer de él, salvo que lo endose nuevamente en procuración. La eficacia del endoso en procuración
no cesa por muerte o incapacidad sobrevenida del endosante.
Endoso en prenda: Si el endoso contiene la cláusula “valor en prenda” u otra similar (ej valor en
garantía) el endosatario puede ejercer, incluso judicialmente, todos los derechos inherentes al título
valor, pero el endoso hecho por él vale como endoso en procuración

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Responsabilidad del endosante: Excepto cláusula expresa, el endosante responde por el cumplimiento
de la obligación incorporada

 CESIÓN ORDINARIA
En los casos de inserción de la cláusula “no a la orden”, o en el caso de los títulos nominativos no
endosables, la única forma de transmisión de los títulos valores es posible a través de la cesión
ordinaria, o cesión de derechos.
Todos los derechos pueden ser cedidos, salvo que la ley, la convención que lo origina o la naturaleza de
la obligación lo impidan.
La cesión debe hacerse por escrito. En los casos que se admite la transmisión del título por endoso o por
entrega manual, implica la necesaria celebración de un contrato diferente extracartular que debe
complementar a la entrega efectiva y material del título. Deben otorgarse por escritura pública:
a) la cesión de derechos hereditarios;
b) la cesión de derechos litigiosos. Si no involucran derechos reales sobre inmuebles, también puede
hacerse por acta judicial, siempre que el sistema informático asegure la inalterabilidad del instrumento;
c) la cesión de derechos derivados de un acto instrumentado por escritura pública.
Entrega del título: El cedente debe entregar al cesionario los documentos probatorios del derecho
cedido que se encuentren en su poder. Si la cesión es parcial, el cedente debe entregar al cesionario una
copia certificada de dichos documentos
Cesión en garantía: la cesión es en garantía, las normas de la prenda de créditos se aplican a las
relaciones entre cedente y cesionario

Pago y defensas oponibles.

El pago libera al deudor que paga al portador de un título valor que ha cumplido con la ley de
circulación. Ello obliga al acreedor (portador legítimo) a entregar el título valor (por la necesariedad del
mismo).
Defensas oponibles: el deudor sólo puede oponer al portador del título valor las siguientes defensas:
a) las personales que tiene respecto de él, excepto el caso de transmisiones en procuración, o fiduciarias
con análoga finalidad
b) las que derivan del tenor literal del título o, en su caso, del tenor del documento inscripto
c) las que se fundan en la falsedad de su firma o en un defecto de capacidad o de representación al
momento en que se constituye su obligación, excepto que la autoría de la firma o de la declaración
obligatoria sea consentida o asumida como propia o que la actuación del representante sea ratificada
d) las que se derivan de la falta de legitimación del portador. Si el portador no se encuentra legitimado,
por la razón que fuera, también podrá defenderse el deudor alegando tal falta
e) la de alteración del texto del título o, en su caso, del texto inscripto. El deudor está obligado sólo por
aquel texto que él suscribió y por el cual aceptó obligarse, no por las alteraciones que posteriormente se
adicionen al texto, o que sustituyan las condiciones originales de suscripción del título

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f) las de prescripción o caducidad
La prescripción es la extinción de la acción que emerge del título, no la extinción de la obligación. La
obligación subsiste como tal
g) las que se fundan en la cancelación del título valor o en la suspensión de su pago ordenada.
La cancelación de un título de crédito es un instituto especial en virtud del cual se solicita judicialmente
la cancelación de un título de crédito que fue sustraído, extraviado o destruido, y –consecuentemente-
la creación de un nuevo título o el pago del mismo. El título cancelado pierde toda su eficacia jurídica. El
plazo de prescripción general es de 5 años, pero cada norma especial de títulos valores, contiene sus
propios plazos de prescripción que son los que regirán.
h) las de carácter procesal que establecen las leyes respectivas. Las leyes procesales, de forma, o de rito,
son las que regulan los procesos judiciales en cada jurisdicción

Firmas falsas y otros supuestos.

Firmas falsas, de personas inexistentes, o que no resulten obligadas por la firma
Si el título de crédito es formalmente válido y reúne los requisitos legales para ser considerado como tal,
el mismo existe con sólo una firma de persona capaz de obligarse, de tal manera que si la firma inserta
fuese falsa, o él librador fuese persona que por su incapacidad o restricciones a su capacidad no pudiese
obligarse de manera cambiaria, o fuese persona inexistente, o que por cualquier causa no resulte
obligada por la firma, el título no se anulará, sino que sólo esa firma se tendrá por inexistente o no
válida, pero los demás firmantes intervinientes capaces, quedan obligados en virtud del título. Esto está
vinculado con la autonomía del título y con el principio de conservación del título.
Incumplimiento del Asentimiento conyugal: necesidad del asentimiento conyugal para la celebración
de actos de disposición de bienes gananciales. El incumplimiento de este requisito en los títulos
nominativos no endosables o no cartulares, no es oponible a terceros portadores de buena fe. Se
considera de buena fe al adquirente de un título valor incorporado al régimen de oferta pública. La falta
del consentimiento conyugal expresado en el instrumento de transmisión sea inoponible al tercero de
buena fe.
Representación inexistente o insuficiente. quien invoca una representación inexistente o actúa sin
facultades suficientes, es personalmente responsable como si actuara en nombre propio. Igual
responsabilidad tiene quien falsifica la firma incorporada a un título valor.
Responsabilidad y garantía: excepto disposición legal o cláusula expresa en el título valor o en uno de
sus actos de transmisión o garantía, están solidariamente obligados al pago los creadores del título
valor, pero no los demás intervinientes
Las obligaciones resultantes de un título valor pueden ser garantizadas por todas las garantías que sean
compatibles. Las garantías otorgadas en el texto del documento o que surgen de la inscripción, son
invocables por todos los titulares y, si no hay disposición expresa en contrario, se consideran solidarias
con las de los otros obligados.

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Novación: excepto novación, la creación o transmisión de un título valor no perjudica las acciones
derivadas del negocio causal o subyacente. El portador sólo puede ejercer la acción causal contra el
deudor requerido si el título valor no está perjudicado, y ofrece su restitución si el título valor es
cartular. La acción causal es aquella que se ejerce en virtud del negocio jurídico que dio origen a la
creación del título valor en cuestión

Unidad 2: Letra de Cambio y Pagaré. Ley 5965/63

Concepto de Letra de Cambio según Héctor Cámara. Análisis del concepto.
Letra de cambio es “el título de crédito formal y completo que contiene la promesa incondicionada y
abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en lugar
determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen.
*Título de crédito: hace referencia a un documento necesario para ejercer el derecho literal y autónomo
en él expresado.
*Título formal: para que puedan ejercerse los derechos emergentes de él, debe tener todos los
requisitos taxativamente prescriptos por la ley.
*Título completo: debe bastarse a sí mismo, ser autosuficiente y contener todas las relaciones
cambiarias y todos los derechos emergentes de la letra.
*Promesa de pago: efectuada por el autor de la declaración cambiaria en favor de su portador legítimo.
El obligado al pago sólo tiene el derecho a cumplir su obligación, sin poder exigir contraprestación
alguna.
*Promesa incondicional: de hacer pagar por un tercero pero en caso de incumplimiento del tercero, el
emisor asume una responsabilidad propia de pagar.
*Suma de dinero: solamente puede referirse a una suma de dinero determinada en su especie y
cantidad
Requisitos formales.
La letra de cambio debe contener:
1° La denominación "letra de cambio" inserta en el texto del título y expresada en el idioma en el cual ha
sido redactado o, en su defecto, la cláusula "a la orden";
2° La promesa incondicionada de pagar una suma determinada de dinero;
3° El nombre del que debe hacer el pago (girado);
4° El plazo del pago (si no se indica, se considera pagable a la vista)
5° La indicación del lugar del pago;
6° El nombre de aquel al cual, o a cuya orden, debe efectuarse el pago;
7° La indicación del lugar y fecha en que la letra ha sido creada;
8° La firma del que crea la letra (librador);

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Sujetos que intervienen.
Es una orden escrita de una persona (girador) a otra (girado) para que pague una determinada cantidad
de dinero en un tiempo futuro (determinado o determinable) a un tercero (beneficiario).
Las personas que intervienen son:
• Girador/librador: Da la orden de pago y elabora el documento.
•Girado/librado: Acepta la orden de pago firmando el documento comprometiéndose a pagar. Por lo
tanto responsabilizándose, indicando en el mismo, el lugar o domicilio de pago para que el acreedor
haga efectivo su cobro.
•Beneficiario/ tomador/tenedor: Recibe la suma de dinero en el tiempo señalado
Sujetos eventuales:
Avalistas: Es la persona que garantiza el pago de la letra
Endosantes: Es el que endosa una letra o la transmite a un tercero.
Características.
 es fija en sí misma dentro del ámbito del derecho que recoge la propia letra de cambio sin hacer
referencia a otros documentos.
 el pago deberá ser en dinero en efectivo y, además, no están permitidos los pagos en especie
 la cantidad a pagar deberá estar indicada de forma numérica.
 el pago de deberá realizar a la fecha de vencimiento que indique la letra de cambio y en el lugar
donde especifique la misma. En caso de que no se indique nada, se considera pagable a la vista. A
falta de especial indicación, el lugar designado al lado del nombre del girado se considera lugar del
pago, y también, domicilio del girado
 El pago se deberá realizar a la primera persona que aparezca en el título
 el mandato de pago es un mandato puro, no sometido a ninguna condición, y las obligaciones de
pago son de carácter solidario, en los casos en que como consecuencia de la creación de la letra de
cambio sean varios los obligados al cumplimiento de mandato

Creación y emisión.
Hay letra de cambio desde el momento en que el librador la creó, con la firma.
Circulación.
Mediante endoso.
Mediante tradición (con endoso en blanco)
Mediante cesión ordinaria (con clausula no a la orden)
La letra de cambio es transmisible por vía de endoso aun cuando no estuviese concebida a la orden
Cuando el librador haya insertado en la letra de cambio las palabras "no a la orden" o una expresión
equivalente, el título sólo es transmisible en la forma y con los efectos de una cesión ordinaria, salvo que
sea transferido a favor de una entidad financiera
El endoso puede hacerse, también, a favor del girado, haya o no aceptado la letra, del librador o de
cualquier otro obligado. Todos ellos pueden endosar nuevamente la letra

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El endoso debe ser puro y simple
El endoso parcial es nulo.
El endoso al portador se considera endoso en blanco
El endoso debe escribirse en la misma letra o en una hoja de papel debidamente unida a la letra
(prolongación) y debe ser firmado por el endosante.
Si el endoso fuese en blanco, el portador puede:
 Llenarlo con su propio nombre o con el de otra persona;
 Endosar nuevamente la letra, en blanco o a nombre de otra persona;
 Transmitir la letra a un tercero sin llenar el endoso en blanco y sin endosarla
El endosante es garante de la aceptación y del pago de la letra, salvo cláusula en contrario.
No tiene límites para la cantidad de endosos en las letras de cambios. El tenedor de la letra de cambio es
considerado como portador legítimo si justifica su derecho por una serie ininterrumpida de endosos,
aun cuando el último fuese en blanco
La prolongación es una hoja de papel debidamente unida a la que debe ser firmado por el endosante
Cláusulas que pueden insertarse.
No a la orden, no aceptable, sin protesto, "valor al cobro", "al cobro", "en procuración”, "valor en
garantía", "valor en prenda"
Si el endoso llevase la cláusula "valor al cobro", "al cobro", "en procuración", o cualquier otra mención
que implique un simple mandato, el portador puede ejercitar todos los derechos que derivan de la letra
de cambio, pero no puede endosarla nuevamente sino a título de mandato
Si el endoso llevara la cláusula "valor en garantía", "valor en prenda", o cualquier otra que implique una
caución, el portador puede ejercitar todos los derechos que derivan de la letra de cambio, pero el
endoso que él hiciese vale sólo como un endoso a título de mandato (El endoso en garantía como su
nombre lo indica, se da cuando el titulo valor se transfiere como garantía del cumplimiento de una
obligación)
La cláusula “sin gastos” o “sin protesto” significa que el tenedor de la letra no tendrá que levantar el
protesto cuando la letra no sea aceptada o pagada por el librado
La letra de cambio puede ser presentada por el portador o por un simple tenedor para la aceptación por
el girado en el domicilio indicado, hasta el día del vencimiento.
En toda letra de cambio el librador puede disponer que ella deberá ser presentada para su aceptación,
fijando o no un término al efecto.
La aceptación debe ser pura y simple; el girado puede limitarla a una parte de la cantidad.
Cualquier otra modificación hecha en la aceptación al contenido de la letra de cambio equivale a
negativa de aceptación. Sin embargo, el aceptante queda obligado en los términos de su
aceptación.
Con la aceptación el girado queda obligado a pagar la letra de cambio a su vencimiento.

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El pago de una letra de cambio puede garantizarse total o parcialmente por un aval. Esta garantía
puede otorgarla un tercero o cualquier firmante de la letra. El aval debe indicar por cuál de los
obligados se otorga. A falta de esta indicación se considera otorgado por el librador.

La letra de cambio puede girarse:

 A la vista.
 A un determinado tiempo vista.
 A un determinado tiempo de la fecha.
 A un día fijo.
Las letras de cambio giradas a otros vencimientos distintos de los indicados o a vencimientos
sucesivos son nulas
La letra de cambio a la vista es pagable a su presentación. A vencimiento de la letra de cambio a cierto
tiempo vista se determina por la fecha de la aceptación o del protesto. La letra de cambio girada a uno o
varios meses fecha o vista vence el día correspondiente del mes en el cual el pago debe efectuarse. A
falta del día correspondiente la letra vence el último día del mes.
Pago.
El portador de una letra de cambio pagable a día fijo o a cierto tiempo fecha o vista debe presentarla
para el pago el día en el cual la letra debe pagarse o en uno de los dos (2) días hábiles sucesivos.
El girado que paga la letra de cambio puede exigir que ésta se le entregue con la constancia del pago
que ha hecho, puesto en la misma letra. El portador no puede rehusar un pago parcial.
En caso de pago parcial, el girado puede exigir que se anote en misma letra el pago que ha efectuado y,
además, que se le otorgue recibo.
El portador debe protestar la letra por el resto.
Si la letra de cambio no se presentara para el pago en el término de 2 dias, cualquier deudor tiene la
facultad de depositar su importe en poder de la autoridad competente, a costa, riesgo y peligro del
portador del título
Falta de aceptación y por falta de pago
La acción cambiaria es directa o de regreso; directa contra el aceptante y sus avalistas; de regreso contra
todo otro obligado.
El portador puede ejercer las acciones cambiarias de regreso contra los endosantes, el librador y los
otros obligados:
a) Al vencimiento, si el pago no se hubiese efectuado;
b) Aun antes del vencimiento:
1° – Si la aceptación hubiese sido rehusada en todo o en parte;
2° – En caso de concurso de girado, haya o no aceptado, o de cesación de pagos aunque no mediara
declaración judicial, o cuando hubiese resultado infructuoso un pedido de embargo en sus bienes;
3° – En caso de concurso del librador de una letra no aceptable

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Todos los que firman una letra de cambio, sea como libradores, aceptantes, endosantes o avalistas,
quedan solidariamente obligados hacia el portador. El portador tiene derecho de accionar contra todas
esas personas, individual o colectivamente, sin estar obligado a observar el orden en que las
obligaciones han sido contraídas.
Cancelación.
El procedimiento de cancelación cambiaria constituye el mecanismo ideado por la ley destinado a
subsanar o remediar los perjuicios que se producen ante la pérdida, destrucción o sustracción de un
título de crédito, pretendiendo garantizar los eventuales derechos de las personas afectadas por el
acaecimiento de cualesquiera de dichos acontecimientos
El proceso en sí se inicia con la presentación judicial que efectúa el sujeto legitimado para iniciar la
acción. En dicha presentación, la cual debe cumplimentar los recaudos exigidos por ley para la demanda
judicial, se debe efectuar la identificación del título, en la forma más exhaustiva posible, con la finalidad,
entre otras, que en su caso, un tercer interesado pueda válidamente promover oposición y a su vez el
deudor rehusar el pago a quien se presenta con el documento.
El peticionante deberá acreditar sumariamente los presupuestos de hecho que viabilizan su accionar,
como asimismo indicar y adjuntar las pruebas de que intente valerse.
Cumplidos los recaudos de ley, rendidas las pruebas ofrecidas y analizadas por el juez interviniente, de
resultar acreditada sumariamente la certeza y verosimilitud de los hechos invocados en la demanda,
aquel dictará el auto de cancelación respectivo.
El decreto de cancelación deberá necesariamente contener los datos indispensables para la
identificación del título, y la autorización para que luego de transcurrido el plazo de sesenta días desde
la última publicación de edictos si la letra fuese a la vista o se encontrara vencida, o desde su
vencimiento en el caso de encontrarnos ante el supuesto de un título no vencido, se proceda a abonar el
título.
El citado procedimiento cancelatorio posee dos etapas: una necesaria y voluntaria, y otra eventual y
contenciosa. La primera de ellas se encuentra destinada a producir el auto cancelatorio, mientras que la
segunda aparece como consecuencia de la oposición formulada por los sujetos habilitados por la ley
para participar en esta etapa del proceso.
Prescripción
Toda acción emergente de la letra de cambio contra el aceptante se prescribe a los tres años, contados
desde la fecha del vencimiento. La acción del portador contra los endosantes y contra el librador se
prescribe al año, contado desde la fecha del protesto formalizado en tiempo útil o desde el día del
vencimiento, si la letra contuviese la cláusula "sin gastos". En los casos de protesto mediante
notificación postal a cargo de un banco se considerará como fecha de protesto, a los efectos del
cómputo de la prescripción, la de la recepción de la notificación postal por el requerido o, en su caso, la
de la constancia de la devolución de la pieza por el correo
La acción del endosante que reembolsó el importe de la letra de cambio o que ha sido demandado por
acción de regreso, contra los otros endosantes y contra el librador se prescribe a los seis (6) meses,

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contados desde el día en que el endosante pagó o desde aquel en que se le notificó la demanda. la
acción de enriquecimiento se prescribe al año, contado desde el día en que se perdió la acción
cambiaria.

Concepto de pagaré. Análisis del concepto. Regulación de la Letra de Cambio aplicable

Pagaré: Es una promesa de pago formal y completa que contiene la promesa de pagar al tenedor a su
orden una cantidad determinada, involucrando solidariamente a todos los que en él intervienen.
Sujetos esenciales: librador y beneficiario/tenedor. Sujetos eventuales: avalista y endosante
Iguales cláusulas y circulación que letra de cambio.
Puede ser en especies, ya que no especifica que debe ser en dinero como la letra de cambio.
El vale o pagaré debe contener:
1° La cláusula "a la orden" o la denominación del título inserta en el texto del mismo y expresada en el
idioma empleado para su redacción;
2° La promesa pura y simple de pagar una suma determinada;
3° El plazo de pago (si no figura, se considera pagable a la vista)
4° La indicación del lugar del pago;
5° El nombre de aquel al cual o a cuya orden debe efectuarse el pago;
6° Indicación del lugar y de la fecha en que el vale o el pagaré han sido firmados;
7° La firma del que ha creado el título (suscriptor).
Son aplicables al vale o pagaré, en cuanto no sean incompatibles con la naturaleza de este título, las
disposiciones de la letra de cambio relativas: al endoso; al vencimiento; al pago; a los recursos por falta
de pago y al protesto; al pago por intervención; a las copias, a las alteraciones; a la prescripción; a los
días feriados; al cómputo de los términos y a la prohibición de acordar plazos de gracia. Son igualmente
aplicables al vale o pagaré las disposiciones establecidas para la letra de cambio pagable en el domicilio
de un tercero o en otro lugar distinto del domicilio del girado; las relativas a la cláusula de intereses; a
las diferencias en la indicación de la suma a pagarse; a los efectos de las firmas puestas en las
condiciones previstas por el artículo 7; a las firmas de personas que invocan la representación de otras
sin estar facultadas para ese acto o que obran excediendo sus poderes y a la letra de cambio en blanco.
Son igualmente aplicables al vale o pagaré las disposiciones relativas al aval si el aval, en el caso previsto
por el artículo 33, último párrafo, no indicara por cuál de los obligados se otorga, se considera que lo ha
sido para garantizar al suscriptor del título. Se aplicarán también al vale o pagaré las disposiciones
relativas a la cancelación de la letra de cambio.

Unidad 3: Cheque.
Clases de cheque.
Los cheques son de dos clases:
 Cheques comunes.
 Cheques de pago diferido.

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Concepto de cheque común y concepto de cheque de pago diferido.
Cheque común: Es una orden de pago pura y simple librada contra un banco, en el que el librador tiene
depositados fondos en cuenta corriente bancaria o autorización para girar en descubierto.
Cheque de pago diferido: Es una orden de pago, librada a fecha posterior a la de su libramiento, contra
una entidad autorizada en la cual el librador a la fecha de vencimiento debe tener fondos suficientes
depositados a su orden en cuenta corriente, o autorización para girar en descubierto. Su plazo no puede
superar los 360 días.

CHEQUE COMUN:
Análisis. Requisitos formales. Características.
El cheque común debe contener:
1. La denominación "cheque" inserta en su texto, en el idioma empleado para su redacción;
2. Un número de orden impreso en el cuerpo del cheque;
3. La indicación del lugar y de la fecha de creación;
4. El nombre de la entidad financiera girada y el domicilio de pago;
5. La orden pura y simple de pagar una suma determinada de dinero, expresada en letras y números,
especificando la clase de moneda. Cuando la cantidad escrita en letras difiriese de la expresa en
números, se estará por la primera
6. La firma del librador

El cheque puede ser extendido:

1. A favor de una persona determinada:
2. A favor de una persona determinada con la cláusula "no a la orden".
3. Al portador. El cheque sin indicación del beneficiario valdrá como cheque al portador
El librador es garante del pago
Circulación: endosos y limitación de endosos
El cheque extendido a favor de una persona determinada es transmisible por endoso.
El endoso puede hacerse también a favor del librador o de cualquier otro obligado. Dichas personas
pueden endosar nuevamente el cheque.
El cheque extendido a favor de una persona determinada con la cláusula "no a la orden" o una expresión
equivalente no es transmisible sino bajo la forma y con los efectos de una cesión de créditos, salvo que
sea:
a) Transferido a favor de una entidad financiera
b) Depositado en la CAJA DE VALORES SOCIEDAD ANONIMA para su posterior negociación en
Mercados de Valores por medio de sistemas de negociación que garanticen la interferencia de
ofertas, en cuyo caso podrá ser transmitido por simple endoso indicando además "para su
negociación en Mercados de Valores"
El cheque al portador es transmisible mediante la simple entrega.

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El endoso
 debe ser puro y simple.
 endoso parcial es nulo. Es igualmente nulo el endoso del girado
 al portador vale como endoso en blanco.
 debe escribirse al dorso del cheque o sobre una hoja unida al mismo.
 puede no designar al beneficiario.
 transmite todos los derechos resultantes del cheque. Si el endoso fuese en blanco, el portador
podrá:
1. Llenar el blanco, sea con su nombre, sea con el de otra persona;
2. Endosar el cheque nuevamente en blanco o a otra persona;
3. Entregar el cheque a un tercero sin llenar el blanco ni endosar.
El endosante es, salvo cláusula en contrario, garante del pago
Los endosos tachados se tendrán, a este respecto, como no escritos.
El límite es de un endoso para los cheques comunes y de dos para los cheques de pago diferido. Cuando
la cantidad de endosos exceda la admitida, los cheques presentados al cobro serán rechazados por la
causal “otros motivos”.
La firma insertada en el cheque al solo efecto de su cobro o depósito no constituye endoso, sirviendo a
los fines de identificación del presentante y como recibo.
Se encuentran exceptuados de dicho límite los endosos que las entidades financieras realicen para la
obtención de financiación, a favor de una entidad financiera o de un fiduciario de un fideicomiso
financiero, en ambos casos comprendidos en la Ley de Entidades Financieras y las sucesivas
transmisiones a favor de otros sujetos de la misma naturaleza, así como cuando los cheques se
depositen en la Caja de ValoresS.A. para ser negociados en las Bolsas de Comercio y Mercados de
Valores del país, en cuyo caso los endosos deberán ser extendidos con la cláusula "... para su
negociación en Mercados de Valores".

Pago
El cheque común es siempre pagadero a la vista
El término de presentación de un cheque librado en la República Argentina es de treinta (30) días
contados desde la fecha de su creación. El término de presentación de un cheque librado en el
extranjero y pagadero en la República es de sesenta (60) días contados desde la fecha de su creación.
Si el término venciera en un día inhábil bancario, el cheque podrá ser presentado el primer día hábil
bancario siguiente al de su vencimiento.
El girado puede exigir al pagar el cheque que le sea entregado cancelado por el portador.
El portador no puede rehusar un pago parcial.
En caso de pago parcial, el girado puede exigir que se haga mención de dicho pago en el cheque y que se
otorgue recibo.
El cheque conservará todos sus efectos por el saldo impago.

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Cuando el cheque sea presentado en los plazos establecidos, el girado deberá siempre recibirlo. Si no lo
paga hará constar la negativa en el mismo título, con expresa mención de todos los motivos en que las
funda, de la fecha y de la hora de la presentación, del domicilio del librador registrado en el girado.
La constancia del rechazo deberá ser suscrita por persona autorizada. Igual constancia deberá anotarse
cuando el cheque sea devuelto por una cámara compensadora.
La constancia consignada por el girado producirá los efectos del protesto. Con ello quedará expedita la
acción ejecutiva que el tenedor podrá iniciar contra librador, endosantes y avalistas
El portador debe dar aviso de la falta de pago a su endosante y al librador, dentro de los dos (2) días
hábiles bancarios inmediatos siguientes a la notificación del rechazo del cheque.
Cada endosante debe, dentro de los dos (2) días hábiles bancarios inmediatos al de la recepción del
aviso, avisar a su vez a su endosante, indicando los nombres y direcciones de los que le han dado los
avisos precedentes, y así sucesivamente hasta llegar al librador.
La falta de aviso no produce la caducidad de las acciones emergentes del cheque pero quien no lo haga
será responsable de los perjuicios causados por su negligencia, sin que la reparación pueda exceder el
importe del cheque.
Todas las personas que firman un cheque quedan solidariamente obligadas hacia el portador.
El portador tiene derecho de accionar contra todas esas personas, individual o colectivamente, sin estar
sujeto a observar el orden en que se obligaron.
El mismo derecho pertenece a quien haya pagado el cheque.
La acción intentada contra uno de los obligados no impide accionar contra los otros, aun los posteriores
a aquel que haya sido perseguido en primer término.
El portador puede reclamar a aquel contra quien ejercita su recurso:
1. El importe no pagado del cheque;
2. Los intereses al tipo bancario corriente en el lugar del pago, a partir del día de la presentación al
cobro;
3. Los gastos originados por los avisos que hubiera tenido que dar y cualquier otro gasto originado
por el cobro del cheque.
El librador o el portador de un cheque pueden cruzarlo con los efectos indicados en el artículo siguiente.
El cruzamiento se efectúa por medio de dos barras paralelas colocadas en el anverso del cheque. Puede
ser general o especial.
El cruzamiento es especial si entre las barras contiene el nombre de una entidad autorizada para prestar
el servicio de cheque, de lo contrario es cruzamiento general. El cruzamiento general se puede
transformar en cruzamiento especial; pero el cruzamiento especial no se puede transformar en
cruzamiento general.
El librador, así como el portador de un cheque, pueden prohibir que se lo pague en dinero, insertando
en el anverso la mención para "acreditar en cuenta".
Del cheque certificado: El girado puede certificar un cheque a requerimiento del librador o de cualquier
portador, debitando en la cuenta sobre la cual se lo gira la suma necesaria para el pago.

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El importe así debitado queda reservado para ser entregado a quien corresponda y sustraído a todas las
contingencias que provengan de la persona o solvencia del librador, de modo que su muerte,
incapacidad, quiebra o embargo judicial posteriores a la certificación no afectan la provisión de fondos
certificada, ni el derecho del tenedor del cheque, ni la correlativa obligación del girado de pagarlo
cuando le sea presentado.
La certificación no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador. La inserción en el cheque de
las palabras "visto", "bueno" u otras análogas suscriptas por el girado significan certificación.
La certificación tiene por efecto establecer la existencia de una disponibilidad e impedir su utilización
por el librador durante el término por el cual se certificó
Cheque con la cláusula "no negociable”: El librador así como el portador de un cheque, pueden insertar
en el anverso la expresión "no negociable". Estas palabras significan que quien recibe el cheque no
tiene, ni puede transmitir más derechos sobre el mismo, que los que tenía quien lo entregó.
El pago de un cheque puede garantizarse total o parcialmente por un aval.
Esta garantía puede otorgarla un tercero o cualquier firmante del cheque
El aval puede constar en el mismo cheque o en un añadido o en un documento separado.
El avalista queda obligado en los mismos términos que aquel por quien ha otorgado el aval.

CHEQUE DE PAGO DIFERIDO

El cheque de pago diferido deberá contener las siguientes enunciaciones esenciales en formulario
similar, aunque distinguible, del cheque común:
1. La denominación "cheque de pago diferido" claramente inserta en el texto del documento.
2. El número de orden impreso en el cuerpo del cheque.
3. La indicación del lugar y fecha de su creación.
4. La fecha de pago no puede exceder un plazo de 360 días
5. El nombre del girado y el domicilio de pago.
6. La persona en cuyo favor se libra, o al portador.
7. La suma determinada de dinero, expresada en números y en letras
8. El nombre del librador, domicilio, identificación tributaria o laboral o de identidad, según lo
reglamente el Banco Central de la República Argentina.
9. La firma del librador
El tenedor tendrá la opción de presentar el cheque de pago diferido para su registro.
Para los casos en que los cheques presentados a registro tuvieren defectos formales, el Banco Central de
la República Argentina podrá establecer un sistema de retención preventiva para que el girado, antes de
rechazarlo, se lo comunique al librador para que corrija los vicios.
El girado, en este caso, no podrá demorar el registro del cheque más de quince (15) días corridos.
El cheque de pago diferido es libremente transferible por endoso con la sola firma del endosante.
Los cheques de pago diferido serán negociables en las Bolsas de Comercio y Mercados de Valores
autorregulados de la REPUBLICA ARGENTINA

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El cierre de la cuenta corriente, impide el registro de nuevos cheques. El girado deberá recibir los
depósitos que se efectúen para atender los cheques que se hubieran registrado con anterioridad.
Las acciones judiciales de los diversos obligados al pago de un cheque, entre sí, se prescriben al año
contado desde el día en que el obligado hubiese reembolsado el importe del cheque o desde el día en
que hubiese sido notificado de la demanda judicial por el cobro del cheque

Cláusulas que pueden insertarse

No a la orden
Cruzado (general o especial)
Para acreditar en cuenta"
Cheque imputado"
Cheque certificado"
No negociable"
Valor al cobro" o "En procuración"
Valor en garantía" o "Valor en prenda"

Las acciones judiciales del portador contra el librador, endosantes y avalistas se prescriben al año
contado desde la expiración del plazo para la presentación. En el caso de cheques de pago diferido, el
plazo se contará desde la fecha del rechazo por el girado, sea a la registración o al pago.
Las acciones judiciales de los diversos obligados al pago de un cheque, entre sí, se prescriben al año
contado desde el día en que el obligado hubiese reembolsado el importe del cheque o desde el día en
que hubiese sido notificado de la demanda judicial por el cobro del cheque.

Unidad 4: Obligaciones negociables, Warrant y Factura de crédito.

Obligaciones negociables. Ley 23.576. Concepto. Encuadramiento en las clasificaciones de títulos de

crédito. Entidades autorizadas a emitirlos. Clases.

Las Obligaciones Negociables es un activo de deuda privada, por la que el inversor se convierte en
acreedor de la empresa correspondiente, lo que le otorga el derecho a que le restituyan el capital más
los intereses convenidos en un periodo de tiempo determinado
El capital de las obligaciones se devuelve generalmente en cuotas anuales o semestrales llamadas
amortizaciones, y genera un interés que puede ser de tasa fija o variable, denominado pago de renta
¿Quiénes pueden emitirlas?
- S.A.
- S.R.L.

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- Cooperativas
- Asociaciones Civiles constituidas en el país
- Sucursales de las sociedades por acciones constituidas en el extranjero.
- Entidades del Estado bajo reglamentación del Poder Ejecutivo

Pueden emitirse diversas clases con derechos diferentes: dentro de cada clase se otorgarán los mismos
derechos.
La emisión puede dividirse en series. No pueden emitirse nuevas series de la misma clase mientras las
anteriores no estén totalmente suscriptas.
Podrán ser Simples o Convertibles en acciones de la emisora.
Podrán salir al mercado no garantizadas o con garantía flotante, especial o común, las que deben
inscribirse, cuando corresponda según su tipo, en los registros pertinentes. Pueden ser igualmente
avaladas o garantizadas por cualquier otro medio como por entidades financieras, o sociedades de
garantía recíproca o fondos de garantía.
Las garantías se constituyen por las manifestaciones que el emisor realice en las resoluciones que
dispongan la emisión y deben inscribirse, cuando corresponda según su tipo, en los registros
pertinentes.
La inscripción en dichos registros deberá ser acreditada ante el organismo de contralor con anterioridad
al comienzo del período de colocación. La hipoteca se constituirá y cancelará por declaración unilateral
de la emisora cuando no concurra un fiduciario
La cancelación sólo procederá si media certificación contable acerca de la amortización o rescate total
de las obligaciones negociables garantizadas, o conformidad unánime de las obligacionistas. En el caso
de obligaciones negociables con oferta pública, se requiere además la conformidad de la Comisión
Nacional de Valores.
Pueden ser igualmente avaladas o garantizar por cualquier otro medio. Pueden también ser
garantizadas por entidades financieras comprendidas en la ley respectiva.
Pueden emitirse con cláusula de reajuste de capital conforme a pautas objetivas de estabilización,
Es permitida la emisión en moneda extranjera
La salida de las obligaciones negociables del país y su reingreso se podrá efectuar libremente
Los títulos deben contener:
a) La denominación y domicilio de la emisora, fecha y lugar de constitución, duración y los datos de
su inscripción en el registro Público de Comercio u organismos correspondientes, en lo pertinente;
b) El número de serie y de orden de cada título, y el valor nominal que representa;
c) El monto del empréstito y moneda en que se emite;
d) La naturaleza de la garantía;
e) Las condiciones de conversión en su caso;
f) Las condiciones de amortización;
g) La fórmula de actualización del capital, en su caso; tipo y época de pago de interés;

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 h) Nombre y apellido o denominación del suscriptor, si son nominativos.
i) Cualquier otro requisito que establezca la reglamentación de la Comisión Nacional de Valores

Las obligaciones negociables podrán ser representadas en título al portador o nominativo, endosables o
no. Los cupones podrán ser, en todos los casos, al portador y deberán contener la numeración del título
al cual pertenecen. También se podrán emitir obligaciones escriturales
En las S.A., S.R.L. y Cooperativas, la emisión de ON no requiere autorización de los estatutos y puede
decidirse por asamblea ordinaria. Para ON convertibles en acciones compete a la asamblea
extraordinaria, salvo en las sociedades autorizadas a la oferta pública de sus acciones, que pueden
decidirla en todos los casos por asamblea ordinaria.
En las asociaciones civiles, requiere expresa autorización de los estatutos y debe resolverla la asamblea.

La empresa puede delegar en el órgano de administración:

a) ON Simples: la determinación de todas o algunas de sus condiciones de emisión dentro del
monto autorizado, incluyendo época, precio, forma y condiciones de pago;
b) ON Convertibles: la fijación de la época de la emisión; precio de colocación; forma y
condiciones de pago; tasa de interés y valor de conversión, indicando las pautas y límites al
efecto.
Las facultades delegadas deben ejercerse dentro de los 5 años de celebrada la asamblea
En los casos de emisión de obligaciones negociables con oferta pública la emisora deberá elaborar un
aviso que publicará en la página web de la Comisión Nacional de Valores y contendrá los datos que
establezca la reglamentación que dicte dicho organismo. En los casos de emisión de obligaciones
negociables colocadas en forma privada la emisora deberá elaborar un aviso que publicará en el Boletín
Oficial de la República Argentina por un (1) día, quedando constancia del mismo en el organismo de
control respectivo, debiéndose inscribir dicho aviso en el Registro Público pertinente
Toda oferta pública de obligaciones negociables que efectúen las cooperativas y asociaciones civiles,
requiere previa autorización de la Comisión Nacional de Valores
Los directores, administradores, síndicos o consejeros de vigilancia de la emisora son ilimitada y
solidariamente responsables por los perjuicios que la violación de las disposiciones de esta Ley produzca
a los obligacionistas
Los directores, administradores, síndicos o consejeros de vigilancia de la emisora son ilimitada y
solidariamente responsables por los perjuicios que la violación de las disposiciones de esta Ley produzca
a los obligacionistas tratamiento impositivo
Quedan exentas del impuesto al valor agregado, las operaciones financieras y prestaciones relativas a la
emisión, suscripción, colocación, transferencia, amortización, intereses y cancelaciones de las
obligaciones negociables y sus garantías.

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La transferencia de obligaciones negociables creadas por la presente ley quedará exenta del impuesto
sobre la transferencia de títulos valores, siempre que la misma se efectúe en los mercados abierto y/o
bursátil.
Igual tratamiento impositivo se aplicará a los títulos públicos
Serán objeto del tratamiento impositivo establecido empre que se cumplan las siguientes condiciones y
obligaciones:
1. Se trate de emisiones de obligaciones negociables que sean colocadas por oferta pública, contando
para ello con la respectiva autorización de la Comisión Nacional de Valores.
2. La emisora garantice la aplicación de los fondos a obtener mediante la colocación de las obligaciones
negociables, a inversiones en activos físicos situados en el país, integración de capital de trabajo en el
país o refinanciación de pasivos, a la integración de aportes de capital en sociedades controladas o
vinculadas a la sociedad emisora cuyo producido se aplique exclusivamente a los destinos antes
especificados, según se haya establecido en la resolución que disponga la emisión, y dado a conocer al
público inversor a través del prospecto.
3. La emisora deberá acreditar ante la Comisión Nacional de Valores, en el tiempo, forma y condiciones
que ésta determine, que los fondos obtenidos fueron invertidos de acuerdo al plan aprobado.
La entidad emisora podrá deducir en el impuesto a las ganancias en cada ejercicio la totalidad de
intereses y actualizaciones devengados por la obtención de los fondos provenientes de la colocación de
las obligaciones negociables que cuenten con autorización de la Comisión Nacional de Valores para su
oferta pública

Warrant. Ley 9648. Depósito y warrant. Concepto. Certificado de depósito y warrant. Encuadramiento
en las clasificaciones de títulos de crédito. Entidades que pueden emitirlos. Funcionamiento. Función
económica. Clases de warrant.

Warrant: Literalmente, garantía. Es el título de crédito que representa un derecho creditorio que se
ejercerá sobre la mercadería depositada en la casa de depósitos autorizada a emitirlos. El Warrant se
emite conjuntamente con el Certificado de depósito
Certificado de depósito: En el contrato de depósito de entes autorizados a emitir Warrant, es la parte
del instrumento que acredita el derecho de propiedad sobre la mercadería depositada
El warrant es un título de crédito que permite al dueño de una mercadería darla en custodia a una
empresa emisora debidamente autorizada, obteniendo a cambio la emisión de un certificado de
depósito y warrant
Mediante dicho sistema, la empresa almacenista, debidamente autorizada por la Secretaría de
Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentos, emite dos certificados: el de depósito que acredita la
titularidad de la mercadería, y el warrant, que permite acceder al financiamiento dando en garantía las
mercaderías depositadas. Ambos documentos pueden circular en forma autónoma (son nominativos),

20
debiéndose registrar obligatoriamente el primer endoso en los libros rubricados que deben llevar las
empresas autorizadas.
A los fines de su negociación el warrant produce efectos durante los seis meses siguientes a la fecha de
su emisión, sin perjuicio de su renovación total o parcial. Si el préstamo no fuese cancelado, el acreedor
tiene expedita la acción prevista, debiendo solicitar el remate de la mercadería que se halla almacenada
en los depósitos custodiados por las empresas emisoras de dichos certificados. En tanto no mediare
oposición dentro del tercer día, el producido del remate será distribuido, gozando el acreedor de un
privilegio superior con respecto a cualquier otro crédito
Los warrants están exentos del impuesto a los sellos
Las personas o sociedades autorizadas para establecer almacenes que emitan certificados de depósito y
warrants, se consideran comerciantes y están obligados a llevar los libros exigidos por la ley
PAGO:
En caso que el deudor (tenedor del certificado) cumpla con el pago de la deuda, recurrirá a la
almacenadora con ambos documentos para que ésta libere la mercadería.
El propietario de la mercadería puede cancelar anticipadamente la deuda y obtener la liberación de sus
activos. Si el acreedor está conforme con esto, se procede a l pago y el acreedor entrega el warrant. Si
no está de acuerdo con las condiciones en que tendrá lugar la anticipación del pago o si no fuese
conocido (los endoso posteriores al primero pueden realizarse en blanco) el dueño del certificado
consignará judicialmente la suma adeudada. Las mercaderías depositadas serán entregadas a la
presentación de la orden del juez ante quien se hubiera hecho la consignación. El deudor deberá
consignar además del valor adeudado, los intereses que hubiesen correspondido hasta el vencimiento
de la obligación
FALTA DE PAGO:
la falta de pago al vencimiento habilita la acción para hacer efectivo el privilegio sobre los efectos a que
se refiere el warrant, mediante la venta en subaste de los bienes sujetos del depósito.
La venta de los efectos por falta de pago del warrant no se suspende por quiebra, incapacidad o muerte
del deudor, ni por otra causa que no sea orden judicial escrita, previa consignación del importe de la
deuda, sus intereses y gastos calculados.
No será indispensable el traslado a almacenes de terceros para la expedición de los certificados de
depósito y warrants, en los productos de la industria vinícola, pudiendo el Poder Ejecutivo autorizar a los
bodegueros que se constituyan en depositarios y, siempre que reúnan las condiciones establecidas en el
artículo 2, a emitir los referidos documentos, los que, para ser negociables, deben previamente ser
autorizados por la Dirección de Impuestos Internos de la Nación del distrito correspondiente.
El depositario que abandone las cosas afectadas a un warrant, con perjuicio del dueño o acreedor,
incurrirá en la pena de arresto o de prisión, según la importancia del daño, graduado a razón de dos
meses de arresto o uno de prisión por cada pesos dos mil quinientos ($2.500)
El depositario a que se refiere el artículo anterior que enajene o retire del depósito, gravando como
propios los bienes depositados, incurrirá en pena de prisión hasta tres años si el perjuicio no excediese

21
de pesos doce mil quinientos ($12.500)* ; pasando esta suma, hasta cincuenta mil pesos ($50.000)* , de
tres a seis años de penitenciaría, y si fuese mayor, presidio de seis a diez años. Si el daño fuese inferior a
doce mil quinientos pesos ($12.500)* se aplicará la penalidad del artículo anterior
los activos aptos para esta operatoria son los productos agrícolas y agroalimenticios; ganaderos,
forestales y mineros; así como manufacturas nacionales y extranjeras, con importación definitiva
El warrant es una garantía inembargable y de rápida ejecución

Factura de Crédito: Ley. 24.760. Concepto. Funcionamiento. Función económica.

Es un título de crédito formal, causal y completo cuya emisión resulta obligatoria en las transacciones de
compraventa o locación de cosas muebles, o de servicios o de obra; celebradas entre partes
domiciliadas en el país, se haya convenido un plazo de pago superior a los 30 días y el comprador,
locatario o prestatario adquiera, almacene, utilice o consuma las cosas, los servicios o la obra para
integrarlos directa o indirectamente en proceso de producción, transformación, comercialización o
prestación a terceros
La factura de crédito deberá reunir los siguientes requisitos:
a) La denominación "factura de crédito" impresa, inserta en el texto del título.
b) Lugar y fecha de emisión.
c) Numeración consecutiva y progresiva
d) Fecha de vencimiento de la obligación de pago expresada como día fijo.
e) Lugar de pago. Si éste no se hubiese indicado, la factura de crédito deberá abonarse en el
domicilio del comprador o locatario.
f) Identificación de las partes y determinación de sus respectivos domicilios.
g) El importe a pagar expresado en números, letras y tipo de moneda; de no especificarse el
tipo de moneda se presume que corresponde la del lugar de emisión.
En caso de pago en cuotas deberán emitirse tantos ejemplares de facturas de crédito como
cuotas, dejando constancia en cada uno de ellos el número del total de cuotas y el de la
cuota correspondiente al ejemplar.
Cada ejemplar circulará como Título de valor independiente, por lo que deberá
instrumentarse en original firmado; en tanto, la aceptación deberá producirse en cada uno
específicamente.
h) Identificación del número de la factura o documento equivalente que dio origen a la
emisión de la factura de crédito.
i) En caso de haber anticipo deberá dejarse constancia del mismo, descontarlo del importe
total y establecer el saldo neto, el cual deberá estar expresado en letras y números y será el
importe de la factura de crédito.
j) La firma del vendedor o locador.
k) La firma del comprador o locatario.

22
 l) En el texto de la factura de crédito deberá expresarse que la firma de la misma, por el
comprador o locatario, tendrá el efecto irrevocable de aceptación de su exactitud y el
reconocimiento de la obligación de pago.

El comprador o locatario estará obligado a aceptar la factura de crédito, excepto en los siguientes
casos:
a) Daño en las mercaderías, cuando no estuviesen expedidas o entregadas por su cuenta y
riesgo;
b) Vicios, defectos y diferencias en la calidad o en la cantidad debidamente comprobados;
c) Divergencias en los plazos o en los precios estipulados;
d) No correspondencia con los servicios o la obra efectivamente contratados;
e) Que la factura de crédito tenga alguno de los vicios formales que causen su inhabilidad
El vendedor, locador o prestador, ante la recepción de la factura de crédito aceptada, emitirá y
entregará concomitantemente un recibo de factura de crédito. En las operaciones a distancia el recibo
de factura de crédito deberá entregarse dentro de los CINCO (5) días siguientes al de recepción de la
factura de crédito aceptada.
Emitida la Factura de Crédito, su aceptación deberá ser pura y simple y efectuarse dentro de los
TREINTA (30) días de la fecha de emisión de la factura o documento equivalente.
Si se hubiera recibido la cosa vendida o locada o realizado el servicio y suscrito el remito
correspondiente o el instrumento que lo sustituya, la suscripción de la factura de crédito por empleado
del comprador locatario o prestatario obligará a éste, aunque aquél no tuviere poderes suficientes, salvo
que el comprador, locatario o prestatario hubiera puesto a disposición del vendedor, locador o
prestador, la nómina actualizada de empleados autorizados a suscribir dicho documento.
l rechazo de la Factura de Crédito deberá formalizarse dentro de los 30 días de la fecha de emisión de la
factura o documento equivalente.
El vendedor o locador puede transmitir la factura de crédito por vía de endoso sólo después de
aceptada.
El endoso debe ser completo, no admitiéndo se la simple firma, ni el endoso al portador para la
transmisión del titulo. El aceptante o un endosante posterior pueden prohibir el endoso, en cuyo
caso el título solo es transferible en la forma y con los efectos de una cesión de créditos, salvo que
se endose en favor de una entidad financiera o para su negociación en un mercado de valores.
El endosante es garante del pago de la factura de crédito, salvo cláusula en contrario
el portador puede ejercer las acciones cambiarias contra el comprador o locatario, los endosantes
y sus respectivos avalistas, al vencimiento, si el pago no se hubiera efectuado total o
parcialmente.
Podrá hacerlo aún antes del vencimiento, contra los endosantes y sus avalistas en caso de
concurso o quiebra del comprador o locatario o cuando hubiera resultado infructuoso un pedido
de embargo en sus bienes.

23
Toda acción emergente de la factura de crédito contra el comprador o locatario se prescribe a los tres
años, contados desde la fecha del vencimiento.
La acción del portador contra los endosantes y contra el vendedor o locador se prescribe al año,
contado desde la misma fecha. Excediendo tales plazos, la acción del vendedor o locador o del
endosante que reembolsó el Importe de la factura de crédito o que ha sido demandado por acción
de regreso, contra el comprador o locatario, vendedor o locador o endosantes anteriores se
prescribe a los seis meses, contado desde el día en que pagó.
La acción de enriquecimiento se prescribe al año, contado desde el día en que se perdió la acción
cambiaria.
La factura de crédito está exenta del impuesto a los sellos
Ventajas de la factura de Crédito:
a.1 Seguridad en las transacciones comerciales;
a.2 Posibilidad de obtención de financiamiento a través de descuento de las facturas.
a.3 Ejecutoriedad del instrumento.
a.4 Privilegio que otorga en caso de concurso.
b) Desventajas de la factura de crédito:
b.1 Costos administrativos.
b.2 Posibilidad de que cualquier empleado propio pueda obligarnos.
b.3 Dificultades para el rechazo de la factura de crédito.

MÓDULO 2: CONTRATOS FINANCIEROS Y BANCARIOS

Unidad 5: Ley de Entidades Financieras – Ley 21.526.:

Entidades financieras: personas o entidades privadas o públicas oficiales o mixtas- de la Nación, de las
provincias o municipalidades que realicen intermediación habitual entre la oferta y la demanda de
recursos financieros
Clases de entidades financieras.
a) Bancos comerciales;
b) Banco de inversión;
c) Bancos hipotecarios;
d) Compañías financieras;
e) Sociedades de ahorro y préstamo para la vivienda u otros inmuebles;
f) Cajas de crédito.

La enumeración que precede no es excluyente de otras clases de entidades que, por realizar las
actividades intermediación habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros, se encuentren
comprendidas en la ley.

24
Autorización y condiciones para funcionar
Las entidades no podrán iniciar sus actividades sin previa autorización del Banco Central de la República
Argentina. La fusión o la transmisión de sus fondos de comercio requerirá también su autorización
previa
Al considerar la autorización para funcionar, el BCRA evaluará “la conveniencia de la iniciativa, las
características del proyecto, las condiciones generales y particulares del mercado y los antecedentes y
responsabilidades de los solicitantes y su experiencia en la actividad financiera
Las entidades financieras de la Nación, de las provincias y de las municipalidades, se constituirán en la
forma que establezcan sus cartas orgánicas. El resto de las entidades deberá hacerlo en forma de
sociedad anónima, excepto:
a) Las sucursales de entidades extranjeras, que deberán tener en el país una representación con poderes
suficientes de acuerdo con la Ley argentina;
b) Los bancos comerciales, que también podrán constituirse en forma de sociedad cooperativa;
c) Las cajas de crédito, que deberán constituirse en forma de sociedad cooperativa.
Las acciones con derecho a voto de las entidades financieras constituidas en forma de sociedad anónima
serán nominativas

Cualquier negociación de acciones u otra circunstancia que pueda implicar un cambio en la estructura
de accionistas deberá ser informada al Banco Central, ente que está facultado para denegar su
aprobación o revocar las autorizaciones
No podrán desempeñarse como promotores, fundadores, directores, administradores, miembros de los
consejos de vigilancia, síndicos, liquidadores o gerentes de las entidades financieras:
a) Los afectados por las inhabilidades e incompatibilidades establecidas por el artículo 264 de la Ley
número 19.550;
b) Los inhabilitados para ejercer cargos públicos;
c) Los deudores morosos de las entidades financieras;
d) Los inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes u otras que participen de su naturaleza,
hasta tres años después de haber cesado dicha medida;
e) Los inhabilitados por aplicación del inciso 5) del artículo 41 de esta ley, mientras dure el tiempo de su
sanción, y
f) Quienes por decisión de autoridad competente hubieran sido declarados responsables de
irregularidades en el gobierno y administración de las entidades financieras
El Banco Central de la República Argentina autorizará la apertura de filiales, pudiendo denegar las
solicitudes, en todos los casos, fundado en razones de oportunidad y conveniencia
Las entidades financieras oficiales de las provincias y municipalidades podrán habilitar sucursales en sus
respectivas jurisdicciones previo aviso al Banco Central de la República Argentina dentro de un plazo no
inferior a 3 meses, término dentro del cual el mismo deberá expedirse manifestando su oposición si no
se cumplen los requisitos exigidos para la habilitación

25
Las entidades financieras prestarán los servicios especiales vinculados con la seguridad social que el
Banco Central de la República Argentina les requiera por indicación del Poder Ejecutivo Nacional. Estos
servicios serán remunerados, salvo las excepciones que justificadamente se establezcan
Operaciones que cada uno puede realizar.
Bancos Comerciales:
Los bancos comerciales podrán realizar todas las operaciones activas (préstamos), pasivas (depósitos) y
de servicios que no les sean prohibidas por la Ley o por las normas que dicte el Banco Central
Bancos de Inversión:
a) Recibir depósitos a plazo;
b) Emitir bonos, obligaciones y certificados de participación en los préstamos que otorguen u otros
instrumentos negociables en el mercado local o en el exterior, de acuerdo con la reglamentación que el
Banco Central establezca;
c) Conceder créditos a mediano y largo plazo, y complementaria y limitadamente a corto plazo;
d) Otorgar avales, fianzas u otras garantías y aceptar y colocar letras y pagarés de terceros vinculados
con operaciones en que intervinieren;
e) Realizar inversiones en valores mobiliarios vinculados con operaciones en que intervinieren,
prefinanciar sus emisiones y colocarlos;
f) Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables;
g) Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversión, administrar carteras de
valores mobiliarios y cumplir otros encargos fiduciarios;
h) Obtener créditos del exterior y actuar como intermediarios de créditos obtenidos en moneda
nacional y extranjera;
i) Realizar operaciones en moneda extranjera, previa autorización del Banco Central
j) Dar en locación bienes de capital adquiridos con tal objeto y
k) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones

Bancos Hipotecarios:
a) Recibir depósitos de participación en préstamos hipotecarios y en cuentas especiales;
b) Emitir obligaciones hipotecarias;
c) Conceder créditos para la adquisición, construcción, ampliación, reforma, refección y conservación de
inmuebles urbanos o rurales, y la sustitución de gravámenes hipotecarios constituidos con igual destino;
d) Otorgar avales, fianzas u otras garantías vinculados con operaciones en que intervinieren;
e) Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables;
f) Obtener créditos del exterior, previa autorización del Banco Central de la República Argentina y actuar
como intermediarios de créditos obtenidos en moneda nacional y extranjera, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones
Compañías Financieras:
a) Recibir depósitos a plazo;

26
b) Emitir letras y pagarés;
c) Conceder créditos para la compra o venta de bienes pagaderos en cuotas o a término y otros
préstamos personales amortizables;
d) Otorgar anticipos sobre créditos provenientes de ventas, adquirirlos, asumir sus riesgos, gestionar su
cobro y prestar asistencia técnica y administrativa;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantías; aceptar y colocar letras y pagarés de terceros;
f) Realizar inversiones en valores mobiliarios a efectos de prefinanciar sus emisiones y colocarlos;
g) Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables;
h) Gestionar por cuenta ajena la compra y venta de valores mobiliarios y actuar como agentes
pagadores de dividendos, amortizaciones e intereses; i) Actuar como fideicomisarios y depositarios de
fondos comunes de inversión; administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros encargos
fiduciarios;
j) Obtener créditos del exterior, previa autorización del Banco Central de la República Argentina, y
actuar como intermediarios de créditos obtenidos en moneda nacional y extranjera;
k) Dar en locación bienes de capital adquiridos con tal objeto, y
l) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones

Sociedades de Ahorro y Préstamo para la vivienda u otros inmuebles:

a) Recibir depósitos en los cuales el ahorro sea la condición previa para el otorgamiento de un préstamo,
previa aprobación de los planes por parte del Banco Central de la República Argentina;
b) Recibir depósitos a plazo;
c) Conceder créditos para la adquisición, construcción, ampliación, reforma, refección y conservación de
viviendas u otros inmuebles, y la sustitución de gravámenes hipotecarios constituidos con igual destino;
d) Participar en entidades públicas y privadas reconocidas por el Banco Central de la República Argentina
que tengan por objeto prestar apoyo financiero a las sociedades de ahorro y préstamo;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantías vinculados con operaciones en que intervinieren;
f) Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.

Cajas de Crédito:
a) Recibir depósitos a la vista, en caja de ahorros y a plazo, los que no tendrán límite alguno
b) Debitar letras de cambio giradas contra los depósitos a la vista por parte de sus titulares. Las letras de
cambio podrán cursarse a través de las cámaras electrónicas de compensación;
c) Conceder créditos y otras financiaciones, destinados a pequeñas y medianas empresas urbanas y
rurales, incluso unipersonales, profesionales, artesanos, empleados, obreros, particulares, cooperativas
y entidades de bien público:
d) Otorgar avales, fianzas y otras garantías:
e) Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables:

27
f) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.
No podrán realizar las operaciones previstas en los incisos c), d) y e) anteriores con otras entidades
financieras, cooperativas de crédito o mutuales y cualquiera otra persona física o jurídica cuya actividad
sea el otorgamiento de financiaciones, fianzas, avales u otras garantías, cualquiera sea su modalidad

Operaciones prohibidas y limitadas.

a) Explotar por cuenta propia empresas comerciales, industriales, agropecuarias, o de
otra clase, salvo con expresa autorización del Banco Central, quien la deberá otorgar con
carácter general y estableciendo en la misma límites y condiciones que garanticen la no
afectación de la solvencia y patrimonio de la entidad. Cuando ello ocurriere, la
superintendencia deberá adoptar los recaudos necesarios para un particular control de estas
actividades
b) Constituir gravámenes sobre sus bienes sin previa autorización del Banco Central
c) Aceptar en garantía sus propias acciones;
d) Operar con sus directores y administradores y con empresas o personas vinculadas con ellos,
en condiciones más favorables que las acordadas de ordinario a su clientela, y
e) Emitir giros o efectuar transferencias de plaza a plaza, con excepción de los bancos
comerciales.

Régimen informativo, contable y de control.

Informaciones, contabilidad y balances
La contabilidad de las entidades y la confección y presentación de sus balances, cuentas de ganancias y
pérdidas, demás documentación referida a su estado económico financiero e informaciones que solicite
el Banco Central de la República Argentina, se ajustarán a las normas que el mismo dicte al respecto.
Dentro de los noventa días de la fecha de cierre del ejercicio, las entidades deberán publicar, con no
menos de quince días de anticipación a la realización de la asamblea convocada a los efectos de su
consideración, el balance general y su cuenta de resultados con certificación fundada de un profesional
inscripto en la matrícula de contador público.
Control
Las entidades financieras deberán dar acceso a su contabilidad, libros, correspondencia, documentos y
papeles, a los funcionarios que el Banco Central designe para su fiscalización u obtención de
informaciones.
Cuando personas no autorizadas realicen operaciones de intermediación habitual entre la oferta y la
demanda de recursos financieros o actúen en el mercado del crédito, Banco Central de la República
Argentina podrá requerirles información sobre la actividad que desarrollen y la exhibición de sus libros y
documentos; si se negaren a proporcionarla o a exhibirlos, aquél podrá solicitar orden de allanamiento y
el auxilio de la fuerza pública.

28
El Banco Central de la República Argentina, comprobada la realización de operaciones que no se ajusten
a las condiciones especificadas en las disposiciones de esta Ley, se encontrará facultado para:
a) Disponer el cese inmediato y definitivo de la actividad, y
b) Aplicar las sanciones previstas:
1. Llamado de atención.
2. Apercibimiento.
3. Multas.
4. Inhabilitación temporaria o permanente para el uso de la cuenta corriente bancaria.
5. Inhabilitación temporaria o permanente para desempeñarse como promotores, fundadores,
directores, administradores, miembros de los consejos de vigilancia, síndicos, liquidadores, gerentes,
auditores, socios o accionistas de las entidades financieras.
6. Revocación de la autorización para funcionar

Secreto
Las entidades comprendidas en esta ley no podrán revelar las operaciones pasivas que realicen.
Sólo se exceptúan de tal deber los informes que requieran:
a) Los jueces en causas judiciales, con los recaudos establecidos por las leyes respectivas;
b) El Banco Central de la República Argentina en ejercicio de sus funciones;
c) Los organismos recaudadores de impuestos nacionales, provinciales o municipales
d) Las propias entidades para casos especiales, previa autorización expresa del Banco Central

El Banco Central de la República Argentina. Carta Orgánica (Ley 24.144). Funciones, atribuciones y
deberes.
El Banco Central de la República Argentina es una entidad autárquica del Estado nacional, que no es
bancaria porque no ejerce intermediación financiera comercial.
Tendrá su domicilio en la Capital de la República. Podrá establecer agencias y nombrar corresponsales
en el país y en el exterior
Es misión primaria y fundamental preservar el valor de la moneda. Las atribuciones del Banco para
estos efectos, serán la regulación de la cantidad de dinero y de crédito en la economía y el dictado de
normas en materia monetaria, financiera y cambiaria
El Banco Central deberá dar a publicidad, antes del inicio de cada ejercicio anual, su programa
monetario para el ejercicio siguiente, informando sobre la meta de inflación y la variación total de
dinero proyectadas. Con periodicidad trimestral, o cada vez que se prevean desvíos significativos
respecto de las metas informadas, deberá hacer público las causas del desvío y la nueva programación.
El incumplimiento de esta obligación de informar por parte de los integrantes del directorio del Banco
Central de la República Argentina será causal de remoción

29
En la formulación y ejecución de la política monetaria y financiera el Banco no estará sujeto a órdenes,
indicaciones o instrucciones del Poder Ejecutivo nacional.
El Banco no podrá asumir obligaciones de cualquier naturaleza que impliquen condicionar, restringir o
delegar sin autorización expresa del Honorable Congreso de la Nación, el ejercicio de sus facultades
legales.
El Estado nacional garantiza las obligaciones asumidas por el Banco
Son funciones del Banco Central de la República Argentina:
a) Vigilar el buen funcionamiento del mercado financiero y aplicar la Ley de Entidades Financieras y
demás normas que, en su consecuencia, se dicten;
b) Actuar como agente financiero del Estado nacional y depositario y agente del país ante las
instituciones monetarias, bancarias y financieras internacionales a las cuales la Nación haya adherido;
c) Concentrar y administrar, sus reservas de oro, divisas y otros activos externos;
d) Propender al desarrollo y fortalecimiento del mercado de capital;
e) Ejecutar la política cambiaria en un todo de acuerdo con la legislación que sancione el Honorable
Congreso de la Nación.
El banco estará gobernado por un directorio compuesto por un presidente, un vicepresidente y ocho
directores. El presidente, el vicepresidente y los directores serán designados por el Poder Ejecutivo
Nacional con acuerdo del Senado de la Nación; durarán seis (6) años en sus funciones pudiendo ser
designados nuevamente. Las serán las que fije el presupuesto del Banco

Atribuciones del presidente

El presidente es la primera autoridad ejecutiva del banco y, en tal carácter:
a) Ejerce la administración del banco;
b) Actúa en representación del directorio y convoca y preside sus reuniones;
c) Vela por el fiel cumplimiento de esta Carta Orgánica y demás leyes nacionales y de las resoluciones
del directorio;
d) Ejerce la representación legal del banco en sus relaciones con terceros;
e) Propone al Poder Ejecutivo nacional la designación del superintendente y vice superintendente de
entidades financieras y cambiarias, los que deberán ser miembros del directorio
g) Nombra, promueve y separa al personal del banco de acuerdo con las normas que dicte el directorio,
dándole posterior cuenta de las resoluciones adoptadas;
h) Dispone la substanciación de sumarios al personal cualquiera sea su jerarquía, por intermedio de la
dependencia competente;
i) Deberá presentar un informe anual sobre las operaciones del Banco al Honorable Congreso de la
Nación. A su vez deberá comparecer ante las Comisiones de Presupuesto y Hacienda de ambas Cámaras,
de Economía del Senado de la Nación y de Finanzas de la Cámara de Diputados, en sesiones públicas y
conjuntas de las mismas, por cada una de las Cámaras, al menos una vez durante el período ordinario o

30
cuando estas Comisiones lo convoquen, a los efectos de informar sobre los alcances de las políticas
monetarias, cambiarias y financieras en ejecución
El presidente convocará a las reuniones del directorio por lo menos una vez cada quince (15) días. Cinco
(5) miembros formarán quórum y, salvo disposición en contrario, las resoluciones serán adoptadas por
simple mayoría de votos de los miembros presentes. En caso de empate el presidente tendrá doble
voto.
El vicepresidente ejercerá las funciones del presidente en el caso de ausencia o impedimento o vacancia
del cargo

Atribuciones del directorio

El directorio determina la ejecución de la política monetaria y financiera del banco. Corresponde
asimismo al directorio:
a) Intervenir en las decisiones que afecten al mercado monetario y cambiario, estando facultado para
operar en ambos mercados;
b) Prescribir requisitos de encaje
c) Fijar las tasas de interés y demás condiciones generales de las operaciones crediticias del Banco, las
que no podrán ser inferiores al promedio de la colocación de las reservas
d) Establecer relaciones técnicas de liquidez y solvencia para las entidades financieras;
e) Efectuar el ajuste del capital del banco
f) Determinar las sumas que corresponde destinar a reservas
g) Fijar políticas generales que hacen al ordenamiento económico y a la expansión del sistema
financiero, las que deberán ser observadas por la superintendencia de Entidades Financieras y
Cambiarias;
h) Revocar la autorización para operar de las entidades financieras y cambiarias
i) Ejercer las facultades poderes que asigna al banco esta ley y sus normas concordantes;
j) Reglamentar la creación y funcionamiento de cámaras compensadoras de cheques y de otros valores
que organicen las entidades financieras;
k) Establecer las denominaciones y características de los billetes y monedas;
l) Disponer la desmonetización de los billetes y monedas en circulación y fijar los plazos en que se
producirá su canje;
m) Establecer las normas para la organización y gestión del banco; tomar conocimiento de las
operaciones decididas con arreglo a dichas normas e intervenir, según la reglamentación que dicte, en la
resolución de los casos no previstos;
n) Resolver sobre todos los asuntos que, no estando explícitamente reservados a otros órganos, el
presidente del banco someta a su consideración.
ñ) Autorizar la apertura de nuevas entidades financieras o cambiarias y la de filiales o sucursales de
entidades financieras extranjeras;
o) Autorizar la apertura de sucursales de entidades financieras y los proyectos de fusión de las mismas.

31
p) Aprobar las transferencias de acciones que según la Ley de Entidades Financieras requiera
autorización del banco
q) Aplicar las sanciones que establece la Ley de Entidades Financieras

Como órgano de gobierno del banco, le corresponde al directorio:

a) Dictar el estatuto del personal del banco, fijando las condiciones de su ingreso, perfeccionamiento
técnico y separación;
b) Designar a los subgerentes generales a propuesta del presidente del banco;
c) Crear y suprimir agencias;
d) Nombrar corresponsales;
e) Elaborar y remitir para su aprobación antes del 30 de setiembre de cada año, el presupuesto anual de
gastos, el cálculo de recursos y los sueldos del personal, tanto para el banco como para la
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias
f) Aprobar el balance general, la cuenta de resultados y la memoria.

El Banco está facultado para realizar las siguientes operaciones

a) Emitir billetes y monedas conforme a la delegación de facultades realizadas por el Honorable
Congreso de la Nación.
b) Otorgar redescuentos a las entidades financieras por razones de iliquidez transitoria, hasta un
máximo por entidad equivalente al patrimonio de ésta.
a) Emitir billetes y monedas conforme a la delegación de facultades realizadas por el Honorable
Congreso de la Nación.
b) Otorgar redescuentos a las entidades financieras por razones de iliquidez transitoria, hasta un
máximo por entidad equivalente al patrimonio de ésta.
c) Otorgar adelantos en cuentas a las entidades financieras por iliquidez transitoria, con caución de
títulos públicos u otros valores, o con garantía o afectación especial o general sobre activos
determinados, siempre y cuando la suma de los redescuentos y adelantos concedidos a una misma
entidad no supere, en ninguna circunstancia, el límite fijado en el inciso anterior.
d) Las derivadas de convenios internacionales en materia de pagos, y la toma de préstamos de
organismos multilaterales u oficiales extranjeros, bancos centrales o entes de los cuales sólo el Banco
pueda ser prestatario, por sí o por cuenta del Tesoro Nacional como Agente Financiero de la República.
e) Ceder, transferir o vender los créditos que hubiera adquirido de las entidades financieras afectadas
por problemas de liquidez.
f) Otorgar adelantos a las entidades financieras con caución, cesión en garantía, prenda o afectación
especial
El Banco Central de la República Argentina podrá:
a) Comprar y vender a precios de mercado, en operaciones de contado y a término, títulos públicos,
divisas y otros activos financieros con fines de regulación monetaria y cambiaria;

32
b) Ceder o transferir a terceros los activos que haya adquirido en propiedad por los redescuentos que
hubiera otorgado a las entidades financieras
c) Comprar y vender oro y divisas.
d) Recibir oro y otros activos financieros en custodia;
e) Actuar como corresponsal o agente de otros bancos centrales, o representar o formar parte de
cualquier entidad de carácter internacional existente o que se cree con el propósito de cooperación
bancaria, monetaria o financiera;
f) Recibir depósitos en moneda nacional o extranjera;
g) Establecer políticas financieras orientadas a las pequeñas y medianas empresas y a las economías
regionales, por medio de exigencias de reserva o encajes diferenciales
h) Establecer aportes de las entidades financieras a fondos de garantía de los depósitos y/o de liquidez
bancaria
Queda prohibido al banco:
a) Conceder préstamos al gobierno nacional, a los bancos, provincias y municipalidades.
Excepción: El Banco podrá hacer adelantos transitorios al Gobierno nacional hasta una cantidad
equivalente al DOCE POR CIENTO (12 %) de la base monetaria, constituida por la circulación
monetaria más los depósitos a la vista de las entidades financieras en el BANCO CENTRAL DE LA
REPUBLICA ARGENTINA, en cuentas corrientes o en cuentas especiales. Podrá además, otorgar
adelantos hasta una cantidad que no supere el DIEZ POR CIENTO (10 %) de los recursos en
efectivo que el Gobierno nacional haya obtenido en los últimos DOCE (12) meses. Todos los
adelantos concedidos deberán ser reembolsados dentro de los DOCE (12) meses de efectuados.
Si cualquiera de estos adelantos quedase impago después de vencido aquel plazo, no podrá
volver a usarse esta facultad hasta que las cantidades adeudadas hayan sido reintegradas
b) Garantizar o endosar letras y otras obligaciones del gobierno nacional, de las provincias,
municipalidades y otras instituciones públicas;
c) Conceder préstamos a personas físicas o jurídicas no autorizadas para operar como entidades
financieras;
d) Efectuar redescuentos, adelantos u otras operaciones de crédito, excepto en los casos previstos
e) Comprar y vender inmuebles, con la excepción de aquellas operaciones que sean necesarias para el
normal funcionamiento del banco;
f) Comprar acciones salvo las emitidas por organismos financieros internacionales;
g) Participar directa o indirectamente en cualquier empresa comercial, agrícola, industrial o de otra
clase;
h) Colocar sus disponibilidades en moneda nacional o extranjera en instrumentos que no gocen
sustancialmente de inmediata liquidez;
j) Pagar intereses en cuentas de depósitos superiores a los que se devengan por la colocación
de los fondos respectivos, menos el costo de tales operaciones;

33
 k) Otorgar garantías especiales que directa o indirectamente, implícita o explícitamente, cubran
obligaciones de las entidades financieras, incluso las originadas en la captación de depósitos
El Banco es el encargado exclusivo de la emisión de billetes y monedas de la Nación Argentina y ningún
otro órgano del gobierno nacional, ni los gobiernos provinciales, ni las municipalidades, bancos u otras
autoridades cualesquiera, podrán emitir billetes ni monedas metálicas ni otros instrumentos que fuesen
susceptibles de circular como moneda
Incumbe al banco compilar y publicar regularmente las estadísticas monetarias y financieras. Podrá
también hacer lo propio en relación a balances de pagos y las cuentas nacionales de la República
Argentina

Unidad 6: Contratos bancarios

Contrato bancario es todo acuerdo para constituir, regular o extinguir una relación que tenga como
objeto una operación bancaria.

DEPÓSITO BANCARIO
Concepto.
Hay depósito de dinero cuando el depositante transfiere la propiedad al banco depositario, quien tiene
la obligación de restituirlo en la moneda de la misma especie, a simple requerimiento del depositante, o
al vencimiento del término o del preaviso convencionalmente previsto

Clases de depósitos bancarios.

1. Según el mayor o menor grado de disponibilidad de los fondos depositados
 Depósitos a la vista: son los que el depositante puede retirar los fondos cuando lo desee.
o Depósitos en cuenta corriente bancaria
o Depósitos en caja de ahorro, las personas físicas realizan depósitos remunerados y
pueden retirarlos cuando lo deseen de manera personal, o mediante tarjetas de
débito o transferencias electrónicas.
 Depósitos cuasi a la vista: el depositante solo puede hacer un número limitado de
extracciones de fondos, durante un lapso determinado, pero siendo voluntario y libre el
momento en que podrá hacer las extracciones o retiros.
 Depósitos con previo aviso
 Depósitos a plazo. Los fondos depositados se pueden extraer al vencimiento del plazo. Ej:
plazo fijo. El banco debe extenderé un certificado transferible por endoso, excepto que se
haya pactado lo contrario, en cuyo caso solo se puede transmitir mediante la cesión de
derechos.

2. Según quien es el titular y la persona autorizada a disponer de los fondos

34
 A nombre de: persona titular del depósito
Orden de: sujetos que pueden disponer de los fondos depositados
 Depósitos bancarios a nombre y orden de una misma persona
 A nombre de dos o más personas, y orden reciproca de ellas. Hay más de un titular, y
cualquiera indistintamente puede disponer de los fondos
 A nombre de dos o más personas y orden conjunta de dos o más de ellas.
 Depósitos a nombre de una o más personas y a la orden de otra (ej: titular un incapaz,
y el que dispone es su representante legal)
 Depósitos a nombre de una persona y a la orden de otras, recíproca o conjunta.

Diferencia con el contrato de depósito comercial.

Contrato comercial es un contrato mediante el cual el depositante cede la posesión de una cosa al
depositario para que se encargue de custodiarla, debiendo éste restituirla cuando el depositante lo
reclame.

Caracterización y clasificación del contrato.

 Es un contrato real. Solo se perfecciona cuando el depositante entrega los fondos al banco
 Es unilateral. Una vez entregado el dinero, el único que asume obligaciones e sel banco, que
debe restituirlo cuando el cliente lo solicite (depósito a la vista) o al vencer el plazo pactado
(depósito a plazo fijo)
 Es un contrato oneroso.
 Es un contrato típico
 No formal. No está sujeto a ninguna formalidad, aunque es usual que se celebre por escrito
 Es un contrato conmutativo, ambas partes conocen sus derechos y obligaciones
 Es de tracto sucesivo (la relación se extiende en el tiempo)

Derechos y obligaciones de las partes.

Derechos del banco depositario:
 Emplear, sin rendición de cuentas, los fondos depositados
 En el caso de depósitos con aviso previo, tiene derecho a exigir que el depositante cumpla con
la obligación de preavisar antes del retiro de los fondos
 A exigir DDJJ de origen lícito de los fondos
Obligaciones del banco depositario:
 Restituir los fondos depositados según la modalidad pactada
 Pagar intereses por las sumas depositadas, según corresponda por la modalidad pactada
 Brindar información de los movimientos (mediante extractos o resúmenes de cuenta)
 Tener la liquidez suficiente para poder cumplir con la restitución de los fondos (encajes
mínimos). Esta obligación es exigible por la autoridad de contralor, no por el depositante.

35
  Cumplir con las obligaciones de naturaleza fiscal impuestas por la legislación tributaria y
reglamentación bancaria. Debe identificar fiscalmente al depositante y a percibir tributos que la
ley impone (IVA, DyC, retenciones y percepciones que pudieran corresponder)
 Constatar la licitud de los fondos y denunciar las operaciones sospechosas a la UIF
 Emitir un comprobante de depósito a plazo fijo, que podrá ser endosable o no
Obligaciones del depositante:
 Pagar al banco depositario las comisiones por el depósito
 Pagar los gastos y costos de mantenimiento de los fondos
 Preavisar al banco sobre el retiro de los fondos en las modalidades qe así lo requieran
 Retirar los fondos a la fecha de vencimiento, cuando se trate de depósitos a plazo fijo y no se
opte por renovarlos

Extinción del contrato.

La forma natural, es cuando el depositante retira todas las sumas de dinero depositadas.
Otras modalidades:
 Voluntad unilateral de alguna de las partes: contratos que no dependen de un plazo pactado o
que no requieren preaviso
 De común acuerdo entre las partes, antes del vencimiento o condición a la cual se subordinó
 Muerte o incapacidad del depositante. Se extingue el contrato y serán los herederos o
representantes legales los que deben acreditar la situación y la legitimación de la que están
investidos para retirar los fondos
 Quiebra del depositante. El contrato se extingue y los fondos quedan desapoderado de pleno
derecho, debiendo ser incautados por la sindicatura y depositado en el banco de depósitos
oficiales a disposición del juez concursal

CUENTA CORRIENTE BANCARIA.

Concepto.
La cuenta corriente bancaria es el contrato por el cual el banco se compromete a inscribir diariamente, y
por su orden, los créditos y débitos, de modo de mantener un saldo actualizado y en disponibilidad del
cuentacorrentista y, en su caso, a prestar un servicio de caja.
El banco debe prestar los demás servicios relacionados con la cuenta que resulten de la convención, de
las reglamentaciones, o de los usos y prácticas
Créditos y débitos:
a) se acreditan en la cuenta los depósitos y remesas de dinero, el producto de la cobranza de títulos
valores y los créditos otorgados por el banco para que el cuentacorrentista disponga de ellos
b) se debitan de la cuenta los retiros que haga el cuentacorrentista, los pagos o remesas que haga el
banco por instrucciones de aquél, las comisiones, gastos e impuestos relativos a la cuenta y los cargos

36
contra el cuentacorrentista que resulten de otros negocios que pueda tener con el banco. Los débitos
pueden realizarse en descubierto.
Si el contrato incluye el servicio de cheques, el banco debe entregar al cuentacorrentista, a su solicitud,
los formularios correspondientes

Caracterización y clasificación del contrato.

Se trata de un contrato bancario, autónomo, nominado y típico, bilateral, formal, oneroso, de ejecución
continuada, normalmente por plazo indeterminado, “intuite personae”, por adhesión y de coordinación.

Elementos del contrato

Elementos que otorgan autonomía a este contrato y permiten diferenciarlo de los demás:
 Sujetos:
o Un banco comercial: solo los bancos comerciales pueden operar con cuentas
corrientes bancarias
o Cliente. Puede tener varias cuentas, incluso en un mismo banco. Y puede haber más
de una persona operando una cuenta (se distingue titularidad y orden)
 Una cuenta: el banco tiene la obligación legal de registrar todas las operaciones que realiza. La
CCB tiene una base contable pero con efectos jurídicos
 Compensación automática: en la CCB se produce una compensación interna entre las partidas
que integran el debe y el haber, lo que se hace de manera automática, y permite fijar
inmediatamente el crédito que tienen el cliente y su posición frente al banco
 Crédito: para que el cliente pueda exigir al banco que cumpla con las instrucciones propias de
esta operatoria, necesita contar con crédito a favor en la cuenta. Dos operaciones generan
crédito
o Depósito
o Autorización para girar en descubierto. El banco no está obligado, pero si facultado,
para conceder descubierto si así lo decide
 Servicio de caja: este servicio convierte al banco en agente de pagos y cobros de su cliente y
administrador de su dinero
 Otros servicios: ej: cajeros automáticos, tarjeta de débitos, débitos automáticos, etc
 Servicios de cheques. Un cheque no puede existir sin una CCB
 Retribución del servicio prestado por el banco. Suelen presentarse como una suma fija mensual
(gastos de mantenimiento de cuenta) y por comisiones por operaciones especialmente
incluidas en la cuenta.

Diferencias con la cuenta corriente mercantil.

El contrato de cuenta corriente mercantil es aquel pacto por el cual dos partes estipulan que
los créditos que puedan nacer de sus relaciones de negocios y comerciales perderán su individualidad

37
propia al entrar en una cuenta común, para convertirse en simples partidas del Debe o el Haber, de tal
forma que únicamente será exigible su saldo a la hora del cierre de la cuenta la cual se producirá en la
época por ellos convenida.

Derechos y obligaciones de las partes.

Obligaciones del banco:
 Inscribir diariamente en la cuenta y por su orden, los créditos y débitos que se vinculan con el
contrato
 Compensar automáticamente créditos y débitos, determinando el saldo resultante
 Mantener a favor del cliente la disponibilidad de fondos que resulten de la compensación y
eventual autorización para girar en descubierto
 Cumplir las órdenes del cliente en cuanto a la disposición de fondos disponibles
 Prestar el servicio de caja, salvo que se excluya en el contrato
 Informar al cliente el saldo diario y mediante un resumen mensual, dentro de los 8 días de
terminado el mes
 Prestar el servicios de cheques si está establecido
 Entregar al cliente chequeras
 Controlar la autenticidad de la firma de la persona autorizada a disponer sobre los fondos de la
cuenta
 Identificar a la persona que presenta el cheque
 Verificar la regularidad de los endosos
 Informar al BCRA todos los cheques rechazados, para que sean incluidos en una base de datos
Obligaciones del cliente:
 Pagar la retribución por el servicio que presta el banco
 No girar sobre la cuenta sin tener fondos o autorización para girar en descubierto
 Actualizar la firma cada vez que sea necesario
 Informar cualquier circunstancia trascendental (extravío de chequeras, cambio de domicilio,
modificaciones en el contrato social, etc)
 Cumplir las normas legales y reglamentarias sobre la forma de llenar cheques, etc
El resumen se presume aceptado si el cuentacorrentisata no lo observa dentro de los 10 días de su
recepción (o 30 días sin reclamarlo). Se permite reclamar su rectificación, por el plazo de caducidad de
un año.

Función económica.
Puede ser utilizada como una operación pasiva (depósito a la vista), operación activa (cuando se hacen
giros en descubierto) y para una gran variedad de operaciones de servicios. Se hacen pagos, cobran
cheques, remiten y acreditan giros, se obtienen créditos y se abonan las cuotas de préstamos. Se pagan
comisiones por operaciones de comercio exterior, se realizan operaciones bursátiles, compraventas de

38
moneda extranjera, certificaciones de firmas, débitos de tarjetas de crédito, servicios de cajero
automático, débitos de impuestos, servicios, etc.

Principales funciones:
Para el cliente:
 Prestación del servicio de caja
 Utilización de cheques
 Simplificación de movimientos incluyendo en la cuenta todas las relaciones entre las partes
 Seguridad
 Medio para efectuar pagos de más de 1000 pesos.
Para el banco
 Captación de fonos
 Otorgar préstamos mediante la apertura de crédito o autorización para girar en descubierto
 Cobro por vía ejecutiva de los saldos
 Simplificación de movimientos, ya que toda operatoria de un cliente con un banco se puede
concentrar en una CCB
 Percibir retribución por la prestación de servicios

Extinción del contrato.

El cierre de una CCB puede suceder por:
 Por el acuerdo de ambas partes
 En forma unilateral, debiendo notificar a la otra su decisión con 10 días de anticipación
 Cambio sustancial de las condiciones personales (muerte, incapacidad, quiebra, liquidación,
retiro de la autorización para funcionar del banco, etc)
 Como sanción, por incumplimiento de las multas por rechazo de cheque, que deben ser
canceladas dentro de los 30 días del rechazo
 Otras causas pueden ser pactadas en una clausula expresamente prevista en el contrato
LA cuenta podría seguir abierta por 30 días si a la fecha de la causal de cierre hay cheques emitidos.
Luego de los 30 días, se abre una cuenta especial para los CPD

DESCUENTO DE DOCUMENTOS.
Concepto.
es el contrato por el cual un cliente se obliga a trasmitir un crédito documentado, no vencido al banco y,
como contrapartida, el banco se obliga a anticipar al cliente el importe de dicho crédito, descontando
los intereses correspondientes al tiempo que media entre el anticipo de dinero y el vencimiento del
documento a descontar.
El contrato de descuento bancario obliga al titular de un crédito contra terceros a cederlo a un banco, y
a éste a anticiparle el importe del crédito, en la moneda de la misma especie, conforme con lo pactado.

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El banco tiene derecho a la restitución de las sumas anticipadas, aunque el descuento tenga lugar
mediante endoso de letras de cambio, pagarés o cheques y haya ejercido contra el tercero los derechos
y acciones derivados del título
Descontado: el que resulta acreedor de una tercera persona, quien es garante por la existenia y
legitimidad del crédito cedido
Descontante: entidad financiera autorizada
El deudor cedido, no es parte

Caracterización y clasificación del contrato.

 Bilateral. Existen dos parte con reciprocas obligaciones. El descontante se obliga a adelantar los
fondos y el descontado se obliga a pagar la obligación en caso que el deudor cedido no lo
hiciera
 Oneroso
 Conmutativo: ambas partes conocen de antemano sus derechos y obligaciones, y son
equivalentes entre si
 Típico
 No formal
 Real: el contrato solo comienza a surtir efectos a partir de la entrega efectiva del instrumento
en el cual está documentado el crédito
 Intuitu personae
Elementos del contrato:
 Existencia de un crédito contra un tercero
 Anticipos de fondos a favor del descontado
 Cesión pro solvendo: la extinción del contrato está supeditado al buen fin del crédito cedido, si
el deudor no cumple con la obligación el contrato de descuento queda extinguido
Derechos y obligaciones de las partes.
Obligaciones del descontado:
 Transmitir el título de crédito cumpliendo la ley
 Pagar el interés por adelantado de los fondos entregados
 Restituir los fondos al descontante si el deudor cedido no cumpliere con su obligación. También
debe compensar los gastos que hubiera ocasionado
Obligaciones del descontante:
 Entregar el monto del crédito neto del descuento practicado
 Realizar todos los actos tendientes a la conservación y percepción del crédito instrumentado
 Hacer todas las gestiones para percibir en forma regular el crédito descontado
 Informar al descontado sobre el resultado de la gestión de cobranza del crédito
 Realizar todas las gestiones para que el descontado puede ejercer todas las acciones tendientes
de la recuperación de su crédito en caso de incumplimiento del deudor

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La tasa de descuento:
Descuento: interés que se deduce del valor del crédito documentado y se percibe anticipadamente al
vencimiento de la obligación. Se calcula teniendo en cuenta el palzo de vencimiento, el riesgo y la
cantidad
Tasa de descuento= i /(1+i)

Función económica.
Adelantar la disponibilidad de liquidez al descontado, que puede utilizarla para realizar otras
operaciones que debieran rendirle un mayor rendimiento que la tasa de descuento soportada

Extinción del contrato.

El contrato de extingue naturalmente en caso de cumplimiento normal del deudor del crédito cedido. En
caso de incumplimiento por parte de éste, el contrato se extingue con el pago que hace el descontado
del importe del documento transferido y los gastos e intereses que correspondieren.
Prescripción: no existen disposiciones especiales, por lo que es el plazo genérico de 5 años

PRÉSTAMO Y DESCUENTO BANCARIO:

Concepto y funcionamiento.
El préstamo bancario es el contrato por el cual el banco se compromete a entregar una suma de dinero
obligándose el prestatario a su devolución y al pago de los intereses en la moneda de la misma especie,
conforme con lo pactado.

Caracteres del contrato:

 Bilateral
 Oneroso
 Consensual
 Típico
 Conmutativo, las ventajas para todos los contratantes son ciertas
 No formal
 Intuitu personae
Intervienen el banco (toda entidad financiera autorizada a funcionar como tal) y el prestatario.
Clases de préstamos bancarios:
 Conforme el plazo: corto, mediano o largo plazo
 Según las garantías que otorgue el prestatario, podrán ser con o sin. Los con, pueden ser con
garantía personal (fianza) o real (hipotecaria, prendas, anticresis)
 Según la moneda en que se efectivice (moneda local o extranjera)
 Según la posibilidad de actualizar el monto del préstamo: con/sin clausula de ajuste

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  Según la forma pactada de restitución del préstamo. Pago único o cuotas

Derechos y obligaciones de las partes:

Obligaciones del banco:
 Informar las condiciones de otorgamiento, del plazo, tasa de interés aplicable, costos,
condiciones de restitución, consecuencias de la mora, etc
 Desembolsar el préstamo de la manera más rápida posible
 Cumplir con las exigencias tendientes a asegurar la legalidad y transparencia de los
transacciones.
 Percibir del deudor los tributos que la legislación impone
Derechos del banco:
 Requerir información para establecer el marco de seguridad en cuanto a cobrabilidad del
préstamo
 Requerir garantía, avales, fianzas
 Percibir, en tiempo y forma, la cuota de restitución del préstamo, con intereses y accesorios
 Percibir la cuota en la moneda pactada
 Percibir los intereses compensatorio, moratorios y punitorios de corresponder
 A demandar al deudor en caso de incumplimiento
 Rechazar pagos parciales e incluso adelantados, si no estuviese acordado previamente
Derechos del prestatario:
 Salvo casos puntuales, tiene derecho al respeto de sus derechos como consumidor.
 Ser informado de las condiciones del préstamo, del plazo, tasa de interés aplicable, costos,
condiciones de restitución, consecuencias de la mora, etc
 A que se le entregue copia del contrato de préstamo
 Rápido desembolso de los fondos prometidos
 Cancelación anticipada, si fue pactado así
Obligaciones del prestatario:
 Brindar información necesaria para que el banco verifique situación económica, patrimonial y
financiera
 Devolver el préstamo en tiempo y forma
 Pagar los interese pactados, y los moratorios y punitorios que pudieran corresponder
 Sustituir las garantías ofrecidas, en particular en caso de fallecimiento, incapacidad, concurso o
quiebra del fiador
Extinción del contrato
Se extingue naturalmente por el cumplimiento de la obligación
En caso de muerte del deudor, no se extingue el contrato, salvo que haya un seguro de vida que cubra el
saldo del préstamo adeudado
Intereses. Concepto.

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Es el fruto civil del dinero. Es el valor que se paga por el uso de un capital ajeno y se calcula en función
del tiempo, del riesgo y otros factores
El interés de un préstamo se compone de un elemento financiero (interés puro) al que se le puede
adicionar una tasa de riesgo que dependerá de la solvencia financiera del prestatario, del plazo del
préstamo y de las garantías ofrecidas.

Clases de intereses.
 Interés compensatorio: es el interés pactado entre las partes, el que se debe abonar como el
costo-tiempo del dinero, y que surge del acuerdo entre las partes
 Interés moratorio: Es la indemnización que el deudor debe abonar por haber incurrido en
mora.
 Interés punitorio: es el interés que se pacta contractualmente frente a cualquier clase de
incumplimiento (incluyendo la mora). Es una cláusula penal establecida bajo la forma de interés
 Interés sancionatorio: es el interés que aplica un juez en el proceso, al litigante malicioso

Anatocismo: concepto.
El anatocismo es la acción de cobrar intereses sobre los intereses de mora derivados del no pago de
un préstamo
el anatocismo consiste en que a la persona que no pague la totalidad o una parte de la cuota que le
correspondía para un período determinado, el monto dejado de pagar se le sumará al capital prestado, y
por ende pasará a formar parte del monto al cual se le calcularán los nuevos intereses
Validez legal. Art 770 CCC
No se deben intereses de los intereses, excepto que:
a) una cláusula expresa autorice la acumulación de los intereses al capital con una periodicidad no
inferior a seis meses;
b) la obligación se demande judicialmente; en este caso, la acumulación opera desde la fecha de la
notificación de la demanda;
c) la obligación se liquide judicialmente; en este caso, la capitalización se produce desde que el juez
manda pagar la suma resultante y el deudor es moroso en hacerlo;
d) otras disposiciones legales prevean la acumulación

CUSTODIA DE TÍTULOS:
concepto y funcionamiento. Régimen legal.
Acuerdo en virtud del cual una persona (inversionista) encarga a una entidad especializada, que le
preste el servicio de guarda, conservación y administración de un número determinado de títulos
valores o valores mobiliarios, a cambio de una remuneración pactada, con cargo de devolución al
primero, a su simple requerimiento o al vencimiento del plazo pactado.
Caracteres del contrato:

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  Bilateral
 Oneroso
 Real: se perfecciona solo con la entrega de los títulos
 Típico
 Conmutativo
 No formal
 De adhesión
 De ejecución continuada
En la custodia de títulos no hay traspaso de la propiedad al administrador (banco) y los títulos continúan
estando en el patrimonio del depositante. No es un mero depósito, porque involucra la administración
de los bienes. No es un mandato, por cuanto involucra la tenencia y seguridad de los títulos depositados
Existen dos modalidades:
 Depósito cerrado: los efectos son entregados en sobre cerrados y el banco debe restituirlos en
su identidad e integridad
 Depósito abierto, se entregan objetos preciosos o títulos de crédito individualizados
En el depósito de títulos valores es válida la autorización otorgada al banco para disponer de ellos,
obligándose a entregar otros del mismo género, calidad y cantidad, cuando se hubiese convenido en
forma expresa y las características de los títulos lo permita. Si la restitución resulta de cumplimiento
imposible, el banco debe cancelar la obligación con el pago de una suma de dinero equivalente al valor
de los títulos al momento en que debe hacerse la devolución.
Extinción del contrato:
 Por decisión unilateral del usuario o del banco
 Por falta de pago en tiempo y forma de los cánones pactados
 Por vencimiento del plazo pactado
 Por quiebra del depositante, en cuyo caso los títulos caen en desapoderamiento
 Por muerte del depositante
 Por quiebra o liquidación administrativa de la entidad bancaria

SERVICIO DE CAJA DE SEGURIDAD:

Concepto y funcionamiento. Régimen legal.
Es el contrato por el cual una de las partes, que puede ser un banco, entidad financiera autorizada u otra
persona habilitada por la autoridad local, cede el uso de ciertas cajas instaladas en el recinto
especialmente constituido y vigilado, garantizando la integridad, secreto y seguridad de su contenido a
otra parte, por un plazo determinado, y mediano el pago de un precio
Es una de las operaciones bancarias neutras
El prestador de una caja de seguridad responde frente al usuario por la idoneidad de la custodia de los
locales, la integridad de las cajas y el contenido de ellas, conforme con lo pactado y las expectativas

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creadas en el usuario. No responde por caso fortuito externo a su actividad, ni por vicio propio de las
cosas guardadas.
La prueba del contenido de la caja de seguridad puede hacerse por cualquier medio. La falta de prueba
de origen de los fondos depositados en la caja de seguridad impide responsabilizar a la entidad
financiera por la sustracción de los mismos.
Siempre que haya sustracción o cualquier otra forma de menoscabo de los bienes depositados, el
prestador deberá indemnizar por los daños y perjuicios ocasionados al usuario

Caracteres del contrato:

 Bilateral
 Oneroso
 Consensual
 Típico
 Conmutativo
 No formal
 De adhesión

La obligación de resguardar los valores depositados en las cajas de seguridad y custodiarlas, cede frente
a una orden judicial. En el caso de la medida cautelar de embardo, la emdida deberá precisar qué clases
de bienes se extenderá la misma siendo importante que se practique solo sobre bienes que tengan
posibilidad de satisfacer obligaciones de pago (dinero en efectivo, joyas, metales preciosos) pero
debiendo resguardarse el secreto del contenido y el recato del titular de la caja de seguridad

Extinción del contrato:

 Por decisión unilateral del usuario
 Por falta de pago en tiempo y forma
 Por vencimiento del plazo
 Por la muerte del usuario
 Por cierre, quiebra o liquidación del prestatario

Vencido el plazo o resuelto el contrato por falta de pago o por cualquier otra causa convencionalmente
prevista, el prestador debe dar a la otra parte aviso fe-haciente del vencimiento operado, con el
apercibimiento de proceder, pasados treinta días del aviso, a la apertura forzada de la caja ante
escribano público. En su caso, el prestador debe notificar al usuario la realización de la apertura forzada
de la caja poniendo a su disposición su contenido, previo pago de lo adeudado, por el plazo de tres
meses; vencido dicho plazo y no habiéndose presentado el usuario, puede cobrar el precio impago de
los fondos hallados en la caja. En su defecto puede proceder a la venta de los efectos necesarios para

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cubrir lo adeudado, dando aviso al usuario. El producido de la venta se aplica al pago de lo adeudado.
Los bienes remanentes deben ser consignados judicialmente.

En todos los casos de apertura forzada, debe preservarse el secreto del contenido resguardado por el
usuario.

APERTURA DE CRÉDITO:
Concepto, funcionamiento y régimen legal.
En la apertura de crédito, el banco se obliga, a cambio de una remuneración en la moneda de
la misma especie de la obligación principal, conforme con lo pactado, a mantener a disposición de otra
persona un crédito de dinero, dentro del límite acordado y por un tiempo fijo o indeterminado; si no se
expresa la duración de la disponibilidad, se considera de plazo indeterminado
La disponibilidad no puede ser invocada por terceros, no es embargable, ni puede ser utilizada para
compensar cualquier otra obligación del acreditado

Caracteres del contrato:

 Bilateral, las partes se obligan recíprocamente (banco acreditante y cliente acreditado)
 Oneroso
 Consensual
 Típico (tiene su propia regulación legal)
 Conmutativo (las ventajas para los contratantes son ciertas)
 No formal
 Intuitu personae

Modalidades del contrato:

 Simple: el acreditado tiene derecho a emplear el crédito de una sola vez, o en sucesivas
oportunidades, con sucesivos derechos parciales
 En cuenta corriente: el acreditado puede emplear el crédito de una vez o en sucesivas
oportunidades y reutilizarlo en la medida en que realice reintegros o reembolsos parciales,
siempre hasta el límite concedido y por el plazo otorgado
 Con garantía
 Sin garantía

Función económica:
Le permite al cliente obtener crédito para disponer de liquidez inmediata en la cantidad y oportunidad
puntual en que necesita los fondos. Se diferencia del crédito bancario ordinario, que genera la liquidez
de una sola vez, no siendo siempre posible calzar exactamente con la necesidad financiera
Extinción del contrato:

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  Si el acreditado usa el crédito, por el cabal cumplimiento de la obligación de restituir el
préstamo en las condiciones y plazos pactadas
 Si el acreditado no emplea el crédito que le fuera concedido, por el vencimiento del plazo sin
que se haya valido del compromiso
 Mutuo acuerdo

Unidad 7: Contratos financieros.

CONTRATO DE LEASING.
Concepto.
En el contrato de leasing el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y
determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon y le confiere una opción de compra por un
precio
Pueden ser objeto del contrato cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales y
software, de propiedad del dador o sobre los que el dador tenga la facultad de dar en leasing
El monto y la periodicidad de cada canon se determina convencionalmente
El precio de ejercicio de la opción de compra debe estar fijado en el contrato o ser determinable según
procedimientos o pautas pactadas
El leasing debe instrumentarse en escritura pública si tiene como objeto inmuebles, buques o
aeronaves. En los demás casos puede celebrarse por instrumento público o privado.
A los efectos de su oponibilidad frente a terceros, el contrato debe inscribirse en el registro que
corresponda según la naturaleza de la cosa que constituye su objeto. La inscripción en el registro puede
efectuarse a partir de la celebración del contrato de leasing, y con prescindencia de la fecha en que
corresponda hacer entrega de la cosa objeto de la prestación comprometida. Para que produzca efectos
contra terceros desde la entrega del bien objeto del leasing, la inscripción debe solicitarse dentro de los
cinco días hábiles posteriores. Pasado ese término, produce ese efecto desde que el contrato se
presente para su registración. Si se trata de cosas muebles no registrables o de un software, deben
inscribirse en el Registro de Créditos Prendarios del lugar donde la cosa se encuentre o, en su caso,
donde ésta o el software se deba poner a disposición del tomador. En el caso de inmuebles, la
inscripción se mantiene por el plazo de veinte años; en los demás bienes se mantiene por diez años. En
ambos casos puede renovarse antes de su vencimiento, por rogación del dador u orden judicial.
La responsabilidad objetiva por los daños emergentes del riesgo o vicio de la cosa por el uso del bien
recae exclusivamente en el tomador o guardián de las cosa dadas en leasing. El dador, que es dueño
hasta el ejercicio de la opción de compra, queda eximido de responsabilidad objetiva por los daños
causados por el riesgo o vicio de la cosa sobre la cual se constituyó el leasing

Clases de leasing.

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  Leasing financiero: finalidad netamente financiera. El dador será quien adquiera el bien de un
tercero, bien se persona indicada por el tomador, bien sea un tercero indeterminado cuando el
tomador ha dado precisión del objeto a adquirir o señalado por catálogo o cede su posición
contractual al dador para que adquiera un bien ya seleccionado con anterioridad. Bajo esta
figura intervienen tres partes: dador, tomador, proveedor del bien.
 Leasing operativo. No existe una función predominantemente financiera, sino que es una
función de cambio. Las partes intervinientes son el dador, propietario del bien, como fabricante
o vendedor, y el tomador. La principal finalidad del leasing operativo es la distribución o
comercialización de bienes del dador
 Lease back. Hay dos contratos en simultaneo o sucesivos, uno de compraventa y otro de leasing
relacionados entre sí causalmente. El dador compra al tomador el bien que será objeto de
contratación. Luego, ese mismo bien es otorgado al dador en leasing al tomador. Las partes son
dos, tomador (quien proporciona el bien) y dador (quien le adquiere el bien al tomador para
luego otorgarle uso y explotación de dicho bien). El fundamento de esta clase de leasing es
financiero y de garantía.
Elementos del contrato.
 Cesión de un bien a título personal para uso y goce.
 Pago del canon por parte del tomador
 Opción de compra
Caracterización y clasificación.
Tiene elementos comunes con el contrato de locación (hasta el momento del ejercicio de la opción de
compra) y luego de una compraventa comercial (una vez ejercida la opción). Pero no es ninguno de
estos dos, sino que es un contrato autónomo, que tiene los siguientes caracteres:
 Bilateral
 Oneroso
 Consensual
 Conmutativo
 Nominado
 Típico
 De ejecución continuada
 Principal (no depende de otro)
 formal

Derechos y obligaciones de las partes.

Del tomador:
 derecho a uso y goce del bien conforme a su destino
 derecho a ejercer la opción de compra
 derecho a arrendar el bien recibido en leasing, salvo pacto en contrario.

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  Obligación de pagar el canon
 Obligación de no vender, gravarlo ni disponer de él
 Obligación de solventar los gastos ordinarios y extraordinarios de conservación y uso,
incluyendo seguros, impuestos y tasas que recaigan sobre los bienes, salvo convención en
contrario.
 Obligación de no trasladar el bien. El tomador no puede sustraer los bienes muebles del lugar
en que deben encontrarse de acuerdo a lo estipulado en el contrato inscrito. Sólo puede
trasladarlos con la conformidad expresa del dador, otorgada en el contrato o por acto escrito
posterior, y después de haberse inscrito el traslado y la conformidad del dador en los registros
correspondientes.

Del dador
 Derecho a ceder su posición contractual.
 Obligación de garantizar la cosa por evicción o vicios redhibitorios. Garantizar que el adquirente
pueda usar y gozar la cosa en forma pública, pacífica, continuada y no controvertida, sin que
ningún tercero pueda turbar su derecho a la tenencia, posesión o propiedad
 Obligación de no constituir gravámenes sobre la cosa que puedan afectar el derecho del
tomador sobre el bien.
 Obligación de transmitir la propiedad de la cosa cuando el tomador hace uso de la opción de
compra y abona el valor residual

Función económica.
Es esencialmente, una herramienta jurídica orientada a brindar financiamiento. En sus distintas clases,
permite tomar financiamiento dentro de un marco jurídico seguro para acceder a incorporar a su
proceso productivo actualización tecnológica o bienes de producción o consumo

Finalización del contrato. Opción de compra

Finalizada la vigencia del contrato de leasing, las opciones que pueden presentarse son diversas. El
tomador podrá decidirse entre ejercer la opción de compra prevista, hacer uso de la prórroga, renovar
el contrato si así se dispuso, o devolver el bien tomado en leasing.
La opción de compra puede ejercerse por el tomador una vez que haya pagado 3/4 partes del canon
total estipulado, o antes si así lo convinieron las partes. El derecho del tomador a la transmisión del
dominio nace con el ejercicio de la opción de compra y el pago del precio del ejercicio de la opción
conforme a lo determinado en el contrato.

Cancelación de la inscripción

La inscripción del leasing sobre cosas muebles no registrables y software se cancela:

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a) por orden judicial, dictada en un proceso en el que el dador tuvo oportunidad de tomar la debida
participación;
b) a petición del dador o su cesionario.

El tomador puede solicitar la cancelación de la inscripción del leasing sobre cosas muebles no
registrables y software si acredita:
a) el cumplimiento de los recaudos previstos en el contrato inscrito para ejercer la opción de compra;
b) el depósito del monto total de los cánones que restaban pagar y del precio de ejercicio de la opción,
con sus accesorios, en su caso;
c) la interpelación fehaciente al dador, por un plazo no inferior a quince días hábiles, ofreciéndole los
pagos y solicitándole la cancelación de la inscripción;
d) el cumplimiento de las demás obligaciones contractuales exigibles a su cargo.

Solicitada la cancelación, el encargado del registro debe notificar al dador, en el domicilio constituido en
el contrato, por carta certificada
a) si el notificado manifiesta conformidad, se cancela la inscripción;
b) si el dador no formula observaciones dentro de los quince días hábiles desde la notificación, y el
encargado estima que el depósito se ajusta a lo previsto en el contrato, procede a la cancelación y
notifica al dador y al tomador;
c) si el dador formula observaciones o el encargado estima insuficiente el depósito, lo comunica al
tomador, quien tiene expeditas las acciones pertinentes.

CONTRATO DE FIDEICOMISO.
Concepto.
El fideicomiso, como especie, consiste en la afectación por parte de una persona de un bien o conjunto
de bienes a un fin determinado, para beneficio de esa misma persona u otra, subordinado a un plazo o
una condición
Hay contrato de fideicomiso cuando una parte, llamada fiduciante, transmite o se compromete a
transmitir la propiedad de bienes a otra persona denominada fiduciario, quien se obliga a ejercerla en
beneficio de otra llamada beneficiario, que se designa en el contrato, y a transmitirla al cumplimiento de
un plazo o condición al fideicomisario.

El contrato debe contener:

a) la individualización de los bienes objeto del contrato. En caso de no resultar posible tal
individualización a la fecha de la celebración del fideicomiso, debe constar la descripción de los
requisitos y características que deben reunir los bienes;
b) la determinación del modo en que otros bienes pueden ser incorporados al fideicomiso, en su caso
c) el plazo o condición a que se sujeta la propiedad fiduciaria;

50
d) la identificación del beneficiario, o la manera de determinarlo conforme con el artículo 1671;
e) el destino de los bienes a la finalización del fideicomiso, con indicación del fideicomisario a quien
deben transmitirse o la manera de determinarlo
f) los derechos y obligaciones del fiduciario y el modo de sustituirlo, si cesa.
El fideicomiso no puede durar más de treinta años desde la celebración del contrato, excepto que el
beneficiario sea una persona incapaz o con capacidad restringida, caso en el que puede durar hasta el
cese de la incapacidad o de la restricción a su capacidad, o su muerte

El contrato, que debe inscribirse en el Registro Público que corresponda, puede celebrarse por
instrumento público o privado, excepto cuando se refiere a bienes cuya transmisión debe ser celebrada
por instrumento público.

Pueden ser objeto del fideicomiso todos los bienes que se encuentran en el comercio, incluso
universalidades, pero no pueden serlo las herencias futuras

Partes que intervienen.

 Fiduciante: cualquier sujeto de derecho. Es el titular del bien o conjunto de bienes que serán
entregados en dominio fiduciario a otra persona (fiduciario) para que éste lo administre
 Fiduciario: cualquier persona humana o jurídica Sólo podrán actuar como fiduciarios en
fideicomisos financieros que cuenten con autorización de oferta pública de sus títulos valores
las entidades financieras o aquellas sociedades que se encuentren inscriptas en el registro de
fiduciarios financieros del organismo de contralor del mercado de valores.
El fiduciario puede ser beneficiario. En tal caso, debe evitar cualquier conflicto de intereses y
obrar privilegiando los de los restantes sujetos intervinientes en el contrato
 Beneficiario: no es parte del contrato, es un tercero ajeno a él, salvo que la posición de
beneficiario la ocupen (no exclusivamente) el fiduciario o el fiduciante, quienes si son parte del
contrato. Puede ser cualquier persona humana o jurídica, que puede existir o no al tiempo del
otorgamiento del contrato (un hijo que nacerá, una sociedad en formación); en este último
caso deben constar los datos que permitan su individualización futura. Pueden ser beneficiarios
el fiduciante, el fiduciario o el fideicomisario. Pueden designarse varios beneficiarios quienes,
excepto disposición en contrario, se benefician por igual; para el caso de no aceptación o
renuncia de uno o más designados, o cuando uno u otros no llegan a existir, se puede
establecer el derecho de acrecer de los demás o, en su caso, designar beneficiarios sustitutos.
Si ningún beneficiario acepta, todos renuncian o no llegan a existir, se entiende que el
beneficiario es el fideicomisario. Si también el fideicomisario renuncia o no acepta, o si no llega
a existir, el beneficiario debe ser el fiduciante. El derecho del beneficiario, aunque no haya
aceptado, puede transmitirse por actos entre vivos o por causa de muerte, excepto disposición
en contrario del fiduciante.

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  Fideicomisario: persona a quien se transmite la propiedad al concluir el fideicomiso. Puede ser
el fiduciante, el beneficiario, o una persona distinta de ellos. No puede ser fideicomisario el
fiduciario. Si ningún fideicomisario acepta, todos renuncian o no llegan a existir, el
fideicomisario es el fiduciante

Propiedad o dominio fiduciario.

Dominio fiduciario es el que se adquiere con razón de un fideicomiso constituido por contrato o por
testamento, y está sometido a durar solamente hasta la extinción del fideicomiso, para el efecto de
entregar la cosa a quien corresponda según el contrato, el testamento o la ley

 El patrimonio fideicomitido está separado del patrimonio del fiduciante y fiduciario (y también
separado del patrimonio del beneficiario y fideicomisario)
 Está exento de la acción singular o colectiva de los acreedores del fiduciante y fiduciario,
excepto en la acción de fraude y de ineficacia concursal.
 Los acreedores del beneficiario, podrán accionar únicamente contra los frutos del patrimonio
fideicomitido y subrogarse en sus derechos
 Los acreedores del fideicomisario solo pueden subrogarse en los derechos que a éste le
corresponden, ya que él no percibe frutos del patrimonio fideicomitido
El fiduciante se desprende totalmente de la titularidad y no le queda nada, por lo que es dominio pleno
lo que transmite
Las deudas del fideicomiso son satisfechas con los bienes fideicomitidos. Si son insuficientes, no da lugar
a declaración de quiebra, y se procede a la liquidación
Caracterización y clasificación.
 Típico
 Bilateral
 Consensual
 Oneroso
 A favor o en interés de un tercero
 Conmutativo

Clases de fideicomisos.
 Fideicomiso testamentario. No es una modalidad especial de fideicomiso, sino una forma
particular de constituir el contrato de manera post mortem como disposición de última
voluntad del fiduciante. Si el fiduciante tiene herederos forzosos, solo dispondrá la porción de
libre disponibilidad. De tratarse de una sucesión donde no existen herederos forzosos, el
causante puede disponer por testamento la totalidad de su patrimonio
 Fideicomiso en garantía: el fiduciante puede transferir la propiedad de uno o más bienes,
dando como resultado garantizar con esto o con su producido, el cumplimiento total de sus

52
 obligaciones. El fiduciario puede aplicar las sumas de dinero que ingresen al patrimonio, incluso
por cobro judicial o extrajudicial de los créditos o derechos fideicomitidos, al pago de los
créditos garantizados.
 Fideicomiso financiero: el fiduciario es una entidad financiera o una sociedad especialmente
autorizada por el organismo de contralor de los mercados de valores (CNV) para actuar como
fiduciario financiero, y beneficiarios son los titulares de los títulos valores garantizados con los
bienes transmitidos.
Títulos emitidos en el fideicomiso financiero:
Certificados de participación: otorgan a sus titulares un derecho de participación sobre los
activos fideicomitidos. Tienen derecho al cobro de lo producido por el fideicomiso financiero.
Son emitidos por el fiduciario.
Título de deuda: otorgan a sus titulares un derecho al cobro de lo producido por el fideicomiso
y en las condiciones establecidas. Son emitidos por el fiduciario o por terceros.
Pueden ser emitidos al portador, nominativos endosables o nominativos no endosables,
carturales o escriturales

Derechos y obligaciones de las partes.

Del fiduciario:
Deben quedar claramente establecidas en el contrato, delimitando en la forma lo más precisa posible el
ámbito de sus responsabilidades.
 El contrato no puede dispensar al fiduciario de rendir cuentas, como mínimo, al beneficiario por
períodos de tiempos anuales.
 No puede dispensarse al fiduciario, de su dolo, culpa y la de sus dependientes.
 No puede dispensarse de la prohibición de adquirir los bienes fideicomitidos para sí mismo (el
fiduciario es titular de dos patrimonios, uno general que tiene antes del contrato y otro especial
que le es encomendado en el contrato)
 Remuneración y reembolso de gastos
 Facultad para actuar en defensa y protección de los bienes fideicomitidos

Del fiduciante:
Deben quedar claramente establecidas en el contrato.
Obligación: Entregar los bienes para integrar el patrimonio separado
Derechos:
 Exigir la rendición de cuenta por parte del fiduciario
 Accionar ante el incumplimiento del fiduciario
 Opinar y ser escuchado en el caso de imposibilidad de cumplir con el destino de los bienes, o de
problemas relativos al objeto propuesto
 Exigir la transmisión de los bienes al fideicomisario

53
  Designar fideicomisarios sustitutos

Función económica.
El fideicomiso sirve de marco y sustento jurídico para la asignación de beneficios económicos derivados
de la propiedad de ciertos bienes, conforme a la voluntad de su dueño y con efectos hacia el futuro. Es
un modo de disposición de la propiedad que "ata" los bienes a un destino determinado, en interés de
personas distintas de aquella que recibe la propiedad

Extinción del contrato.

El fideicomiso se extingue por:
a) el cumplimiento del plazo o la condición a que se ha sometido, o el vencimiento del plazo máximo
legal;
b) la revocación del fiduciante, si se ha reservado expresamente esa facultad; la revocación no tiene
efecto retroactivo; la revocación es ineficaz en los fideicomisos financieros después de haberse iniciado
la oferta pública de los certificados de participación o de los títulos de deuda;
c) cualquier otra causal prevista en el contrato (ej: que el fiduciario puede renunciar, y su renuncia no da
lugar a sustitución sino a extinción del fideicomiso)
Producida la extinción del fideicomiso, el fiduciario está obligado a entregar los bienes fideicomitidos al
fideicomisario o a sus sucesores, a otorgar los instrumentos y a contribuir a las inscripciones registrales
que correspondan.

CONTRATO DE FACTORING O FACTORAJE.

Concepto.
Hay contrato de factoraje cuando una de las partes, denominada factor, se obliga a adquirir por un
precio en dinero determinado o determinable los créditos originados en el giro comercial de la otra,
denominada factoreado, pudiendo otorgar anticipo sobre tales créditos asumiendo o no los riesgos
Son válidas las cesiones globales de parte o todos los créditos del factoreado, tanto los existentes como
los futuros, siempre que estos últimos sean determinables

Partes que intervienen.

 Factor: empresa prestataria de los servicios de factoring, generalmente una entidad financiera
 Factoreado: empresa que vende bienes o presta servicios a plazos a terceros y encomienda la
gestión y cobranza al factor
Tercero involucrado, que no es parte del contrato, es el deudor cedido, que es el cliente del factoreado.
Caracterización y clasificación.
 Bilateral
 Oneroso

54
  Consensual
 Conmutativo
 Típico o nominado
 No formal
 Intuitu personae
 De tracto sucesivo

Modalidades del contrato.

1. Conforme exista o no financiación:
 Factoring con financiación (a la vista). El factoreado recibe el pago inmediato de los
créditos cedidos, independientemente de la fecha de vencimiento
 Factoring sin financiación (o al vencimiento). Dos opciones:
o El factor se compromete a pagar las facturas sólo en la medida en que los
deudores de la empresa factoreada cancelen sus deudas en los plazos convenidos.
El factor no asume riesgo de cobrabilidad
o El factor se compromete a pagar por los créditos adquiridos un importe fijado en
el contrato, independientemente que los deudores cancelen o no sus deudas
2. Según su ejecución
 Con notificación: en este caso la empresa factoreada debe aclarar en la factura que el
crédito ha sido cedido al factor
 Sin notificación: el factoreado no asume la obligación de comunicar, por lo que le
siguen efectuando los pagos, que debe remitir al factor
3. Según el ámbito geográfico de aplicación del contrato de factoring (domicilio del factor y los
deudores)
 Interno (nacional).
 Internacional
4. Según se asuma o no el riesgo de la falta de pago
 sin recurso. El factor asume el riesgo de la falta de pago.
 Con recurso. En este caso, el factor se reserva el recurso de reclamar al factoreante en
caso de no pago de los créditos cedidos
5. Factoring de exportación: el factor presta los servicios de administración de la cartera de ventas
y de la gestión del cobro de deudas a los compradores extranjeros del cliente

Derechos y obligaciones de las partes.

Obligaciones del factor respecto del factoreado:
 Pagar los créditos cedidos

55
  Perseguir el cobro de los créditos cedidos
 Prestar los servicios convenidos
Derechos del factor respecto del factoreado:
 Cobrar la comisión y gastos
 Cobrar al factoreado mediante la acción de repetición ante la eventual inexistencia de la deuda
o supuestos de fraude
 Tiene el derecho de propiedad sobre los créditos cedidos
 Exigir la colaboración del factoreado (documentación o información de los clientes)
 Aceptar o rechazar créditos
Obligaciones del factoreado respecto del factor:
 Cumplir con el pacto de exclusividad, en virtud del cual se abstendrá de celebrar nuevos
contratos de factoring mientras esté vigente
 Entregar al factor as facturas emitidas, y toda documentación necesario para que pueda
perseguir el cobro a los deudores cedidos
 Proveer toda la información necesaria para la administración de los créditos cedidos
 Notificar a los deudores cedidos de la transmisión de los créditos, y abstenerse a percibir sumas
de dinero de tales deudores
 Cuando el cobro del derecho de crédito cedido no sea posible por una razón que tenga su causa
en el acto jurídico que le dio origen, el factoreado responde por la pérdida de valor de los
derechos del crédito cedido, aun cuando el factoraje se haya celebrado sin garantía o recurso

Derechos del factoreado respecto del factor:

 Cobrar las facturas cedidas en el plazo establecido
 Exigir al factor el cumplimiento de los servicios comprometidos
Obligaciones del tercero (deudor cedido) respecto del factor:
 Pagar la deuda
Derechos del tercero respecto del factor
 Oponer las excepciones que podría hacer valer contra el factoreado
 Exigir recibos de los pagos realizados
Derechos del factor respecto del tercero:
 Exigir el pago de los créditos cedidos

Función económica.
Permite aumentar la rotación del capital circulante, ya que permite a al empresa uqe vende a plazos
acortas los plazos de la financiación, obteniendo ventajas financieras
Permite incrementar el volumen de venta, ya que amplía el rango de clientes. Permite otorgar sus
propias condiciones de financiación
La intervención del factor reduce el riesgo de incobrabilidad

56
Reducción de los costos de administración del factoreado

Extinción del contrato.

 Por vencimiento del plazo convenido
 Por disolución de la sociedad factoreada
 Por quiebra de cualqiera de las partes
 Por alteración sustancial de las circunstancias tenidas en cuenta al momento de contratar
 Por voluntad de una de las partes
 Por haber obtenido el monto tope de la operatoria, cuando así estaba estipulado

CONTRATO DE UNDERWRITTING.
Concepto. Ubicación en la ley 21.526.
Contrato celebrado entre una entidad financiera y una sociedad comercial, por medio del cual la
primera se obliga a prefinanciar, en firme o no, títulos valores emitidos por la sociedad, para su
posterior colocación. Su existencia se debe a la necesidad de las empresas de obtener recursos
financieros
Se trata de un contrato propio del mercado de capitales, sin regulación legal orgánica, y por lo tanto,
atípico
El underwriting se realiza cuando una empresa pretende aumentar su capital con nueva emisión de
acciones o con debentures, la entidad financiera adquiere todo el capital accionario emitido y ella lo
coloca y lo vende, vale decir, la empresa se hace de inmediato de los fondos para capitalizarse y queda a
cargo de la empresa de underwriting colocarlo en el mercado
Solo pueden ser objeto del contrato de underwritting los títulos emitidos en serie o en masa de tipo
causales (acciones, debentures y ON), quedando fuera los cheques, CPD, letras de cambio y pagaré

La Ley de entidades financieras enumera cuáles son las entidades que pueden actuar como
underwritters (que pueden realizar inversiones en valores mobiliarios)
 Bancos comerciales
 Bancos de inversión
 Compañías financieras
 Cajas de crédito
Caracterización y clasificación.
 Bilateral
 Oneroso
 Conmutativo
 Atípico: carece de regulación legal. Se encuentra tangencialmente tratado (sin nombrar el
contrato) en la ley 21526, no está receptado en el CCC

57
  No formal
 Intuitu personae
 Accesorio (siempre es un acuerdo accesorio respecto de aquel otro contrato por el cual se
regula la emisión de los títulos valores de que se trate)
 De tracto sucesivo

Modalidades del contrato.

 En firme: la entidad financiera adelanta el monto correspondiente a la emisión y adquiere de
manera irrevocable los títulos emitidos, convirtiéndose en socio (si son títulos representativos
de capital como las acciones) o acreedor de la sociedad (en caso de debentures y ON),
debiendo colocarlas en el menor plazo posible
 Con plazo: se concede al underwriter un plazo durante el cual la emisora procura la colocación
directa de los títulos, vencido el cual los títulos no suscriptos son refinanciados por el
undewriter. En esta modalidad, el underwriter solo prefinancia la colocación de los valores que
la sociedad emisora no pudo colocar
 Mejor esfuerzo: la entidad no se obliga en firme, sino que asume el compromiso de realizar los
mayores esfuerzos para la colocación de los títulos
 Libre: cuando la entidad financiera no asume el compromiso de prefinanciación, sino a su solo
y libre criterio, pudiendo suscribir o no la emisión de títulos que haga la sociedad emisora
 Stand by: la entidad financiera se compromete a suscribir y prefinanciar la emisión, pero
impone a la emisora el previo cumplimiento de una serie de requisitos y exigencias. Solo si la
emisora los cumple, el contrato surtirá efectos, sino queda suspendido.

Derecho y obligaciones de las partes.

Obligaciones del emisor:
 Informar al underwriter sobre todas las condiciones de la emisión de valores mobiliarios que
deberá prefinanciar
 Entregar en forma apta para su colocación, los títulos que serán colocados, según la modalidad
de cada uno
 Cumplir con las obligaciones inherentes a la correcta emisión de títulos valores
 Pagar la comisión pactada
Obligaciones del underwritter:
 Realizar todas las gestiones para la colocación
 Adquirir los títulos en caso que se hubiera convenido
 Cumplir acabadamente con las condiciones de emisión y colocación
 Entregar los fondos obtenidos de la colocación, según la modalidad estipulada
 Poner en conocimiento del emisor el detalle de los títulos que no pudieron colocarse y el
destino de los mismos

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  Rendir cuenta detallada, documentada y circunstanciada del resultado de todas las operaciones
al concluir las mismas

Función económica.
Permite lograr una financiación anticipada. Reduce los costos administrativos que implica la colocación
de títulos, y minimiza el costo por el plazo que se demore la entidad emisora en obtener la liquidez
buscada.

CONTRATO DE TARJETA DE CRÉDITO. LEY 25.065.

Se entiende por sistema de Tarjeta de Crédito al conjunto complejo y sistematizado de contratos

individuales cuya finalidad es:
a) Posibilitar al usuario efectuar operaciones de compra o locación de bienes o servicios u obras,
obtener préstamos y anticipos de dinero del sistema, en los comercios e instituciones adheridos.
b) Diferir para el titular responsable el pago o las devoluciones a fecha pactada o financiarlo
conforme alguna de las modalidades establecidas en el contrato.
c) Abonar a los proveedores de bienes o servicios los consumos del usuario en los términos
pactados

Caracterización.
 Bilateral
 Consensual
 No formal
 Típico y nominado
 Conmutativo
 De tracto sucesivo
 Intuitu personae
 Contrato normado
 Por adhesión
 De crédito
Diferencia con tarjeta de débito y tarjeta de compra.
Tarjeta de Compra: Aquella que las instituciones comerciales entregan a sus clientes para realizar
compras exclusivas en su establecimiento o sucursales. No existe una relación trilateral (emisor,
usuario y comercio adherido)
Tarjeta de Débito: Aquella que las instituciones bancarias entregan a sus clientes para que al
efectuar compras o locaciones, los importes de las mismas sean debitados directamente de una
cuenta de ahorro o corriente bancaria del titular.

59
Contenido del contrato.
El contrato de emisión de Tarjeta de Crédito debe contener los siguientes requisitos:
a) Plazo de vigencia especificando comienzo y cese de la relación (plazo de vigencia de la tarjeta) que
debe constar en el plástico
b) Plazo para el pago de las obligaciones por parte del titular.
c) Porcentual de montos mínimos de pago conforme a las operaciones efectuadas.
d) Montos máximos de compras o locaciones, obras o retiros de dinero mensuales autorizados.
e) Tasas de intereses compensatorios o financieros.
f) Tasa de intereses punitorios.
g) Fecha de cierre contable de operaciones.
h) Tipo y monto de cargos administrativos o de permanencia en el sistema (discriminados por tipo,
emisión, renovación, envío y confección de resúmenes, cargos por tarjetas adicionales para usuarios
autorizados, costos de financiación desde la fecha de cada operación, o desde el vencimiento del
resumen mensual actual o desde el cierre contable de las operaciones hasta la fecha de vencimiento del
resumen mensual actual, hasta el vencimiento del pago del resumen mensual, consultas de estado de
cuenta, entre otros).
i) Procedimiento y responsabilidades en caso de pérdida o sustracción de tarjetas.
j) Importes o tasas por seguros de vida o por cobertura de consumos en caso de pérdida o sustracción
de tarjetas.
k) Firma del titular y de personal apoderado de la empresa emisora. Si el instrumento fuese generado
por medios electrónicos, el requisito de la firma quedará satisfecho si se utiliza cualquier método que
asegure indubitablemente la exteriorización de la voluntad de las partes y la integridad del instrumento
1) Las comisiones fijas o variables que se cobren al titular por el retiro de dinero en efectivo.
m) Consecuencias de la mora.
n) Una declaración en el sentido que los cargos en que se haya incurrido con motivo del uso de la Tarjeta
de Crédito son debidos y deben ser abonados contra recepción de un resumen periódico
correspondiente a dicha tarjeta.
h) Causales de suspensión, resolución y/o anulación del contrato de Tarjeta de Crédito.

Partes que intervienen: derechos y obligaciones.

 Emisor de la tarjeta: entidad financiera, comercial o bancaria que emita Tarjetas de Crédito, o
que haga efectivo el pago
 Titular (usuario) de la TC: aquel que está habilitado para el uso de la Tarjeta de Crédito y quien
se hace responsable de todos los cargos y consumos realizados personalmente o por los
autorizados por el mismo.
 Usuario, titular adicional, o beneficiario de extensiones: Aquel que está autorizado por el titular
para realizar operaciones con Tarjeta de Crédito, a quien el emisor le entrega un instrumento
de idénticas características que al titular.

60
  Proveedor o comercio adherido: Aquel que en virtud del contrato celebrado con el emisor,
proporciona bienes, obras o servicios al usuario aceptando percibir el importe mediante el
sistema de Tarjeta de Crédito.

Función económica.
Para el emisor del plástico y para el usuario, el contrato implica, respectivamente, la concesión y
utilización de una línea de crédito. En cuando al comercio adherido, la posibilidad de aumentar sus
operaciones de venta a un mayor universo de sujetos

Extinción del contrato.

Concluye la relación contractual cuando:
a) No se opera la recepción de las Tarjetas de Crédito renovadas por parte del titular.
b) El titular comunica su voluntad en cualquier momento por medio fehaciente.

La conclusión puede ser parcial respecto de los adicionales, extensiones o autorizados por el titular,
comunicada por este último por medio fehaciente.

Derechos del consumidor.

El titular puede cuestionar la liquidación dentro de los treinta (30) días de recibida, detallando
claramente el error atribuido y aportando todo dato que sirva para esclarecerlo por nota simple girada
al emisor
Si se hubiese pactado la renovación automática el usuario podrá dejarla sin efecto comunicando su
decisión por medio fehaciente con treinta (30) días de antelación.

MÓDULO 3: CONTRATO DE SEGURO

Unidad 8: El contrato de seguro.

Concepto de seguro.
aquel contrato por el que una persona (asegurador) se obliga, a cambio de una prestación pecuniaria
(prima), a indemnizar a otra (asegurado), dentro de límites convenidos, los daños sufridos por la
realización de un evento incierto.
El contrato de seguro puede tener por objeto toda clase de riesgos si existe interés asegurable, salvo
prohibición expresa de la ley
Caracteres del contrato.
 Bilateral
 Oneroso

61
  aleatorio, porque el pago efectivo de la prestación del asegurador se hace depender de un
evento que o bien es incierto o bien ocurrirá en un tiempo indeterminado
 de adhesión
 de buena fe, las partes deben comportarse con lealtad recíproca

Elementos: Riesgo; interés asegurable; prima.

la prima es el costo del seguro o aportación económica que ha de pagar un asegurado o
contratante a una compañía aseguradora por la transferencia del riesgo bajo las coberturas que
esta última ofrece a sus clientes durante un determinado período de tiempo.
El tomador es el obligado al pago de la prima.
En el seguro por cuenta ajena, el asegurador tiene el derecho a exigir el pago de la prima al
asegurado, si el tomador ha caído en insolvencia
La prima es debida desde la celebración del contrato, pero no es exigible sino contra entrega de la
póliza, salvo que se haya emitido un certificado o instrumento provisorio de cobertura.
Si el pago de la primera prima o de la prima única no se efectuara oportunamente, el asegurador
no será responsable por el siniestro ocurrido antes del pago
Cuando la rescisión se produzca por mora en el pago de la prima, el asegurador tendrá derecho al
cobro de la prima única o a la prima del período en curso

Partes que intervienen.

Asegurador: Es la Compañía Aseguradora que asume la cobertura de los asegurados
Asegurado: Es el titular del interés del objeto del seguro, es decir, quien está expuesto al riesgo en su
persona o sus bienes, que se cubren mediante la póliza y que, en defecto del tomador del seguro, asume
las obligaciones del contrato.
Tomador: Es la persona que contrata un seguro y firma la póliza. Puede contratar por cuenta propia o
ajena. Es el que está obligado a asumir las obligaciones del contrato de seguro y en especial al pago de la
prima.
Beneficiario: Es la persona designada en la póliza por el tomador como el titular del derecho a la
indemnización establecida.

Entidades aseguradores.
sociedad que tiene por objeto exclusivo realizar las actividades y operaciones de seguros, coaseguros y
reaseguros en general, exclusivamente en las coberturas autorizadas por la SSN. Son
las únicas autorizadas por este Organismo a celebrar contratos de seguro.

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Derechos y obligaciones de las partes.
El tomador, o derechohabiente en su caso, comunicará al asegurador el acaecimiento del siniestro
dentro de los tres días de conocerlo. El asegurador no podrá alegar el retardo o la omisión si interviene
en el mismo plazo en las operaciones de salvamento o de comprobación del siniestro o del daño
el asegurado está obligado a suministrar al asegurador, a su pedido, la información necesaria para
verificar el siniestro o la extensión de la prestación a su cargo y a permitirle las indagaciones necesarias
a tal fin.
El asegurador puede requerir prueba instrumental en cuanto sea razonable que la suministre el
asegurado.
El asegurador puede examinar las actuaciones administrativas o judiciales motivadas o relacionadas con
la investigación del siniestro, o constituirse en parte civil en la causa criminal
El asegurado pierde el derecho a ser indemnizado, en el supuesto de incumplimiento de la comunicación
del siniestro, salvo que acredite caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad de hecho sin culpa o
negligencia
El asegurado pierde el derecho a ser indemnizado si deja de cumplir maliciosamente las entrega de
documentación y pruebas, o exagera fraudulentamente los daños o emplea pruebas falsas para
acreditar los daños.
En los seguros de daños patrimoniales, el crédito del asegurado se pagará dentro de los quince días de
fijado el monto de la indemnización o de la aceptación de la indemnización ofrecida,
El asegurador debe pronunciarse acerca del derecho del asegurado dentro de los treinta días de
recibida la información complementaria prevista en los párrafos 2º y 3º del artículo 46. La omisión de
pronunciarse importa aceptación.
Pluralidad de seguros.
Quien asegura el mismo interés y el mismo riesgo con más de un asegurador, notificará sin dilación a
cada uno de ellos los demás contratos celebrados, con indicación del asegurador y de la suma
asegurada, bajo pena de caducidad, salvo pacto en contrario
En caso de siniestro, cuando no existan estipulaciones especiales en el contrato o entre los aseguradores
se entiende que cada asegurador contribuye proporcionalmente al monto de su contrato, hasta la
concurrencia de la indemnización debida. La liquidación de los daños se hará considerando los contratos
vigentes al tiempo del siniestro. El asegurador que abona una suma mayor que la proporcionalmente a
su cargo, tiene acción contra el asegurado y contra los demás aseguradores para efectuar el
correspondiente reajuste
Puede estipularse que uno o más aseguradores respondan sólo subsidiariamente o cuando el daño
exceda de una suma determinada.
El asegurado no puede pretender en el conjunto una indemnización que supere el monto del daño
sufrido. Si se celebró el seguro plural con la intención de un enriquecimiento indebido, son nulos los
contratos celebrados con esa intención; sin perjuicio del derecho de los aseguradores a percibir la prima

63
devengada en el período durante el cual conocieron esa intención, si la ignoraban al tiempo de la
celebración

Sobreseguro. Infraseguro. Coseguro. Reaseguro.

Sobreseguro: Si al tiempo del siniestro el valor asegurado excede del valor asegurable, el asegurador
sólo está obligado a resarcir el perjuicio efectivamente sufrido; no obstante, tiene derecho a percibir la
totalidad de la prima
Infraseguro: Si el valor asegurado es inferior al valor asegurable, el asegurador sólo indemnizar el daño
en la proporción que resulte de ambos valores, salvo pacto en contrario.
El coaseguro es el instrumento por el cual 2 o varias aseguradoras ofrecen a un asegurado cobertura
para un mismo riesgo. Cada compañía participa de manera proporcional en el riesgo y en la prima
El reaseguro es el método por el cual una aseguradora cede parte de los riesgos que asume con el fin de
reducir el monto de su pérdida posible

Forma y prueba del contrato.

El contrato de seguro sólo puede probarse por escrito; sin embargo, todos los demás medios de prueba,
inclusive cualquier medio digital, serán admitidos, si hay principio de prueba por escrito
Contenido de la póliza.
El asegurador entregará al tomador una póliza debidamente firmada, con redacción clara y fácilmente
legible. La póliza deberá contener
 los nombres y domicilios de las partes;
 el interés la persona asegurada;
 los riesgos asumidos;
 el momento desde el cual éstos se asumen y el plazo;
 la prima o cotización;
 la suma asegurada;
 las condiciones generales del contrato.
Podrán incluirse en la póliza condiciones particulares. Cuando el seguro se contratase simultáneamente
con varios aseguradores podrá emitirse una sola póliza.
En los seguros de personas la póliza debe ser nominativa.

Rescisión
No obstante el plazo estipulado, y con excepción de los seguros de vida, podrá convenirse que
cualquiera de las partes tendrá derecho a rescindir el contrato sin expresar causa. Si el asegurador
ejerce la facultad de rescindir, deber dar un preaviso no menor de quince días y reembolsará la prima
proporcional por el plazo no corrido. Si el asegurado opta por la rescisión, el asegurador tendrá derecho
a la prima devengada por el tiempo transcurrido, según las tarifas de corto plazo

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Caducidad:
Las partes pueden convenir la caducidad de los derechos del asegurado si el incumplimiento obedece a
su culpa o negligencia, de acuerdo al siguiente régimen:
a) Si la carga u obligación debe cumplirse antes del siniestro, el asegurador deberá alegar la caducidad
dentro del mes de conocido el incumplimiento.
Cuando el siniestro ocurre antes de que el asegurador alegue la caducidad, sólo se deberá la prestación
si el incumplimiento no influyó en el acaecimiento del siniestro o en la extensión de la obligación del
asegurador;
b) Si la carga u obligación debe ejecutarse después del siniestro, el asegurador se libera por el
incumplimiento si el mismo influyó en la extensión de la obligación asumida.
En caso de caducidad corresponde al asegurador la prima por el período en curso al tiempo en que
conoció el incumplimiento de la obligación o carga
Nulidad:
El contrato de seguro es nulo si al tiempo de su celebración el siniestro se hubiera producido o
desaparecido la posibilidad de que se produjera.
Si se acuerda que comprende un período anterior a su celebración, el contrato es nulo sólo si al
tiempo de su conclusión el asegurador conocía la imposibilidad de que ocurriese el siniestro o el
tomador conocía que se había producido.

Reticencia y declaraciones falsas.

Toda declaración falsa o toda reticencia de circunstancias conocidas por el asegurado, aun hechas de
buena fe, que a juicio de peritos hubiese impedido el contrato o modificado sus condiciones si el
asegurador hubiese sido cerciorado del verdadero estado del riesgo, hace nulo el contrato.
El asegurador debe impugnar el contrato dentro de los tres meses de haber conocido la reticencia o
falsedad.
Si la reticencia fuese dolosa o de mala fe, el asegurador tiene derecho a las primas de los períodos
transcurridos y del período en cuyo transcurso invoque la reticencia o falsa declaración.
En todos los casos, si el siniestro ocurre durante el plazo para impugnar, el asegurador no adeuda
prestación alguna, salvo el valor de rescate que corresponda en los seguros de vida.

Clases de seguros: de daños; de responsabilidad civil, granizo, vida y otros.

 SEGUROS DE DAÑOS PATRIMONIALES
Puede ser objeto de estos seguros cualquier riesgo si existe interés económico lícito de que un siniestro
no ocurra.
El asegurador se obliga a resarcir, conforme al contrato, el daño patrimonial causado por el siniestro sin
incluir el lucro cesante, salvo cuando haya sido expresamente convenido.
Responde sólo hasta el monto de la suma asegurada, salvo que la ley o el contrato dispongan
diversamente.

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El valor del bien a que se refiere el seguro se puede fijar en un importe determinado, que expresamente
se indicar como tasación. La estimación será el valor del bien al momento del siniestro, excepto que el
asegurador acredite que supera notablemente este valor
 Seguro de incendio
El asegurador indemnizar el daño causado a los bienes por la acción directa o indirecta del
fuego, por las medidas para extinguirlo, las de demolición, de evacuación, u otras análogas.
La indemnización también debe cubrir los bienes asegurados que se extravíen durante el
incendio
El asegurador no responde por el daño si el incendio o la explosión es causado por terremoto, explosión
o rayo
 Seguros de la agricultura
En los seguros de daños a la explotación agrícola, la indemnización se puede limitar a los que sufra el
asegurado en una determinada etapa o momento de la explotación tales como la siembra, cosecha u
otros análogos, con respecto a todos o algunos de los productos, y referirse a cualquier riesgo que los
pueda dañar.
Granizo-helada: El asegurador responde por los daños causados exclusivamente por el granizo/helada a
los frutos y productos asegurados, aun cuando concurra con otros fenómenos meteorológicos.
Cualquiera de las partes puede solicitar la postergación de la liquidación del daño hasta la época de la
cosecha, salvo pacto en contrario.
 Seguro de animales
Puede asegurarse cualquier riesgo que afecte la vida o salud de cualquier especie de animales.
el seguro no comprende los daños, salvo pacto en contrario:
a. Derivados de epizootía o enfermedades por las que corresponda al asegurado un derecho a
indemnización con recursos públicos, aun cuando el derecho se hubiera perdido a consecuencia
de una violación de normas sobre policía sanitaria;
b. Causados por incendio, rayo, explosión, inundación o terremoto;
c. Ocurridos durante o en ocasión del transporte, carga o descarga.
El asegurado denunciará al asegurador dentro de las 24 horas, la muerte del animal y cualquier
enfermedad o accidente que sufra, aunque no sea riesgo cubierto.

 Seguro de responsabilidad civil

Su cobertura tiene por objeto: Cubrir el pago de las indemnizaciones por daños corporales,
materiales o patrimoniales causados a terceros que pudieran ser culpa del asegurado o de las
personas de quien deba responder, por hechos derivados de su vida privada o profesional.
 Seguro de transporte

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el asegurador puede asumir cualquier riesgo a que estén expuestos los vehículos de transporte,
las mercaderías o la responsabilidad del transportador.
El asegurador no responde de los daños si el viaje se ha efectuado sin necesidad por rutas o
caminos extraordinarios o de una manera que no sea común
El seguro se puede convenir por tiempo o por viaje
El asegurador no responde por el daño debido a la naturaleza intrínseca de la mercadería, vicio
propio, mal acondicionamiento, merma, derrame, o embalaje deficiente.
No obstante, el asegurador responde en la medida que el deterioro de la mercadería obedece a
demora u otras consecuencias directas de un siniestro cubierto.
 Seguro sobre la vida
El seguro se puede celebrar sobre la vida del contratante o de un tercero
El suicidio voluntario de la persona cuya vida se asegura, libera al asegurador, salvo que el
contrato haya estado en vigor ininterrumpidamente por tres años.
Transcurridos tres años desde la celebración del contrato y hallándose el asegurado al día en el
pago de las primas, podrá en cualquier momento exigir, de acuerdo con los planes técnicos
aprobados por la autoridad de contralor que se insertarán en la póliza:
a. La conversión del seguro en otro saldado por una suma reducida o de plazo menor;
b. La rescisión, con el pago de una suma determinada.
Cuando el asegurado se halla al día en el pago de las primas tiene derecho a un préstamo después
de transcurridos tres años desde la celebración del contrato; su monto resultará de la póliza.
La quiebra o el concurso civil del asegurado no afecta al contrato de seguro. Los acreedores sólo
pueden hacer valer sus acciones sobre el crédito por rescate ejercido por el fallido o concursado o
sobre el capital que deba percibir si se produjo el evento previsto
 Seguro de accidentes personales
Se trata de un seguro para personas y brinda cobertura en caso de que se produzca un accidente o una
muerte ocasionada por un accidente contempladas en la póliza que se haya contratado.
Puede también cubrir otros riesgos. Algunos ejemplos son: invalidez por accidente, coberturas de
sepelio o asistencia médica, si se contratan las coberturas adicionales

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