FINANZAS E INGENIERÍA ECONÓMICA – SI642

EXAMEN PARCIAL
Ciclo 2022-01

Sección : Todas
Profesores : Calderón Contreras, Valentín Jesús
Chicoma Cacho, Gabriel Renato
Mansilla López, Juan Pablo Jesús
Rodriguez Cabanillas, Keller Gladys
Senmache Sarmiento, José Manuel Martín
Vásquez Neyra, José Ismael
Duración : 170 minutos

Indicaciones:

1. El examen consta de 4 preguntas y tendrá 170 minutos para resolverlas.

2. Las preguntas son tipo práctico para que el alumno pueda subir al Blackboard un archivo Word o pdf con
las imágenes (sin voltear y en orden) de su examen desarrollado.
3. Cada examen cuenta con un equipo académico, el cual estará conectado durante los primeros 15 minutos
del examen.
4. El alumno debe dedicar los primeros 15 minutos a revisar las preguntas del examen y de presentarse alguna
duda enviar un correo al(a los) profesor(es)
Valentín Jesús Calderón, correo [email protected]
Gabriel Chicoma, correo [email protected]
Juan Pablo Mansilla, correo [email protected]
Keller Rodriguez, correo [email protected]
Martín Senmache, correo [email protected]
Ismael Vásquez, correo [email protected]
5. De no recibir respuesta del equipo académico, o tener algún inconveniente adicional pasado los primeros
15 minutos, puede comunicarse con el profesor
Emilio Herrera, correo [email protected]
6. Los profesores en mención solo recibirán correos provenientes de las cuentas UPC, de ninguna manera se
recibirán correos de cuentas públicas.
7. Ante problemas técnicos, debe de forma obligatoria adjuntar evidencias de este, como capturas de pantalla,
videos, fotos, etc. Siendo requisito fundamental que, en cada evidencia se pueda apreciar claramente la
fecha y hora del sistema operativo del computador donde el alumno está rindiendo el examen.
8. Los problemas técnicos se recibirán como máximo 15 minutos culminado el examen.
9. Escriba números y letra clara y legible. Evite los borrones y enmendaduras.
10. Preguntas que no estén desarrolladas a mano, con el debido sustento de datos, fórmulas, operaciones
intermedias y resultados finales, serán calificadas con la nota de CERO, no estando permitido la entrega
de archivos y/o imágenes en Excel como solución de la evaluación.
11. Para cualquier cálculo donde intervenga la tasa de interés, es obligatorio usar un mínimo de siete (7)
decimales significativos; así como también, para cualquier cálculo donde intervengan unidades
monetarias, es obligatorio redondear el resultado obtenido al segundo (2) decimal más cercano.

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12. Aquel alumno que entregue una solución que no corresponde a su versión del examen y sean datos que
pertenecen a otra versión, recibirá automáticamente la nota de CERO en su examen.
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Pregunta Nº1 4.00 puntos

Auxiliándose de un diagrama de flujo de fondos de una anualidad simple vencida, se le pide demostrar
la fórmula que utiliza el Banco de Crédito del Perú para sus préstamos vehiculares en su modalidad de
Renta Mensual Vencida y que equivale a la utilizada en clase de Teoría de Rentas, la cual expresa
como:

i'
R=C* [ ]
' -n
1 - (1 + i )
Siendo:
R: Cuota constante, anualidad o renta.
C: Monto del crédito o préstamo.
i’: Tasa efectiva mensual en el período de pago del crédito o préstamo.
n: Número total de cuotas mensuales a pagar.

Pregunta Nº2 6.00 puntos

Juan José y su familia han estado ahorrando en una cuenta de ahorros en dólares americanos, sus
excedentes de ingresos; sin embargo -y debido a la actual coyuntura-, él cree conveniente retirar de la
cuenta tres cuartas partes de su dinero y llevarlo a una cuenta en Ciudad de Panamá, lugar donde reside
su hijo mayor. Si en dicho tiempo ha realizado los siguientes movimientos y tomó las siguientes
decisiones de cambios de uso de tasas de interés:

Fecha Movimiento Monto Tasa de interés

13/01/2018 Depósito 9,290.00 Tasa efectiva anual (TEA) 8.4%
22/09/2019 Depósito 8,350.00
12/04/2020 Tasa nominal semestral (TNS) 4.0%
06/11/2020 Retiro 1,200.00
23/06/2021 Depósito 4,830.00
20/10/2021 Tasa descontada a 90 días (d90) 2.0%
12/05/2022 Retiro ¾ partes del saldo

Se pide:

a) (1.00 punto) Dibujar en una línea de tiempos, las tasas aplicadas, así como los hitos de los
movimientos de depósito o retiro que hizo en su cuenta.

b) (5.00 puntos) Calcular el monto que quedará en la cuenta, hoy 12 de mayo de 2022.

SOLUCIÓN:

Parte a)
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Parte b)
N° Saldo
Hito Fecha N° días Fórmula Acumulado
0 13/01/2018 9,290.00 9,290.00
1 22/09/2019 617 9,290.00 * ( 1 + 8.4% ) ^ (617/360) + 8,350.00 19,017.24
2 12/04/2020 203 19,017.24 * ( 1 + 8.4% ) ^ (203/360) + 0 19,902.16
3 6/11/2020 208 19,902.16 * ( 1 + 4%/180 ) ^ 208 – 1,200.00 19,643.57
4 23/06/2021 229 19,643.57 * ( 1 + 4%/180 ) ^ 229 + 4,830.00 25,498.96
5 20/10/2021 119 25,498.96 * ( 1 + 4%/180 ) ^ 119 + 0 26,182.18
6 12/05/2022 204 26,182.18 * ( 1 + 2.04081632653061% ) ^ (204/90) 27,409.01

TEC = 2.0%/(1-2.0%)
TEC = 2.04081633%

Saldo que quedaría en la cuenta = 27,409.01 – ¾ * 27,409.01

Saldo que quedaría en la cuenta = 6,852.25

Pregunta Nº3 5.00 puntos

Confecciones La Mar S.A.C. necesita capital de trabajo para cumplir con un contrato para la
confección de uniformes; por lo que decide solicitar al Banco de los Emprendedores firmar un pagaré
cuyo valor nominal será de S/ 98,450.00 y que será descontado a un plazo de 120 días, a una tasa
nominal mensual (TNM) compensatoria de 2%, al cual le aplicarán los siguientes costos y/o gastos:

✓ Comisión de estudio por S/. 80.00, la cual se pagará a la firma del pagaré.
✓ Comisión de activación por S/. 50.00, la cual se pagará a la firma del pagaré.
✓ Fotocopias por S/. 12.00, las que se pagarán a la firma del pagaré.
✓ Seguro multi riesgo equivalente al 0.5% del valor nominal del pagaré, el cual se pagará a la firma
del pagaré.
✓ Gastos de administración por S/. 25.00, los que se pagarán conjuntamente con la cancelación del
pagaré (si cancela el pagaré después de la fecha de vencimiento, no generarán intereses
moratorios).
✓ Portes por S/. 10.00, los que se pagarán conjuntamente con la cancelación del pagaré (si cancela el
pagaré después de la fecha de vencimiento, no generarán intereses moratorios).
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✓ Retención de fondos al inicio de la operación por un equivalente del 10% del valor nominal del
pagaré.
✓ Devolución de la retención de fondos al final del plazo pactado y contra la cancelación del pagaré.
La devolución de la retención no generará intereses compensatorios.
✓ Tasa efectiva anual (TEA) moratoria de 75%, la cual se aplicará sólo en el caso de que se cancele
el pagaré después de la fecha de vencimiento.
✓ Comisión de cobranza morosa de S/. 85.00, la cual se aplicará sólo en el caso de que se cancele el
pagaré después de la fecha de vencimiento.
✓ Protesto de documento por S/. 60.00, el cual se aplicará sólo en el caso de que se cancele el pagaré
después de la fecha de vencimiento.

Se pide:

a) (1.00 punto) Dibujar en una línea de tiempos, los flujos de fondos involucrados en la operación
hasta la fecha del vencimiento.

b) (2.00 puntos) Calcular el valor recibido a la firma del pagaré, así como el valor entregado al
vencimiento, y su equivalente Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) de la operación.

c) (2.00 puntos) ¿Cuál será el monto que se cancelará por la operación, si se acepta las condiciones
del banco y por demoras en el pago del contrato de confecciones que sustenta la operación,
cancela el pagaré 5 días después de la fecha de vencimiento? Además, ¿Cuál será la Tasa de
Costo Efectivo Anual de la operación, incluyendo los costes y gastos por este tiempo de mora?

SOLUCIÓN:

Parte a)

Parte b)
TNM =2%
TEC = ( 1 + 2% / 30 ) ^ 120 – 1 = 8.3258193%
d120 = 8.32581932371723% / ( 1 + 8.32581932371723% ) = 7.6859048%
Descuento = 7.68590477846896% * 98450 = 7,566.77
Valor Neto = 98,450.00 – 7,566.77 = 90,883.23
Valor Recibido = 90,883.23 – 80.00 – 50.00 – 12.00 – 492.25 – 9,845.00 = 80,403.98 00
Valor Entregado = 98,450.00 + 10.00 + 25.00 – 9,845.00 = 88,640.00
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TCEA = ( 88,640.00 / 80,403.98 ) ^ (360/120) – 1
TCEA = 33.9851299%

Parte c)
Intereses compensatorios = 98,450.00 * (( 1 + 2% / 30 ) ^ 5 - 1) = 328.60
Intereses moratorios = 98,450.00 * (( 1 + 75% ) ^ (5 / 360) - 1) = 768.18
Valor entregado con mora = 98,450.00 + 10.00 + 25.00 + 85.00 + 60.00 + 328.60 + 768.18 – 9,845.00
Valor entregado con mora = 89,881.78
TCEA con mora = ( 89,881.78 / 80,403.98 ) ^ (360 / (120 + 5)) – 1
TCEA con mora = 37.8399347%

Pregunta Nº4 5.00 puntos

Aldo y Erika compraron una camioneta Nizan Patrol y venían cancelando las cuotas mensuales sin
ningún inconveniente; sin embargo, debido a la filtración de los videos de las “pichangas” de Aldo,
Erika ha pedido el divorcio y como parte de ese proceso, el abogado de Aldo le ha solicitado el estatus
de la deuda, para poder incluirla en el patrimonio de la pareja, pero como sabemos, no le permiten el
ingreso a su hogar, por lo que ha decidido reconstruir el flujo de fondos con la ayuda de todos nosotros.

Si se sabe que las condiciones del crédito fueron:

✓ Precio de Venta de la camioneta: US$ 82,990.00.
✓ Porcentaje de la cuota inicial pactada: 10%.
✓ Plazo de pago en años: 4 años.
✓ Frecuencia de pago: mensual.
✓ Estilo de pago: cuota vencida.
✓ Tasa nominal anual (TNA): 9.2%.
✓ Plazo de gracia total (no pagará los intereses ni la amortización del capital, pero el banco
capitalizará los intereses): 8 meses.

Se pide:

a) (1.00 punto) Dibujar en una línea de tiempos, todos los flujos de fondos involucrados en la
operación.

b) (2.00 puntos) Calcular el monto de la cuota mensual que venía cancelando hasta el día de hoy al
final de cada mes vencido.

c) (2.00 punto) Este fin de mes tendría que pagar la cuota mensual N°30 (contando desde que firmó
el contrato del crédito) ¿Cuál sería el monto total a pagar si decide hacer el prepago de todo el
saldo que falta cancelar (incluyendo la cuota N°30) el día del vencimiento de esta y así liberar la
camioneta del crédito para poder negociar su posesión en el proceso de divorcio?

SOLUCIÓN:

Parte a)

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 8 meses de plazo de gracia total

CI …....... R R R …....... R R R R

0 1 2 8 9 10 11 45 46 47 48

i' = TEM
PV C'

Parte b)
Precio de Venta: = 82,990.00
Porcentaje de cuota inicial = 10%
Plazo en años = 4
Frecuencia de pagos = mensual
Estilo de pago = vencida
Tasa Nominal Anual = 9.2%
Capitalización = diaria
Plazo de Gracia Total en meses = 8
Cuota inicial = Precio de Venta * Porcentaje de cuota inicial
Cuota inicial = 82,990.00 * 10% = 8,299.00
Saldo a financiar ( C ) = Precio de Venta – Cuota inicial
Saldo a financiar ( C ) = 82,990.00 – 8,299.00 = 74,691.00
Saldo actualizado 8 meses = 74,691.00 * ( 1 + 9.2% / 360 ) ^ 240 = 79,414.83
Número de cuotas a pagar = N° años * 12 meses/año – 8 meses de plazo de gracia
Número de cuotas a pagar = 4 * 12 - 8 = 40
Tasa efectiva mensual = ( 1 + 9.2% / 360 ) ^ 30 - 1 = 0. 769514380431224%
Cuota mensual a pagar ( R ) = C’ * ( i’ * ( 1 + i’ ) ^ 40 ) / ( ( 1 + i’ ) ^ 40 – 1 )
Cuota mensual a pagar ( R ) = 79,414.83*(0.769..%*(1+0.769..%)^40)/((1+0.769..%)^40-1)
Cuota mensual a pagar ( R ) = 2,314.14

Parte c)
N° de cuota a punto de vencer = 30
N° de cuotas que falta pagar = Cuota N° 30 + Cuotas N°31 a la 48 = 1 + 18 = 19
Pre pago de la deuda = R + R * ( ( 1 + i´ ) ^ 18 – 1 ) / ( i´ * ( 1 + i´ ) ^ 18 )
Pre pago de la deuda = 2,314.14 + 2,314.14*((1+0.769..%)^18-1)/(0.769..%*(1+0.769..%)^18)
Prepago de la deuda = 41,073.67

Lima, mayo de 2022.

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